一、網(wǎng)絡環(huán)境下證券經(jīng)紀業(yè)務的營銷優(yōu)勢

網(wǎng)絡帶來了諸多好處。首先，信息的生產(chǎn)和傳遞成本降低；其次，網(wǎng)絡改變了溝通的效率；第三，網(wǎng)絡化使智能輔助得到全面普及，信息隨處可取，智能輔助在更大范圍內(nèi)得到應用。證券公司充分利用網(wǎng)絡技術(shù)構(gòu)筑網(wǎng)絡化資源整合的信息技術(shù)系統(tǒng)，可以改造公司經(jīng)紀業(yè)務模式與流程，為經(jīng)紀業(yè)務營銷拓展提供有力支持。網(wǎng)絡技術(shù)為證券經(jīng)紀業(yè)務營銷帶來諸多優(yōu)勢：

首先，券商將可以轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的市場定位觀念

證券經(jīng)紀業(yè)務一直以來都以城市路線為主，大部分公司習慣性地將市場定位于營業(yè)部周圍的城市居民。其原因是傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，營業(yè)部的覆蓋面積小，不能拓展邊遠地區(qū)客戶。由于潛在客戶群體規(guī)模小，經(jīng)紀業(yè)務也沒有將客戶進行細分并提供差異化的服務。在網(wǎng)絡環(huán)境支持下，經(jīng)紀業(yè)務將走出營業(yè)部的周圍，各證券營業(yè)部借助這些手段有能力拓展距離較遠的市場。而借助公司網(wǎng)絡，公司整體資源可以使經(jīng)紀業(yè)務方便地調(diào)配，經(jīng)紀業(yè)務可以將客戶進行細分，確定數(shù)個目標市場，進行針對性營銷，提供差異化服務。

其次，網(wǎng)絡支持區(qū)域差異化的營銷策略

證券公司在大型城市的經(jīng)紀業(yè)務可以堅決走城市化道路。大型城市是信息網(wǎng)絡發(fā)達的地區(qū)，各種智能社區(qū)、智能辦公區(qū)迅速發(fā)展，這是拓展網(wǎng)上交易最好的市場。券商的各種信息網(wǎng)絡完善后，將可以向非現(xiàn)場客戶提供更完善的證券經(jīng)紀與信息咨詢服務。由于大型城市居民的知識水平較高，對證券經(jīng)紀業(yè)務的要求也很高，在傳統(tǒng)模式下無法滿足客戶需求，而在各種網(wǎng)絡信息系統(tǒng)支持下，券商完全可以滿足這些需求。在中小城市市場及邊遠地區(qū)市場上，鑒于當?shù)厥袌鋈萘枯^小，應根據(jù)實際情況選擇切入產(chǎn)品，在銀證通、網(wǎng)上交易、電話委托集中交易方式之中任意選擇，并根據(jù)市場容量、客戶素質(zhì)、競爭狀況等因素，進行服務組合的決策，以最低的成本向客戶提供最恰當?shù)姆铡?/p>

證券電子商務與證券經(jīng)紀業(yè)務證券市場是一個快速多變、充滿朝氣的市場。在證券市場發(fā)展過程中，證券電子商務建設起到了積極的推動作用。一方面，證券市場品種的創(chuàng)新、交易結(jié)算的變革，源源不斷地為證券電子商務化建設提出新的需求和課題；另一方面，證券電子商務化建設又為證券市場的發(fā)展創(chuàng)新提供了系統(tǒng)和網(wǎng)絡方面的支持，兩者在相互依存、相互促進的過程中得到了快速發(fā)展。目前互聯(lián)網(wǎng)電子商務是國際上最通行最安全最便宜的證券交易方式，帶來證券市場革命性的變革。

證券電子商務是證券行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)絡為媒介為客戶提供的一種全新商業(yè)服務，它是一種信息無償、交易有償?shù)木W(wǎng)絡服務，它是運用最先進的信息與網(wǎng)絡技術(shù)對證券公司原有業(yè)務體系中的各類資源及業(yè)務流程進行重組，使用戶與內(nèi)部工作人員通過互聯(lián)網(wǎng)就可開展業(yè)務與提供服務，目前我國比較典型的證券電子商務領(lǐng)域集中體現(xiàn)在證券電子商務促進證券經(jīng)紀業(yè)務的拓展和延伸。

