導(dǎo)語：如何才能寫好一篇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 涵義 起因 原則 策略

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中,籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)是客觀、廣泛地存在于公司的融資、投資、營運(yùn)資金和股利管理的全部理財(cái)活動(dòng)中,并且對(duì)公司實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)有重要的,使人們無法回避和忽視。所以,對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)正確的態(tài)度應(yīng)該是根據(jù)企業(yè)目前的實(shí)際情況和市場(chǎng)環(huán)境,制定出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)策略,確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承受點(diǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)歸類

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后,因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn),是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。

4、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)保持一定量的存貨對(duì)于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的,但如何確定最優(yōu)庫存量是一個(gè)比較棘手的問題,存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓,占用企業(yè)資金,風(fēng)險(xiǎn)較高;存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時(shí),影響企業(yè)的正常生產(chǎn),嚴(yán)重時(shí)可能造成對(duì)客戶的違約,影響企業(yè)的信譽(yù)。

5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個(gè)意義上來說,可以把企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評(píng)價(jià)。

二、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

1、企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)負(fù)債率過高

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)負(fù)債率過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù),使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。資產(chǎn)負(fù)債率過高會(huì)使企業(yè)有償還到期本金和負(fù)擔(dān)高額利息的風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債,面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

2、企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)

企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息,如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)無法保證足夠的現(xiàn)金,這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在變成現(xiàn)實(shí),從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

3、企業(yè)的財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理不善

由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性,投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本,使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化,威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還,增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性,最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

4、外部環(huán)境的復(fù)雜因素導(dǎo)致各種不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,是企業(yè)所無法控制的,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。這些因素的復(fù)雜性和多變性,增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性,譬如2008年世界性爆發(fā)的金融危機(jī)。

三、控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

在了解了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義、形成原因、風(fēng)險(xiǎn)類型后,我們來看看企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)策略的具體措施:

1、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng),加強(qiáng)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析

從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析,進(jìn)行識(shí)別預(yù)防;從企業(yè)收益狀況分析,進(jìn)行識(shí)別預(yù)防。

2、建立合理的資本結(jié)構(gòu),創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境

資產(chǎn)負(fù)債率較高會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為了消除這種風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該采取確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量以及加快應(yīng)收賬款的回收等措施,使企業(yè)建立合理的資金結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本。而且當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生資金不足的困難時(shí),可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。

同時(shí)控制負(fù)債的規(guī)模,保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率,避免到期無力償債或資不抵債,從而來有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣才能使企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,吸引各方投資。

3、積極提高企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)管理者的素質(zhì)越高,越善于駕馭市場(chǎng),管理風(fēng)險(xiǎn)越小,這樣對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范更多需要經(jīng)營者和財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)判斷,對(duì)具體環(huán)境、方法的切實(shí)性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計(jì),進(jìn)而培養(yǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺,及時(shí)發(fā)現(xiàn)和估計(jì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。另外,在采取防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策時(shí),也必須以企業(yè)規(guī)范、科學(xué)的管理為基礎(chǔ),對(duì)管理者的要求自然很高,否則這些對(duì)策使用不當(dāng)反而可能招致更大的風(fēng)險(xiǎn)。

4、進(jìn)行多角度經(jīng)營,分散投資風(fēng)險(xiǎn)

將企業(yè)籌集來的資金投資多個(gè)項(xiàng)目,使各個(gè)盈利和虧損程度不同的投資項(xiàng)目互相彌補(bǔ),減少風(fēng)險(xiǎn)。但是這種防范方法還需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的謹(jǐn)慎行事。

5、制定合理的產(chǎn)品政策、保持良好的經(jīng)營狀況

在其他因素不變的情況下,市場(chǎng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越確定,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。因此企業(yè)在確定生產(chǎn)何種產(chǎn)品時(shí),應(yīng)先對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)做好調(diào)研,要生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品,銷售價(jià)格是產(chǎn)品銷售收入的決定因素之一,銷售價(jià)格越穩(wěn)定,銷售收入就越穩(wěn)定,企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越穩(wěn)定,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

總之,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中占有很重要的位置。企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)該積極面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),敏感應(yīng)對(duì)及時(shí)做出分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施,減少對(duì)企業(yè)帶來的損失,確保企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展,保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇2

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、原則以及流程進(jìn)行全面的闡述，有利于企業(yè)管理者更好地認(rèn)識(shí)并開展這項(xiàng)工作，從而提升現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在財(cái)務(wù)目標(biāo)的約束下，通過制度、方法等方面的完善，進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)分析以及管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不健全、投融資不當(dāng)?shù)刃袨樗鶎?dǎo)致的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來說都是客觀存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有多有少，有大有小，但是不可能沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的危害，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要遵循以下幾個(gè)基本原則：一是未雨綢繆原則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的上策是防患于未然，下策是亡羊補(bǔ)牢，如果等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際損失的發(fā)生。二是量化分析原則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅要依靠財(cái)務(wù)管理人員憑借豐富的工作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀預(yù)測(cè)，同時(shí)更需要借助于各種定量分析手段來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定性評(píng)價(jià)，這樣才能夠把握風(fēng)險(xiǎn)大小。三是差別對(duì)待原則，不同風(fēng)險(xiǎn)需要采用不同的應(yīng)對(duì)策略，舉例而言，有的風(fēng)險(xiǎn)可以規(guī)避，有的風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避，針對(duì)這兩種不同風(fēng)險(xiǎn)就需要采用不同的管理策略。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等幾個(gè)主要的環(huán)節(jié)，這幾個(gè)環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，首尾銜接，共同構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容就是利用各種方法以及手段進(jìn)行各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，全面把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的開展打下基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是對(duì)于識(shí)別出來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行定量分析，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況確定下一步的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)策略。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)是指針對(duì)評(píng)價(jià)出來的需要進(jìn)行應(yīng)對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采用方法以及策略進(jìn)行化解或者控制，一般來說不同的風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)大小的差異等都需要采用不同的應(yīng)對(duì)策略。

二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問題

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的典型性、普遍性問題主要集中在風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)落后、管理方法僵化以及管理制度不健全等方面，具體闡述如下。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不到位

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不到位是很多現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的典型問題，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)落后導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作走入了誤區(qū)，影響到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的背景之下，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在很多企業(yè)都沒有得到應(yīng)有的重視，沒有與時(shí)俱進(jìn)地樹立起來正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念。企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的落后主要表現(xiàn)在沒有平衡好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)擴(kuò)張之間的關(guān)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)沒有深入人心，從而使得企業(yè)在擴(kuò)張中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)失控，影響到了企業(yè)的健康發(fā)展。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理方法效果差

良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會(huì)拖累現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。目前很多現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態(tài)分析等方法非常常見，但是實(shí)踐證明這些方法很難全面把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，更不用說能夠制訂針對(duì)性以及有效性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略了。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的落后很大程度上折射出來的是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的薄弱，如何創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法已成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工作。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全

很多企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)方面存在巨大的不足，上文已經(jīng)談到現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作本身非常復(fù)雜，如果沒有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，很難確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的穩(wěn)步開展。因?yàn)闆]有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，不少企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面基本上處于粗放狀態(tài)，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個(gè)人意志的影響，從而為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的滋生埋下了隱患。

三、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體問題，本文依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理一般原則以及流程，認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作要想做好，需要重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面不斷努力。

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

樹立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是做好這項(xiàng)工作的前提基礎(chǔ)，對(duì)于企業(yè)管理者來說，需要全面客觀地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，根據(jù)這一研究領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)，樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)能夠做到風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的深入人心，進(jìn)而為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)內(nèi)容來看，就是要樹立起良好的籌資意識(shí)、投資意識(shí)等，良好的籌資意識(shí)要求企業(yè)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)以及籌資規(guī)模，良好的投資意識(shí)要求企業(yè)處理好投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資收益，引導(dǎo)財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)開展，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在較低水平。

2.完善風(fēng)險(xiǎn)管理方法

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法完善方面，企業(yè)需要在風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面不斷創(chuàng)新，引入更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要立足點(diǎn)，改變目前風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后的局面。從具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法來看，關(guān)鍵是要引入定性與定量分析相結(jié)合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制訂有效性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

3.健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度

風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工作，通過制訂健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，可以讓現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作更加規(guī)范化、制度化，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果。現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的健全關(guān)鍵是要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源分析，對(duì)于各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行全面分析，對(duì)于那些可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行針對(duì)性的制度設(shè)計(jì)，利用制度來控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度需要保持動(dòng)態(tài)調(diào)整，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，保障制度的有效性。在建立了完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度之后，還要確保相關(guān)制度能夠全面落實(shí)，進(jìn)而充分發(fā)揮制度的作用。

篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 防范

如今企業(yè)面臨越來越多的競(jìng)爭(zhēng)，隨著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇應(yīng)運(yùn)而生。尤其在我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不健全的條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容之一。我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論目前還是處于起步階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論研究成果較少，研究成果缺乏系統(tǒng)化、深入化和成效化，研究理論有些分散，還不能形成企業(yè)財(cái)務(wù)研究的重心，所以要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中由于各種不確定的因素影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益都發(fā)生了偏離。一般意義上，人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解往往是狹義的，僅僅指企業(yè)由于借款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，即籌資風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理角度來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅只包括籌資風(fēng)險(xiǎn)，不管是長期的還是短期的對(duì)企業(yè)的資金平衡關(guān)系產(chǎn)生影響，可能讓企業(yè)在當(dāng)前或者未來某一時(shí)期所發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因素都應(yīng)納入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范疇，從這個(gè)角度上看財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中客觀存在的，企業(yè)的管理者只能采取有效的措施來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而完全消除企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。因此，在整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是尤為重要的一點(diǎn)，是為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的科學(xué)管理和有效控制的行為。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先，它具有不確定性。在一定條件下或者一定時(shí)期內(nèi)都有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生，進(jìn)而使企業(yè)存在遭受損失的可能性。其次它也具有客觀性和普遍性。作為損失發(fā)生的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移并且超越人們主觀意識(shí)的客觀存在，而且風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目的全壽命周期內(nèi)是無處不在、無時(shí)不有的。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也是雙重性的，風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指由于風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)的結(jié)果可能是損失也可能是收益。因此，對(duì)企業(yè)來說，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是不可避免的。既然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的過程中，并不斷地影響著著企業(yè)的生存和發(fā)展，那么就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理解之后，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也就更加明顯化了，因此要想達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高效益的目的，就要更好的認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，在實(shí)踐工作中更好地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此我概括出以下幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

復(fù)雜多變的外部環(huán)境。我國企業(yè)所面臨的宏觀環(huán)境是復(fù)雜的，這些復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力使財(cái)務(wù)系統(tǒng)管理相當(dāng)缺乏，這是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因。具體表現(xiàn)在企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的復(fù)雜變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)，反應(yīng)不及時(shí)，因此產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)內(nèi)部管理因素分析。在現(xiàn)代企業(yè)制度下所有權(quán)是分散的，公司具有獨(dú)立人格，股東承擔(dān)有限責(zé)任，股權(quán)經(jīng)營者和投資者成為基本的關(guān)系。企業(yè)確定的資本結(jié)構(gòu)是不合理的，負(fù)債水平也比較高，許多企業(yè)采取較高的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)需要定期償還較高的利息，并且需要足夠的現(xiàn)金來償還到期本金，這必然給企業(yè)經(jīng)的營活動(dòng)帶來了沉重的負(fù)擔(dān)，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

