導(dǎo)語：我國碳市場(chǎng)體系建設(shè)分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

內(nèi)容摘要：2020年9月，我國首次提出要在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的雙碳目標(biāo)，貫徹新發(fā)展理念，全面構(gòu)建綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需持續(xù)深入推動(dòng)我國碳市場(chǎng)體系建設(shè)。本文基于我國碳排放基本情況，從全球碳交易大背景入手，深入剖析我國碳市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，以歐盟經(jīng)驗(yàn)為鑒，得出深化全國碳市場(chǎng)建設(shè)的探索意見，切實(shí)推動(dòng)碳市場(chǎng)的發(fā)展和雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：碳交易市場(chǎng);碳排放配額

一、全球碳市場(chǎng)發(fā)展概述

世界最大的碳排放交易系統(tǒng)-歐盟碳排放系統(tǒng)（EU-ETS）于2005年1月開始運(yùn)行，成員包含28個(gè)歐盟及非歐盟成員國，覆蓋該區(qū)域約45%的溫室氣體排放，涉及超過1.1萬家高耗能企業(yè)及航空運(yùn)營(yíng)商。2005年全年實(shí)現(xiàn)碳排放配額現(xiàn)貨交易3.6億噸交易金額達(dá)到72億歐元。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，歐盟碳排放系統(tǒng)（EU-ETS）已逐漸進(jìn)入成熟化的第四階段，即不僅行業(yè)覆蓋范圍從電力熱力部門等能源密集型產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)展到航空業(yè)，未來可能繼續(xù)擴(kuò)展到建筑業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，還將溫室氣體種類從單一的二氧化碳排放，擴(kuò)展到一氧化二氮、全氟化碳排放，這將大幅提高減碳規(guī)模。美國于2001年退出了《京都協(xié)議書》，不再履行發(fā)達(dá)國家強(qiáng)制減排義務(wù)，聯(lián)邦政府也不再控制二氧化碳和其他溫室氣體的排放量，故美國只設(shè)有州和地區(qū)性的碳排放權(quán)交易體系。2013年1月1日，第一個(gè)碳交易市場(chǎng)在加州設(shè)立，涵蓋電力、石化、鋼鐵、造紙、水泥等行業(yè)。日本在溫室氣體減排上既有以JVETS為代表的全國性碳交易體系，還有以東京都ETS為代表的地方排放交易體系。韓國于2015年開始實(shí)施溫室氣體排放權(quán)交易制度，目前，韓國碳交易市場(chǎng)覆蓋鋼鐵水泥、石油化工、煉油、能源、建筑、廢棄物處理和航空等八大行業(yè)。

二、我國碳排放和碳市場(chǎng)現(xiàn)狀

（一）碳排放基本量

我國作為全世界最大的發(fā)展中國家,每年都有大量工廠訂單，碳排放量一直比較大，但2014年后增速大幅下滑。過去的10年間，我國碳排放量從79.54億噸/年增長(zhǎng)至111.02億噸/年，年均占世界碳排放量的27%左右。從增速上來看，2014年之前我國受工業(yè)化進(jìn)程影響碳排放量增速較高，2014我國開始大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控煤炭消費(fèi)總量，出臺(tái)了一系列落實(shí)方案，碳排放量增速有了明顯下滑，且近幾年一直保持低速增長(zhǎng)，直至2021年受復(fù)工復(fù)產(chǎn)及極端天氣頻發(fā)的影響，2021年全國電力需求增長(zhǎng)10%，引發(fā)了煤炭發(fā)電的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致2021年碳排放新高。具體如圖1。在不斷調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和能源轉(zhuǎn)型過程中，我國一次性能源消費(fèi)逐漸向低碳化、清潔化轉(zhuǎn)型。原煤占一次能源消費(fèi)比重由2011年的77.8%降到2021年的56.8%，下降了10多個(gè)百分點(diǎn)，石油占一次能源比重也相繼下滑，對(duì)應(yīng)的是天然氣和其他清潔能源占比上升。這意味著我國階段性減排降碳取得了一定成效。具體如表1。

（二）我國碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀

1.試點(diǎn)市場(chǎng)階段。2011年7月，國家發(fā)改委批準(zhǔn)7個(gè)省市（北京、上海、廣州、深圳、天津、重慶、廣東，2017年后加入福建和湖北）開展了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作。2017年，國家發(fā)改委發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》，該方案的出臺(tái)標(biāo)志著中國全國碳市場(chǎng)的正式啟動(dòng)，交易兩類基礎(chǔ)產(chǎn)品，一類是政府分配給企業(yè)的碳排放配額（CER），另一類為核證自愿減排量（CCER）①。截至2021年6月，九個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)累計(jì)共分配配額4.8億噸，累計(jì)交易額11.4億元。試點(diǎn)市場(chǎng)碳價(jià)在5.5～42.0元/噸之間，均價(jià)為23.5元/噸，低于歐盟50元/噸均價(jià)。深圳碳市場(chǎng)碳價(jià)最低，為6.44元/噸，北京最高，為47.6元/噸。歷史最高點(diǎn)達(dá)到122.97元/噸，但仍是歐盟碳價(jià)最高點(diǎn)的1/3左右。共覆蓋20多個(gè)行業(yè)，2600多家重點(diǎn)排放企業(yè)。

