摘要：全球變暖是當(dāng)今各國(guó)所要面臨的氣候難題，綠色低碳環(huán)保理念被世界各國(guó)所追求，通過(guò)減少碳排放來(lái)應(yīng)對(duì)全球變暖已成為各國(guó)共識(shí)。因此，各國(guó)的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行得如火如荼。為減少碳排放，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步與節(jié)能投資降低碳排放，不斷推動(dòng)碳排放交易市場(chǎng)的發(fā)展。本文在分析了我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀與存在的困境后，對(duì)完善中國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)提出相應(yīng)建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：京都議定書(shū)；碳交易市場(chǎng)；清潔發(fā)展機(jī)制；碳中和；碳達(dá)峰

如今全球氣候變暖問(wèn)題成為焦點(diǎn)，如何應(yīng)對(duì)氣候變暖并有效減少碳排放已成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注的重要問(wèn)題。世界銀行的年度報(bào)告《2018年碳定價(jià)狀況和趨勢(shì)》概述了全球現(xiàn)有和新興的碳定價(jià)措施，其中全球都在實(shí)施的減排措施即碳排放交易市場(chǎng)，碳排放交易市場(chǎng)是指通過(guò)碳排放權(quán)交易的方式所建立的市場(chǎng)。世界各國(guó)許多學(xué)者都在全面研究探索碳交易市場(chǎng)，即以交易機(jī)制、分類、交易工具為主要研究對(duì)象，但由于我國(guó)較晚進(jìn)行碳交易市場(chǎng)的建設(shè)，導(dǎo)致喪失在全球碳交易市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)的碳交易價(jià)格每噸低于印度所售價(jià)2~3歐元，同時(shí)碳交易價(jià)格遠(yuǎn)低于歐洲二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格。為數(shù)不多的企業(yè)作為主體參與碳排放市場(chǎng)的交易，但是大部分企業(yè)的分布較為零星，并未集中在同一城市或具體的行業(yè)。企業(yè)參與市場(chǎng)交易的方式往往通過(guò)以與境外的買方進(jìn)行商業(yè)往來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的需求，有關(guān)的信息尚未完全透明化。由于目前存在的碳排放交易市場(chǎng)處于半透明且分散的狀態(tài)，因此中國(guó)企業(yè)在交易往來(lái)中居于不利地位。碳交易市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)與權(quán)貿(mào)易量、建立統(tǒng)一碳交易平臺(tái)緊密相關(guān)。因此，本文對(duì)我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀、困境進(jìn)行分析，從而得出完善碳排放交易市場(chǎng)的建議。

1中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀

為了實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的承諾，2021年7月16日，全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)啟動(dòng)線上交易，我國(guó)正式步入“碳經(jīng)濟(jì)”時(shí)代。全國(guó)的碳排放交易市場(chǎng)總成交量截至2021年8月11日為646.183萬(wàn)噸，總成交金額為3.261億元，成交均價(jià)為54.15元/噸。我國(guó)碳排放交易市場(chǎng)從2002年8月至今主要經(jīng)歷三個(gè)階段。第一階段：自2002年8月正式核準(zhǔn)《京都議定書(shū)》至2012年，我國(guó)的碳排放交易市場(chǎng)處于CDM項(xiàng)目階段。2004年6月，我國(guó)出臺(tái)了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》法規(guī)。繼對(duì)上述的法規(guī)進(jìn)行修訂之后，我國(guó)于2005年10月頒布了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》。2005年1月，北京安定填埋場(chǎng)填埋氣收集利用項(xiàng)目作為第一個(gè)“清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)”試點(diǎn)成功。2005年6月7日，內(nèi)蒙古騰輝錫勒風(fēng)電項(xiàng)目作為我國(guó)第一個(gè)獲得CDM執(zhí)行理事會(huì)批準(zhǔn)的CDM注冊(cè)成功。我國(guó)的CDM項(xiàng)目在各領(lǐng)域不斷拓展，2005年CDM執(zhí)行理事會(huì)批準(zhǔn)的項(xiàng)目為3個(gè)；2007年，我國(guó)獲得CDM執(zhí)行理事會(huì)批準(zhǔn)項(xiàng)目不斷上升至113個(gè)；2008年，我國(guó)獲得CDM執(zhí)行理事會(huì)批準(zhǔn)項(xiàng)目上升至總計(jì)222個(gè)。第二階段：2013—2020年，我國(guó)在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳、福建八省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，處于區(qū)域碳排放交易試點(diǎn)階段，在上述區(qū)域內(nèi)的碳排放總量與強(qiáng)度控制方面取得明顯的效果。2011年，我國(guó)發(fā)改委決定在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個(gè)省市先后作為碳排放權(quán)交易的試點(diǎn)地區(qū)；2013年6月—2014年6月，上述決定的試點(diǎn)地區(qū)陸陸續(xù)續(xù)啟動(dòng)碳排放權(quán)交易；2016年，福建省作為又一新的試點(diǎn)地區(qū)。我國(guó)7個(gè)省市進(jìn)行碳排放權(quán)交易試點(diǎn)開(kāi)市以來(lái)，碳交易市場(chǎng)成交額不斷上升，截至2020年，中國(guó)碳交易市場(chǎng)成交額自2014年的4.89億元增長(zhǎng)至2020年的12.67億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為17.2%。第三階段：我國(guó)自2021年開(kāi)始建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)，將電力行業(yè)納入其范圍內(nèi)，處于全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)階段。我國(guó)在2020年11月20日頒布了《2019—2020年全國(guó)碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案(發(fā)電行業(yè))》，確定了納入全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的企業(yè)與配額的分配方法；同時(shí)，在2021年1月5日頒布了《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》，全國(guó)進(jìn)入碳排放交易的實(shí)施階段；2021年7月，啟動(dòng)發(fā)電行業(yè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易。