公司治理因素的影響。公司治理主要是處理公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵(lì)與風(fēng)險(xiǎn)分配等問題，也是利益主體相互之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的制度安排，要想實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制，必須通過財(cái)權(quán)安排機(jī)制，這些都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著直接的聯(lián)系。

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高。企業(yè)無法償還到期債務(wù)是由于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高，從而導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。企業(yè)的負(fù)債比例過高不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)，而且到期還要償還高額債務(wù)本金，企業(yè)經(jīng)營狀況較差還會(huì)造成企業(yè)資不抵債，同時(shí)面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中重要組成部分。中小企業(yè)在優(yōu)化社會(huì)資源配置、促進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展和緩解就業(yè)壓力等方面起到重要作用，它已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要力量。但是，由于中小企業(yè)自身獨(dú)特的特點(diǎn)，中小企業(yè)也存在著眾多的問題制約著它們的發(fā)展。

相對(duì)滯后的財(cái)務(wù)管理體系。長期以來，我國的企業(yè)在日常管理中的普遍存在的是經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的不分離，這導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營者的權(quán)力缺乏合理有效的約束機(jī)制。在企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理的中，領(lǐng)導(dǎo)者的意思起到了決定性的作用，財(cái)務(wù)管理的有關(guān)理論以及手段并沒有得到合理的運(yùn)用，對(duì)財(cái)務(wù)管理理念和方法的運(yùn)用有所欠缺，引起了企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的混亂，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理觀念仍然保持相對(duì)落后的狀態(tài)，同時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理也不能真正發(fā)揮其作用。但是目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，這些制度普遍存在不到位并且管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能遵循國家有關(guān)管理制度進(jìn)行操作，所以就導(dǎo)致了資金管理方面的混亂。當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)又不能適應(yīng)于現(xiàn)有的管理制度，這些過于陳舊的財(cái)務(wù)管理制度，對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理活動(dòng)并不能起到監(jiān)督和規(guī)范作用。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程由于流程缺乏制度保證，所以產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。我國國有企業(yè)比重很大，現(xiàn)階段控股企業(yè)或國有獨(dú)資企業(yè)還不能做到政企分開，管理組織系統(tǒng)并沒有設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控職能部門，不能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)危機(jī)之后也沒有更好的措施去應(yīng)對(duì)，常常給企業(yè)帶來嚴(yán)重地?fù)p失。民營企業(yè)中雖然財(cái)務(wù)決策主體是經(jīng)營者，但是企業(yè)規(guī)模普遍較小，組織結(jié)構(gòu)單一，不能全面地應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)變化，時(shí)常出現(xiàn)重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在中國，目前有許多企業(yè)都在形式上建立了董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，但是它們的監(jiān)控作用沒有得到重要的發(fā)揮。

內(nèi)部控制存在問題，企業(yè)對(duì)內(nèi)部監(jiān)管的能力不強(qiáng)。一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理缺乏對(duì)內(nèi)部監(jiān)督管理機(jī)制的制約，缺乏對(duì)資金的監(jiān)管，企業(yè)的資金利用率很低，對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付賬款沒能做到有效的控制，這促使企業(yè)的壞賬、呆賬數(shù)量增加，企業(yè)的資金鏈也出現(xiàn)斷裂，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。如今，有一部分企業(yè)對(duì)內(nèi)部監(jiān)督不夠重視，內(nèi)部監(jiān)督體系不合理也不完善，這就喪失了它應(yīng)有的作用。在并不完善的企業(yè)內(nèi)部控制體系的情況下，企業(yè)的負(fù)債率較高且債務(wù)融資方式不合理，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

企業(yè)的所有者財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄。目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得不到有效的預(yù)防。財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度較差，特別是領(lǐng)導(dǎo)階層的意識(shí)不強(qiáng)。企業(yè)一些管理人員大多數(shù)還受制于傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，造成了企業(yè)資金浪費(fèi)。許多中小企業(yè)管理者沒有意識(shí)到財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要地位，對(duì)財(cái)務(wù)管理不重視，造成財(cái)務(wù)管理混亂。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高。在中國，有很多企業(yè)由于過多的負(fù)債金額，導(dǎo)致企業(yè)不能按期償還本金和利息，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，高風(fēng)險(xiǎn)高收入之間成正比，但是一旦企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理并且過于追求財(cái)務(wù)杠桿帶來的收益，就會(huì)增加企業(yè)負(fù)債率，這樣會(huì)讓企業(yè)資金和負(fù)債比例失衡，資本結(jié)構(gòu)不合理。同時(shí)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)也很大，資源浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。

企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。當(dāng)前，由于外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營具有復(fù)雜性，企業(yè)面臨多變的內(nèi)外部環(huán)境，這給企業(yè)現(xiàn)金流的產(chǎn)生和銀行借款的及時(shí)性都會(huì)帶來影響，也進(jìn)而影響企業(yè)到期償還本息的能力，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)前絕大多數(shù)企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，使得企業(yè)不能夠?qū)?nèi)外部環(huán)境進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范對(duì)策

完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，以提高員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，尤其是對(duì)管理和財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培養(yǎng)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的技能和知識(shí)，讓企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)水平下順利經(jīng)營，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員和審計(jì)人員的核算知識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)培訓(xùn)。其次，企業(yè)可以建立一個(gè)獨(dú)立的部門，專門負(fù)責(zé)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作，并配備相應(yīng)的工作人員負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、識(shí)別、控制和監(jiān)控，這樣就可以發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。然后，企業(yè)要堅(jiān)持創(chuàng)新管理體制，改變傳統(tǒng)的家族式管理模式，并不斷實(shí)施創(chuàng)新管理體系，以提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力。最后，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理，建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)，本部門也要提出詳細(xì)的財(cái)務(wù)預(yù)算方案，財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)應(yīng)充分協(xié)調(diào)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題做初步調(diào)整的意見，做好預(yù)算的事前控制、事中控制和事后控制。

要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制和監(jiān)督。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)完整的系統(tǒng)控制過程，可分為前饋風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制和反饋風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)的作用，提高利益分配機(jī)制，不要過分的強(qiáng)調(diào)管理者、企業(yè)或者股東單方面的利益，要平衡各方利益。中國現(xiàn)在很多企業(yè)都建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，但是并沒有發(fā)揮出來它們的作用，監(jiān)控功能被嚴(yán)重削弱。所以要想加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制就要強(qiáng)化董事會(huì)的作用。另外，企業(yè)應(yīng)該建立并完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，提高財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，才能更好地規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

深化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別簡單的說就是對(duì)企業(yè)所經(jīng)營的活動(dòng)進(jìn)行簡單的識(shí)別。這是企業(yè)需要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理過程中，滲透到企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)層面，從財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，把風(fēng)險(xiǎn)防范工作貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)管理的過程之中。那么就要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)意思，有效提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在日常財(cái)務(wù)管理過程中，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的企業(yè)動(dòng)態(tài)分析策略及時(shí)采取有效措施，以提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，以適應(yīng)外界環(huán)境的變化。

注重資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，確保最佳資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在確定籌資方式前，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)最優(yōu)的經(jīng)營資本結(jié)構(gòu)，以最佳資本結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)確定企業(yè)的融資方式，預(yù)防企業(yè)盲目的使用負(fù)債融資。對(duì)于企業(yè)來說，合理地利用債務(wù)籌資、保持好企業(yè)權(quán)益資本和債務(wù)資本的比例結(jié)構(gòu)是至關(guān)重要的，因?yàn)橹挥欣煤眠@點(diǎn)，企業(yè)的資本成本才能降低，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)比較大，特別是我國國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)問題非常嚴(yán)重，改革的主要目標(biāo)就是改善資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展，使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)趨于合理化，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。

在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系。顯然，要建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)體系，為了準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)合并計(jì)算，并將預(yù)期的未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃匯總起來，用數(shù)量化形式來表達(dá).建立全面預(yù)算，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金收支情況。在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，成本上升，應(yīng)收帳款增大，要依據(jù)它形成原因及過程.指定有關(guān)切實(shí)可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略.來降低危害程度。同時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，采取多種分析方法和數(shù)學(xué)模型，根據(jù)公司中不同行業(yè)的自身特點(diǎn)，考慮到各公司的特殊性，設(shè)計(jì)不同行業(yè)公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系。

社會(huì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜也決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的日益重要，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，將會(huì)對(duì)整個(gè)國名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。企業(yè)經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素越來越多，即使對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方法有很多，由于市場(chǎng)環(huán)境的多變，也不能滿足其種種需求。我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距，所以我們更要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的研究，深入企業(yè)實(shí)踐，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重點(diǎn)。

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篇4

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與意義

（一）運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的目的

風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用，主要是為了通過了解與掌握風(fēng)險(xiǎn)的特征、來源，正確衡量、預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后進(jìn)行合理的防范與控制，將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失將至最低，確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。總體而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，就是通過最低成本保證企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的穩(wěn)定性、連續(xù)性以及效益性。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理運(yùn)用中的意義

企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的合理應(yīng)用，能夠在很大程度上提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的穩(wěn)定性，保證企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的有效性、經(jīng)濟(jì)性以及全面性，確保資金的增值、完整以及安全，加強(qiáng)了企業(yè)決策的效益型與科學(xué)性，為企業(yè)在發(fā)展過程中對(duì)于經(jīng)營決策的制定提供了可靠、準(zhǔn)確的信息來源與數(shù)據(jù)支持，為企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境；同時(shí)，對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，增強(qiáng)綜合實(shí)力，經(jīng)濟(jì)效益的提升具有十分重要的作用。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用策略

（一）建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)以及評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)之后，建立一個(gè)健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低十分關(guān)鍵。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，重點(diǎn)在于如何控制風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)將至最低，以此實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，主要包括：前饋風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制以及反饋風(fēng)險(xiǎn)控制。

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前饋控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前饋控制，實(shí)質(zhì)上就是財(cái)務(wù)計(jì)劃實(shí)施過程中為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)行的一種管理策略。風(fēng)險(xiǎn)與收益共同存在，企業(yè)在獲取效益的同時(shí)也要充分考慮風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在制定并實(shí)行某一個(gè)發(fā)展方案的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后將現(xiàn)代管理科學(xué)成就（彈性預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)決策法等）與現(xiàn)代高科技工具（高速運(yùn)轉(zhuǎn)計(jì)算機(jī)）有機(jī)結(jié)合在一起，制定一個(gè)合理的管理措施，以此加強(qiáng)企業(yè)在應(yīng)變風(fēng)險(xiǎn)方面的能力。

2、財(cái)務(wù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)在運(yùn)行過程中，采用定性分析法與定量分析法，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行觀察、監(jiān)督以及計(jì)算，然后制定合理的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營方案。

其中：n代表指標(biāo)數(shù)目，s代表風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，P代表權(quán)數(shù)，R代表風(fēng)險(xiǎn)。