一、電子商務和證券經(jīng)紀業(yè)務"聯(lián)姻"所體現(xiàn)的優(yōu)勢

1、近幾年證券電子化對證券經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展奠定了基礎

（1）交易撮合"無紙化"和證券交易"異地化"。

一方面，我國證券交易市場完成由手工競價到電腦自動撮合、由分散過戶到中央登記結(jié)算、由實物交收到電子簿記的過渡，實現(xiàn)了證券交易方式從"有紙化"向"無紙化"的轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變不僅在效率方面發(fā)生了"質(zhì)"的飛躍，也為我國證券電子化的形成和發(fā)展奠定了基礎；另一方面，交易所建成的"衛(wèi)星證券通信網(wǎng)絡"，使得在國內(nèi)的任何一個地方都可利用該網(wǎng)絡實時接收兩個交易所和行情等交易信息，全國范圍內(nèi)的證券交易市場隨即形成。

一、網(wǎng)絡環(huán)境下證券經(jīng)紀業(yè)務的營銷優(yōu)勢

網(wǎng)絡帶來了諸多好處。首先，信息的生產(chǎn)和傳遞成本降低；其次，網(wǎng)絡改變了溝通的效率；第三，網(wǎng)絡化使智能輔助得到全面普及，信息隨處可取，智能輔助在更大范圍內(nèi)得到應用。證券公司充分利用網(wǎng)絡技術(shù)構(gòu)筑網(wǎng)絡化資源整合的信息技術(shù)系統(tǒng)，可以改造公司經(jīng)紀業(yè)務模式與流程，為經(jīng)紀業(yè)務營銷拓展提供有力支持。網(wǎng)絡技術(shù)為證券經(jīng)紀業(yè)務營銷帶來諸多優(yōu)勢：

首先，券商將可以轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的市場定位觀念

證券經(jīng)紀業(yè)務一直以來都以城市路線為主，大部分公司習慣性地將市場定位于營業(yè)部周圍的城市居民。其原因是傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，營業(yè)部的覆蓋面積小，不能拓展邊遠地區(qū)客戶。由于潛在客戶群體規(guī)模小，經(jīng)紀業(yè)務也沒有將客戶進行細分并提供差異化的服務。在網(wǎng)絡環(huán)境支持下，經(jīng)紀業(yè)務將走出營業(yè)部的周圍，各證券營業(yè)部借助這些手段有能力拓展距離較遠的市場。而借助公司網(wǎng)絡，公司整體資源可以使經(jīng)紀業(yè)務方便地調(diào)配，經(jīng)紀業(yè)務可以將客戶進行細分，確定數(shù)個目標市場，進行針對性營銷，提供差異化服務。

其次，網(wǎng)絡支持區(qū)域差異化的營銷策略

證券公司在大型城市的經(jīng)紀業(yè)務可以堅決走城市化道路。大型城市是信息網(wǎng)絡發(fā)達的地區(qū)，各種智能社區(qū)、智能辦公區(qū)迅速發(fā)展，這是拓展網(wǎng)上交易最好的市場。券商的各種信息網(wǎng)絡完善后，將可以向非現(xiàn)場客戶提供更完善的證券經(jīng)紀與信息咨詢服務。由于大型城市居民的知識水平較高，對證券經(jīng)紀業(yè)務的要求也很高，在傳統(tǒng)模式下無法滿足客戶需求，而在各種網(wǎng)絡信息系統(tǒng)支持下，券商完全可以滿足這些需求。在中小城市市場及邊遠地區(qū)市場上，鑒于當?shù)厥袌鋈萘枯^小，應根據(jù)實際情況選擇切入產(chǎn)品，在銀證通、網(wǎng)上交易、電話委托集中交易方式之中任意選擇，并根據(jù)市場容量、客戶素質(zhì)、競爭狀況等因素，進行服務組合的決策，以最低的成本向客戶提供最恰當?shù)姆铡?/p>

