摘要:隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，非法集資的案件也在不斷增多，其中很多案件涉及范圍之廣、金額之大，聳人聽聞，對社會穩(wěn)定造成了很大的負面影響。加之當前互聯(lián)網(wǎng)技術飛速發(fā)展，豐富了非法集資的手段，在一定程度上也增加了打擊非法集資的難度。我國現(xiàn)在正處于經(jīng)濟改革的深水期，面臨很多機遇和挑戰(zhàn)，在金融改革制度和金融監(jiān)管方面存在一些漏洞，為非法集資提供了環(huán)境條件。面對這樣的情況，我國制定了相關的法律法規(guī)，重點打擊非法集資等金融犯罪活動。本文針對非法集資的特征和成因以及防控措施進行研究，詳細分析非法集資的相關理論，闡明非法集資的成因和危害，進一步介紹非法集資防治方面存在的問題，進而提出防控措施，為打擊非法集資提供理論參考，在一定程度上加深我國學術界對非法集資的研究程度，全面促進我國非法集資防控發(fā)展。

關鍵詞:非法集資;特征;成因;防控研究

1非法集資相關概述

1.1非法集資的概念

對于非法集資的概念在法律上最先出現(xiàn)名詞解釋是在1996年《關于審理詐騙案件具體應用法律的若干問題的解釋》這一法律文件中，文件中對非法集資的解釋是:企業(yè)法人、其他組織或者個人在沒有得到有關機構允許的前提下擅自募集社會資金的行為。從法律的角度來講，非法集資一般包含非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、擅自發(fā)行股票，公司、企業(yè)債券罪;欺詐發(fā)行股票、債券罪等內(nèi)容。我國將非法集資歸屬于地下金融的范圍，并且不斷加強立法，增強國家對于非法集資犯罪活動的打擊力度。

1.2非法集資的特征

第一條為及時、準確、有序地開展涉嫌非法集資異常情況監(jiān)測預警報告工作，根據(jù)省處置非法集資聯(lián)席會議有關精神和《市處置非法集資聯(lián)席會議制度》、《市處置非法集資聯(lián)席會議工作機制》、《市涉嫌非法集資異常情況監(jiān)測預警報告制度》等有關規(guī)定，結(jié)合本區(qū)實際，制定本制度。

第二條本制度所稱的涉嫌非法集資異常情況監(jiān)測預警報告，是指在城廂區(qū)轄區(qū)內(nèi)出現(xiàn)涉嫌非法集資異常情況征兆或已發(fā)生異常情況下，各級、各有關部門對涉嫌非法集資進行跟蹤監(jiān)測，并實施預警報告的活動。

第三條各級、各有關部門負責組織和協(xié)調(diào)本地區(qū)、本行業(yè)的涉嫌非法集資異常監(jiān)測預警報告工作，其涉嫌非法集資所有各鎮(zhèn)（街道）及其行業(yè)主管部門負責具體實施。

第四第區(qū)處置非法集資聯(lián)席會議辦公室公布本地區(qū)涉嫌非法集資案件舉報電話。

第五第在轄區(qū)出現(xiàn)下列情況之一時，主管部門應實施預警，迅速向區(qū)政府和上級主管部門報告，并由區(qū)政府辦公室向市處置非法集資聯(lián)席會議辦公室報告。

（一）借種植、養(yǎng)殖、項目開發(fā)、莊園開發(fā)、生態(tài)環(huán)境投資等名義非法集資；

一、排查原則

（一）部門負責原則。各相關單位對本系統(tǒng)的非法集資情況排查全面負責。按照本方案要求的時間，組織好對本系統(tǒng)內(nèi)非法集資情況的排查。

各單位要“自掃門前雪”按照“誰準入、誰負責，對排查發(fā)現(xiàn)的非法集資問題。誰主管、誰負責，誰組建、誰負責”原則妥善處置。

（二）屬地負責原則。部門負責的基礎上。掌握屬地有關情況，并及時報告市處置非法集資聯(lián)席會議辦公室（以下簡稱聯(lián)席會議辦公室，設在銀監(jiān)辦事處）

