1債權質押概述

質權,指“債權人于債務人不清償其債務時,得就債務人或第三人移轉占有之財產折價或就變賣、拍賣的價款優先受償的權利”。質權包括動產質、不動產質、權利質。

權利質權是指“以所有權以外的可讓與財產權為標的之質權”。權利質權的標的包括知識產權、股票、債權等,債權質權又包括有價證券質權和一般債權質權。所以,一般債權質權,就是以非證券化的債權為標的的質權。本文所界定的一般債權,體現于《擔保法》第75條規定的“存款單”以及“其他權利”,一般債權的法律性質,結合權利質權的性質,存在“讓與說”和“權利標的說”。讓與說認為,質權之標的,限于有體物,權利之上不得再生權利,所以,一般債權質權,實質上是以擔保為目的而進行的特殊債權讓與;權利標的說認為,一般債權質權,入質債權的債權人仍為出質人,質權人取得的只是質權,二者并不等同,所以,一般債權質權,是一種以一般債權為標的的質權。我認為,擔保重要的是擔保物的價值,而不是其物質形態,有價值且有讓與性的權利設質,不僅能滿足債權人直接支配其價值的目的,還能充分發揮權利本身的價值,增加社會上的“虛擬資本”,增強交易的可信度,維護交易安全,對此,實無禁止的理由。一般債權設質,雖一些方面類似于債權讓與,但二者有著實質的不同,所以從性質上講,一般債權質權是一種獨立的以一般債權為標的的質權形式。

2一般債權質押的設立應當具備的條件

首先,設定質押的債權必須具有可轉讓性。這是由質權最終實現的方式決定的。質權人同時作為債權人,當其債權屆時得不到清償時,就獲得了設質債權的請求權,即取代了出質人的債權人地位。因此,并非任何性質的債權都能作為質押標的。筆者認為,帶有人身性質的債權同樣不能作為質押標的。諸如繼承權、親屬的撫養費請求權、退休金領取權、撫恤金受領權以及基于人身傷害產生的賠償金等。

其次,以一般債權設定質押,必須通知原債務人。關于債權設定質押與債權轉讓的條件是否完全一致,債權的轉讓是否要經過當事人同意,大多數的學者認為:約定的債權轉移只要對債務人沒有任何損害,也不妨害國家、集體和第三人的利益,可以不必征得債務人的同意。但是應該由債權人將債權轉移的情況及時通知給債務人。根據這一觀點,許多學者認為,債權的質押也無需經過債務人的同意。但債權人有義務及時通知債務人關于債權已設質的情況。對于通知債務人系質權的成立要件抑或對抗要件,各國立法向有分歧。反觀我國擔保法及司法解釋,都沒有關于債權設定質押方法的規定。但結合我國民法對債權轉讓的有關規定,并對一般債權設質的目的加以推敲,筆者認為,可將通知債務人作為對抗第三債務人(即出質人之債務人)及其他第三人的要件。這一作法兼顧了債權人處分其債權的自由(無需經債務人同意,但應通知債務人)和債務人的利益,既有利于鼓勵擔保,也避免因債務人對債權質押不知情而遭受損害。

摘要：票據質押是兼跨《票據法》和《擔保法》的法律問題，其實質在于以票據設定質權而擔保債權，但《票據法》和《擔保法》又沒有一個統一的規定。由此產生了票據質押的生效要件、票據質押行為的性質、票據質押法律效力以及票據質押權利的范圍和票據質權的實現等一系列亟待解決的問題。

關鍵詞：擔保質押票據質押

質押是指債務人或第三人將其動產或權利憑證移交債權人占有，以該動產或權利作為債權的擔保，當債務人到期不能履行債務時，債權人可以就該動產或權利通過折價、變賣等方式優先受償。質押分為動產質押和權利質押。動產質押和權利質押同屬于質權，同為擔保權，二者在性質上相同，有關動產質押的規定適用于權利質押，質物、權利等被質權人占有，但質權人不享有質物、權利的所有權。票據質押是權利質押的一種。票據質押是指為了擔保債務履行，作為持票人的債務人或第三人將自己的票據作為質物，設立質權的行為［1］。票據質押是我國《擔保法》和《票據法》明示規定的質押方式，是兼跨《擔保法》和《票據法》的法律問題，但《擔保法》和《票據法》對這個問題又沒有一個統一的規定，致使在司法實踐中發生了矛盾沖突，由此探討票據質押的生效要件、票據質押行為的性質，票據質押的效力以及質權的實現等問題尤為重要。

