導語：如何才能寫好一篇盈余管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：盈余管理財務報告職業判斷

Abstract:Atthebeginningof21stcentury,thepeoplebegantodoubttheaccountant’sgoodfaithquestionalongwithsomepubliccompanies’corruptcaseunceasingexposure.Letpeoplemoreshockisnotfalsehood,buttheselegitimateusingearningsmanagementtotheprofitadjustment.Alsosomepeoplebelievedthatit’snecessary,hastheadvantagetocompany’sdevelopment.Howthendoweunderstandtheearningsmanagementandthenature?Thisarticletriestomakeasimplediscussion.

Keywords:earningsmanagement,financialreport,occupationjudgement

一、盈余管理的概念

近幾年來關于盈余管理的話題越來越多，隨著話題的增多同時也存在頗多爭議。那么，什么是盈余管理呢？一個企業進行盈余管理是好（利大于弊）還是壞（弊大于利），亦或好壞參半？諸如此類問題，在會計界引起了廣泛爭論，目前仍未達成共識。俗話說理越辯越明，從長遠來看爭論未嘗不是一件好事，它會讓我們的看法一點點更趨近真理更接近事物的本質。筆者也將就盈余管理談一點自己的拙見，以作引玉之磚。

談到盈余管理的概念，目前有三種比較權威還算比較廣泛認可的定義。其一是美國的會計學家斯考特（William.k.scott），他在其《財務會計理論》中這樣寫道：“盈余管理是指在GAAP允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為，盈余管理是會計政策的選擇具有經濟后果的一種表現。”其二是美國的會計學家凱瑟琳•雪珀（Kathehne.schipper）認為，盈余管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。還有一種代表性的觀點是Hedyt和Wahlen于1999年提出的，他們這樣解釋盈余管理：當管理層在編制財務報告和構建經濟交易時，運用判斷改變財務報告，從而誤導一些利益相關者對公司根本利益的理解，或者影響根據報告中會計數據形成的契約結果，盈余管理就此產生了。

雖然不同學者對盈余管理的認識有所不同，但還是存在一些共性。如，第一，盈余管理的主體是管理層（經理、董事會或控股股東）；第二，盈余管理是一種蓄意的、有目的的行為；第三，這種行為會誤導投資者、債權人或一些相關利益者；第四，他們的根本目的是為了獲取私人利益（也許在獲取自己利益的同時還會給其他人帶來利益，但這不是他們的初衷只是副帶結果而已）。

我們對盈余管理的含義有了一定認識之后，下面再來探討一下盈余管理是好是壞的問題，也就是我們應否在企業提倡盈余管理的問題。要弄清這個問題我們首先要明確自己的立場，你是站在哪個角度來對其評價。如果不先解決這個問題也許會得出一個矛盾的結論。我們把立場分為這么幾個方面：1、站在國家立場（確保國家經濟的可持續、健康發展）；2、站在管理者角度（得到最大的報酬）；3、站在投資者角度（能得到對決策有用的信息）；4、站在政府加強稅收的角度；5、站在債權人及其他相關利益人的角度。我們本文對盈余管理的探討是站在投資者的角度。通過對盈余管理概念的理解，我們知道，進行盈余管理最終的結果是影響了財務報告（主要是財務報表），而這些財務報告是提供給投資者或潛在投資者進行決策的重要依據。那盈余管理的好壞問題就變成了，進行盈余管理和不進行盈余管理提供的財務報告哪種更有利于投資者決策的問題。美國FASB在SAFC中寫道：財務會計的目標是為決策者提供有用的信息。這與我們研究盈余管理所站在立場是吻合的。

現在我們可以探討盈余管理好壞的問題了。財務會計有四個基本程序：確認、計量、記錄和報告。我們以確認為例來作一下描述。第一步確認為最終提供出有用的財務報告起到了至關重要的作用。確認保證了有用的信息能夠進入會計核算系統，最后反映到財務報告中去。如果對重大的、有用的財務信息沒有確認，那這些信息就進入不了會計系統，最后也就反映不到財務報告中去，這樣就會使財務報告的有用性大打折扣。同樣，一些無用的財務信息甚至虛假的財務信息我們就不要確認，否則在財務報告中反映一些無用的信息會分散投資者的注意力，也會使財務報告的有用性大打折扣。由此看來，確認如此重要我們就不能任意進行確認，那我們的依據是什么呢？確認有四項基本標準，即可定義性、可計量性、相關性和可靠性。雖然確認不能隨意，但我們從這些確認的基本標準中也可以看出，這些標準是一些定性的標準，仍舊具有很強的主觀性。確認不確認，什么時候確認，確認多少？這都需要會計人員的職業判斷，也正是這一點給了管理當局進行盈余管理的空間，尤其是隨著科技的迅猛發展，經濟業務越來越復雜，這更增大了確認的難度，同時也增大了盈余管理的空間。會計活動離開不開職業判斷，它貫穿于會計活動的全過程。從某種意義上說帶有主觀性的職業判斷就是為了給投資者提供更有用的決策信息。也就是說會計職業判斷的目的是為投資者提供更有用的信息，要達到這一目的就要求會計人員以具體發生的經濟業務的實質、特點為依據，站在一個中立的立場來判斷，不能考慮任何私人利益。很明顯盈余管理是有悖于這一點的，他在判斷方面站在了管理者一方，考慮的是管理者的利益，而不是提供有用的決策信息。因此，從本質上講，盈余管理是有害的，也就是我們不應在企業提倡盈余管理，我們應盡可能減少盈余管理行為（因為盈余管理是杜絕不了的）。

二、盈余管理產生的原因

盈余管理產生的原因很多，對這些原因的分類方式也很多，從不同的角度入手都可以進行一種分類。在這里，筆者從盈余管理為什么會產生及盈余管理為什么能產生兩方面入手來簡單分析一下。

（一）為什么會產生盈余管理

關于這個問題其實答案是很明顯的，就是兩個字—利益。誰的利益？當然是管理者的私人利益。

隨著公司制的發展，企業的所有權與經營權分離，而所有者和經營者分別代表著兩個不同利益的群體。當然有時他們的利益是一致的，但我們說他們的利益一致總是相對的，而利益的不一致是絕對的。根據公司的理論，經營者與所有者雙方存在著嚴重的信息不對稱情況。經營者總是比所有者掌握更多的公司信息，經營者就會利用此優勢來謀取自己的利益。

舉個例子：根據合約，當企業下年利潤達到1000萬時，經理就能拿到100萬元獎金。那么，在下年的經營過程經理就會根據實際的經營情況做出估計，如果經理預計：1、在正常情況下利潤達不到1000萬，但相差不多，這時他就很可能會進行盈余管理來調增利潤以達到目標。如，利用沖回資產減值的方法。2、無論如何也達不到目標時，他又極可能盡可能在本期多確認費用、少確認收入來個bigbath為下年盈利做好準備。3、利潤將會遠遠超過目標，那經理又可能會進行盈余管理隱藏一部分利潤以備后面年份使用。因為，超額部分沒有獎金，達到目標就可以了。

在管理者謀取私人利益同時可能會有如下情況：1.管理管理者謀取私人利益同時，損害或降低了提供報表的有用性。2.管理者謀取私人利益同時，沒有降低甚至提高了財務報表的有用性。在這里我們需要說明一下，情況1是我們所討論的典型盈余管理行為所致。至于情況2不再我們所說的盈余管理范疇。因為，根據我們前面的論述盈余管理的結果就是會損害財務報告的有用性，那我們如何來理解管理層獲得的私利呢？正如前面所說，所有者和經營者有相對的利益一致的地方，這里管理者獲得私利而同時所有者也同時獲得了利益——報表有用。這是一種雙贏的結局。這也是我們公司制企業希望看到的一種局面。其實理論中的激勵成本就很能說明這個問題。

可見，關鍵不在于管理者是否獲得了私利，能否提供有用的財務報告才是關鍵。而盈余管理會影響財務報告的有用性繼而給管理者帶來私利，也就是說利益是管理者進行盈余管理的根本動因。

（二）為什么能產生盈余管理

在談為什么會產生盈余管理時，我們提到了一個理論，其中有一點就是所有者和經營者信息不對稱，這一點其實也是盈余管理為什么能夠產生的原因之一，也正是信息的不對稱為盈余管理產生提供了先天土壤。

還有一個原因就是制度方面。會計準則和會計制度中對許多業務的核算都提供了多種可選擇的方法。企業的數量成千上萬，性質又各有不同特點也各不一樣。我們總應該相信通過會計人員的職業判斷能從眾多方法中找出適合自己的方法。從這個層面考慮，在核算上搞一刀切是沒道理的，但也正是這一點讓一些懷有私心的管理者鉆了空子。

那我們意識到這一點后能不能為了堵這個空子而把所有的業務處理方法都限定為一種呢？顯然這是不可取的，也是行不通的。英國會計準則在序言中指出：“會計準則并非僵硬不變的條文的匯總，它不能取代根據各種信息做出判斷和活動。”FASB在SFACNO1.中提到：“盡管在整體上財務呈報籠罩著一層精確的光環，但具體到財務報告，只有極少數計量不是估計。”美國會計學家佩頓也指出：“現代會計需要在許多場合運用估計和判斷。”可以看出，會計判斷始終貫穿于整個核算程序中，而存在判斷，那有意圖的人就可利用這一點進行盈余管理，既然不可避免是否我們就應聽之任之呢？當然是否。因為，盈余管理損害報表有用性，雖然不能避免但我們可以改進我們的相關準則、制度，完善我們的會計準則、制度，盡可能堵住進行盈余管理的漏洞，以提高財務報告的有用性。

除了準則、制度的靈活性為盈余管理產生提供了可能性外，其滯后性是另一原因。隨著科技的發展，業務是越來越復雜，出現了許多以前不曾有的業務、工具，金融工具及衍生金融工具就是最好的說明。由于新出現的事物在已有的準則和制度中并無明確規定，這也為管理者進行盈余管理提供了空間。

三、減少盈余管理的措施

如何盡可能減少盈余管理行為？通過以上分析，筆者認為應該從以下幾個方面入手：

（一）建立科學的激勵機制，使所有者與管理者的利益最大程度上一致起來。也就是說你為我謀了利那你自己也會獲益，假如你損害了我的利益那你也將受到損失。像我們文中舉的一個例子，如果企業只用實現利潤這么一個指標來決定對管理者的獎懲顯然是行不通的，這樣會使管理者采取一種行為利了自己而損了投資者。

（二）證監會相關政策的制定（針對上市公司）。比如，對公司的上市、配股等問題，要規定一系列有機結合在一起的指標。如果管理者想通過盈余管理達到某些條件必然有損另外的規定條件，讓他顧此失彼。讓那些真正是有潛力、經營能力強的公司才能滿足這些條件。當然關于限定條件的指標體系是一項很復雜的工作，還有待相關學者進一步研究。

（三）會計準則等相關法規的制定。對于準則的靈活性，我們應盡可能減少公司的一些可選擇性，以彌補一些漏洞。如新準則規定對于計提的長期資產減值不準再沖回就是很好的措施。對于滯后性，相關部門應成立專家組密切關注市場經濟中出現的新事物，及時采取措施以對其進行規范。可先頒布一些臨時性指導法規，待成熟后再正式頒布行成正規制度。