（三）協(xié)調(diào)聯(lián)動原則。調(diào)查和處置中需要相關單位之間協(xié)調(diào)配合的按照《市處置非法集資工作流程》有關協(xié)調(diào)處置規(guī)定辦理。

二、工作方法

一、充分認識非法集資的社會危害性，堅決遏制非法集資案件發(fā)生。非法集資涉及面廣，危害極大。一是擾亂了社會主義市場經(jīng)濟秩序。非法集資活動以高回報為誘餌，以騙取資金為目的，破壞了金融秩序，影響金融市場的健康發(fā)展。二是嚴重損害群眾利益，影響社會穩(wěn)定。非法集資有很強的欺騙性，容易蔓延，犯罪分子騙取群眾資金后，往往大肆揮霍或迅速轉(zhuǎn)移、隱匿，使受害者損失慘重，極易引發(fā)群體事件，甚至危害社會穩(wěn)定。三是損害了政府的聲譽和形象。非法集資活動往往以“響應國家林業(yè)政策”、“支持生態(tài)環(huán)境保護”等為名，行違法犯罪之實，花樣翻新，既影響了國家政策的貫徹執(zhí)行，又嚴重損害了政府的聲譽和形象。我們要充分認識非法集資的危害性，把思想和行動統(tǒng)一到維護國家經(jīng)濟安全、社會穩(wěn)定與構建和諧社會的大局上來，加強領導，周密部署，果斷處置，有效遏制非法集資案件在我市的發(fā)生。

二、當前非法集資的主要形式和特征。非法集資情況復雜，表現(xiàn)形式多樣。有的打著“支持地方經(jīng)濟發(fā)展”、“倡導綠色、健康消費”等旗號，有的引用產(chǎn)權式返租、電子商務、電子黃金、投資基金等新概念，手段隱蔽，欺騙性很強。從目前案發(fā)情況看，非法集資大致可劃分為債權、股權、商品營銷、生產(chǎn)經(jīng)營等四大類。非法集資的主要特征：一是未經(jīng)有關監(jiān)管部門依法批準，違規(guī)向社會籌集資金。如未經(jīng)批準吸收社會資金；未經(jīng)批準公開、非公開發(fā)行股票、債券等。二是承諾在一定期限內(nèi)給予出資人貨幣、實物、股權等形式的投資回報。有的犯罪分子以提供種苗等形式吸收資金，承諾以收購或包銷產(chǎn)品等方式支付回報；有的則以商品銷售的方式吸收資金，以承諾返租、回購、轉(zhuǎn)讓等方式給予回報。三是以合法形式掩蓋非法集資目的。為掩飾其非法目的，犯罪分子往往與受害者簽訂合同，偽裝成正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，最大限度地實現(xiàn)其騙取資金的最終目的。

三、切實擔負起依法懲處非法集資的責任，確保社會穩(wěn)定。國務院成立了處置非法集資聯(lián)席會議，由國家銀監(jiān)會牽頭，相關部辦委組成，按照這一模式，去年年底省政府也相應建立了處置非法集資聯(lián)席會議制度，由省銀監(jiān)局牽頭，省直相關部門組成，省政府處置辦設在省銀監(jiān)局，由于*市比較特殊，省銀監(jiān)局沒有在*設立銀監(jiān)分局，下一步我們要建立*市處置非法集資聯(lián)席會議制度和工作機制，由省銀監(jiān)局、省證監(jiān)局、省保監(jiān)局、中國人民銀行*中心支行、市政府辦公廳、市政府金融辦、市公安局、市工商局、市新聞辦、市應急辦、市維穩(wěn)辦、市信訪局、市發(fā)改委、市財政局、市建設局、市商務局、市農(nóng)業(yè)局、市林業(yè)綠化局、市檢察院、市中級人民法院等相關部門作為成員單位。聯(lián)席會議將不定期召開，防范和打擊*市重大非法集資案件。

