導語：如何才能寫好一篇實際投資和計劃投資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

小康家庭略有結余

曹小楠每月工資收入4000元，先生的固定收入每月有6000元。另外，曹小楠介紹，婆婆退休在家，每個月退休金也將近4000元。不過，他們并沒有把這個錢納入到每個月的家庭收入里來。“老人的錢讓老人自己支配，平日里她愛買些日常用品就買，不買也沒什么。反正攢起來也是留著養老的。”

在開銷方面，四口之家每月的基本生活開銷大概在4000元，孩子上幼兒園的托補費以及鋼琴家教費用每月2000元。夫妻倆均是土生土長的北京人，親戚、同學一大堆，加上各自單位同事，人情往來之事很多，“結婚、生孩子幾乎每月都能趕上一份”，平均每個月要500元左右。這樣下來，一萬元的月收入，結余3500元。

年度收支方面，曹小楠說老師沒有年終獎，只是過節的時候會發幾百元的購書券。先生每個季度有2萬元左右的績效獎，累計算下來，一年有8萬元。定期存款的利息有1萬～2萬元。年度支出主要就是過年走親訪友、置辦年貨的費用，大概在1萬元。另外，由于老師假期較多，曹小楠總要帶著女兒出去走走，費用在5000～10000元。

曹小楠的家庭資產狀況如下：活期存款5萬元，定期存款分為一年期、兩年期、三年期、五年期不等，總計有30萬元；股票市值15萬元，封閉式基金和股債平衡型基金市值20萬元，銀行理財產品5萬元。家庭資產總計75萬元。

“婆婆的錢財還是自己打理，比如房子、買的國債都是在她自己名下，未計入我們的家庭資產里。”

買房還要不要再等

曹小楠介紹，結婚時由于不具備買房的經濟實力，所以他們就和公公婆婆住在一起，“本想過兩年有實力了再買房出去住”。不料，一場突發疾病奪去公公的生命。為了安慰和照顧婆婆，這兩年她們便一直和婆婆生活。

“婆婆的房子是當初單位的公房，前幾年已經買下產權。房子的地理位置很好，在北京的二環和三環之間，交通便利，而且我們倆單位離家不遠。唯一的缺點就是，房子面積不大，有70平方米左右。四口人剛剛夠住，但談不上寬敞。”因此，曹小楠說，他們和婆婆商量了，打算買一套面積在100～120平方米的房子，夫妻倆都有住房公積金，平時不能提取，正好用來貸款買房。買房后，可以考慮把現在的房子租出去。

不過，讓曹小楠和先生拿不定主意的是，他們無法判斷現在是不是買房的好時機，“看報紙的消息都說房價在調整，我們是現在買合適還是再等一等更好呢”。

當然，買房后曹小楠夫妻面臨一個現實的問題：交通。“買房的話，要同時考慮買輛車。純交通工具，10萬元左右的經濟型轎車就行。”

理財還有兩大問題

篇2

關鍵詞: 動機和預期、參與、不確定性、投資秩序、演化

abstract: differing from the main stream theory which treat investor's motive and expectance as a calculus process to maximize their utility, the authors treat investor's motive and expectance as investor's participating in investment decision and develop a framework based on this point of view.

in this framework, participation index is used to describe investor's attitude and sense, inferred from investor's motive and expectance, of investment decision. different investor groups resulting from different participation indexes interact in investment decision make process and this interaction determine the produce and evolution of investment order which actually affect the make of investment decision. uncertainty equals the subjectiveness and undesigned of investment order evolution.

key words: motive and expectance, participation, uncertainty, investment order, evolution

現有主流經濟理論基本上把投資者動機和預期理解為投資者實現其效用最大化的計算過程，認為投資者能夠對自己的風險作出估算，并通過選擇不同金融產品來進行自身的風險管理，從而達到其風險與收益的最優對應。主流理論對于整個金融活動的解釋也是在這一基點上展開的。這一解釋把風險視為既定的、可計算的，投資者可以通過對風險的估算進行風險管理。可是，如果投資者實際上無法對風險作出估算，那么，又如何來理解投資者的動機和預期呢？在這樣一種無知（即無法計算風險）的狀態下，仍然以投資者的理性計算作為討論金融活動的出發點，將是缺乏理論解釋力的。

因此，需要重新理解投資者的動機和預期。我們認為，投資者的動機和預期表明投資者對于投資形成的參與，投資者的投資其實質不在于對既定風險的一種應對，而在于投資者通過其對金融產品的選擇而參與到風險形成過程中，通過參與風險形成的決定而實現其管理風險的目標。實際上，在這一過程中，投資者選擇金融產品所形成的儲蓄－投資，代表著投資者擁有一份參與投資形成決策的權利，重要的也在于投資者保有參與風險形成的權利。無數投資者所形成的儲蓄－投資，構成決定投資形成從而風險形成的權利結構，這一權利結構就是投資秩序。投資者通過儲蓄－投資實際上參與到決定風險形態的投資秩序的形成過程中，進而構成了一個參與儲蓄－投資的無數投資者在其間互動的復雜系統。投資者是這個系統運轉的基本決定力量，投資者動機和預期決定著參與投資決策的各類投資者群體的形成及其利益特征，從而決定著金融產品的創新設計、金融機構的風格，并最終決定著投資秩序的形成與演變。

通過投資者動機和預期，重要的是讀出投資者對于風險形成過程的參與，讀出投資者作為無數投資者中的一員對于投資秩序形成的參與。而且，只有當我們從這一角度來理解投資者的投資行為時，我們才能真正理解投資者在應對自身風險時所作出的種種日常金融選擇。也就是說，從參與投資秩序形成的角度來理解投資者動機和預期，可以包容對投資者應對自身風險的理解。而如果僅僅直觀地從投資者應對其風險的方面來理解其動機和預期，則只能觀察到機械的、被動的一面，進而不可避免地造成誤解。

一．若干前提性討論

1．風險與不確定性

－－關于理性的不同理解

投資者的動機與預期的產生，毫無例外地是針對著未來可能發生的變化的，如果未來與現在沒有差異，就不需要有應對的準備。因而，討論到投資者的動機與預期時，就不可避免地要討論涉及到未來變化的風險與不確定性這兩個概念。

現有主流理論集中于討論風險的管理。金融實務中的風險管理集中于可計量的風險，發展為一套技術高度復雜的金融工程，與此相對應，圍繞風險概念所進行的理論討論也主要是技術層面上的，基本上不關注最終決定風險形成的秩序演化。這些討論雖然也關注風險的制度背景，但卻是以既定的制度為前提的，制度在這里是外生的，并不構成對風險的決定關系。這一點可以說集中體現在學者們現在已不再對風險概念與不確定性概念的區分感興趣。在實際討論中，風險和不確定性這兩個概念很大程度上是被混用的。

如果僅僅從投資者選擇金融產品以應對自身的風險來理解，而不是從互動的角度來理解，那么，原來不可確定的變動，就變為可確定、可計算的波動了，這就是現有的風險的概念。這樣，就把決定投資收益的復雜關系，變為較為簡單的關系。由于不再討論由于行為主體的參與而構成的復雜性，因此，也就不存在與風險相區別的不確定性，不確定性成為僅僅是行為主體對于風險的一種心理感受。

現有解釋個人儲蓄行為的理論可以說典型地體現了對于風險概念的技術性含義。在儲蓄生命周期理論（包括永久收入假說）中，典型的消費者對某一年齡的消費安排多少收入，將僅取決于他的終生收入，而決不是取決于當期的收入，因為消費者將選擇一個合理的、穩定的消費率，接近他預期的一生平均消費，所以，需要儲蓄來調節當期收入與平均終生收入二者之間的波動，以達到效用最大化。依據儲蓄生命周期理論，個人能夠確定其一生收入與一生消費，儲蓄在這樣的確定性條件下調節收入和消費，從而使其一生的收入和消費不斷地保持均衡，達到效用最大化。在這里，關于投資者的理性假定是由均衡觀來具體貫徹的，投資者的理性，不僅體現在他要使自己的一生效用達到最大化，而且，追求一生效用最大化的投資者，能夠根據自己的一生收入來安排自己的消費，儲蓄是投資者調節其收入波動、從而保證效用水平不會發生大的波動的手段。

盡管儲蓄生命周期理論在幾十年中不斷地受到質疑，也不斷地出現修正這一理論的理論模型，如預防性儲蓄理論提出個人無法確定其收入，儲蓄不能是對臨時收入（終生收入與當期收入之間的差）的調節，而直接的是對收入波動的調節，即預期收入上升時，會減少當前儲蓄，反之則增加當前儲蓄，儲蓄額成為個人所不能確定的，而不是儲蓄生命周期理論中個人可確定自己的儲蓄額。不過，這些質疑并沒有構成對于儲蓄生命周期理論的替代，儲蓄生命周期理論的核心其實在于說明儲蓄對收入波動的應對，這與預防性儲蓄理論所強調的對于收入不確定性的防范，實質上是沒有根本區別的。預防性儲蓄理論只是把生命周期理論關于人的完全理性的假定，修正為有限理性，仍然貫穿著均衡的思想，堅持個人對于收入與消費之間均衡的可把握性，堅持個人對于自身面對的風險的可計算的理性。

現有的解釋投資者儲蓄行為的理論，都是立基在建構論理性主義之上的。建構論理性主義是不同于演化論理性主義的，其最大的問題在于沒有對人的理性加以限制，認為通過人的理性計算，可以獲得關于有效配置資源從而型構社會經濟制度所需的全部信息，因而社會制度是設計的產物。演化論理性主義則明確指出理性的限度，決定風險形成的投資者之間的互動過程，即秩序形成過程，是不確定的，是人的理性所不及的。秩序是參與的結果，而不是設計的結果。

建構論理性主義不注重個體的差異， 并把復雜分解為簡單。"人的行為如同遵從一定運動數學定律的機械系統中的元素一樣，是規則的，可預見的。如果起始條件和環境是已知的、是可測量的，那么就可確信，環境之中的個體行為就猶如氣體中的分子一樣，其行為是確定論。"（ 克勞斯.邁因策爾,第322頁 ）傳統的解釋框架實際上假定，投資者與其所面對的問題之間的關系是簡單的，投資者對于自身所面臨的不確定的應對，并不會引起投資者置身其中的社會關系和外部環境的變化。在這樣的假定下，投資者所面對著的世界與人自身，相互之間實際上是分離的、相互獨立的，這種分離決定著投資者所采取的行為，可以只是對他所面對的問題的一種應對，而不會使他所面對的問題發生任何的改變。這種分離意味著投資者之間也是相互獨立、相互分離的，不存在由于投資者之間多維的互動而影響和改變投資者所面對的外部環境。于是，復雜關系成為簡單的關系。

關鍵在于，投資者實際上無法在確定自己一生的效用從而收入與消費水平的基礎上，通過儲蓄來調節圍繞這一確定水平的波動，即進行風險管理。投資者之所以實際上無法對風險作出估算，最為根本的在于投資者所進行的風險管理本身是影響風險形成的要素，投資者通過風險管理實際上參與到其所面對的風險的形成和演變之中，因此，風險實際上是通過無數投資者之間互動而形成的，處于動態演變之中。

在這里，投資者是理性不及的。如果接受這一點的話，那么投資者的投資對于投資者的風險管理的意義，就需要從另一個角度來理解了 。投資者投資的有意義在于，投資者通過其投資，實際上是參與到金融系統從而金融秩序的選擇中，而正是金融系統和金融秩序的選擇與再選擇，影響并決定著風險的形成和風險的水平。因此，對于投資者的投資、投資者金融風險管理的討論，必須放到投資者與整個金融系統的互動中，才能夠說清楚。正是金融系統和金融秩序的不斷演變，導致并決定著個體所承受的風險。