2中國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的困境

【摘要】隨著證券市場(chǎng)的急速發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易已成為我國(guó)上市公司的一個(gè)普遍現(xiàn)象，同時(shí)它也是世界各國(guó)公司發(fā)展中的一個(gè)共性問(wèn)題。本文在介紹我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易發(fā)展歷程的基礎(chǔ)之上，對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】上市公司關(guān)聯(lián)交易發(fā)展歷程現(xiàn)狀

根據(jù)2006年2月15日新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》，關(guān)聯(lián)方交易指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。而《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。關(guān)聯(lián)方之間交易的實(shí)質(zhì)是能使參與交易的各方受益，即能夠讓雙方或多方之間在交易中獲得所需的利益(劉瑞，2006）。關(guān)聯(lián)交易既具有降低交易成本，合理避稅，促進(jìn)公司規(guī)模經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略等積極作用；也存在轉(zhuǎn)移資金，操縱利潤(rùn)，粉飾業(yè)績(jī)，逃避納稅等諸多負(fù)面影響。因此，關(guān)聯(lián)交易是一把雙刃劍。在我國(guó)上市公司中，普遍存在著濫用關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題，從而嚴(yán)重地?fù)p害了廣大中小股東和債權(quán)人的利益。

一、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的發(fā)展歷程

從國(guó)際背景來(lái)看，關(guān)聯(lián)交易是隨著世界范圍內(nèi)的公司組織形式和治理結(jié)構(gòu)的演變，在跨國(guó)公司、母子公司制及總分公司制得到廣泛運(yùn)用時(shí)出現(xiàn)的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，跨國(guó)集團(tuán)公司常常運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易在高稅區(qū)與低稅區(qū)之間轉(zhuǎn)移收入與費(fèi)用，以達(dá)到合理避稅的目的。在亞洲的一些家族企業(yè)和官營(yíng)企業(yè)中，關(guān)聯(lián)交易則被用作在母公司與子公司之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)或掩蓋虧損。

從國(guó)內(nèi)形式來(lái)看，自1990年滬深證券交易所成立以來(lái)，關(guān)聯(lián)交易就成為我國(guó)證券市場(chǎng)上普遍存在而又需要規(guī)范的交易行為之一。我國(guó)上市公司大部分都是由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，原來(lái)均背負(fù)著龐大而沉重的社會(huì)服務(wù)負(fù)擔(dān)。1993年以前，我國(guó)大多數(shù)上市公司以整體上市的方法上市，由于這種上市方式使上市公司內(nèi)存在大量的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)，同時(shí)導(dǎo)致資產(chǎn)利潤(rùn)率過(guò)低，嚴(yán)重制約了企業(yè)效益能力的發(fā)揮，上市后兩三年內(nèi)許多公司出現(xiàn)利潤(rùn)滑坡甚至虧損的局面。1994年起，證券監(jiān)管部門開(kāi)始對(duì)上市公司配股條件做出必須最近3年連續(xù)盈利，且凈資產(chǎn)收益率3年平均在10%以上的要求，加上受到新股發(fā)行額度的限制，使得大多數(shù)公司從1994年以后選擇了“主體上市、原企業(yè)改造為母公司”的模式，在改制時(shí)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行了剝離，或?qū)⑵髽I(yè)里最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)劃撥出來(lái)上市。這種上市方式使集團(tuán)公司成為上市公司的控股股東，這樣上市公司與母公司就形成了密不可分的關(guān)系，于是關(guān)聯(lián)交易也就隨之大量出現(xiàn)。1997年以來(lái)形成的資產(chǎn)重組熱，使關(guān)聯(lián)交易派生出新的功能，對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)起了更加重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1997、1998年上市公司中出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易的比例分別為84.6%、80%。這一現(xiàn)象一直延續(xù)至今。可見(jiàn)，關(guān)聯(lián)交易在我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已是非常普遍。