四、各司其職，建立健全監(jiān)測預警。一是加強監(jiān)測預警。對非法集資問題要時刻保持高度警惕，加強全程監(jiān)測，主動排查風險，做到早發(fā)現(xiàn)，早預警，防患于未然。二是及時調(diào)查取證。發(fā)現(xiàn)問題后，公安、工商等部門要提前介入，開展調(diào)查取證工作。對社會影響大、性質(zhì)惡劣的非法集資案件，要采取適當預防措施，控制涉案人員和資產(chǎn)，保護證據(jù)，防止事態(tài)擴大和失控。同時，要制定風險處置預案，防止引發(fā)群體性事件。三是加強行業(yè)監(jiān)管。工商部門要加強對廣告的監(jiān)督管理，依法落實廣告審查制度，加強監(jiān)督檢查，對檢查發(fā)現(xiàn)、群眾舉報、媒體披露的線索要及時調(diào)查核實，對非法集資廣告的當事人和有關責任人要嚴肅查處。市信訪部門要在接待來信來訪過程中，注意收集發(fā)現(xiàn)反映非法集資的苗頭的情況，一旦出現(xiàn)類似情況，要在第一時間按渠道及時報告。

五、加強協(xié)調(diào)，認真做好依法懲處非法集資工作。依法懲處非法集資工作政策性強，情況復雜，要加強協(xié)調(diào)，齊抓共管，密切配合，形成合力。建立健全反應靈敏、配合密切、應對有力的工作機制，增強工作的針對性和有效性。希望省銀監(jiān)局、省證監(jiān)局、省保監(jiān)局、中國人民銀行*中心支行加大對*市金融安全的監(jiān)管力度，密切與*市政府的信息溝通，建立日常信息溝通渠道和工作協(xié)調(diào)機制，認真做好非法集資情況的監(jiān)測預警工作。一旦發(fā)現(xiàn)非法集資苗頭，市有關部門要及時報省、市有關部門。

六、加強輿論引導和法制宣傳，提高公眾對非法集資的識別能力。要堅持預防為主的方針，加強宣傳教育，改善金融服務，逐步構建疏堵并舉、防治結(jié)合的綜合治理長效機制。市建設局、市農(nóng)業(yè)局、市林業(yè)綠化局、市商務局等相關部門要做好自查工作，對于近年來非法集資案件多發(fā)的行業(yè)，主動開展風險排查，防止風險進一步積聚；市公安局、市工商局要密切關注，進一步加大打擊力度，長抓不懈，維護正常的經(jīng)濟社會秩序；市政府新聞辦要組織新聞媒體配合公安、工商等部門，充分利用報紙、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒體，多方位、多角度地不定期宣傳非法集資的表現(xiàn)形式和特點，省銀監(jiān)局可提供國內(nèi)曾經(jīng)發(fā)生過的一些案例，采取“以案說法”，剖析典型案例，增強公民的風險意識和辨別能力，消除“一夜暴富”的心態(tài)，準確識別非法集資的特點，自覺遠離非法集資，從源頭遏制非法集資蔓延。

一、活動目的和宣傳主題

活動目的：通過這次集中宣傳教育活動，進一步提高我縣廣大人民群眾對非法集資危害性認識，增強風險防范意識，培養(yǎng)正確投融資理念，營造我縣防范和打擊非法集資的良好輿論氛圍，從源頭上遏制非法集資案件的發(fā)案勢頭，維護我縣經(jīng)濟金融秩序穩(wěn)定，切實保護我縣廣大人民群眾的根本利益。