（四）完善的信息披露。盈余管理不違法，沒有違背相關準則和制度，也就是說通過盈余管理反映出來的報表不是錯的，只是不合理，不能直接的反映企業的真實情況。如果信息使用者具有足夠的專業水平，只要披露是完善的，那不管企業如何進行了盈余管理，他們都能夠識別不同的質量盈余數字，從而對企業的價值做出無偏估計。然而對于使用報表的投資者來說一部分是有專業水準的，一部分是不太專業的。對于不太專業的投資者來講，他們沒有足夠的透過現象看本質的能力，他們僅僅關注幾個比較重要的指標（如，利潤），然而管理者往往就是做這些指標的手腳。對于不太專業的人士來講，這幾個被做過手腳的指標就會誤導他們的決策。對于專業人士來講呢，他們會從這幾個關鍵指標出發，結合披露的一些相關信息還原企業的真實面目。然而當披露不完善，一些重要信息沒披露出來時，那專業人士還原后的還不是企業真實面目，近而也誤導這部分投資者。但披露完善的話這部分投資者就能把報告還原成對自己決策最有用的信息。披露完善也不意味著披露越多越好，披露的多相應的披露成本也會增加，另外還可能分散使用者的注意力，那就得不償失了。關于披露的內容也是值得學者們研究的一個課題。

（五）注冊會計師的審計意見。說注冊會計師是企業提供報表有用性的最后一道保障一點不為過。如果說使用報表的人有專業和不太專業之分，那注冊會計師應當說是專業人士中的專業人士。他們有透過現象看本質的能力。假如前面所說的種種限制均被企業逃過，但注冊會計師在審計過程中是有識破的專業能力的，他們應把握住最后這一關，表達出自己的意見，以幫助投資者作出合理的決策。

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國內外會計界學者對盈余管理的定義至今尚未形成共識，1989年美國著名會計學家凱瑟琳•雪普（Katherine•Schripper）發表了《盈余管理的評論》一文，雪普在文中將盈余管理定義為“旨在有目的地干預對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的‘披露管理’”。諸多定義中筆者認為比較全面的是，盈余管理是指企業管理當局在會計準則允許的范圍內，以會計政策的可選擇性為前提，通過會計估計的合理變更、會計方法的選擇運用、交易事項的時點控制以及關聯方交易的適度調節來修正財務報告，以期達到平衡利潤、穩定股價、合理避稅等目的，從而更好的實現管理當局的經營目標以及企業價值和股東財富的最大化。

盈余管理的特點歸納以后又以下幾點：

1、從一個足夠長的時期來看，盈余管理并不增加或減少企業實際的盈利，但會改變企業的實際盈利在不同會計期間的反映和分布。

2、盈余管理的主體是企業管理當局，無論是會計政策的選擇、會計方法的運用，還是交易事項發生時點的控制，決定權都在企業管理當局。

3、盈余管理的客體主要是公認會計原則、會計方法和會計估計。同時，交易時點的選擇也是盈余管理的對象之一。

4、盈余管理的目的是利用財務會計數據的信號作用，通過改善企業的財務報告，實現管理當局效用最大化和企業市場價值最大化。

二、新會計準則對盈余管理的限制

1、限制上市公司利用資產減值準備的計提與轉回調節盈余

資產減值準備的計提必然增加企業的當期費用而減少當期利潤，轉回則相反，通過減值準備的計提與轉回可以將企業的全部利潤在不同會計期間進行重新分配。《企業會計準則第8號——資產減值》規定，除存貨、采用公允價值模式計量的投資性房地產、消耗性生物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產及未探明石油天然氣礦區權益的減值適用其他相關會計準則以外，資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回，只允許在資產處置時再進行會計處理。新準則的這一規定，限制了上市公司使用謹慎性原則計提各項資產減值準備的主觀隨意性。

2、限制上市公司利用編制合并報表范圍的變動調節盈余

與《合并會計報表暫行規定》相比，《企業會計準則第33號——合并財務報表》所依據的基本合并理論已發生變化，從側重母公司理論轉為側重實體理論，合并范圍的確定遵循了實質重于形式原則。母公司需要將所有能控制的子公司納入合并范圍，包括小規模公司、業務性質特殊的子公司以及所有者權益為負數的子公司，而不是以投資比例作為唯一的衡量標準。這一變革使得一些企業以往通過降低經營狀況不好的子公司的投資比例，將其從合并范圍中剔除，或提高盈利被投資單位的投資比例，將其納入合并范圍，以此來粉飾企業集團整體業績的操縱盈余行為得到了有效的遏制。

三、新會計準則給盈余管理的可操作空間

1、資產類別的劃分

新會計準則中，需要在劃分資產類別的基礎上再進行計量的主要有固定資產的分類、資產組的劃分、生物資產的類別劃分、金融資產的類別劃分。不同類別劃分會出現不同的計量方式和計量結果，會計處置和列報也有差異。因此，雖然準則通常都規定涉及類別劃分的，需要先履行內部控制甚至公司治理層面的各種程序，且規定一經確定不得隨意變更，但是不得隨意變更畢竟不是不得變更，管理層仍然可以通過一定的程序操縱資產類別劃分達到管理盈余的目的，在我國上市公司普遍存在公司治理結構和內部控制需要進一步完善的情況下，資產類別劃分會是一種比較隱形的盈余管理方式。

2、借款費用資本化

《企業會計準則第17號——借款費用》擴大了借款費用資本化的資產范圍和可予以資本化的借款范圍。一方面，借款費用可予以資本化的資產范圍不再僅僅局限于固定資產，新準則規定，“符合資本化條件的資產”，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產。另一方面，新準則擴大了可以資本化的借款范圍，可以資本化的借款，不再僅僅局限于專門借款，還可以包括為生產、制造“符合資本化條件的資產”而發生的一般借款。這兩項規定可能會導致企業為了達到增加盈余的目的，擴大利息資本化范圍，可以采用一定的手段使專項借款之外的一般借款的利息支出符合計入資產的要求，或者將已完工的固定資產長期作為在建工程核算，既延長了利息支出計入資產的時間，又減少了折舊的計提。總之，新準則更為寬泛的資本化條件為上市公司盈余管理帶來了更多的空間。

3、債務重組

《企業會計準則第12號——債務重組》中規定，債務重組中以現金、非現金資產或債轉股等方式償還債務，其原債務的賬面價值與實際支付公允價值之間的差額，確認為債務重組收益，計入當期損益，而不再是作為資本公積直接計入所有者權益。同時，債務人轉出的非現金資產也要安公允價值確認資產處置收益。對于無力清償債務的上市公司（特別是ST、PT公司），一旦獲得全部或部分豁免，其重組收益將會直接反映在當期利潤表中，其利潤有大幅上升的可能。因此，上市公司的控股股東很可能會在公司出現虧損的情況下，或出于維護公司業績或者配股的需要，通過債務重組確認重組收益，來改變上市公司的當期損益。

除了以上三個方面，新會計準則在其他很多方面也提供了這種可操作的空間，比如非貨幣性資產交易、投資性房地產等，企業都應該注意。

四、防止過度盈余管理的對策

1、完善公司治理結構

公司治理結構是會計職業判斷的內部約束機制，規范公司治理結構，在企業內部要形成股東大會、董事會、監事會和經理之間的有效制衡機制，明確股東大會、董事會、監事會和經理的職責，使其各負其責、協調運轉、相互制衡，對經理的財務報告行為實行有力的監督。要健全董事會和企業內部會計控制體系，形成牽制和監督機制；建立以獨立董事為主的審計委員會，負責對公司財務活動進行審計監督，負責CPA聘任與交流等。

2、提高在職會計人員的職業判斷能力

新會計準則的頒布實施，標志著我國會計準則已經與國際會計準則趨同，但是在會計實務界，會計人員素質的提高卻遠遠落后于會計準則改革的步伐。通過對在職會計人員的職業培訓，不斷提高會計人員的理論和業務能力，使其知識和技能不斷得到更新、補充、拓展和提高。要注重會計人員職業判斷能力的培養和提高，使其能正確理解在特定環境中某些會計處理方法的變更給企業所帶來的影響。特別要使會計人員充分認識盈余管理和會計造假的不同意義和后果，對于操縱會計利潤和提供虛假會計信息的企業負責人和會計人員將會嚴格依法懲處。

3、加強外部監督

外部監督主要是指證券監管部門的監督和外部審計監督。（1）證券監管部門的監督。證券監管部門應從上市公司信息披露的相關性、可靠性以及披露的信息含量上加強管理與監督，并對違規的企業進行嚴懲。（2）有效的外部審計能在很大程度上發現并遏制企業管理當局的盈余管理行為，其提供的有效審計報告也為財務會計報告使用者進行經濟決策提供了有用的信息。我國外部審計目前存在缺乏獨立性和風險意識的問題，因此，完善注冊會計師行業監管體系，加大對審計機構違法違紀的處罰力度，加大其法律風險刻不容緩。

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一、應計與真實盈余管理的實施特點比較

盈余管理分為應計盈余管理和真實盈余管理。應計盈余管理指管理者通過操控會計應計項目以改變盈余，通常它會影響應計利潤，但并不直接影響經營現金流流量。Roychowdhury（2006）認為真實盈余管理是對正常生產經營活動進行的過度的有偏操控，旨在影響財務報告結果以及利益相關者對經濟業績的判斷，能夠直接影響經營現金流量。應計盈余管理主要采用變更會計政策，調節操控性利潤等方式進行盈余管理；而真實盈余管理的常用手段主要有：降低可操控費用，銷售長期資產，通過超額生產、銷售折扣活動提高生產成本，降低當期經營現金流量，通過股票回購、股票期權、融資工具實施盈余管理。就其發生時間而言，應計盈余管理通常發生在期末，通常屬于“事后行動”；而真實盈余管理可能貫穿于整個會計期間，有未雨綢繆之勢，相對于應計盈余管理行為，真實盈余管理行為更隱蔽。

二、兩種盈余管理方式治理手段的比較分析

（一）提高會計準則的質量

提高會計準則的質量是治理應計盈余管理行為的基礎，但是對于治理真實盈余管理行為的作用尚不清楚。會計準則制定及監管能夠限制公司通過應計項目管理盈余的能力。Ewert和Wagenhofer（2005）研究顯示更嚴格的會計準則限制了企業采用應計盈余管理的能力，導致企業采用更多的真實盈余管理活動。2007年新會計準則的實施限制了一部分濫用應計盈余管理行為，如《資產減值準則》規定不允許轉回以前期間已確認的資產減值損失，大大收縮了以往利用資產減值轉回制造虛假利潤的彈性空間。但不可否認，新會計準則引入公允價值也滋生了一些新的真實盈余管理行為，如利用關聯方交易、債務重組、非貨幣性資產交換操控非經常性損益進行真實盈余管理。會計準則的制定者應關注準則制度對于規范應計盈余管理活動和真實盈余管理活動的影響，建立一套高質量的會計準則，既要收縮應計盈余管理活動的實施空間，又要防范真實盈余管理活動的滋生。

（二）提高外部審計質量

提高外部審計質量是治理應計盈余管理行為的有效手段，但無法有效抑制真實盈余管理行為。蔡春、黃益建和趙莎（2005）研究表明，非雙重審計公司的操縱性應計利潤總額顯著高于雙重審計公司；由“非十大”會計師事務所審計公司的操縱性應計利潤總額顯著高于由“十大”會計師事務所審計公司。吳水澎和李奇鳳（2006）的研究發現外部審計質量與企業財報中操縱性應計利潤顯著負相關。溫國山（2010）的研究結論也表明，企業聘用的外部審計師的審計質量越高，其由于財務報表錯弊而被要求重述報表的概率越低。以上研究均表明，外部審計師的審計質量與被審計企業的應計盈余管理程度成顯著負相關關系，高質量的外部審計可以明顯抑制企業的應計盈余管理。何苦、吳澄澄、李逸（2012）研究發現，國際“四大”會計師事務所審計的企業，其真實盈余管理強度顯著大于“非四大”事務所審計的企業，說明我國上市企業管理者采用真實盈余管理逃避高質量外部審計的動機強烈。從一定程度上來說，外部審計質量的提高反而促使企業管理當局由應計盈余管理轉而實施更多的真實盈余管理活動。