風險是投資者所承受的投資收益的波動；而不確定性則是決定著風險形態及其水平的金融系統與金融秩序的不斷演變。當然，不確定性總是要通過個體所承受的風險表現出來，也就總是要由個體來承受，從這個意義上說，可以認為不存在風險與不確定性的區分。而且，對于個體來說，他只是認識到他自身所承受到的風險的影響，他并不需要從自身所承受的風險而意識到整個金融系統和金融秩序的變化。但是，風險與不確定性的區分是實質上存在的。

簡單的、無差異的假定，是以存在著先定的效率標準為前提的。可是，實際上不同的投資者有著不同的意愿，帶著不同的目的進行投資者。因此，重要的是投資者在投資決策形成中的位置，而不是某種先定的效率。布坎南說，"經濟，如果恰當地理解的話，既沒有目的(purpose)、 功能(function)，也沒有意圖(intent)。經濟是被一個結構、一組規則和制度規定的，這些規則和制度約束著人們在一個類似于游戲的互動的相互連接鏈中的選擇。"（buchanan, 1991,第27-28頁）

既然經濟在總體上是無目的的，由各投資者所參與的經濟其走向也是不可確定的、非決定的，是創造的，那么，傳統儲蓄理論所描述的儲蓄對于投資者追求其合乎意愿生活的作用就是有限定的，儲蓄在這里所要體現的人的理性是受到限制的，投資者所參與的社會經濟這個復雜系統，是投資者的理性所不能及的。這一系統的整體走向是隨時變化的，它必定隨這一系統中每一個體之間的互動而不斷形成，因而并不存在一個確定的可認知的情形。所以，人在社會中的生活，很大程度上并不是人自身應對外部問題的理性計算過程，更大程度上是投資者們之間相互協調從而形成并不斷演化秩序的互動過程。這樣的過程構成了一個復雜系統，在這個系統里，每個投資者的行為，實際上最終都將傳導到整個系統，并對原來的系統發生影響。在這里理性的計算是有限度的。理性，應該被理解人將為維護自己的利益而積極參與，而不能被理解為在可計量基礎上對自身所面對的不確定的把握。"在古典政治經濟學中采用'經濟人假定'的目的，很大程度是為了比較不同社會經濟制度的性質，而不是為了'科學地'解釋（作出預測）各經濟主體的行為。"（buchanan,1987，第52頁）

投資者處于社會經濟復雜系統之中，其目標和意愿是受到其所參與的系統中所有成員的互動的約束，這一系統及其成員互動所形成的走向，是他理性所不可及的，他的理性體現在他參與到這一系統中成員的互動中。

2．選擇與參與

這里所進行的討論，是圍繞著秩序的形成與演化問題而展開的。這樣的問題既寓于行為主體的日常選擇之中，又不同于行為主體的日常選擇。因此，如何展開秩序問題的討論，秩序問題的討論與日常選擇問題是否能夠相容？如果能夠相容的話，又如何相融合？

新古典理論對于各類行為主體選擇行為所作的討論，是以制度規則的既定為前提的，市場作為制度在其理論中是作為一個場所、一種機制而出現的，在市場這么一個既定的設置下，各類行為主體展開交易，行為主體的交易與市場這一制度設置本身的變化之間，并不發生關系。在分離制度選擇與日常選擇的情況下，一方面制度演進被分離，另一方面對于個人的假定則變得機械、呆板。新古典經濟學依靠了一種選擇理論，在這種理論中，經濟當事人不能自由地選擇目的，對他們來說，目的是以無差異曲線的形式'給定的'。"（米塞斯，前言）

當然，在經濟理論史上，有許多的經濟學家力求把日常選擇行為與制度選擇融合起來討論。古典政治經濟學、奧地利學派經濟學可以說是兩個最為重要的淵源，但這些理論資源在發展中往往被抽掉了其關注制度討論的一塊。可以說，把日常經濟選擇與制度選擇融合起來的討論，并沒有真正發展為成熟的框架體系。

在制度選擇的討論沒有獲得實質性的情況下，布坎南的立憲經濟學試圖專注于制度選擇層面的討論，希望通過這樣的努力使制度演變的研究得到一個深入的發展。布坎南把人的選擇分為三個層次，一是市場中的私人選擇，一是對于公共物品的選擇，這兩個選擇屬于執行層面的選擇；還有一項是對于制度規則的選擇，這屬于立憲層面的選擇。因此，布坎南區分了執行層面與立憲層面的選擇，并且把這兩個層面的選擇看作是相互分離的。布坎南的立憲經濟學聲稱專門研究對于制度這一立憲層面的選擇。

但這樣的努力似乎并沒有取得成功。立憲經濟學在幾十年里仍然停留在泛泛的討論中，并沒有更為深入的展開。看來，我們還得堅持，人的選擇只是可以從不同的角度來理解，并不能把人的選擇分為可以相互分離的不同層次。人們在日常的選擇中，必定進行了對于制度的選擇，而我們也必須從日常選擇出發，決不能脫離日常選擇來討論制度選擇。如果說秩序不是刻意設計的結果，那么，它必定是在人們無意識的日常選擇中生成并演化的。實際上投資者在進行金融產品的選擇時，一般地也不會意識到他在參與著秩序的形成與演化。這就是秩序的自生自發，秩序的不可設計。

3．動機與群體

心理學關于人類動機的理論一般認為，行為的心理動力和方向的機制是由于存在著為滿足需求、緩解焦慮的內部驅力（drive）， 這種來源于生物本能和后天習得的驅力，推動著人們從事各種行為。這些動機理論著重解釋了外顯行為與內部需求之間的心理動力關系和心理過程。近年來有關認知（cognition） 研究的進展揭示了知覺、預期、歸因等心理過程在動機構成中的重要作用，說明了動機結構的復雜性，對我們理解人類選擇行為背后的心理機制很有助益。然而，當我們需要借助心理學有關動機的理論深入認識投資者動機的時候，上述理論的解釋力均顯不足。

從直觀上看，投資者的動機和預期源自人們滿足日常生活的需求、占有財富的需求、預防風險的需求等需求的推動，其特性與其他人類行為的基本動機，例如莫瑞提出的20種基本需求，佛洛姆提出的5種基本需求以及馬斯洛提出的具有層級特征的基本需求與元需求等心理學家提出的動機并無本質區別。可是，當我們站在投資者參與投資秩序形成的視角時，使用現有的動機理論對投資者動機進行一般的描述和解釋就不能夠把握它的本質特征，通過將投資者動機解析為生存性動機（例如用于日常生活必需物品的采買、未來生活的保障）、社會性動機（例如用于社會交往、實現社會責任的準備）、精神性動機（例如獲得成就感、社會地位象征）來認識投資者動機的特質，就顯得停留在直觀的層面上。因此，我們需要進入經濟心理學這一社會心理學的特殊分支的領域對投資者動機作出新的角度的分析。

由于投資包含了與社會中他人聯系的內容，心理學家和社會心理學家不會反對將投資者動機理解為具有某種社會屬性的動機。然而，僅僅將人與人的交往，特別是面對面（face-to-face）的、投資者可以直接感知的社會交往納入投資者動機研究的視角顯然是不夠的，因為這樣的視角忽視了投資者通過參與金融活動與社會上更多的人實際上構成的間接交往（indirect communication）以及由這種間接交往而獲得的社會、經濟、文化、心理資源。從投資者參與的視角來看，投資者動機不僅僅具有社會性動機（social motivation）成分，也具有社會（后）的動機（societed motivation）成分。前者是指應對社會經濟生活需求引發的投資動機，后者指投資者與整個社會的潛在聯系。這個字面上的分別似乎是極其微小的，但確是不可忽視的。可以借鑒符號互動論（symbolic interactionism ）對投資者與投資秩序之間的互動作更進一步的理解。符號互動理論強調社會生活的相對開放性、社會結構的不穩定性以及主觀解釋的重要性，將宏觀社會結構和社會中的個體行為溝通起來，將社會結構看作是許多的個人理解與行動的結果，將社會過程看作是主觀意義賦予客體并作出反應的過程，它力圖通過對互動過程的分析來理解人類行為，從而了解社會因素如何影響個體，個體又如何作用于社會，以及這個相互決定的過程如何發生（井世潔，1998）。在符號互動論的奠基人米德（g. h. mead）看來，社會不是"存在"的，而是隨著互動中的人們的行動不斷被創造和再創造出來的，是發生于互動中的個體之間的事件之流。

投資者通過在日常金融活動中對于金融產品和金融中介機構的選擇，生成并演化著投資秩序，而日常金融活動反過來給予投資者的回饋不僅是各類看得見摸得著的金融產品和金融機構，而且是借助這些產品和機構提供一系列可以滿足不同意愿和預期的選擇。這些選擇，將型塑出各類具有潛在參與需求的投資者，并由不同的初級需求聚集為各類參與投資秩序演變的投資者利益群體。正是這些群體重新構成了整個投資者的分層結構，并與其它角度的分層，例如，收入分層、職業分層、年齡分層、教育分層、地域分層等等相互影響，形成了新的、更為復雜的分層結構。

由投資者的動機和預期而形成投資者群體的分類或分層 ，是一個不同于傳統社會經濟政治變量區分的社會分類或分層，它更具有一種主動性、參與性的特征，是投資秩序與投資者行為形成互動而賦予人們新的身份及其分類或分層歸屬。它可能超越傳統社會類別（social category）或社會分層（social stratification）給與人們的基本定位，釋放出更多的由意愿彰顯的生命活力。由此，我們看到，不僅僅是投資秩序給投資者行為增加了新的意涵，投資者行為也給投資秩序增加了新的意涵，二者是相互證成的關系。

二．投資者群體及其在投資決策中的參與

－－一個解釋框架

這里的討論將金融系統視為無數投資者參與并作出投資決策的復雜系統，要在這一系統內考察投資者是如何參與投資決策的，投資決策賴于作出的投資秩序是如何形成并演變的，對投資秩序的研究又能夠給人們什么啟示？

之所以要局限在金融系統內討論秩序的形成與演化，是因為金融系統是投資發生的地方，而只是由于投資，未來才與現在相區分，才會有不能確定的因素。米塞斯說過，"任何一個時點上的資本存量絕不是正確地預見了現在的情況下所應有的那樣；這些對現在的預見是在過去的那樣一些時刻，在作出相關的投資決策之時，在現在還是未來時所作出的。因此，資本存量決沒有其'均衡的組合'，所以一般均衡模型不可能適用于有關資本的問題。"（米塞斯,2001,前言）可以說，要討論秩序的演化，就要與投資、金融、資本這些問題相聯系，要在動態過程中進行。

1．投資、投資者與投資決策過程

進行投資的投資者是形形的，各有其特定的目的和追求，但是，每個投資者的投資總是構成了社會整個投資的一部分，代表著投資者對于投資決策形成的一種參與，不管投資者是否意識到這一點，事實總是如此。因而，投資是投資者參與投資決策的行為。

投資者面對的是一個無法完全計算風險的環境，投資者的投資其實不在于其表面上所被人看到的均衡收入與消費、管理風險的這些方面，而在于通過投資者的投資，投資者保有自己對社會投資決策的一種參與。所以，投資者進行投資，實質在于保有其在投資決策中的一席之地，并通過投資中的選擇而提升其在投資決策中的影響力或是其對于投資決策的權利不發生變化。