宣傳主題：宣傳政策法規(guī)，遠離非法集資。

二、組織領導和職責分工

本次集中宣傳教育活動由縣打擊和處置非法集資工作領導小組統(tǒng)一組織領導，縣人民政府和縣打擊和處置非法集資工作領導小組各成員單位共同參與。縣人民政府負責組織和領導本轄區(qū)宣傳教育活動，各行業(yè)主管部門負責組織開展本行業(yè)和本系統(tǒng)的宣傳教育活動。其中：

縣處非辦負責這次集中宣傳教育活動的推動、指導和協(xié)調(diào)工作。及時總結(jié)各地各有關部門開展宣傳教育活動好的做法和取得的成效上報縣政府。

為認真開展非法集資排查工作，全力維護我鄉(xiāng)社會穩(wěn)定，在鄉(xiāng)黨委、政府的高度重視下，根據(jù)《縣開展非法集資風險專項排查活動方案》文件要求，我鄉(xiāng)認真開展非法集資風險自查工作，現(xiàn)將此項工作開展情況自查如下：

一、加強組織領導，落實責任

為有效進行非法集資排查活動，保護群眾利益不受侵害，我鄉(xiāng)綜治辦通過召開專題會議，安排部署非法集資風險排查工作，會議制訂了實施方案，并明確相關人員排查責任，確保此次排查工作全面、徹底。

二、加強宣傳教育，營造氛圍

結(jié)合我鄉(xiāng)實際，通過發(fā)放宣傳資料和接受群眾咨詢等多種方式進行打擊非法集資的法律宣傳和教育。通過一系列宣傳教育活動，真正讓社會公眾自覺遠離非法集資、主動舉報非法集資現(xiàn)象。

三、加強監(jiān)督排查，全面清理

開展“一路一議”拓寬農(nóng)村公路建設投資渠道

對文昌鎮(zhèn)新灘村集資建村級公路的調(diào)研

“三自”政策造就“馬太效應”

1996年頌布的《公路法》規(guī)定，農(nóng)村公路建設發(fā)展原則為“三自”方針，即“自建、自養(yǎng)、自管”。這一政策與建國以來農(nóng)村水利、電力等基礎設施建設一樣，都是建立在向城市傾斜的分配格局基礎上的。在這一背景下，就出現(xiàn)了城里人走路，不需要掏自己腰包，而農(nóng)民走路卻得留下買路錢的現(xiàn)象。“三自”政策強烈依賴地域的特點，造成了農(nóng)村公路建設上的“馬太效應”：經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)用于農(nóng)村公路建設的資金充足，道路建設速度快，反過來促進經(jīng)濟更加繁榮；地處偏遠的落后地區(qū)沒有資金修路，結(jié)果是沒錢修路，道路條件不好，經(jīng)濟更加落后。

村道建設遭遇資金壓力

多年以來，鄉(xiāng)村公路建設資金除交通主管部門“以獎代補”和地區(qū)財政附加這兩塊極少量的資金來源外，主要是農(nóng)民集資和“兩工兩費”等形式進行籌資，這在一定程度上保證了農(nóng)村公路有相對穩(wěn)定的建設資金。但稅費改革意味著農(nóng)民集資被禁止，“兩工”也逐步取消，鄉(xiāng)村公路建設只能靠村集體經(jīng)濟，“一事一議”政策和“以獎代補”政策。

同志們：

近期，各縣（市、區(qū)）按照“兩打擊、兩保護、一穩(wěn)定”的工作要求和“解脫一批、兌付一批、幫扶一批、嚴懲一批”四個一批的工作目標，全力以赴，克難攻堅，各項工作有序推進。特別是我們成功處置了元旦非法聚集事件。這次事件，既鍛煉了我們的干部，教育了我們的群眾，也給我們了很多的啟示，在如何應對突發(fā)事件方面取得了經(jīng)驗。可以說，我市處置非法集資工作已經(jīng)取得了階段性成效。