在估計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，首先應(yīng)當(dāng)確定與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，通過百分率表示風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，然后對(duì)這些指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，通過權(quán)數(shù)表示，最后通過上述公式對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，主要利用日常工作過程中積累的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)相應(yīng)的臨界點(diǎn)進(jìn)行確定，一旦R越過臨界點(diǎn)的時(shí)候，那么就表示需要采取防范措施，盡量將風(fēng)險(xiǎn)損失將至最低，以確保企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反饋控制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具備的特征，決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法得到全面的控制，只能盡量將風(fēng)險(xiǎn)將至最低。對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)將其記錄于風(fēng)險(xiǎn)檔案中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)。可以合理分配因風(fēng)險(xiǎn)獲取的效益，一部分可以投入再生產(chǎn)，另一部分可以用來提取風(fēng)險(xiǎn)基金；對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)損失，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)防護(hù)安排，例如：備抵風(fēng)險(xiǎn)基金、備抵壞賬等，將風(fēng)險(xiǎn)控制至最低，確保企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的合理運(yùn)行。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，客觀分析財(cái)務(wù)信息

財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建過程中不可缺少的一個(gè)重要組成部分。企業(yè)財(cái)務(wù)部門提供的一系列報(bào)表資料是財(cái)務(wù)信息的主要來源，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的降低，應(yīng)當(dāng)確保財(cái)務(wù)部門提供的報(bào)表資料完整、準(zhǔn)確，減少財(cái)務(wù)信息在質(zhì)量、數(shù)量上與客觀實(shí)際之間的誤差，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。在構(gòu)建財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)采取全面質(zhì)量管理方法，主要在于財(cái)務(wù)信息管理包括：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)處置、財(cái)務(wù)監(jiān)察、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)決策以及財(cái)務(wù)計(jì)劃等，因此可以通過全面質(zhì)量管理方法對(duì)財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的質(zhì)量進(jìn)行考核，增強(qiáng)各個(gè)環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，以此構(gòu)建一個(gè)全面的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)活動(dòng)之間的關(guān)系十分密切，并且伴隨著資金的籌集、回收、運(yùn)用、分配以及周轉(zhuǎn)的整個(gè)過程，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，關(guān)鍵在于對(duì)企業(yè)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響因素進(jìn)行剖析，客觀分析財(cái)務(wù)信息，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的承受力；同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視對(duì)外匯市場(chǎng)、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)法規(guī)以及國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行研究，進(jìn)一步防范外匯風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與許多因素有關(guān),按照導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主題不同,把影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素分為主觀因素和客觀因素。

(一)主觀因素企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員自身專業(yè)素質(zhì)低,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒有一個(gè)具體的、客觀的認(rèn)識(shí),經(jīng)驗(yàn)主義、主觀主義盛行將致使財(cái)務(wù)決策失誤,不可避免地產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、缺乏健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)體系、對(duì)高層監(jiān)督力度不足、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰等都將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

(二)客觀因素合理的負(fù)債對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的正常運(yùn)行有一定的幫助,但若負(fù)債過多,企業(yè)因負(fù)債而支付的利息增加,企業(yè)所得利潤大部分用于償還利息,將導(dǎo)致企業(yè)利潤減少、負(fù)擔(dān)過重、競(jìng)爭(zhēng)力下降,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)因資不抵債而破產(chǎn)。外部條件變化對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有著很大的影響,尤其是建筑企業(yè),其財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)外部條件的變化更為敏感,建筑材料價(jià)格水平、人工成本及市場(chǎng)利率的變化都會(huì)對(duì)工程的施工成本產(chǎn)生重大的影響,進(jìn)而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。

二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的措施

防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成,及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并能夠可靠地預(yù)測(cè)未來發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性,內(nèi)部與外部相結(jié)合,應(yīng)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作的重中之重。

(一)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,建立科學(xué)合理的公司制度是實(shí)現(xiàn)企業(yè)科學(xué)、獨(dú)立、高效運(yùn)行的前提條件。堅(jiān)強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制,首先必須制度上建立一套企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,建立相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu),明確機(jī)構(gòu)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制中所處的地位、作用和職責(zé),分工負(fù)責(zé),各司其職,使之能夠根據(jù)企業(yè)現(xiàn)今的財(cái)務(wù)狀況,分析、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)近期及長期內(nèi)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并能夠可靠、及時(shí)地化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)強(qiáng)化企業(yè)管理者及財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代不同,社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)之間有著非常激烈的競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面,要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高自身專業(yè)素質(zhì),提升應(yīng)變能力,針對(duì)外部環(huán)境變化和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況,做出正確、合理的決策。

(三)組織行之有效投標(biāo)的策略有效的投標(biāo)策略是建筑企業(yè)獲得工程建設(shè)合同的可靠保證,只有獲得工程建設(shè)合同企業(yè)才能夠正常的運(yùn)營并取得客觀、穩(wěn)定的利潤,保障企業(yè)財(cái)務(wù)的正常運(yùn)行。因此企業(yè)在投標(biāo)前,必須進(jìn)行建設(shè)工程招標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行可靠、細(xì)致地調(diào)查研究,參加標(biāo)前會(huì)議和現(xiàn)場(chǎng)勘查,對(duì)工程量進(jìn)行復(fù)核,并對(duì)分包和生產(chǎn)要素進(jìn)行詢價(jià),在這些工作的基礎(chǔ)上,進(jìn)行建設(shè)工程項(xiàng)目的投標(biāo)。

(四)加強(qiáng)建設(shè)工程項(xiàng)目合同管理建設(shè)工程實(shí)踐證明,加強(qiáng)建設(shè)工程項(xiàng)目合同管理是保證工程質(zhì)量和工期、有效處理索賠及降低施工成本,增加財(cái)務(wù)收入的有效措施。

(五)建立科學(xué)的評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制科學(xué)合理的評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分,很多領(lǐng)域已經(jīng)建立并運(yùn)用了激勵(lì)機(jī)制。在建筑企業(yè)中,引入了價(jià)值工程的模式,以最終要實(shí)現(xiàn)的功能即目標(biāo)為目的,建立評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制,管理從事財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制人員,激勵(lì)他們努力工作,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)效益。

三、結(jié)束語

篇6

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理 研究 供電企業(yè)

一、供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制難以落實(shí)到位、與企業(yè)日常工作脫節(jié)而導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營不良的問題一直是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的難題，而新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)一體化管理要求逐日提升，更加注重財(cái)務(wù)端與業(yè)務(wù)端的緊密配合，供電企業(yè)亦是如此。當(dāng)前，供電企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中主要存在以下問題：

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制理念較為落后

供電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的理念仍然處于一個(gè)較為落后的地步，沒有很好地融入財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)――價(jià)值最大化，財(cái)務(wù)部難以發(fā)揮企業(yè)整體價(jià)值引領(lǐng)的職能。因此，供電企業(yè)需要及時(shí)更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)放到企業(yè)整體運(yùn)營的戰(zhàn)略高度上。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不完善

傳統(tǒng)供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制只集中于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)，缺乏長期的監(jiān)控和改進(jìn)流程，缺乏對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的側(cè)重分類，可能產(chǎn)生企業(yè)資源浪費(fèi)、管控效果降低的問題。新時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作需要結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控文化和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)，才能保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作有效施行。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)協(xié)同性不足

供電企業(yè)組織體系龐大，管理層級(jí)較多，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作被通常誤解為財(cái)務(wù)部的工作，其他部門只是輔助作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建設(shè)需要將風(fēng)險(xiǎn)源控制遷移到業(yè)務(wù)部門，從業(yè)務(wù)部門到財(cái)務(wù)部門的工作中一體化地將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)梳理出來，針對(duì)性的進(jìn)行科學(xué)有效的控制改進(jìn)。

二、構(gòu)建新型供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

結(jié)合全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論框架、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架，基于供電企業(yè)的管理現(xiàn)狀、具體情況，探討構(gòu)建新型供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架。

（一）構(gòu)建目標(biāo)

“COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架”提出四個(gè)目標(biāo)，具體包括：戰(zhàn)略、經(jīng)營、報(bào)告、合規(guī)。COSO提出的目標(biāo)普遍適用于各行業(yè)企業(yè)，但針對(duì)性不足，并未能充滿體現(xiàn)供電企業(yè)的公共服務(wù)、資產(chǎn)密集的特點(diǎn)。結(jié)合新常態(tài)下的環(huán)境和供電企業(yè)管理特點(diǎn)，提出供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的三大目標(biāo)：

1、資產(chǎn)安全

供電企業(yè)屬于資產(chǎn)、資金密集型企業(yè)，其特點(diǎn)是資產(chǎn)高度密集集中，資產(chǎn)數(shù)量龐大、種類繁多，且資產(chǎn)設(shè)備高單價(jià)，涉及大量資金流出流入，資金管理風(fēng)險(xiǎn)大。因此，資產(chǎn)和資金的安全、完整是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)保障資產(chǎn)、資金（包括表內(nèi)外資產(chǎn)、資金）的安全，防止國有資產(chǎn)流失。

2、經(jīng)營合規(guī)

供電企業(yè)屬于自然壟斷行業(yè)，一舉一動(dòng)受到社會(huì)外界嚴(yán)格監(jiān)管。任何違法違規(guī)行為都會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)形象。因此，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)必須在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，絕不允許通過逾越法律以謀求企業(yè)高速發(fā)展，只有在遵紀(jì)守法的基礎(chǔ)上，才有條件追求企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)。在經(jīng)營合規(guī)目標(biāo)中還包含了財(cái)報(bào)合規(guī)目標(biāo)，企業(yè)需嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供及時(shí)、真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，保證上報(bào)、披露的財(cái)務(wù)信息報(bào)告真實(shí)完整，以有效監(jiān)控企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)績和有效支持管理決策。

3、可持續(xù)發(fā)展

供電企業(yè)一方面實(shí)現(xiàn)國資委利潤目標(biāo)考核，同時(shí)作為公共服務(wù)行業(yè)，又要兼顧社會(huì)公益性和綠色環(huán)境保護(hù)等可持續(xù)發(fā)展要求。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提出可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，充分考慮短期利潤和長期發(fā)展要求，提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價(jià)值。

（二）構(gòu)建步驟

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理體系的關(guān)鍵是建立一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作機(jī)制。應(yīng)分步建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、監(jiān)督改進(jìn)的系統(tǒng)性管理要點(diǎn)與流程，并持續(xù)修訂與完善，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)管理。

1、開展風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別延伸業(yè)務(wù)端。企業(yè)經(jīng)營過程發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不局限于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，更多是由于業(yè)務(wù)端的工作不合規(guī)，不合理所導(dǎo)致。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不僅是對(duì)財(cái)務(wù)端風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，更要延伸到業(yè)務(wù)前端，確保評(píng)估范圍全面覆蓋。例如：資金安全風(fēng)險(xiǎn)來源于資金流入安全的不確定性和資金流出安全的不確定性兩個(gè)方面，并進(jìn)一步延伸到收費(fèi)管理、項(xiàng)目結(jié)算等業(yè)務(wù)前端的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

追溯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源。基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行深度分析，風(fēng)險(xiǎn)源不僅包括財(cái)務(wù)端的風(fēng)險(xiǎn)源，還應(yīng)延伸到業(yè)務(wù)端的風(fēng)險(xiǎn)源，分析發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，更好制定有效的控制措施，從源頭控制風(fēng)險(xiǎn)。

