導(dǎo)語：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及運營模式分析一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融指的是基于互聯(lián)網(wǎng)媒介平臺下，將互聯(lián)網(wǎng)媒介同金融資本相結(jié)合，從而達到資本融合、配置和流通的目的。互聯(lián)網(wǎng)金融從根本上來說并未脫離金融的范疇，只是依托互聯(lián)網(wǎng)媒介轉(zhuǎn)變了資本融合流通的模式，并且更加關(guān)注客戶的體驗方式，促進了金融行業(yè)的發(fā)展變革。文章依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)況，將阿里巴巴公司作為實例對其進行分析，細致地剖析該企業(yè)的發(fā)展情況和運行模式，并從第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資等角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢進行探索。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財方式；運營模式；阿里巴巴

一、當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況及運營方式

現(xiàn)今電子商務(wù)、移動支付、網(wǎng)購、投資理財?shù)确浅Ｊ⑿校ヂ?lián)網(wǎng)金融就像一場經(jīng)濟革命，伴隨著第三次科技革命的浪潮進而迸發(fā)出無窮的活力，他打破了傳統(tǒng)金融業(yè)固定的經(jīng)濟運行模式，不僅降低了各類金融項目的營銷成本，而且加快了金融交易、流通的效率，促使金融業(yè)成倍增長，在這場席卷整個金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)浪潮中，阿里巴巴集團是其中的佼佼者，他的成功對于探索互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很多寶貴經(jīng)驗。阿里巴巴集團成立于1999年，經(jīng)過20多年的發(fā)展深化，已成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的龍頭企業(yè)，其涉及的領(lǐng)域不僅囊括電子商務(wù)、B2B等傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，還不斷研發(fā)出更多的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，例如，基于信貸平臺下的螞蟻金服小微企業(yè)貸款，基于金融普惠理念下的余額寶等。阿里巴巴集團在近十年憑借著對互聯(lián)網(wǎng)金融敏銳的嗅覺，陸續(xù)開發(fā)推廣了一系列基于互聯(lián)網(wǎng)媒介的金融項目，促使了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍的延伸，并且在推動金融普惠方面作出了卓越貢獻。例如阿里巴巴開發(fā)的阿里小貸業(yè)務(wù)，涉足于銀行的信貸領(lǐng)域，不僅幫助大量個體商家和小微企業(yè)解決了資金缺乏或資金鏈斷裂的問題，而且推出的余額寶產(chǎn)品無任何資金額度限制，任何人都可以將錢存入余額寶中進行金融理財，極大地拓寬了普通大眾的理財渠道。阿里巴巴集團是我國互聯(lián)網(wǎng)金融板塊中的模范企業(yè)，其運營情況和運作模式是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個十分重要的縮影。阿里巴巴從成立之日起至今已經(jīng)走過20多個年頭，縱觀阿里巴巴的發(fā)展歷程，其軌跡大致經(jīng)歷了三個階段。具體來說就是建立誠信體系，推出支付寶的萌芽階段；拓展信貸業(yè)務(wù)，涉足保險行業(yè)的創(chuàng)新階段；推行金融普惠，成為民營銀行試點企業(yè)的發(fā)展階段。經(jīng)過了這三個階段的發(fā)展壯大，阿里巴巴的業(yè)務(wù)范圍涉及金融相關(guān)的各個領(lǐng)域，企業(yè)自身的綜合實力得到進一步提升。第一階段。阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融的第一階段大致時間為2002~2007年，在這一段時間內(nèi)，阿里集團開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，并且敏銳地意識到信用機制在互聯(lián)網(wǎng)虛擬環(huán)境中的重要性。因此，在這一階段，企業(yè)建立了商業(yè)信用體系，推出了基于第三方平臺的支付寶業(yè)務(wù)以及聯(lián)合商業(yè)銀行進行的小微貸款業(yè)務(wù)。2002年阿里集團開始推出“誠信通”業(yè)務(wù)，根據(jù)買家反饋的信息對平臺上的商家進行誠信登記并建立相關(guān)的信用檔案，從而為買家提供商家真實的征信信息。2006年阿里集團建立了我國最早的第三方支付平臺———支付寶業(yè)務(wù)，這項業(yè)務(wù)解決了買賣雙方“先錢后貨”還是“先貨后錢”的問題，買方先將錢打入第三方支付寶，待收到貨品確認之后再由支付寶將錢轉(zhuǎn)入賣家賬戶，進而降低了網(wǎng)絡(luò)購物過程的不誠信行為發(fā)生的概率。2007年阿里集團聯(lián)合銀行開始涉足于網(wǎng)絡(luò)信貸領(lǐng)域，其目的是解決淘寶、天貓平臺的商戶或者小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，具體的流程是貸款方先向阿里提出申請，阿里將信用體系中的信息反饋至銀行，最后由銀行進行審查評估。雖然在這一過程中阿里并沒有真正的貸款權(quán)限，然而正是這一次網(wǎng)絡(luò)信貸試水確立了阿里集團第二階段的發(fā)展方向。第二階段。阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融的第二階段大致時間為2010~2012年，這是阿里集團的創(chuàng)新階段，在這一段時間內(nèi)，阿里集團開始進入傳統(tǒng)金融機構(gòu)壟斷的領(lǐng)域之中，其中最具有代表性的是貸款和保險業(yè)務(wù)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念被人熟知。在網(wǎng)絡(luò)信貸的前期，阿里集團與銀行處于相互合作的關(guān)系，但阿里并沒有真正的貸款權(quán)限。鑒于此，阿里集團在2010年解除了與商業(yè)銀行貸款的合作關(guān)系，并且于2010年6月成立了阿里金融線上信貸業(yè)務(wù)，其貸款對象專注于平臺商家及小微企業(yè)。這項線上信貸業(yè)務(wù)依托誠信評價系統(tǒng)，審批十分快捷，并且無需抵押，幫助很多的平臺商家或小微企業(yè)走出了資金鏈斷裂的困境，從而使得阿里信貸在金融貸款領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款形成互補之勢。2012年阿里聯(lián)合騰訊、中國平安等公司共同組成了眾安在線保險公司，至此阿里集團已經(jīng)將腳邁入金融行業(yè)的另一重要領(lǐng)域———保險業(yè)，這讓互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍進一步擴大，并且逐漸開始滲透至金融行業(yè)的各個領(lǐng)域。第三階段。經(jīng)歷了第一、二階段的積累之后，阿里巴巴集團進入到發(fā)展壯大的第三階段，這一階段確立了平臺、金融和大數(shù)據(jù)的核心業(yè)務(wù)，推出了普惠金融的余額寶，成為民營銀行的試點企業(yè)，這些舉動都讓阿里在日益激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭中處于優(yōu)勢地位。阿里集團在經(jīng)過了近十年的積累沉淀之后，集團業(yè)務(wù)范圍已十分廣泛，橫跨眾多領(lǐng)域，由此，阿里集團開始對資源數(shù)據(jù)進行整合，并且確立了平臺、金融和數(shù)據(jù)的核心業(yè)務(wù)。2013年，余額寶作為普惠理財產(chǎn)品正式進入到人們的視野之中，該產(chǎn)品全部采用線上銷售的模式，與傳統(tǒng)銀行基金等理財模式完全不同，并且購買理財產(chǎn)品的金額沒有限制，也就是說無論何人無論多少資金，均可進行金融理財，同時收益還高于銀行一年定期，因此余額寶在推出短短兩個月之后就積累了1000萬用戶，累計資金達到1000億人民幣。2018年3月，阿里集團正式成為我國首批民營銀行的試點企業(yè)之一，這讓阿里巴巴的市場競爭力明顯提高，從此進入高速發(fā)展的軌道中。