一、票據質押的生效要件

票據質押在我國現行法律上有兩種：一是根據擔保法設定的票據質押；二是根據票

據法設定的票據質押。［2］

一、中國藝術品質押融資的市場現狀

藝術品質押融資，是資金需求方以藝術品作為質押物，向金融機構提供質押擔保，以獲得融通資金的一種方式。它是一種新興金融活動，這種金融活動的出現是隨著近年來我國文化產業的快速發展而產生的。國內藝術品投資市場也隨之吸引了大量資金從房地產和資產市場上流入，但隨之而生的是很多個人或企業在發展過程中遇到資金困難時，希望以其曾經高價收藏的藝術品作為質押，進行融資以獲取周轉資金度過難關。然而，一方面是市場對藝術品質押融資的強烈需求，另一方面卻是金融機構對藝術品融資的謹慎介入。雖然目前正規金融機構開展的藝術品質押融資業務仍處于試水階段，但藝術品質押融資已經開始進入了金融投資領域，并且隨著藝術產業的不斷發展，金融必然會與藝術產業相融合，藝術品的質押融資也必將會隨之進入廣闊的發展空間。

1．國外藝術品質押融資經驗

在歐美發達國家，銀行、典當、信托等機構的藝術品質押融資市場已較為成熟，體系較為健全。在20世紀80年代末，由于全球藝術品市場空前增長，銀行資金向一些重要藏家和藝術機構打開(其中大部分為日本藏家)，但隨著20世紀90年代初藝術品市場泡沫的破滅，銀行藝術品質押業務產生大量壞帳，該業務剛剛興起就迅速偃旗息鼓。近5年來，傳統資產管理費在連續低利率影響下嚴重縮水，而藝術品市場卻一直維持高增長，因此資本介入藝術品質押融資市場的熱情空前高漲。2011年的一項調查表明，雖然僅22%的私人銀行建議客戶考慮藝術品質押融資，但1/3受訪者稱將在未來2-3年增添該服務。2012年，美國著名投資銀行高盛宣布，將從9200億美元總資產中拿出1000億支持企業貸款和私人理財業務的發展，藝術品質押融資也赫然出現其規劃中。西方發達國家藝術品質押業務的發展也出現了一些新的變化。以美國一家提供藝術品質押融資的商業銀行為例，它接受包括從魯本斯的經典藝術到安迪•沃霍爾的當代藝術作質押，利率從6%到16%不等。該銀行從1999年開始經營此項業務，當時大部分銀行只肯接受有價證券或者不動產作為質押，它的最早顧客主要是畫廊主，第一年審批通過的貸款總額為數百萬美金。隨著藝術品質押融資的需求增強，銀行發放貸款的對象甚至包括了一些著名收藏家。在經濟不景氣的2008年，該行提供的藝術品質押融資總額為8000萬美元。此前，陷入現金短缺的紐約大都會歌劇院以兩幅壁畫作為質押，向摩根銀行貸款約3500萬美元，電影制作人朱利安•思科博爾也曾以畢加索、安迪•沃霍爾、達利的作品作質押，為一個因資金短缺而停工的公寓樓項目融資。在美國，由于銀行對借款給藝術品買賣業者充滿信心，該項業務持續增長，不過因為接受當代藝術品所承受的風險更高，銀行傾向于接受古典大師杰作、印象派和現代藝術品作質押。

