導語：如何才能寫好一篇分析企業經營風險，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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如何確定這些變量呢？上市公司年報公布的主要指標有凈利潤、每股收益、每股凈資產和每股經營性現金流量，但考慮到凈利潤是個絕對數指標，往往和上市公司的規模大小有很大關系，小公司獲得的利潤在大多數情況下都比那些規模龐大的集團公司要少的多，我們并不能就這樣判斷大公司的經營狀況一定比小公司要好，所以本文在選定指標時沒有將其一起考慮，而以另外三個指標來構建模型，為了能更好地說明三者同企業的財務風險之間的關系，現分述如下：

1．每股收益（EPS）――凈利潤/年末普通股股份總數

這是綜合反映公司獲利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理部門的經營業績。人們一般視其為公司能否成功地達到其利潤目標的計量標志，也可以認為它是一家公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器。

2．每股凈資產（NAPS）――年度末股東權益/年度末普通股股份總數

又稱每股賬面價值，是指公司凈資產與發行在外的普通股股份之間的比率。該項指標顯示了發行在外的每一普通股所能分配的企業賬面凈資產的價值。這里所說的賬面凈資產是指企業賬面上的企業總資產減去欠債后的余額，即股東權益總額。如果公司沒有優先股，則每股凈資產就是股東權益除以普通股股數的商。如果公司有優先股，則應將賬面凈資產減去優先股股本，其余額才是屬于普通股股東所能分配到的凈資產。每股凈資產指標反映每一股份于會計期末在公司賬面上到底有多少錢，它與股票面值、發行價值、市場價值乃至清算價值等往往有較大差距。該指標最大的用處是可以進行橫向和縱向對比，可以衡量公司發展狀況的好壞和發展潛力的大小，估計其上市股票的合理市價。比如，在公司性質相同、股票市價相近的條件下，某一公司的每股凈資產越高，則公司發展的潛力就越大。

3．每股經營性現金流量（CFOPS）――經營活動產生的現金流量凈額/年度末普通股股份總數

每股經營性現金流量，也稱每股經營活動產生的現金流量凈額，顯示企業在外的普通股每股的資金流量。從短期的觀點來看，每股經營活動現金流量比率比每股盈余更能顯示從事資本性支出和支付股利的能力。每股經營活動現金流量越高，表示企業的每股普通股在一個會計年度中所賺得的經營現金流量越多，反之，每股經營活動現金流量越低，則表示每股普通股所賺得的經營現金流量越低。

本文主要采用主成分分析方法建立經營風險預警模型,消除各指標之間的相關性影響,將得到的各主成分貢獻率作為各主成分在上市公司財務狀況綜合評分模型中的權重,消除了以往研究中人為賦值對模型的主觀性影響,使得所建立的模型更加科學客觀。

主成分分析是一種通過降維技術把多個變量化為少數幾個主成分（即綜合變量）的統計分析方法。其基本原理是通過數學變換把眾多可能相互包含重復信息的指標轉化成新的相互獨立的綜合指標，并選取在變差總信息量中比例較大的少數幾個綜合指標來替代原來眾多的指標，對分析對象進行相應的分析、評價。將主成分分析應用于績效評價，能消除評價指標之間的相互影響，并避免主觀賦權帶來的偏差。這些主成分能夠反映原始變量的絕大部分信息，它們通常表示為原始變量的某種線性組合。為了使這些主成分所含的信息互不重迭，應要求它們之間互不相關。

其思路就是：首先，選擇確定模型采用的財務指標。其次，采用一定的方法確定所要研究的樣本；然后，運用EXCEL和SPSS軟件進行主成分分析，在此基礎上建立模型并進行檢驗；最后，確定模型的臨界值，通過對估計樣本及預測樣本的分析，判斷模型的預測精度。

根據所選取樣本股票的原始數據因版面所限，從略。如有需要，請與作者聯系。，得到EPS、NAPS、CFOPS等數值，對這些數據進行標準化處理：（指標X的標準化值=（X-均值）/標準差），借助于SPSS統計軟件計算主成分的方差貢獻率如表1所示。

表1為總方差分解表，可以看出，第1主成分的方差貢獻率為52.464%，第2主成分的方差貢獻率為29.201%，由于兩者的累積方差貢獻率已達到81.665%，代表了原始數據的大部分信息，本文將提取前2個主成分。

利用SPSS統計軟件可進一步得到提取的兩個主成分的因子矩陣，又稱為成分矩陣，如表2所示。行列交叉點上的數據是對應主成分在變量（三個財務指標）上的載荷。它體現了交叉點對應的因子（列）對對應變量（行）的影響程度。由表2可以得到2個主成分線性關系式如下：

f1=0.832EPS+0.677NAPS+0.651CFOPS

f2=-0.016EPS-0.639NAPS+0.684CFOPS

從主成分的特征值與方差貢獻率計算可構造企業經營風險狀況綜合指標F，F是綜合因子f1、f2的線性組合，其表達式如下：

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關鍵詞 種業企業；經營風險；防范；控制措施

中圖分類號 F324.6 文獻標識碼 A 文章編號 1007-5739（2014）21-0350-02

1 政策風險

1.1 稅收政策方面

根據有關規定，以及發行人營業執照確定的經營范圍和實際經營情況，發行人及所屬控股子公司生產銷售種子、種苗產品，自第一筆銷售之日起享受免征增值稅優惠，且自2001年1月1日起繼續享受免征增值稅政策。此外，根據國家規定的免稅范圍，發行人及所屬子公司從事自繁、自推、自育種子的所得，以及良種供應所得，免征企業所得稅。稅收免征對種業企業發展起到較大的推動作用，但如果國家取消相關稅收優惠，就會對種業企業的凈利潤帶來較大的負面影響。

防范控制：中國作為一個農業人口比例較高的國家，農業在國民經濟及國計民生中占有舉足輕重的地位，國家對農業將會一如既往予以支持。種業企業將通過與有關主管部門的溝通，加強對國家政策尤其是財政稅收政策的研究分析和變化趨勢預測，并在通過各種途徑爭取繼續享受現有的各項優惠政策的基礎上，謀求更多的政策支持。同時，充分利用現有稅收優惠政策，迅速提高自身經營能力、市場競爭能力、盈利水平，以降低風險。

1.2 產業政策方面

目前，國家對農業的產業政策是大力支持而且也呈現出一定連續性，但政策如發生微調，就可能產生極大的影響。如退耕還林政策，雖然對生態環境起到了一定的保護作用，但會減少糧食作物播種面積，從而影響銷售量；再如降低農作物收購價格，不僅打消了農民種植積極性，還導致種植面積下降，影響銷售量[1-2]。

防范控制：中國作為一個農業大國，退耕還林還草必須減少耕地時，可以通過復墾廢棄地、治沙造田等辦法來保持糧食播種面積不減少或少減少。小麥、玉米等作為我國主要的農作物，主要是供作口糧使用，其次為飼料。同時針對產業政策變動的風險，種業企業要加強研究、分析國家宏觀經濟形勢和政策，提高管理人員素質和科學決策能力，增加種業企業應變能力，以根據國家政策的變化，及時調整新品種研發方向和種業企業的經營活動。

2 技術開發風險

隨著育種技術水平的提高，作物新品種不斷出現，加之激烈的市場競爭，推廣方式的不斷更新，加快了新技術、新產品的更新換代。同時新品種的培育要求其父本與母本的遺傳特征高度穩定，因此培育一個新品種周期較長。而新產品的開發須經過田間栽培和生產試驗，并按國家相關規定進行試驗、審定才能確定，存在一定的不確定性。

防范控制：種業企業一方面通過連續不斷地推出新品種、新技術，以保持在行業當中的領先地位；另一方面通過健全全國推廣經營網絡，不斷地以自主培育的審定品種來替代原有的可能蛻化被淘汰的老品種。針對新品種開發的風險，一是加強市場調查研究，正確確定新品種研究目標和技術路線，避免走彎路，提高成功率；二是加強對試驗的監控，確保試驗過程的完整、順利；三是建設全國定位的試驗網點，通過嚴格的試驗、篩選，培育出適應不同生態要求的新品種。

3 經營管理風險

種業企業的快速發展需要具有相適應的經營管理水平，否則將會影響業務的順利開展。具備市場營銷、管理能力的專門優秀人才對種業企業的發展至關重要。目前，有些種業企業的人才結構尚不完善，而日趨激烈的國內外人力資源爭奪戰會對種業企業進一步吸納專業人才帶來一定影響。