二、阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融的運營模式

（一）第三方支付模式———支付寶

阿里巴巴集團于2006年創(chuàng)建了支付寶平臺，讓第三方支付成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重要運營模式，時至今日，這一模式儼然已成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運營模板之一。支付寶早期的定位是電子商務(wù)領(lǐng)域，只有支付轉(zhuǎn)賬的功能，目的是解決買賣雙方“先錢后貨”還是“先貨后錢”的問題，買方先將錢打入第三方支付寶，待收到貨品確認之后再由支付寶將錢轉(zhuǎn)入賣家賬戶，從而降低了網(wǎng)絡(luò)購物過程的不誠信行為發(fā)生的概率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的拓展，支付寶也與時俱進、大膽創(chuàng)新，開發(fā)了眾多應(yīng)用功能，例如代繳水電氣費、信用卡還款以及購買各類理財產(chǎn)品等，同時支付寶對以前的支付功能也進行了更新完善，提供了更多方便快捷的支付方式，比如掃描二維碼、支付寶紅包等獨具匠心的業(yè)務(wù)。由于支付寶擁有諸多的金融服務(wù)功能，人們已經(jīng)不再將其當成一款普通的App軟件，而是將其作為生活中不可或缺的一部分。

（二）網(wǎng)絡(luò)貸款模式———阿里小微貸款

阿里小微貸款是阿里集團開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)貸款模式，這一貸款的對象是淘寶天貓平臺上的商戶及小微企業(yè)，目的是解決商家和小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)短缺或資金鏈斷裂等問題。阿里巴巴在早期的發(fā)展階段建立了自己的信用評價體系，而網(wǎng)絡(luò)貸款則依據(jù)這一體系進行審核評價。貸款方首先向阿里集團提出貸款申請，阿里集團開始對商家企業(yè)的誠信數(shù)據(jù)進行整理分析，如果商家的誠信度符合貸款要求，則即可快速放款，反之則不放款。阿里小微貸款不僅能夠解決小微企業(yè)的燃眉之急，而且還對于互聯(lián)網(wǎng)誠信體系的構(gòu)建有著非常重要的創(chuàng)新意義。阿里小微貸款業(yè)務(wù)可以幫助那些具有良好信譽度的商業(yè)解決資金問題，從而促使商家在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中恪守誠信買賣的底線，凈化整體的網(wǎng)購環(huán)境，截至2015年，阿里小貸已為超過100萬商家和小微企業(yè)發(fā)放了信用貸款，放款額度累計超過2600億元。

（三）普惠理財模式———余額寶

隨著支付寶用戶數(shù)量的增加以及淘寶、天貓、京東網(wǎng)上購物消費的愈加普及，許多用戶都將自身一定量的資金存入支付寶，這些資金長時間閑置于支付寶之內(nèi)，得不到有效利用。在這種現(xiàn)實環(huán)境下，阿里集團在2013年6月推出了余額寶產(chǎn)品，該產(chǎn)品屬于金融理財?shù)姆懂犞畠?nèi)，用戶可以將支付寶中的資金存入余額寶，進而獲得相應(yīng)的利息收益，并且余額寶提供的活期利率遠遠高于商業(yè)銀行的定期利率，因此越來越多的用戶開始將資金存入余額寶，這對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金儲蓄造成一定程度的沖擊，更多的人將錢從銀行取出轉(zhuǎn)而存入余額寶之內(nèi)，同時這也被人們看作是一種平民化的理財項目，經(jīng)過多年發(fā)展，余額寶累計客戶達到8200萬，累計轉(zhuǎn)入資金超過5000億元。

