導語：如何才能寫好一篇流動資金風險管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】粵電財務公司 資金流動性 風險管理

廣東粵電財務有限公司成立于2006年12月，是廣東省粵電集團有限公司通過凈殼收購原廣東萬家樂集團財務有限責任公司組建的一家非銀行金融機構，受中國銀行業監督管理委員會監管管理。公司以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供金融和財務管理服務。2014年6月粵電財務公司進入國內大型財務公司行列。

一、粵電財務公司的資金流動性狀況

（一）資金集中管理模式

粵電財務公司面對宏觀經濟形勢、行業發展的趨勢、市場競爭的態勢，結合集團的資金管理工作實際情況，需要不斷提高集團內部成員單位的資金集中程度，支持集團公司的電力生產和項目建設。粵電財務公司根據粵電集團自身的實際情況、現有的網絡技術條件及資金管理狀況，借鑒其他企業集團財務公司的資金集中管理的做法，采用“收支兩條線”資金管理模式，即各成員單位所有資金收入，包括電費收入等全部進入其在當地銀行開立的收入戶，收入賬戶實行零余額管理，將所有資金收入及時上劃至其在財務公司的收入戶；各成員單位的資金支出，包括經營性、資本性等支出必須經其在財務公司的支出戶并以成員單位的名義支付，成員單位在當地銀行開立的支出戶只用于除以上支出外的工資和日常需要等支出。

（二）資金集中和內部貸款情況

粵電財務公司自成立至今，資金的集中量不斷增加，資金的集中率不斷上升，資金量從2007年的108億元逐年上升到2014年的114億元；資金集中率從2007年的71%逐年上升到2014年的97%。粵電財務公司對集團內部單位發放的貸款數量逐年增加，貸款的平均余額從2007年的66億元逐年上升到2014年的102億元。

（三）經營現狀及盈利水平

粵電財務公司成立以來，堅持審慎、合規、穩健經營，在監管部門批準的經營范圍內，結合集團公司管理特點和經營需求，不斷探索自身發展道路，積極開展金融創新和精細化管理，在經營和管理上取得了良好的業績。截至2014年，公司資產總額150.90億元；開業以來累計實現利潤總額15.79億元，凈利潤11.45億元，計提貸款損失準備2.51億元。

二、粵電財務公司資金流動性風險管理存在的問題

（一）資產與負債之間的期限存在結構性矛盾

粵電財務公司資金池存在資產、負債期限錯配的矛盾。粵電財務公司流動性供給主要是集團內部成員單位存款，具有明顯的短期性，吸收存款中超過75%是期限非常短的活期存款或是7天時間的通知存款，只有部分單位辦理了半年期限或三個月期限的定期存款；近三年，一年期限以下的成員單位的存款達到100%；由于集團公司下屬的單位處于基本建設投資的高峰期，處于跨越式發展階段，基建前期投入所需資金均需要長期穩定的資金作為保障，集團成員單位對于粵電財務公司中長期信貸的需求比較旺盛，造成資金運用以中長期貸款為主；近三年，一年期限的貸款占總貸款的82%，1-3年期限的貸款占總貸款的4.29%，3年以上期限的貸款占總貸款的13.61%；從粵電財務公司的資產和負債期限結構上看，連續三年的結構基本維持不變，粵電財務公司的資產運用和負債來源在期限上的矛盾十分突出，現金流入結構與現金流出結構不相吻合，容易導致粵電財務公司產生流動性風險。

（二）存款貸款的渠道受到限制

粵電財務公司存款資金來源主要是股東投入的資本20億元、成員單位存放的資金，資金來源比較單一，存款主要是活期存款為主，近三年，集團內部十大存款單位的占總存款的74%～87%之間；

粵電財務公司的資金運用集中在集團內部成員單位，主要是發放成員單位短期貸款為主以及提供內部單位業務的票據貼現，近三年集團內部十大貸款的單位貸款額度占總貸款的70%～78%之間。

由于受制于集團公司資金集中和外部融資渠道的限制，資金池內的資金無法滿足成員單位長期的資金需求，容易出現導致資金穩定性方面的風險；開展貸款業務的局限性，決定了業務收益的結構性單一，對貸款業務的依賴度較高導致資金使用風險比較集中。當公司面對中長期資金需求時，難于在現有的融資途徑下獲得穩定的資金支持，增加了公司資金流動性風險管理的難度。

（三）集團層面因素的影響

粵電財務公司由粵電集團控股，在體制上依附于粵電集團，財務公司的資金來源于成員單位，財務公司集中成員單位資金的程度高低，與集團公司的資金管理政策、管理力度有非常密切的關系，以成員單位為服務對象的資金運用，受到集團戰略發展規劃的影響非常深刻。粵電財務公司具有集團成員企業和金融機構的雙重屬性，在行政上隸屬于企業集團，在業務上執行金融政策；由于集團內部股東的價值觀趨同一致，當股東價值導向與金融政策約束不相一致時，粵電財務公司的決策天平將向集團的戰略規劃、經營政策傾斜，不可避免的對財務公司的流動性風險產生重大影響。

（四）欠缺處理流動性突發風險經驗

粵電財務公司與其他財務公司一樣，會受到集團公司以外的眾多因素影響，如：存款準備金率持續調升、市場突然出現“錢荒”，而導致流動性緊張的情景；集團內部的資金計劃安排、集中程度高低等因素也會導致財務公司出現流動性風險；月度、季度時點成員單位在銀行與財務公司之間存款數量的平衡也將對財務公司的資金流動性產生沖擊；對其他可能出項的情況，如：賬戶被凍結、成員單位緊急大額的集中支付、信息系統故障導致無法收付資金等事件，突然發生而導致的財務公司資金支付困難、流動性指標惡化等等，粵電財務公司在如何有效應對，欠缺處理資金流動性突發風險的經驗。

三、粵電財務公司資金流動性風險管理的主要措施

（一）維持流動性來源與運用的動態平衡

合理化解資產與負債之間的期限結構性矛盾，需要在日常的經營管理工作中，要重視規范經營行為，盡量避免因短期盈利壓力而把流動性繃得太緊，采取有效措施避免單位存款在月末季末考核時點的大幅波動，避免過度利用同業業務追求過高杠桿率而導致風險放大，將資產、負債錯配程度保持在可承受的流動性風險水平內，確保具有相對穩定的負債、與自身流動性風險水平相適應的流動性資產儲備和有效的外部融資能力，保持流動性、盈利性和安全性之間是否達到有效、合理的平衡，以防止資金流動性風險的出現。

（二）提高資金集中程度，擴寬外部融資渠道

粵電財務公司需要借助集團的行政措施強化對全資控股、分公司的資金管理，實行高度集中的管理政策，千方百計地促進集團資金集中，控制成員單位在財務公司以外的存款額度；同時，為防止財務公司來源于集團內部單位存款的突發性減少，防止出現因此帶來的突發性流動性風險，財務公司需要積極拓寬融資渠道，在事先準備融資方式、渠道，保持同業拆解渠道的暢通、有效運作，并根據資金需求隨時支用；最后，財務公司要積極的爭取人民銀行的支持，開通向人行再貼現的業務渠道，熟悉相關的業務流程，以備滿足財務公司資金流動性管理的緊急需要。

（三）完善公司的法人治理結構

粵電財務公司設有董事會及其下設的風險管理委員會，公司經理層、監事會和內部稽核部門等機構，在公司規范運作、防范風險管理發揮了重大作用。在面對集團內部股東價值導向與金融政策約束不一致時，公司的決策天平將向集團戰略規劃、經營政策傾斜的狀況，財務公司可以充分利用國家政策，引入優秀的外部機構投資者，優化財務公司股權結構，使法人治理機制更有效的發揮作用；同時風險管理委員會的職責范圍增加資金流動性風險管理的內容，對公司流動性風險管理體系運作情況和流動性風險管理政策執行情況進行監督和評估，保證流動性風險管理政策的有效執行；再者要強化公司監事會的監督作用，定期對流動性風險管理政策的執行過程和結果進行評價和監督，保障公司在合法、合規、效益的框架內規范運作。

篇2

關鍵詞:企業 資金預警 分析 研究

資金是企業生存和發展的基礎，是進行經營活動的血脈，其高流動性使之能任意轉換為其他任何類型的資產，如發生管理不善、資本結構不合理、項目投資失敗、信用政策過于寬松等方面情況，極易引發資金風險。“巴林銀行”倒閉、“中航油事件”都是由于資金風險管理方面的缺失，給市場和所在國帶來了巨大的損失。正是由于資金本身的特點決定了企業加強資金風險管理成為當務之急。