防范控制：經過多年的發展和市場經濟的洗禮，大部分種業企業已基本具備現代企業管理能力。對于企業的快速發展，首先，企業已經有明確的戰略發展目標；其次，企業將進一步完善法人治理結構，完善和嚴格執行企業決策程序和管理程序，使決策程序規范化、科學化、信息化、垂直化。企業將進一步完善和嚴格執行企業內部控制制度，包括預算管理、績效管理、資金管理、財務管理及內部審計制度等；最后，利用與國內外大型企業交流合作的機會，學習、吸收和消化其先進的管理技術和經驗，不斷提高經營管理水平[3]。

種業企業將在吸引人才、留住人才、提高人員素質等方面采取措施，堅持與完善對員工的選擇、培訓、考核、激勵與約束機制，保證企業對高級管理人才、技術人才和市場營銷人才的需求。首先企業繼續堅持“以人為本”的指導思想，為人才提供自我發展的空間、有競爭力的薪酬、靈活的分配機制等，引進并留住職業經理人和高級技術人才；其次對現有員工加強業務素質培訓，提高其業務技能和整體素質；同時有計劃地每年招收一批大學生，形成有梯隊的人才結構和穩定的員工隊伍，保持人力資源的良性循環。

4 市場開拓風險

過去我國的種子公司是按行政區域的框架設立的，種子經營權被縣級種子公司壟斷。目前市場銷售仍可能受此影響，形成一定的市場銷售障礙[4]。由于種業企業的品牌產品知名度較高，市場上可能存在不正當競爭行為，不利于企業的生產經營活動。

防范控制：2000年12月1日《種子法》正式實施，種子經營實行許可證制度。該制度的實施成功打破了地方壟斷現象，有利于種子行業的有序競爭。種子企業要根據《種子法》規定取得獲準在全國經營種子的《農作物種子經營許可證》，具有種子選育、生產、經營相結合的業務范圍。企業市場銷售網絡要伸展到東北、華北、西北、西南、東南、黃淮海等主要玉米種植區，并投入資金進一步健全市場銷售網絡，目標是建立縣、鄉、鎮等各個基層直銷網點。由于種子行業假冒偽劣產品造成了極其惡劣的影響，各級地方政府、工商、質檢等部門加大了對制造、銷售假冒偽劣種子行為的查處力度，制造、銷售假冒偽劣種子的行為得到了有效的遏止。企業進一步加大產權保護力度，一方面加強部門間合作，成立專門的法律事務部，打擊偽劣種子行為；另一方面進一步健全銷售網絡，增加直銷網點，采用統一商標、包裝和使用防偽標簽等技術手段，保護企業品牌，提升知名度，擴大市場占有率，防范市場風險[5]。

5 生產風險

農業生產具有季節性和周期較長的特征，作物種子生產也有相應的季節性。以小麥種子公司為例，每年8月確定生產制種面積，當年10月田間種植、種子生產，次年6―7月開始回收，8月進行種子加工、包裝，8―9月銷售。小麥種子行業跨年度生產、銷售和季節性特點，導致企業的銷售收入、存貨、銀行借款、現金流量等表現出一定幅度的波動。小麥種子公司的生產經營活動受農產品種植周期影響較為明顯，存在一定風險。

防范控制：種業企業要深刻理解行業特點，加強市場調研和預測，合理調節種子庫存量，積極穩妥地組織好生產，利用企業的品牌優勢，擴大市場份額，保持銷量穩步上升；利用企業的實力和良好的信譽，在每年生產旺季和銷售旺季來臨之前做好資金平衡工作，有效地降低可能存在的財務風險；在產品倉儲方面積累一定的經驗，為了適應公司發展對產品倉儲規模和質量的要求，要不斷引進國外更先進的倉儲設備和技術，加強責任管理，提高倉儲品質檢測技術水平。

6 財務風險

一是因企業決策失誤、營銷策略不當，造成大量種子積壓，占壓流動資金，增大直接成本開支，弱化支付能力，最終使企業陷入困境。這種風險可以通過決策風險控制和強化營銷管理來規避。二是因企業財務管理不善，應收賬款數額過大，呆賬過多，使企業蒙受巨額虧損。

防范控制：規范企業財務管理，建立和健全財務規章制度，規定賒銷行為的審批權限，建立賒銷擔保責任制[6]。在銷售過程完結后，及時調查賒銷客戶的實際銷售情況，按合同清收貨款和回收剩余產品。禁止賒銷新、俏產品。要逐步試行建立客戶保證金制度，客戶交納保證金后可在企業進貨（賒銷），但累計賒銷貨款不超過保證金數量或一定比例，以確保企業貨款順利回收。

7 對公司關鍵人員依賴的風險

種子行業是技術、知識密集型行業，核心技術人員掌握了大量的關鍵技術，社會和經銷商也非常看重具備豐富經驗和知名度的技術專家品牌效應，這些核心技術人員一旦流失，將對公司的行業影響力和長期發展造成不利影響。此外，由于種子行業近幾年的快速發展及國外公司的介入，使得市場和人才的競爭日趨激烈，從業人員流動性相對較高。盡管目前大部分種子企業具備健全的人才培養和獎勵機制，但受發展前景、薪酬、福利、工作環境等因素的影響，外部企業的招攬可能會造成科技人才隊伍的不穩定，從而給公司經營發展帶來一定的風險。

防范控制：一是用人決策。決策層要提高自身修養，在用人問題上避免任人唯親；充分認識到人才的培養是一個漸進的過程；有一定的用人標準。首先要有進取和創新精神；其次要有協作和團隊精神。二是引進人才決策。立足于本企業稀缺的基礎上，且以盈利為前提。三是人事制度決策。首先，實行全員勞動合同制；其次，做到能者上，平者讓，庸者下。建立一個科學合理的業績考評制度，考核時能充分體現創新效益、節約效益、協作效益、增量效益[7-8]。

8 參考文獻

[1] 張春桂.種子經營企業風險規避初探[J].種子科技，2003（3）：129-131.

[2] 趙秀珍，常斌，郭俊超.種業企業風險的種類和規避風險的方法[J].中國種業，2009（4）：18-20.

[3] 20100825三星農業研究報告[EB/OL].[2014-09-15].http：///link？url=JarH4ShrH0ExajAmGUZEi_m2hJwTS_0uffEnCy3HFaTce L164eELlaJZwfpAGhHKlE93q7eZWSmYdXoZCd3fC2HfleAYC_ecLkPI 0oQPOTi.

[4] 嚴菲.雜交水稻種子經營風險防范研究[D].長沙：湖南農業大學，2007.

[5] 謝秋云.種子產業化問題與對策研究[D].長沙：湖南農業大學，2008.

[6] 目前玉米種業公司現狀及分析[EB/OL].[2014-09-14].http：///link？url=H9p9bVxA5x6xA_4bdQnvjQz7S5wXN-6oM-oztkGKAys 3r0a45C8ippJy_nniyxWTLtSXixT8Wspwrpgdss7qntEXE9xu8CZtOH0jN AGDdUq.

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【關鍵詞】多元化　風險　防范

近年來。多元化經營戰略已經成為國內外大公司迅速擴張的重要方式。不少企業家已經把多元化經營戰略當成是市場競爭中擴大規模、擠壓對手、克敵制勝的法寶。很多人甚至把“大而不倒”(Too big tofall)當成是企業經營的座右銘。但實際上，由于信息的不完全，導致企業經營過程中各因素的不確定性，企業多元化經營戰略本質上也是有風險的。在一個戰略決勝的時代，如果忽視企業發展戰略中蘊含的風險，將極有可能導致“一招不慎。滿盤皆輸”的嚴重后果。

一、多元化風險的來源

為了更好的控制風險，首先就得分析企業多元化經營風險的來源。企業多元化經營的系統性風險主要是指國家的宏觀經濟市場環境和產業環境兩個方面，在這里我們不作進一步探討，現主要分析企業多元化經營時的一些非系統性風險。企業多元化經營的成功，不僅僅取決于不同產品或產業市場的非系統風險關系，而且取決于多元化進入后，企業戰略的調整、企業資源的整合、組織結構的調整以及對員工的激勵與約束等方面。