為掌握全縣公共資源交易市場(chǎng)建設(shè)情況，進(jìn)一步摸清縣公共資源交易現(xiàn)狀，規(guī)范全縣公共資源交易市場(chǎng)行為，深化工程治理工作，近日，縣組織人員對(duì)全縣公共資源市場(chǎng)進(jìn)行了一次全面的調(diào)研，現(xiàn)將調(diào)研情況匯報(bào)如下：

一、全縣公共資源交易運(yùn)行現(xiàn)狀及有關(guān)保障措施

縣公共資源管理活動(dòng)是根據(jù)自然資源按法律規(guī)定由各歸口部門管理，各行政主管部門逐步建立了相應(yīng)的管理和交易機(jī)構(gòu)。主要包括：建設(shè)工程類、政府采購(gòu)類、土地礦權(quán)拍賣類、其他類。部分業(yè)務(wù)主管部門建立了相應(yīng)的交易管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，如：縣住建局所屬的縣建設(shè)工程交易中心、縣國(guó)土局所屬的土地評(píng)審交易中心、縣財(cái)政局所屬的政府采購(gòu)辦公室。另有部分公共資源交易由項(xiàng)目主體委托機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，如：大宗國(guó)有資產(chǎn)處置由黃河口拍賣行等中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。

隨著《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》、《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》、《中華人民共和國(guó)土地管理法》和產(chǎn)權(quán)交易、公路、交通、水利等法律法規(guī)頒布實(shí)施，縣相繼出臺(tái)與之相適應(yīng)的辦法，如：《縣土地統(tǒng)一征用辦法》、《縣基準(zhǔn)地價(jià)定期更新公布制度》、《縣國(guó)有土地使用權(quán)招標(biāo)拍賣暫行辦法》、《縣政府采購(gòu)暫行辦法》、《縣建設(shè)工程交易中心現(xiàn)場(chǎng)工作紀(jì)律》等。建立和完善了各項(xiàng)交易制度及監(jiān)督制度，如：《縣土地交易市場(chǎng)工作細(xì)則》、《縣國(guó)土資源局土地信息公開(kāi)制度》、《縣國(guó)土資源局土地評(píng)審交易中心公開(kāi)出讓內(nèi)部會(huì)審集體決策制度》、《縣政府采購(gòu)辦公室工作程序》、《縣政府采購(gòu)辦理程序》、《縣建設(shè)工程交易中心招投標(biāo)須知》等，縣委縣政府出臺(tái)《關(guān)于實(shí)施“一項(xiàng)工程兩個(gè)方案”制度的意見(jiàn)》，縣公共資源交易逐步走向規(guī)范，有效地維護(hù)了國(guó)家和社會(huì)公共利益。

二、取得的主要成效、經(jīng)驗(yàn)和做法

2010年至今縣建設(shè)工程交易中心開(kāi)展工程投招標(biāo)491場(chǎng)次，總投資額87.1277億元；縣土地評(píng)審交易中心招拍掛國(guó)有土地使用權(quán)236宗，成交額29.61億元；縣政府采購(gòu)辦公室采購(gòu)額為71宗、0.68億元。

摘要：甘州區(qū)既是養(yǎng)殖大區(qū)又是活畜調(diào)運(yùn)大區(qū)，活畜交易市場(chǎng)活躍，販運(yùn)人員較多，市場(chǎng)混亂，管理落后。本文通過(guò)調(diào)查闡釋市場(chǎng)存在的現(xiàn)狀，提出自己的一些建議，供大家參考。

關(guān)鍵詞：活畜交易市場(chǎng)；現(xiàn)狀調(diào)查；建議

1調(diào)查的原因

甘州區(qū)是養(yǎng)殖大區(qū)縣，豬牛羊活畜交易活動(dòng)頻繁，市場(chǎng)調(diào)運(yùn)量大，販運(yùn)人員較多，范圍廣而且文化素質(zhì)差異大，管理難度大，給活畜市場(chǎng)交易帶來(lái)了很大風(fēng)險(xiǎn)。我區(qū)活畜交易市場(chǎng)規(guī)模大小，制度都不一樣，發(fā)展管理水平各有千秋，活畜交易市場(chǎng)即是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是市場(chǎng)補(bǔ)充。只有治理好各類大小活畜交易市場(chǎng)才能更好為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展服務(wù)。