一、企業資金風險管理的意義

1.加強資金風險管理有利于企業規避和降低資金風險，保證資金安全完整。

2.加強資金風險管理有利于提高企業資金使用效益。在加強資金風險管理、防范資金風險的同時，通過加速應收款及存貨的周轉率及減少壞賬損失等措施，可加快資金周轉，減少資金沉淀，提高資金使用效益。

3.加強資金風險管理有利于提高企業的管理水平。加強資金風險管理不僅能促進公司依法經營、規范運作，還有利于進一步發現經營管理上的薄弱環節，從而促進企業管理水平的提高。

4.加強資金風險管理首先要對資金風險進行識別，這就需從資金風險的成因入手進行分析。

二、資金風險的成因

1.由于內部人員道德素質不高及管理不善引發的貪污、詐騙、挪用等違法亂紀行為。

2.資金預算管理混亂或缺失，形成借款混亂，舉債規模過大、負債利率過高及負債結構失調，導致利息支出增多或者負債資金與企業經營需要不匹配，進而導致資金鏈斷裂。

3.決策隨意性大，形成亂投資、亂擔保、亂拆借，從而債權債務纏身、資金短缺，給生產發展造成嚴重影響。

4.信用政策過于寬松，形成大量應收賬款，且應收賬款催收不及時，發生壞賬損失等。

5.內部監督不力。企業缺乏有效的內部監督機制，導致資金管理嚴重失控、資金流量不明、流動資金不足等，這些資金內部控制的失控狀態，加劇了企業的資金風險。

總之，影響企業資金風險的原因是多方面的，這就要求我們應盡可能采取措施來規避或防范資金風險。

三、企業資金管理中的突出問題

(一)財務信息失真

相當多的企業財務信息不透明、不完整、不及時。企業的高層決策者難以獲得準確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況，使得匯總起來的信息普遍失真，會計核算不準，報表不真實，有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營情況。

(二)監控不力

大中型企業中，對多資金運作環節普遍存在著監控不力的問題，盡管企業內部設置了一些監督崗位，也制定了多種監督制度，但是因為種種原因難以及時有效地發揮信用。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制，領導法治意識淡薄，往往是個人說了算，資金的流向與控制脫節。

(三)資金使用效率低

企業資金集中管理和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍，資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的財務和發展目標，盲目投資，投資失誤較多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重，庫存占用比例過高，欠款居高不下，流動資金占用有增無減，周轉緩慢，企業信譽和贏利能力下降。

四、企業構建資金風險的預警機制

為確保企業的可持續發展，必須建立一整套行之有效的企業財務預警分析系統，而做好企業財務預警分析，首先要做好以下幾個方面的基礎工作。

(一)編制現金流量預算

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。財務預警分析的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要的一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。

(二)建立短期和長期財務預警分析指標體系

對企業而言，在建立短期財務預警分析系統的同時，還要建立長期財務預警分析系統。在評價企業發展潛力方面，選擇業務收入增長率和資本保值增值率，采用經改進的標桿系數法對企業進行綜合評價，對選定的每個評價指標規定兩個數值，一個是滿意值（先進水平），一個是不允許值（下限值），設計并計算各類指標標桿系數，可以定量化企業的財務狀況。

(三)結合實際采取適當的風險策略

在建立了財務預警分析指標體系后，企業對風險信號監測，如出現庫存產品積壓，質量下降，成本上升，就要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分為預防性控制和抑制性控制。前者指預先確定可能發生的損失，提出相應措施，防止損失的實際發生；后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。

(四)加強財務活動的風險管理

在市場經濟條件下，籌資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定性上；而對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實行負債經營而借入資金，從而給企業帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。企業在經營管理中，要建立財務危機預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險管理，實現企業效益最大化。

(五)建立企業財務信息數據庫

以財務指標體系為中心，通過對財務指標的綜合分析、預測、及時反映企業經營情況和財務狀況的變化，并對企業各環節發生或將可能發生的經營風險發出預警信號。

(六)加強對企業財務經營資料的分析

利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人，并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題，以提早做好防范措施。

(七)合理規避財務風險

在財務風險性狀及成因分析的基礎上，提高防范風險的規避、布控、承受、轉移和對抗能力，利用資產負債率、凈資產收益、總資產周轉率、營運資金占總資產比率等財務指標進行預警分析，施加有效預控。

五、建立企業財務預警系統應注意的問題

首先，必須健全企業內部控制制度。內部控制制度健全與否直接關系到財務預警模型中各種指標、財務比率計算的真實性。因此，建立財務預警系統的前提是企業要有一個健全有效的內部控制制度，并且可以得到一貫執行，否則預警系統的功能將會大打折扣。

其次，定性和定量分析相結合，提高財務預警系統的效用。隨著投資規模的擴張，競爭程度的加劇，企業面臨的風險和危機與日俱增，這時的預警功能決不僅僅是計算幾個比率，對比幾個指標所能實現的，必須創建系統的方法庫和模型庫，全面使用現代計算機技術、網絡通信技術、數據庫技術以及管理學、財務學、運籌學、統計學、模型論和各種優化技術，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應用。

最后，加強財務預警系統的后續管理。它可以保證預警系統的正常運行和預警功能的充分發揮。后續管理工作通常包括：日常監管和維護，保證預警系統與其他管理系統之間數據接口通暢、數據共享充分；財務業務數據、指標體系、預警臨界標準等有序更新。保證預警功能的準確和及時；保障各項數據庫的安全和完整，數據是預警系統發揮功能的基礎，加強數據庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等措施至關重要。

參考文獻：

[1]張寧,李哲威.公司資金管理初探[J].黑龍江科技信息,2009

[2]吳建賓.經營工作中如何規避和防范資金風險[J].現代商業,2011

[3]陳永新.淺談企業資金風險控制[J].吉林省經濟管理干部學院學報,2009

[4]杜濤.企業在財務管理中資金風險的控制與對策[J].中國商界.2010

篇3

關鍵詞：集團資金;風險管理;防范

一、企業資金管理及風險概述

企業集團資金管理是通過對集團成員單位資金的控制與管理，充分發揮各單位積極性的基礎上，讓其保留必要的交易性資金，并將多余資金歸集到集團，由集團實行統一管理和運用。資金是企業運營的基本要素，貫穿于企業生產經營的整個過程，是企業的命脈所在，是企業能夠生存和發展的前提和基礎。

袁媛（2012）關注于企業的資金流動性風險（現金流風險），把資金風險定義為企業在籌集資金過程中由于未來收益的不確定性而導致的風險;即企業可能無法償還到期的債務或者沒有足夠的現金來支付到期債務的不確定性，使企業預期未來收益與實際收益出現偏離的風險;企業資金風險主要有資金安全風險、資金短缺風險和資金效率風險。洪立陽（2011）提出，資金風險是指企業集團資金活動中各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而導致企業蒙受經濟損失或償債能力下降的可能性。楊小舟、臺闖（2009）提出，企業的資金風險分為三大類：安全風險、短缺風險、使用效率風險。安全風險指的是資金被挪用、詐騙和貪污的風險;短缺風險指的是企業不能及時、足額地籌集所需資金從而使得企業失去經營盈利的機會，從而產生機會成本;使用效率風險則可以定義為多余現金獲得的收益低于貸款利率。

二、資金管理存在的風險

1.安全風險。資金安全風險主要是指資金被挪用、詐騙和貪污的風險。這類風險有來自企業內部控制的不完善，資金流失、監控、信息化風險以及外部的支付、對外借款以及票據安全風險。主要表現為未經適當審核及授權隨意申請及領用財政撥款，可能導致財政撥款未能專款專用，造成潛在的資金流失風險;管理信息化系統利用率低，資金可監控比例低，造成資金管理難度大;網銀、信息化系統安全措施管理不嚴格，可能導致資金被惡意支付、轉賬或盜取;違規使用資金、付款，造成經濟損失：未履行支付審批程序，或未取得合理授權，而違規支付;付款形式不合理，如違規、超限支付大額現金;對外借款管理不規范，借款手續不完善，導致借款沒有簽訂協議或沒有按規定收取利息，造成資金流失;空白票據的購買沒有經過審批導致票據使用未能得到有效監督和管理;對購買的票據有沒有及時錄入財務管控系統;對報廢的票據沒有加蓋報廢章，造成資金損失;未定期對應收/應付票據實物與臺賬進行核對。

2.短缺風險。資金短缺風險是指企業不能及時、足額地籌集到生產經營所需資金，從而導致企業放棄供應商提供的現金折扣、低價甚至虧本出售存貨和項目、無法及時清償債務導致信用等級惡化、被迫破產重組或被收購等。資金短缺風險主要有以下因素所致，如融資風險、融資計劃未能完成，導致現金流短缺，影響正常經營;信用風險、未能如約支付到期借款本、息，影響信貸信用等級;應收賬款風險、應收賬款中不良資產金額巨大，形成損失掛賬未處理，造成財務賬務處理偏差。