1　企業家與企業多元化經營的風險

作為企業多元化經營的決策者，企業家的決策能力和管理能力對企業多元化經營的成功有著很大的影響。西蒙的決策理論認為，人具有知識的不完備性、個人自身能力的限制帶來預見的困難性和因為人的行動范圍的有限性所導致的組織或個人決策過程只能是有限理性等特點。這種決策的有限性會使一些企業實施不適當的多元化經營。導致企業過度多元化經營的原因主要有以下幾個方面。

(1)企業中存在的問題

現代企業中，大多數企業的經營者與所有者不一致，企業經理作為投資者的人，實際上控制了企業資源的使用，在使用企業的資源過程中，經理人員出于自身利益的考慮，趨向于將企業擴大和經營范圍拓展，尋求企業的短期利益，從而造成投資的不合理。雖然，現在的董事會對經理層有了一定的監督，但往往由于他們對市場和企業情況不太了解而使得監督流于形式。

(2)企業家過于自信

企業經理對自身駕馭企業的能力和把握市場前景過于樂觀，過高地估計了企業最優多元化經營水平。這種現象在原有業務經營成功的企業家中更加常見，由于多元化投資的正確性往往要2-3年才能看出，而這時，由于退出壁壘等原因，企業的多元化投資已經難以糾正。

企業家對待風險的態度，對企業的多元化也有較大的影響。通常，敢于承擔風險的企業家，所經營的企業多元化程度比較高，企業風險也大。

(3)外部資本市場的變化

外部資本市場日趨完善，使得企業多元化經營利用內部資本市場的優勢不斷被削弱，從而使得企業多元化經營的邊際收益曲線左移，企業最優多元化水平下降，原來處于最優多元化經營的企業即使內部條件沒有發生變化，仍然出現了過度多元化。

2　多元化進入方式與多元化經營風險

多元化經營時，有些企業采取自主投資新建方式進入，有些企業采取外部兼并或收購的方式進人，這些不同的進入方式。產生的企業多元化經營風險也不同。彭羅斯指出：“有證據表明，如果一個企業能夠收購另一個運行中的企業。其進入新領域的支出成本和技術的困難能夠大大降低。收購一個工廠的成本要比重新建設低得多。且能夠獲得一個要花幾年才能建立的市場位置，還能大大減少來自競爭的壓力。特別重要的是，企業能夠獲得一支有經驗的管理隊伍和有經驗的技術和勞動力隊伍。因此，收購可以作為一種獲取企業在新產業中所需要的生產服務和知識手段。提供內部企業生產所需的管理和技術，常常比減少競爭和降低進入成本更為重要。因此，收購常常是一種適當了解企業進入新領域和減少問題的特別適當的手段，以及決定是否在那個領域擴展以適當利用自己的資源。更進一步說，收購常常不需要現金流出，對于那些金融地位不夠強大，但某一產品的管理和技術特別專業化的企業來說，收購可能是多樣化活動的主要而唯一方法”。

隨著資本市場的不斷完善，采用收購和兼并等資本運作方式進入其他領域成為越來越多企業的選擇。采用這樣一種方式進入，尤其需要考慮新業務與舊業務的整合風險，不同業務主體的企業文化整合也是多元化企業所需要事先考慮的問題。采用內部方式進入的企業，則著重需要考慮新業務的產品周期、不同的市場拓展方法等方面的風險。

3　多元化經營的相關性與多元化經營風險

企業多元化經營的相關性包括產業的市場相關性和運作過程的相關性。貝蒂斯等研究認為，相關型多元化導致負的風險一收益關系，而不相關的多元化顯示出正的風險一收益關系。可見，企業的多元化經營的相關性較大程度的影響了企業的經營風險。從投資組合理論來看，產業市場的相關性與企業經營風險成反向關系。產業的運作相關性是不同產業運作中對企業資源或能力的共享程度，它是與風險成正比的。

4　產業特點與多元化經營風險

產業特點與多元化經營風險的關系。我們主要從產業的發展狀況來分析，當然，不同產業類型對企業的經營風險也有較大影響，比如風險投資業，由于其產業同有的高風險高收益特性，進入這樣的產業，不管該產業處于什么發展狀況。其風險會比較大。從產業的發展周期理論來看，任何產業發展都將經歷幼年期、成長期、成熟期和衰退期幾個階段。處于幼年期的產業，其風險大收益小，成長期的產業其風險大但是其收益也相應較大，而成熟期產業內的企業，其經營風險小，收益也比較穩定，衰退期的產業，企業的長期發展潛力小，風險較大。

5 財務能力與多元化經營的風險

在企業資源有限的前提下，實行多元化投資。必須充分考慮并合理解決企業資產結構與資本結構的有機協調、盈利性與流動性有機協調等財務問題。資產結構性管理的目的，在于確定一個即能維持企業正常生產經營活動，又能在不減少風險的前提下，給企業帶來盡可能多的利潤或流動資金水平。

二、多元化經營風險防范

實行多元化經營戰略，根據資產組合理論，他可以在一定程度上降低企業經營的市場風險。但是，其運行風險可能會大大增加，多元化經營風險的存在是任何企業所不可回避的，如何在一定經營績效水平的前提下把企業多元化經營的風險控制到最小，是理論界和企業界共同關心的問題。

1　企業家能力的缺乏

當市場發展處于初步階段的時候，一個企業的快速壯大的原因可能有很多方面。各種短缺經濟，誘使了短期高利潤行業的出現，而有些企業可能把握了這樣的一次機會。從而能快速成長。有些企業可能是得益于與政府的關系，從而享受如壟斷等政策效益，使其獲得成功等。這些領域的成功，可能使得企業家們過高的估計自己的管理經營能力(但實際上其經營管理能力并沒有達到多元化經營所需的要求)，其成功經驗會誘使企業進入新的領域進行經營，從而陷入多元化經營的“陷阱”。即使有些企業在原有領域內是由于其企業家的出色管理所取得較大成功，但多元化經營時對企業的經營要求與其在專業化經營時的要求是不一樣的，如果企業家不能適應這樣的一種變化，會對多元化后的企業經營造成很大風險。所以實行多元化經營首先就要求企業家對自己有個清醒的認識。看其是否具備了多元化經營的能力。

2　企業不具備核心能力

理論界的分析和企業界經驗表明，如果企業的多元化經營是建立在其核心能力基礎之上，其經營成功的可能性會比較大。核心能力是企業獲得持久競爭力的關鍵，也是企業在新的領域中成功的關鍵。企業多元化之前，得分析其是否具有核心能力，以及新的業務是否是圍繞其核心能力展開或是否有利于核心能力的培養。

3　企業的資源能力限制

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[關鍵詞]民營企業；經營風險；財務管理

一、轉變觀念，樹立以財務管理為核心的現代管理觀念

在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。財務風險管理的主要目標是，在識別與衡量財務風險的基礎上，對可能發生的財務風險選擇適當的風險管理策略，防止和減少風險損失，保障企業財務活動的順利進行，以實現預期財務目標收益。適應市場經濟和經濟全球化的要求，民營企業經營不應簡單以追求技術創新、辦公現代化、高素質人才、充分獲得信息等為經營目標，應特別重視銷售收入狀況和成本一收益關系，應特別重視根據自己的實際情況選擇備利，生產要素的有效配置。需要民營企業領導和財務管理人員在觀念上有一個轉變，樹立以財務管理為核心的現代管理觀念，使民營企業的整體素質得到提高。

二、有效拓寬企業融資渠道，協調資本負債關系

(1)確定籌資使用的方向，做好籌資預測。首先要確定資金的使用目的，要選擇利潤大、風險比較小的項目。然后對相應的項目做出市場調查，以確定籌資的可行性，資金成本越低，企業籌資的風險就越小，主要是預測最終的收益和資金成本的大小，如果收益率大于資金成本率時就表明籌資是可行的。籌資的預測也要與企業的項目規模、現有的能力相結合。(2)確定合理的籌資數額和還款期限。籌資應該有一個合理的限度，要對資金的需求量做出一個科學的估算，籌資多了會增加成本，少了則滿足不了企業的經營需要，其需要量應該是企業為達到預期目標的最低需要量。也要注意還款期限，這也是從籌到資金開始投入，一直到這部分資金退出企業經營的一個期限。(3)要合理地運用一些財務手段，對資金進行科學的運用與控制。利用科學的財務分析手段，合理運用財務杠桿，優化籌資的結構，使得籌到的資金能得到充分的利用，避免不必要的浪費而使得籌資成本增加，籌資風險加大。(4)了解國家的政策，對宏觀的一些變化要有相應的對策。國家的宏觀經濟因素變化是不可避免的，有時候也會使企業的籌資風險加大，企業應該及時了解相關政策信息，以便做出相應的對策，將自身的風險減小。