2甘州區(qū)活畜交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀

活畜交易市場(chǎng)存在亂象，給我區(qū)的活畜交易市場(chǎng)帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)，僅僅憑借動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督所一個(gè)部門來(lái)監(jiān)管很困難。我區(qū)販運(yùn)人員較多，18個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)販運(yùn)人員共548戶。大小交易市場(chǎng)27家，范圍廣監(jiān)管難。而且活畜交易市場(chǎng)開(kāi)設(shè)各項(xiàng)條件并不是由動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督所一個(gè)部門來(lái)審核，所以無(wú)法全方位掌控。再加上人員嚴(yán)重不足，辦公經(jīng)費(fèi)緊缺等，制約了監(jiān)督的效果。據(jù)統(tǒng)計(jì)2019年一年有證交易羊大約58．4942萬(wàn)只，牛10．242萬(wàn)頭，馬屬動(dòng)物1．3274萬(wàn)頭，豬23．8887萬(wàn)頭。現(xiàn)在羊有2家大的交易市場(chǎng)，但交易基本集中在甘浚巴吉灘。市場(chǎng)設(shè)置了門衛(wèi)管理制度，但要求低，場(chǎng)內(nèi)條件差，基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，管理松散，車輛亂停亂放，管理不嚴(yán)格，產(chǎn)地證收取上也是不到位。牛、馬屬動(dòng)物的交易市場(chǎng)要求更低，只提供了一個(gè)客觀的場(chǎng)所，一個(gè)門一個(gè)牌子一個(gè)圈舍，就可以開(kāi)設(shè)活畜交易市場(chǎng)，沒(méi)什么規(guī)劃設(shè)施要求，院內(nèi)衛(wèi)生臟亂較差，距離居民點(diǎn)很近。有些就是租用破舊學(xué)校，工商辦個(gè)證，就開(kāi)門經(jīng)營(yíng)，還有些就一個(gè)場(chǎng)地，無(wú)任何資質(zhì)。管理更是松散，對(duì)產(chǎn)地證的收取基本沒(méi)有，各項(xiàng)登記記錄不到位，甚至有些什么記錄也沒(méi)有。豬的交易市場(chǎng)客觀上不存在，但交易依然進(jìn)行，主要是通過(guò)販運(yùn)人員的介紹。所以活畜交易市場(chǎng)類型多，再加上外縣販運(yùn)人員和養(yǎng)殖戶到甘州區(qū)活畜交易市場(chǎng)進(jìn)行交易或屠宰的，屬地不監(jiān)管使得活畜交易市場(chǎng)的監(jiān)督管理難度更加大，全靠區(qū)動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督所來(lái)監(jiān)管不能顧及全面落實(shí)。

摘要：在我國(guó)的證券市場(chǎng)上，許多上市公司利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)粉飾業(yè)績(jī)或輸出利潤(rùn)，嚴(yán)重危害了中小股東的利益。本文論述了關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)和種類以及披露，并對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易的動(dòng)機(jī)和危害進(jìn)行了分析，提出了對(duì)規(guī)范我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易的幾點(diǎn)建議。

Abstract:Onourstockmarket,TherearemanycompaniesthathaveehcrachedontheinterestsofsmallshareholderandcreditorbymakinguseofrelatedtransactionThispaperexplainsthecnceptofrelatedtransaction,andmakesananelysisonthemotiveandtheharmofrelatedtransaction.Italsogivessomesuggestionsonthestandardizationofrelatedtransactionforsuchcompanies.

關(guān)鍵字關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方信息披露

我國(guó)上市公司大部分是原國(guó)有企業(yè)改制而成，其中相當(dāng)一部分采取了主體上市，原企業(yè)改造成母公司（集團(tuán)公司）的模式。這種特有的模式便產(chǎn)生了我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易特有的現(xiàn)狀：關(guān)聯(lián)方通過(guò)與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)交易把大量?jī)?yōu)資資產(chǎn)注入上市公司，粉飾業(yè)績(jī)；或者關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金或利用上市公司資信取得貸款；或者替上市公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避納稅等等。而最終的受害者卻是無(wú)辜的廣大中小股東和債權(quán)人。因此，規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)交易對(duì)穩(wěn)定整個(gè)證券市場(chǎng)意義重大。

一、關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)和種類以及披露

（一）關(guān)關(guān)聯(lián)交易的判定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則中定義“關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款”，“關(guān)聯(lián)方”是界定關(guān)聯(lián)交易的關(guān)鍵。《準(zhǔn)則》中是從控制和重大影響的角度來(lái)界定關(guān)聯(lián)方的，在實(shí)際操作中，企業(yè)往往漏報(bào)和隱瞞關(guān)聯(lián)交易，但只要找出了企業(yè)所有的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，那找出關(guān)聯(lián)交易就比較容易了。

1叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風(fēng)險(xiǎn)大，損失嚴(yán)重。大量投資者對(duì)外匯、匯率方面的基本知識(shí)、復(fù)雜的交易規(guī)則和手段了解有限，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和承受能力較弱。同時(shí)杠桿原理的運(yùn)用，放大了損失額度，雖然國(guó)內(nèi)銀行規(guī)定的杠桿上限是30倍，但在實(shí)際的操作過(guò)程中，存在對(duì)客戶提供更高杠桿率的現(xiàn)象，從而急劇擴(kuò)大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場(chǎng)24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)且沒(méi)有漲跌幅限制，波動(dòng)劇烈的時(shí)候可能在一天之內(nèi)就波動(dòng)數(shù)月才能積累的幅度。外匯的走勢(shì)更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時(shí)變動(dòng)。而每天外匯市場(chǎng)最為活躍的時(shí)段正對(duì)應(yīng)于我國(guó)的夜間時(shí)段，因此投資者一旦持倉(cāng)過(guò)夜，損失的可能性極大。實(shí)際的交易結(jié)果也顯示絕大多數(shù)的投資者目前都處于虧損狀態(tài)。

（2）市場(chǎng)投機(jī)行為過(guò)度，影響整體穩(wěn)定。近年來(lái)熱錢不斷涌入中國(guó),大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場(chǎng),進(jìn)行非理性逐利和短期投機(jī)，造成市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大。同時(shí)股票交易的減少，會(huì)對(duì)我國(guó)股市的發(fā)展和國(guó)有企業(yè)的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務(wù)配套和平臺(tái)建設(shè)不足。銀行提供的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，匯市走勢(shì)等方面的信息量和技術(shù)指標(biāo)很少；在分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平等方面的準(zhǔn)確性和能力也與國(guó)外的經(jīng)紀(jì)商有較大的差距，這都不利于正確引導(dǎo)投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺(tái)的穩(wěn)定性、時(shí)效性和業(yè)務(wù)員的熟練性不能完全保證，看盤和實(shí)際行情可能會(huì)有不超過(guò)10個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，會(huì)給保證金交易的投資者帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

（4）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。因客觀條件的制約（市場(chǎng)規(guī)模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進(jìn)行對(duì)賭，沒(méi)有在國(guó)際市場(chǎng)對(duì)沖，一旦匯率的變動(dòng)與敞開(kāi)頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務(wù)者轉(zhuǎn)變?yōu)榱藚⑴c者，面對(duì)潛在高額利潤(rùn)的誘惑，銀行能否堅(jiān)持安全性的原則值得警惕。遠(yuǎn)至巴林銀行的倒閉案，近至法國(guó)興業(yè)銀行巨虧和美國(guó)次債危機(jī)都給我們敲響了警鐘。另一方面商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果最后都必須以人民幣反映，折算風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規(guī)操作，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的提示和交易指導(dǎo)不充分，導(dǎo)致客戶在交易中的嚴(yán)重虧損，將會(huì)影響公眾對(duì)銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至市場(chǎng)的評(píng)價(jià)和信心。

（5）監(jiān)管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統(tǒng)一，法律位階低，權(quán)責(zé)不明，多頭監(jiān)管，自律監(jiān)管缺位和法律老化。許多資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家都有在原有證券期貨法律的基礎(chǔ)上擴(kuò)充或加強(qiáng)了對(duì)外匯保證金交易的監(jiān)管。與國(guó)外相比我國(guó)的監(jiān)管體系不夠健全，尚未形成一個(gè)一體化的、有效的、明確的監(jiān)管法規(guī)體系。

一、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)交易的現(xiàn)狀

網(wǎng)絡(luò)交易是一種全新的商業(yè)模式。在網(wǎng)絡(luò)中推銷商品并進(jìn)行貨款結(jié)算。這種交易快捷、方便的營(yíng)銷手段正逐漸被人們所接受。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易對(duì)于傳統(tǒng)商務(wù)而言是一次質(zhì)的飛躍，它突破了時(shí)空的限制。促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的進(jìn)程。據(jù)IT市場(chǎng)研究公司(IDC)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：2007年，中國(guó)網(wǎng)民人數(shù)首次超越位居全球第一的美國(guó)：預(yù)計(jì)到2012年將增至3.75億。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢最新推出的《2007－2008中國(guó)B2B電子商務(wù)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2007年中國(guó)通過(guò)B2B電子商務(wù)完成的交易額達(dá)到21239億元，較上年增長(zhǎng)65.g％：據(jù)2008年3月我國(guó)商務(wù)部編寫(xiě)出版的《中國(guó)電子商務(wù)報(bào)(2006－2007年)》描述，“2006年我國(guó)19267家大中型企業(yè)的電子商務(wù)采購(gòu)金額達(dá)到5928.6億元，電子商務(wù)銷售金額達(dá)到7210.5億元。據(jù)此估算，2006年我國(guó)電子商務(wù)交易總額超過(guò)15000億元。2009年全球的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易總額有望突破900億美元”。隨著我國(guó)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的不斷發(fā)展，虛擬企業(yè)、虛擬銀行、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷、網(wǎng)上購(gòu)物、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)廣告等網(wǎng)絡(luò)交易正在迅猛發(fā)展。其實(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易的電子形式并不改變其貿(mào)易的特性，其迅猛發(fā)展開(kāi)拓了廣闊的稅源空間，無(wú)疑能為國(guó)家?guī)?lái)可觀的稅收。但稅務(wù)部門的征管及其信息化建設(shè)還跟不上電子商務(wù)的進(jìn)展，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收制度還存在著很多的漏洞，而目前法律規(guī)章尚未對(duì)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易這個(gè)新興事物如何計(jì)稅、納稅作出明確規(guī)定，網(wǎng)上交易成了稅收的真空地帶，網(wǎng)上交易的稅收損失逐年擴(kuò)大，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易的稅收流失問(wèn)題嚴(yán)重。