（四）眾籌融資

眾籌融資是阿里巴巴正在開發(fā)的項目之一，目前國外比較流行的金融融資方式之一，他是利用互聯(lián)網(wǎng)媒介匯集眾多投資者的資金能力，用來資助給某一個人或者某個企業(yè)，從而幫助他們完成某項商業(yè)活動。可以說，網(wǎng)絡(luò)小微貸款之后，眾籌正在成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個新的熱點。作為一種低門檻、低成本的新興互聯(lián)網(wǎng)投融資模式，眾籌能適應(yīng)眾多行業(yè)的發(fā)展要求，滿足廣泛的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需求。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠價值在眾籌這一模式上得到了集中體現(xiàn)，因為，眾籌融資不僅讓廣大創(chuàng)業(yè)者與小微企業(yè)實現(xiàn)融資發(fā)展，還讓越來越多的社會大眾參與其中，享受創(chuàng)業(yè)投資與企業(yè)發(fā)展的紅利。通過創(chuàng)業(yè)者可以向投資人與潛在消費者宣傳、展示自己產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)意與特色，甚至可以將實用化的產(chǎn)品服務(wù)直接放到平臺上接受消費者的檢驗，如果廣受青睞與好評，具有市場發(fā)展前景，創(chuàng)業(yè)者可以通過眾籌平臺輕易匯集資金，找到廠家來生產(chǎn)。生產(chǎn)者和消費者都來源于眾籌平臺，這個眾籌項目不僅為投資者和生產(chǎn)者帶來收益，還可以加速產(chǎn)品服務(wù)落地，同時還可以實現(xiàn)工程師的自我價值。在這個崇尚個性、追求自我的時代，高科技硬件產(chǎn)品將會為眾籌融資平臺帶來穩(wěn)定的客戶群體，增加客戶的黏度，提高眾籌平臺的商業(yè)價值。眾籌融資平臺也可以吸引專業(yè)風險投資機構(gòu)來加入，為這些高科技產(chǎn)品提供資金支持。可穿戴設(shè)備的投資較大，不太適合債權(quán)眾籌和股權(quán)眾籌，產(chǎn)品眾籌可以幫助這些高科技產(chǎn)品找到目標客戶，同時利用平臺的反饋來升級產(chǎn)品，眾籌融資平臺網(wǎng)站具有客戶來源廣泛，客戶文化程度較高，客戶較為專業(yè)的特點，眾籌融資充分發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)的作用，將投資者的資源進行有機整合，并用以幫助某個個體完成某項工程，這種融資方式不同于證券股票的直接融資，也不同于商業(yè)銀行機構(gòu)的間接投資，而是一種全新的融資模式，并且將會對已有的融資模式給予一定的互聯(lián)互補。目前我國的眾籌融資環(huán)境還處于籌劃階段，并未進行推廣應(yīng)用，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的大環(huán)境下，眾籌融資必將會成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要領(lǐng)域。作為一種新的投融資模式，眾籌融資就像一個廣闊的舞臺，其具有顯著優(yōu)點以及局限性。1.門檻低。從項目的發(fā)起來看，相比其他融資渠道，眾籌基本沒有或者只有很低的要求，只要是有想法、有創(chuàng)造能力的項目都可以通過眾籌發(fā)起融資。2.多樣化。眾籌的方向具有多樣性，在國內(nèi)的眾籌融資網(wǎng)站上的項目類別包括設(shè)計、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。3.草根性。項目的支持者通常是普通的民眾，而非專業(yè)的公司、企業(yè)或是風險投資人。4.創(chuàng)新性。眾籌融資的參與者發(fā)起的眾籌項目大多非常有活力而且有很強的創(chuàng)新性。眾籌的本質(zhì)就在于項目獲得大家的認可，得到大家的支持，這樣才能從支持者那里籌集到所需資金。而獲得更多人的支持，項目往往就必須有創(chuàng)新性、有活力、有可執(zhí)行性。通過眾籌融資平臺籌集資金，無論是項目的支持者，還是項目的發(fā)起者，眾籌平臺都為其提供了一個較低的準入門檻，大大降低了投融資的難度和成本。但是相比眾籌融資的優(yōu)點，眾籌融資的缺點也是十分明顯。首先，受相關(guān)法律環(huán)境的限制，眾籌融資網(wǎng)站上的所有項目不能以股權(quán)、債券、分紅或是利息等金融形式作為回報，項目發(fā)起者更不能向支持者許諾任何資金上的收益，必須是以其相應(yīng)的實物、服務(wù)或者媒體內(nèi)容等作為回報，否則可能涉及非法集資，情節(jié)嚴重的甚至可能構(gòu)成犯罪。其次，眾籌模式較多，如獎勵制眾籌、募捐式眾籌、股權(quán)制眾籌、借貸制眾籌，每一類型下又有多種類型的產(chǎn)品。但正是由于這諸多的經(jīng)營內(nèi)容，使得眾籌領(lǐng)域尚無明確的界定和規(guī)范，其產(chǎn)品多屬非標產(chǎn)品，故不能像P2P經(jīng)營資金這種標準化產(chǎn)品一樣可以實現(xiàn)規(guī)模化擴張，定價機制也難以清晰明確，也阻礙了眾籌融資模式的擴張發(fā)展。不論是優(yōu)點還是缺點，何時能走出一條揚長避短的、適合中國國情的、具有中國特色的眾籌融資之路，尚未可知。但可以肯定的是，諸多商業(yè)人士已經(jīng)悄無聲息地走在這條路上，而且這條路將會越走越寬。

三、結(jié)語

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐漸深入到人們的生活之中，并且亦逐步被人們所接受，開始影響人們的生活方式與消費習慣，同時也給我國的金融行業(yè)帶來了一場前所未有的革新浪潮。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然面臨著一些亟待解決的問題，例如，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險和監(jiān)管、法律制度等。因此在確保互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展空間的前提下，建立相應(yīng)的法律制度、法規(guī)體系對其進行必要的監(jiān)管，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展具有非常重要的意義。

作者：秦澤宇