（三）完善會計信息的披露規則

完善會計信息的披露規則是治理應計盈余管理行為的補充手段，而對于治理真實盈余管理行為的效果較弱，更多體現了識別真實盈余管理的作用。如企業關于投資性房地產的信息披露越充分，報表使用者越能夠判斷其公允價值的確定是否公允，報表信息是否可靠，是否存在真實盈余管理行為。完善會計信息的披露規則，要求公司在改變會計方法和原則時盡可能詳細地披露其改變對利潤的影響，包括增加財務報表附表，詳細列示所有調整項目同時還應詳細披露部分信息如：人力資源信息、財務預測信息、物價變動影響信息和管理部門對會計信息的分析等。

（四）構造規范的公司治理結構

構造規范的公司治理結構能夠同時治理真實和應計盈余管理行為。余怒濤（2012）基于產權視角考察了公司治理與真實盈余管理活動的關系，發現產權性質顯著影響了公司治理對真實盈余管理活動的治理效果。傅金平、齊灶娥（2012）實證檢驗發現當審計委員會既具備獨立性同時也有專業勝任能力后，對真實盈余管理具有顯著的治理作用。林芳、許慧（2012）研究發現基于公司治理角度，股權制衡能在一定程度上有效地降低管理層在產品成本方面和可操縱性費用方面的真實交易盈余管理和整體調節利潤的操縱程度。同時，公司產權制度以及管理層權力也會對管理層進行應計盈余管理產生影響，林芳、馮麗麗（2012）研究發現在非國有上市公司中，管理層權力與應計盈余管理存在顯著的相關性。因此，要規范盈余管理行為，必須完善公司治理結構，如改變股權結構失衡，推動股權結構多元化完善獨立董事制度，增強審計委員會的獨立性與專業勝任能力，明確股東大會、董事會、監事會和經理層的職責，使其相互制約、各司其責、協調運轉，真正實現對信息披露的有力監督。

（五）改進資本市場監管的相關制度安排

改進資本市場監管的相關制度安排，能夠從動機環節遏制應計盈余管理行為，但是否能夠治理真實盈余管理行為還有待進一步研究。國外的研究中，Cohen eta1.（2008）研究表明薩班斯奧克斯利法案實施之后公司管理者管理盈余的手段發生了變化，由應計盈余管理轉換為更為隱蔽，更不易計量的真實盈余管理。Graham eta1.（2005）和Chi et a1.（2011）認為，應計盈余管理容易受到監管，從而公司的管理層更加傾向于采用真實盈余管理的方式來對利潤進行管理。張子余、張天西（2011）認為，隨著資本市場基本制度變遷（中觀制度層面）與會計規范變化（微觀制度層面）的變化。應計與真實盈余管理的變化方向可能呈現反向替代關系同時會計彈性變化也能對盈余管理變化產生影響。對資本市場監管制度安排進一步改善同時要加強資本市場的監管力度，對違規企業進行嚴懲，將那些重組過程中預提費用，進行虧損清洗的公司以及微盈企業，列入重點核查范圍。此外，證券監管機構還應加強正確引導，使企業當局建立起公允、合法、一貫地進行盈余報告的理念。

（六）提高內部控制質量

健全內部控制管理體系，提高企業內部控制質量有利于治理應計和真實盈余管理活動。方紅星、金玉娜（2011）研究發現高質量內部控制能夠有效抑制會計選擇盈余管理（應計盈余管理）和真實盈余管理；披露內部控制鑒證報告的公司，尤其是獲得合理保證的內部控制鑒證報告的公司，兩種盈余管理程度更低。楊德明、胡婷（2010）研究顯示隨著上市公司內部控制質量的提高，審計師對盈余管理發表非標準審計意見的概率顯著下降。張龍平等（2010）研究表明執行內控鑒證公司的會計盈余質量要好于未執行內控鑒證的公司。以上研究均說明內部控制質量是影響應計和真實盈余管理的重要因素，管理者應高度關注企業內部控制體系的建立健全，嚴格審核內部控制的自我評價報告，完善內部控制監督機制，以高質量的內部控制體系防范過度盈余管理行為。

（七）建立道德評價標準

兩種盈余管理行為與企業管理當局的道德水平及道德評價標準存在著密切的關系，建立適當的道德評價標準，對企業管理人員的職業道德進行評價有助于從意識源頭遏制應計和真實盈余管理行為。自律是治理盈余管理的最高境界，無論是應計盈余管理還是過度真實盈余管理，其性質也都只是粉飾報表而已。建立道德評價標準，塑造良好的職業道德，加強對會計人員的教育，使其充分認識到過度盈余管理對企業長遠發展的危害，從思想上減少盈余管理的內在驅動。

三、小結

由上可以看出，治理應計盈余管理的手段既包括外部制度因素，也包括企業內部因素，而治理真實盈余管理活動主要依賴內部因素的改善，如構造規范的公司治理結構，提高內部控制質量，建立道德評價標準，塑造良好的職業道德。

綜上對比分析兩種盈余管理行為的治理手段不難發現：

1.由于真實盈余管理更隱蔽，醞釀時間更久等特點，約束兩種盈余管理行為的手段只存在適用程度的深淺而非絕對互斥的特點；

2.治理真實盈余管理行為需要各種措施綜合使用，相對于應計盈余管理活動而言，治理難度更大；

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【關鍵詞】盈余管理；零和博弈；多贏

一、盈余管理的定義

自學者們開始研究盈余管理至今，對盈余管理的概念尚不存在統一的界定。國內外對盈余管理的概念認識不一。目前比較公認權威的定義，是加拿大著名會計學者WillJam.K.Scott和美國的會計學家Katherine Schipper。William.K.Scott（1997）所定義的盈余管理是，如果有一系列會計政策可供經營者選擇，經營者必然會選擇使自身效用或企業市場價值最大化的會計政策。會計政策選擇的自由給盈余管理創造了條件。Katherine Schipper（1989）將盈余管理界定為包括董事會、經理、部門負責人等在內的企業管理層實施的、為獲取一定的私人利益或者迫于相關利益集團對其盈利能力預期的壓力，有意在對外披露財務報告時對財務報告的控制行為。還有的學者認為盈余管理只是將盈余操縱予以美化而已。

二、零和博弈的定義

零和博弈又稱零和游戲，與非零和博弈相對，是博弈論的一個概念，屬非合作博弈，指參與博弈的各方，在嚴格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠為“零”，雙方不存在合作的可能。零和博弈的結果是一方吃掉另一方，一方的所得正是另一方的所失，整個社會的利益并不會因此而增加一分。

零和游戲的內容如下：兩方對弈，總會有一個贏，一個輸，如果我們把獲勝計算為得1分，而輸棋為-1分。則若A獲勝次數為N，B的失敗次數必然也為N。若A失敗的次數為M，則B獲勝的次數必然為M。這樣，A的總分為（N-M），B的總分為（M-N），顯然（N-M）+（M-N）=0，這就是零和游戲的數學表達式。

從博弈論的研究來看，解決零和游戲問題的出路在于參與博弈者從零和走向雙贏或者多贏，但是其前提必須擺脫零和游戲的思維定勢。

三、盈余管理中各方的零和博弈

（一）董事會和管理層之間的零和博弈

1.理論基礎

獎酬契約。根據契約理論，在締結契約的過程中，企業管理層作為其中的利益相關者，有可能出于自身利益最大化的目的而采取變更會計估計、會計政策等手段達到操縱會計盈余的目的，這便是獎酬契約動機。

在理論中，管理層的報酬往往取決于企業的盈利情況。管理層便會通過自己所能控制的方式修改會計數據，使自身的報酬最大化。Healy（1985）①的研究證明，在設有獎酬激勵計劃的公司，為了使自己的獎酬最大化，管理層會調整盈余水平。與Healy相似，Holthausen，Larcker和Sloan（1995）也得出了類似的結論，認為與沒有設立獎金上限的公司相比，設定獎金上限的公司更傾向于在達到獎金上限的情況下采用遞延收益的方法編制報告會計盈余；Balsam（1998）針對上市公司研究了盈余結構如何影響CEO的現金薪酬，更加完整地考察公司盈余組成部分對高管薪酬水平的影響。他認為會計盈余中的操控性應計項目與高管的薪酬顯著相關，即通過操控性應計可以有效的提高高管薪酬。

2.零和博弈分析

有研究表明目前中國上市公司進行盈余管理的現象還非常普遍，而且通過盈余管理這一方法來提高管理層薪酬水平也能收到很好的效果，來達到自身利益最大化。從零和博弈的角度出發，管理者一方通過利用會計政策和會計估計、關聯交易等手段進行盈余管理來提高或平滑利潤從而達到提升自身薪酬的目的。但從公司所有者的董事出發，盈余管理只能在短期內影響企業的收益表現，并不能在長期給企業帶來收益，并且使得短期內的公司收益與現金流量信息嚴重背離，不利于企業管理者根據會計信息制定符合企業長遠發展的規劃。投資者不再相信實行盈余管理的企業，反而造成企業市場價值的下降，使董事們的利益受到損失。總體來看，管理者犧牲了董事的利益而換取了自身的利益，長期而言，雙方的利益之和為零，零和博弈得以實現。

（二）監管部門和企業的零和博弈

1.理論基礎

（1）政治成本動機

政治成本動機或稱管制動機。其理論依據在于Zimmerman（1983）提出的政治成本假設，也叫規模假設，他認為大企業比小企業的政治敏感性更強，其他條件不變的情況下，企業的規模越大，它的管理人員就愈有可能選擇那些能夠將當期盈利延續到下期的會計程序。在此基礎上，Zimmerman證實了這一假設最直接的財富轉移方式是通過稅收制度進行的，并提出所得稅是企業所承擔的政治成本要素之一。政治成本動機主要體現在反壟斷監管和避稅兩個方面。在政府政策實、施過程中，企業管理者將通過選用合適的會計程序或會計選擇來減少財富轉移，阻止公司表現出較高的獲利能力，而對另一些希望尋求政府幫助和保護的公司，他們也有動力進行降低報告盈余的盈余管理，以獲得政府的扶持和保護。

（2）操縱盈余動機

國內的學者孫錚，王躍堂（1999）研究發現我國上市公司有明顯的操縱盈余的動機，而且盈余管理現象與監管部門有很大關系。陸建橋（1999）找到了虧損上市公司為避免出現連續三年虧損以逃避有關管制而在虧損及其前后年度均采取了盈余管理行為的經驗證據。

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【關鍵詞】盈余管理；客觀條件；動因；主要手段；對策

目前，會計學界對盈余管理有不同的理解。美國會計學者斯考特認為盈余管理是企業管理人員在政策允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使企業管理人員自身利益最大化或企業市場價值最大化的行為。而美國會計學者凱瑟林認為盈余管理是為了獲得某種私人利益，對外部財務報告進行有目的的干預。