三、重視資金管理，提高資金使用效率

民營企業經營每日均需支付各種成本的開支，一旦現金流發生斷流，企業的經營活動就可能陷入暫停甚至破產的困境，保證金流動性至關重要。一些民營企業通過實踐也相當重視資金的流動性，但它們解決問題的辦法通常是通過各種公關活動籌措臨時借款來解燃眉之急，不重視從資金結構和財務結構上徹底解決好資金流動性不足的缺陷，這種情形繼續下去，勢必有一天，在無法籌措到臨時資金的情況下，企業經營陷入全面危機。事實上，缺乏流動性在財務關系上成為“財務危機”，要防范由財務危機所引發的經營危機，就必須在日常財務管理中重視資金的流動性管理，努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。主要做到：一要使資金的來源和動用得到有效配合：二要準確預測資金收回和支付的時間；三要合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。

四、收益分配風險的控制

(1)改進會計方法，提升會計反映企業真實財務狀況的能力。企業會計收益計量的不準確性是造成企業收益分配中過度分配的一個主要誘因，在采用傳統會計記賬時，要注意各種可選擇方法的實用范圍，盡量選擇能真實反映企業客觀收益情況的會計處理方法，引入通貨膨脹會計等會計學界的最新研究成果，在計算會計收益的同時，注重企業收益質量，現金流量的分析，選用合適的收益分配形式。(2)統籌企業的資金安排。綜合考慮企業外部籌資風險和收益分配風險，力爭使總的籌資風險在合理控制范圍內，注意安排好企業的流動資金，確保企業能及時償還到期債務，不因企業收益分配影響到期債務的償還。(3)注意收益分配過程中的信號傳遞作用。在資本市場環境中，收益分配的方式、時間和穩定性往往向投資者傳遞著某種信息，影響企業未來的籌資，企業在決定收益分配政策時，除要考慮影響收益分配因素外，還要考慮收益分配向資本市場所傳遞的信號及資本市場可能做出的反應，考慮對企業未來籌資的影響。(4)注意做好與股東員工等員工相關利益者的協調溝通，兼顧相關利益者的長期利益和短期利益。收益分配中的一個重要風險是來自于不能正確處理財務關系所帶來的財務風險，當不能有效處理這種關系時可能會造成企業未來向股東籌資困難，員工積極性不高等問題。在收益分配的風險控制上應積極的與其進行溝通，既要考慮到短期利益，也要考慮到長期利益，充分調動起他們的積極性，促進企業未來發展。

參考文獻

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    1.內部環境。(1)籌劃人員素質。稅收籌劃是一種專業性活動,要求籌劃人員具有一定的專業知識,另外,需要對企業的經營活動、稅收籌劃方案有一個全面的認識,不然,會出現片面性風險。(2)成本因素。稅收籌劃會產生一定的成本,包括人力、物力、財力以及機會成本,如果不考慮成本,則是一種無效性的籌劃。

    2.外部環境。(1)經濟環境變化。企業周圍的經濟環境,比如經濟是否穩定增長、是否存在通貨膨脹或者通貨緊縮、市場供求是否均衡以及國際收支狀況都會對企業產生不同程度的影響。由于這些影響不可預知,這將導致企業的稅收籌劃由于不確定因素帶來風險。(2)政策變動風險。稅收籌劃所依據的政策法規處在不斷變化當中,如果籌劃人員沒有及時更新這些變化的政策法規,必然會導致籌劃失敗。

    面對以上風險,企業必須有針對性地采取一些措施加以應對。

    (一)熟悉有關的法律法規及稅收法規,合法合理開展稅收籌劃

    我國與稅收籌劃相關的政策法規層次多、涉及面廣,特別是稅收政策,常常隨著經濟情況的變化和稅制改革的需要而不斷修正,這為企業的稅收籌劃帶來了一定的困難,為此,企業應充分利用先進的計算機網絡建立起一套適合自身特點的稅收籌劃信息系統,及時了解稅收籌劃相關的政策法規信息。

    (二)總攬全局,避免片面性風險

    稅收籌劃的目的是減輕稅收負擔、提高稅后利潤和企業價值最大化,稅收籌劃需要耗費一定的成本,同時還涉及到其他相關主體的利益,所以,企業需具有全局觀,才能盡可能的降低籌劃風險。

    1.提高籌劃人員的專業素質。籌劃人員是稅收籌劃方案的設計者和實施者,對稅收籌劃的順利開展作用重大。一名合格的籌劃人員需要滿三個方面的要求:①要有全面而扎實的專業知識,包括與稅收籌劃密切相關的管理、財務、會計、稅收、金融、法律等方面;②要具有一定的判斷能力和統籌謀劃能力,及時準確的作出判斷;③要具有一定的實踐經歷和籌劃經驗。

    2.充分考慮到各稅種之間的關系,減輕整體稅負。企業所繳納的各種稅收具有關聯性,比如在計算企業所得稅時,營業稅、城建稅等可以作為成本費用在稅前扣除,只有全面考慮到各個稅種之間的關系,所選擇的籌劃方案才是最佳的,才會在最大程度上減輕企業的整體負擔。

    3.充分考慮到籌劃成本,進行成本收益分析。企業在進行稅收籌劃應進行成本收益分析,既要考慮稅收籌劃的直接成本(人力、財力、物力),又要考慮到稅收籌劃的間接成本。只有當稅收籌劃的收益大于成本時,才有必要實施稅收籌劃。

    4.考慮到相關主體的利益和特殊情況。稅收籌劃不僅僅是納稅人自己的事,有時候還涉及到交易對方的利益,如果僅關注自身利益而忽視了對方的利益,很可能遭到對方的抵制和反對而導致稅收籌劃失敗。

    (三)企業要充分了解內外環境變化,將內部控制和外部控制相結合

    第一,內部控制要控制成本,要對籌劃人員的專業素質進行控制,在成本收益分析的基礎上,選擇最優的方案;第二要充分全面的了解企業所處的經濟大環境,充分了解稅收法律法規;最后,企業應該加強與關聯交易方之間的溝通,做到經營環節上的順暢,通過合理的稅收籌劃既使自己得到最大利潤,同時不損害其他企業的利益。

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企業積極開展專利預警工作能較好的推動企業技術發展，其主要體現在對技術未來的清晰把握和對技術態勢的清晰展示。一項新的技術在企業內部正式形成，其需要大量的專利預警分析工作來確定技術申請專利的可行性，是否滿足于專利構成要件。如果構不成專利要件，積極介入其他方式進行保護；而同時，對技術進行專利侵權風險評估等。由此可見，專利預警貫穿企業研發流程中的多個方面，為此我們可以通過如下三個流程來理解：

1、在研發活動中開展專利預警

在企業制定技術開發項目之前進行專利查新檢索避免低層次重復研發。通過專利信息分析可以找到技術的空白點和發展趨勢、發現已有的或潛在的競爭對手、建立企業針對技術研發的專利戰略。在項目研發過程中跟蹤相關技術的發展狀況，更新專利檢索信息。跟蹤觀察競爭對手專利技術發展情況．包括：哪些企業提交了專利申請、哪些重要技術、所占比例多大、技術水平如何。

當上述對比結果達到了預警的水平時則通過適當的機制預警信息，使企業可以采取應對措施。研究制訂專利申請、保護、專利技術應用、許可和轉讓等方案。專利侵權訴訟發生時，制定專利侵權技術判定報告、提出專利侵權規避的技術方案。

2、在市場活動中開展專利預警

在企業拓展目標市場，針對滿足該目標市場的技術及產品進行專利分析，了解現有市場范圍內的技術發展狀態及競爭對手在本市場領域的專利資產布局情況，以避免專利權的沖突。可以找出競爭對手可能的侵權范圍，以及專利權的空白點，建立企業針對目標市場的專利戰略。當市場機會出現以后，在產品銷售活動過程中，持續地蹤競爭對手的產品推廣情況和投標中所運用的技術和產品組合，及時預警信息。

研究制定專利組合保護方案和專利侵權救濟策略。在市場活動中開展專利預警分析工作、消除瑕疵、避免侵權風險，對保證合同、銷售有重要的意義。在現代國際產品貿易中，有些產品涉及較多技術要求，產品所涉及的供應鏈復雜、數量較大，及時理清產業鏈上下游的知識產權關系、預先處理侵權問題，可以避免市場機會喪失。