3.資金核算風險。資金核算風險主要是企業內部賬務處理不當或收款及合同管理所導致的資金未及時入賬等的風險。主要表現為：賬目管理風險，缺乏定期盤點、對現金盤點的結果缺乏有效地審核、有差異的盤點賬務處理不及時造成資金流失;（銀行）賬戶管理風險，對銀行賬戶缺乏定期核查，導致存在大額長期掛賬未達賬項沒有及時清理，譬如賬面余額與明細不一致，資金分散，資金利用率低;合同管理風險、銷售及工程合同信息不全，錄入信息不準確，使得實際的項目資金使用信息與入賬信息不一致，從而影響財務報告的準確性，產生錯報、漏報潛在風險;資金盤點風險，缺乏定期盤點、對現金盤點的結果缺乏有效地審核、有差異的盤點賬務處理不及時造成資金流失。

4.資金預算管理風險。資金預算管理風險是指企業編制資金預算由于對內部經營或外部形勢考慮不周全，使得生產經營活動所需資金與預算出現偏差，導致的資金流風險，主要有預算編制風險及執行風險。預算編制風險、各部門之間溝通困難，以致預算編制數據難收集、數據不準確，造成預算編制偏差，企業中長期發展戰略未充分考慮國家政策、外部經營環境變化和內部資源條件等因素，導致預算編制偏差。預算執行風險，現金流量預算執行偏差較大，發生預算外事項使得資金來源或支出與原來發生偏差。

三、資金風險管理與措施

1.資金安全風險管理。根據前文所述，資金安全風險主要是各種因素或次級風險共同作用，形成資金、票據使用與管理上的各種風險，容易造成資金使用低效或產生資產損失的可能性。資金安全風險管理重在事前防范，建立良好的內控環境、健全資金管理的內控機制來堵住各種安全漏洞，第一、建立健全授權審批制度，按照規定的權限和制度辦理資金收付業務;第二、貫徹內部牽制原則，確保不兼容崗位相互分離、制約和監督，加強員工專業素養和安全道德教育;第三，加強內部審計，在公司內部定期或不定期開展審計調查工作，監督內部控制措施和程序的有效性，及時發現內部控制的漏洞與薄弱環節，杜絕資金風險發生。

2.資金短缺風險管理。根據前文關于風險的因素分析，資金短缺風險包括前因型的融資風險、應收賬款風險、資金運營低效風險、資金運作計劃風險和后果型的信用風險。形成短缺風險的原因有：激進的籌資政策、寬松的信用政策、片面追求生產規模和市場占有率、投資項目周期長以及過多采用債務性融資等。針對資金短缺風險，可從以下幾方面改善：一是從經營戰略上高度重視資金短缺風險。二是優化資本結構，流動資金與項目資金匹配使用，避免長短期資金錯配造成資金風險。三是加強經營性營運資本的管理，合理利用對外負債，比如應付賬款、應交稅金等不帶息負債。四是拓寬融資渠道，在有條件的情況下，采取多種融資方式，避免單一融資所產生的融資風險。比如企業債、短期融資券、中期票據，可轉債等，上市公司還有增發以及配股等方式。五是保持財務彈性，企業不能一味追求資金使用效率而忽視了資金的流動性及資金的安全性，即使在經營狀況良好、融資比較便利時也應適當控制負債比率，保持融資能力以滿足生產經營中臨時性、突發性事件所引起的資金需求。

3.資金使用效率風險管理。簡單來說，資金使用效率風險可以概括為多余現金獲得的收益低于貸款利率。當一個企業既持有大量現金又有巨額銀行借款時，若非行業特點或經營戰略原因，則很可能存在資金使用效率風險。

解決使用效率風險的途徑主要有：一是加強應收債權的回收，企業可在銷售信用標準與增加收入而增加應收款項的機會成本、收賬費用以及壞賬成本之間取得良好的均衡。二是利用“現金池”管理方式，盤活企業資金。三是謹慎投資有價證券，平衡風險與收益，在可承受的風險范圍內最大化提高資金使用效率。

4.資金預算風險管理。如前所述，預算管理是資金管理的主要手段之一。預算管理工作的相關風險主要有預算編制風險和預算執行風險。

預算編制風險，體現在集團公司與項目公司、各級公司各部門之間溝通不暢，以致預算編制數據難以收集、數據不準確，造成預算編制變差;有時是未考慮國家政策和外部經營環境的變化，企業中長期發展戰略的資金需求和內部資源配置不合理等因素導致預算編制偏差的可能性。主要風險因素有預算數據信息收集不完整、不準確，未考慮國家政策和外部經營環境變化等。預算執行風險，主要是預算外資金使用事項較多，現金流量預算執行偏差較大，導致資金使用與管理出現計劃外偏差，降低了預算控制的有效性等可能性。主要風險因素有預算執行不到位、預算管理不嚴格等。

本文總結了企業資金風險管理中存在的各種風險因素，提出相應的解方法與措施，希望對企業集團資金風險管理有所裨益。

參考文獻：

[1]袁媛.電網企業資金風險管理[J].會計之友.2012（12）.

[2]楊小舟，臺闖.貨幣資金風險管理[J].財務與會計，2009（03），39-40.

[3]商曉謙.對企業資金風險管理的思考[J].北方經貿.2012（2）.

[4]王穩，王東.企業風險管理理論的演進與展望[J].審計研究.2010.4.

篇4

摘要：在社會主義市場經濟體制逐步完善和信息經濟時代不斷發展的新形勢下，營運資金的安全對企業的發展起著重要作用，本文分析了新形勢下企業強化營運資金管理工作中存在的問題，并探討了相應的有效方法。

關鍵詞 ：新形勢；營運資金管理；企業；有效方法

引言

營運資金(營運資本)是指企業在某時點內的流動資產和流動負債的凈額，包括了現金、存貨、應收賬款以及有價證券等占用資金，關乎整個企業的正常運營。營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分，是對企業流動資產和流動負債的管理，安全的營運資金管理能保障企業獲取持續穩定的經濟效益，降低財務風險，可以說營運資金管理與企業資金的流動性、收益性和企業的可持續發展都息息相關。因此，如何強化營運資金管理，發揮營運資金管理在企業管理中的作用，是當前企業開展管理工作面臨的重要課題。

一、新形勢下企業強化營運資金管理存在的問題

（一）營運資金短缺

營運資金是進行營運資金管理工作的基礎，是企業維持正常經營的基礎。不過，目前國內的企業尤其是中小企業普遍存在營運資金短缺的問題，企業在營運資金短缺的情況下，面臨著巨大的營運資金管理風險。

（二）營運資金管理意識薄弱

經濟效益是企業最直接、最重要的生產目的，這使得企業管理者普遍存在重生產、輕管理的思想。國內的一些企業管理者不僅在意識上，還在資金、人力等資源上都放在擴大生產規模、創新科技和提高經濟效益上，反而忽視了在管理手段上的創新和管理思想的宣傳。同時，一些企業還缺乏營運資金管理方法，導致企業營運資金管理出現混亂的現象，更有甚者，一些企業還未設置合理的財務管理機構，財務工作人員隊伍也不健全。

（三）營運資金管理模式落后

在社會主義市場經濟逐步完善和信息經濟時代不斷發展的新形勢下，一些企業的資金管理模式上仍然保留了傳統的粗放型管理模式，未根據新形勢企業財務管理現在的分析和研究建立科學的財務管理模式。這種陳舊、落后的管理模式，很難適應市場經濟和信息經濟的發展，阻礙了企業經濟的穩定持續發展。

（四）貨幣資金管理效率偏低

貨幣資金管理效率偏低是企業營運資金管理的重要問題之一，對企業的資金流動帶來極為不利的影響。一旦企業對貨幣資金缺乏有效的管理，就會無法準備把握企業貨幣資金的實際流動量和需求量。一些企業如果貨幣資金占用量過少的話，就無法保障企業的日常生產運營資金周轉；一些企業因缺乏現金儲備，在增加資金需求量時存在一定的困難；一些企業因無法增加貨幣資金的投入，就會給企業日常生產經營活動帶來不利的影響。

二、探討新形勢下企業強化營運資金管理的有效方法

（一）提高企業盈利水平，增加運營資金

企業的盈利水平關系企業運營資金的多少，對企業的正常運作起著重要作用。在新形勢下，企業提高盈利水平主要依靠提高產品在市場上的競爭力來實現。一方面企業的產品成本要低，以價格在市場競爭中獲勝；另一方面是質量好，以品牌在市場競爭中獲勝。同時，企業資金周轉速度也是提高企業盈利水平的重要手段，是企業增加經濟效益的重要動力，在企業產品的盈利水平不變的情況下，如果企業的流動資金周轉速度增加一倍的話，企業的經濟效益仍然會有所增長。