2、開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。基于“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分?jǐn)?shù)=風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性*風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響程度”公式，細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響程度評(píng)價(jià)維度。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性細(xì)分為可能性概率和可能性定性描述，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響程度細(xì)分為經(jīng)濟(jì)損失、計(jì)劃實(shí)現(xiàn)、管理效率、企業(yè)聲譽(yù)。

全員參與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到企業(yè)各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、各個(gè)流程、各個(gè)崗位，只有全員參與、多方配合開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，才能保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的合理性和科學(xué)性。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)涉及的歸口管理部門和輔導(dǎo)責(zé)任部門負(fù)責(zé)評(píng)估，并且要求每個(gè)部門主任或副主任至少一個(gè)人、全體主管或副主管參與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)歸口管理和輔導(dǎo)責(zé)任，不同崗位級(jí)別的評(píng)估分?jǐn)?shù)予以不同權(quán)重。

外部專家審核。由于內(nèi)部員工對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)存在一定的局限性，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果增加外部專家審核，根據(jù)供電企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)變化，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果提出反饋意見。

3、建立風(fēng)險(xiǎn)事件庫

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估結(jié)果進(jìn)行編號(hào)整理形成風(fēng)險(xiǎn)事件庫，內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)源、發(fā)生可能性、影響程度、風(fēng)險(xiǎn)分值、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。

4、制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分值、級(jí)別，確定主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，主要包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

5、開展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)上，對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)施日常監(jiān)測(cè)、預(yù)警和控制的過程。其中，關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是由關(guān)鍵績效指標(biāo)（KPI）衍生出來的指標(biāo)，用于監(jiān)控重大風(fēng)險(xiǎn)的屬性狀態(tài)變化和風(fēng)險(xiǎn)承受度突破水平。

關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)包括前瞻指標(biāo)和歷史指標(biāo)。其中，前瞻指標(biāo)是指該類指標(biāo)可以反映風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的狀態(tài)或程度；歷史指標(biāo)是指該類指標(biāo)通過統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生的歷史情況，預(yù)測(cè)未來重復(fù)發(fā)生的狀態(tài)或程度。其中，前瞻性指標(biāo)也可以包括觸發(fā)指標(biāo)（即某類關(guān)聯(lián)性因素的發(fā)生或狀態(tài)變化，會(huì)間接反映當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)或程度），歷史性指標(biāo)也可包括布爾指標(biāo)（即根據(jù)某觸發(fā)因素的是或否，判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警狀態(tài)）

6、監(jiān)督改進(jìn)

風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督改進(jìn)是指針對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)轉(zhuǎn)過程存在的各種缺陷和不足，開展自查、監(jiān)督、檢查和審計(jì)，并實(shí)施體系改進(jìn)與完善的過程。

財(cái)務(wù)部、監(jiān)察審計(jì)部、各業(yè)務(wù)部門利用壓力測(cè)試、返回測(cè)試、穿行測(cè)試，風(fēng)險(xiǎn)控制自評(píng)等一些方法工具，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題，分為“控制缺陷”與“管理提升”，形成優(yōu)化建議報(bào)告，實(shí)施改進(jìn)，更新相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

控制缺陷：識(shí)別現(xiàn)有控制不足與未能防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制缺陷，并提出整改建議，明確完成時(shí)間、責(zé)任部門。

管理優(yōu)化：分析現(xiàn)階段管理水平，從提升運(yùn)營效率、加深業(yè)財(cái)融合等角度提出管理提升優(yōu)化建議，明確完成時(shí)間、責(zé)任部門。

（三）保障機(jī)制

通過建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)和構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化作為風(fēng)險(xiǎn)體系的基礎(chǔ)工作，支撐風(fēng)險(xiǎn)體系落地、實(shí)施，并貫穿于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、監(jiān)督改進(jìn)各個(gè)環(huán)節(jié)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)：是將信息技術(shù)應(yīng)用于供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作，為供電企業(yè)提供一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息采集、分析、共享的平臺(tái)。其主要功能包括：提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息采集模板，積累大量標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息；集中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)信息，固化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程；實(shí)時(shí)監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提供高效的財(cái)務(wù)信息化預(yù)警手段。借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的這些功能會(huì)對(duì)企業(yè)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性和工作效率產(chǎn)生顯著效用。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化：新型供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，總結(jié)為以下四個(gè)方向：“道德誠信、安全第一、持續(xù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)可控”。各供電企業(yè)需結(jié)合自身文化形成獨(dú)樹一幟的特色企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化。

三、結(jié)論與展望

本文研究了供電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，探討構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)全過程和實(shí)際操作方法。今后，隨著電力企業(yè)改革的深入推進(jìn)，供電企業(yè)應(yīng)動(dòng)態(tài)分析外部環(huán)境變化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，推進(jìn)實(shí)施成本精益化管理，為企業(yè)健康協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張惠娟.電網(wǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及管理研究.華北電力大學(xué)，2009.

篇7

關(guān)鍵詞：企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)

ABSTRACT

Financialriskmanagementisthecoreofthefirm’srisksmanagement，andthekeypointofitistopre-controlandmanagethepotentialfinancialrisksandcrisisinordertopreventtheseriskschangeintofinancialandsurvivingcrisis.Inthisway，enterprisescangoonlivinganddeveloping.Therefore,thisarticletakesenterprise''''sfinancialconditionindexasthebreakthroughpoint,researchestherelationshipbetweentheenterprisefinancialcontrolconditionandthemanagementrisk,establishesthesynthesisindexsystemabouttheenterprisefinanceriskdegreeandtheriskcondition.Astoenterprisesuperintendents,theycangrasptheenterprisefinancialriskconditionpromptly,guardandmeltthepossiblyappearedfinancialriskandfinancialcrisiseffectively,thusguaranteetheenterprisetoobtaingrowthanddevelopmentcontinuallythroughtheimplementationofeffectiveriskmanagement.

KEYWORDS:enterprise;risk;financial;evaluation

目錄

摘要...1

ABSTRACT.2

目錄...3

1關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念、特征及成因...4

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義及功能...5

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義...5

2.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能...6

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估...8

3.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)估...8

3.2企業(yè)財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)回歸模型評(píng)估...11

總結(jié)...12

參考文獻(xiàn)：...13

致謝...13

1關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念、特征及成因

風(fēng)險(xiǎn)是伴隨人類社會(huì)發(fā)展過程而經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)實(shí)和客觀現(xiàn)象。企業(yè)作為人類活動(dòng)行為主體之一，更是無時(shí)不刻在與風(fēng)險(xiǎn)打交道。正是由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，促使人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，并提出了不同的定義和解釋。

美國學(xué)者海恩斯，最早提出風(fēng)險(xiǎn)的概念并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所下的定義為:“風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性”[1]。

美國風(fēng)險(xiǎn)研究專家威利特，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)理論和保險(xiǎn)之間關(guān)系的研究，把風(fēng)險(xiǎn)與偶然性及不確定性聯(lián)系起來。他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，其發(fā)生具有不確定性。

威廉斯在其風(fēng)險(xiǎn)研究論文中[2]，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所下的定義為:風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果中潛在的變化。風(fēng)險(xiǎn)是人們預(yù)期結(jié)果和實(shí)際結(jié)果的差異。他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是在風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果之間的差異大小或差異的偏離程度，這種預(yù)期結(jié)果和實(shí)際結(jié)果之間的差異越小或偏離程度越小，則風(fēng)險(xiǎn)越小;反之，則風(fēng)險(xiǎn)越大。而這種差異程度可以用概率的方法加以測(cè)度。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率在0~1之間波動(dòng)，概率越接近于1，則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性就越大;概率越接近于0，則風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性越小;如概率在二分之一左右。則表明風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生處于較大的不確定性。

莫布雷，布蘭查德在其1969年發(fā)表的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》一書中，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)。并指出，純粹風(fēng)險(xiǎn)存在于只有損失而無收入的情況下。而投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)則存在于既有收入可能也有損失可能這一情況下。

關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)和產(chǎn)生的原因，斯蒂芬森(Stephenson)認(rèn)為可分為如下三種:①經(jīng)濟(jì)原因所對(duì)應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);②社會(huì)原因所對(duì)應(yīng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn);③人力不能控制的自然原因所對(duì)應(yīng)的不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。其中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要源于企業(yè)本身內(nèi)部的行為，如管理不善所導(dǎo)致的組織渙散、產(chǎn)品質(zhì)量事故、交貨期拖延、生產(chǎn)消耗及成本上升或投資決策失誤所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)則主要包括與企業(yè)本身的管理無關(guān)或者說主要由于企業(yè)外部環(huán)境變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如市場(chǎng)需求下降或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的作用所導(dǎo)致的企業(yè)產(chǎn)品銷售量急劇減少;產(chǎn)品價(jià)格下跌及原燃材料采購成本上升所導(dǎo)致的企業(yè)盈利下降甚至出現(xiàn)虧損;政府產(chǎn)業(yè)政策的限制及稅收政策的調(diào)整對(duì)企業(yè)所造成的不利影響;企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)中所出現(xiàn)的國際結(jié)算延期，以及由于出口國原因所導(dǎo)致的貿(mào)易中斷等。不可抗力風(fēng)險(xiǎn)則主要是指，火災(zāi)、雷電、洪水及地震等自然災(zāi)害對(duì)企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)損失。

關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的損失或代價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)理論學(xué)者一般將其分為:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的直接經(jīng)濟(jì)損失代價(jià)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的間接經(jīng)濟(jì)損失代價(jià)及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失的無形代價(jià)。其中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的無形代價(jià)又可分為，企業(yè)為防范風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)生的無形代價(jià)及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的無形代價(jià)。在很多情況下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失的無形代價(jià)甚至?xí)^其直接經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)損失的代價(jià)從宏觀經(jīng)濟(jì)上講，不僅阻礙企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，而且阻礙社會(huì)資源配置。因?yàn)椋捎谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)的直接損失、間接損失加上難以估量的無形損失代價(jià)，一般容易使企業(yè)產(chǎn)生“避險(xiǎn)行為”，從而限制資金向高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)，并容易造成某一行業(yè)資金的過度集中，形成生產(chǎn)能力過剩甚至形成泡沫經(jīng)濟(jì)(如房地產(chǎn)業(yè)資金的過度集中所形成的房地產(chǎn)泡沫)。此外，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失的代價(jià)，在一定條件下，服從“乘數(shù)原理”，即企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)國民收入會(huì)產(chǎn)生倍減作用。