當然，作出投資決策的投資者總是追求其具體的目的，這里的投資者在其作出投資決策時并不關心他的投資會對整個社會的投資形成發生什么影響，也不關心其投資對整個社會投資決策賴于作出的投資秩序起到了什么作用，這里的投資者只是關心其投資的回報。因此，我們實際上無法從投資者的日常選擇出發而直接地過渡到對于投資秩序的討論，但我們卻又必須透過投資者日常選擇而討論影響并決定著實際金融運行的力量。

這需要我們具體地討論進行投資的投資者在投資決策過程中的情形。要強調的是，這里關注的是過程，不關注投資決策的結果。投資者之間在投資決策過程中的互動、投資秩序在投資決策過程中的生成與演化，并不是依據某種客觀的、先定的標準來進行，不同的投資者對于投資決策所要形成的結果有著不同的理解與感受，投資者是基于其自身的感受而進行互動的，且在互動的過程中不斷地變化著感受。

2．參與指數－－感覺的參與

我們一方面認為投資者的投資實質是對于投資決策的一種參與，另一方面我們又強調投資者實際上沒有意識到自身在投資秩序形成與演化中的作用，那么，投資者又是如何地參與呢？

進行投資的投資者總是帶著具體的特定的目的，也就是說，投資者的投資總是有著特定的動機，不同動機代表著對于投資決策的不同意見，動機之間總是存在著沖突與協調。于是，帶有不同動機的不同投資者之間的互動，就必定地賦予投資者動機的參與色彩，盡管具體的投資者并不賦予自身的特定動機這樣的參與色彩。因此，投資者所形成的不同動機，表明了投資者對于投資決策的看法，表明了投資者的一種參與態度。從投資者的動機到投資者的參與態度，體現了投資者的參與是在一種直覺的行動中進行的。要討論投資者的參與，必須從投資者的動機出發。

正是從這樣的理解出發，需要對投資者的動機作進一步的討論，并有必要對投資者動機的不同意義作出區分。可以將那種為了滿足某一項具體實際生活意愿的動機屬性，即那種被投資者明確意識到的、與投資所要達到的目的--預防意外、延遲消費、數量累積--具有直接且直觀聯系的動機定義為初級動機（primary motivation）；而將體現投資者之間互動從而具有參與屬性--未被投資者明確意識到的、與投資所要達到的目的--預防意外、延遲消費、數量累積--具有間接且預期性聯系的動機定義為次級動機（secondary motivation）。正是投資者之間的互動從而體現的投資者對于投資決策的參與，給投資行為帶來了新的性質和拓展了新的內容，即賦予它初級動機之外的參與動機。但需要強調的是，次級動機是投資者沒有意識到的，是由投資者的初級動機所決定并折射出來的。

當我們這樣來理解投資者的動機時，我們就能夠從投資者的日常動機中讀出投資者圍繞著投資決策與投資秩序所形成的種種感受，正是這些感受決定著投資者在實際投資活動中的選擇，也正是這些感受決定著投資者對于投資秩序形成與演變的參與。為了更為具體地討論由投資者動機和預期所體現的參與，我們將投資者動機和預期所包含的投資者的感受、投資者的參與態度，定義為參與指數。參與指數表明投資者對于自身在投資決策過程中的位置與影響力的感受。

參與指數是由投資者的動機而得到的。參與指數包含這樣幾個方面的內容。首先，投資者所形成的動機表明投資者對于自身收入水平、財富水平從而自身在投資決策過程中的位置和影響力的一種定位、一種判斷，即投資者對于自身現狀的一種認知感受；第二，動機表明投資者的一種期待和意愿，體現投資者的預期及預期的強度；第三，動機還表明投資者在對現狀的感受、接受及預期意愿的基礎上，所愿意進行何種程度的準備（準備作出什么樣的投入、準備付出什么樣的代價，體現在金融活動中的選擇就是準備承受什么樣的風險）。

3．投資者群體

不同的投資者在進行投資時帶著不同的動機，而不同的動機則反映了不同投資者在進行投資時的不同感受，因此，不同的投資者有著不同的參與指數。當然，投資者的動機不是唯一的（在實際調查投資者的動機時，調查問卷列出多項動機供被調查者選擇，且不限制被調查者只選擇一項動機），但是，投資者之間的相互聚集，必定是唯一地源于他們之間在感受上的相一致，感受的一致決定著投資者在利益企求上的一致。投資的發生在根本上是與人們自身對現狀、對未來的主觀感受與預期相聯系的。

所以，參與指數相同的投資者自然地聚集為一類的投資者群體。投資者可以有不同的動機，但投資者最終要歸屬于某一類由參與指數標示的群體。不可能在由參與指數所標示的投資者群體之外，再構造出另外的投資者群體。年齡、職業、收入水平及財富水平等客觀指標雖然可以描述投資者的社會人口屬性和特征，但卻不可以決定進行投資的投資者的群體劃分，投資的發生要由投資者的主觀感受來解釋，具有相同客觀特征但主觀感受不同的投資者，在投資決策上往往要發生沖突，而主觀感受相同但客觀特征不一致的投資者，卻一般能夠在投資決策上取得一致。

這里的投資者群體是純粹主觀的群體，在這樣的群體中，群體成員之間可以在客觀特征上毫不相同，他們之間也可以是完全互不相識的。他們之所以聚集為一類群體，完全是由于他們對于在投資決策過程中的相同感受，以及由于相同的感受而同樣地選擇了符合他們感受的金融產品，因而，他們是在投資決策過程的活動中聚集為一類群體的。同樣的，這里的投資者群體的演變也純粹地是由主觀決定的。當投資者的感受發生變化時，投資者群體的類型與組合也相應地發生變化。投資者群體的形成與演變取決于主觀感受，是不可確定的。實際上，投資者群體中的成員自身并不意識到自己是屬于哪個群體的，成員之所以會成為某類投資者群體的成員，只是他無意識選擇的結果。投資者參與指數的獲得，是通過對投資者的初級動機的理解與數據處理，同樣是以投資者沒有意識到其參與方面的作用為前提的。

4．規則、秩序與不確定性

由動機而聚集為一類的投資者群體，最終要形成為具有特定投資風格的金融組織機構，各類不同風格的金融機構通過選擇、運用與其風格相對應的金融產品，或通過創新設計與其風格相對應的金融產品，參與投資決策的形成。

不同類型的投資者群體從而不同風格的機構，在參與投資決策的過程中，他們之間在投資決策過程的互動中，要遵循既定的規則，而既定的金融產品、金融機構及金融監管及其所形成的制度規則體系，構成了金融系統的規則。投資者群體（機構）遵循這些規則進行投資活動。

但是，這些規則并不最終決定投資決策過程。投資者群體（機構）在遵循這些規則的基礎上，通過對金融產品的不同選擇、運用與創造，形成在投資決策過程中實際發生作用的金融產品的種類構成與數量構成，這些不同投資者群體（機構）所選擇的金融產品的數量與種類，就代表著不同投資者在投資決策中的不同影響力，因而，不同金融產品的數量、種類及它們之間的構成，就構成對投資決策最終發生實際作用的投資秩序。

因此，投資秩序是與投資者主觀感受從而投資者參與指數、投資者群體聯系在一起的。投資者、投資者主觀感受從而參與指數、投資者群體，是理解秩序的形成與演化的基本要素。投資秩序的不斷演變正是源于不同投資者在投資決策過程中的不同的主觀感受，以及由于不同主觀感受所形成的不同的參與態度。對于秩序及秩序演變的理解依賴于對于人的動機的理解。這樣，我們實際上可以通過兩種互動來理解投資秩序的演變，一是投資者從而投資者群體之間的互動，二是既定的金融系統規則與投資者之間的互動。既定的金融產品、金融機構、金融監管構成的規則，規定著投資者的選擇，但投資者通過對既定金融產品、金融機構的選擇運用、通過與金融監管的博弈，又不斷地演變著既定的金融系統規則，投資者與既定金融系統規則之間實際形成互為建構性( interconstructionality) 的關系。

當我們從投資者的主觀感受出發來理解投資秩序的時候，那么，投資秩序是一個無形的、主觀的、不確定的結構，也正因為秩序的這種特性，才決定了秩序的形成與演化是非設計的，是自生自發的。所謂不確定性，就是秩序的這種非設計性。一旦我們認識到實際決定投資決策過程的投資秩序是這樣一種性質時，我們就可以理解投資決策中的風險實際上是受到不確定性的規定。

大體可以從以下幾個方面來理解不確定性的存在。首先，由投資者動機變化而導致的投資者群體的變化。動機的種類會發生變化，有些動機隨時間而不再存在，新的動機類型則不斷生成。與動機種類的變化相對應，投資者群體的類型當然要不斷地變化。第二，在不考慮動機類型發生變化的情形下，單個投資者的動機會發生變化，當投資者以新的動機代替原先的動機時，這個投資者就從原來的投資者群體中轉移出去，加入到新的投資者群體中。這時，不同動機之間的關系就發生了變化，原來重要的、較為廣泛的動機，可能變為較不重要也較不廣泛。在這里，存在著個體成員的流動，并且僅僅是個體成員的流動，不存在投資者群體從某一類動機中轉移的問題。這是因為沒有既定的投資者群體，投資者群體是因投資者動機而聚集的。當動機不存在時，群體就消失；當單個成員的動機變化時，動機之間的結構從而投資者群體之間的結構就發生變化。第三，在不考慮動機種類、結構發生變化的情形下，動機群體的組織化程度的變化可導致群體在投資決策過程中的位置和影響力發生變化，從而導致實際決定投資決策過程的投資秩序發生變化。

5．秩序結構與群體理性

盡管參與投資決策的投資者是各不相同的個人，但投資者的主觀感受卻不必然地因人而異，因而，投資者群體的類別數量，將因投資者主觀感受之間的相互關系而發生變化。從極端說，當全體投資者的感受趨同并完全一致時，這時實際上就存在著一個投資者群體；當每個投資者的感受均不同于其他投資者時，每一個投資者自身就成為一個群體。參與投資決策的，是投資者群體，而不是投資者個人，即使這時每個投資者各有不同的主觀感受從而各自成為一個群體，我們也說是投資者群體而不是投資者個人參與投資決策。因為，只是有了群體，投資者的初級動機才能有次級動機即參與動機的含義。

由投資者個人到投資者群體，有兩個重要的問題需要進一步討論，一是個人與群體的關系，二是群體與群體的關系。第一個問題涉及到群體理性，第二個問題實際上是秩序結構的問題。

首先需要強調的是，由投資者個人到投資者群體，只是表明投資者個人從選擇到參與的某種轉換，基本的決定力量仍然是投資者個人，群體并不成為一種脫離投資者個人、外化于投資者個人的存在。同時，投資者群體本質上并不具有比投資者個人更強的信息處理能力，也就是說投資者群體本質上并不能改變投資者個人的無知，投資者群體同樣不可能對投資決策過程中的風險有完全的了解，投資者群體的理性同樣體現在其參與到投資決策過程中，保有其在投資決策中的權利。

由投資者主觀感受從而參與指數到投資者群體，投資者形成了自組織，有了與群體自身的參與指數相對應的投資風格、投資策略。這樣，在投資決策過程中，單個投資者之間無組織的互動就變為機構投資者之間有組織的競爭。盡管機構投資者與個體投資者在面對不確定性下一樣的處于理性受限制，但機構投資者畢竟加入了組織的因素，有了組織化的力量。這就產生了一種可能性，即決定投資決策過程的投資秩序被某類群體所主導，意味著投資秩序的演化可能被某類群體或某幾類群體的意愿所左右。如果這種情況存在，秩序本身的不確定性與演化實際上就無從談起。這說明要對投資秩序作進一步討論。秩序及其演化本身的非設計，并不意味著秩序及其演化是不可理解、不可討論的。