（二）建立科學的營運資金管理模式

1.優化資金結構。企業的資金分配在各個構成中比例不一，使得企業在流動資金的整體變現能力存在一定的差異，造成了企業流動資金的置存損失。為此，企業必須對流動負債資金、長期負債結構進行優化調整，以此來滿足企業流動資金波動性的需要。

2.建立財務結算中心。建立財務結算中心是強化企業營運資金管理的重要手段，財務結算中心在企業資本的擴張、收購和兼并等方面都有較強的實用性，能有效提高企業的整體資金利用率。

3.設置財務監督部門。財務監督部門的設置主要是針對企業財會工作人員和資金流向情況兩方面，能防止一些財會人員因工作疏忽給企業帶來的經濟損失，確保企業資金的合理使用。

（三）建立完善的企業營運資金風險控制機制

針對企業在營運資金管理工作中存在的一些風險問題，企業必須建立完善的企業營運資金風險控制機制，進而強化企業營運資金管理，主要包括了企業資金授權、審批制度和內部資金集中管理調撥控制兩個重要制度。企業資金的授權和審批制度建立上，企業必須根據自身的發展情況，結合宏觀的市場經濟環境建立資金分級的授權和審批標準，在對資金的管理使用上必須根據審定后的資金額度和范圍。同時，企業還應該監督財會工作人員對企業資金使用情況和管理現狀進行跟蹤，并及時反饋，以更好的保證資金安全高效的使用。在企業內部之間集中管理調撥控制上，企業要根據各級部門的實際資金需求籌集資金，并通過優化企業資本結構來降低融資的成本，進而更加合理的分配給各級部門。同時對各級部門的資金使用情況及時記錄、控制和監督，以控制企業營運管理中的風險。

（四）強化貨幣資金管理

企業的營運資金從原始的貨幣狀態轉為實物形態，再由銷售轉為貨幣形態。可見，貨幣資金是企業營運資金的關鍵組成部分，貨幣資金管理是企業營運資金管理的重點，企業必須強化貨幣資金管理。在強化貨幣資金管理工作中，企業應該按職能分割、相互制約的原則建立健全的現金盤點制度、貨幣資金收支管理制度和核對銀行賬款制度；企業還應該在內部黑設置財務、出納和會計等工作崗位，明確各崗位的職責，做到責任到人。強化企業貨幣資金管理工作具體體現在三方面。

首先，企業可以使用貨幣資金持有量模型，在認真分析企業生產經營需要的基礎上，確定企業最佳的現金持有量，避免企業出現資金閑置的現象。其次，企業要轉變傳統的還款方式，降低利息費用支出，主要可以通過集中資金的方式來償還一些因資金成本較高帶來的企業負債。最后，企業要提高貨幣資金的利用率，可以通過延遲付款和加速收款的兩種方式來實現，同時企業要利用貨幣資金的浮游量來實現企業現金流入和流出的有效同步。

三、結語

總之，企業可以通過提高企業盈利水平，增加運營資金，建立完善的企業營運資金風險控制機制，強化貨幣資金管理，建立科學的營運資金管理模式等方法，強化企業營運資金管理，促進企業健康持續的發展。

參考文獻：

[1]董利群.企業的資金風險管理分析及控制對策[J].財經界(學術版)，2011，23(11)：19-20.

[2]李爭光，李萍，施魯莎.企業營運資金管理績效評價指標體系研究[J].商業會計，2011，09(12):25-26.

篇5

（一）資金較為分散，沒有建立統一的資金管理體系

現階段，某些企業對于資金的管理方式還比較落后，致使對資金的控制能力嚴重不足，進而造成企業對資金的使用效率不夠高，給企業的經營活動帶來了消極的影響。主要體現在以下兩個方面：一方面，企業沒有建立統一的資金管理體系，使得企業在辦理各種業務時，對相關的資金流動程度沒有進行統一管理，缺乏有效監管、監督，面臨較大的風險。另一方面，企業在內部資金管理中沒有合理地運用現代科技手段，有的企業甚至還存在用手工進行記賬的現象，信息化程度較低，進而使得對相關財務數據的分析和處理不及時；另外有的企業僅僅是借助相關的賬務分析和處理軟件，缺乏對票據和現金等的分析處理，因為沒有建立統一的資金管理體系，使得企業對資金的管理制度沒有形成統一的營運方式，同時相關的管理人員在對資金進行管理時效率不夠高。[1]

（二）企業經營性資金不足以及缺乏資金風險管理

企業經營性資金不足主要由于對固定資產的投入比例過大，導致日常運轉的資金較少；再加之企業需要不斷地擴張，相對應的就需要更多的流動資金，而企業不能及時提供所需要的流動資金，同時對流動資金也不能進行及時的補充，這就給企業的經營、生產帶來不利的影響。另外，現階段還存在一些企業不重視企業資金風險管理，沒有建立相關的財務管理制度、賬戶管理凌亂等，對于企業的資金流動，不根據企業的現實狀況進行合理地運用，這就導致企業的資金出現不必要的損失。

（三）企業內部資金管理意識不強，缺乏相關的管理制度

企業內部資金管理缺乏科學、合理以及有效的制度和模式的主要原因是：企業對內部資金管理意識不夠強。企業要進一步的發展和運營，就需要運用科學的方法對資金的使用和所需的流動資金進行分析、研究，積極地尋找滿足自己企業運營、使用以及籌集的資金計劃和方式。[2]企業資金鏈在什么情況下能順利連接、順利連接的情況下如何才能順利地運轉以及怎樣保持企業持續盈利等等，這些都是企業內部資金管理亟需研究、解決的問題。

二、加強企業內部資金管理應該采取的措施

（一）企業內部建立健全資金預算管理體系

企業內部預算管理的重要組成成分是資金預算，它也是在事前對資金的運用、流動等進行有效地控制。在企業內部資金管理過程中，對現金流進行預算，使得把企業內部各個生產、經營活動轉成現金收支，給企業的經營計劃和戰略制定有積極地影響。另外，運用現金流進行預算，可以對企業日常生產、經營活動中的資金使用、流動等情況進行合理地規劃，切實保證企業生產、經營活動的良好運轉，從而為實現企業制定的經營目標奠定良好的基礎。

（二）建立風險分析機制和預警機制，促進現金流管理

企業內部資金管理過程中，對于現金流在管理中存在的風險和不足要通過企業內部的識別和審計方式進行發現，以便采取有效地措施校正存在的問題，補充事前、事中對企業內部資金管理和控制的不足。[3]同時，還應該對現金流創建滿足本企業的預警機制，設定相關的預警標準，以便及時有效地對現金進行預警；參照國內外對企業現金流管理的方法，再根據本企業的實際情況，創建適合本企業發展的管理方式，有效地解決現金流出現的各種問題。另外，在建立風險分析機制和預警機制的基礎上，對現金流的管理流程和相關制度的建立有積極地影響，可以更好地進行事中控制，比如：投資項目的評估流程、各個業務的付款流程、備用資金的借用流程以及對流動資金的指出流程等環節；而在制度方面，比如有：信用的賒銷制度、應收賬款相關的管理制度等。同時，還需要把以上的各種流程和制度與相關的管理人員相聯系，作為他們績效考評的參考，便于流程和制度的開展。

（三）提升企業內部資金管理的意識

對于企業的現金流，不要局限于了解、認識的基礎上，內部資金管理主要是事后進行分析，缺乏在事中進行控制，同時也缺乏在事前進行相應地安排、預測。只有當一些企業面臨資金困難，比如當缺乏資金購買原材料、給工人沒錢發工資等情況時，相關的管理人員才會意識到現金的關鍵性。所以，企業內部資金管理過程中，就應該從思想上對現金流進行重視。

三、結束語

篇6

［關鍵詞］企業；資金風險；管理；控制

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0108-02

1 企業資金管理中的突出問題

第一,財務信息失真。相當多的企業財務信息不透明、不完整、不及時。企業的高層決策者難以獲得準確的財務信息，搞不清楚基層的資金情況,使得匯總起來的信息普遍失真,會計核算不準,報表不真實,有時合并的會計報表還掩蓋了下屬單位的實際經營情況。

第二,監控不力。大中型企業中,對多資金運作環節普遍存在著監控不力的問題,盡管企業內部設置了一些監督崗位,也制定了多種監督制度,但是因為種種原因難以及時有效地發揮信用。相當多的企業在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制,領導法治意識淡薄,往往是個人說了算,資金的流向與控制脫節。

第三,資金使用效率低。企業資金集中管理和內部資金分散的現實矛盾已成為現階段企業財務資金管理中突出的問題。子公司多頭開戶的現象比較普遍,資金管理嚴重失控。投資決策隨意性大,有些企業不顧自身的財務和發展目標,盲目投資,投資失誤較多,損失嚴重,使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜。資金沉淀嚴重,庫存占用比例過高,欠款居高不下,流動資金占用有增無減,周轉緩慢,企業信譽和贏利能力下降。