網(wǎng)絡(luò)交易本質(zhì)上仍然是銷售行為，如果它沒(méi)有相關(guān)的免稅政策，那么網(wǎng)絡(luò)交易就應(yīng)該依法繳稅。如何針對(duì)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易中的稅收問(wèn)題加強(qiáng)和完善我國(guó)的稅收制度及稅收辦法，已成為國(guó)內(nèi)外稅收中討論的熱點(diǎn)問(wèn)題。2007年8月7日，我國(guó)在北京國(guó)際會(huì)議中心舉行了一場(chǎng)影響著全國(guó)4000萬(wàn)網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易用戶的研討會(huì)，會(huì)議的議題為是否應(yīng)向進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易的群體進(jìn)行征稅，大多數(shù)專家認(rèn)為不能因?yàn)槎愂諉?wèn)題把電子商務(wù)行業(yè)毀掉。在2008年“兩會(huì)”上，民建中央委員聯(lián)名提出了“關(guān)于完善電子商務(wù)稅收制度”的提案：電子商務(wù)是一種交易方式，按我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定，無(wú)論是線上線下，只要達(dá)成了交易就應(yīng)納稅，否則將有越來(lái)越多的企業(yè)和消費(fèi)者通過(guò)電子商務(wù)避稅，而資本通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行國(guó)際流動(dòng)，也將導(dǎo)致大量稅收流失或轉(zhuǎn)移。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)引發(fā)的稅收問(wèn)題已經(jīng)引起國(guó)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。

研究企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易稅收原則、政策、法規(guī)、征管和企業(yè)如何在網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易條件下合法、高效納稅等問(wèn)題已經(jīng)勢(shì)在必行。本文旨在通過(guò)分析我國(guó)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易所產(chǎn)生的稅收問(wèn)題，從我國(guó)現(xiàn)行的稅收制度出發(fā)，提出相應(yīng)的對(duì)策措施，以解決網(wǎng)絡(luò)交易稅收難題。

二、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易存在的稅收問(wèn)題及影響

(一)網(wǎng)絡(luò)交易稅收征管不到位

12008年6月6日，銀監(jiān)會(huì)正式通知：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得開(kāi)辦或變相開(kāi)辦外匯保證金交易業(yè)務(wù)。作為OTC交易中的一種，外匯保證金交易(ForexMargin)也被稱作虛盤交易，是利用經(jīng)濟(jì)杠桿的相關(guān)作用,以經(jīng)紀(jì)投資商所提供的信托擔(dān)保，用一定數(shù)量的保證金從事數(shù)倍金額的外匯投資，賺取匯差的交易。上世紀(jì)80年代至90年代該業(yè)務(wù)初登陸大陸市場(chǎng),后被叫停，2006年銀行才重新恢復(fù)交易，結(jié)果不到兩年時(shí)間又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么？叫停會(huì)帶來(lái)怎樣的影響？外匯保證金交易的未來(lái)何在？

2叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風(fēng)險(xiǎn)大，損失嚴(yán)重。大量投資者對(duì)外匯、匯率方面的基本知識(shí)、復(fù)雜的交易規(guī)則和手段了解有限，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和承受能力較弱。同時(shí)杠桿原理的運(yùn)用，放大了損失額度，雖然國(guó)內(nèi)銀行規(guī)定的杠桿上限是30倍，但在實(shí)際的操作過(guò)程中，存在對(duì)客戶提供更高杠桿率的現(xiàn)象，從而急劇擴(kuò)大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場(chǎng)24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)且沒(méi)有漲跌幅限制，波動(dòng)劇烈的時(shí)候可能在一天之內(nèi)就波動(dòng)數(shù)月才能積累的幅度。外匯的走勢(shì)更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時(shí)變動(dòng)。而每天外匯市場(chǎng)最為活躍的時(shí)段正對(duì)應(yīng)于我國(guó)的夜間時(shí)段，因此投資者一旦持倉(cāng)過(guò)夜，損失的可能性極大。實(shí)際的交易結(jié)果也顯示絕大多數(shù)的投資者目前都處于虧損狀態(tài)。