2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義及功能

2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義

任何企業(yè)在其生存與發(fā)展過程中，都面臨來自企業(yè)內(nèi)部和外部的各種系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅具有客觀性、不確定性、損害性，同時(shí)還具有風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性。即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的，不可回避的;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)發(fā)生及其概率是不確定的:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，必然帶來或大或小的經(jīng)濟(jì)損失;這些經(jīng)濟(jì)損失對(duì)企業(yè)也許是可以承受的，也可能是致命的;此外，企業(yè)在面臨某些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，往往蘊(yùn)涵著多種潛在的盈利機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)越大，也意味著潛在的盈利性越高。因此，企業(yè)對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，應(yīng)是采取積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，而不應(yīng)是消極對(duì)待、簡單回避和無所作為。在日趨變化、劇烈波動(dòng)的現(xiàn)實(shí)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力尤其是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力己成為企業(yè)生存發(fā)展的核心能力之一。從某種意義上來說，企業(yè)經(jīng)營管理的實(shí)質(zhì)就是管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是指企業(yè)為應(yīng)對(duì)和改變所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。這些措施和行為包括:如何識(shí)別企業(yè)面臨何種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);評(píng)估這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)所造成經(jīng)濟(jì)損失的大小及影響程度:由此決定企業(yè)采取何種風(fēng)險(xiǎn)回避策略，是風(fēng)險(xiǎn)自留還是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移?如何預(yù)先防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，如何控制風(fēng)險(xiǎn)的不良后果及如何降低風(fēng)險(xiǎn)損失等。[3]

由此可見，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下三方面的含義:

(l)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。即針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類;對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)暴露情況及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行辯識(shí);

(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與評(píng)估。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行測(cè)量，對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，采用數(shù)學(xué)方法及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行具體量化處理。在此基礎(chǔ)上，借助于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和有關(guān)模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素作出具體評(píng)估，以便為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù);

(3)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與化解。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是以監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為主要核心內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)控制過程;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營方針和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)企業(yè)人財(cái)物、銷等各有關(guān)環(huán)節(jié)的經(jīng)營行為實(shí)施有效監(jiān)控，并為改善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況采取相應(yīng)的管理措施和行為，以便化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容是，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量與評(píng)估、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與化解三個(gè)方面。

2.2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能

1、提高企業(yè)及整個(gè)社會(huì)資源配置效率

在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行系統(tǒng)中，企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的載體及基本單元，也是市場(chǎng)配置資源的主體。企業(yè)的經(jīng)營狀況及資源配置效率的高低，從根本上決定了整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資源配置的水平。而有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資源配置的效率有著多方面的影響。這是因?yàn)椋谡麄€(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，企業(yè)既是資源的所有者、使用者，也是所有風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。從經(jīng)濟(jì)理論上來講，由于風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在以及企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)偏好，會(huì)影響企業(yè)投資決策的選擇及投資決策的有效性。尤其是企業(yè)過度而消極的風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度，可能使企業(yè)喪失很多潛在的、甚至較大的投資及盈利機(jī)會(huì)，從而降低企業(yè)投資回報(bào)，進(jìn)而降低整個(gè)社會(huì)的資源配置效率。而企業(yè)通過采取積極主動(dòng)而有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，并通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)先防范、轉(zhuǎn)移及分散，則有助于鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行可控制風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)的經(jīng)營行為及風(fēng)險(xiǎn)投資，從而可以促進(jìn)企業(yè)及整個(gè)社會(huì)投資活動(dòng)及消費(fèi)活動(dòng)的高效運(yùn)行。

此外，實(shí)施有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以提高企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而可以降低企業(yè)遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)和沖擊;實(shí)施有效的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)的資源配置，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)分配并提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的運(yùn)行效率。

2、提高股東價(jià)值

目前，我國國有企業(yè)中(國有獨(dú)資及國有控股企業(yè)仍占有較大數(shù)量)，最大的股東是國家，其它股東所占股權(quán)比例較小，即使是在已經(jīng)發(fā)行股票上市的企業(yè)中，國有股仍占有較大比重。從企業(yè)的本質(zhì)及企業(yè)的最終目標(biāo)來看，是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。即在國有獨(dú)資企業(yè)或以國有股為主要股東的國有企業(yè)中，其一切經(jīng)營活動(dòng)均是圍繞增加國家作為大股東和其它股權(quán)持有者的企業(yè)價(jià)值來進(jìn)行的。從企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐來看，有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過降低投資風(fēng)險(xiǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者信心，降低風(fēng)險(xiǎn)損失及企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成本等途徑來提高股東的價(jià)值。這從股東價(jià)值與企業(yè)未來預(yù)期凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值兩者之間的關(guān)系可以體現(xiàn)出來:

（2-1）

公式(2-1)中，Vj為第j個(gè)企業(yè)的股東價(jià)值;(NCFjt)為企業(yè)未來各時(shí)期的預(yù)期現(xiàn)金流;rjt為貼現(xiàn)率。而貼現(xiàn)率rjt等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率rD加上風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率rs:

rjt=rD+rs(2-2)

公式(2-1)表明，增加股東價(jià)值有兩個(gè)途徑，一是降低未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率rjt;二是增加企業(yè)未來的預(yù)期現(xiàn)金流。而企業(yè)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以通過對(duì)貼現(xiàn)率rjt和企業(yè)未來預(yù)期現(xiàn)金流的影響來達(dá)到增加股東價(jià)值的目的。因?yàn)椋绻髽I(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，那么企業(yè)未來現(xiàn)金流的波動(dòng)性就會(huì)降低，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)可能減少，因此，公式(2-2)中投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)rs就會(huì)下降，貼現(xiàn)率rjt就會(huì)減小，從而企業(yè)的股東價(jià)值vJ就會(huì)相應(yīng)增加。企業(yè)從事財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的事例，也充分證明了這一點(diǎn)。如企業(yè)在產(chǎn)品經(jīng)營中采用多元化經(jīng)營分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);在資本市場(chǎng)采用不同的投資組合來降低股市投資風(fēng)險(xiǎn);在項(xiàng)目投資中，采用多種風(fēng)險(xiǎn)控制手段來降低投資風(fēng)險(xiǎn);在期貨和金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易中，采用套期保值和對(duì)沖等手段來降低其交易風(fēng)險(xiǎn)等。

3、降低企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成本[4]

企業(yè)無論是因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)還是經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)等原因，陷入財(cái)務(wù)困境或出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，如果不能采取有效措施及時(shí)扭轉(zhuǎn)這種不利狀況，就有可能因財(cái)務(wù)現(xiàn)金支付困難而無法清償?shù)狡趥鶆?wù)，從而導(dǎo)致破產(chǎn)或被其它收購方兼并重組，這將會(huì)給企業(yè)帶來高昂的損失代價(jià)，進(jìn)而引起企業(yè)資產(chǎn)大幅縮水，股東價(jià)值下降。一般而言，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)所帶來的損失及成本可以分為兩部分:第一部分為直接損失或直接成本，即企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的資產(chǎn)直接帳面損失以及進(jìn)入破產(chǎn)清算程序或被兼并收購時(shí)，在法律、會(huì)計(jì)等中介機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)方面所發(fā)生的費(fèi)用支出:第二部分為許多不可預(yù)見并難以從財(cái)務(wù)帳面反映的間接損失或間接成本。如當(dāng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，有可能人心渙散，企業(yè)高層管理人員及專業(yè)技術(shù)骨干、管理骨干出走，另謀高就;由此導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂而使生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)較大幅度的波動(dòng)及經(jīng)濟(jì)效益下滑;與企業(yè)正常合作的客戶或原燃材料供應(yīng)廠家可能會(huì)因企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)而中斷其合作關(guān)系，從而使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)雪上加霜;銀行或其它金融機(jī)構(gòu)也可能因企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)而停止對(duì)企業(yè)提供貸款或其它融資支持;在某些情況下，如企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)不當(dāng)，甚至有可能使這些間接損失超過其直接損失。

與此對(duì)應(yīng)的是，如果企業(yè)采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，則有可能降低財(cái)務(wù)危機(jī)所造成的直接損失及間接損失，并明顯減少企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生破產(chǎn)或被其它方收購兼并的概率，從而減少企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)期成本。根據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及未進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩種企業(yè)所做的比較分析表明，凡是采取了有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和手段的企業(yè)，其發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率要明顯低得多。

3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

3.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)估

在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行識(shí)別、測(cè)量的基礎(chǔ)上，可利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論及模型等方法的模式識(shí)別功能，以及利用多元統(tǒng)計(jì)分析法、模糊綜合法等方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而根據(jù)評(píng)估結(jié)果制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略和具體的風(fēng)險(xiǎn)管理控制措施。

基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，以及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制的分析，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化和經(jīng)營成果的降低，其結(jié)果將會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)獲利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力和成長能力的下降;而企業(yè)四個(gè)方面能力的綜合即為企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，將最終體現(xiàn)為企業(yè)實(shí)際經(jīng)營績效與經(jīng)營目標(biāo)之間出現(xiàn)非預(yù)期的負(fù)偏差。所以，可以通過對(duì)這種負(fù)偏差及其偏差程度的分析，即通過對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營績效狀況的評(píng)價(jià)及其評(píng)價(jià)結(jié)果的分析，來綜合判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的嚴(yán)重程度。企業(yè)經(jīng)營績效狀況評(píng)估所用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如下圖3-1所示:

圖3-1基于企業(yè)經(jīng)營績效狀況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

依據(jù)圖3-1所示的企業(yè)經(jīng)營績效狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及企業(yè)每一財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際值所形成的評(píng)價(jià)結(jié)果，既能得到反映企業(yè)系統(tǒng)總體狀態(tài)或總體信息的綜合評(píng)分值，又能得到反映企業(yè)系統(tǒng)局部狀態(tài)或局部信息的單項(xiàng)指標(biāo)分值。即:企業(yè)經(jīng)營績效狀況綜合評(píng)分值可用于判斷企業(yè)系統(tǒng)總體所處的優(yōu)劣狀態(tài)，而單項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分值則可用于診斷企業(yè)系統(tǒng)局部存在的問題或其風(fēng)險(xiǎn)狀況的大小。

上述企業(yè)經(jīng)營績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是一個(gè)多層次、多指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系。為了利用模糊綜合評(píng)判和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法各自的優(yōu)勢(shì)以及克服各自的不足，考慮到企業(yè)經(jīng)營績效可以從獲利能力、周轉(zhuǎn)能力、償債能力和成長能力四個(gè)方面來評(píng)價(jià)，每一個(gè)方面在整個(gè)評(píng)價(jià)體系中的權(quán)重系數(shù)，可以由包括專家、企業(yè)管理人員及相關(guān)技術(shù)人員在內(nèi)的n類有關(guān)人員依據(jù)各自的經(jīng)驗(yàn)和方法分別給予評(píng)價(jià)。

評(píng)價(jià)結(jié)果W，k組成模糊關(guān)系評(píng)判矩陣:

其中:。

Wik：表示第i個(gè)評(píng)價(jià)人員對(duì)第k方面的評(píng)價(jià)。

再利用線性加權(quán)法:(k=1，2，3，4)得出上述四方面的權(quán)重系數(shù)。其中ai為第i類人員的加權(quán)系數(shù)。

上述四個(gè)方面構(gòu)成整個(gè)評(píng)價(jià)體系的表層。在深層，每一方面的能力評(píng)價(jià)都采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來評(píng)價(jià)。這時(shí)可構(gòu)造4個(gè)小的人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其結(jié)構(gòu)模型如下圖3-2所示:

圖3-2基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信.息的企業(yè)經(jīng)營績效綜合評(píng)價(jià)模型結(jié)構(gòu)圖