2 企業財務風險分析

第一,投資風險分析。在企業中,不顧自身的能力和發展目標,熱衷于鋪新攤子,盲目投資,造成嚴重損失的例子比比皆是。企業在進行任何一項投資之前,都應對投資項目進行可行性分析,只有在綜合考慮各項因素的基礎上,當投資項目所產生的凈現金流量為正時才是可行的。風險是在企業的生產經營活動中產生和發展的，不能達到預期的不確定性,是一個動態現象,具有很強的傳導性。一個企業的風險會傳導到另一個企業,一個部門的風險可能會使其他部門遭受損失,產生風險傳導的連鎖效應。因此,本文所講的組織風險傳導是指風險在組織內部的多個相關利益單位之間進行傳遞和影響。盲目追求外延式擴張即所謂多元化經營,未經深入調查研究便亂上投資項目,最終破產也是不足為怪的。

第二,資本運營分析。在資金營運方面,企業集團流動資產中,若存貨所占比重相對較大,由于存貨流動性差,占用了企業大量資金,企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用,導致企業費用上升,利潤下降。企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。在應收賬款管理中,企業過于注重銷售業績,而忽視應收賬款控制狀況的問題。有時為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品,導致企業應收賬款大量增加。企業在賒銷過程中,由于對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,會造成應收賬款失控,相當比例的應收賬款將長期無法收回,直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用,嚴重影響企業資產的流動性及安全性。

第三,收益分配分析。股利分配政策不僅影響與企業相關的各方面的利益,而且與公司的籌資問題和資本結構問題密切相關,涉及企業的長遠發展。股利政策的制定,主要涉及如何確定股利支付比率、以何種形式發放股利、股利政策的穩定性等。股利政策可被看做是表明公司發展狀況的重要信息,除重大的投資機會、未來收入的重大變動等特殊情況外,公司通常傾向于較穩定的股利分配政策。

3 加強企業資金管理和風險控制

第一,完善內部資金調度控制制度。完善內部資金調度控制制度,應從授權審批制度、不相容職務分離制度、內部審計等方面入手。在資金使用方面,企業應結合自身情況建立資金分級審批標準和權限,按審定的現金流量預算和資本性支出預算安排支出,對外擔保權、對外投資權應進行嚴格地限制,而且應配備一套科學的風險預警系統。

第二,加強資金籌集管理。財務人員要樹立起企業資金成本與財務風險理念,建立健全以控制財務風險、控制資金成本、選擇合理的資本結構等為主要內容的資金控制制度和決策制度。資金籌措包括科學預測資金需求量和合理選擇籌資方式。企業應結合自身實際合理選擇諸如趨勢預測、銷售百分比、定性預測等資金量預測方法。選擇多種籌資方式,如發行股票、吸收直接投資、發行債券、貸款、商業信用等,分散籌資風險,做好事前控制。

第三,實施資金集中管理。資金管理的目標應是保證資金的安全性、流動性、效率性、收益性。實施適度的資金集中管理可以在一定程度上起到上述作用。如建立結算中心制度或成立資金調度中心,統籌管理企業的各項資金，使各部門、各下級單位的資金往來全部納入財務部門的控制之下,實現資金的集中管理,從而達到嚴格控制多頭開戶和資金賬外循環的問題,保證資金管理的集中統一。也可以通過建立財務中心或內部銀行,實現內部資金的集中管理,統一調度和有效監控,由財務中心或內部銀行負責與銀行的往來業務,下屬單位僅保留日常必備的費用賬戶。

第四,推行資金預算管理。資金管理中采用全面預算管理,預算編制采取逐級編報、逐級審批,滾動管理的辦法。預算一經確定,即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據,不得隨意更改。資金預算管理是全面預算管理的一部分,企業要以現金流量管理為核心,加強全面預算管理,進一步細化資金安排,增強現金保障能力。統籌規劃生產經營與投融資活動的資金供給,科學預測預算年度現金收支、結余與不足,合理確定現金收支規模,安全高效地做好資金籌劃工作,加強現金流入流出全過程預算控制,做好資金預算執行情況的分析、監督與考核。

第五,加快應收款項及存貨周轉。企業要積極開展存貨和應收款項的清理,嚴格控制存貨和應收款項規模與增長速度,加快存貨及應收款項的周轉,減少流動資金占用。努力推進精益生產,加快生產環節的物料流轉速度,減少過程積壓。做好銷售預測,堅持以銷定產,根據生產計劃,確定合理庫存水平,創新營銷模式,努力提高預收款比例,減少預付款金額。建立健全客戶信用管理體系,加強貨款回收管理,落實催收責任,從合同簽訂、資金結算、款項催收等環節嚴格把關,加快現金回流,提高應收賬款周轉速度。

第六,建立預警監測機制。企業要建立和完善資金風險預警監測機制,從資金供給、資金投放、周轉效率、債務風險水平等方面建立和完善預警監測指標體系,確定重點監測對象和監測領域，認真分析資產負債率、帶息負債比率、經營活動現金流等重要指標變動情況,重點關注到期債務,對可能出現的資金風險,提前做好應急預案,提高風險應對能力。

篇7

關鍵詞：中小企業 營運資金安全 風險識別 防范措施

一、緒論

近幾年企業因為資金鏈斷裂而倒閉的例子層出不窮，資金緊張是目前普遍存在的現象。如溫州小企業倒閉潮，政策調控致房企資金緊張，稀土材料的暴漲暴跌，股市的低迷，銀根的緊縮，投機炒作風行等，復雜的經濟形勢使中小企業的生存發展舉步維艱，越來越多的不確定因素使企業面臨諸多風險。其中營運資金風險首當其沖，如何加強營運資金風險的管理，是保證企業生存發展的關鍵。本文將從中小企業日常營運資金的管理入手，結合內控制度深入分析中小企業面臨的資金風險和防范措施。

二、營運資金管理中存在的風險

（一）內部資金風險

中小企業由于規模小，沒有雄厚的資本積累，資金量有限，管理基礎薄弱，業務流程也沒有大企業規范，所以首先應做好自身的內部資金各環節的管理，確保穩定生產，避免資金損失是首要任務。在內部資金環節應注意兩個風險。

1.最低“存量資金”斷流的風險

最低“存量資金”是企業維持日常生產的最低存款保證額。包括如基本工資支出、維護生產正常進行的水電費支出、應按時上繳的稅款、需定期償還的貸款及利息等。日常資金支出困難，必然造成企業人員及生產不穩定、企業的信用等級下降等不良后果。如果不能及時解決最終會導致企業無法維持正常運轉，隨時面臨資金鏈斷裂倒閉的風險。

2.內部資金業務環節的風險

企業的內部資金業務貫穿于企業經營的全過程，是我們每天都在重復的資金收付工作，但往往由于對日常工作疏于防范，從而造成資金收支差錯、丟失、挪用、被盜等風險，產生不必要的資金損失。

（二）內部存貨風險

風險存貨是企業可變現的流動資產，存貨的安全關系到企業資金的安全。特別是中小企業不具備大企業大批采購成本低以及帳期長的優勢，往往占壓更多的資金，如果再對存貨管理不善可能會造成更大的資金風險。

（三）外部往來業務中存在的資金風險

對于企業來說，主要的資金往來單位是客戶、供應商和銀行。企業與客戶和供應商的業務往來同資金業務一樣貫穿于企業的全部經營活動，在這些業務過程中經常會存在收款困難、材料供應不足、采購質次價高材料以及遭受欺詐等風險，都會造成資金的損失。企業與銀行之間的業務主要是日常的資金收付業務和融資業務，在與銀行合作的過程中，管理不當也會產生日常業務的資金風險，以及對融資缺乏籌劃造成資金緊張或融資困難的風險。

（四）資本結構不合理導致的資金風險

企業的發展要靠經營策略的不斷調整來適應市場的變化，經營策略的調整要靠合理的判斷，中小企業與大企業相比具有靈活的優勢，但也會帶有很大的隨意性，“不少企業在經營策略上的失誤，導致資本結構不合理，從而造成了企業財務狀況的惡化。”當經營策略失誤的后果最終反映到資金鏈這一層面時，可能已經導致資金鏈斷裂而無法挽回。

三、產生營運資金風險的原因分析

（一）對日常資金情況監控不到位、業務流程缺乏控制

“企業存續期內經營活動的需要現金需求量波動頻繁，企業不可能永遠持有充足的現金供給量，加之外界偶發因素影響，現金風險的存在有著其顯著的客觀性。”有些企業日常資金支出雖按預算執行，但在資金緊張的情況下，未能靈活處理，沒有及時調整和平衡資金收支，造成支出安排不合理，主次不分，導致基本支出的缺口，無法保證生產的順利進行。