摘要:近年來，證券經(jīng)紀市場發(fā)展迅速。作為如此高收益、高風險的行業(yè)，證券公司如何才能險中求勝呢?證券公司的各個職能部門要聯(lián)合起來，加強內(nèi)部控制建設，并始終把內(nèi)部控制放在業(yè)務發(fā)展的首要位置。只有這樣才能讓經(jīng)紀業(yè)務潛在的風險得到防范和控制，從而獲得長久健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞:經(jīng)紀業(yè)務;內(nèi)控;循環(huán)

一、相關(guān)概念闡述

(一)證券公司

證券公司也被稱為“證券商”，是指按法律規(guī)定設立并通過批準經(jīng)營證券業(yè)務的公司。證券公司可被分為綜合和經(jīng)紀兩大類，它們的區(qū)別主要在于其經(jīng)營范圍是否只局限于經(jīng)紀業(yè)務。經(jīng)紀業(yè)務作為證券公司最基礎的一項業(yè)務，是證券公司客戶進行證券買賣的交易。當前市場，我國的證券公司主要是通過證交所來經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，此外另一種經(jīng)營方式是在柜臺辦理。

(二)證券公司經(jīng)紀業(yè)務的特點

1.經(jīng)紀業(yè)務在證券市場中的地位及作用

在證券市場高速發(fā)展的13年間，滬深兩個證券交易所的交易量從1991年的80.9億元到2002年的62285.4億元，增長了770倍，平均年增長率達到172%.證券經(jīng)紀業(yè)務由此實現(xiàn)突飛猛進的增長，證券經(jīng)紀業(yè)務在整個證券行業(yè)的地位和作用舉足輕重。截止到2002年10月25日，我國證券公司總數(shù)已經(jīng)達到124家，其中由中國證監(jiān)會正式批準的綜合類證券公司18家，其余的都是以經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務為主營業(yè)務的經(jīng)紀類（其中包括54家由經(jīng)紀類向綜合類券商過渡的證券公司）證券公司?？梢哉f，證券經(jīng)紀業(yè)務是證券公司乃至整個證券行業(yè)生存和發(fā)展的基礎。

1.1經(jīng)紀業(yè)務收入構(gòu)成證券行業(yè)最重要和最穩(wěn)定的收入來源

從我國證券行業(yè)的收入構(gòu)成來看，經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)的收入遠遠超過其他各項業(yè)務實現(xiàn)的收入。下表列出了1998－2001年證券業(yè)務收入的構(gòu)成情況：

可見經(jīng)紀業(yè)務收入占據(jù)了證券經(jīng)營機構(gòu)總收入的半壁江山，構(gòu)成證券行業(yè)最為重要的收入來源。

另外，從各項業(yè)務收入的比例變化情況來看，另外兩項重要收入來源——證券發(fā)行收入和自營證券差價收入受政策影響，變動幅度較大。而經(jīng)紀業(yè)務作為證券行業(yè)的基礎業(yè)務，也是證券經(jīng)營機構(gòu)收入中最穩(wěn)定的收入來源。

一、網(wǎng)絡環(huán)境下證券經(jīng)紀業(yè)務的營銷優(yōu)勢

網(wǎng)絡帶來了諸多好處。首先，信息的生產(chǎn)和傳遞成本降低；其次，網(wǎng)絡改變了溝通的效率；第三，網(wǎng)絡化使智能輔助得到全面普及，信息隨處可取，智能輔助在更大范圍內(nèi)得到應用。證券公司充分利用網(wǎng)絡技術(shù)構(gòu)筑網(wǎng)絡化資源整合的信息技術(shù)系統(tǒng)，可以改造公司經(jīng)紀業(yè)務模式與流程，為經(jīng)紀業(yè)務營銷拓展提供有力支持。網(wǎng)絡技術(shù)為證券經(jīng)紀業(yè)務營銷帶來諸多優(yōu)勢：