投資秩序源于投資者的參與指數，不同投資者有著不同的參與指數，我們實際上無法對不同參與指數進行比較，但不同參與指數共同構成決定投資決策的投資秩序，不同參與指數形成一個參與指數的結構，這一參與指數的結構就代表著投資秩序的結構。通過對投資秩序結構的討論，可以理解不同投資者群體在投資秩序中的作用。秩序與不確定性是密不可分的，因而，秩序的結構與不確定性的程度自然有著密切的關系。通過理解參與指數及參與指數結構的變化，我們將能夠對秩序結構作出適當的評論。

對于投資秩序，重要的是保持投資者個人對于投資者群體的最終決定，并保持每一個投資者群體具有對于投資秩序的最終影響力。

三．動機和預期數據處理的基本思路

中國人民銀行所進行的居民儲蓄問卷調查是為了及時把握居民儲蓄 心態，對儲蓄的發展趨勢作出準確的判斷，為適時調整貨幣政策提供依據的目的而設計的季度調查制度，調查起始于1995年第一季度，問卷的調查內容也已經隨著經濟形勢的發展于2000年第一季度做了較大調整；問卷主要內容為了解居民對實際貨幣收入的主觀判斷和對未來收入的預期、對物價水平的主觀感受和未來走勢的預期、存款和取款動機、持有現金的動機、對于物價和利率變化的心理反映、以及儲蓄的分布特征等狀況。

因此，居民儲蓄調查問卷所提供的調查數據包括三個方面，一是投資者動機的數據，體現在問卷中被調查者所選擇的儲蓄目的和用途上，這些動機包括：購買高檔消費品、結婚、正常零用、做生意、購買農業生產資料、買證券及單位集資、買房或建房、支付孩子教育費、養老、防意外事故、得利息等；二是關于投資者自身客觀背景的數據，包括被調查者的年齡、收入、家庭人口、職業、所在城鎮等；三是被調查者對現狀的主觀感受、對未來的心理預期、應對未來不確定性的方式、以及投資對象的選擇等方面的數據，具體有：（1）投資者對現狀的主觀感受，包括：對于當前物價水平的高低、收入水平的高低和利率水平高低的認知等；（2）投資者對未來的心理預期，包括：對未來一定時期內的物價水平、收入水平等變動的判斷等；（3）投資者對未來不確定性的應對，包括：在假定的物價、收入、利率變動條件下的抉擇，投資者手存現金的抉擇等。

根據調查數據的這一特色，我們把被調查者對于儲蓄動機的選擇作為數據處理的切入點。可以認為不同的動機代表不同的投資者群體，這樣，通過對動機選擇及其相關數據的處理，就可以得到由不同動機所代表的不同類別的投資者群體，并通過動機結構的變化來討論投資者選擇及投資者群體的變化。

動機和預期的數據處理在注意投資者客觀背景的基礎上強調投資者的主觀感受和心理預期。投資者對于未來不確定性的應對和投資動機的形成，源于投資者基于其自身的客觀背景和所處環境所產生的主觀感受和對未來的預期，因此數據的處理涉及投資者所處的環境因素、投資者的主觀感受和對未來的預期。投資者所處環境的差別在很大程度上會影響其主觀感受，進而影響其投資動機，例如：對于收入水平和物價水平的認識存在明顯的地域差別，數據的分析力求減小這種影響，除了對整個樣本進行分析外，增加了不同地域的分析；投資秩序的演化過程是一個時間概念，數據分析增加了時間維度的分析，以便更清晰地對演化過程進行表述。

作為感覺的參與--參與指數，是由投資者對自身狀況的主觀感受、對未來的預期、以及對未來不確定性的應對準備等因素體現出來的，是一種抽象的表示；為了使得動機的抉擇具有可度量性，我們將參與指數表示為在[0，1]區間上的實數，雖然投資者的動機可以不是唯一的，但是投資者通過參與指數而歸屬于特定的投資群體。參與指數在投資秩序形成中的紐帶作用可以用下圖表示，有了這種映射關系，就可以討論通過時間的推移而實現投資秩序與投資者的參與、投資者的主觀感受和預期之間的互動，數據的處理就圍繞這個思路展開。

為了表述簡便，可以把參與指數模型用數學表達為下列形式的一類模型：

其中： 是t季度的動機向量，問卷中取值規則是當投資者選擇 時， 取值為1，否則取值為零；

為投資者的客觀背景向量；

為投資者的主觀感受向量；

為投資者的心理預期向量；

為投資者的對于未來不確定性的應對方式；

為結構參數；

是在一定條件下可逆的非線性映射，這樣可以保證在合適條件下找到投資動機與投資群體之間的一種對應關系；

為參與指數的剩余解釋部分，以保證參與指數所揭示的是最主要的投資群體與其相對應的投資動機之間的關系。

投資秩序的結構通過投資者的參與指數的結構得到體現，投資者群體的發掘是為了更好地找尋適合特定群體投資風格的產品和規模的設計，因此參與指數模型必須可以幫助我們通過投資動機以及與之相應的投資者的信息，找到那些與投資品種相對應的投資者群體，并可以通過投資秩序的演化過程的刻劃，發掘出未來的投資者動機和與之相應的投資者群體。

我們對調查問卷數據的處理是在滿足居民儲蓄問卷調查數據處理目標的基礎上，通過解讀中國居民投資的參與、對不確定性的應對和投資的動機等來刻劃投資秩序的形成和演化過程，是對于調查問卷數據更深層次的挖掘。數據分析融入了社會心理學的思想和行為金融的分析方法、特別是融入了我們對于投資者動機和預期分析的新視角，不僅可以滿足中國人民銀行居民儲蓄問卷調查的目的，還可以展示各類投資動機以及其背后所依賴的投資主體之間的各種特征以及結構、揭示投資者動機與投資者群體之間一定意義上的對應關系、為金融機構針對特定投資群體所對應的投資動機開發產品或挖掘客戶提供依據。

由于數據的處理的基點在刻劃投資者動機與投資者群體的對應關系上，我們對于這種有主觀感受和心理預期以及心理動機的調查數據的處理，不僅要進行問卷數據的統計分析，更應在新的理論基礎上對數據進行深入的分析，同時數據的處理有助于檢驗理論、完善理論，并為理論的實際應用提供支持。

四．結語

對于投資者動機與預期的解讀，重要的在于通過理解投資者在參與投資決策過程中的感受而理解以投資者的投資為基礎的作為一個復雜系統的整個社會的金融運行，理解這一復雜系統得以運行所遵循的秩序是如何形成的；同時，通過理解人們借以進行投資的金融產品和金融機構為什么發生變化而理解這一復雜系統及這一系統所遵循的秩序是如何演化的。

我們的框架在于解釋投資秩序的生成與演化，及在這一生成演化過程中投資者主觀心理的基本作用。我們強調個人的無知狀態，個人是在無意識狀態下參與的。個人的動機必定是具體的，無關宏旨的，我們正是要透過這種無知的動機來理解經濟活動中的秩序生成與演化。在動機數據的獲取上，必須堅持被訪者對于參與秩序問題的無知。因此，我們的討論不再從個人理性的角度出發來解釋投資決策過程，我們不能說個人選擇什么動機更為合理，我們只是從調查數據中，知道動機的結構，從而理解參與指數的結構，我們其實不能給出動機的排序，我們討論的是結構。

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篇3

只是借口

針對在中國大陸市場夏普、友達光電、奇美、京東方等面板巨頭正在上演的高世代線投資競賽，兩大巨頭發表不同意見稱：“如果再延誤時機，那么市場份額將會被日本和中國臺灣企業搶占。”

但據韓國媒體報道，在韓國有關政府機構內持有上述官員觀點的人士并不在少數。政府有關人員就兩公司進軍中國面板市場一事表態稱：“基本上會保障企業自由經濟活動，但核心技術的外流確實令人擔心。”

按照韓國有關法律規定，韓國企業在國外投資LCD、半導體等尖端技術相關工廠，必須得到政府批準。不過跡象表明，擔心核心技術外流或許只是一個華麗的借口，而希望兩巨頭在國內擴大投資，創造就業機會則是某些政府官員的“醉翁之意”。

據悉，掌握兩大韓國企業在中國投建LCD面板工廠最終批準權的總理室，尚處在世宗市規劃修訂案的爭議漩渦中心。而解決有關將世宗市城市規劃方向由行政首都轉型為集教育、產業、研究職能為一體的綜合型都市修訂案的爭議，顯然要比兩大巨頭投資案更為棘手。在解決兩大爭議問題的先后次序上，會否對兩大巨頭投資案采取暫時擱置拖延措施，仍將是一個令人擔心的事。而“擔心核心技術外流”則無疑是“評估待議”最好的擋箭牌。

據了解，與韓國的態度不同，中國政府制定了工廠用地等規模達20萬億韓元的破格支持政策，積極吸引中國、韓國及中國臺灣地區LCD投資建廠。今年6月由中國大陸8大彩電企業高管組成的LCD赴臺采購團，并引發了海爾與友達光電牽手合作等等一系列中國LCD面板高世代線投資競賽的熱點事件。同時，中國政府還表示，將把電視用LCD面板進口關稅由現行的3%提高到5%，并將對國產面板在政策支持、稅收優惠方面給予支持。

年底揭曉

基于上述原因，LG Display總裁權暎壽最近接受媒體采訪時曾多次表示：“如果我們不加快投資步伐，中國電視市場最終將被外國對手占領。”日前，韓國知識經濟部長官崔炅煥在由三星、LG等企業參與的座談會上表示：“雖然搶占飛速成長的中國電視市場乃大勢所趨，但同時難免存在供過于求、國內投資下降、國家核心技術外流等憂慮。我們將綜合評估擴大國內投資和核心技術保護影響，然后決定是否批準。”

盡管韓國政府出臺了各種扶持政策，但韓國企業仍不愿擴大本土投資，而對海外市場擴大投資青睞有加。在政府號召大企業擴大國內投資，創造就業機會的背景下，所謂核心技術保護自然成為設在韓國大企業海外投資前面的一道障礙。

韓國知識經濟部另一官員表示：“目前中國尚無LCD面板生產技術，如果技術流入中國，那么中國企業的電視生產競爭力將會迅速提高。這樣一來，目前是韓國主力出口產品的液晶電視的海外競爭力很有可能遭遇重創。”

篇4

關鍵詞 后評價 建設項目 科學管理

隨著投資體制改革的深入，國家開始重視項目后評價工作，國資委和國家電網公司均發文要求固定資產投資項目竣工后要進行此項工作，并先后下達項目后評價實施細則和評價標準，為項目后評價工作提出了指導性方向。

一、項目后評價

項目后評價就是事后對發生的事情進行的評價。也就是在項目建設投產并達到設計生產能力后，通過對項目前期工作、項目實施、項目運營情況的綜合研究，分析項目的實際情況與預測情況的差距，確定有關項目預測和判斷是否正確并分析其原因，從項目完成過程中吸取經驗教訓，為今后改進項目準備、決策、管理、監督等工作提供依據，并為提高項目投資效益提出切實可行的措施。所以，項目后評價對于提高項目決策科學的水平，促進投資活動規范化，彌補擬建項目從決策到實施整個過程的缺陷，改進項目管理和提高投資效益以及管理水平等方面發揮著極其重要的作用。