該神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)模型可分別對(duì)企業(yè)的獲利能力、周轉(zhuǎn)能力、償債能力和成長能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。網(wǎng)絡(luò)輸入為全面描述企業(yè)經(jīng)營績效的評(píng)價(jià)指標(biāo)，即如圖3-1所示的財(cái)務(wù)指標(biāo)。對(duì)其中的定性指標(biāo)，采用語言變量和模糊數(shù)字的方法定量化，然后和定量指標(biāo)一起進(jìn)行處理。網(wǎng)絡(luò)輸出則為[0,1]區(qū)間內(nèi)的一個(gè)數(shù)值，以代表各種能力的大小，稱為能力系數(shù)，數(shù)值越大表明該能力越大;反之?dāng)?shù)值越小，表明該能力越小。具體方法如下:

1、確定各個(gè)網(wǎng)絡(luò)的算法。在此都采用BP算法，主要基于以下考慮:

(l)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問題需要較高的準(zhǔn)確度;

(2)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相對(duì)較短的訓(xùn)練時(shí)間(收斂速度快)有利于該模型的實(shí)際應(yīng)用。

2、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的結(jié)構(gòu)如下:

在圖3-1中，獲利能力和償債能力，分別都為4個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，而周轉(zhuǎn)能力和成長能力分別都采用3個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。因此，獲利能力和償債能力的評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)都采用4個(gè)單元的輸入層，而周轉(zhuǎn)能力和成長能力的評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)則采用3個(gè)單元的輸入層，四個(gè)網(wǎng)絡(luò)的輸出層都為1個(gè)單元。下面還需要確定的是網(wǎng)絡(luò)模型隱含層的層數(shù)及隱含層的單元數(shù)。

神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論已經(jīng)證明，如果隱含層單元數(shù)可自由設(shè)置，那么用三層S狀FO特性的節(jié)點(diǎn)，可以任何精度逼近任何連續(xù)函數(shù)。因此，都選用三層網(wǎng)絡(luò)，即隱含層為一層，這既不影響網(wǎng)絡(luò)的精度，也可提高網(wǎng)絡(luò)的速度。至于隱含層單元數(shù)，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論尚沒有一個(gè)滿意的答案。為此，作者通過多組數(shù)據(jù)用于訓(xùn)練神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)現(xiàn)獲利能力和償債能力的評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)當(dāng)隱含層單元數(shù)為6時(shí)，網(wǎng)絡(luò)收斂速度均為最快，而周轉(zhuǎn)能力和成長能力評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)當(dāng)隱含層單元數(shù)為5時(shí)，兩者收斂速度最快。因此可得到前面兩者的結(jié)構(gòu)為:

網(wǎng)絡(luò)由輸入層、隱含層和輸出層三層組成，其中輸入層單位數(shù)為4，隱含層單元數(shù)為6，輸出層單元數(shù)為1。而后兩者的結(jié)構(gòu)均為:網(wǎng)絡(luò)由輸入層、隱含層和輸出層三層組成，其中輸入層單元數(shù)為3，隱含層單元數(shù)為5，輸入層單元數(shù)為l。

3、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型初始權(quán)重設(shè)置為:

BP算法中，節(jié)點(diǎn)間的傳遞函數(shù)為:，如下圖3-3所示。

圖3-3節(jié)點(diǎn)間的傳遞函數(shù)圖

該函數(shù)分為線形區(qū)和飽和區(qū)，當(dāng)神經(jīng)元工作于飽和區(qū)時(shí)，函數(shù)變化緩慢，需經(jīng)過較長的一段時(shí)間才能跳出該區(qū)域，而工作于線形區(qū)時(shí)，由于函數(shù)的變化較快，使得神經(jīng)元的自我調(diào)節(jié)容易，因而收斂速度較快。如果初始權(quán)重選擇的區(qū)域過大，神經(jīng)元落入飽和區(qū)的概率也就越大，其收斂速度也就會(huì)很慢，但如果區(qū)域選得過小，同樣會(huì)降低神經(jīng)元的活性，影響網(wǎng)絡(luò)的收斂速度。為驗(yàn)證上述理論，作者選擇了[-15，15]至[-0.001，0.001]等9個(gè)區(qū)間，產(chǎn)生隨機(jī)權(quán)重，通過分析輸出的一系列累積誤差變化，得出前兩者當(dāng)隨機(jī)權(quán)值產(chǎn)生區(qū)間在[-0.25，0.25]之間時(shí)，兩模型的收斂速度均為最快;而后兩者只有當(dāng)隨機(jī)權(quán)值產(chǎn)生區(qū)間在[-0.2，0.2]之間時(shí)，兩模型收斂才均為最快。

4、網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)次數(shù)與精度的關(guān)系

一般來講，網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)次數(shù)越多，其輸出結(jié)果的精度越高，但學(xué)習(xí)次數(shù)多其網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練時(shí)間也越長，另外，如果學(xué)習(xí)樣本選擇不當(dāng)，網(wǎng)絡(luò)精度越高，意味著其記錄的錯(cuò)誤信息越多，也會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用效果產(chǎn)生不利影響。為此，通過網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練比較，前兩者模型中，網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練次數(shù)定為15萬次，而后兩者網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練次數(shù)則定為16萬次為宜。

通過上述步驟得出的能力系數(shù)由輸出層Of(j=1，2，3，4)輸出，分別為R’1,R’2,R’3,R’4,則最終得到企業(yè)經(jīng)營績效的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果為:

根據(jù)如上所述的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營績效的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果與企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行比較，可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況作出評(píng)估和判斷。

3.2企業(yè)財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)回歸模型評(píng)估

因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)效果的最終反映。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不僅可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的好壞，同時(shí)也反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按此思路，利用經(jīng)改進(jìn)后的Altman多元線性回歸判斷模型，，將企業(yè)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，選出若干項(xiàng)最能代表企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵指標(biāo)，如營運(yùn)資金與總資產(chǎn)的比值、累積盈余與總資產(chǎn)的比值、息稅后收益與總資產(chǎn)的比值、所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值與總負(fù)債的比值、銷售收入與總資產(chǎn)的比值等，并根據(jù)其指標(biāo)重要程度賦予不同的權(quán)重，結(jié)合不同企業(yè)的具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)學(xué)處理和回歸分析，即可以得出如下形式的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估數(shù)學(xué)模型:

R=1.2yl+1.4y2+3.3y3+0.6y4+1.0y5

式中:R—經(jīng)回歸分析得出的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度判斷值

Y1該指標(biāo)主要是考察企業(yè)資金流動(dòng)性問題。

Y2，該指標(biāo)主要是考察企業(yè)的積累能力。

Y3=，該指標(biāo)主要是考察企業(yè)盈利能力;

Y4=，該指標(biāo)主要是考察所有者權(quán)益的波動(dòng)變化程度及社總資產(chǎn)會(huì)公眾對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)。

Y5=，該指標(biāo)主要是考察企業(yè)的規(guī)模、市場(chǎng)占有率，以及企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。

按照上述多元線性回歸評(píng)估模型進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，結(jié)合我國國有企業(yè)的實(shí)際情況，主要是對(duì)該多元線性回歸評(píng)估模型中各財(cái)務(wù)比率Y1、Y2、Y3、Y4、Y5的相應(yīng)回歸系數(shù)進(jìn)行適當(dāng)修正，然后將不同企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的具體財(cái)務(wù)比率值Y1、Y2、Y3、Y4、Y5代入并進(jìn)行計(jì)算，便可以求出不同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷評(píng)估值R。按照Altman對(duì)多元線性回歸評(píng)估模型中風(fēng)險(xiǎn)值R所作的風(fēng)險(xiǎn)程度分類，便可以對(duì)所研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況作出評(píng)估和判斷。

如R≥3.1，則表示該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況良好，無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);

如R<3.1，則表示該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況一般，僅處于行業(yè)平均水平，具有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);

如R<1.79，則表示該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況較差，存在較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);

如R值遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1.79，則表示該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況已處于惡化狀態(tài)，甚至面臨財(cái)務(wù)危機(jī)或接近破產(chǎn)的嚴(yán)重程度。

總結(jié)

針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的與任務(wù)，論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)功能及作用，圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要環(huán)節(jié)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)量、評(píng)估、控制、處理的有關(guān)理論及方法深入進(jìn)行了研究。基于我國國有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際，提出了用定性與定量分析相結(jié)合以及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)估計(jì)矩陣等方法，辯識(shí)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素中的主要風(fēng)險(xiǎn)，并作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn);提出了基于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債狀況、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值以及企業(yè)最優(yōu)負(fù)債結(jié)構(gòu)為比較依據(jù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量原理及方法;提出了基于企業(yè)經(jīng)營績效狀況為判斷標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)估模型;提出了以企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)作等企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)為風(fēng)險(xiǎn)控制過程、以企業(yè)六大會(huì)計(jì)要素為控制元素，以企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和實(shí)際經(jīng)營財(cái)務(wù)成果的偏離程度作為比較判斷風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反饋和控制的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)模型。在企業(yè)具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理策略以及方法選擇方面，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部防范等方法的適用原則和范圍等進(jìn)行了分析論述。

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[3]王春峰著.《金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理》[M].天津大學(xué)出版社，2001年:5-17

篇8

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國際競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)到來，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。為了更好地防范房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須深入分析房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范問題進(jìn)行評(píng)估和研究，充分發(fā)揮房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能，避免企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)發(fā)生。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由財(cái)務(wù)管理過程中各種內(nèi)外環(huán)境因素引起的，此因素具有無法預(yù)料和難以控制等特點(diǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理偏離預(yù)期的目標(biāo)，從而導(dǎo)致一定的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)對(duì)項(xiàng)目額外收益也有一定的影響。

房地產(chǎn)行業(yè)具有資金密集性特點(diǎn)，因此相應(yīng)的經(jīng)營特點(diǎn)與其他行業(yè)存在不同。房地產(chǎn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：

1從償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)項(xiàng)目過程中需要大量的資金，其自身所擁有的資金相對(duì)較少，企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)資金大都以借貸形式獲取，因此大部分企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)初期都處于負(fù)債狀態(tài)。項(xiàng)目在開發(fā)過程中如果資金不能按照預(yù)期的規(guī)劃回收，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無法償還負(fù)債。

2房地產(chǎn)企業(yè)再籌資風(fēng)險(xiǎn)問題。房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)過程中，往往是多個(gè)項(xiàng)目同步進(jìn)行，此種情況在一些集團(tuán)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)表現(xiàn)明顯，企業(yè)通過再籌資的方式可以很好地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目滾動(dòng)開發(fā)。一些企業(yè)采取籌資連鎖擔(dān)保模式，資金在連鎖擔(dān)保的情況下運(yùn)行，一旦某一個(gè)鏈條斷裂，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)資金鏈出現(xiàn)嚴(yán)重問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的財(cái)務(wù)資金問題，此種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)給房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)帶來致命的打擊。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方法

房地產(chǎn)企業(yè)只有不斷提高監(jiān)控和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力，才能應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)。通常，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)前會(huì)有一些前兆現(xiàn)象，只有對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前兆掌握清楚，才能準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，具備消除風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控需要一些宏觀策略做指導(dǎo)，才能把各種風(fēng)險(xiǎn)控制到最低限度。