首先，券商將可以轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的市場定位觀念

證券經(jīng)紀業(yè)務一直以來都以城市路線為主，大部分公司習慣性地將市場定位于營業(yè)部周圍的城市居民。其原因是傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，營業(yè)部的覆蓋面積小，不能拓展邊遠地區(qū)客戶。由于潛在客戶群體規(guī)模小，經(jīng)紀業(yè)務也沒有將客戶進行細分并提供差異化的服務。在網(wǎng)絡環(huán)境支持下，經(jīng)紀業(yè)務將走出營業(yè)部的周圍，各證券營業(yè)部借助這些手段有能力拓展距離較遠的市場。而借助公司網(wǎng)絡，公司整體資源可以使經(jīng)紀業(yè)務方便地調(diào)配，經(jīng)紀業(yè)務可以將客戶進行細分，確定數(shù)個目標市場，進行針對性營銷，提供差異化服務。

其次，網(wǎng)絡支持區(qū)域差異化的營銷策略

證券公司在大型城市的經(jīng)紀業(yè)務可以堅決走城市化道路。大型城市是信息網(wǎng)絡發(fā)達的地區(qū)，各種智能社區(qū)、智能辦公區(qū)迅速發(fā)展，這是拓展網(wǎng)上交易最好的市場。券商的各種信息網(wǎng)絡完善后，將可以向非現(xiàn)場客戶提供更完善的證券經(jīng)紀與信息咨詢服務。由于大型城市居民的知識水平較高，對證券經(jīng)紀業(yè)務的要求也很高，在傳統(tǒng)模式下無法滿足客戶需求，而在各種網(wǎng)絡信息系統(tǒng)支持下，券商完全可以滿足這些需求。在中小城市市場及邊遠地區(qū)市場上，鑒于當?shù)厥袌鋈萘枯^小，應根據(jù)實際情況選擇切入產(chǎn)品，在銀證通、網(wǎng)上交易、電話委托集中交易方式之中任意選擇，并根據(jù)市場容量、客戶素質(zhì)、競爭狀況等因素，進行服務組合的決策，以最低的成本向客戶提供最恰當?shù)姆铡?/p>

證券電子商務與證券經(jīng)紀業(yè)務證券市場是一個快速多變、充滿朝氣的市場。在證券市場發(fā)展過程中，證券電子商務建設起到了積極的推動作用。一方面，證券市場品種的創(chuàng)新、交易結(jié)算的變革，源源不斷地為證券電子商務化建設提出新的需求和課題；另一方面，證券電子商務化建設又為證券市場的發(fā)展創(chuàng)新提供了系統(tǒng)和網(wǎng)絡方面的支持，兩者在相互依存、相互促進的過程中得到了快速發(fā)展。目前互聯(lián)網(wǎng)電子商務是國際上最通行最安全最便宜的證券交易方式，帶來證券市場革命性的變革。

證券電子商務是證券行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)絡為媒介為客戶提供的一種全新商業(yè)服務，它是一種信息無償、交易有償?shù)木W(wǎng)絡服務，它是運用最先進的信息與網(wǎng)絡技術(shù)對證券公司原有業(yè)務體系中的各類資源及業(yè)務流程進行重組，使用戶與內(nèi)部工作人員通過互聯(lián)網(wǎng)就可開展業(yè)務與提供服務，目前我國比較典型的證券電子商務領(lǐng)域集中體現(xiàn)在證券電子商務促進證券經(jīng)紀業(yè)務的拓展和延伸。

一、電子商務和證券經(jīng)紀業(yè)務"聯(lián)姻"所體現(xiàn)的優(yōu)勢

1、近幾年證券電子化對證券經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展奠定了基礎

（1）交易撮合"無紙化"和證券交易"異地化"。

一方面，我國證券交易市場完成由手工競價到電腦自動撮合、由分散過戶到中央登記結(jié)算、由實物交收到電子簿記的過渡，實現(xiàn)了證券交易方式從"有紙化"向"無紙化"的轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變不僅在效率方面發(fā)生了"質(zhì)"的飛躍，也為我國證券電子化的形成和發(fā)展奠定了基礎；另一方面，交易所建成的"衛(wèi)星證券通信網(wǎng)絡"，使得在國內(nèi)的任何一個地方都可利用該網(wǎng)絡實時接收兩個交易所和行情等交易信息，全國范圍內(nèi)的證券交易市場隨即形成。