3、綜合分析預警

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關鍵詞：多元化經營；財務風險；資金集中管控；內部財務制度控制

在市場經濟的大環境下，企業需要不斷調整自己的發展戰略與發展模式，適應市場需求的變化，獲得更好的發展。多元化的發展模式近年逐漸成為企業拓寬市場、提升競爭力的選擇，從而使企業獲取更高的利潤實現價值最大化，并達到可持續性的發展目標。利潤與風險往往是相互依存，企業在享有多元化經營帶來的利潤的時候，也會面臨相應的風險。因此，企業要做好相關風險的防范工作，尤其從財務管理角度出發，要學會審時度勢，采取有效的財務管理風險防范與控制機制，進而促進企業健康有序的發展。

一、多元化經營下的企業財務風險的概述

（一）多元化經營的概念

通常意義上所說的多元化經營是指企業在生產經營過程中，充分的利用各種資源，不再是傳統意義上的只局限于一種產品生產或是專注于一個行業的發展，而是實行跨產品、跨行業的經營模式，盡量使產品總類多樣化，拓寬市場領域，從而擁有更大的市場，更高的市場競爭力，由此增加企業的經濟效益。可以說，多元化的經營是企業為了進一步擴大規模而采取的一種方式，它能夠在企業實現資源優化配置的同時，有效的增強企業的實力，促進企業的轉型發展。尤其是21世紀以來，全球經濟的一體化趨勢越來越明顯，市場競爭加劇，經濟環境更加復雜多變，企業的發展面臨來自內部與外部壓力愈來愈大，實行多元化的發展道路成為企業發展壯大的重要的選擇之一。

（二）企業財務風險的內容

財務風險是企業在進行財務管理工作中必須要面對的現實問題。一般來說，財務風險指的是由于企業的財務結構不合理、融資不恰當等等各種不確定因素的影響，造成企業資產面臨損失的可能性，從而降低投資者預期收益的風險。財務風險貫穿于企業財務管理活動的全過程，相應的存在著籌資、融資、投資、運營、收益分配等等方面的風險。而對企業的管理人員來說，只有采取有效的防范機制，控制好財務風險，盡可能規避風險，減輕企業發展的不確定因素，促進企業進一步發展，最大限度的降低財務風險。

二、多元化經營下會導致企業的財務風險

（一）籌資風險

籌資是企業生產經營活動過程中的一個重要環節，它是指企業在借助于一定的渠道與方式，籌集生產經營所需要的資本。而籌資風險，指的是企業在籌到資本后，存在喪失償還負債能力的可能性。其中，影響企業籌資風險的因素主要是籌資的結構與債務規模。一方面，企業本身自有的資本與債務資本二者之間的比例不當會導致企業籌資結構不合理，從而增加企業的籌資風險。另一方面，從企業的債務規模來說，債務規模越大，企業所承擔的相應的利息支出也越多，這樣也會增大企業的籌資風險，從而加大企業的財務風險，不利于企業的持續經營。

（二）投資風險

投資是企業財務管理活動中的重要一環。所謂的投資風險指的是在企業的經營活動中，對未來投資收益的不確定性，也是在投資中可能會面臨企業的收益受到損失或者是本金損失的風險。在企業實行多元化經營的模式下，企業的投資風險主要是由投資的盲目性所導致。在這之中，企業資金的使用不當與企業的投資速度過快，質量較低等問題是導致投資盲目性的主要因素。可以說，投資風險也可以看成一種經營的風險，只有做到風險與效益的相統一，才能夠有效的調節好投資行為，規避財務風險。

三、多元化經營下的企業財務風險形成原因

（一）企業財務決策缺乏依據

對企業發展來說，公司的重大經營決策需要通過股東會進行表決決策。但是，就目前來說，我國現代企業制度的建設還未成熟，在企業的股東大會上，常常出現大股東一股獨大的局面，小股東因為各種原因怠于行使權力；在多種因素的制約下，導致監事會與獨立董事的職能受限，不能夠發揮出相應的作用。對企業的經營活動來說，特別是在投資方面，決策往往帶有個人主觀性，缺乏科學的依據，給財務風險埋下了巨大隱患。

（二）多元化戰略選擇時機不當

多元化戰略時機選擇的不恰當，是企業面臨的另一個財務風險隱患。如果企業在沒有對現有的資源與市場進行仔細研究的前提下，就盲目的開展各項投資，最后往往只能以失敗告終。在企業發展面臨愈加復雜的環境下，多元化戰略時機的選擇就顯得極其重要，通常企業在涉及新領域的發展的時候，需要充足的資金與資源的支持才能夠更好的發展，如果沒有一定的資金儲備，就盲目的實現多元化的發展模式，這可能會導致企業現有現金流的斷裂，不利于企業的發展。

四、多元化經營下的企業財務風險控制與防范對策

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關鍵詞：市場經濟;經營風險;中小企業;積極應對

從風險的普遍存在性來看，只要是當前處于市場經濟條件下的企業，其在經營管理過程中的各個環節都可能存在著一定的風險。另一方面，由于企業經營中所受到的影響因素較多，企業經營活動本身就具有一定的不確定性，致使企業經營風險成為了企業健康向上發展重要影響因素，其不可能在根本上消除。經營風險是企業在經營活動中需要付出的代價，但從另一方面來說也是企業在經營管理活動中的無形鞭策力量，各中小企業應對存在的風險有一個良好的認知，從而在最大程度上規避經營風險，促進企業良好健康發展。本文就對中小企業經營風險的本質和經營風險的各種因素以及企業進行經營風險控制的必要性進行分析，探討中小企業經營風險的控制策略。

一、中小企業經營風險的本質

經營風險在本質上是指企業在生產經營過程中，由于經營不善原因所導致的企業利潤變動風險，即是指企業在無負債情況下的經營收益不確定性。企業經營收益是由企業各項收入減去成本支出后的余額，所以影響企業經營風險的主要因素有以下幾方面：

（1）市場需求。在其他市場環境因素不變的情況下，市場需求越穩定，那么企業銷量就會越來越大，其最終盈利的可能性也就相對有著穩定的市場保障，所造成的經營風險也就相對較小。相反的，如果市場對于企業的產品需求量存在著不穩定性，勢必會造成企業銷量難以增長，最終導致企業虧損，帶來較大的經營風險。

（2）產品售價。相對應的，在其他市場環境不變的情況下，產品售價如果產生變化，同樣會對企業經營帶來一定的風險，市場產品售價變大越大，企業經營風險越大，市場產品變化越小，其可能帶來的企業經營風險也就越小。

（3）價格調整能力。市場產品售價的變化是在企業可控能力之外存在的，所以在產品售價變化后，企業如果具有較好的價格調整能力，其所承擔的經營風險也就相對越小，相反如果企業調整價格的能力越差，其經營風險就越高。

（4）成本變化。企業生產成本在總體上可以分為固定成本和變動成本兩類，固定成本的總額并不會隨著企業工作量或者產品銷量的變動而變動。所以主要給企業經營帶來風險的是變動成本，變動成本就是指在一定范圍內，生產成本隨著產量的增減形成的比例變動。一般情況下，成本變動越小，企業所需承擔的經營風險也就越小。

二、企業經營風險的環境因素

各企業對于經營風險來源的正確認識，是其進行風險辨識和風險控制的重要前提，同時也是中小企業制定風險控制策略的重要理論基礎，當前的中小企業經營風險的環境因素主要有以下幾個方面：

（1）自然因素。自然因素主要是指由于自然環境變化所帶來的企業經營風險，也是企業經營風險中存在的最不可控因素，更是引發企業經營風險的直接原因之一。主要表現為各種自然災害帶來的災難性破壞，造成企業資金運動受阻或者經營過程遭到破壞，無法實現既定的財務目標所帶來的經營風險。