從房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)看，如果出現(xiàn)流動(dòng)資金減少、銀行貸款依然、應(yīng)收賬款相對(duì)減少等狀況，說明企業(yè)的發(fā)展存在安全隱患，發(fā)展后勁相對(duì)不足，需要轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展方式，才能解決企業(yè)財(cái)務(wù)資金問題，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件；如果企業(yè)在發(fā)展過程中債務(wù)狀況加重，到期還款能力明顯下降，房地產(chǎn)企業(yè)在高債務(wù)下運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很快暴露出來；此外，企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)原因，企業(yè)自身資本與總體資本的比例降低，已經(jīng)說明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成，如果企業(yè)不采取相關(guān)的策略，財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)馬上暴露出來。

從微觀指標(biāo)角度對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以幫助企業(yè)有效監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)收益指標(biāo)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中起到重要作用。如果企業(yè)在發(fā)展過程中收益下降，并且逐漸呈現(xiàn)虧損現(xiàn)象，充分說明企業(yè)離破產(chǎn)已經(jīng)不遠(yuǎn)，雖然在初期可能會(huì)出現(xiàn)盈利的現(xiàn)象，但是偶發(fā)事件和非主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的凈資產(chǎn)會(huì)出現(xiàn)增加。此時(shí)企業(yè)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營性盈利而項(xiàng)目收益出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象，財(cái)務(wù)危機(jī)已經(jīng)形成。如果不采取積極有效的措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)產(chǎn)生。財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，主要是從現(xiàn)金比例和資產(chǎn)負(fù)債率兩個(gè)方面進(jìn)行考慮，如果資產(chǎn)負(fù)債率比例過大，說明企業(yè)負(fù)債問題較大，企業(yè)所隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。現(xiàn)金比例主要是從企業(yè)所擁有的短期投資與貨幣資金所占流動(dòng)負(fù)債的比例狀況來者，通過此方法可以看出企業(yè)即刻償還債務(wù)的能力。通過計(jì)算得出的現(xiàn)金比例越高，說明企業(yè)短期內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較少。

風(fēng)險(xiǎn)管理策略

房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略需要從風(fēng)險(xiǎn)回避角度出發(fā)。項(xiàng)目實(shí)施過程中如果風(fēng)險(xiǎn)事故出現(xiàn)的可能性較大，或者不可避免的時(shí)候，必須主動(dòng)出擊，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，按照一定的方法和策略對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，保證行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。如果風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)存在，須考量正在進(jìn)行的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。但是此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)存在，即使及時(shí)停止活動(dòng)，也會(huì)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失，此控制方法具有一定的局限性，必須實(shí)時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)監(jiān)控，保證各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，符合市場(chǎng)發(fā)展和財(cái)務(wù)管理的要求，以有效防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。風(fēng)險(xiǎn)回避策略只有在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下才能發(fā)揮作用，采取財(cái)務(wù)回避策略可以保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率處于較低的狀態(tài)，為房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展提供重要保障。

房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中，需要通過采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，把各種風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽階段，才能從根本上避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)防范需要認(rèn)真研究影響風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，對(duì)每一種因素采取一定的防范措施，才能從總體上避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，才能避免企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失的發(fā)生。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略是積極主動(dòng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先需要制定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施，只有從措施上滿足防范風(fēng)險(xiǎn)的需要，才能合理處理風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)隔離是房地產(chǎn)企業(yè)避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要措施。通過分析，把容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的單位從房地產(chǎn)企業(yè)中隔離出來，避免與其他企業(yè)連帶承受風(fēng)險(xiǎn)，從根本上把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低限度。

應(yīng)急計(jì)劃是避免風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。房地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施過程中，應(yīng)該充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后的應(yīng)急計(jì)劃，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失降低到最低限度。應(yīng)急計(jì)劃主要從兩個(gè)方面展開：一方面是企業(yè)為避免潛在風(fēng)險(xiǎn)而制定的應(yīng)急計(jì)劃措施；另一方面是企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后，采取相應(yīng)的應(yīng)急計(jì)劃保證企業(yè)充分進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)。

保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也是房地產(chǎn)企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該采取的一種策略。從保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的特點(diǎn)看，保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁能保證房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，通過辦理房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

存在風(fēng)險(xiǎn)問題

部分房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)管理過程中，缺乏必要的財(cái)務(wù)預(yù)算管理策略和意識(shí)，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目在土地征用成本、經(jīng)濟(jì)效益、資金運(yùn)作等方面存在一定的問題，企業(yè)運(yùn)行過程中缺乏細(xì)致的財(cái)務(wù)預(yù)算，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益回報(bào)率下降。

很多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在資金運(yùn)作上存在盲目性，沒有真正從財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略高度去分析成本，沒有進(jìn)行專門的成本控制管理，只簡單地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，因此企業(yè)成本投入較大，而真正實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益較少，造成投入和產(chǎn)出不平衡。

我國房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在舉債隨意的現(xiàn)象，沒有深挖企業(yè)內(nèi)部資金潛力，在企業(yè)發(fā)展過程中，不斷地向單位借款或者向銀行貸款，導(dǎo)致企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)不斷加大，項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)度也在成本增加過程中提升。

房地產(chǎn)企業(yè)的資本總數(shù)對(duì)項(xiàng)目發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，同時(shí)，總資本中借入資本與自有資本的比例對(duì)項(xiàng)目開發(fā)同樣會(huì)產(chǎn)生影響，如果二者的比例不恰當(dāng)，就會(huì)形成房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)在項(xiàng)目開發(fā)過程中需要拿地，如果銀行貸款比例較低，會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率增大，財(cái)務(wù)杠桿此時(shí)發(fā)揮的作用會(huì)增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加。

風(fēng)險(xiǎn)管理方法

房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目實(shí)施之前，需要認(rèn)真調(diào)研市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)狀況進(jìn)行深入了解。為保證市場(chǎng)調(diào)研工作的順利開展，企業(yè)需要成立專門的市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)和專門的部門組織，經(jīng)常深入市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)的各種狀況進(jìn)行分析研究，對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)和市場(chǎng)容量進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，深入分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的狀況。只有認(rèn)真研究市場(chǎng)要素，才能獲取市場(chǎng)的第一手重要資料，為后期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作奠定基礎(chǔ)。房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的研究既要看到現(xiàn)在，又要著眼未來，要從市場(chǎng)承受力和容量兩個(gè)方面考慮，準(zhǔn)確定位投資目標(biāo)。

房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目投資過程中，只有加強(qiáng)項(xiàng)目管理，才能有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)的投資項(xiàng)目具有行業(yè)特點(diǎn)，如投資大、資金回收周期長、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r差異大等，因此，房地產(chǎn)項(xiàng)目在投資過程中容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、工程建設(shè)環(huán)境等因素的影響。針對(duì)各種要素可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，需要建立配套的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略和措施。可以對(duì)行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行預(yù)期分析，保證投資方案的可行性。

房地產(chǎn)企業(yè)投資過程涉及的項(xiàng)目較多，因此可以采取投資組合理論分析方法，對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行組合分析，保證投資的科學(xué)性、合理性，把項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到最低狀態(tài)，為房地產(chǎn)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

建立財(cái)務(wù)管理預(yù)警體系，可以有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目開發(fā)過程中需要建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警措施，資金運(yùn)轉(zhuǎn)過程中需要建立現(xiàn)金流量預(yù)算體系。在房地產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)過程中，對(duì)資金狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)警，能夠幫助投資者實(shí)時(shí)了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)采取財(cái)務(wù)措施，避免不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

為避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，房地產(chǎn)企業(yè)建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是必要的。同時(shí)，還要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長期預(yù)警系統(tǒng)。通過二者的相互作用，可以把房地產(chǎn)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題控制到合理的狀態(tài)，保證資金投入的合理性，從而為房地產(chǎn)企業(yè)獲取更好的經(jīng)濟(jì)效益奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

篇9

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；管理框架；風(fēng)險(xiǎn)管理

在我國多數(shù)的集團(tuán)都是有單體企業(yè)一步一步發(fā)展而來的，這在一定程度上決定了我國集團(tuán)企業(yè)在財(cái)務(wù)上會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)企業(yè)在規(guī)模變大后，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、辨別、管理難度都變的更大。因此，對(duì)于集團(tuán)企業(yè)來說，要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)框架管理研究，促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)的健康發(fā)展。

一、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建的基本原則

近幾年，我國集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，同時(shí)在框架構(gòu)建上也做出了較大努力，同時(shí)在一系列實(shí)踐基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建進(jìn)行了總結(jié)，基本原則如下。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的建立，要堅(jiān)持起點(diǎn)原則。在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，要從分析環(huán)境入手，也就是構(gòu)建財(cái)務(wù)框架的起點(diǎn)，在財(cái)務(wù)框架構(gòu)建之前，要對(duì)集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的研究，以大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架構(gòu)建的基礎(chǔ)，確保構(gòu)建的合理性。需要注意的，在構(gòu)建財(cái)務(wù)框架的最初階段存在邊界，這是對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行區(qū)分的最佳方法，集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理不僅會(huì)受到該環(huán)境的影響，而且也依據(jù)環(huán)境進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理框架研究。我國集團(tuán)企業(yè)在日益發(fā)展過程中，發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方向和實(shí)施造成直接影響。因此，在集團(tuán)企業(yè)在戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)制定過程中要對(duì)與企業(yè)有所關(guān)聯(lián)的環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)明確，明確企業(yè)當(dāng)前所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，同時(shí)要對(duì)企業(yè)在發(fā)展過程中存在的缺陷和勢(shì)進(jìn)行明確，在對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行合理利用的基礎(chǔ)上，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，抓住機(jī)會(huì)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)。從我國集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展情況來看，將環(huán)境因素作為起點(diǎn)的意義重大。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的建立，要具有系統(tǒng)性。系統(tǒng)性原則在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中意義重大。第一，該原則對(duì)系統(tǒng)的整體性有著很高的要求，企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中要將其視作一個(gè)完整系統(tǒng)，同時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部的要素進(jìn)行相互合作與協(xié)調(diào)，不能對(duì)其中的要素進(jìn)行不合理分隔，否則系統(tǒng)的整體性將遭受到破壞，無法發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。第二，系統(tǒng)性原則同時(shí)也具有較強(qiáng)的目的性，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理目的作用進(jìn)行充分發(fā)揮，注意系統(tǒng)成員之間的相互聯(lián)系，確保各項(xiàng)目能夠得以實(shí)現(xiàn)。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的建立，以目標(biāo)為導(dǎo)向。目標(biāo)導(dǎo)向原則指的是在構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)框架中，目標(biāo)必須要明確，同時(shí)應(yīng)當(dāng)將導(dǎo)向作為各種實(shí)施的措施。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施過程中要以一定的方向、目標(biāo)、管理為基礎(chǔ)，這一切管理都需要在明確的目標(biāo)下完成。良好的目標(biāo)導(dǎo)向下，集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作人員、策略、措施都能夠得到確定，在該環(huán)節(jié)中，要對(duì)環(huán)境進(jìn)行分析需要總結(jié)，需要注重措施同企業(yè)之間的和諧發(fā)展，從而使戰(zhàn)略目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理框架的層次

風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)當(dāng)分為三個(gè)層次，具體分層情況如下：