首先，券商將可以轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的市場定位觀念

證券經(jīng)紀業(yè)務一直以來都以城市路線為主，大部分公司習慣性地將市場定位于營業(yè)部周圍的城市居民。其原因是傳統(tǒng)經(jīng)營模式下，營業(yè)部的覆蓋面積小，不能拓展邊遠地區(qū)客戶。由于潛在客戶群體規(guī)模小，經(jīng)紀業(yè)務也沒有將客戶進行細分并提供差異化的服務。在網(wǎng)絡環(huán)境支持下，經(jīng)紀業(yè)務將走出營業(yè)部的周圍，各證券營業(yè)部借助這些手段有能力拓展距離較遠的市場。而借助公司網(wǎng)絡，公司整體資源可以使經(jīng)紀業(yè)務方便地調(diào)配，經(jīng)紀業(yè)務可以將客戶進行細分，確定數(shù)個目標市場，進行針對性營銷，提供差異化服務。

其次，網(wǎng)絡支持區(qū)域差異化的營銷策略

證券公司在大型城市的經(jīng)紀業(yè)務可以堅決走城市化道路。大型城市是信息網(wǎng)絡發(fā)達的地區(qū)，各種智能社區(qū)、智能辦公區(qū)迅速發(fā)展，這是拓展網(wǎng)上交易最好的市場。券商的各種信息網(wǎng)絡完善后，將可以向非現(xiàn)場客戶提供更完善的證券經(jīng)紀與信息咨詢服務。由于大型城市居民的知識水平較高，對證券經(jīng)紀業(yè)務的要求也很高，在傳統(tǒng)模式下無法滿足客戶需求，而在各種網(wǎng)絡信息系統(tǒng)支持下，券商完全可以滿足這些需求。在中小城市市場及邊遠地區(qū)市場上，鑒于當?shù)厥袌鋈萘枯^小，應根據(jù)實際情況選擇切入產(chǎn)品，在銀證通、網(wǎng)上交易、電話委托集中交易方式之中任意選擇，并根據(jù)市場容量、客戶素質(zhì)、競爭狀況等因素，進行服務組合的決策，以最低的成本向客戶提供最恰當?shù)姆铡?/p>

第三，跨越行業(yè)界限，通過網(wǎng)絡支持和互聯(lián)，與其他公司企業(yè)實現(xiàn)聯(lián)盟與共生

證券公司網(wǎng)絡可以覆蓋經(jīng)紀業(yè)務的所有實體，該網(wǎng)絡只需一根線與其他企業(yè)互連，就有了合作開展業(yè)務的基礎。比如與銀行進行銀證的合作，利用銀行信譽度高，網(wǎng)點多，專業(yè)化存貸款業(yè)務和理財優(yōu)勢等，合作拓展證券經(jīng)紀業(yè)務，這樣既可以拓寬公司經(jīng)紀業(yè)務的覆蓋范圍，又可以為客戶提供豐富的綜合服務。與電信運營商的合作則表現(xiàn)在通道＋內(nèi)容的合作服務模式上，雙方發(fā)揮各自的特長，將證券經(jīng)紀業(yè)務和其他網(wǎng)絡內(nèi)容服務以最適合客戶的資費、信息數(shù)量和模式提供給客戶。因此，隨著網(wǎng)絡信息技術(shù)的發(fā)展，在證券網(wǎng)絡信息系統(tǒng)的全面支持下，經(jīng)紀業(yè)務的拓展模式將出現(xiàn)一個與其他行業(yè)、企業(yè)聯(lián)盟共同成長的新變化。