即使對日常資金收支調整到位了，但如果在資金業務流程的整個過程中，對內部人員和業務流程缺乏控制，沒有嚴格的內部審核及牽制制度，日常工作麻痹大意、疏于防范，仍會造成資金收支差錯甚至丟失、挪用等風險。這些雖屬老生常談，但一旦發生造成的損失最直接而且數額巨大，此類事件不僅在企業，而且在金融部門，政府單位仍時有發生。

（二）存貨管理不到位

有些中小企業由于管理水平低，在存貨管理中也存在很多問題。如果企業從采購入庫開始到生產及銷售各環節安排不合理，各環節大量存放，可能會因管理不當造成存貨毀損丟失、占壓過多、周轉不暢。尤其是一些存貨價值高的企業，比如稀土材料加工企業，材料價值非常高，生產鏈長，產品體積小數量多不好管理。不但給日常管理帶來壓力，還會產生資金損失和資金沉淀的風險。

（三）缺乏對外部往來單位信用管理與合作

中小企業由于規模限制，所以自身信用度不高，與大企業合作往往處于弱勢，需求得不到滿足；與小企業合作也擔心對方的信用問題。

目前社會信用情況復雜，與往來單位的資金風險在不斷加大。對于“客戶信用管理不到位，結算方式選擇不當，賬款回收不力等，可能導致銷售款項不能收回或遭受欺詐”。對于供應商，缺乏信用調查，“采購驗收不規范，付款審核不嚴，可能導致采購物資、資金損失或信用受損”。對于合作的銀行，如果銀行的內部管理有漏洞，又不能靠企業單方面監控來解決，也會帶來資金風險。加之在日常管理中，企業與往來單位不及時對賬，缺乏協作溝通，缺乏相互信任，沒有建立良好的合作關系，都可能造成往來資金的風險。

（四）分析決策不到位導致資本結構不合理造成資金風險

中小企業經營風格各異，很多決策都體現著經營者的主觀意志。比如“不少企業對營運資金的管理過于關注強調企業資金安全性，如何滿足生產經營對資金的需求，降低資金占用等方面，而沒有強調營運資金結構的管理，缺乏一個柔性的流動資金配置結構。”還有很多經營者對盈利能力狀況和經營增長狀況更為關注，而缺乏對資產質量狀況和債務風險狀況等相關指標的重視，為追求利潤最大化采取激進的策略，導致由于分析不全面，決策不當造成資金緊張甚至資金鏈斷裂風險。

四、應對營運資金風險的措施

（一）加強內部資金業務流程的監控

企業在正常收支的同時必須保證維持日常經營所需最低資金額度。財務在執行年度資金預算的基礎上，應加強日常監控，把日常收入和支出分為重點的幾部分，尤其是幾個基本支出大項是每月必須確保的，由財務人員每月初編制上月資金收支情況，同時編制本月資金收支計劃，報財務主管審核上報總經理審批。本月支出時要首先確保維持日常生產的資金到位，再按剩余額度審批后逐項安排支出。如果資金緊張需隨時更新資金情況和收支計劃，便于對將要出現的問題提早采取應對措施。

在收支業務過程中嚴格執行資金管理環節的內控制度，防范由于內部管理漏洞造成資金損失的風險。做到會計與出納崗位分離；支票保管與印章保管分離；銀行印鑒章分開保管；支出審批、審核、付款各崗位責任分工明確；及時傳遞憑證記帳和對帳；財務主管定期或不定期審核銀行對帳情況和庫存現金情況；重點監控大額資金支出情況；對大額匯款退回重匯增加原因說明審批手續。總之通過嚴格的付款手續、崗位的互相牽制和及時的對帳等措施把內部資金風險降到最低。

（二）加強存貨管理，加快周轉速度

中小企業應體現小而靈的特點，發揮優勢，加快存貨周轉速度，包括做好從采購環節開始到成品銷售出庫的各環節的存貨管理。正常情況下企業采購原材料應根據產品訂單情況、排產計劃和生產周期等因素確定材料的最低庫存量，采購過程中控制好采購批量和節奏，以最大限度的減少資金占用。后續各環節的存貨在加強管理的同時也要加快周轉速度，提高資金使用效率。包括對生產在線的材料加強管理，防止毀損、丟失、被盜，對生產鏈較長，材料價值高的企業，必要時在生產中間環節增加庫房或專人統一管理，增設監控防護裝置，保證物料安全。對于需要外派加工的材料，要控制好外派加工和收回的節奏，盡量避免大量待加工材料存放在外單位的情況，防止物料風險發生，同時加長應付帳款結算周期，應付賬款不僅可作為短期融資的一種手段，而且一旦材料無法收回，可用其低償損失。另外對于存放時間較長不用的材料，要定期查明原因及時處理，將損失降到最低。

（三）加強往來單位信用管理和協作

對于客戶，銷售部門應將信用管理作為重點監控的首要工作，同時財務及時將應收賬款情況反饋給銷售部門以便加強回收，盡可能協商收取一定比例的預收貨款以緩解購買原材料的資金壓力；對于供應商，采購部門在考察后應選擇信譽良好的供應商并逐步建立長期合作關系，最好能簽訂長期的框架協議，以保證材料的長期穩定供應，財務嚴格按驗收入庫單和合同規定的帳期支付對方貨款，不隨意拖欠貨款以提高自身信用度，遇原材料供應緊張或資金緊張，利用良好的合作關系尋求支持渡過難關。對采購固定資產等大額的往來款項利用信用證等擔保付款方式，避免產生糾紛。在合作過程中企業逐步建立起自身的良好信譽也尤為重要，比如，我們對二十多家外協加工單位的付款周期是三個月，財務從不隨意拖欠加工費，建立了良好的信用，外協單位對我們極為信任，偶爾由于償還貸款暫時需要資金周轉時，他們會全力支持暫緩收款。

另外選擇管理規范的銀行和選擇好的往來單位同樣重要。在與銀行的日常業務中企業自身應先加強監控，及時對賬避免出錯，靠自身無法控制的，只能選擇規避風險。比如，我單位在某國有四大銀行之一開設基本戶通過銀行工資，有一次在周一已在銀行辦理完工資手續，錢已從賬上劃走，一周后職工反映未收到工資，經調查銀行忘了上傳數據，銀行內部沒有及時對帳所以未發現問題。后來此情況仍常有發生，反映出銀行內部管理的混亂，為規避自身資金風險，我們只能放棄該銀行，去選擇管理相對可靠的銀行，這在銀行業競爭激烈的現在并不困難。

在選擇好合作銀行的基礎上，根據自身需要，積極尋求貸款支持，在這方面中小企業雖沒有大企業的優勢，但通過與銀行不斷的溝通，并選擇合適的時機，比如業績比較好時或國家銀根放松時，取得貸款并不困難。重要的是貸款后的籌劃，通過在銀行占用一定的授信額度，進行流動資金貸款，流動資金貸款專款專用，不能用在長期投資上造成回收周期長還款困難；如需長期投資貸款，也要長短期搭配，防止長期占壓資金無法及時收回的情況；按時支付貸款利息和償還貸款提高信用度。另外，在企業資金較寬裕時，可能暫時不需要銀行貸款，但還需適當的維持一定的授信額度以保持貸款的連續性，否則一旦中斷以后貸款可能會更加困難，這時盡量將適當比例的貸款和銀行票據結合使用，以降低財務費用負擔。這樣與銀行保持一個長期的合作關系，一旦資金緊張遇銀根縮緊時，銀行也會根據企業的情況及合作的關系給予幫助。

（四）加強相關指標分析，確定最佳資本結構

中小企業應借鑒大型企業的管理經驗并結合自身靈活應變的優勢，通過加強分析并不斷調整經營策略使企業立于不敗之地。企業可以根據自身的情況確定一些重點監控指標作為決策的指導，常用的企業業績評價指標分四方面內容“盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況、經營增長狀況”，企業應依據財務報表各相關指標的情況定期進行監控和分析。尤其是一些以利潤最大化為目標的企業，在關注盈利能力狀況和經營增長狀況的同時，還需關注資產質量狀況：包括基本指標總資產周轉率、應收帳款周轉率和修正指標不良資產比率、流動資產周轉率、資產現金回收率。以及債務風險狀況：包括資產負債率、已獲利息倍數和修正指標速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。關注現金流量表中以經營活動現金流量為主的各項指標情況。在確定經營策略時，“企業要綜合考慮抵御風險的能力、籌資能力、對風險偏好等權衡償債能力和盈利能力，確定營運資金的籌集策略，以降低流動性風險，增加企業的收益。”避免因資本結構失衡導致資金鏈斷裂的風險。