2.全國市場(chǎng)階段。2021年7月16日，我國正式啟動(dòng)全國碳交易市場(chǎng)，上海承擔(dān)全國碳交易市場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)維，登記結(jié)算系統(tǒng)在武漢，發(fā)電企業(yè)在2013～2019年任一年達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量（綜合能源消費(fèi)一萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤）及以上即被納入配額管理名單參與市場(chǎng)交易。截至2021年12月31日，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)共運(yùn)行114個(gè)交易日，碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元。其中，掛牌協(xié)議交易累計(jì)成交量3077.46萬噸，累計(jì)成交額14.51億元；大宗協(xié)議交易累計(jì)成交量14801.48萬噸，累計(jì)成交額62.10億元。12月31日收盤價(jià)54.22元/噸，較首日開盤價(jià)上漲12.96%，共2162家重點(diǎn)排放單位積極參與了市場(chǎng)交易②。但總體上仍呈現(xiàn)成交量不足，價(jià)格不高的現(xiàn)狀。周成交量基本在1000萬噸以內(nèi)徘徊（2022年開年后由于國內(nèi)疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，多地出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)低迷，成交量嚴(yán)重下滑），均價(jià)在40元-60元/噸之間，而同期歐盟為50歐元-90歐元/噸，2021年5月才在英國問世的碳交易市場(chǎng)在2021年12月也達(dá)到70英鎊/噸，隨著“十四五”時(shí)期八大主要排放行業(yè)的相繼加入，相信我國碳交易總量未來仍有巨大增長(zhǎng)空間。具體如圖2、3。

三、碳排放交易歐盟經(jīng)驗(yàn)

（一）取消國家分配，改為控制總量。歐盟碳排放權(quán)在以BlueNext、EEX、ECX等為代表的交易所上進(jìn)行交易，其分配形式包括免費(fèi)發(fā)放及拍賣。在歐盟碳交易市場(chǎng)發(fā)展初期，通過國家分配計(jì)劃對(duì)各國設(shè)定免費(fèi)配額上限，其余再在二級(jí)市場(chǎng)拍賣交易，但這種方式難以對(duì)各國實(shí)際排放碳總量準(zhǔn)確預(yù)估，使各國為了本國企業(yè)利益寧愿高估碳排放，造成歐盟總體碳超額排放9700萬噸，過剩的配額帶來碳低價(jià)，2006年碳交易價(jià)格驟降到1歐元/噸，2007年末驟降至0.1歐元/噸?，F(xiàn)階段，歐盟調(diào)整為設(shè)置歐盟碳配額總量，且總量逐年遞減，各成員國的排放上限以第二階段發(fā)放配額的算數(shù)平均值為基點(diǎn)，以后按照1.74%的比率逐年遞減，各成員國可通過協(xié)商爭(zhēng)取各自的分配配額，同時(shí)擴(kuò)大碳排放行業(yè)范圍，使得2016年之后碳交易現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)明顯回升，均價(jià)5.6歐元/噸。

（二）市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備和延遲拍賣配額。市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備于2018年建立，自2019年1月1日起正式啟用。具體為：歐盟委員會(huì)于次年的5月15日發(fā)布每年流通的配額總數(shù)，2021年后每年的前兩年的流通配額的12%需投入至市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備中，當(dāng)市場(chǎng)流通總量低于4億噸時(shí)，則釋放1億配額，總流通量低于1億噸則全部釋放，同時(shí)允許配額跨期儲(chǔ)存。通過此舉解決了長(zhǎng)期以來由于配額不能儲(chǔ)存至下年導(dǎo)致的年末碳價(jià)極低的情況。由于部分行業(yè)配額全部以拍賣獲得，故通過延遲拍賣配額也可以成為保持碳價(jià)格平穩(wěn)的穩(wěn)定器，2014年歐盟正式推遲2014～2016年的配額2019～2020年拍賣，此方案一出使得2014年歐盟碳交易現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了自2010年后的顯著回升，短期內(nèi)有效地調(diào)節(jié)了碳市場(chǎng)價(jià)格。

（三）進(jìn)入穩(wěn)定期后限制部分碳信用發(fā)放。碳信用，就是碳市場(chǎng)抵消機(jī)制中的“核證減排量”，是政府允許非控制企業(yè)也可以用減排項(xiàng)目進(jìn)行注冊(cè)，可以1∶1等效于碳配額出售。碳信用的出臺(tái)既可以彌補(bǔ)控制企業(yè)的碳配額缺口，增加了市場(chǎng)產(chǎn)品交易種類，同時(shí)由于其價(jià)格比一般配額低，還可以降低控制企業(yè)的履約成本。歐盟在實(shí)行碳減排信用自由交易后，由于抵消機(jī)制過于寬松導(dǎo)致碳信用價(jià)格過低（2016～2020年均0.5歐元/噸），嚴(yán)重影響減排效能的發(fā)揮，故2013年后針對(duì)碳信用頒布了一系列嚴(yán)格的限制措施，新項(xiàng)目的注冊(cè)只對(duì)同歐盟簽署雙邊合作或最欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開放。