第一個觀點是：從短期來看，經(jīng)紀業(yè)務所受的間接沖擊大于直接沖擊；內(nèi)部沖擊大于外部沖擊。

盡管中國與美國及歐盟談判的具體條款尚未公布，但從一些非官方的渠道我們還是可以了解到，入關(guān)并沒有涉及多少證券市場的開放性問題，對于外資券商以何種形式進入中國市場也沒有明確的規(guī)定，而從服務貿(mào)易總協(xié)定的有關(guān)條款和一些限定性條款來分析，中國證券市場的開放是一個漸進的過程，境外券商與我們真刀真槍地過招尚有待時日。但這并不意味著我們可以高枕無憂，事實上，我們應該已經(jīng)感受到加入WTO產(chǎn)生的間接沖擊。大家可能已經(jīng)注意到了最近證監(jiān)會周小川主席的講話，他強調(diào)："下一步，凡是市場能夠起正常作用，能夠解決的，就要讓市場來決定。"這意味著我們的監(jiān)管方式將要發(fā)生重大變化，我想這有兩方面的因素，一方面是中國證券市場已經(jīng)發(fā)展到一定的階段，管理層的調(diào)控水平、管理藝術(shù)在提高，另一方面，與中國加入WTO有關(guān)，因為加入WTO，就等于融入了世界經(jīng)濟的一體化格局之中，這首先要求政府的行為要符合市場經(jīng)濟的一般規(guī)則。我們這個行業(yè)是在政府的呵護中成長起來的，政府不僅實行嚴格的市場準入政策，同時還允許券商賺取保證金利差，看行情不好，還時不時地來點救市政策，近十年了，證券商真正難過的時候恐怕只有94年和95年，不過即便如此，咱們福建的券商也還是保本經(jīng)營，略有盈余吧。多年來，大家每年都在叫經(jīng)紀業(yè)務利潤的平均化時代已經(jīng)來臨，可是至今大家還有超額利潤可賺。但最近情況確實在變化：券商增資擴股條件的放松，證券營業(yè)網(wǎng)點增設速度的加快以及取消對基金新股配售方面的優(yōu)惠都說明，監(jiān)管的方式在變，隨之而來的就是市場競爭形勢的變化，對此盡管有人歡喜有人憂，但市場經(jīng)濟并不全是帕累托最優(yōu)，所謂的雙贏也好，多贏也罷，都是理想狀態(tài)，市場的這種變化對經(jīng)紀業(yè)務的影響自然不言而喻。特別是對于福建的券商，過去網(wǎng)點少，大家的日子都比較滋潤，現(xiàn)在一個個大券商都要來設點，壓力很快就來了，應該說，出現(xiàn)這種情況既是市場發(fā)展的必然，同時不能否認這是入關(guān)產(chǎn)生的間接沖擊。

另一方面，我們都知道，入關(guān)沖擊最大的可能就是銀行業(yè)和保險業(yè)，而這幾年來，銀行和保險的日子都不太好過，資產(chǎn)質(zhì)量不佳，機構(gòu)龐大，競爭又激烈，本來有塊證券業(yè)務，由于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，也給分出去了，現(xiàn)在又加入了WTO，與金融百貨公司式的國外金融機構(gòu)正面交鋒，可以說是有點雪上加霜。與此同時，我們證券行業(yè)還有那么高的利潤，不論從提高綜合業(yè)務競爭實力的角度，還是從提高收益水平的角度，銀行業(yè)、保險業(yè)都有進入證券市場的內(nèi)在動力。事實上，這幾年銀行業(yè)沒少在證券行業(yè)動腦筋，從銀證聯(lián)網(wǎng)到資金的就地清算，從存折炒股到代客理財、申購新股，以及保險公司最近推出的可分紅的保單，可以說是有點步步緊逼，相反，證券業(yè)則顯得有些被動，明顯缺乏銀行、保險公司的進取精神?，F(xiàn)在中國入關(guān)在即，銀行業(yè)、保險業(yè)要求合業(yè)經(jīng)營的壓力更大了，而從國際上看，合業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，所以說，在沒有對境外券商開放經(jīng)紀業(yè)務前，先向國內(nèi)的銀行開放這項業(yè)務，是完全可能的。

另外，來自IT行業(yè)的壓力也不能小視，由于受到E*TRADE模式的啟發(fā)，很多IT公司都想在證券電子商務這塊領(lǐng)地分一杯羹，而證券商對IT公司的依賴性也越來越強，現(xiàn)在IT界就差不能在交易所購買席位，直接接受委托了，前不久證監(jiān)會出臺網(wǎng)上證券委托管理辦法，反應最為強烈的就是IT公司。如果中國WTO，能不能阻止向E*TRADE這樣的網(wǎng)上券商，如果不能阻止，在他們進來之前，會不會先給國內(nèi)的IT企業(yè)開個口，這都相當難說。

