[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一般來(lái)說(shuō),企業(yè)兼并的積極作用主要有:企業(yè)兼并有利于促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng),優(yōu)化資源配置,提高全社會(huì)資源利用的效率,改善投資的結(jié)構(gòu);企業(yè)兼并有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整;企業(yè)兼并有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益;企業(yè)兼并有利于使科技成果迅速地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力;企業(yè)兼并有利于迅速地?cái)U(kuò)大企業(yè),增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。 一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。

一般來(lái)說(shuō),企業(yè)兼并的積極作用主要有:企業(yè)兼并有利于促進(jìn)生產(chǎn)要素的合理流動(dòng),優(yōu)化資源配置,提高全社會(huì)資源利用的效率,改善投資的結(jié)構(gòu);企業(yè)兼并有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整;企業(yè)兼并有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益;企業(yè)兼并有利于使科技成果迅速地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力;企業(yè)兼并有利于迅速地?cái)U(kuò)大企業(yè),增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

【內(nèi)容提要】企業(yè)兼并已成為我國(guó)企業(yè)改革的一種重要形式，但目前尚缺乏一部完備的法律對(duì)此加以規(guī)范。文章結(jié)合企業(yè)兼并實(shí)踐中存在的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)兼并的行為性質(zhì)、方式分類、程序、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、協(xié)議內(nèi)容及外商介入兼并市場(chǎng)等問(wèn)題提出了相應(yīng)的立法建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)兼并/立法

1997年以后中國(guó)改革進(jìn)入了一個(gè)新的階段，這一輪改革的重點(diǎn)將是企業(yè)重組，而企業(yè)重組的重要形式之一的兼并，將成為這一階段的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。企業(yè)兼并蘊(yùn)含著不同利益主體之間的利益沖突，必須正確引導(dǎo)和規(guī)范，否則不僅會(huì)造成社會(huì)資源配置的再度失衡，而且會(huì)導(dǎo)致劇烈的社會(huì)動(dòng)蕩。因此，需要有一套完備的法律來(lái)引導(dǎo)、規(guī)范這一兼并行為。然而，目前我國(guó)企業(yè)的兼并一部分是無(wú)法可循，一部分是法律規(guī)定不完整，缺乏可操作性，無(wú)法解決實(shí)際問(wèn)題。為了適應(yīng)現(xiàn)階段改革的需要，應(yīng)盡快制定一部可操作的完整、科學(xué)的企業(yè)兼并法規(guī)。

一、目前我國(guó)企業(yè)兼并的立法概況

同我國(guó)企業(yè)兼并實(shí)踐相比，兼并立法相對(duì)滯后，目前我國(guó)還沒(méi)有一部統(tǒng)一調(diào)整企業(yè)兼并的法律，對(duì)其規(guī)范的主要是行政規(guī)章和政策。一是全國(guó)性規(guī)章，1989年1月國(guó)家體改委、國(guó)家計(jì)委等四家聯(lián)合頒布了《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》，1989年8月財(cái)政部頒布了《國(guó)有企業(yè)兼并財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》，以及1997年國(guó)務(wù)院《關(guān)于在若干城市試行國(guó)有企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》。二是地方性的規(guī)章，如1988年10月保定市《發(fā)展企業(yè)兼并試行辦法》，1988年4月武漢市《關(guān)于推行企業(yè)兼并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)合理轉(zhuǎn)讓的試行意見(jiàn)》及《企業(yè)兼并市場(chǎng)實(shí)施方案》，1990年7月福建省頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)兼并的意見(jiàn)》，1989年河南省頒布《關(guān)于企業(yè)兼并的意見(jiàn)》，湖南省體改委1993年頒布了《企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法》等。

我國(guó)目前關(guān)于企業(yè)兼并的法規(guī)存在以下問(wèn)題：

[摘要]本文在市場(chǎng)環(huán)境給定的情況下，嘗試運(yùn)用博弈的方法探討企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種企業(yè)外部擴(kuò)張模式分別面臨的問(wèn)題及可能的策略選擇。