（2）市場(chǎng)投機(jī)行為過(guò)度，影響整體穩(wěn)定。近年來(lái)熱錢不斷涌入中國(guó),大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場(chǎng),進(jìn)行非理性逐利和短期投機(jī)，造成市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大。同時(shí)股票交易的減少，會(huì)對(duì)我國(guó)股市的發(fā)展和國(guó)有企業(yè)的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務(wù)配套和平臺(tái)建設(shè)不足。銀行提供的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，匯市走勢(shì)等方面的信息量和技術(shù)指標(biāo)很少；在分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平等方面的準(zhǔn)確性和能力也與國(guó)外的經(jīng)紀(jì)商有較大的差距，這都不利于正確引導(dǎo)投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺(tái)的穩(wěn)定性、時(shí)效性和業(yè)務(wù)員的熟練性不能完全保證，看盤和實(shí)際行情可能會(huì)有不超過(guò)10個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，會(huì)給保證金交易的投資者帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

（4）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。因客觀條件的制約（市場(chǎng)規(guī)模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進(jìn)行對(duì)賭，沒(méi)有在國(guó)際市場(chǎng)對(duì)沖，一旦匯率的變動(dòng)與敞開(kāi)頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務(wù)者轉(zhuǎn)變?yōu)榱藚⑴c者，面對(duì)潛在高額利潤(rùn)的誘惑，銀行能否堅(jiān)持安全性的原則值得警惕。遠(yuǎn)至巴林銀行的倒閉案，近至法國(guó)興業(yè)銀行巨虧和美國(guó)次債危機(jī)都給我們敲響了警鐘。另一方面商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果最后都必須以人民幣反映，折算風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規(guī)操作，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的提示和交易指導(dǎo)不充分，導(dǎo)致客戶在交易中的嚴(yán)重虧損，將會(huì)影響公眾對(duì)銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至市場(chǎng)的評(píng)價(jià)和信心。

構(gòu)建統(tǒng)一的公共資源交易市場(chǎng)平臺(tái)，運(yùn)用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推進(jìn)公共資源網(wǎng)上交易，對(duì)于規(guī)范市場(chǎng)交易行為，促進(jìn)公共資源的優(yōu)化配置、維護(hù)正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，從源頭上預(yù)防和遏制腐敗具有十分重要的意義。

筆者通過(guò)對(duì)該縣公共資源交易市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展情況調(diào)研，分析了當(dāng)前公共資源交易領(lǐng)域存在的主要問(wèn)題，并提出一些初略的對(duì)策和建議，供同仁們商榷。

一、我縣公共資源交易市場(chǎng)基本現(xiàn)狀

玉山縣公共資源交易中心設(shè)立于2009年9月，隸屬于縣行政服務(wù)中心管委會(huì)管理，系獨(dú)立核算、全額撥款的副科級(jí)事業(yè)單位。該中心自設(shè)立以來(lái)，按照?qǐng)龅亟ㄔO(shè)標(biāo)準(zhǔn)化、管理體制合理化、進(jìn)場(chǎng)交易有序化、交易流程規(guī)范化、運(yùn)作模式科學(xué)化、經(jīng)濟(jì)效益最大化的“六化”目標(biāo)，狠抓各項(xiàng)軟硬件建設(shè)，努力提升建設(shè)水平和規(guī)范化運(yùn)作水平。

（一）建立了合理的交易管理體制。按照“管辦”分離的原則，從決策層、監(jiān)管層和操作層相互分離的三個(gè)層面設(shè)置管理體系，成立了縣公共資源交易管理工作領(lǐng)導(dǎo)小組及下設(shè)辦公室，領(lǐng)導(dǎo)小組為全縣公共資源交易管理的最高決策、協(xié)調(diào)和議事機(jī)構(gòu)；下設(shè)辦公室負(fù)責(zé)對(duì)各行業(yè)主管部門和縣招標(biāo)辦的協(xié)調(diào)監(jiān)管工作；交易中心專門負(fù)責(zé)場(chǎng)內(nèi)各類公共資源交易活動(dòng)的組織、管理和服務(wù)。從而形成了“決策、監(jiān)督、服務(wù)”三級(jí)管理的運(yùn)行模式，為全縣公共資源公開(kāi)、公平、公正交易奠定了良好的基礎(chǔ)。