因此，中國加入WTO，對券商經(jīng)紀業(yè)務而言，更大的壓力來自我們國內(nèi)，而非境外券商的直接沖擊。

我這里想闡述的第二個觀點是：我們與境外券商的差距主要體現(xiàn)在機制和觀念上。

［提要］證券公司行業(yè)競爭日益加劇，在大環(huán)境影響下，不同規(guī)模的證券公司向內(nèi)部管理要效益，希望通過提升自身的管理水平，達到降低成本、提質(zhì)增效的目標。證券公司的經(jīng)紀業(yè)務相對較為復雜，這種情況下，強化經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制對于證券公司戰(zhàn)略指標實現(xiàn)十分必要。在研究過程中，以證券公司經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制為著眼點，詳細地分析證券公司經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制過程中存在的問題，并提出優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：證券公司；經(jīng)紀業(yè)務；內(nèi)部控制

一、證券公司經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制的必要性

（一）規(guī)范證券公司工作流程。內(nèi)部控制從制度入手，針對證券公司經(jīng)紀業(yè)務管理活動的各個環(huán)節(jié)，明確地界定了責任和義務，保證日常經(jīng)紀業(yè)務工作中有章可守、有法可遵，這對于規(guī)范證券公司工作流程十分有利。（二）保證財務質(zhì)量。證券公司經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制中涵蓋了資金內(nèi)部控制、資產(chǎn)內(nèi)部控制、內(nèi)控執(zhí)行等眾多方面，科學、有效的經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制活動能保證證券公司減少資金浪費和資產(chǎn)流失等問題發(fā)生，這在一定程度上保證了財務質(zhì)量與安全。（三）保障經(jīng)紀業(yè)務管理需求。經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制能夠有效識別和規(guī)避證券公司經(jīng)紀業(yè)務中存在的風險，保證財務數(shù)據(jù)信息的準確性，為證券公司管理者制定運營管理方案提供強有力的支撐，這在一定程度上保障了證券公司經(jīng)紀業(yè)務需求。