對盈余管理的了解，可以提高會計信息使用者對會計信息有用性的認識。本文主要對盈余管理產生的客觀條件和原因作出闡釋，并指出目前盈余管理的一些手段和方式；同時，提出一些規范盈余管理的對策和建議。

一、盈余管理產生的客觀條件

（一）會計準則的不完善性

由于各方面的原因，會計準則難免存在各種不完善的地方，這就為企業管理當局進行盈余管理提供了可能。會計準則的不完善性主要有：

1.制定會計準則有不合理因素。因為會計準則具有經濟后果，各利益集團為了使準則對自己更有利，都試圖影響準則的制定過程，在這種情況下，準則制定機構為了平衡相關各方的利益，保證各方都能接受博弈的結果，就會在會計政策的選擇上給企業一定空間。

2.會計準則不會包括所有的會計事項。經濟的不斷發展，企業經營方式的不斷變化，會計事項包含的內容越來越多，而會計準則不可能把所有的會計事項都規定的十分清楚，這樣就可能會給企業留有一定空間。同時，會計準則和會計實踐之間存在著一定的時滯性，會計準則的制定通常會落后于會計實踐的發展。

3.會計準則與相關法規之間有不協調因素。制定會計準則及其相關法規的人員很有可能是不同人員、來自于不同部門，在相互之間的協調方面可能會出現問題，這樣就達不到制度之間的最佳結合，企業就可能利用他們之間的不協調進行盈余管理。

（二）會計理論與會計方法所具有的缺陷性

1.會計確認基礎存在缺陷。在權責發生制確認方法下，會計事項發生時間的確認具有一定的主觀性，同時，會計政策的選擇也有較大的主觀性，這就會引起企業進行盈余管理。

2.會計信息重要性原則和穩健性原則存在缺陷。重要性原則是指在計核算中，對交易或事項應區別其重要程度，采用不同的核算方式，對于哪些項目是重要的，哪些項目是次要的，會計理論沒有作出具體明確規定，這樣企業可能會把重要項目作為非重要項目來處理，從而影響企業的財務報告的真實表達。穩健性原則是指企業對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產或者收益、低估負債或者費用，這樣企業就會利用穩健性原則，很可能會壓低經營狀況好的年度利潤，將其轉移到經營狀況差的年度或虧損年度，以便使企業的財務報告顯示出持續盈利的趨勢。

3.會計方法含有估計因素。會計核算有一些經濟業務存在不確定性，如壞賬準備、存貨跌價準備等，因而需要根據經驗作出估計，所以有些會計核算業務必須得用估計的方法，這就為企業進行盈余管理提供了機會。

（三）會計信息具有不對稱性

信息不對稱是指在商業交易中有一些人可能比其他人具有信息優勢。在企業中，由于管理當局直接經營企業，對企業的財務狀況和經營成果的信息非常了解，同時還控制著企業財務狀況和經營成果的披露，而企業外部其他相關利益主體（如投資者、債權人、政府）只有根據企業所提供的財務報告及相關信息來判斷企業的財務狀況和經營成果。這種信息不對稱會引起管理當局進行盈余管理，盈余管理的結果可能會損害其他相關利益主體的利益。

二、產生盈余管理的動因

（一）企業高層管理人員謀求自身利益最大化

由于企業經營者和所有者的目標不完全一致，各自有其不同利益，如果沒有一種能夠反映企業行為的充分信息指標，企業高層經營管理人員就會利用其信息優勢侵犯股東權益。企業管理當局除有固定的薪金外，還會得到獎金甚至股權與期權，這些利益獲得的多少和企業經營的好壞有很大關系，而股東來判斷企業經營的好壞，主要是根據管理當局所提供的會計信息，所以管理當局為了使自身利益最大化，可能會進行盈余管理行為，

（二）上市公司籌資的需要

公司上市主要目的是是通過向社會發行股票籌集大量資金。《公司法》規定，公司首次發行股票，必須在近三年內連續盈利，為了達到上市目的，公司便會進行盈余管理，從而提高盈利指標，最終獲得上市資格。同時公司上市后為了獲得配股資格，往往通過關聯交易等盈余管理行為來調整凈資產收益率，這樣才能使公司凈資產收益率連續三年超過10%，從而達到配股的目的。

（三）節約稅收等費用

所得稅是企業進行盈余管理的一個比較明顯的動因。按照我國目前的稅法體系，稅收優惠較多，同時公司管理人員對會計政策和會計方法使用上具有一定的選擇權，如折舊計算方法——年限平均法與加速折舊法的選擇，這就為公司進行盈余管理提供了條件。企業為了“合理避稅”，通常會進行盈余管理，降低報告凈收益。

（四）債務安排方面的考慮

企業管理者使用所獲得的資金進行投資，如果投資的項目盈利，債權人只能獲得一定的利息，而股東可獲得大部分利潤；如果投資的項目虧損，債權人就會承擔自己的損失，而股東在破產后不必償還所有債務。因此，債權人在簽訂貸款合同時會在貸款合同中制訂一些對自己有利的條款，如速動比率、流動比率、資產負債率等方面的限制。若債務人沒有按照合同中的規定使用資金，就要付出很高的違約成本，不僅貸款可能被收回，還可能影響其正常的經營活動。因此，企業管理人員通常會選擇對自己有利的會計政策，這樣才能避免產生違約行為。此外，如果使用某種會計方法很可能會發生違約行為，企業管理當局就可能會變更會計方法，以避免違約行為的發生。

（五）降低政治成本

政治成本是指當企業的盈利能力較強時，就會受到更多的關注和宣傳，如煙草行業，石油行業等壟斷性公司，其財務報告顯示盈利水平較高時，就會引起消費者或媒體的注意。政府部門就可能會對起征收更多的稅收或施加更為嚴格的管制，使其面臨更大的政治成本。為了避免發生政治成本，企業管理人員往往會盡量降低報告盈余，以“非暴利”的良好形象出現在社會公眾面前。

（六）規避經營風險

由于人們對風險存在恐懼和厭惡心理，如果企業盈余不穩定，變化較大，會給人一種不穩健的感覺，這種類型的企業在資本市場上就會缺乏競爭力和吸引力。而企業管理人員為了讓投資者相信企業經營很穩健，就會進行盈余管理，使企業利潤變得平穩。

三、盈余管理的主要手段

企業進行盈余管理的根本動因在于利潤驅動。在現代市場經濟中，徹底根除盈余管理是不現實的。在我國上市公司中就存在盈余管理現象，盈余管理的方法和手段有很多，常見的有以下幾種：

（一）利用會計政策選擇及其變更調節利潤

1.固定資產折舊方法的選擇及其變更

大部分企業，固定資產都占有很大的比重，選擇不同的折舊率，折舊費用就不一樣，折舊費用的不同便會影響到企業當期以及未來期間的會計利潤。因此，降低折舊率會提高企業的利潤，提高折舊率會降低企業的利潤，這樣企業就會通過選擇和變更固定資產折舊方法進行盈余管理。

2.存貨計價方法的選擇及變更

存貨通常在企業流動資產中占很大的比重，因此，其價值和數量的確認和計量在很大程度上影響企業資產負債表中資產的價值，從而影響到企業的利潤。目前，按照新《企業會計準則》規定，存貨計價有加權平均法、先進先出法、個別計價法等，企業可根據的自己實際情況進行選擇。存貨計價方法的選擇要與經濟環境相適應，因此，企業管理人員在存貨計價方法選擇上有一定的靈活性，這對于真實地反映企業資產價值和損益非常有利。但由于信息不對稱，企業管理人員比外部會計信息使用者擁有更多的信息，企業管理人員就可能利用自己擁有的存貨計價方法的選擇及變更權進行盈余管理。

（二）利用會計估計及其變更

1.固定資產折舊年限與無形資產攤銷年限的估計帶有很強的主觀性

當經濟環境和客觀情況發生變化，企業管理當局可以根據實際情況對固定資產的折舊年限進行調整。如某企業對一臺生產設備按平均年限法使用20年來計算折舊，后由于技術更新等原因，而將該設備的折舊年限變更為10年。而企業管理當局對固定資產折舊年限估計與變更具有一定的選擇權，他們就可以利用這種估計來進行盈余管理。

2.計提資產減值準備具有較大的觀性

根據會計準則和會計制度的規定，公司應通過計提資產減值準備等方式，來確保相關資產的真實性和可靠性。所有股份有限公司對可能發生的各項資產損失均應計提資產減值準備。由于減值準備計提方法和比例在某種程度上由公司自行確定，帶有較大的主觀性，公司就會利用資產減值準備進行盈余管理。

（三）利用資產重組調節利潤

上市公司利用資產重組進行盈余管理的手段主要包括置換和處置長期投資、固定資產等。上市公司通過資產的置換和處置，可以將母公司的優質資產低價與自己的不良資產置換，或者將不良資產從上市公司中剝離后轉讓給母公司。通過資產重組，上市公司不僅可以避免經營不良資產產生虧損，還可以不付出任何代價就獲得了母公司優質資產的使用權。

（四）利用關聯交易調節利潤

由于關聯方之間存在控制與被控制的關系，他們之間的交易價格經常不公允，，這更有利于企業進行盈余管理。在我國的上市公司與其母公司或子公司的交易上表現得尤為明顯。利用關聯交易是常見的手段，主要方式有：以高息或低息發生資金往來，以調節財務費用；虛構經濟業務，隨意抬高上市公司效益；采用高于或低于市場價格的方式進行購銷活動。

（五）利用跨年度調節利潤

企業管理當局為了自身利益，往往利用跨年度調節利潤。如果需要調高利潤，企業往往會提前確認收入；如果需要調低利潤，企業往往會提前確認費用。

（六）利用地方政府援助調節利潤

利用地方政府援助，是我國上市公司進行盈余管理的特殊現象。主要變表現在地方財政補貼、減少稅收、減免利息等，比如大家都比較關注的石油企業，政府就會給一些優惠政策和措施。

四、規范盈余管理的對策

（一）完善會計準則、會計制度

第一，需要完善會計準則和會計制度。會計事項的處理需要會計人員的職業判斷，而對于同一會計事項，不同的人會選擇不同的會計處理方法，而企業管理當局為了自身利益，往往會授意會計人員選擇某些方法，因此，要減少會計方法的可選擇范圍。第二，加快制定新的會計準則及會計制度。在世界經濟一體化的情況下，企業會出現許多新的業務，而會計核算就會出現與現實規范不適應的情況。因此，需要加快制定新的會計準則和會計制度以適應新情況。

（二）完善信息披露制度

目前，我國的信息披露制度還不完善，信息披露還不夠及時，對上市公司信息監管還不嚴厲。上市公司進行利潤操縱行為之所以比較普遍，主要是因為上市公司的盈余管理行為沒有完全放在公眾的監督之下，投資者、監管部門及社會大眾不易發現上市公司的利潤操縱行為。為了準確及時監管上市公司的動態，我們應該建立相應電子信息披露系統，縮短信息披露時間，同時，應加強對上市公司信息監管，對提供虛假信息的公司要嚴厲處罰。

（三）加強管理當局的職業道德建設

首先，應建立誠信觀念。企業管理人員應建立誠信檔案，并定期進行評價，對于信譽較好的給予獎勵，對于信譽差的給予處罰，使失信成本大于守信成本，這樣全社會才能形成好的風氣，才有利于和諧社會的建設。其次，加強輿論監督。輿論的力量是強大的，如果企業管理當局為了自身利益而損害大眾利益就將遭受輿論譴責，從而促使他們提高自身職業道德水平。