二、建設項目后評價的意義

1、總結項目的管理經驗教訓，提高項目管理水平

投資項目管理是一項龐大的系統工程。它涉及到銀行、主管部門、企業、施工單位等許多部門.涉及從項目選定、評價論證、項目的準備計劃、組織實施、竣工驗收、生產運營與管理等堵多環節。只有各個部門密切合作，各個環節緊密銜接，才能保證項目的順利完成。如何協調各部門、各環節間的關系，各部門、各方面應采取什么樣的具體協作形式仍在不斷摸索中。項目后評價通過對已經投入運營的項目實際情況與項目預期目標的對比分析，總結管理經驗教訓，以指導未來同類項目的投資與管理，有利于減少浪費和最大限度地提高建設工程的回報，有利于項目管理水平的提高。

2、提高項目決策科學化水平

項目前評價是項目投資決策的重要依據，但是由于受到諸如國家宏觀經濟政策、技術因素以及社會環境因素的交叉影響、特別是市場因素的復雜性與多變性的影響，前評價中的預測往往會存在一定的不確定性，存在著誤差甚至錯誤，進而會給項目的建設運營帶來一定的風險，這就需要后評價進行檢驗和監督。這種檢驗和監督一方面能夠增強前評價人員的責任感，敦促評價人員努力做好項目前期工作，有利于提高項目預測的準確性；另一方面通過對項目從決策、設計、建設到投入經營各階段進行后評價，并及時將評價結果進行反饋，有利于對項目決策中存在的問題進行及時糾正，從而提高項目決策的科學化水平。

3、為國家工程項目計劃和政策的優化提供依據

當前，我國處于轉型的關鍵時期，經濟結構性調整任務仍然非常繁重，投資盲目擴張、泡沫經濟的風險仍然在一定范圍內存在。通過開展項目后評價，總結項目建設的經驗教訓，有利于及時發現宏觀投資管理中的不足，并對某些不適合經濟發展的技術經濟政策、已經過時的指標與參數等進行修正或修訂。

4、為銀行等金融機構調整信貸政策提供依據

我國工程項目建設的投資主體正在市場化和多元化，但項目投資資金的絕大部分仍來自于工、農、中、建國有四大商業銀行，銀行部門還承擔著國家工程投資基金的供應和投資的監督管理，并擔負著國家工程投資基金回收的職責。項目后評價的開展，有利于及時發現項目建設資金使用過程中存在的問題，有利于對貸款項目成功或失敗進行分析研究，盡量將效益低或負效益的項目進行排出，從而降低投資風險，為信貸部門信貸投資政策的調整提供依據。

5、保證項目預定目標的實現

由于項目后評價具有如前所述5個方面的重要作用.能夠針對項目出現的問題提出切實可行的對策措施，為投資決策部門重新制定或優選方案提供決策依據，為項目執行部門改進項目建設運營提供思路和參考。因此，項目后評價是保證預定目標實現的重要舉措。

三、項目建設過程評價指標

項目建設過程評價指標主要包括：實際建設工期與建設工期變化率，實際投資總額和實際投資總額變化率，實際單位生產能力投資。

1、實際建設工期與建設工期變化率

（1）實際建設工期指已建項目從開工之日起到竣工驗收之日止所實際經歷的有效天數，它不包括開工后停建、緩建所間隔的時間。是反應項目實際建設速度的指標。

（2）建設工期變化率是指項目實際建設工期減去項目計劃建設工期的差與項目計劃建設工期的比率。該指標大于零，表明項目的實際建設工期超過預期的建設工期，說明工期拖延。反之，則說明工期提前。

2、實際投資總額和實際投資總額變化率

（1）實際投資總額是指項目竣工投產后重新核定的實際完成投資額，包括固定資產投資和流動資金投資。

（2）實際投資總額變化率是反應實際投資總額與項目前評估中預期的投資總額變差大小的指標，有靜態實際投資總額變化率和動態實際投資總額變化率之分。該指標大于零，表明項目的實際投資額超過預期或估算的投資額；反之，則小于預期或估算的投資額。

3、實際單位生產能力投資

實際單位生產能力投資反映竣工項目實際投資效果。實際單位生產能力投資越少，項目實際投資效果越好；反之，投資效果越差。

四、結語

建設項目評價和后評價將日漸形成建設管理中必不可少的重要一環， 將為提高我國基本建設決策水平和投資效益起到不可估量的推動作用。

參考文獻：

篇5

關鍵詞:石化建筑工程;建設項目;投資成本動態控制

中圖分類號:TU723文獻標識碼:A

文章編號:1009-2374 (2010)21-0193-02

眾所周知,由于石化行業的特殊性,決定了石化建筑工程項目除了工程項目外,還具有自己的特性:項目的整體性、一次性、不可逆性、影響的長期性、投資的風險性、施工周期長、商種類多等特點。本文為此探討與建立了石化建筑工程建設項目的投資成本動態控制體系。

1石化建筑工程建設項目的投資成本計劃

投資成本計劃中的投資成本額實際就是建設項目所奮斗的目標,即目標投資成本。它比承包投資成本要低,但又是經過努力可以達到的投資成本目標。投資成本計劃的重要作用要求投資成本計劃的編制一定要按照科學的程序和步驟,一般來講,項目組織按照以下步驟來編制投資成本計劃:

1.1確定項目責任目標投資成本

在項目投資成本管理中,簽訂施工合同后,公司應和項目經理協商,由公司根據合同造價、施工圖和招標文件中的工程量清單,確定正常情況下的企業管理費用、財務費用和制造投資成本。然后,將正常情況下的制造投資成本確定為項目組織的可控投資成本,形成項目組織的責任目標投資成本。用制造投資成本法所確定的責任目標投資成本既便于對項目組織投資成本管理責任的考核,也為項目組織節約開支、降低消耗提供了可靠的基礎。所以責任目標投資成本是公司對項目組織提出的指令性投資成本目標,是對項目經理進行建設項目管理規劃、優化施工方案、制定降低投資成本措施和對策提出的具體要求,同時也是項目管理目標責任書中的核心內容之一。

1.2確定項目計劃目標投資成本

項目經理在接受公司法定代表人委托之后,通過主持編制項目管理實施規劃尋求降低投資成本的途徑,組織編制施工預算,從而確定項目的計劃目標投資成本。施工預算是項目組織根據公司下達的責任目標投資成本,在編制建設項目管理實施規劃的過程中,不斷優化施工方案和合理配置生產要素,通過工料消耗分析和制定節約投資成本措施之后確定的計劃目標投資成本,也稱現場目標投資成本。一般情況下,施工預算總額都控制在責任目標投資成本的范圍以內并留有一定的余地;如果情況特殊,項目組織通過努力挖潛、反復核算仍不能控制在責任目標范圍內,就和公司協商修正責任目標投資成本,使施工預算切實可行。

1.3制定計劃目標投資成本的控制措施

為保證項目組織計劃目標投資成本的實現,項目經理會同各有關項目管理人員,認真研究投資成本計劃執行過程中可能遇到的風險因素及應采取的對策,努力尋求降低投資成本的有效途徑,為投資成本計劃的順利實施做好思想上和物質上的保證。控制措施因建設項目的類型不同、地點不同、施工條件等不同也不完全一樣,主要有組織措施、技術措施、經濟措施和合同措施等。

1.4形成建設項目投資成本計劃

最后形成完整的建設項目投資成本計劃――以貨幣形式編制建設項目在計劃期內的生產費用、投資成本水平、投資成本降低率以及為降低投資成本所采取的主要措施和規劃的書面方案。

2 石化建筑工程建設項目的投資成本動態控制程序與分析

2.1投資成本動態控制程序

動態控制的目標是使施工過程中的實際發生投資成本盡可能與目標投資成本相一致,減少實際投資成本與計劃投資成本的差距,即降低目標偏差。目標偏差的降低要求投資成本目標設立的準確性和切實性,在目標投資成本合理的前提下,目標偏差越小,說明投資成本動態控制的效果越好。由于建設項目的單件性,決定了各建設項目的特點、合同要求、工程內容和項目組織管理方式等方面存在差異,具體控制程序如圖1所示:

2.2投資成本動態分析

投資成本動態分析是指在項目實施過程中對投資成本的實時分析。及時檢查目標投資成本的完成結果,弄清投資成本節約或超支的原因,為投資成本的控制提供基礎。

2.2.1實際投資成本的統計分析實際投資成本統計主要是根據施工中的周報表、月度報表等,定期統計施工過程中發生的人工費、材料費、機械費、現場費用等。并將實際投資成本和進度目標投資成本進行對照,計算實際投資成本脫離標準的差異,在投資成本的形成過程中,因為種種緣故,會使實際投資成本與預定的投資成本標準發生偏離而出現差額,這種差額就是投資成本差異。同時評價投資成本差異的性質,即差異的方向和對利潤構成的影響。

2.2.2投資成本差異的計算按石化建筑工程項目施工投資成本的劃分方法,可歸納為人工費、材料費、機械費和現場管理費用四大項目。目標投資成本中各投資成本中心的人工費、材料費、機械費及現場費用都有明確的價格標準和數量標準,盡管各個項目發生的投資成本差異不相同,但是,所有的投資成本差異都可歸結為工料機的價格差異和和用量差異兩大類。

3石化建筑工程建設項目的投資成本動態控制措施

3.1設計階段進行投資成本控制

有資料研究表明在初步設計階段,影響建設項目投資的可能性為75%～95%。由此看來,控制建設項目投資的關鍵在于設計階段。由于施工階段是“按圖施工”,在施工階段所進行的投資控制并不是控制工程投資,而是控制工程中可能增加的新的工程費用。實際決定建設項目投資多少,在設計階段就已確定。把全面投資控制工作的關鍵放在設計階段,未雨綢繆,可以取得事半功倍的效果。進行設計招標,推行限額設計,是設計階段控制建設項目投資的有效手段。實行設計招標,可多方面擇優選擇設計方案。通過設計招標競爭,對提高設計質量,最大限度地減少設計變更,縮短設計周期,提高設計概算和施工圖預算的準確性,防止“三超”。

3.2招投標階段引進市場機制和競爭機制

把競爭機制引入全面投資控制,在相對平等的條件下進行招標承包,擇優選擇工程承包公司、設計單位、施工單位和材料設備供應單位。實踐證明,引入市場機制,實行工程招標投標,推行公平、公正、公開競爭,是降低建設項目投資、縮短建設工期、保證工程質量的有效措施;同時,還是實現優勝劣汰、選擇理想的建筑企業作為合作伙伴、杜絕承發包領域的腐敗行為的有效手段。

不過,在新時期下,對于同一個建設項目,由于各企業的管理特色和資源不一樣,各自的最低施工成本也不一樣,需要具體問題具體分析。

參考文獻

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[2] 徐源.項目主管實務[M].廣州:廣東經濟出版社,2005.

[3] 盧向南.項目計劃與控制[M].北京:機械工業出版社,2004.

[4] 郭繼秋,唐慧哲.工程項目成本管理[M].北京:化學工業出版社,2005.