二、當前證券公司經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制存在的問題

（一）資金管理存在違規(guī)風險，證券價格下跌時有吞金可能。證券公司經(jīng)紀業(yè)務最顯著的特點就是以代理業(yè)務為主。證券公司在交易的過程中不能注入自己的資金，更不受證券市場價格漲跌的風險，更多的是在買方和賣方承擔代理人的角色，以滿足買方和賣方交易、賺取傭金為公司主要收入來源。從我國的經(jīng)紀發(fā)展現(xiàn)狀來看，證券公司發(fā)展速度加快，并且很多大型證券公司還設立了子公司管理資金業(yè)務，從證券公司資產(chǎn)運用來看，證券公司和其他的一般性經(jīng)營企業(yè)不同，其資金籌資之后需要按照規(guī)定繳納一定的交易保證金。根據(jù)2020年12月中國證監(jiān)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)信息顯示，上交所目前的季度交易量的10%就是其所繳納的交易保證金比例，而深交所比例已經(jīng)達到了20%。同時，由于證券公司在交易的過程中資金總額大，因此，資金管理內(nèi)部控制對于證券公司經(jīng)紀業(yè)務而言十分重要。當前，證券公司在資金內(nèi)部控制管理的過程中，為了更好地方便股民進行資金的存取，規(guī)定設立一個基本賬戶的同時，還設置了其他的一般賬戶，并且由于一般賬戶的監(jiān)督和管理沒有基本賬戶嚴格，因此證券公司一般賬戶設置不規(guī)范現(xiàn)象頻出，甚至一些證券公司為了方便資金股票的買賣，賬外經(jīng)營，私自挪用資金、私分公款等現(xiàn)象頻出。因此，在經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部控制的過程中，應該針對證券公司資金存在的風險進行內(nèi)部控制的不斷強化，從而降低風險，保證資金安全。（二）營業(yè)部對內(nèi)控重視不夠，沒有建立好內(nèi)部控制實施環(huán)境。證券公司營業(yè)部管理者的態(tài)度與內(nèi)部控制實施效果有著直接的聯(lián)系，但是目前很多營業(yè)部的管理者將更多的目光放在了利潤指標上，甚至一些管理者認為實現(xiàn)利潤才是內(nèi)部控制的第一步。在這種情況下，對內(nèi)部控制的問題在日常的工作中沒有側(cè)重，更沒有自上而下建立完善的內(nèi)部控制環(huán)境。不僅如此，在實施內(nèi)部控制的過程中，營業(yè)部的內(nèi)部控制負責人多由公司的管理者直接任命，這種情況下，不僅會造成內(nèi)部控制獨立性的缺失，還會導致很多內(nèi)部控制制度受人為因素影響，形同虛設。從營業(yè)部的內(nèi)部控制文化和員工參與情況來看，營業(yè)部在對員工考核的過程中還是以財務指標為主，缺乏內(nèi)部控制細化指標配合，因此員工對內(nèi)部控制的重視程度和積極性并不高，認為內(nèi)控與自身關(guān)系不大，很多時候都是在“喊口號”而已，加之內(nèi)部審計監(jiān)督作用沒有發(fā)揮出來，導致內(nèi)部控制監(jiān)督形同虛設。當前，證券公司內(nèi)部控制制度涉及了眾多內(nèi)容，包括不按規(guī)定給客戶開立賬戶，為客戶提供代理服務過程中徇私舞弊、欺騙客戶收益，不按規(guī)定向客戶提供交易內(nèi)幕，向客戶索要好處等行為。雖然證券公司內(nèi)部控制制度相對較多，但是這些制度在執(zhí)行的過程中缺乏完善的監(jiān)督機構(gòu)與機制，因此很多制度都存在執(zhí)行與監(jiān)督問題。從證券公司的內(nèi)部制度來看，很多制度相對較為繁瑣，針對性不足，反而降低了內(nèi)部控制的效率。（三）風險評估問題。在證券公司內(nèi)部控制過程中，風險評估是經(jīng)紀業(yè)務中最重要的一個內(nèi)容，不僅包括風險目標的識別，還包括風險的分析和應對。但是當前證券公司在風險評估內(nèi)部控制過程中也存在較大問題，主要表現(xiàn)有如下幾個方面：首先，證券公司雖然建立了內(nèi)部控制風險評估的相關(guān)部門，但是在風險信息收集的過程中，還僅僅局限于內(nèi)部風險問題，對外部環(huán)境導致的風險沒有給予應有的關(guān)注，因此信息收集不夠全面，風險信息收集是風險評估的基礎性工作，一旦基礎性工作不到位，那么風險評估的結(jié)果很難保證；其次，在很多證券公司進行風險評估的過程中，常用到的風險評估方法為公司比較法，這種方法雖然能夠反饋證券公司的風險因素，但是比較法實施的過程中不同證券公司規(guī)模和經(jīng)紀業(yè)務不盡相同，因此所反饋的風險存在較大的差異；最后，證券公司的風險控制都是事后控制，缺乏事前、事中環(huán)節(jié)的配合，這種情況下，風險管控缺乏創(chuàng)新思維，應對的策略不具備前瞻性，因此也不利于風險評估階段的內(nèi)部控制。（四）信息交流和溝通能力不足。在經(jīng)濟快速發(fā)展的進程中，證券公司積極引入了財務共享中心和ERP系統(tǒng)等內(nèi)容服務于日常的各項經(jīng)紀業(yè)務。但是，從這些信息共享軟件使用的現(xiàn)狀來看，這些信息共享工具的功能還是停留在初級的使用階段，功能沒有被深度挖掘，導致證券公司內(nèi)部的溝通和交流缺乏數(shù)據(jù)的橫向和縱向融合，導致部門與部門之間各自為政，協(xié)同能力低，不僅不利于責任的細化，甚至還導致各個部門不能建立相互監(jiān)督和相互促進的局面，這為內(nèi)部控制的實施埋下了隱患。