（四）加強執法監督力度

目前，我國的監督者主要有注冊會計師、證券監管部門、財政、稅務、物價等。外部審計對保證企業的會計正確性具有很重要的作用，強化注冊會計師審計的獨立性，在審計過程中真正體現注冊會計師獨立、客觀、公正，同時完善注冊會計師行業監管體系，加大對注冊會計師和會計師事務所的監督。證券監管部門主要監管信息披露的相關、可靠、有效方面；財政、稅務、物價等部門主要監督企業進行盈余管理是否合法。同時，政府部門應該加大懲罰力度，加大過度盈余管理的成本。

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一、盈余管理“度”的視角

(一)　法務會計角度在法務會計的案件審理中，首先需要對虛假會計信息進行界定。虛假會計信息界定，主要參照的是2006年《企業會計準則》。由于節約成本和提高適用性等方面的考慮，會計準則天然具有一定靈活性和選擇性空間，企業在一定情況下可以根據自己的判斷選擇會計處理方法。筆者認為適度的利用這種空間是合理的盈余管理，過度的利用這種空間便是利潤操縱，界定虛假會計信息問題，需要對盈余管理界定進行研究，有利于政府進行規范化和指導，更有益于證券民事訴訟中對于虛假會計信息的界定。由于虛假會計信息界定問題存在復雜性，可以將會計界公認的一些盈余管理方法作為參照標準，以便更好地界定虛假會計信息，促進證券民事訴訟案件審理。

(二)　信息不對稱角度在完全競爭市場條件下，信息是充分的，參與市場交易的每一個主體都擁有完全信息。但現實生活中沒有嚴格意義上的完全競爭市場。具體到企業，管理者控制企業經營的全過程，并擁有企業內部的各種信息，由此產生的信息不對稱是盈余管理得以存在的前提。企業管理人員，通常比會計信息使用者更了解企業生產經營情況的財務信息。對于信息的不對稱，使企業的外部的信息使用者難以對企業的會計政策加以正確評判，從而使得盈余管理成為可能。而且信息不對稱的程度直接影響著企業進行盈余管理能力的大小。從信息經濟學的角度看盈余管理的根本原因是信息不對稱，即進行盈余管理的一方和使用報表的一方所擁有的信息是不對稱的。

(三)　制度經濟學從制度經濟學出發，一方面制度決定個人行為，盈余管理的存在有特定的制度背景和條件，由于法律、成本效益原則及技術的限制，人們不可能完全解決委托――關系中的信息不對稱、契約摩擦和溝通摩擦問題，因此盈余管理將會繼續存在下去，并且不能通過法律、制度規則等手段完全消除。另一方面個人行為又引導制度的變遷，對于制度的制定是反復博弈的結果，是一個不斷修改完善的過程，任何平衡狀態都是暫時的相對的，因此制度需要在行為的指導下不斷修訂、完善，給管理當局留有一定程度的盈余管理，存在一定的盈余管理在某種程度上說還是必要的。

二、盈余管理的界定

(一)　適度盈余管理與過度盈余管理適度的盈余管理行為有利于增強上市公司經營的穩定性，防止股票價格發生波動，有利于國家宏觀經濟的穩定發展，但是，上市公司的過度盈余管理行為造成了會計信息的不對稱，使得社會資源分配不均、資本市場失靈。在區分適度與過度盈余管理中，提到另外一個概念：盈余操縱，盈余操縱包括盈余管理和盈余造假，適度盈余管理可以稱為非欺詐性的盈余操縱；過度盈余管理可以稱為欺詐性合法的盈余操縱；盈余造假可以稱為欺詐性違法的盈余操縱。盈余管理、盈余操縱與盈余造假的關系具體如圖1所示。

(二)　盈余管理與利潤操縱的辨析利潤操縱包括合法利潤操縱和違法利潤操縱，盈余管理包括適度盈余管理和過度盈余管理，過度盈余管理可以稱為合法性利潤操縱。盈余管理與利潤操縱的主要區別在于：

(1)法律限制不同。盈余管理是在會計準則允許的范圍進行的，不管是適度的還是過度的都有合法性；利潤操縱有些手段合乎會計準則和行業會計制度的要求，有些手段突破了一定限度，成為不合法的操縱行為。

(2)行為動機不同。盈余管理作為一種合乎法律規范的利潤調整，是管理者希望通過該管理使企業的盈利能趨于預定的管理目標，其目的是提升企業形象、規模和發展速度，顯示自己的業績和穩固的職位；而利潤操縱是管理當局利用信息的不對稱，采取欺詐手段不合法地調整企業的盈余，實現自身收益的最大化。

(3)主體和受益者不同。盈余管理的主體是企業管理當局，其運用得當使全體投資者成為受益者，否則損害全體投資者的利益；利潤操縱在很多情況下是個別高級管理人員經不住利益誘惑蓄意進行的欺詐行為，其結果是少數股東成為最大的受益者，大多數股東和其他信息使用者成為受害人。

(4)生命力不同。盈余管理不能通過法律、法規的制定而加以徹底杜絕，只能通過法律、法規加以規范、引導，因為它是合法的，所以將長期存在；而利潤操縱因其是違法的，對社會有百害而無一利，一經發現，應嚴厲打擊。

三、盈余管理“度”的準則空間

(一)　借款費用準則關于借款費用開始資本化的時點和停止資本化的時點的確認，資本化范圍擴大由原來僅限于“為購建固定資產的專門借款所發生的借款費用”擴大到“為需要經過相當長的時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或可銷售狀態的固定資產、存貨、投資性房地產等的專門借款和一般借款的借款費用”。由于企業的借入資金借人后是混合使用的，企業上述符合資本化條件的資產到底占用了多少一般借款，為符合資本化條件的資產而借人的專門借款到底有多少被用于短期投資性運作、產生了多少投資收益，企業外部人很難準確了解，因此借款費用是費用化還是資本化，數量上如何分配，企業管理層選擇的空間有所增大。

(二)　無形資產準則新準則對無形資產的研究階段和開發階段的定義進行了區分，但在實際操作中，由于無形資產研究開發業務復雜、風險大，很難準確劃分研究和開發兩個階段。而企業對研究階段和開發階段的劃分，決定了研究開發支出費用化和資本化的分界點，因而成為企業調節利潤的一種手段。另外，在新《無形資產》會計準則中，將無形資產分為使用壽命有限的無形資產和使用壽命不確定的無形資產，使用壽命不確定的無形資產不應攤銷，使用壽命為有限的無形資產的攤銷年限不再固定，其攤銷方法也不再限于直線攤銷法。因此，企業可能通過判定無形資產使用壽命有限或無限來確定無形資產是否需要攤銷，從而調整管理費用的金額，最終達到人為調節利潤的目的。企業還可能通過調節無形資產的攤銷年限或攤銷方法來進行盈余管理，通過減少攤銷年限和加速攤銷方法來提高企業的利潤，或者以相反的手法來降低企業利潤。從而達到操縱企業利潤的目的。

(三)　公允價值相關準則具體包括：

(1)投資性房地產準則。新會計準則規定：在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，應當以資產負債表日投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計人當期損益。在舊準則中，房地產屬于固定資

產或無形資產，并要按期計提折舊或者攤銷；新準則按公允價值計價時，不計提折舊或者攤銷，這樣就降低費用增加利潤；另外，按照公允價值進行計量所產生的差額計人當期損益，上市公司可以通過從關聯企業低價或高價購入土地使用權等投資性房地產，然后利用價值營估增減值的方式進行盈余管理，達到增加或減少利潤。

(2)債務重組與非貨幣性資產交換準則。新《債務重組》準則規定：由于債權人讓步，債務人獲得的利益將直接計入當期收益，進入利潤表，并且引入公允價值，以實物抵債的，將以公允價值進行計量。新《非貨幣性資產交換》準則規定：交易中以公允價值確認換入資產的價值，并確認置換收益。因此，企業很可能會在公司出現虧損的情況下，或者出于維持公司業績的需要，以通過債務重組確認重組收益的方式或者與其他企業以優質資產置換劣質資產的非貨幣性資產交換的方式，來改變企業的當期損益。此外，在這兩種業務的會計處理中，由于涉及到公允價值，因此，企業還可以將公允價值的確認作為一個操縱點，來調節企業的當期利潤。

(3)非同一控制下企業合并。新準則規定：非同一控制下的企業合并，購買方在購買日對作為企業合并對價付出的資產、發生或承擔的負債應當按照公允價值計量，公允價值與其賬面價值的差額，計人當期損益。這意味著企業可將付出的資產視同銷售，確認損益，從而影響企業利潤；而舊準則是按照賬面價值進行計量，不會產生損益。另外，執行新準則時非同一控制下的企業合并由于資產按公允價值計量，很可能產生商譽。負商譽復核后直接計入當期損益，對正商譽應按照資產減值準則的規定，期末進行減值測試，不允許攤銷。這樣執行新準則后將使資產增加。

(4)金融工具準則。原準則規定，短期投資按成本與市價孰低計量；新會計準則規定，對于交易性金融資產，期末按公允價值計量，公允價值的變動計人當期損益。此外，新會計準則規定，符合條件的衍生金融工具不再僅在表外列示，而是進入表內計量。這兩條規定都會對公司利潤形成一定影響。

(四)　政府補助準則新會計準則規定，政府補助分為與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。與收益相關的政府補助，是指除與資產相關的政府補助之外的政府補助。對于資產相關的政府補助，應當確認為遞延收益，并在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益。但是按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。企業接受政府補助，特別是與資產相關的政府補助時，確認為遞延收益并最終轉入收益，相對于原來增加資本公積而言，直接增加了企業的利潤。政府補助是企業非經常性損益的主要來源，也是企業利潤的構成之一。這種損益的波動性和隨機性，為其縱提供了可能，新準則的規定擴大了企業盈余管理的空間。

四、盈余管理“度”的應用問題研究

適度的盈余管理可以為企業贏得理財和經營活動的彈性空間，樹立良好的企業形象，增強投資者對企業的信心。但是過度盈余管理會產生消極影響，不僅造成嚴重的會計信息失真，影響市場的資源優化配置，還對企業的長遠發展不利。因此有必要建立財務預警體系，分析這些手段可能對財務指標造成的影響，以對整體證券市場進行監測。

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一、盈余管理的識別

注冊會計師要有效地實施盈余管理審計，必須對盈余管理有深入的了解，對盈余管理存在的可能性進行識別，對事項是不是盈余管理進行判斷。

1、盈余管理的概念判斷。盈余管理是企業管理當局為了誤導利益關系人(包括現實的和潛在的債權和股權資本提供者、勞務提供者、財務中介機構、供應商和顧客)對企業經營業績的理解或影響那些基于會計數據的契約的結果，在編報財務報告和“構造”交易事項以改變財務報告時作出職業判斷的過程。因此盈余管理只發生在管理當局運用職業判斷以誤導那些以公司的經營業績為基礎的利益關系人(或某類利益關系人)決策的情形。管理當局運用職業判斷使得財務報告對用戶具有更多的信息含量則不應視為盈余管理。

2、盈余管理動機的考察。盈余管理動機對盈余管理的產生起著決定性的作用。沒有特定的動機，管理當局就會本著公允反映經營業績的原則進行職業判斷。管理層盈余管理的動機主要有以下三種：