（2）經濟環境。經濟環境因素的范圍相對較廣，如經濟體制、經濟政策、經濟周期性波動、通貨膨脹以及市場季節性調整等都給企業經營帶來一定的風險：1）經濟體制變革。在市場經濟體制下，企業形成了自主經營、自負盈虧的獨立發展狀態，在激烈的市場競爭中，企業想要謀求更好的發展，就需要在當前經濟體制下對企業財務管理目標做出轉變，提升面向市場的獨立決策能力以及籌資能力，增多了企業在經營中的風險因素。2）國家經濟政策變化。國家經濟政策的變化，在很大程度上會給企業的經營管理活動帶來較為嚴重的影響，導致企業所面臨的經營風險增加。經濟政策的變化往往會帶來整個產業結構的調整，各企業不可避免地會受到一定的影響，使企業原有投資面臨著重大的損失，從而造成經營風險。3）經濟周期性波動。從宏觀角度上來看，市場經濟具有周期性運行規律，其在發展過程中會出現繁榮和衰退交替。在經濟較為景氣時，企業可以進行擴大再生產，在經濟衰退時期，可能會導致銷售額的下降，從而造成資金流入量的減少，增大了企業經營風險。4）通貨膨脹。在通貨膨脹作用下，各種社會商品的價格水平會呈現出上漲趨勢，直接加大了企業各種人工成本以及材料成本的支出，給企業生產成本控制管理工作帶來了一定的難度，造成企業會計信息失真，從而帶來企業經營風險。

（3）法律法規政策。為了保證市場經濟運行的有序性，在市場經濟發展過程中，國家會頒布一系列的法律法規。例如，稅收法規、金融法規以及財務法規等，我國正處于社會主義發展初級階段，各項經濟法規政策尚不完善，法律法規在不斷的調整和修正過程中，都會給企業經營帶來一定的風險。

（4）內部管理。內部管理體制及經營機制的不健全，是導致企業經營風險的重要內部因素。企業在生產經營過程中，對于風險管理的重視程度不夠、經營決策不當、管理秩序混亂等自身問題直接造成了企業經營管理的風險，對以上各種風險的不妥善處理又會帶來新一輪的風險，將風險進一步增大。

三、經營風險的可控性與風險管理的必要性

（1）風險的可控性。在哲學角度上來講，企業的經營風險是不以人的意識為轉移的，但是并不意味著企業不能對所存在的經營風險進行感知，從這一角度上來講，企業經營風險是具有可控性的。企業可以對風險發生的概率及其可能會造成的損失進行預估判斷，并采取相對應的措施對存在的風險進行避免或者對可能造成的損失進行減免。所以在風險面前，企業可以通過適當的經營管理手段，減低經營風險發生的概率，當然對于經營風險的可控性是建立在良好的企業風險管理基礎上的。

（2）企業經營風險管理的分類。從廣義角度和狹義角度來說，各種存在與企業經營中的管理活動都可以稱為風險管理，而狹義的風險管理則具體是指企業的管理方法以及對風險的識別能力、預制能力以及評估分析能力，主要包括了內部控制、策劃實施、運行監督等幾個方面。企業在經營管理過程中可以通過規范的內部控制模式，形成一個完善的風險管理平臺，從而更好的實施企業風險管理。根據企業在經營過程中面臨的風險因素分析來看，企業經營風險管理可以細分為市場風險管理、政策性法律法規風險管理、技術風險管理、操作風險管理、企業道德風險管理等五大類。

（3）經營風險管理控制的必要性。風險管理過程即是技術對于風險的事前防范、事中控制和時候補救的過程，是建立在企業經營基礎上的為實現最終經營目標所建立的機制，其能有效控制風險發生的概率和可能帶來的損失，避免企業毀滅性的經營風險發生。

企業在經營過程中所產生的利潤和所面臨的風險是成正比的，風險和利潤是不可分割的關系，單單就同一經營事件而言，其風險程度是相同的，不同的是在經營者的主導因素下所產生的不同控制措施給企業可能帶來的風險損失不同。所以在當前的市場競爭環境中，企業的風險管理意識及經營風險管理水平能在很大程度上幫助企業在有效規避經營風險的基礎下安全穩健的運行，從而提升企業在市場經濟條件下的綜合競爭能力。

四、當前中小企業經營風險管理中存在的問題

（1）缺乏經營風險意識。國外一些中小型企業一般都設有相對應的風險防范于管理機構，從而確保企業在面臨經營風險時能有較快的反應速率和效率，幫助企業了解所存在的經營風險，從而對風險做出化解。反觀國內的中小企業，基本上不存在這種專門的風險防范管理機構，主要是由于其風險管理意識不夠。傳統的中國企業家腦海中有著一種風險是無法預知的觀念，導致企業在經營管理過程中對風險管理的重視程度不夠。另一方面，當前我國正處于經濟體制改革時期，各種經濟制度在一定程度上欠缺健全性，也給企業經營帶來不確定性因素，加大了企業經營需承擔的風險。

（2）信貸投資及生產經營具有盲目性。部分中小型企業具有一定的生產經營靈活性，由此他們對于市場熱銷產品的重視程度偏高，忽略了自身的經營理念及經營管理方向，過分的追求市場熱銷產品從而對市場發展趨勢缺乏深入的研究。這種經營目標的短淺直接導致企業沒有一個長遠的市場前景，并在不符合企業自身實際發展狀況下，盲目地擴大信貸規模及生產經營規模，最終加劇了企業所需承擔的經營風險。

（3）內部控制制度不健全。作為企業內部財務管理及資產管理的重要依據，當前國內中小企業內部控制制度相對不健全，主要表現在內部監督及管理制度缺乏、實施方案模糊、可操作性差、控制工作落實不到位等，致使現有的企業內部控制制度不能達到理想的目標，財務管理狀況以及資產損失情況嚴重，帶來了較大的企業經營風險。

（4）賒銷比重大。當前的市場經濟環境下，國內市場已經逐步實現了原有計劃經濟體制下的賣方市場向買方市場的轉變，部分中小企業為單純提高產品銷量及市場占有率，大肆采用賒銷方式進行企業產品銷售。由于在銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，很容易造成應收賬款無法及時收繳，一些資金流動能力較差的中小型企業可能面臨著資金鏈斷裂的風險，造成企業資產長期被負債人占用，同時也帶來了一定的經營風險。

五、企業經營風險的控制策略

（1）提升對外部環境的關注力度。外部環境的變化對于中小企業來講，是較難以預測的，其對于外部風險的控制基本上是難以實現的。但是并不影響企業通過外部環境變化的發展規律的研究和分析，及時做出靈活的調整和轉變。由此中小型企業應努力培養企業自身對外部環境變化的應變及適應能力，從而在風險來臨時能將損失程度降低最低。所以，企業應時刻對國家政策及法律法規調整進行密切關注，特別是涉及企業稅收政策以及政策變化可能會帶來的各種負面影響，并時刻關注競爭對手的發展情況，加強生產與營銷之間的有機銜接。另一方面，對于企業的目標群體的需求動態保持良好的關注，從而有效地規避潛在的經營風險，并達到來自于企業外部的經營風險應變能力及適應能力的提升。

（2）健全內部控制制度。企業健全的內部控制制度是提升企業經營管理效益并實現企業自身可持續發展的重要途徑和有效手段，健全的內部控制制度建設首要工作是建立起完善的內部控制體系，根據企業自身實際生產經營狀況，對業務流程以及制度體系進行優化處理，并在企業日常管理工作中加大對各項制度執行落實情況的檢查，將內部控制理念深刻地融入企業經營管理工作之中。另一方面極為重要的是加強企業的財務控制，使其在企業經營風險管理和防范中的積極作用得到有效發揮。

（3）提升經營風險防范意識。市場經濟環境下，企業所面臨的經營風險和發展機會是并存的，經營風險遍布于經營管理的各個環節、無處不在。所以對于企業的經營管理者特別是領導決策層來說，應樹立從上至下、由內到外的風險意識，只有在根本思想上實現轉變，才能將風險管理工作落實于企業生產經營管理的各個環節，才能有效的應對經營發展中存在的風險問題。與此同時，注重企業管理層風險管理能力以及風險判斷、風險控制、風險處理能力，創造富有自身特色的企業風險管理文化，從而為企業風險管理營造出良好的內部氛圍，便于風險管理工作的開展和企業的健康穩定發展。

（4）建立風險管理機制。經營風險的事先預測和防范是企業經營風險管理的重點，同時也是難點。良好的風險防范能力能在很大程度上幫助企業減少經營風險所帶來的損失。所以，應在企業當前生產經營狀況基礎上，建立起完善的風險管理機制，從而對可能存在的風險進行預報警，幫助企業及時采取有效的風險控制措施來避免風險事故影響的進一步擴大。作為企業的經營管理者，應時刻對風險預警系統運作情況進行關注，并運用相對應的風險診斷工具對各種風險征兆進行判斷分析，尋找其控制策略和規避方法。