五、結語

總之，中小企業要規避營運資金的風險，就要結合自身的特點，揚長避短，加強內部各環節的管理、加強對外部相關單位的管理與協作、加強對經營策略的合理分析和判斷。企業只有自己強身健體，有效的規避資金風險，才能保證血液的暢通。在市場變幻莫測的今天，新的風險還會不斷出現。隨著上市公司內控建設的逐步完善，中小企業的管理也必然逐步走向規范。作為一個財務工作者，有責任幫助經營者做好參謀，不斷發現新的風險并提出應對措施建議，確保企業的長期穩定發展。

參考文獻：

［1］蔡峰.搭建資金管理中心創造資金集中管理價值 財務與會計理財版 2011年8月

［2］劉寧.對企業營運資金管理模式的探究，中國外資，2011年第10期

［3］劉濤，虎恩波.營運資金風險管理防范與應對措施,經營管理者,2009年第24期

篇8

隨著我國經濟的不斷發展以及人們生活水平的不斷提高，我國在各個行業中都取得了較大的進步，其中大型水利水電工程的發展與建國早期相比有了明顯的變換，但是隨著水利水電工程建設規模的不斷擴大，傳統的水利水電施工進度管理以及不能適用于現代大型水利水電工程施工管理中。文章主要針對大型水利水電工程施工進度分析進行分析，并提出了相應的解決措施。

關鍵詞:

大型水利水電工程；施工進度；風險控制

隨著我國各行各業的不斷發展，水利水電工程作為我國政府扶持的建設，其對于我國工業活動以及人們的日常生活都有重要影響。而隨著大型水利水電工程的建設，其在施工過程中的進度風險問題也漸漸暴露出來。因此，有效的大型水利水電工程施工進度管理是實現其建設效率提高的重要途徑。若水利水電工程在施工過程中能夠做好施工進度風險控制，能夠提高水利水電工程施工效率，能夠實現企業經濟效益以及工程質量的提升。

1現階段我國大型水利水電施工進度中的相關風險

水利水電施工進度風險是指在水利水電工程施工過程中出現的相關風險，相關風險的鑒別是指對出現的風險事件所導致出現的相關連鎖反應以及反應導致的結果進行全面的調查以及何時，在我國現階段的大型水利水電施工進度中的相關風險主要來源于以下幾個方面:(1)水利水電工程施工進度中出現的客觀不確定因素［1］。(2)未能對水利水電工程施工中存在的不確定因素進行全面的評估。(3)沒有對水利水電工程施工中可能出現的風險事件進行分級，不重視風險評估圖形的制作。(4)未能對上述因素進行全面的整合，沒有正確認識施工進度風險控制對施工工期以及施工質量的積極作用［2］。

2大型水利水電工程施工進度風險控制

施工環境風險主要來自于施工自然環境風險以及社會環境風險。自然環境風險主要來自與施工過程中由于對天氣因素不確定而導致的施工進度影響、勘測位置以及水文環境調查不完善導致的相關地質因素風險［3］。而所謂的社會環境風險主要是來源于施工工程在施工過程中施工單位與周圍居民或單位以及個人之間由于施工所產生的各種糾紛。(1)施工資金風險。施工資金風險主要是指施工過程中缺乏科學的資金控制所導致的資金風險，這主要與施工單位與承包商在成本競標以及實際成本之間存在差異、以及施工單位在施工過程中頻繁的施工計劃更改導致施工時限的延長、此外，與施工單位在施工過程中發生違規操作導致的罰款以及不注意原材料的保管與質檢等方面都會導致施工資金風險［5］。(2)施工技術風險。水利工程中所出現的施工技術風險主要來源于施工設計以及施工技術。施工設計風險主要是由于工程在實際施工前，工程設計圖紙存在設計不完善或設計參數錯誤等情形而導致的。施工技術風險主要是由于施工單位在施工過程中所運用的施工技術與設計所要求的施工技術存在出入而導致引發的風險。施工技術是工程質量的重要保障，也是施工進展順利的前提，技術應用需要結合工程設計以及實際情況進行多方論證。

3大型水利水電工程施工進度風險管理

水利水電工程施工進度風險主要是由于水利工程在施工過程中的不確定環境因素、資金因素以及技術因素所造成的損失。從水利水電工程施工進度風險的闡述進行分析，能夠得出下述結論:(1)施工進度風險具有客觀性，其客觀性是指水利水電工程在施工進度中的風險是客觀存在的，且這一客觀存在不以人的意志為轉移，施工進度風險僅能夠通過有效的干預措施以及合理的控制來降低風險發生的機率［5］。(2)水利水電工程施工進度風險具有雙重性，其具有消極的作用，同時也具有積極的作用，這就是策略中常提及的“雙刃劍”，通過對水利水電工程施工進度中的風險進行有效的管理，能夠將風險轉化為水利水電工程中優秀的部分。但由于水利水電工程施工風險具有較大的不確定性，這也導致了水利水電工程施工進度風險管理造成了一定的困難。

首先主要加強施工現場的檢測，對施工期間的氣象變化進行掌握，與當地的氣象局做好溝通與交流，并對施工地區的自然條件進行全面調查，并對施工現場的地質環境進程分析，做好地質風險的調查，對現場可能出現的風險進行評估，并做好水利水電工程施工中可能出現的風險事件分級，重視風險評估圖形的制作。并與施工周圍的相關單位、居民做好溝通，獲得其理解，并規范施工操作，避免對周圍居民的日常生活造成影響。(1)施工資金風險管理。施工資金風險主要來源于自有資金風險以及籌資風險，因此，施工資金風險管理主要由自有資金風險管理以及籌資風險管理這兩方面進行。自有資金風險管理首先主要對企業效益進行合理分配并且重視企業資金周轉，避免缺乏流動資金造成來的工程施工影響。在籌資風險方面，首先主要對施工單位信用進行評估，然后對租賃籌資風險一級銀行貸款風險進行評估，有效控制籌資風險。(2)施工技術風險管理。施工技術風險管理需要控制好工程設計以及施工技術。首先對工程設計中的錯誤進行糾正，并對設計更改所導致的工期延誤進行控制，避免損失的擴大。在施工技術管理方面，首先需要對施工技術使用不規范的情況進行控制，根據施工計劃調整施工技術。

4結束語

從大型水利工程施工進度風險現狀可得出，目前大型水利工程施工進度風險主要出現于施工環境風險、施工資金風險以及施工技術風險這幾方面，因此需要根據其風險來源以及客觀因素進行風險控制，才能夠提高大型水利水電工程施工效益。

參考文獻

［1］王卓甫，歐陽紅祥，李紅仙等．水利水電施工搭接網絡進度風險計算［J］．水利學報，2013，12(15):98－102．

［2］姜洪日．水利水電施工進度計劃風險的計算探究［J］．黑龍江科技信息，2014，21(15):218－219．

［3］萬平．大型水利水電工程施工進度風險分析［J］．建筑工程技術與設計，2015，15(23):488－489．

［4］楊迎秋．水利水電施工進度計劃的風險分析［J］．大科技，2014，21(19):173－174．

篇9

如果說中國的銀行業進入了一個變革的時代，相信多數人都會同意。在WTO協議下人民幣經營業務將于2008年底對外資開放，銀行業正面臨整固甚至重新洗牌。其實變革已經開始。揭開帷幕的，不是或在門外虎視眈眈、或在國內奔走合資的海外銀行，而是中國人民銀行發起的一場靜悄悄的革命。

中國人民銀行于5月24日《短期融資券管理辦法》，允許符合條件的企業在銀行間債券市場向機構投資者發行短期融資券。這項政策舉動并未引起媒體多少關注，但是它對中國的銀行業和資本市場卻可能帶來革命性的沖擊，只不過這場革命是靜悄悄的，其結果也需要一段時間才能體現出來。

簡單地說，短期融資券的出現，實際上代表著公司債券市場的啟動。目前這個市場只對機構投資者開放，只做短期債券，但是意義極為深遠。它繞過了各個行政部門的審批門檻，打破了銀行對融資的壟斷，使企業直接與資金接軌。

短期融資券發足伊始，已有中國聯通、中石化等大型企業對此表示濃厚興趣。筆者估計今年短期融資券發行金額會達到1000億元人民幣，明年應可以超過5000億元。比起銀行現有的八兆六千億元短期貸款余額，融資券市場只是一個區區小數，不過它卻拉走了各銀行最優質的客戶，因此對銀行業的沖擊甚為深遠。

從宏觀角度上看，短期融資券市場的啟動，起到了一石三鳥的正面作用。

首先對企業來講，融資成本大幅降低。銀行的一年期流動資金貸款基本利率為5.58%，而短期融資券利率不到3%。中國的資金流動性泛濫，銀行同業拆借利率長期低下，不過企業籌資卻必須進銀行的門，還不時受信貸調控政策的干擾。資本市場融資為高信用度優質企業提供了新的選擇，可以大大降低它們的融資成本。