(1)契約動機。如果公司和其它利益關系人依賴會計數據來決定他們之間的交易，盈余管理的契約動機就會產生。契約動機主要有債務契約動機和管理報酬契約動機。

債務契約。企業經營所需資金在很大程度上依賴于金融機構的信貸資金，金融機構在貸款時一般會設置一些保護性條款，對一些會計數據和其衍生數據(營運資本，可賺取利息倍數)作出規定，以防止經營者損害債權人利益。當企業會計數據臨近契約規定底線，面臨違背契約風險時，管理當局就很可能改變會計數據以避免違反契約。

管理報酬契約。典型的管理報酬契約一般都將管理層的獎金與公司盈余掛鉤。因此管理層經常會運用會計判斷來調節盈余以增加他們現在和將來的報酬。

(2)、資本市場動機。由于公司報告的盈余與其市場價值密切相關，因此出于資本市場動機來進行的盈余管理就層出不窮。國外研究表明，首次發行股票前，管理當局存在著嚴重的高估盈余的行為。因為首次公開發行股票的企業并沒有一個已確定的市場價格，募股說明書中披露的財務信息就成為確定股價的重要信息來源。因此一個即將上市的企業，其管理層很可能對募股說明書中的盈余進行管理，以使公司股票有一個理想價位。在我國，比較典型的出于市場動機進行的盈余管理還發生在公司為獲得配股資格和維持上市資格時。由于配股資格的獲得直接影響上市公司后續資金的注入，投資項目規模的擴張，能否獲得配股資格對于上市公司來說就非常重要，因此公司存在強烈的盈余管理動機以取得配股資格。我國學者的實證研究的結果也證明了這一點。同樣，由于企業的上市能給投資者帶來極大的利益，上市公司在經營不力，面臨因連續三年虧損而摘牌時，也很可能通過盈余管理先攤多轉費用，為第三年“轉虧”作準備，以避免摘牌。

(3)、監管動機。如果報告盈余會影響監管層或政府官員的行為時，監管動機就會出現。通過實施盈余管理，管理層可以促使政府放松管制。例如：受到明顯的政治關注的企業，如壟斷企業會希望通過盈余管理使凈收益最小化以降低受關注的程度；尋求進口管制(如提高關稅，進口配額)的公司也可能低報盈余以夸大國外產品的進入所造成的損失，從而增加得到利好政策的可能性。

二、盈余管理的重要性判斷

在盈余管理進行識別的基礎上，注冊會計師應在相關審計準則的指導下，以職業所應有的謹慎態度對涉及盈余管理的事項的重要性進行判斷。在我國，與盈余管理直接相關的審計準則主要是中國獨立審計準則第10號《審計重要性》。該準則所定義的重要性是指被審計單位會計報表中錯報和漏報的嚴重程度，這一程度在特定環境下可能影響會計報表使用者的判斷和決策。重要性具有數量和質量兩個方面的特征。1、在數量方面，金額大的錯報或漏報一般比金額小的錯報或漏報更重要；小額錯報或漏報的累計，也可能會對會計報表產生重大影響。在存在盈余管理動機的前提下，這種錯報或漏報很可能是管理當局的有意安排，更應引起注冊會計師的注意。2、在評估財務報表錯報和漏報的可能性時，必須特別重視其質量特征，如涉及舞弊和違法行為的錯報和漏報；影響財務報表趨勢的錯報和漏報：迎合財務分析師盈余預測的錯報和漏報；影響契約履行的錯報和漏報以及不期望出現的錯報或漏報等。在這些情況下，錯報和漏報的金額即使很小，從性質上考慮仍是很重要的。因此，有意識地進行盈余管理以改變會計數據的行為，不論其影響金額的大小，都應認為是重要的。

三、盈余管理審計的重點領域

阿瑟.列維特在“數字游戲”的演講中指出了美國上市公司進行盈余管理的五種常見手法：一次性地在資產負債表上沖銷“大量的公司重組費用”；利用收購兼并會計的所謂“創新”；濫用重要性原則；根據不真實的假定去估計負債，形成混雜的秘密準備；提前確認收入。這些現象在我國也經常出現。下面這些方法是盈余管理常用的手段，注冊會計師在盈余管理審計時應予以特別關注。1、計提固定資產折舊時，故意高估預計使用年限和殘值，減少當期折舊費用。2、現行企業會計制度規定，企業應將資產可收回金額和賬面價值進行比較，計提八項資產減值準備。管理層可能會通過高估資產的可收回金額減少減值準備，上調當前收益。3、企業與關聯方之間通過關聯方交易，采用高于或低于正常交易的價格進行交易，以增加或減少盈余。4、資產處置所帶來的收益必須在處置期間確認，管理層通過調控處置資產的時間來調節盈余。5、利用資產置換、股權轉讓、出售資產等方式進行資產重組，以粉飾財務報表。61管理層在年末多接訂單，向顧客提供更優惠的折扣和信用條件，以增加收入和盈余。7、利用資產評估來虛增資產。

四、盈余管理審計程序

1、審計計劃階段，審計人員必須對盈余管理保持高度的警惕性和敏感性。審計小組應根據被審計單位經營狀況和所屬行業的特點，與管理當局、審計委員會、內審人員和企業職工的交流所獲得的信息、被審計單位呈報給有關管理機構報告中的信息、以前年度和中期財務報表的審計意見來確定被審單位是否存在盈余管理動機。需特別指出的是，如果被審計單位法人治理結構不完善，年底突擊召開董事會或臨時股東大會，會計利潤與現金收益不對稱，財務指標接近臨界點，關聯方交易和非經常易所帶來的利潤占較大比重時，被審計單位進行盈余管理的可能性就更大。

2、注冊會計師應將管理層編制財務報表時所采用的重要估計與注冊會計師根據相關審計證據表明的最合理的估計之間的差異作一個整體比較。雖然有些個別估計差異單個來看并不重要，但這些差異的累積結果很可能超過重要性水平，綜合起來很可能對被審單位會計報表產生重大影響，從而影響對會計報表所出具的審計意見。此時，注冊會計師應重新評價管理當局會計估計的整體合理性。

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盈余管理在國內外的企業中被廣泛運用，其特征主要表現在以下幾個方面：

1、盈余管理的主體是企業管理當局。企業盈余管理信息的披露都是由董事會及管理層合力決定的，在盈余管理中有決定權的一般都是公司的經理、部門經理和董事會。也就是說，會計政策與會計方法的選擇、會計方法的不正確運用、會計估計的變動、會計方法運用選擇的時點和交易事項發生時點的控制等，最終的決定權都在他們手中，他們扮演著運用盈余管理的主要角色。當然，會計人員也會參與其中，但充當配角。

2、盈余管理的客體是企業對外報告的盈余信息。盈余管理的客體主要是根據公認會計準則、會計方法和會計估計對外報告的盈余信息。在運用盈余管理時，必須同時具有空間和時間的觀念。一般會計準則、會計方法和會計估計等屬于盈余管理的空間因素；會計方法運用和交易事項發生時點的選擇則可看作是盈余管理的時間因素，但盈余管理最終的對象還是會計數據本身，也就是說，盈余管理的最終結果體現在會計收益的數據上。

3、盈余管理不會增減社會的實際盈余。會計方法的選擇，會計方法的運用和會計估計的變動，會計方法運用的時點和交易事項發生時點的控制，都是典型的盈余管理手段。從一個足夠長的時段來看，盈余管理并不增加或減少社會的實際盈余，但會改變實際盈余在企業的不同會計期間或不同企業的分布。換句話說，盈余管理只會影響到企業某期或不同企業的會計報告盈余，而不會增加或減少全社會中的實際盈余。

4、盈余管理的目的既明確又復雜。盈余管理明確的目的，是為了獲得私人利益或局部利益，但與公眾利益、中立性原則則是相矛盾的。盈余管理的目的非常復雜，特別是在誰是盈余管理的受益者這一點上。盈余管理考慮的主要是企業管理層的利益，如經理的分紅、認購股權、局部利益以及晉升機會等。有時，盈余管理的受益者又包括了部分關聯股東，甚至政府官員。

二、盈余管理形成的原因

盈余管理不是一個單純的會計問題，它與公司內部治理結構和外部監管中存在的制度性缺陷緊密相關。當然，究其根源還是公司內部不合理的權力安排的結果。通過對盈余管理研究，可以識別公司治理結構中存在的制度性缺陷，找到盈余管理行為產生的根源。這樣，既可以為相關的法律法規建設提供理論依據，也可以為投資者或其他利益相關者評價公司治理水平提供理論指導。下面，我們分析盈余管理形成的具體原因。

原因一：委托——關系下的道德背離。現代企業理論認為，企業是一系列不完全契約的有機組合，是人們之間交易產權的一種方式。在一系列契約組合中，股東與經營管理者通常采用“委托——”的關系，而委托人和人之間的利益取向往往不一致，存在責、權、利等諸方面的矛盾。首先，委托人的目標取向是投資收益或利潤最大化，而人一般追求自身效用最大化，并非致力于增加企業的價值。經理人為了避免企業在高速發展后出現停滯不前而危及自身地位和利益的情況下，對企業往往采取持續緩慢的發展策略以穩定自己的地位和業績。也就是說，只有當利潤最大化的目標與經營者利益不相抵觸時，他們才會追求投資收益或利潤最大化；否則，將各取其利。因此，委托——制度下，經營管理者容易產生道德的背離，為盈余管理提供可能。

原因二：各契約關系人之間存在信息不對稱。在現代企業中，委托人和人之間常常信息不對稱。人壟斷許多經營過程中的信息，委托人要獲得這些信息，就往往要付出很高的代價，有時甚至不可能得到這些信息。這就使委托關系中的激勵與約束機制不相容，者可以籍此獲得某種信息的租金，這對委托人而言就是成本。同樣，會計信息的外部使用者也很難獲得企業獨占的內部信息。由于者(企業管理者)掌握著信息的制造與權，出于自身利益的原因，會對會計信息進行隱瞞或夸張。因此，對委托人來說也就不可能對企業提供的會計信息的真實性、可靠性及充分性進行評判，使得現代企業的盈余管理成為可能。

原因三：會計準則與制度自身存在的缺陷。會計固有的局限性為管理當局進行盈余管理提供了操作空間。不同企業的情況千差萬別，經濟環境錯綜復雜，會計準則和制度不可能制定得盡善盡美，必然存在一定的會計選擇。如會計上要求的權責發生制、穩健性原則，在會計確認過程中就會不可避免地滲入職業判斷等許多主觀人為的因素，管理當局也就可能通過操縱應計項目、或有損失來確認虛擬業績或“儲存利潤”。因為政府只能就一般性的會計規范即通用會計準則作出規定，而那些會計政策沒有規定的特殊狀況，就為企業提供了會計選擇的空間，成為上市公司盈余管理的土壤。

三、盈余管理的作用

國內外學者對盈余管理的看法主要有兩種：一種認為盈余管理是一種欺詐行為，等同于利潤操縱和財務舞弊，它是上市公司為特定目的而對盈余進行操縱的行為，并非限制在公認會計原則或會計方法內；另一種則認為盈余管理并不是一種欺詐行為，由它產生的財務報告雖然缺乏真實性但也不是欺詐性財務報告。盈余管理只是破壞了盈余數據的公允性，沒有破壞它的事實性，因為它的事項與交易是實際發生的，不是捏造的。同時，盈余管理并不像財務舞弊那樣對相關利益方只有害而無利，它雖然降低了財務報表的真實性，但在降低契約成本、稅收籌劃、合理配置社會資源等方面存在著一定的積極作用。