一、正確看待當前處置工作面臨的形勢

總體上看，我市處置非法集資工作取得了階段性成效，但是存在的一些問題也不容忽視，面臨的形勢依然非常嚴峻。

（一）融資秩序穩(wěn)定，資金逐步回流主渠道，但部分中小企業(yè)資金依然緊張。我市民間資金正逐步向主渠道回流，2011年底，全市各項存款余額11602億元，增長171%，廣大群眾的個人投資意向趨于理性。但另一方面，由于案件辦理引起群眾心理恐慌，導致民間資金從企業(yè)大量流出，給我市一些中小企業(yè)、特別是房地產(chǎn)企業(yè)帶來一定沖擊，不同程度的出現(xiàn)了資金緊張的現(xiàn)象。下一步要對房地產(chǎn)開發(fā)公司的資質(zhì)嚴格把關，淘汰小型房地產(chǎn)公司，引進大型房地產(chǎn)公司。

（二）幫扶企業(yè)工作穩(wěn)步推進，各項措施逐漸落實，但是效果尚未顯現(xiàn)。近期，市委、市政府不斷加強對中小企業(yè)的支持幫扶力度，采取了一系列的措施，增強了廣大企業(yè)主的信心。但由于受銀行信貸規(guī)模、缺少擔保等限制，多數(shù)調(diào)控措施的效果還沒有得到很好的顯現(xiàn)，中小企業(yè)融資難的問題還難以得到根本解決。

黨中央和國務院歷來十分關注民生問題，把提高職工工資收入作為解決民生問題的重要內(nèi)容，近幾年來，采取了一系列措施，提高職工工資收入水平，完善收入分配制度，規(guī)范收入分配秩序，加快形成合理有序的收入分配格局，使廣大職工充分享受到經(jīng)濟發(fā)展的成果。各級工會組織在黨委的領導和政府的支持下，積極開展工資集體協(xié)商工作，推動企業(yè)建立工資共決機制，合理確定工資水平，完善工資正常增長機制，為促進共建共享和諧社會做出了積極的貢獻。我們這次研討會的主要任務就是學習中央關于完善收入分配制度的方針政策，貫徹落實王兆國同志在工資集體協(xié)商工作方面的批示精神，認真總結(jié)、交流推進工資集體協(xié)商工作的經(jīng)驗，研究分析工資集體協(xié)商工作面臨的形勢任務，深入探討相關理論與實踐問題，進一步提高認識，明確目標，采取有力措施，推動工資集體協(xié)商工作更加深入扎實有效地開展。

*市開展工資集體協(xié)商工作起步早、力度大、效果好，創(chuàng)造了許多具有操作性和指導性的經(jīng)驗。*市是繼江蘇省之后全總推出的又一個工資集體協(xié)商工作先進典型。*市的經(jīng)驗內(nèi)容豐富、頗有亮點：一是黨委高度重視、政府主導到位。市委把開展工資集體協(xié)商作為落實以人為本科學發(fā)展觀以及構建和諧*的重要舉措，并且作為加強和改善黨對工會工作領導的具體步驟，一把手親自過問、親自指導。市政府把工資集體協(xié)商列為重點工作，以政府名義成立領導機構、安排部署工作、組織檢查指導、開展培訓表彰，從而大大增強了工資集體協(xié)商工作的權威性和實效性，政府在協(xié)調(diào)勞動關系和建立公正合理分配秩序方面真正發(fā)揮了主導作用。二是社會廣泛參與、形成工作合力。市人大把工資集體協(xié)商列為議案，為工資集體協(xié)商工作提供法治保證，并多次組織人大代表視察和檢查；市勞動和社會保障部門把工資集體協(xié)商作為重中之重的工作；市財政、建委、工商、稅務、統(tǒng)計、法治辦、企業(yè)家協(xié)會等部門分別承擔相應的工作，使工資集體協(xié)商成為全社會共推共保的一項工作。三是工會積極推動、職工廣泛參與。*市各級工會把解決工資問題作為維權的關鍵，主動配合政府有關部門開展工作，認真組織職工代表參與協(xié)商，作為工資集體協(xié)商的一方，切實完成好所承擔的各項責任和義務。