一、引言

1企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟

企業(yè)兼并是指有兩個(gè)或更多個(gè)原有單位，形成一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)單位的任何交易。所謂戰(zhàn)略聯(lián)盟，一般是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)間或特定事業(yè)與部門為實(shí)現(xiàn)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)公司協(xié)議或組織方式而結(jié)成一體的聯(lián)合體，其聯(lián)合是契約性質(zhì)的，通常附有一個(gè)期限。企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟是市場(chǎng)中常見(jiàn)的企業(yè)謀求外部擴(kuò)張的兩種戰(zhàn)略形式。現(xiàn)實(shí)中，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不完全性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在，市場(chǎng)份額對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往演變?yōu)閹准移髽I(yè)集團(tuán)的博弈。競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不變規(guī)律，然而競(jìng)爭(zhēng)的手段和戰(zhàn)略卻多種多樣。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越相互交織，企業(yè)只有隨時(shí)警惕競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，正確判斷何時(shí)該與對(duì)手合作，何時(shí)該與對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，才能在不斷變化的環(huán)境中掌握先機(jī)，贏得主動(dòng)，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。本文嘗試運(yùn)用博弈論的方法，對(duì)企業(yè)兼并與戰(zhàn)略聯(lián)盟這兩種形式進(jìn)行解釋，分析不同形式下企業(yè)面臨的問(wèn)題及策略選擇。

2博弈論

博弈論作為一種方法論，是研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時(shí)的決策以及這種決策的均衡問(wèn)題。它的思想在政治，軍事，經(jīng)濟(jì)等方面的運(yùn)用自古以來(lái)有之，而真正把它上升到理論的高度應(yīng)該歸功于納什，澤爾騰和海薩尼，他們用嚴(yán)密的數(shù)學(xué)推理邏輯和簡(jiǎn)明的文字論證了納什均衡，貝葉斯納什均衡，子博弈精練納什均衡，精練貝葉斯納什均衡四種均衡狀態(tài)的存在及其求法。此外，在博弈論里，根據(jù)參與者的支付總和是否為0，可以分為零和博弈與非零和博弈。根據(jù)參與人是否合作，可以分為合作博弈與非合作博弈。

編者按：本文主要從我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況；煤礦兼并重組整合前后變化情況；我市煤礦兼并重組的主要做法和措施；下步打算進(jìn)行講述。其中，主要包括：煤礦規(guī)模化程度顯著提高、煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力明顯增強(qiáng)、煤礦安全保障能力明顯增強(qiáng)、堅(jiān)持黨政齊抓，建立強(qiáng)有力的組織領(lǐng)導(dǎo)體系、嚴(yán)格把握政策，妥善處理各方利益關(guān)系、堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，確保煤礦兼并重組整合期間安全生產(chǎn)、科學(xué)組織生產(chǎn)，保持煤炭產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)、堅(jiān)持全過(guò)程監(jiān)督，用煤焦領(lǐng)域反腐敗推動(dòng)煤礦兼并重組整合工作、做好煤礦兼并重組整合關(guān)閉后續(xù)工作、加快推進(jìn)煤炭經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、積極創(chuàng)建本質(zhì)安全型煤礦和行業(yè)等，具體材料請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)：

敬的主任、各位副主任、秘書長(zhǎng)、各位委員：

受市長(zhǎng)委托，我代表市人民政府，向市人大常委會(huì)報(bào)告我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作情況，請(qǐng)予審議：