就盈余管理的積極作用而言，一是有助于企業度過暫時的財務危機。當企業處于經營困難，又急需投資資金時，往往采用利潤前推措施。此時，企業一般來說財務狀況不佳，凈資產收益率不能達到配股籌資條件；資產負債率過高，潛在債權人不愿意提供信貸支持。企業若提前確認后期的利潤，如，將直線法用加速折舊，降低壞賬損失的提取比例，推遲計提長期投資的減值準備等，那么，當期利潤定當得以提高，從而使凈資產收益率達到配股要求。同時，這些做法也提高了股東權益率，企業更容易通過舉債方式籌集資金。這樣，可以幫助企業度過財務難關，使企業能有充裕的資金進行生產經營活動。

二是有助于企業減少契約成本。持契約觀(EfficientContractingPerspective)的學者指出，盈余管理可以降低契約成本。他們認為，會計方法的選擇同企業的組織形式和契約訂立形式一樣，可以減少企業各方之間的契約成本，促進企業價值最大化。考慮到契約的不完備性，需要給經營者一定的會計選擇和處理上的靈活性，以便應對企業環境的變化和其他無法預見的事件。特別是在環境變化影響到企業契約的參考指標時，企業管理當局能夠通過適當的盈余調整影響契約指標，從而有效地避免再次談判的成本或技術性違約成本，實現企業價值的最大化。管理者有一定的盈余管理能力，對于維護有效合同也是必要的。但是，這種盈余管理必須以管理者不進行過度的機會主義行為，不刻意損害相關利益集團的利益為前提。也就是說，盈余管理運用得好，是有利于企業發展的。

三是有助于企業長遠發展。對于生產經營狀況不穩定的企業，實施利潤平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產經營穩定的信息，增強投資者對企業的信心，穩定股價，也有助于股東達到財富最大化目標。采取利潤逐年后移措施，使企業業績表現出逐年“增長”的趨勢，有利于樹立企業經營業績穩步增長的良好形象，以吸引更多的投資者。企業若能抓住有利時機，調整生產經營管理，提高市場占有率，轉“虛增長”為“實增長”，有利于樹立企業形象，實現企業長遠發展的目標。

四是有助于稅收籌劃目標的實現。適度的盈余管理可以幫助企業合理、合法避稅，進行稅收籌劃。它能在不違背國家稅收政策的前提下，既減輕企業的稅收負擔，同時又符合稅法所蘊涵的政策導向。對企業來說，這是一個有益的選擇。

就盈余管理的消極作用而言，盡管盈余管理在國內外企業均被廣泛采用，但是，當盈余管理超過一個合理的度時，就會使會計信息失去公允性、可靠性和可比性，從而誤導信息的使用者，影響市場資源優化配置的功能，破壞社會的經濟發展。過度盈余管理的弊端主要表現在以下幾個方面。

1、降低了財務報表信息的可靠性。當盈余管理超過合理的限度時，就很容易轉變為利潤操縱，使會計信息失去相關性和可靠性。而相關性和可靠性是會計信息的兩個根本質量特征。其中，可靠性是基礎，離開了可靠性，會計便失去了生命力。盈利信息是最重要的會計信息，它被投資者、債權人等外部信息用戶用來評價企業的優劣有著重大意義。過度盈余管理使報表上的盈利信息成為數字游戲，將嚴重降低會計信息的質量，失去財務報表信息的可靠性。

2、對企業的發展具有一定的風險性。盈余管理雖然能夠在一定程度上維護經營者甚至企業的利益，但是也存在較大風險。事實上，許多企業盈余管理的動機并未充分考慮到企業的未來發展，而只是作為眼前的權宜之計。公司通過盈余管理增加當期利潤后，將使預期目標利潤變得越來越大。如果沒有同時改善企業生產經營活動，下一年度若達不到預期目標，為了維護企業形象和公司管理者的利益，只有更加變本加厲地進行盈余管理，甚至進行不合法的利潤操縱和會計欺詐，最終將破壞投資者對收益質量的信心，導致企業的市場價值下降。《上海證券報》對投資者所做的一項調查表明，利潤在盈余管理以后的轉回將使投資者失望。公司業績不佳，將導致股票價值下滑等負面影響。

3、局部利益損害全局利益。由于企業管理當局的經濟利益與投資者、債權人及國家的利益存在不一致性，一般情況下，盈余管理會促使企業管理水平的提高，但是，不能忽略管理當局為了維護自身的經濟利益而損害投資者、債權人和國家的經濟利益的事實。過度的運用盈余管理，會因為局部利益損害全局利益。當前，美國次貸危機的出現，中國金融市場的不穩定，細究起來，與各企業過分運用盈余管理手段也有一定關系。如果因為每一個企業為了自身的利益，不加控制地進行盈余管理，那么，站在全社會的角度來看，其后果是不堪設想的。

4、對整個社會資源配置和協調發展不利。從博弈的角度來看，如果競爭對手采取了過度的盈余管理，那么其他企業要保持良好的操守就很難，最終將導致惡性循環和不正常的盈余管理競爭，使得會計信息失去可比性，投資者將無法區分各個不同企業的好壞，不利于資本市場的快速發展，同時，也使資源(包括人力資源和物質資源)的分配和使用失去效率。上市公司過度操縱盈余，確實會損害證券市場優化資源配置的功能。因為在證券市場上，大部分的投資者主要依賴于會計信息來決定是否對某一個企業進行投資。如果管理層過度運用盈余管理手段，提供不實的會計信息，將會造成資源不合理的配置，使投資者把大量的資源投向經營管理不善的企業。最后，受傷害的便是廣大的投資者甚至國家。全球500家大公司中排名第七的安然公司，在事先幾乎沒有任何征兆的情況下，突然宣布破產，以資產總額498億美元創下了美國歷史上最大一宗公司破產案記錄，再一次引起了世界的注意。2005年3月19日，托普集團董事長宋如華通過公司公告宣布，以2元錢將價值以千萬元計的股權和托普軟件(000583.SZ)、托普科技(HK.8135)等兩家上市公司的控制權拱手送人，創下了國內資本市場的一個奇談。這些造假案例的共同特點是，利用會計隱瞞對本公司不利的信息，的是對本公司有利的虛假信息，在一定時期得以維持公司及其相關利益者的利益，最終不僅會自食其果，而且會破壞整個社會經濟發展的平衡。

綜上所述，靠盈余管理來披露虛假會計信息并不能改變公司本身的不良狀況。安然公司問題的敗露說明虛假信息是一把雙刃劍，既可以使企業獲得暫時的成功，也可以使企業永久身敗名裂。真可謂“成也會計，敗也會計”。過度運用盈余管理，最后就會發展到造假，其后果不堪設想。那么，依靠盈余管理來發展企業無異于“飲鴆止渴”，這是企業管理層者應該謹記的。只要我們合理有度地利用盈余管理的手段，才能保證經濟往更健康的方向發展。因此，我們對盈余管理既不能談虎色變，也不能肆無忌憚地濫用；掌握好一個度，是我們用好盈余管理的關鍵所在。

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一、應計制會計

眾所周知，會計的確認、計量、記錄和報告都要有一定的??計基礎，會計核算基礎一般分為權責發生制和收付實現制（即“應計制”與 “現金制”）。應計制會計要求，凡是當期已經實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，不論是否收到或支出貨款，都應當作為當期的收入或費用計入損益表當中，凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項的收付發生在當期，也不作為當期的收入或費用處理。現金制則是只要在當期收到款項或者支付費用，即使權利和義務的發生不歸屬于當期也在當期計入損益表中。所謂應計制會計主要是以權利和責任是否實際發生作為確認和計量的依據，而現金制則是以款項的實際收付為標準進行會計確認。

目前，我國行政單位采取現金制，事業單位除經營業務采用應計制以外，其他業務均采用現金制的會計基礎進行會計確認、計量和報告。現行的公司會計盈余是在應計制的基礎上計算得出的，才產生了企業的會計盈余管理現象。應計制下，會計盈余分為應計和現金流兩部分，可能存在企業交易或事項的發生時間同款項收付不一致的情況，如企業當期實現了一項銷售活動，已進行收入的確認，但并未實際收到該筆款項，但是應計制會計要求將其作為收入進行報告，便形成當期會計盈余，即從收入中扣減掉成本與費用后的剩余。

二、應計制會計和企業盈余管理的關系

上面講到，在實務中經常會存在會計盈余同現金流不一致的問題，這也是應計制與現金制之間的計量差異造成的，如固定資產按一定的折舊計提方法分期計入費用，而非在購入時將大量的現金支出計入成本，或者企業的銷售行為一經確定就全部在當期確認為收入，但實際并未收到全部貨款等。我們都知道會計四大基本假設中的持續經營和會計分期假設，假設企業能夠持續經營，正是由于會計分期將持續的生產經營活動劃分為連續相等的期間來反映企業的經營狀況和現金流量等，才有了當期和以后期間的差別，才有了權責發生制，否則，若時間足夠長，應計制同現金制之間的差異將不復存在。正是由于以會計分期為假設的會計報表呈現的并非無限期間，才有了兩者的不一致。

因為存在上述不一致，所以企業就會采用應計、攤銷和遞延等會計程序來調整盈余和現金流量之間的差異，以期如實報告企業各期間的財務狀況與經營成果，然而出于業績考核和避稅等目的，應計制也成為許多管理層和會計人員進行盈余管理的工具。因為應計制會計中要運用預提、攤銷和很多會計職業判斷來報告盈余信息，所以讓管理層和會計人員有了很大的操作空間，由于應計制下的很多項目涉及到會計人員主觀判斷和預測，而會計估計和現實狀況之間難免存在差異，也就產生了盈余質量問題。更多地，管理層會企圖操縱應計項目粉飾盈余來達到自身目的。

盈余管理本是一個辯證的概念，在應計制會計下，管理當局可以通過合理的職業判斷來控制會計盈余信息，將財務報表傳達到資本市場，傳遞公司良好的經營狀況和盈利能力等吸引投資者，可見，通過盈余管理，企業可以將公司內部的信息傳遞給社會公眾進行資源的合理配置，而若管理者過度操縱盈余，就會歪曲企業的經營成果與盈利能力，引導投資者做出錯誤決策，引發會計信息質量危機和財務舞弊案件等。

所以，應計制會計和企業盈余管理本就是密切相連的概念，權責發生制的計量基礎以及會計分期的基本假設為應計項目的估計偏差提供了更多的可能，也為管理層操縱會計盈余提供了機會，應計制下，合理的職業判斷可達到資源優化配置，過度利用職業判斷會損害會計信息質量，我們應更多的利用合理的職業判斷增強會計信息質量，使之更好的為決策服務。如何把握好職業判斷的度，我們要做的還有很多。

三、結論和建議

應計制會計下衍生了管理層和會計人員的會計職業判斷，影響會計職業判斷的因素有多，主觀層面如會計人員自身的能力和素質等，客觀層面如會計制度準則、職業道德規范等，所以要想利用合理的職業判斷進行盈余管理，我們需要從主觀和客觀兩個方面著手為應計制會計的實施營造良好的氛圍。

1.加強會計人員道德修養

會計實務中相關業務的不確定性對會計人員的業務水平提出了更大的要求，會計人員只有不斷學習理論知識，提升自身業務素質，不斷在實務中總結經驗才能提高自身的職業判斷能力。同時還要注重加強自身道德修養，才不會在執業過程中為利益所誘惑，才能在管理層壓力等因素的影響下盡可能保持中立，預防和降低盈余操縱的可能性。