（二）建立了統(tǒng)一的服務(wù)運(yùn)作機(jī)構(gòu)。在縣委、縣政府領(lǐng)導(dǎo)的高位推動(dòng)下，核定中心編制10個(gè)，其中設(shè)主任1名、副主任1名，調(diào)入工作人員2名，并安排紀(jì)檢、財(cái)政、國(guó)土、國(guó)資、建設(shè)、交通、水利、林業(yè)等8個(gè)部門指派人員進(jìn)駐中心受理相關(guān)業(yè)務(wù)，與原單位工作脫鉤，接受中心管理；內(nèi)部科室設(shè)有業(yè)務(wù)室、財(cái)務(wù)室、辦公室和監(jiān)督股等“三室一股”；信息平臺(tái)方面建立了獨(dú)立的信息網(wǎng)站。從而確保了交易中心各項(xiàng)工作的順利開(kāi)展。

1叫停外匯保證金交易的原因

（1）投資者風(fēng)險(xiǎn)大，損失嚴(yán)重。大量投資者對(duì)外匯、匯率方面的基本知識(shí)、復(fù)雜的交易規(guī)則和手段了解有限，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和承受能力較弱。同時(shí)杠桿原理的運(yùn)用，放大了損失額度，雖然國(guó)內(nèi)銀行規(guī)定的杠桿上限是30倍，但在實(shí)際的操作過(guò)程中，存在對(duì)客戶提供更高杠桿率的現(xiàn)象，從而急劇擴(kuò)大了可能的損失額度。并且，由于外匯市場(chǎng)24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)且沒(méi)有漲跌幅限制，波動(dòng)劇烈的時(shí)候可能在一天之內(nèi)就波動(dòng)數(shù)月才能積累的幅度。外匯的走勢(shì)更受眾多因素影響，很難確切地判斷匯率的即時(shí)變動(dòng)。而每天外匯市場(chǎng)最為活躍的時(shí)段正對(duì)應(yīng)于我國(guó)的夜間時(shí)段，因此投資者一旦持倉(cāng)過(guò)夜，損失的可能性極大。實(shí)際的交易結(jié)果也顯示絕大多數(shù)的投資者目前都處于虧損狀態(tài)。

（2）市場(chǎng)投機(jī)行為過(guò)度，影響整體穩(wěn)定。近年來(lái)熱錢不斷涌入中國(guó),大批逐利資金有可能流入外匯保證金市場(chǎng),進(jìn)行非理性逐利和短期投機(jī)，造成市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大。同時(shí)股票交易的減少，會(huì)對(duì)我國(guó)股市的發(fā)展和國(guó)有企業(yè)的股份制改革造成很大的影響。

（3）服務(wù)配套和平臺(tái)建設(shè)不足。銀行提供的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，匯市走勢(shì)等方面的信息量和技術(shù)指標(biāo)很少；在分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平等方面的準(zhǔn)確性和能力也與國(guó)外的經(jīng)紀(jì)商有較大的差距，這都不利于正確引導(dǎo)投資者選擇投資方向、提升投資水平。銀行交易平臺(tái)的穩(wěn)定性、時(shí)效性和業(yè)務(wù)員的熟練性不能完全保證，看盤和實(shí)際行情可能會(huì)有不超過(guò)10個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差，會(huì)給保證金交易的投資者帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

（4）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以控制。因客觀條件的制約（市場(chǎng)規(guī)模小）和逐利的需求，交易的大部分頭寸由銀行持有進(jìn)行對(duì)賭，沒(méi)有在國(guó)際市場(chǎng)對(duì)沖，一旦匯率的變動(dòng)與敞開(kāi)頭寸的方向相反就將造成巨額虧損。并且銀行的角色從服務(wù)者轉(zhuǎn)變?yōu)榱藚⑴c者，面對(duì)潛在高額利潤(rùn)的誘惑，銀行能否堅(jiān)持安全性的原則值得警惕。遠(yuǎn)至巴林銀行的倒閉案，近至法國(guó)興業(yè)銀行巨虧和美國(guó)次債危機(jī)都給我們敲響了警鐘。另一方面商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果最后都必須以人民幣反映，折算風(fēng)險(xiǎn)也不可避免。更重要的是，若因銀行的違規(guī)操作，或?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的提示和交易指導(dǎo)不充分，導(dǎo)致客戶在交易中的嚴(yán)重虧損，將會(huì)影響公眾對(duì)銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至市場(chǎng)的評(píng)價(jià)和信心。

（5）監(jiān)管體系不夠健全和有效。法律體系散亂、不統(tǒng)一，法律位階低，權(quán)責(zé)不明，多頭監(jiān)管，自律監(jiān)管缺位和法律老化。許多資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家都有在原有證券期貨法律的基礎(chǔ)上擴(kuò)充或加強(qiáng)了對(duì)外匯保證金交易的監(jiān)管。與國(guó)外相比我國(guó)的監(jiān)管體系不夠健全，尚未形成一個(gè)一體化的、有效的、明確的監(jiān)管法規(guī)體系。