一、我市煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作進(jìn)展情況

這次煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作，是根據(jù)黨中央、全國(guó)人大、國(guó)務(wù)院的部署進(jìn)行的。早在2005年6月，國(guó)務(wù)院就出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2005〕18號(hào)），明確要求“培育大型煤炭企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，促進(jìn)中小煤礦重組聯(lián)合改造，依法關(guān)閉布局不合理、不具備安全生產(chǎn)條件、資源浪費(fèi)、破壞生態(tài)環(huán)境的小煤礦”；2005年8月，全國(guó)人大作出決議，明確提出打好整頓關(guān)閉小煤礦和瓦斯治理“兩個(gè)攻堅(jiān)戰(zhàn)”；2006年，國(guó)務(wù)院安全生產(chǎn)委員會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于制定煤礦整頓關(guān)閉工作三年規(guī)劃的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)安發(fā)〔2009〕19號(hào)），明確提出“爭(zhēng)取用三年左右時(shí)間基本解決小煤礦問(wèn)題”；2009年3月，十一屆全國(guó)人大二次會(huì)議期間，副主席參加山西代表團(tuán)討論時(shí)明確指示，要求山西加快推進(jìn)煤礦兼并重組，力爭(zhēng)將全省煤礦礦井?dāng)?shù)量控制在1000個(gè)左右；2009年7月總理視察山西時(shí)明確要求“淘汰落后產(chǎn)能，加快兼并重組”。

根據(jù)黨中央、全國(guó)人大常委會(huì)、國(guó)務(wù)院的指示和決議，山西省政府于2005年出臺(tái)了《關(guān)于加快三大煤炭基地建設(shè)，促進(jìn)全省煤炭工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的意見(jiàn)》（晉政發(fā)〔2005〕6號(hào)）和《關(guān)于推進(jìn)煤炭企業(yè)資源整合和有償使用的意見(jiàn)》，2008年出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的實(shí)施意見(jiàn)》（晉政發(fā)〔2008〕23號(hào)），2009年又出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組整合有關(guān)問(wèn)題的通知》等文件，對(duì)全省煤礦企業(yè)兼并重組整合關(guān)閉工作多次進(jìn)行安排部署。

【內(nèi)容提要】企業(yè)兼并已成為我國(guó)企業(yè)改革的一種重要形式，但目前尚缺乏一部完備的法律對(duì)此加以規(guī)范。文章結(jié)合企業(yè)兼并實(shí)踐中存在的問(wèn)題，對(duì)企業(yè)兼并的行為性質(zhì)、方式分類、程序、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、協(xié)議內(nèi)容及外商介入兼并市場(chǎng)等問(wèn)題提出了相應(yīng)的立法建議。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)兼并/立法

1997年以后中國(guó)改革進(jìn)入了一個(gè)新的階段，這一輪改革的重點(diǎn)將是企業(yè)重組，而企業(yè)重組的重要形式之一的兼并，將成為這一階段的重點(diǎn)和焦點(diǎn)。企業(yè)兼并蘊(yùn)含著不同利益主體之間的利益沖突，必須正確引導(dǎo)和規(guī)范，否則不僅會(huì)造成社會(huì)資源配置的再度失衡，而且會(huì)導(dǎo)致劇烈的社會(huì)動(dòng)蕩。因此，需要有一套完備的法律來(lái)引導(dǎo)、規(guī)范這一兼并行為。然而，目前我國(guó)企業(yè)的兼并一部分是無(wú)法可循，一部分是法律規(guī)定不完整，缺乏可操作性，無(wú)法解決實(shí)際問(wèn)題。為了適應(yīng)現(xiàn)階段改革的需要，應(yīng)盡快制定一部可操作的完整、科學(xué)的企業(yè)兼并法規(guī)。

一、目前我國(guó)企業(yè)兼并的立法概況

同我國(guó)企業(yè)兼并實(shí)踐相比，兼并立法相對(duì)滯后，目前我國(guó)還沒(méi)有一部統(tǒng)一調(diào)整企業(yè)兼并的法律，對(duì)其規(guī)范的主要是行政規(guī)章和政策。一是全國(guó)性規(guī)章，1989年1月國(guó)家體改委、國(guó)家計(jì)委等四家聯(lián)合頒布了《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》，1989年8月財(cái)政部頒布了《國(guó)有企業(yè)兼并財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定》，以及1997年國(guó)務(wù)院《關(guān)于在若干城市試行國(guó)有企業(yè)兼并破產(chǎn)和職工再就業(yè)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》。二是地方性的規(guī)章，如1988年10月保定市《發(fā)展企業(yè)兼并試行辦法》，1988年4月武漢市《關(guān)于推行企業(yè)兼并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)合理轉(zhuǎn)讓的試行意見(jiàn)》及《企業(yè)兼并市場(chǎng)實(shí)施方案》，1990年7月福建省頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)兼并的意見(jiàn)》，1989年河南省頒布《關(guān)于企業(yè)兼并的意見(jiàn)》，湖南省體改委1993年頒布了《企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易管理暫行辦法》等。