2.鞏固會計制度和準則建設

我國應進一步完善企業會計準則建設，細化會計準則和增強其操作性。對有關會計事項的計量方法和信息披露等提供相應的指南，建立完整有效會計監督體系，針對具體業務發展狀況和變化情況，及時出臺相關政策規定，并根據情況適時制定操作性的指引等，只有如此，才能更好更快地同國際接軌，提高我國整體職業判斷水平。

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關鍵詞：盈余管理 客觀性 會計學 經濟學

20多年來，盈余管理一直是國內外經濟學家和會計學家廣泛研究的主要課題，是現代會計理論研究的一個重要領域。隨著我國證券市場的發展、效率的提高，會計盈余已成為影響股價的一個重要依據。與此同時，越來越多的契約、政策法規以會計盈余作為考核依據，這使會計盈余的重要性日益突出，也使盈余管理在中國的大地迅速蔓延。這一現象引起了中國學者的廣泛關注，并在這一領域進行了深入的研究。關于盈余管理的概念，至今尚無定論，國外普遍認可的是Healy和Wahlen于1999年對盈余管理所做出的解釋：經理人員通過構造交易及運用會計中的主觀判斷事項來對會計報告進行修飾，從而誤導一些相關利益者對公司業績的判斷，或者影響那些有賴于會計數據的合同的執行結果。國內很多學者也從不同角度對盈余管理給出過定義，中國會計年鑒描述為：盈余管理是指企業有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化的一種行為，盈余管理不同于會計造假，它是在會計準則、會計制度允許的范圍內進行的一種長期行為。

從中可以看出：盈余管理是一個會計學的問題，會計給予了盈余管理者選擇會計政策和變更會計估計的自由，它是在會計準則、會計制度允許的范圍內進行操作的。盈余管理又是一個經濟學的問題，盈余管理的目的是自身利益最大化或企業的市場價值最大化，這又是理性經濟人出于自利原則的一種博弈行為。

盈余管理在會計學上的客觀性

會計政策的選擇經歷了一段從無到有，不斷調整的過程。而今企業會計政策選擇的范圍顯現出擴大的趨勢，伴隨它的是企業利用會計政策的選擇進行盈余管理甚至利潤操縱的可能性大大加強。對此，如何正確認識企業會計政策的選擇顯得至關重要。

會計政策的選擇是經濟發展的產物

隨著經濟的發展尤其是股份制企業的出現，所有權和經營權分離，從“受托責任觀”的角度要求會計信息能盡可能“可靠”地反映企業的客觀經濟活動及其經營成果。這樣就出現了基于權責發生制、持續經營和會計分期的系統會計方法，這一會計方法能較為公正、準確地計算每一個會計期間的盈利，從而能用于評估不同時期的企業經營業績，較為可靠地反映企業管理當局對資源營運的受托責任，而這是投資者共同關心的；權責發生制的記錄不是在（或不一定在）伴隨交易的現金的實際收入或付出之時，而是在具有現金后果或財務影響的交易發生之時，因而產生了收入和費用的跨期攤配問題，會計報表中有了各種應計項目，尤其通過應收款項、應付款項等賬戶的記錄能更好地預測預期的現金流入的變化。因此從預測一個企業的未來現金流量的作用看，權責發生制比收付實現制更為有利。而此方法同時也引出了收入和費用確認的時間不同問題，費用的估計問題，那些要靠未來事項來證實的應計、應收的確定性問題，就是會計政策的選擇。

隨著社會的進一步發展，資本市場成為企業籌資的主要方式以后，由于資本市場強調預期，總是希望公司提供的會計信息有助于估計未來的業績狀況。為了滿足投資者的預期需要，公司越來越偏向于更早更快地披露會計信息，甚至于公布盈利預測。為了使會計信息更相關，公司也開始偏向于更早地確認會計事項。從而“相關性”占據主導地位。現行會計體系是建立在過去交易基礎之上的，其可靠性是依賴于對過去事項的“確定性”來保證的，現在要用“確定性”的方法來處理“不確定性”的事項顯然有些為難，解決的唯一辦法只能是更多地利用會計估計和會計判斷，而會計估計和判斷的增加又一次加大了會計政策選擇的空間范圍。從中可以看出隨著經濟的發展，會計信息對相關性的要求將會愈來愈高，同時也出現了更多的會計政策的選擇。

會計實務的多樣性、會計準則的不完全和滯后性要求會計選擇的存在

無論是從“受托責任觀”角度要求會計信息質量偏向于可靠性，還是按照“決策有用觀”要求會計信息能為使用者提供更相關的信息出發，要實現會計信息的高質量，企業對會計政策的選擇就應該根據企業的具體情況包括所處的環境、所具有的經營規模和經營狀況等，恰當地反映其財務狀況和經營成果。于是不同的行業可在會計準則的統一的前提下選擇適合自己的會計政策，同一經濟業務也可能采用不同的會計政策。

由于各企業的具體情形不一，甚至差別很大，準則不可能制定得面面俱到。無論國際會計準則、美國會計準則、還是我國的企業會計準則和會計制度，都給予了會計人員較多的選擇空間。再加上會計準則的制定往往難以趕上由于新情況、新領域、新行業的不斷涌現而出現的新的經濟業務，使得其中部分交易的經濟事項的會計確認、計量和披露并未在相關準則中作出相應的規定。這種實踐中常出現的企業會計處理“無法可依”的現象更為企業選擇會計政策提供了更大的空間。

盈余管理在經濟學上的客觀性

中外學者的研究和大量的歷史事實表明，人是理性的經濟人，他們在預見未來風險最小的前提下，會盡可能最大化自身的利益。企業管理當局（理性經濟主體）在經營管理過程中也是以其私人利益最大化或企業價值最大化為目標的。國家是宏觀經濟管理的主體，當然也應是理性主體，必定以整個國家的利益最大化為宏觀調控的目標。

從會計制度方面看盈余管理的客觀性

從理論上看，我國的會計制度和會計準則不能對盈余管理形成有效的約束。制度經濟學認為，組織中的個體有各自自身的利益，每個個體都尋求自身利益的最大化，但是個體不可能無限地擴大自身利益，因為個體利益最大化的前提是組織中的其它個體行為不受到傷害。因此，個體在追求自身利益最大化時，必須對組織中的其它個體的影響最小，這種由于不同個體尋求自身利益最大化導致產生的最優解的集合就是規則，規則的集合形成制度，可見制度的實質就是一個“契約”，它的形成是經過多方博弈的結果。我們可以將會計準則制定的參與者劃分為會計準則的制定者、執行者和監督者三部分：會計準則的制定者主要指政府部門，其對會計準則的要求體現在會計準則的制定要具有邏輯性、一貫性，符合國家政策；企業的經營者和企業會計人員是會計準則的執行者，處于對會計準則被動接受的地位，更強調會計信息對投資決策的影響，致力于反映企業經營活動的最佳狀況，以獲得更多的自身利益；會計準則執行的監督者即審計師，他們希望在會計準則執行過程中，職業判斷相對少，使其承擔更少的社會責任。會計準則的制定者與執行者及監督者之間的利益是不一致的，有時甚至是相互對立和沖突的。但是通過重復博弈，他們的行動最終會演化成一個穩定結果（行動組合），我們稱這種狀態為納什均衡。即只要參與者對別人行動規則的信念是可維持的，偏離自己形成的行動規則就不合算，違背這一信念只會使自己的利益受損。這一穩定的行動組合最終形成為會計制度。理想的會計制度要能充分兼顧各方利益，成為各個經濟主體在自身利益最大化的博弈過程中自愿執行的有約束力的社會契約，任何人若想通過違反制度得到什么好處，則必將從別的方面受到更大懲罰得不償失，從而制度成為從們普遍接受的社會規則。而我國的會計制度無論是從制定的時間上，還是程序上看，都沒有經歷過一個充分博弈的過程，也就是沒有達到納什均衡，此時可能存在破壞“契約”的收益大于遵守“契約”的收益的情況，那么理性經濟主體在計算遵守或破壞“契約”的收益后，會做出破壞“契約”的選擇。盈余管理的出現也就不足為怪了。

轉貼于 　從事實上看，我國目前盈余管理的收益遠遠大于成本，企業管理當局有很強的盈余管理的動機。遵守“契約”除了能提高企業自身商譽，沒有任何好處，而商譽在資本市場上是不好量化評估的，得不到任何政策上的優惠，也不能在短期取得投資者的信任；而破壞“契約”的收益往往是很高的，如獲得配股、增發資格、避免暫停上市乃至退市，增加公司管理者的報酬等；從遵守或破壞“契約”的成本來看，由于當前我國對會計造假的危害處罰力度偏小，刑事處罰較少、較低，更缺少完善的民事賠償制度。因此，企業盈余管理的收益是遠遠大于成本的。在這種情況下企業作為理性主體當然會有破壞“契約”的強烈動機，而信息不對稱和會計政策的可選擇性正好為這一動機得以實現創造了條件。

從產權制度方面看盈余管理的客觀性

在兩權分離的現代企業制度下，資產所有者將資產委托經營者管理獲取所有者收益，資產經營者受托經營所有者資產獲取經營者收益從而形成委托關系。在履行這一契約的過程中，由于委托雙方的利益目標不一致以及信息的不對稱，人往往會產生“逆向選擇”和“道德風險”的機會主義傾向，致使委托人利益受損。為解決這一問題，經營者激勵機制應運而生。完善的激勵機制不僅能對經營者進行有效激勵而且能對經營者進行嚴格的約束，引導經營者通過實現所有者利益的最大化來實現自身利益的最大化。然而，由于現行激勵機制并不能使委托雙方的利益目標最大程度趨于一致，從而導致激勵盜用的發揮呈現出雙重性：一方面激勵機制激發了經營者的積極性，促進了企業發展；另一方面，現行激勵機制本身存在的缺陷弱化了激勵的效果，在一定條件下甚至會引發財務欺詐行為。如果凈利潤低于獎金方案的下限，管理者就會有進一步降低凈利潤的動機，即所謂的“洗澡”。這樣，下一年度得到獎金的概率就會增加。相反，如果凈利潤高于獎金方案的上限，管理者在計算報告利潤時就會盡量去除超過上限的部分，因為這部分利潤得不到獎金。只有當凈利潤在獎金方案的上限和下限之間時，管理這才會有增加報告利潤的動機。此外，管理者在卸任之前通常會選擇有利的會計政策調增報告利潤，以獲取最后一次高額獎金。同樣，業績較差的企業管理者在任期將到時，為防止或推遲被解雇，也會利用盈余管理來粉飾真實業績。但是，一旦管理者的變動得到確定，管理者可能會采用“洗澡”的方式降低當期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實行承包制的企業中，管理者更是具有強烈的盈余管理動機，主要是為了個人財富的最大化。通常是通過減少開支、將個人消費轉移到企業以及想盡一切辦法減少稅負等方式，在實現利潤盡可能保守的狀況下，達到企業財富的相對意義的最大化。

綜上所述，市場經濟環境中，盈余管理的存在有其客觀性的一面，我們無法透過法律、規則和人力去消除盈余管理問題，那么我們就應當對盈余管理的客觀存在有一個科學的觀念和正確的認識，用平靜的心態對待它，既不能讓它放任自流，也不可能找到一個捷徑將它完全杜絕。社會要達成這種共識，政府、投資者等委托人以及會計信息的其他使用者也要有這種認識。

參考文獻

1.夏冬林.財務會計信息的可靠性及其特征.會計研究，2004(4)