（5）提升企業管理水平。企業財務管理水平的提升毋庸置疑的對經營風險控制能力有著積極提升作用，管理水平的提升可以從以下幾個方面進行：1）人才管理。現代企業的競爭在根本上可以說是人才的競爭，作為企業發展基礎因素，企業的各項生產經營工作以及風險防范工作都離不開企業員工的大力支持。當前狀況下，部分中小型企業較為頻繁的人才流動，特別是核心員工的流失給企業生產經營帶來了嚴重的影響，所以應加強企業的人才管理工作，進一步提升人力資源管理水平，保留住核心員工及具有價值的管理人才。人才保留的最有效途徑是建立起完善有效的激勵機制和強大的企業文化，從而提升員工的歸屬感和企業自豪感，并滿足員工的物質需求。企業在發展過程中應逐漸改善企業與員工之間的互利互惠關系，使企業員工的主人翁精神得到發揮，在自身得到企業認同和企業關注的同時，發揮出潛在的價值，從而增強企業的凝聚力，為企業經營發展提供可靠的人才基礎。2）財務管理。財務管理可以說是企業經營管理的核心，企業風險管理水平在某種程度上直接取決于企業的財務管理水平。各中小型企業應針對當前財務管理中存在的問題及管理缺陷，加強對財務管理分析和預測，從而為企業生產經營活動提供可靠的資金及數據支持。與此同時，還應注重對于企業資本結構的不斷優化調整，避免由于財務負擔所造成的企業償付能力變低，真正的提升企業財務管理水平從而服務于企業經營管理工作。

最后，在企業做出經營決策之前，都需要加強對市場狀況的調查，從而提升企業決策的科學性和前瞻性。

六、結語

良好的企業誠信以及企業產品信譽和企業品牌形象的建立，也是企業降低經營風險和提升風險防范能力的重要途徑。企業在經營生產過程中不僅要樹立牢固的經營風險防范意識、提升對外部環境的關注力度、建立健全良好的內部控制制度、建立有效的風險管理機制、提升人力資源管理水平以及企業財務管理水平，還應在嚴格遵守國家法律法規的基礎上，以誠信經營為本，增強企業文化建設及誠信經營理念建設，使消費者能真正感受到企業良好的文化氛圍，從而獲得消費者對于企業品牌的贊譽，達到企業市場競爭能力的提升，在更好的經營管理制度及市場經營優勢條件下，做好經營風險控制和預防工作。

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（8）：125-127.

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關鍵詞 經營風險識別影響因素防范措施

博鰲亞洲論壇2011年年會“風險管理：應對不可預知的未來”分論壇就以黑天鵝事件論到風險管理。嘉賓們一致認為，風險是企業經營的生命線，企業要學會“經營風險”。“風險不可預測，但可預防。”中國機械工業集團有限公司董事長任洪斌認為，企業不但要學習如何充分利用正面事件來加快發展，更要學會如何評估和防范風險，將黑天鵝事件帶來的負面影響減至最小，這就要求企業要增強競爭力，降低經營風險。

一、經營風險的識別與影響因素

經營風險———經營風險又稱營業風險，是指在企業的生產經營過程中，供、產、銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動的遲滯，產生企業價值的變動。企業的經營風險種類很多，以下分析兩大類經營風險及其影響因素。

（一）戰略經營風險

戰略經營風險主要是一些宏觀的、企業無法控制的因素對企業的戰略經營造成的風險，這類風險會影響到企業的戰略經營目標能否實現及實現的程度。影響因素主要有：

1.政治法律因素

政治法律因素有很多，對企業經營有直接影響的主要是有可能限制企業經營的那些政治法律因素，比如：政治經濟體制、政府的管制、產業政策、投資政策、稅法及其變動、環境保護法、反壟斷法規、勞動法等。政策、法律的變更等會給企業帶來經營風險。

2.經濟因素

經濟因素主要有：GDP及其增長率、貸款的可得性、可支配收入水平、利率、通貨膨脹率、居民消費傾向、消費模式、失業趨勢、勞動生產率水平、匯率、證券市場狀況、價格波動、貨幣與財政政策、進出口因素、不同地區和消費群體間的收入差別、失業趨勢等。不同行業、不同企業對各種經濟因素的敏感程度不同。

3.技術因素

行業技術革新的速度以及被迫采用錯誤技術的風險會影響企業的經營。這些技術包括企業進行基本生產經營的方式、信息處理方式、產品營銷方式、制造流程設計和新產品開發的方式等。應用新技術或技術的改變可以提高企業成本等方面的競爭優勢，同時使用不當可能導致企業經營過程中的關鍵環節出現缺陷，從而給企業帶來經營上的風險。

（二）流程經營風險

在企業的經營流程中，很多因素會導致企業產生經營風險。1.管理層不稱職或缺乏威信

管理層的不稱職或缺乏威信會導致企業在流程中做出錯誤決策。在營銷上可能會引起品牌和產品的整體組合實力降低，不能提供獨特的產品價值和不能創新，從而造成無效的市場營銷，市場份額無法擴大甚至會縮小；在供應鏈和生產管理上可能會導致不能取得足夠的物料，獲取的廢物料過多，不能獲取與生產規格一致的資源，以及生產流程設計和生產計劃缺乏效率。

2.員工不誠信或不道德

一方面員工的不誠信或不道德會造成資產濫用或信息處理錯誤。如果負責配送的員工不誠實，并沒有得到充分控制，那么可能存在存貨損耗過多或不恰當的裝運。另一方面員工的不誠信或不道德還會造成資產濫用或被盜。員工沒有受到適度的控制或監督因而行為不當可能會產生存貨訊號的風險或付款不恰當的風險。

3.技術缺陷

技術缺陷，營銷方面可能導致沒能對顧客的需求做出反應、存貨處理效率低效、信息處理不正確、沒能收集到恰當信息、不能將供應鏈和生產活動與銷售活動聯系起來；技術會影響生產流程的設計、供應鏈中信息溝通的性質、材料調度和生產計劃、流程信息的可靠性。技術的廣泛應用會對下屬活動產生影響：信息傳遞不正確、關鍵信息的遺漏、生產流程設計缺乏效率、生產計劃缺乏效率、劣質產品和成本分配的不準確。？

4.人力資源問題

對員工的培訓、管理和監督不到位，會導致營銷、銷售和配送流程出現問題，例如顧客服務不令人滿意，信用風險評估不恰當等；人力資源中的錯誤可能導致材料損失，接受未經批準的貨物，信息加工不準確，負債股價的不準確和生產設計和計劃效率低下等。

5.執行不當

營銷方面執行不當會導致遲延交貨，顧客滿意度低，存貨成本過高，定價不正確，銷售退回過多，服務成本過高等執行風險，會增強企業的經營風險。供應鏈和生產執行不當會導致交易成本過高，材料損壞，接受未經批準的貨物，生產問題，損壞和廢品過多和過高的儲存和運輸成本。

6.財務計劃不恰當

營銷規劃和預算工作不恰當，或者是沒能為流程中的業務活動提供充足的財力，常常引起風險的產生，例如使營銷計劃不能有效實施，不能實現銷售目標和利潤率，不能對客戶需求做出回應。供應鏈和生產方面計劃不恰當或分配不合理會導致：供應不足，有材料處理引起的損失，貨款支付的煙霧，或者生產計劃缺乏效率。

7.信息問題

信息處理不準確、信息遺漏和負債股價不準確等會影響企業的經營。為了有效地管理流程，管理層需要得到與流程業務活動和流程風險有關的即時可靠信息。

二、防范經營風險的措施

導致經營風險的成因主要有企業治理結構不完善、內部控制制度不健全、風險管理制度不健全、缺乏有效的內部審計、風險預警制度不健全等。針對這些原因，提出以下防范經營風險的措施。

（一）明確受托責任，完善公司治理

基于受托責任下的完善的公司治理結構－即公司股東會、公司董事會、公司經理層以及對受托責任履行行為實施監督的公司監事會的權利和責任的法律確認和有效執行。有效的公司治理是防范企業經營風險，增加公司價值的組織保障。在良好的公司治理條件下，企業應在三個層面對風險管理提供明確的組織及職能保障，即通過決策層面設風險管理委員會、投資決策委員會，經營管理層面設審計部門，業務層面設各職能部門等對公司的風險進行分層次的有序管理。控制企業經營風險，不但要有完整的公司治理架構，更主要的是要有基于受托責任下的公司治理各責任主體的法律責任的有效履行。