（四）覆蓋行業(yè)廣泛，實(shí)施以拍賣為主體。目前，歐盟可再生能源發(fā)電量已占到成員國電力供應(yīng)總量的40%，隨著新能源廣泛應(yīng)用，碳交易覆蓋范圍也從單純的二氧化碳擴(kuò)展至氧化亞氮、全氟化碳等溫室氣體，行業(yè)從能源行業(yè)、鋼鐵、水泥、造紙等行業(yè)逐漸增加航空、石油化工等行業(yè)，并從2013年開始將拍賣作為配額分配基本方法，電力、碳捕獲、運(yùn)輸業(yè)從2013年開始實(shí)行全部拍賣。

四、歐盟經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國完善碳交易體系的啟示

（一）設(shè)置年總排放量目標(biāo)并逐年遞減，留存配額儲(chǔ)備。我國應(yīng)借鑒歐盟已成功的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)置年排放全國總量，各省可根據(jù)實(shí)際情況自行調(diào)節(jié)爭(zhēng)取，提高碳配額利用效率，避免過度發(fā)放致使碳配額價(jià)格較低，維護(hù)減排效果，但結(jié)合我國碳市場(chǎng)發(fā)展階段，只有電力企業(yè)參與，為對(duì)沖電力企業(yè)因大宗商品價(jià)格上漲帶來的成本問題，保電力供應(yīng)，故短期內(nèi)還不必像歐盟采取逐年遞減配額，待其他行業(yè)陸續(xù)引入后再逐年遞減。同時(shí)，可也參考?xì)W盟做法，實(shí)施配額動(dòng)態(tài)，制定配額回收觸發(fā)條件，制定收回率、儲(chǔ)備時(shí)長(zhǎng)等參數(shù)，結(jié)合我國碳市場(chǎng)初級(jí)階段交易量少、價(jià)格偏低的現(xiàn)實(shí)，本文認(rèn)為可以儲(chǔ)備年配額的5%，當(dāng)市場(chǎng)總流通量達(dá)到1億噸閥值左右即可釋放一定配額，并允許配額的跨期儲(chǔ)存，以保持價(jià)格平穩(wěn)，強(qiáng)化市場(chǎng)信心。

（二）強(qiáng)化碳減排信用發(fā)放。我國與歐盟不同，目前只在部分試點(diǎn)市場(chǎng)推出國家核證自愿減排量（CCER），全國碳市場(chǎng)尚未推進(jìn)，下一步為加大全國市場(chǎng)交易種類，可投入適量CCER，通過CCER進(jìn)一步提升全國碳交易系統(tǒng)活力，如可再生能源（生活垃圾焚燒、生物質(zhì)利用等）、甲烷項(xiàng)目（污水處理、餐廚處理等）、林業(yè)匯碳、光伏風(fēng)電等項(xiàng)目均可申請(qǐng)CCER以抵消控排企業(yè)超排配額，從而獲得一筆附加收入。待我國碳交易市場(chǎng)陸續(xù)引入其他行業(yè)、日益成熟后，再嚴(yán)格CCER認(rèn)定范圍，充分發(fā)揮CCER在我國碳交易市場(chǎng)中的調(diào)節(jié)作用。

（三）引導(dǎo)碳金融產(chǎn)品深入。目前我國市場(chǎng)上有碳中和綠色科技創(chuàng)新債券、融資租賃類的碳中和ABS產(chǎn)品及少量碳遠(yuǎn)期、碳回購、質(zhì)押碳產(chǎn)品，但廣度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，隨著碳市場(chǎng)金融屬性越來越明顯，碳期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能對(duì)打造成熟碳市場(chǎng)愈發(fā)重要。未來我國應(yīng)盡快設(shè)計(jì)碳期貨，完善碳期權(quán)，并強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)中介職能，提供交易服務(wù)，更主要是作為做市商，獲取部分配額后匹配買賣雙方交易需求，以增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性和豐富性，提升碳定價(jià)能力和碳市場(chǎng)國際競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）引入多元主體市場(chǎng)，逐步提高拍賣比例。鑒于我國正處于減排初期，全國交易系統(tǒng)只有2225家電力企業(yè)，而受電價(jià)國家調(diào)控影響，無法將發(fā)電企業(yè)減排成本有效轉(zhuǎn)移，生態(tài)環(huán)境部此前表示，考慮在“十四五”期間，將石化、化工、建材、有色、航空、鋼鐵、造紙等其他碳排放量高的行業(yè)陸續(xù)納入全國碳市場(chǎng)，屆時(shí)，在市場(chǎng)參與者充分條件下，再逐步提升配額拍賣比例，直至完全拍賣，引導(dǎo)市場(chǎng)交易良性循環(huán)。

作者：李長(zhǎng)春 王振勇 劉佳歡 單位：中國人民銀行通遼市中心支行