篇6

二、鼓勵投資新建商貿商務項目。投資新建或購置符合規劃、業態要求的商貿商務項目（精品百貨、購物中心、住宿餐飲、休閑娛樂等），實際投資2000萬元以上，項目完工并正式營業的，按實際投資額的2%給予一次性補助，每個項目補助額最高不超過50萬元。屬于投資主體直接經營的，從經營之日起，繳納的企業所得稅地方留用部分，前三年給予50%補助。實際投資5000萬元以上，實行“一企一策”扶持政策。

三、鼓勵改造提升商貿商務項目。改造提升符合規劃、業態要求的商貿商務項目(精品百貨、購物中心、住宿餐飲、休閑娛樂等)，實際投資（包括經營設施和裝潢投資）300萬元以上的，按實際投資額的2%給予一次性補助，每個項目補助額最高不超過30萬元；投資額50萬元以上的信息化改造項目和節能降耗項目，按實際投資額的5%給予一次性補助，每個項目補助額最高不超過10萬元。新列入省企業信息化建設示范企業的單位，給予10萬元的一次性獎勵。四、鼓勵特色商業街區提升。在《*市商貿商務業發展規劃》中確定并列入當年實施計劃的特色商業街區內，民營投資開設符合培育定位、業態要求和裝修標準，營業面積超過100平方米、裝修投資10萬元以上的門店，經驗收合格后按門店實際營業面積，一年內進入特色街區的，給予每平方米100元的一次性補助；一年以上二年內進入特色街區的，給予每平方米70元的一次性補助；第三年進入特色街區的，給予每平方米40元的一次性補助；每個門店補助幅度以實際營業面積不超過1000平方米為限；原有門店改造提升的，按上述標準要求，給予減半補助。

五、鼓勵工商企業實行主副業分離。工商企業將設備安裝維修、科技研發、工業設計、工程投資管理咨詢、企業形象設計包裝、市場營銷與策劃、品牌營銷運作、知識產權等生產環節和食堂等后勤配套業務從主業中分離出來組建新的服務企業，在辦理資產過戶手續中涉及的營業稅、契稅、土地增值稅、城市維護建設稅地方留用部分，給予全額補助；從經營之日起，繳納的營業稅、增值稅、企業所得稅、城市維護建設稅地方留用部分，前二年給予60%補助，后三年給予30%補助。

六、鼓勵生產業集聚。經市政府批準為商務服務孵化試點區（建筑面積5000平方米以上且純商務面積80%以上的商務寫字樓），從生產企業進駐經營面積達到2000平方米以上年度起，三年內出租收入所繳納的房產稅、營業稅地方留用部分，給予全額補助。鼓勵保險、律師、會計、知識產權、外貿貨代、投資論證、資產評估、科技中介等現代中介服務業及區域性營銷中心和地區總部向孵化試點區集聚，上述企業在商務服務孵化試點區購買自用、租用（租用期限二年以上）建筑面積100平方米以上開展服務活動的，按其擁有的商務建筑面積分別給予每平方米50元、30元的一次性補助（租用單位在一年后給予補助），每個企業補助幅度以其擁有的商務建筑面積不超過1000平方米為限。

七、鼓勵城鄉流通網建設。鼓勵商貿流通企業參與社區商貿服務業“雙進”工程建設，積極發展社區早餐店、生鮮超市或標準化菜店、再生資源回收網點等便民服務連鎖網點，對企業開設同類門店3家以上，經驗收達到社區商業全國示范社區評價規范有關標準且經營一年以上的，按每個門店5000元的標準給予一次性補助。鼓勵企業參與農村連鎖工程建設，自2009年起三年內，我市獲商務部“萬村千鄉”市場工程承辦資格的企業或經市政府認定的農資連鎖龍頭企業在本市行政村新開首家連鎖便利店、農資連鎖店，經驗收合格且經營一年以上的，按每個門店5000元的標準給予一次性補助。

八、鼓勵商貿商務企業做大做強。根據商貿商務企業經營規模及納稅情況，每二年評選一批（3-5家）重點商貿流通企業，進行動態管理。被評為重點商貿流通企業的，以前一年實際繳納的增值稅、企業所得稅、城市維護建設稅地方留用部分為基礎，以環比增幅15%為基數，對超基數部分，給予全額補助；重點商貿流通企業用于物流配送的專用車輛享受我市“綠色通道”政策。總部設在*的商貿商務企業，市外銷售在*納稅的市外銷售額大于2000萬元部分的增值稅地方留用部分五年以內給予50%補助。

九、鼓勵商貿商務企業提升品牌。新評為五鉆酒店酒家、中華老字號等商貿商務領域國家級榮譽稱號的，給予30萬元一次性獎勵；新評為省級知名商號、四鉆酒店酒家、達標超市、省級老字號等商貿商務領域省級榮譽稱號的，給予10萬元一次性獎勵；新評為三鉆酒店酒家的，給予2萬元一次性獎勵。新評定為甲級、乙級資質的工程投資設計咨詢等生產性中介服務機構，分別給予10萬元、5萬元一次性獎勵，升級的按同級標準給予補足。

十、鼓勵商貿商務企業引進人才。對商貿商務企業引進博士、碩士、高級專業技術人才、高級經營管理人才，服務企業一年以上的，給予每人2萬元的一次性補助；招聘專業對口全日制本科生服務企業三年以上的，給予每人1萬元的一次性補助。

十一、表彰優秀企業和優秀經營者。以經營規模、稅收貢獻、社會認同度等為主要評選指標，開展商貿商務行業明星企業和明星個人評選活動，獲得“商貿商務行業明星”的企業和個人，由市政府通報表彰。

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中圖分類號：E271文獻標識碼： A

摘要：利用成熟的Project項目管理軟件可以加強建設項目的進度計劃的管理，同樣也可以進行項目投資控制的管理。本文以投資控制為主線，利用Project項目管理軟件，編制投資控制計劃和統計報表，對多個項目進行投資控制管理的探討。

項目管理是為完成一個或多個預定的目標，而對任務和資源進行計劃、組織和控制管理的過程，通常會有時間、成本、資源的限制。要在項目實施過程中管好一個或多個項目，需要建立一套有效的項目控制系統，以便處理大量的數據并形成特定的報表。對于動態化管理多項目來說，完全靠人工管理多個項目會有很大的困難。利用Project項目管理軟件，就可以系統的、迅速地收集數據，快速的分析處理。并且直觀地、量化的了解項目的實施過程中的情況，及時作出調整。

一個項目投資控制管理過程包括項目的起始時間、項目內容名稱、項目內容占有的投資額或費用、項目的截止時間，涉及數據的匯總處理、報表成表等元素，按照階段可分成：創建計劃、收集數據、跟蹤和管理、編制報表三個階段。

下面就如何利用Project軟件進行多項目投資控制管理，談一些體會。

一、建立多項目界面文件

啟動Project軟件（任意版本的Project），新建立一個綜合空白的項目文件，以群項目綜合的項目名稱為工程名稱，將多個項目分別作為項目名稱的子項文件，打開“開始工作”向導，利用它的提示步驟完成相應的設置。

1、打開項目信息對話框，選擇項目開始之日起，排定項目日期，也就是設定項目投資控制的目標值開始受控的時間。

2、在開始日期確定后，在項目信息欄目中添加與項目內容對應的投資指標，費用完成的時間可以與項目的計劃時間相同，也可以不同。

3、項目投資的時間沒有休息日的概念，即項目投資以項目開始時間為起點，直到項目結束都是投資的時間，即沒有間斷，是連續時間。

二、創建任務

1、按照多項目實施的總體部署時間，按照時間順序由近及遠設定上下順序；按照項目包含子項的發生順序，從上至下、由近及遠、邏輯關系，順序添加在任務選項欄里。

2、添加項目時間，以起始時間為準，按照邏輯關系和先后順序，以“項目開始越早開始”或“項目最遲完成”修改起始時間和工期、投資額度，或工期、最晚完成和投資額度，為項目內容添加參數。對于分項任務的工期會有邏輯關系的要求，但對于分項任務投資額之間沒有邏輯關系，只有分享求和的要求。

3、項目運行中，會有分項投資額的變化，如追加分項任務、投資額增減、分類的要求，分項任務的投資額是可以修開的。

三、設置可視圖表，確定項目信息的屬性

1、時間刻度設置：按照項目子項的最長工期為參照，盡可能的將圖表完整的顯示為A4或A3的標準紙張上，可以將工期按照周、旬、月、季度、半年等形式設置時間刻度，按照年、半年、季、月、旬、周、日的階段從上至下分為三層（最多設置為三層）。

2、設置項目信息格式：為了便于瀏覽和顯示輸出，可以將項目的子屬關系用不同顏色、規格的線條來標注，將重要的信息如子項名稱或投資額名稱、額度等作為附加信息設置成“總是顯示”狀態。

3、對于將來需要輸出的圖標說明，預先進行設置，形成圖標說明項。

四、報表輸出

在全部任務輸入完成后，需要根據不同的要求，以圖表分類的方式打印輸出表格和圖表，為項目管理者提供項目的相關信息。為了便于輸出美觀、醒目的圖表：

1、選擇“條形圖樣式”，選擇反映任務的特點，如線條顏色、線條寬窄、線條頭部樣式、線條格式等，設置未來圖表任務的顯示特點；

2、在頁面設置過程中，可以設置連接的打印機名稱、繪圖機的名稱、在預覽狀態下將圖表設置為A4、A3等大的紙張，并統一縮放調整輸出圖表充滿標準紙張。

3、在圖表“列定義”中，根據需要進行修改列的名稱、添加序號或文字、隱藏或顯示列的內容，選擇需要輸出的列內容作為圖表的內容，完成圖表設置后保存項目并輸出圖表。

4、添加圖表的標題、頁腳，增加項目名稱、圖形標題、公司名稱、開工日期、完工日期、總工期、編制日期、說明、頁碼等信息

5、輸出的圖表可以是“甘特圖”，既常說的反應項目時間過程的計劃表；也可以是帶有工程進度百分比對比的形象進展圖表。

五、檢查和修訂圖表

對于以項目投資控制為主要任務的“甘特圖”以確定的投資額為檢查標準，必須定期收集投資控制要素的變化數據：

1、按照項目復雜的程度，有橫道圖比較法、S型曲線比較法、香蕉型曲線比較法、前鋒線比較法、列表比較法等。常規的選擇：橫道圖比較法、前鋒線比較法。修改項目投資完成任務的百分比，表示工程實際投資額，可以反映項目實際投資進度和計劃投資進度的偏差。

2、對于項目內容增減項和投資額度的變化，及時調整投資進度計劃的安排，按照月的形式修訂相應的總額和百分比。

3、根據項目任務的特點，投資的額度一般都是分階段進行結算或支付，因此需要將變化的數據均攤到每個小計周期中，這樣形成的圖表較為直觀。

六、注意事項和常見問題

1、注意事項

運用Project軟件編制和使用投資計劃時，為了確保投資控制進度的科學合理，必須注意一下幾點：

1.1、投資的額度受到財務支付的約束影響，實際投資額的變化會有峰值的變化，有的時候會很突出，項目任務的投資進度會出現超前或滯后計劃的投資進度，因此在輸出報表后，應增加對該部分內容的說明；

1.2、由于不同項目任務的投資額不存在關聯性，所以項目任務的支付關系僅僅是自身的進度關系，不存在相互之間的邏輯關系，便于實際運用中的檢查。

1.3、對于多項目的管理，由于各個項目包含的子項不盡相同，因此同項目內的分項可以按照專業劃分如設備、土建、電氣、儀表等進行歸類，但這需要在確定作業文件時預先明確，采用編碼的方式（即WBS編碼）分類統計。

1.4、使用Project軟件需要注意該軟件的版本號，不同版本好的程序所表現的圖表會有一些差別，高版本形成的文件無法兼容低版本系統。但在使用中為了低端版本系統使用，可以將保存格式設置為低版本格式，但要注意可能會丟失部分信息。