（二）建立有效的內部控制制度

內控制度是企業為有效實現其目標而設計的內部制度安排，它是為整個企業而設計的系統，企業不應該有任何人能脫離該系統的控制而自由運作。許多事件表明，公司的風險來自于內控制度的缺失或形同虛設。公司內部控制制度的根本就是授權和監督。公司所有人的權限都是在這個組織中被授予的，并要得到有效監督。

企業通過對內部控制的評價，可以發現企業經營管理中的漏洞及薄弱環節，有利于防范和控制企業經營風險，實現企業的規范化管理，從而保證企業整體效益的實現。因此，加強內部控制的評價，完善內部控制評價機制，對企業自身生存和發展有著重要意義。只有重視對內部控制的評價，才能保證其有效的實施，真正做到對風險的防范與規避。

（三）建立完善的風險管理制度

要能夠很好的防范企業經營風險，必須建立一套有效的企業風險防范制度。公司治理和公司內部控制制度是從企業組織架構上控制因內部管理失誤造成公司經營風險。而在企業經營過程中可能遇見的各種具體的風險，還必須建立相應的具體風險防范制度進行防范。如企業的市場風險，信用風險，資金流動風險，作業風險，法律風險，會計風險，信息風險，策略風險等。

（四）推行經營風險審計，客觀評價企業風險

以企業經營風險為導向的審計稱為經營風險審計，通過專門的審計方法對企業存在的風險進行評估，區別于傳統的財務審計。經營風險控制審計是對企業運作中面臨的經營風險及其控制措施進行識別、評估、管理和持續監控的過程。經營風險是客觀存在的，不能消除風險，只能管理和控制風險。經營風險控制審計主要包含企業經營風險因素、風險管理方案、風險控制過程及監督體系等方面。實施風險控制審計旨在不斷完善企業經營管理水平和風險控制能力，在有效防范風險的前提下，確保企業的經營戰略和經營目標得以實現。

（五）建立風險評估預警機制

建立預警指標體系，及時發現并評估經營風險。

1.財務指標體系

財務指標可選擇考慮一些主要指標，通過對權益凈利率、銷售凈利率、總資產周轉率、流動資產周轉率、資產負債率、利息保障倍數、流動比率、銷售增長率、資本積累率、銷售凈現率等指標的計算與分析，可推測企業的經營能力現狀，繼而評估經營風險的大小。例如經營杠桿是可以反映企業經營風險的一項指標。通過經營杠桿系數的大小，可以評估企業所面臨的經營風險的大小。經營杠桿系數越大，企業風險越大。

2.非財務指標體系

通過職工的工作積極性、忠誠度、工作效率、工作業績和管理層的領導能力、凝聚能力、決策能力、管理效率、協調能力、經營業績以及技術的先進性、信息的及時性、人力的適用性、技術產品等的創新能力等一系列非財務指標推測企業的經營現狀，評估企業的經營風險。

（六）建立和提升企業的核心競爭力

企業核心競爭力是企業獲取持續競爭優勢的來源和基礎。降低經營風險，最有效、最關鍵的一點，即提升企業的核心競爭力。以技術創新為核心，以信息化為動力，以爭創名牌為手段，以企業文化為后盾，全面提升企業核心競爭力，才能不斷地提高企業的經營能力，降低企業的經營風險。

參考文獻：

［1］高立法，虞旭清.企業經營風險管理實務［M］.經濟管理出版社，2009.

篇10

關鍵詞：經營風險審計 審計控制 經營風險

經營風險泛指企業在經營運作過程中，由于各種因素（經濟蕭條、決策失誤或同行業之間意想不到的競爭）隨機變化的影響，使自身的實際收益與預期收益發生背離的不確定性，及其資產蒙受損失的可能性。

經營風險根據其產生根源分為內部風險和外部風險兩類。外部風險主要來源于企業所處的外部環境，如自然、政治、經濟等環境的變化，可控性較差。內部風險則主要來源于企業的運作機制、內部控制、管理模式及員工素質等，屬可控風險。

經營風險控制是對企業運作中面臨的經營風險進行識別、評估、管理和持續監控的過程。經營風險是客觀存在的，不能消除風險，只能管理和控制風險。實施風險控制旨在不斷提高企業經營管理水平和風險控制能力，在有效防范風險的前提下，確保企業的經營戰略和經營目標得以實現。

一、經營風險產生的動因

隨著人類邁入較為成熟的信息社會和知識經濟時代，企業與其所面臨的多樣的、急劇變化的內部社會環境之間的聯系在急劇增強，內外部經營風險很快就會轉化為會計報表錯報的風險。

現代企業業務的日趨復雜，使企業管理也發生了深刻的變化，最主要的變化是從過程管理向戰略管理轉變。戰略管理思想在企業管理中的作用愈來愈重要，并開始滲透到企業管理的各個方面，傳統的審計所賴以存在的基礎（內部控制）正在被戰略管理及其蘊涵的企業風險管理所替代。會計報表風險說到底實際上企業戰略風險及相關的經營環節風險（通稱經營風險）的副產品。審計師必須首先理解企業發展所依存的內外部環境、基于這些環境而制定的發展戰略及相關風險與控制，進而分析企業所面臨的經營風險，以及管理層采取的控制措施是否能化解經營風險。

二、企業經營風險擴大化對企業審計的影響

(一)企業快速發展，經營風險急劇增加

企業在特定的社會經濟環境下，同樣會遭遇到各類風險。隨著市場經濟的全面推進，進入市場的任何一個經濟主體，其經營運作過程中都會遇到對風險的解決，這是市場經濟的內在屬性。因而在市場競爭越來越激烈的今天，如何控制經營風險是企業面臨的一個戰略性課題。

（二）內部審計的方法的滯后，制約了經營風險的控制和化解

企業目前普遍采用制度基礎審計方法，它使內審人員容易將審計重點偏向于單位的內部控制系統，而忽視了單位本身的目標，在沒有檢查組織目標和所處風險而直接評估控制程序，無法判斷哪些控制對風險而言是最重要的，這一模式也帶來一些問題，如：過度控制使許多人員從事無附加值的工作，無效率的控制不斷增加，使對與組織目前所面臨的風險根本無關的控制的審計，變得更無意義。審計職業界因在信息社會和知識經濟的早期沒有根據內外部環境的變化及時調整自己的戰略而經受了巨大的挑戰。

三、企業經營風險控制審計的主要內容

對風險管理的目標、計劃、方案、措施等決策型內容審計；進行內外控制點的選擇、控制制度、責任制體系、財務管理系統控制信息系統的體系、監督體系等風險控制內容的審計。主要包括：

（一）應評估并認定企業的嚴重風險；

（二）應認定企業的風險管理是否著眼于主要目標，并用充足的證據認定風險管理目標是否得以實現，進而從總體上對風險管理的充分性發表意見；

（三）應認定風險管理措施是否符合企業的文化、管理風格和工作目標；

（四）應研究、評價風險控制方法的參考資料和背景信息，借此評價企業管理層所實施的風險管理是否適當、是否達到了本行業風險控制的先進水平；

（五）如果管理層尚未對某些重要風險采取控制措施，應提請其注意并提出對這些風險應如何控制的建議。

四、企業經營風險控制審計的階段具體流程

第一階段，通過預備調查、分析性檢查、了解、評估等方法確認重要的審計領域，目的是評估經營風險。

第二階段，了解和評估重要的資料來源，考慮何處可能出錯，確認與評估相關的控制，目的是尋找并確定控制弱點。

第三階段，執行初步風險評估（即固有風險和控制風險的聯合），首先考慮固有風險，再對控制風險做出初步評估，通過對管理意識、控制程序、職責分工等狀況的判斷，對控制有效或無效做出判斷。

第四階段，擬定與執行審計計劃，通過實施審計程序獲取審計證據。

第五階段，執行全面經營風險評估，將審計結論形成書面文件，即作出審計報告。

五、企業經營風險控制審計的具體流程

企業經營風險控制審計的具體流程包括：明確組織行為的目標；初步認定目標的可行性；初步調查實現目標的風險因素范圍并進行分類；是否使用科學的分析方法進行全面的風險預測；審查風險控制體系及方案；審查經濟責任體系、內部控制制度是否明確完整規范；審查信息系統是否完整有效；審查風險控制審計資源的配置；風險控制審計的內容是否符合全面審計突出重點的原則；風險控制審計的結果或建議是否及時向組織報告；審查風險控制組織機構、監控風險的變化及時調險控制方案；組織的領導是否及時決策；組織成員是否正確實施風險控制計劃。