這次會議既是研討會也是現(xiàn)場經(jīng)驗交流會，希望大家在學習*市經(jīng)驗的同時，認真總結(jié)各自有特色的工作，相互交流、共同促進。下面，我就進一步做好工資集體協(xié)商工作講幾點意見。

一、站在促進科學發(fā)展與社會和諧的高度，充分認識完善工資集體協(xié)商機制的重要意義

完善工資分配制度，是改善民生的重要制度保證，體現(xiàn)了促進科學發(fā)展與社會和諧的要求。今年6月25日，總書記在中央黨校發(fā)表重要講話，全面闡述了以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導、深入貫徹科學發(fā)展觀的基本要求，著重強調(diào)要把社會建設擺在更加突出的位置，以解決人民群眾最關心、最直接、最現(xiàn)實的利益問題為重點，使經(jīng)濟發(fā)展成果更多體現(xiàn)到改善民生上。這一重要講話，為我們建立和完善適應社會主義市場經(jīng)濟體制的企業(yè)工資分配制度，讓廣大職工共享改革發(fā)展成果，進一步指明了方向，提出了新的更高的要求。我們要認真學習、深刻領會，努力貫徹落實。

工資收入，是廣大職工的主要生活來源，關系到職工的核心經(jīng)濟利益和職工隊伍的穩(wěn)定。改革開放以來，特別是1994年《勞動法》頒布以來，我國收入分配制度改革不斷深化，勞動、資本、技術和管理等生產(chǎn)要素按貢獻參與分配的原則逐步確立，以按勞分配為主體，多種分配方式并存的分配格局逐步形成，職工的工資收入不再由政府或企業(yè)單方面決定，而主要由企業(yè)與職工雙方的代表經(jīng)平等協(xié)商來確定。同時，企業(yè)因工資分配不合理引發(fā)的勞動爭議案件上升，成為影響社會穩(wěn)定的重要因素。據(jù)全國總工會2006年7月調(diào)查，近60%的職工認為“工人工資收入低”。2007年6月《人民日報》的人民論壇雜志就職工對當前工資的滿意度進行一項調(diào)查，結(jié)果顯示：對當前工資狀況不滿意的人達96.5％。另據(jù)去年一些地方對職工隊伍狀況的調(diào)查顯示，企業(yè)經(jīng)營者和管理層高年薪而企業(yè)一線職工收入偏低、增長過緩等，已經(jīng)引發(fā)職工群眾強烈不滿。企業(yè)因工資分配不合理激化勞動關系矛盾，引發(fā)勞動爭議事件逐步上升，據(jù)不完全統(tǒng)計,因收入分配和保險福利問題引發(fā)的勞動糾紛已占勞動糾紛的65%以上,成為影響社會和諧穩(wěn)定的重要因素。西方一些敵對勢力也往往以工資為借口攻擊我國實行“低工資”策略。因此，要充分認識工資分配問題對保障職工勞動經(jīng)濟權利、調(diào)動職工積極性、促進經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展的重要作用與社會影響。

內(nèi)容提要：融資是企業(yè)經(jīng)營活動的先導和重要環(huán)節(jié)，企業(yè)的總資產(chǎn)，按融資的來源可分為：債務融資和股份融資兩部分。在其他條件既定的情況下，如何確定這兩部分的比例，才能使所有者的投資實現(xiàn)風險與收益的最優(yōu)組合？

筆者以此為出發(fā)點，考察了各種資產(chǎn)結(jié)構條件下：期望收益率、風險以及風險偏好的關系，建立了該模型。

關鍵詞：

第一部分為了便于分析，需要作出與該模型有關的假定條件：

1、根據(jù)融資來源，融資手段可分為債務融資和股份融資。所以有下式：

融資總量=債務融資量（直接融資量）+股份融資量（間接融資量）