2、常見問題

使用Project軟件進行投資控制管理，受到軟件的適用性限制，

2.1、無法形成通常計劃進度形式的投資控制網絡圖，這是因為各個投資任務相互之間沒有邏輯關系。因此需要另行使用其它軟件建立相關的圖表進行說明。

2.2、全項目投資控制的工期不是一個與項目進展工期吻合的數據，這是因為投資控制的理論工期可以依據項目進展推演，但是會受到財務制度的特殊性影響產生較大偏差。

2.3、Project軟件在單一簡單項目、或關聯性不大的項目群的使用中非常的方便，但在單一的復雜的大型項目中，不適用基于網絡平臺管理的項目。

2.4、Project軟件與國內工程項目實際情況和有關規定會有差別，因此在實際使用中需要對一些參數進行修改和調整。

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【關鍵詞】網絡計劃技術；建筑工程；施工管理

1 引言

在社會建設飛速發展的今天，傳統的施工管理方式和手段已不適應經濟社會發展的要求，而網絡計劃技術是施工管理發展的優化選擇。網絡計劃技術是利用圖論和網絡分析的方法編制和優化實施計劃的一種藝術，它隨著現代科學技術和工業生產的發展而產生，是五十年代末發展起來的用于研究自然及社會的各種資源和工程技術合理使用的一門科學，而今在生產管理領域比較盛行。它在工程項目計劃管理中的使用價值已得到了各國的認可。網絡計劃技術以縮短工期、提高生產力、降低消耗為目標。它可以為項目管理提供許多信息，有利于加強項目管理。它既是一種編制計劃的方法，又是一種科學的管理方法。它有助于管理人員全面了解、重點掌握、靈活安排、合理組織、經濟有效完成項目目標，用最合理的資源配置，取得最大的經濟效益。

目前，網絡計劃技術不僅廣泛應用在時間進度的安排上，而且也應用在資源分析和工程費用的優化方面。筆者以工程實踐為基礎，對網絡計劃技術在工程施工管理中的應用進行研究。

2 網絡計劃技術在建筑工程管理中的應用

工程項目進度管理是指在項目實施過程中，對各階段的進展程序和項目最終完成的期限所進行的管理。目的是保證項目在滿足時間約束的條件下實現項目總目標。

編制的進度計劃只是初步方案，應在這個初步方案的基礎上進一步檢查初步方案是否符合工期要求，網絡進度計劃在工程中的應用主要有：工期優化、費用優化、資源優化及索賠管理四種。

2.1 進度管理控制

進度管理在建筑工程管理中是指工期管理，工期優化管理是指壓縮計算工期以滿足工期要求，或在一定條件下使工期最短的過程。工期優化一般通過壓縮關鍵工作的持續時間來進行。選擇應縮短持續時間的關鍵工作應考慮下列因素：

1）縮短持續時間對質量和安全影響不大的工作；

2）有充足備用資源的工作；

3）縮短持續時間增加費用最少的工作。

2.2 費用管理控制

費用優化又叫工期成本優化，是尋求最低成本的最短工期安排，或按要求工期尋求最低成本的計劃安排過程。

尋求最低費用和最優工期的過程由計算機進行。簡單的網絡計劃也可由手工分配權成，其基本思路是從網絡計劃的各工作持續時間和費用的關系中，依次找出能使計劃工期縮短而又能使直接費用增加最少的工作，不斷地縮短其持續時間，同時考慮其間接費用迭加，即可求出工程總費用最低時的最優工期和工期指定時相應的最低費用。

2.3 索賠管理控制

2.3.1 索賠產生

合同管理是工程項目施工管理的重要內容，而索賠管理是合同管理的關鍵所在。業主與承包商雙方都應履行合同。如果一方不按（或不完全按）合同辦事，就構成了違約事件，違約必須按合同和法律的規定給予受損方以補償，這就產生了索賠。

2.3.2 網絡計劃索賠管理步驟

1.劃清施工拖延的責任，列表明確拖延時間

因承包人的原因造成施工進度滯后，屬于不可原諒的延期；只有承包人不應承擔任何責任延誤，才是可原諒的延期。有時工程延期的原因中可能包含有雙方責任，此時監理工程師應進行詳細分析，分清責任比例，列出表格形式，以備量化計算時使用。

2.網絡圖追蹤，判斷關鍵工作

對初始網絡計劃進行追蹤，找出關鍵工作。

3.計算時間參數，判斷拖延影響

按發包人原因拖延時間，計入網絡計劃或調整網絡計劃，并計算時間參數，判斷對工期及費用影響。

4.據拖延影響重新繪制網絡圖同，計算工期與費用索賠

雙方拖延時間同時計入網絡計劃，計算工程實際完成工期，完成索賠計算。

3 網絡計劃優化方法在工程實例中的應用

3.1 項目概況

某市綜合樓消防改造工程，建筑面積約9000m2。本工程質量要求為合格，并達到消防驗收合格標準。計劃開工日期為2010年11月3日，計劃竣工時間為2011年5月10日，工程計劃總工期為188日歷天。

該工程最大的特點是改造過程中還需要繼續保證建筑的使用功能，而且土建與安裝工程同時進行。因此，該工程是一個典型的多頭管理、分別施工、相互交叉、彼此干擾的“系統工程”，內容煩瑣、施工難度大、管理協調復雜。本文結合該綜合樓改建工程的實際，具體應用網絡計劃技術，并在應用中發現問題并加以完善。

3.2 進度與費用優化

2011年4月20日檢查進度發現，屋面工程還有2天可以完成，進度拖后2天，泵房設備安裝工程剛好完成，校接線工程超前進行了3天。項目部為保證工程順利按工期完成，及時進行控制，對進度與費用進行偏差分析。

通過前期統計，截止2011年4月13日，已完工程實際投資與已完工程計劃投資相符合，均為358.60萬元。屋面工程由于與原設計圖紙不符，因此，費用增加，為原價1.3倍。

因此，截止2011年4月20日，已完工程實際投資：

108.60+1.2×5×1.3+5×0.4+6×0.4+0.3

×3=121.70萬元。

已完工程計劃投資=108.60+

1 . 2×5 + 5×0 . 4 + 6×0 . 4 + 0 . 3×3 = 11 9.90萬元。擬完工程計劃投資：108.60+1.2×7+5×0.4+6×0.4=121.40萬元。

進度偏差一擬完工程計劃投資一已完工程計劃投資=121.4-119.9=1.5萬元；

投資偏差一已完工程實際投資一已完工程計劃投資=121.7-119.9=1.8萬元；

因此，截止2011年4月20日，進度總的來說拖后1.5萬元；投資增加1.8萬元。

上述可見，通過網絡計劃可以及時的對工程執行的情況進行檢查，從而發現與原目標的偏差程度，以進行及時的糾偏，保證工程按原計劃、原成本順利的進行下去。

3.3 索賠事件管理

由于屋面工程與原設計圖紙不相符合，增加工期2天，還有氣壓罐安裝時業主供材料晚到場2天。因此，施工單位提出工期與費用索賠，依據前文所研究的結果，由于業主及圖紙原因，索賠是合理的，應給工期及費用索賠，但不是延誤所有時間的簡單迭加，氣壓罐安裝工程有7天總時差和7天自由時差，因此，不會影響下道工序的開工時間和總工期，所以氣壓罐安裝工序的延誤工期不能給補償；而屋面工程無自由時差和總時差，如果該工序延誤會直接影響下道工序的最早開始時間和總工期，因此延誤的2天工期應給補償，同時給費用補償，即：1.2×9×1.3-1.2×7=5.64萬元。

4 結語

本文重點對網絡計劃在工程進度、費用控制和索賠管理中的應用進行了探討，由于時間和作者能力有限，沒有對網絡計劃其他的一些運用進行系統的研究，未來網絡計劃在建筑工程施工中有著巨大的應用空間，同時在群體網絡計劃及計算機化方面也有著很大的研究價值。

參考文獻

篇9

一、申報要求

項目實施單位應具備企業法人資格，主要從事高新技術產品的研制、開發、生產和服務業務，在*市[不包括財政體制與省直接結算的區、縣（市）]國稅局、地稅局登記、納稅，并具有健全的財務管理制度和會計核算體系。支持新辦（三年內注冊、登記）企業的新上項目，承擔項目的企業注冊資本不超過150萬元，對一個企業原則上支持一個項目。

二、資助條件

1、項目實施單位其每年技術開發費實際列支額不低于銷售總額的3%，具有大專以上學歷的科技人員占職工總數的比例不低于30%，項目建設期原則上不超過2年。

2、申報項目實際投資應在30萬元以上（含30萬元），申報時已發生的實際投資額占計劃總投資額的50%以上。

3、重點支持擁有自主知識產權、符合*市產業、技術政策，技術含量高，創新性較強，技術水平領先，具備一定成熟性的項目。

三、資助標準

項目實際總投資額在80萬元以上的項目，資助標準單項為15萬元—20萬元；實際總投資額在50萬元—80萬元的項目，資助標準單項為10萬元—15萬元；實際總投資額在30萬元—50萬元的項目，資助標準單項為6萬元—10萬元。

四、申報材料

項目申報單位應填寫：《*市科技創業種子資金項目申請表》、項目可行性報告和項目預算報告，并一式十份，連同企業法人營業執照（復印件）、企業上年度經注冊會計師審計的財務報告（新成立企業提供當年的財務報告）和項目已完成投資額的財務清單及有關憑證復印件等資料（相應附件一套），報浙江大學國家大學科技園管委會技術轉移部。

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Abstract: This paper blends and refines the the "Three E " theory of Value for Money Audit and the project evaluation techniques. This paper refers to the performance evaluation of four major projects from domestic and foreign, designs the 29 "Three E " indicator system of the project value for money audit by the "3E" structural framework, combining with the eight state of the relationship between the"3E" three elements makes overall qualitative assessment based on the quantitative analysis.