1.基礎(chǔ)層，集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基石就是風(fēng)險(xiǎn)管控框架，通過基礎(chǔ)層，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施的分析，依據(jù)市場(chǎng)的具體形式，向管理層提出合理的建議。由此可見，基礎(chǔ)的工作需要建立在市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基礎(chǔ)，同時(shí)也是管理層在工作中的數(shù)據(jù)參考的主要來源。

2.管理層，管理層是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)框架的核心，能夠客觀、公平的反映框架中各個(gè)部門的工作成果。其在集團(tuán)企業(yè)總的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，為基礎(chǔ)層提供合理的指導(dǎo)和科學(xué)的對(duì)策。管理層在集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理中要起到連接基礎(chǔ)層和目標(biāo)層的作用。

3.目標(biāo)層，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的最頂端，是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的最終目標(biāo)，目標(biāo)層為基礎(chǔ)層和管理層指明了工作方面。目標(biāo)層主要包括短期目標(biāo)和戰(zhàn)略性目標(biāo)，主要為整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的長期戰(zhàn)略目標(biāo)負(fù)責(zé)，在框架中的各個(gè)結(jié)構(gòu)和職能部門同時(shí)要對(duì)集團(tuán)的短期目標(biāo)負(fù)責(zé)，避免集團(tuán)在短期經(jīng)營過程中出現(xiàn)過度虧損，影響集團(tuán)企業(yè)的正常運(yùn)營。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的建立

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理體系并非集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的結(jié)合體，而是以系統(tǒng)思想作為指導(dǎo)，展開的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控整體框架，其會(huì)融入到集團(tuán)經(jīng)營管理的全過程中，母公司與下屬企業(yè)預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和規(guī)范經(jīng)營資料要做到有所依據(jù)，對(duì)系統(tǒng)方面、財(cái)務(wù)方面、金融方面的知識(shí)要合理應(yīng)用。結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理框架系統(tǒng)，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，確保企業(yè)的健康發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素。

2.1理念集成。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理念機(jī)的集成需要在集團(tuán)企業(yè)的總體指導(dǎo)下進(jìn)行，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念們需要企業(yè)文化的支持，讓風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿企業(yè)的戰(zhàn)術(shù)決策、整體戰(zhàn)略，在企業(yè)經(jīng)營過程中，在企業(yè)中所有的工作人員的意識(shí)中都創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，或者提高工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使其能夠勝任風(fēng)險(xiǎn)理念集成工作。

2.2目標(biāo)集成。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理目標(biāo)，在一定程度上可以將其看作為對(duì)集成風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的一種細(xì)化，其主要是基于集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的前提下開展的，將集團(tuán)企業(yè)以及下屬各個(gè)企業(yè)得到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作都貫穿戰(zhàn)略管理工作和戰(zhàn)略目標(biāo)下，集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作都集團(tuán)的戰(zhàn)略引導(dǎo)下，達(dá)到企業(yè)方面、集團(tuán)方面等多個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理理念集中于風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)階段，并且在不同的階段的風(fēng)險(xiǎn)管理理念中也有著重要體現(xiàn)，可以說其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念集成和過程集中的主要樞紐。

2.3風(fēng)險(xiǎn)管理集中。風(fēng)險(xiǎn)管理集成指的主要是風(fēng)險(xiǎn)管理過程集中，也就是將集成管理信息體系與方面進(jìn)行適當(dāng)?shù)募桑谄髽I(yè)經(jīng)營過程中，對(duì)財(cái)務(wù)工作中的多個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)解決等各個(gè)環(huán)節(jié)的集成管理，控制工作集成管理過程以及對(duì)集成管理過程中集成反饋。

2.4組織集成。集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)施需要滿足特性風(fēng)險(xiǎn)管理組織。組織的集成需要局域集團(tuán)企業(yè)外部集成和內(nèi)部集成的雙重前提下完成。在人力自然資源培養(yǎng)過程中，構(gòu)建高效風(fēng)險(xiǎn)管理組織綜合機(jī)制，其也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集成管理是的保障和基礎(chǔ)。內(nèi)部制度的集成，就是集團(tuán)方面、企業(yè)方面和下屬企業(yè)之間構(gòu)建管理控制機(jī)制，其中風(fēng)險(xiǎn)控制方面和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制兩者要的配合必須默契，為集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理集成目標(biāo)奠定基礎(chǔ)，為內(nèi)部控制打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。外部制度集成，也就是集團(tuán)企業(yè)法律法規(guī)控制監(jiān)督機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制相互融合而成的風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)督機(jī)制。在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部，風(fēng)險(xiǎn)集成管理中最活躍、最重要的因素就是人力資源，其也是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理合理性的保障。集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織的建立需要在內(nèi)部制度和人力資源的基礎(chǔ)下構(gòu)建的，其是一種風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，具備較高的獨(dú)立權(quán)限，同時(shí)還要擔(dān)負(fù)一定的風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施要從集團(tuán)角度出發(fā)。

四、結(jié)語

集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與一般的小企業(yè)相比復(fù)雜程度更高，責(zé)任主體如果簡單的依據(jù)程序進(jìn)行，很難使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到理想的效果。因此，在集團(tuán)企業(yè)中應(yīng)當(dāng)依據(jù)集團(tuán)企業(yè)的具體情況，結(jié)合內(nèi)外環(huán)境，構(gòu)建一個(gè)綜合框架，構(gòu)建一個(gè)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，使其能夠更好的為人們服務(wù)。

作者:晁慶陽 單位:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)MBA教育中心 中國平煤神馬集團(tuán)

參考文獻(xiàn)：

[1]任妙良.ERM框架下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系與防控策略[J].審計(jì)與理財(cái),2015,09:37-39.

篇10

關(guān)鍵詞：旅游企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；策略；可持續(xù)發(fā)展

一、研究綜述

1.國外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

19世紀(jì)工業(yè)革命時(shí)期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書中把風(fēng)險(xiǎn)管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀(jì)世紀(jì)50年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險(xiǎn)管理”一詞，人們才開始系統(tǒng)地展開對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，并逐步形成一門學(xué)科。在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論進(jìn)行了深入研究，這三位學(xué)者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險(xiǎn)理論、計(jì)算股票系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法和通過系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、公司價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)處理上。

2.國內(nèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究綜述

我國財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險(xiǎn)分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險(xiǎn)分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部控制》一文中，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。杜芳修在《上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與危機(jī)預(yù)警為切入點(diǎn)，采用規(guī)范和實(shí)證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財(cái)務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。郭敏在《我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范研究》中，從企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)過程來劃分和界定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即從資金的籌集、使用與耗費(fèi)、回收與分配三個(gè)環(huán)節(jié)分別對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、股利分配風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)過程中的“人本風(fēng)險(xiǎn)”的防范進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究。

二、旅游企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.社會(huì)宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)

任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風(fēng)險(xiǎn)的，再由于國家的宏觀政策和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益，因此或多或少給旅游企業(yè)帶來一定的籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政治是否穩(wěn)定會(huì)影響利潤的變化，進(jìn)一步給旅游企業(yè)資金成本的高低帶來嚴(yán)重影響，進(jìn)而為旅游企業(yè)帶來籌資風(fēng)險(xiǎn)。可以說，旅游企業(yè)本身的資金回收期較長，對(duì)旅游企業(yè)的籌資來說這期間內(nèi)的任何變動(dòng)都是不利的。

2.社會(huì)宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)

人們的需求結(jié)構(gòu)、供給數(shù)量，市場(chǎng)供求的變化等都是不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)甚至無法預(yù)料的。因此，投資就會(huì)給旅游企業(yè)帶來不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，旅游企業(yè)也受到社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。

三、旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)主要指旅游企業(yè)采用負(fù)債籌資而使其到期不能償還債務(wù)的可能性。目前，我國旅游企業(yè)存在現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)和收支性風(fēng)險(xiǎn)。其中，現(xiàn)金性風(fēng)險(xiǎn)是由于旅游企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和理財(cái)不當(dāng)而引起的；而收支性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力低下、管理水平低等。如果不有效加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，必定會(huì)給旅游企業(yè)在籌資和經(jīng)營上帶來一定困難。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指旅游企業(yè)進(jìn)行投資后不能達(dá)到預(yù)期效益進(jìn)而遭受損失的可能性。旅游企業(yè)進(jìn)行投資就是為了獲取利潤。旅游企業(yè)波動(dòng)性和季節(jié)性的特征，可以說直接決定了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的波動(dòng)性和季節(jié)性，從而導(dǎo)致資金回收期長，此時(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)也很大。由于旅游企業(yè)自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風(fēng)險(xiǎn)的。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要指應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，說的是旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中流動(dòng)資金的投放，其風(fēng)險(xiǎn)主要是回收時(shí)間及金額的不確定而造成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，從而使企業(yè)的收益質(zhì)量和收益能力受到嚴(yán)重影響，甚至?xí)萍s企業(yè)的正常經(jīng)營，使其面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要指由于收益分配而可能給旅游企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風(fēng)險(xiǎn)包括收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)投資者分配收益的時(shí)間、形式和金額的把握不當(dāng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。其中，收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，是由于會(huì)計(jì)方法的不合理，從而導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出企業(yè)而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資產(chǎn)情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

四、旅游企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

1.加強(qiáng)行政方面的管理

政府的有關(guān)部門應(yīng)該為旅游企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造出良好的環(huán)境。旅游協(xié)會(huì)應(yīng)該對(duì)旅游業(yè)加強(qiáng)監(jiān)督，并管理其經(jīng)營的行為規(guī)范，杜絕不符合規(guī)則的競(jìng)爭(zhēng)，從而給旅游企業(yè)的理財(cái)與經(jīng)營制造更好的運(yùn)行環(huán)境，使其盡可能的避免外部風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。政府部門還應(yīng)該從財(cái)政上支持并引導(dǎo)旅游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的建立。

2.正確識(shí)別與估量風(fēng)險(xiǎn)

旅游企業(yè)不單要學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，還要會(huì)正確識(shí)別與處理風(fēng)險(xiǎn)。這就要旅游企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)與財(cái)務(wù)人員進(jìn)行周密的分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中可能存在的不利因素與對(duì)于企業(yè)未來的收益的響。科學(xué)正確的估量風(fēng)險(xiǎn)大小，從而掌控風(fēng)險(xiǎn)的程度，其包括有各類潛在的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)產(chǎn)生的損失、損失程度、發(fā)生的頻數(shù)以及對(duì)與旅游企業(yè)的生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)經(jīng)營與社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響。通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估量，為以后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)防、決策、控制以及處理等提供有效的依據(jù)。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

旅游企業(yè)應(yīng)該開設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)做出進(jìn)一步加強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出監(jiān)測(cè)、識(shí)別、預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包含外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的信息，可以分做市場(chǎng)信息子系統(tǒng)、內(nèi)部報(bào)告子系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警子系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)分析子系統(tǒng)。旅游企業(yè)應(yīng)該將財(cái)務(wù)制度規(guī)范并完善，以及加強(qiáng)財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)工作，從而確保會(huì)計(jì)信息的可靠性。推行全方位的預(yù)算管理，嚴(yán)格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動(dòng)。并設(shè)立科學(xué)的決策程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)活動(dòng)明確其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任者，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的防范進(jìn)一步加強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐佳.淺談連鎖企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制[J].中國商貿(mào).2011（28）