我國(guó)目前關(guān)于企業(yè)兼并的法規(guī)存在以下問(wèn)題：

[摘要]西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與規(guī)范化具有十分重要的意義。本文從分析規(guī)制企業(yè)兼并的理論入手,具體介紹了由西方國(guó)家規(guī)制企業(yè)兼并的方法,并在此基礎(chǔ)上,提出了完善我國(guó)規(guī)制企業(yè)兼并的立法構(gòu)想及途徑。

一、企業(yè)兼并與規(guī)制

企業(yè)兼并(Merger)是指企業(yè)間的吸收合并,也就是在兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)合并中,一個(gè)企業(yè)因吸收了其他企業(yè)而成為存續(xù)企業(yè)的合并形式,它是通過(guò)有償轉(zhuǎn)讓企業(yè)的資產(chǎn)從而取得被吸收企業(yè)的產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)法律行為。在各國(guó)法律中,一般把企業(yè)合并分成吸收合并(即企業(yè)兼并)和新設(shè)合并兩種形式,企業(yè)兼并是其中的一種。

企業(yè)兼并從經(jīng)濟(jì)方面來(lái)看,有以下幾個(gè)特征:(1)企業(yè)兼并的自主性,即在企業(yè)兼并的過(guò)程中,兼并是兼并方自主選擇的行為。(2)企業(yè)兼并的流動(dòng)性。企業(yè)兼并的過(guò)程,其實(shí)質(zhì)就是生產(chǎn)要素的社會(huì)流動(dòng)過(guò)程,在企業(yè)兼并中,企業(yè)的全部或主要的生產(chǎn)要素將發(fā)生整體的流動(dòng)。(3)企業(yè)兼并的有償性,即優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)出資購(gòu)買或承擔(dān)債務(wù)等方式取得劣勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)及其他相應(yīng)的權(quán)利。(4)企業(yè)兼并的互補(bǔ)性,企業(yè)兼并通過(guò)對(duì)被兼并企業(yè)的改組,實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。西方的規(guī)制理論研究的是市場(chǎng)失靈時(shí)政府如何干預(yù)經(jīng)濟(jì),它屬于產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分,是近二三十年來(lái)比較活躍的一個(gè)領(lǐng)域,其研究成果在西方規(guī)制實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用。西方的規(guī)制理論及其實(shí)踐對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成及其規(guī)范化具有十分重要的意義。所謂規(guī)制(Regulation)是指政府依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。①也就是政府利用法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行的制約,它是政府干預(yù)市場(chǎng)的手段之一。規(guī)制分直接規(guī)制和間接規(guī)制,間接規(guī)制指反壟斷政策,由司法部門實(shí)施。直接規(guī)制指由行政部門直接實(shí)施的干預(yù),它又可分為經(jīng)濟(jì)規(guī)制和社會(huì)規(guī)制兩種。經(jīng)濟(jì)規(guī)制是對(duì)特定行業(yè)(與自然壟斷有關(guān)的行業(yè))的管制,社會(huì)規(guī)制是不分行業(yè)的管制。運(yùn)用西方的規(guī)制理論來(lái)分析我國(guó)的企業(yè)兼并行為具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。②

二、規(guī)制企業(yè)兼并的理由

企業(yè)兼并對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用,它是企業(yè)成長(zhǎng)的重要途徑和方法,企業(yè)兼并行為在微觀和宏觀層面上具有不同的經(jīng)濟(jì)效果,其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的積極或消極影響也存在很大的不同,正因?yàn)槿绱?我們需要對(duì)企業(yè)兼并行為進(jìn)行規(guī)制,充分發(fā)揮其積極的作用,遏制其消極的作用。