關鍵詞： 工程項目；衡工量值審計；指標系

Key words:project；value for money audits；indicator system

中圖分類號：TU72文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）04-0136-03

0引言

實施投資體制改革決定以來，在擴大投資決策自的同時，風險與責任成為投資主體關注的焦點，對復雜系統下工程項目衡工量值審計成為必然選擇。如何構建一套系統且適合工程項目特征的“三E”指標體系與評價標準？成為審計主體與管理當局對工程項目進行衡工量值審計和后評估的關鍵環節。

作者重點采用比較研究和交叉研究的方法，將項目評估方法與衡工量值審計（Value for money audit）“三E”理論進行交融，提煉。借鑒國內外主要的四套成熟的工程項目評價指標體系，按“三E” （Economy、Efficiency、Effectiveness）來分類，借鑒了美國GAO采用的平衡記分卡（A balanced score card）設計評價指標的理念和分解結構（WBS），利用“三E”三要素的關聯關系具體表現為八種狀態來進行總體的定性評價。

1比較與借鑒

衡工量值審計理論研究和實踐中，從其構成的“制度系、方法系、指標系、信息采集系”比較，研究的重點和難點是評價指標系研究。對構建適合工程項目特點的衡工量值審計指標體系有借鑒意義指標主要有如下四套（表1）。

以上四套工程項目評價指標體系以定量指標為主，定性指標為輔，應該說各有千秋。總體特征是政府部門頒布針對政府工程與衡工量值審計所要達到目標有所區別。衡工量值審計指標重點關注工程項目的盈利能力與可持續發展能力；要求指標設計簡潔明了，突出關鍵性指標，指標所需數據采集從項目投資與運營的會計資料中可以準確、便捷取得；容易被審計人員和管理當局認識和理解，體現在業務過程中的動態控制，最終實現提高投資效益的目標。通過比較和借鑒上述四套指標，認為構建衡工量值審計“三E”定量指標是可行的。

2衡工量值審計之“三E”指標系設計

1972年美國GAO的《政府的機構、計劃項目、活動及職責的審計準則》中就確定了 “3E”（Economy、Efficiency、Effectiveness）為績效審計（Performance Audit）的核心。不同國家使用不同的術語來表達，其內容也各有側重，英國稱為“衡工量值審計”（Value for money audit），香港特別行政區也稱為“衡工量值”審計，加拿大稱為“綜合審計”（Comprehensive Audit）。

衡工量值審計核心“3E”是經濟性、效率性、效果性。經濟性（Economy）是研究投入，是實現有效目標，投入的最小化，就是節約，“花得少”；效率性（Efficiency)是研究投入與產出的比例關系，在投入一定的前提下，產出是最大化，“花得好”；效果性（Effectiveness)是研究產出，實際產出比計劃產出比較綜合效果的最大化，“花得值”，衡工量值審計“3E”關系如下（圖1）。

基于衡工量值審計內容三要素內涵和關系的界定，設計工程項目“三E”定量指標時，借鑒上述四套評價指標體系，分別設計工程項目經濟性評價指標、工程項目效率性評價指標、工程項目效果性評價指標。該指標體系共有一級指標15個，二級指標14個，共29個“三E”定量指標，框圖與詳細說明如（圖2）。

2.1 衡工量值審計之經濟性指標

2.1.1 一級指標

①實際投資變化率＝[（審定竣工決算－批復概算）/批復概算]×100％=0

數據采集：審定竣工決算來源于工程竣工決算審計報告，批復概算來源于工程項目的概算批復文件中批復的概算數。

審計標準：實際投資變化率≤0為好，說明決算沒有超概算，投資計劃控制較好。

②單位建筑面積造價=審定的單位工程竣工決算造價/建筑面積

數據采集：單位工程竣工決算造價包括簡易的水電，不包括設備投資和待攤投資。建筑面積從竣工驗收報告中取得。

審計標準：單位建筑面積造價≤該地區同類工程單位建筑面積平均價，如果偏高建議以后加強造價全過程控制與跟蹤審計。

③建設單位管理費用增減率=[（審定建設單位管理費用-建設單位管理費用概算數）/建設單位管理費用概算數]×100%

數據采集：審定建設單位管理費用來源于審定的建設項目概況表，建設單位管理費用概算數來源于概算批復文件。

審計標準：建設單位管理費用增減率≤0，說明建設單位管理費用決算沒有超概算，建設單位管理費用計劃控制較好。

④單位工程建安造價變化率=[（單位工程竣工結算-單位工程預算造價）/單位工程預算造價]×100%

數據采集：單位工程竣工結算是指審定后的單位工程竣工結算造價，單位工程預算造價是指批復預算。單位工程竣工結算是單位工程實際發生的建筑和安裝工程費。

審計標準：單位工程建安造價變化率≤0，說明建安造價決算沒有超預算，建設單位管理費計劃控制較好。

2.1.2 二級指標

①設備投資增減率=[（設備實際投資額-設備投資概算數）/設備投資概算數]×100%

數據采集：設備實際投資額來源于工程竣工決算審計報告中審定的設備投資，設備投資概算數來源于概算批復文件。

審計標準：設備投資增減率≤0，說明項目投資決算沒有超概算，設備投資計劃控制較好。

②建安工程投資率=（審定建安工程投資/審定竣工決算數）×100%

數據采集：審定建安工程投資和審定竣工決算數來源于工程竣工決算審計報告。

審計標準：建安工程投資率≥75%，建安工程投資率為88.72%，說明項目建安工程投資占總投資比例基本恰當。

③建設單位管理費用率=（審定建設單位管理費/審定項目總投資）×100%

數據采集：審定建設單位管理費、審定待攤投資分別來源于工程竣工決算審計報告。

審計標準：參照財政部《基本建設財務管理規定》表2所示。

2.2 衡工量值審計之效率性指標

2.2.1 一級指標

①投資利潤率=（年利潤總額/總投資）×100%

數據采集：計算投資利潤率時，年利潤總額，可選擇評審年份的利潤總額。總投資的數據來源于工程竣工決算報表。

審計標準：項目投資利潤率≥行業平均投資利潤率，可行。

②投資利稅率=（年利稅總額/總投資）×100%

數據采集：計算投資利稅率時，年利稅總額，可選擇評審年份的利潤總額與銷售稅金之和，即：年利稅總額=年利潤總額+主營業務稅金及附加，年利潤總額、總投資的數據直接引用計算上一個指標時的數據。

審計標準：大于或等于行業平均投資利稅率，可行。

③新增固定資產產值率=（本期新增總產值/本期新增固定資產）×100%

數據采集：本期新增總產值即由新增的固定資產帶來的營業收入，可從新增了固定資產的營業網點的損益表中取得，這是一個增量數據，要用審計前一年和審計年度的營業收入的差額。本期新增固定資產這個數據可從工程竣工決算報表的工程概況表中取得。

審計標準：與同類項目比較，大于同類項目新增固定資產產值率為良好。

④靜態投資回收期=累計凈現金流量出現正值年份－1＋|上年累計凈現金流量|/當年凈現金流量或建設項目的投資總額/（建設項目年利稅總額+折舊）

數據采集：總投資的數據來源于工程竣工決算報表，現金流量有關數據從全部投資現金流量表中取得；年利稅總額可直接引用投資利稅率計算時的數據，折舊=投資總額×行業固定資產折舊率。

審計標準：小于行業靜態投資回收期（年），可行。

2.2.2 二級指標

①收入投資彈性=（營業收入增長率/投資增長率）×100%

數據采集：營業收入增長率根據投資前和竣工投產后的《損益表》中營業收入計算確定。

審計標準：同類比較，大于同類項目收入投資彈性為良好。

②動態投資回收期

動態投資回收期=累計凈現金流量現值出現正值年份－1＋|上年累計凈現金流量現值|/當年凈現金流量現值

數據采集：每年的凈現金流量可以從全部投資財務現金流量表中取得。

審計標準：小于行業動態投資回收期（年），可行。

2.3 衡工量值審計之效果性指標

2.3.1 一級指標

①NPV=∑（CI-CO）t×（1+i）-t

數據采集：CI和CO可從項目全部投資財務現金流量表中采集，ic為行業基準收益率或投資者要求的必要報酬率

審計標準：NPV≥0，說明項目IRR大于項目行業基準收益率，可行。建議NPV用Excel求。

②IRR，∑（CI-CO）t×（1+IRR）-t=0

數據采集：CI，CO和t可從項目全部投資財務現金流量表中采集。

審計標準：IRR≥行業基準收益率，效果好。

③凈現值率NPVR，NPVR=（NPV/PVI）×100%

NPVR為項目財務凈現值率；NPV為項目凈現值；PVI為項目總投資現值。財務凈現值率表示項目單位投資現值能夠獲得凈收益現值的能力。

審計標準：凈現值率大于零，可行。

④工程計劃工期率=[竣工工程實際工期/竣工工程計劃工期]×100%

數據采集：審定建設項目概況表

審計標準：工程計劃工期率≤1，說明節省了工期，工期控制效果良好。

⑤工程合格品率=（被評為合格的單項工程個數/全部驗收鑒定的單項工程個數）×100%

數據采集：工程項目竣工驗收報告

審計標準：工程合格品率等于100%，說明質量控制效果好。

⑥實際年營業率=（實際年營業額/設計年營業額）×100%

數據采集：實際年營業額可從達產年度的損益表中取得，設計年營業額可從批復的可行性研究報告中確定。

審計標準：實際年營業率≥1，可行。

⑦單位建筑面積收入=年平均營業收入/建筑面積

數據采集：年平均營業收入可從近3-5年的營業額平均數表示，從損益表中取得，建筑面積從竣工驗收報告中取得。

審計標準：與同類項目比較，大于同類項目該方面效果良好。

2.3.2 二級指標

①實際年業務量率=（實際年業務量/設計年業務量）×100%

審計標準：大于或等于1，生產進度控制效果好。

②單位建筑面積業務量=年平均業務量/建筑面積

審計標準：同類項目數據比較。

③工程優良品率=（被評為優良單項工程個數/全部驗收簽訂單項工程個數）×100%

審計標準：工程優良品率100%，說明工程質量控制效果好。

④實際達到能力年限

指項目從建成投產之日起達到設計生產能力（或營運能力）為止所經歷的全部時間。

審計標準：實際達到能力年限≤0。

⑤項目完工率=[實際竣工的單位工程個數/計劃單位工程總數] ×100%

審計標準：項目完工率100%，說明工程整體進度控制效果好。

⑥單位投資就業人數=新增總就業人數（包括本項目和相關項目）/項目總投資，審計標準：同類比較。

⑦單位投資占用耕地=項目占用耕地面積（畝）/項目總投資（萬元），審計標準：同類比較。

⑧客戶滿意度，此類指標可以通過問卷調查獲得，審計標準：90%。

⑨市場占有率，此指標通過專業部門采集，審計標準：同類比較。

3衡工量值審計之“三E”指標總體評價

基于衡工量值審計指標系定量分析基礎上對工程項目總體績效進行定性評價，使得審計人員和管理當局能夠通過衡工量值審計總體評價，規劃和提出解決問題的途徑和思路。經濟性、效率性、效果性三者之間的區別和聯系是客觀存在的（齊國生，2002）。必須在效果性好的前提下分析經濟性、效率性的可行性。從理論上分析，上述29個一級和二級指標達到評價標準的為“好”，達不到評價標準的為“差”。將每一個要素簡化為好或差兩類明顯屬性，用簡單的數學排列組合，可以列示在經濟性、效率性、效果性三要素關聯的情況下，三者的關系有以下八種狀態（齊國生，2002）。

表3中的八種狀態分布，根據綜合效果性的“好”與“差”基本分為兩類：狀態A、C、E、G，綜合效果性好；余下的B、D、F、H，綜合效果性差。方案A，投資績效最佳，優；方案H，項目總體投資績效最差，不合格。這些只是簡單解析和判斷，審計人員可以結合具體工程項目進行綜合分析和判斷，通過衡工量值審計針對性提出解決問題的方法。

4研究結論與局限性

上述研究，作者借鑒國內外現有工程績效評價指標基礎上，依據衡工量值審計“3E”核心內容，構建衡工量值審計29個指標，其中：經濟性指標7個、效率性指標6個、效果性指標16個。根據衡工量值審計“3E”要素關聯關系分布的八種狀態，對工程項目衡工量值審計進行總體評價，便于管理當局與審計人員找出工程項目績效低下的根源，針對性提出解決問題的途徑和思路。

論文的局限性在于重點設計衡工量值審計經濟性、效率性、效果性指標，沒有針對工程項目的環境性、公平性、恰當性、合規性、可持續性等方面構建績效評價指標，以后將進一步研究。由于篇幅所限，對已經設計并公開發表的指標沒有作更詳細說明和例證，對文中存在的其他不足之處，希望得到專家學者的批評和指正。

參考文獻：

[1]肖晗，張飛漣.鐵路建設工程項目績效評價存在問題及對策[J].價值工程,2009,（5）：127-130.

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[3]國家發改委，建設部.建設項目經濟評價方法與參數[S].中國計劃出版社，2002：66-74.

[4]時現.關于公共工程投資績效審計的思考[J].審計與經濟研究，2003,（6）：28-30.