其次，債券市場的發展有利于降低金融風險。中國金融市場上直接融資與間接融資比例嚴重失調。公司債市場的欠缺和A股市場目前的困境，使95%以上的企業資金依賴于銀行貸款。這在世界各主要經濟體系中絕無僅有，也十分危險。通過融資券，將部分資金風險轉移到非銀行機構投資者，對于維護金融穩定具有重要的戰略意義。

再者，這樣做有利于提高資源配置的效率。中國的銀行利率本質上還是由國家決定的。理論上講，銀行在利率上下浮動方面有一定的酌情權，但是債券市場并不成熟，利率曲線也不完善，銀行很難據此進行風險管理。沒有以市場供求為依據的商業利率，就沒有有效率的資金分配，在某種程度上導致產業結構的失調。

發展公司債市場，在宏觀上是正確的。它對減低企業融資成本、控制金融風險、優化資源配置都會起到正面效果，但同時也對銀行形成重大沖擊。銀行們也許現在還沒意識到優質客戶流向債券市場對它們的影響，可能不亞于外資銀行的侵入。只是這場革命在“潤物細無聲”中展開。

篇10

近幾年，建筑市場面臨“僧多粥少”的局面，即施工企業眾多，建設項目相對較少，導致市場競爭十分激烈，施工企業以低價中標的項目較多，業主對施工單位要求越來越苛刻，往往將王程項目的風險轉嫁給施工企業，而施工企業為了中標，不得不做出讓步，項目風險大大增加，再加上工程項目投資大、生產周期長。不可預見因素多，導致工程項目面臨諸多風險，項目風險管理必須引起管理者的足夠重視。

針對加強風險管理的需要，內部審計在施工企業中如何發揮應有的作用已成為亟須解決的問題。根據企業內部控制風險管理框架，風險管理主要包括風險識別，風險估測、風險應對三個方面，因而內部審計所要進行的風險管理審計就是對這二方面的再檢查。

企業風險管理審計的總目標是審計部門和審計人員按照組織風險管理方針和策略的部署，以風險管理目標為標準，審核被審計部門在風險識別、評價和應對等方面的合理性和有效性，在損失可能發生之前作出最有效的安排，使損失發生后所需的資源與保持有效經營所必要的資源能夠達成適度平衡，幫助組織實現預期目標。

一、施工企業的風險識別

風險管理的首要環節是對風險的識 風險識別就是對施工企業所面臨的潛在的各類內外部風險加以判斷、歸類和鑒定的過程，實質上就是對風險進行定性研究，施工企業風險管理中，風險識別可通過以下兩個步驟來判斷。

1　收集資料，資料和數據能否掌握，是否完整都會影響項目風險損失的大小，能幫助識別風險的具體因素有下列幾個方面：

(1)項目合同書，項目合同簽訂后，合同中要求的內容涉及到多種不確定性。在很大程度上決定了項目會遇到的風險，例如，項目施工中明確了對原料，工藝和設備、技術等的要求，要識別項目風險，可從識別合同內容涉及到的多種不確定性入手，而合同書中的主要內容則為此提供了大量信息。

(2)項目的前提、假設和制約因素，項目的建議書，可行性研究報告，設計或其他文件一般都是在若干假設、前提和預測的基礎上做出的，這些前提和假設在項目實施期間可能成立，也可能不成立，因此，項目的前提和假設之中隱藏著風險。

任何一個項目都處于一定的環境之中，受到許多內外因素的制約。其中法律、法規和規章等因素都是項目活動主體無法回避的。例如，對于某個鐵路三電項目，政府規劃部門規定了鐵路線路，要求施工時不得破壞沿線自然環境、雨季不能施工等等。這些都是項目的制約因素，都不是項目管理者所能控制的，其中也隱藏著風險。

(3)可與本項目類比的先例。以前做過的，同本項目類似的項目及其經驗教訓對于識別項目的風險非常有效，甚至以前項目的財務資料，如費用估算、會計賬目等都有助于識別本項目的風險，

2 根據資料分析判斷施工企業目前存在的風險。主要包括以下方面：

(1)項目合同管理風險。合同是平等經濟主體之間的協議，但企業往往沒有嚴格執行合同簽訂的運作模式，造成合同管理風險。

(2)企業信用風險。有些施工企業由于債權較高，前期實現的利潤不能形成現金流，呈現應收賬款居高不下的情況，不少企業利用銀行貸款補充流動資金，造成資產負債率逐年增加，企業信用評價指數降低，給企業帶來信用風險。

(3)項目財務風險。工程項目會遇到的財務風險很多，主要有資金風險和稅收風險，資金風險主要指有些項目資金不足。這樣就加大了施工企業貨幣資金的墊付量，再加上企業資本經營需要的資金，財務費用支出額度較大，施工設備的大額購置支出，加大了施工企業的資金風險。

(4]項目施工管理風險。施工管理風險是和企業的管理流程，管理水平、管理機制息息相關的，是施工企業能自身控制的主要風險。

(5)項目墊資風險。由于建筑市場競爭激烈，企業通常面臨承接工程就要墊資，不承接工程就沒活干的兩難局面，固定成本支出承接墊資工程，可能遇到工程完工卻無法收回墊付資金的風險。

(6)拖欠工程款風險。建設方由于種種原因不能履行合同，拖欠大額工程款，往往給施工企業帶來巨大的風險。

二、施工企業的風險評估

在風險識別和初步分類之后，下一步就要對風險進行評估。風險評估主要是應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，找出主要的風險源，并評價風險的可能影響，最終定量估計風險大小。

1　定量方法是對風險發生可能性的高低，風險對目標影響程度，用具有實際意義的數量描述，如對風險發生可能性的高低用概率來表示，對目標影響程度用損失金額來表0示，即運用數量方法評估并描述風險發生的可能性及其影響程度，具體評估時，可根據項目的性質選擇合適的定量方法來分析評估風險發生的可能性、風險的成因、風險造成的損失或帶來的機會等變量在未來變化的概率分布來確定風險的高低。

2 定性方法是直接用文字描述風險發生可能性的高低、風險對目標的影響程度，如“極低”、“低”、“中等”、“高”、“極高”等，即運用定性術語評估并描述風險發生的可能性及其影響程度。調查了解施工企業的內部控制制度是否健全，了解被審計單位已經建立的內部控制制度及執行情況，并做出記錄，描述，對內部控制進行初步評價，評估控制風險。初步評價實際上就是評價施工企業會計與內部控制，防止或發現錯誤并糾正錯誤的過程。

通常出現以下情況之一時，應將重要賬戶或交易類別部分或全部認定的控制風險評估為高水平：(1)企業內部控制失效：(2)難以對內部控制的有效性作出評價：(3)不打算進行符合性測試。

對某項會計財務報表認定而言，如果同時出現以下情況，則不應評價其控制風險處于高水平：(1)相關內部控制可能防止，發現、糾正重大錯弊；(2)擬進行符合性測試。

內審人員要先行評價活動的風險，并在實際過程中不斷地根據獲得的新情況修正最初的評價。即將評價貫穿于企業活動的整個過程，以確保企業經營者獲得及時有效的信息，將風險可能導致的損失降至最低，實現企業效益最大化。

三、施工企業的風險應對

內部審計在識別風險并進行相應風險評估后，應根據風險評估結構并結合管理者的風險偏好和風險容忍度采取應對措施，風險的應對措施主要包括以下四個方面。

1　風險回避，指采取措施避免可產生風險的活動。如在簽訂合同時，要善于利用合同中的條款限制回避風險，切忌盲目接受業主的某種免責條款，達到風險在雙方的合理分配。合同審計是內部審計源頭的把關之舉，簽約前進行程序性評審和合同文本評審以保證合同的合法與合規：對合同條款項目審查，對合同執行進行可行性研究，尤其是敏感問題如工程款句題、材料付款問題，需經過仔細商榷，杜絕合同管理失誤的經濟責任。

2　風險降低：指采取措施將風險降低到組織可接受的范圍內。如墊資合同，內部審計人員根據合同中的規定檢查分析施工企業的經濟承受能力，詳細研究合同中的回款要約說明，看合同的簽訂是否經過民主決策，有無程序不當造成的風險，以確保墊資工程款的順利回收。

3 風險轉移：指通過轉嫁風險或與他人共擔風險，把風險發生的可能性降低到管理者的可容忍范圍之內。施工企業在承接工程任務后，及時與材料供應商簽定材料采購合同，可以有效地防止材料漲價給施王企業帶來損失；工程款回收和付款約定，可以在與材料商在合同管理上落實招投標，合理轉嫁資金風險，在所有勞務用工和材料采購付款條件中都寫明業主付款后，再按業主付款比例付款，風險共擔，降低資金風險和管理風險。