2．國內藝術品質押融資現狀

在濰坊銀行藝術品質押融資業務之前，國內的藝術品質押融資主要是典當和信托，由于起步時間短，其市場體系和制度構建尚不完善。藝術品典當雖具有便捷優勢，適合緊急、短期融資需求，但因為典當機構實力有限，往往無法滿足需求方的融資規模，息費較高，而且大多典當行仍在觀望、探索，開展該項業務的典當行不多。藝術品信托的融資規模較大，2009年6月，國投信托與保利文化、中國建行北京分行成功發行國內首款藝術品投資集合資金信托計劃——“國投信托•盛世寶藏1號•保利藝術品投資集合資金信托計劃”，其后，越來越多的信托公司開始涉足藝術品投資領域，尤以京滬兩地為甚，但由于國內沒有統一、透明的藝術品價格機制，在該項業務繁榮的背后暗藏風險。相對而言，銀行業的藝術品質押融資業務較為穩健。在濰坊銀行于2009年先行嘗試之后，2010年5月，深圳市同源南嶺文化創意園以藝術品作質押，獲得建行深圳市分行貸款；同年7月，民生銀行在福建試水壽山石質押融資。不過，相對于易于盈利的傳統業務，由于藝術品自身具有真偽不確定、價格波動大、存儲困難等缺點，銀行普遍對該項業務缺乏信心。特別在2011年9月經媒體披露，華爾森集團總裁謝根榮請原故宮博物院副院長等人給假造的“金縷玉衣”估價24億，并且該偽造金縷玉衣于2002年向建設銀行北京開發區支行騙貸數億元，藝術品質押融資的鑒定與估價問題愈加凸顯。

1國內外知識產權質押融資的發展現狀

1．1國際發展現狀

隨著知識經濟的興起，知識產權像勞動力、土地等一樣已成為重要的生產要素和新興資本形態。知識產權質押融資已成為實現其價值增值的有效途徑。近年來，知識產權資產的全球貿易不斷擴大，全球每年與知識產權相關的商業價值估計為3000億美元，全球500強公司的企業價值大約80％由無形資產組成，具有競爭力的現代企業無形資產在企業資產總量中均占有50％以上。知識產權不僅是商業價值的資產，也成為重要的資金來源。有關專家認為，以知識產權作為金融擔保在目前的經濟環境下是確保經濟增長的重要因素。知識產權融資可以為經營競爭激烈的中小企業提供一個相對廉價方便的資金來源，并進一步鼓勵其提高創新和創造能力。在企業的知識產權證口化過程中，專利、商標或版權作品作為擔保物能夠拓寬抵押物的品種和范圍并增加融資成功的機會。特別是在發展中國家，中小型企業知識產權融資潛力巨大。

1．2國內發展現狀

2006年，國家知識產權局聯合中國人民銀行召開知識產權質押融資工作研討會，在知識產權資產評估、風險控制及信用擔保等方面達成共識。2008年，在全國開展試點工作。2010年財政部、工業和信息化部、銀監會、國家知識產權局、國家工商行政管理總局、國家版權局六部門聯合印發了《關于加強知識產權質押融資與評估管理支持中小企業發展的通知》，從創新服務機制、建立協同推進機制、深化管理機制改革、完善風險管理機制等方面提出了意見和規范措施。2010年l0月，修改后的《專利權質押登記管理辦法》規定了辦理專利權質押登記的管理部門、程序及要求、登記期限等，例如，登記客體由“質押合同”變為“專利質權”，在專利權質押期間，出質人未提供質權人同意放棄、許可、轉讓證明材料的，國家知識產權局不予辦理放棄、許可合同備案、轉讓登記等相關手續，質權人可獲得更多保障；國家知識產權局自收到專利權質押登記申請文件之Et起7個工作日內進行審查并決定是否予以登記，行政服務更為高效、便捷，并不再收費。據統計，全國90％以上的省區市已經出臺或即將出臺不同形式的促進知識產權融資工作開展的政策措施，已有24家商業銀行和16家擔保機構直接參與專利質押融資工作。2006年1月一2O11年6月，我國已累計實現專利權質押合同3361件，質押金額達318．5億元，質押金額年均增長70％左右。目前，國家知識產權局正在會同中國銀行業監督管理委員會研究制定《銀行業金融機構知識產權貸款指引》，引導銀行業金融機構開展知識產權質押貸款業務，充分發揮知識產權的融資擔保價值。在國家知識產權局的大力支持下，全國各城市知識產權質押融資工作蓬勃開展。例如，廣東省東莞市作為國家知識產權質押融資試點城市，以市政府名義頒布了《東莞市專利權質押管理暫行辦法》和《東莞市專利資產評估及交易資助暫行辦法》等政策，財政設立貸款風險準備金，對金融機構直接向企業發放以專利質押為主擔保方式的貸款項目，從準備金中按貸款額的5％提取風險補償金；對利用專利資產進行質押貸款等需要開展專利資產評估的，財政按實際發生費用的50％的上限給予資助。再例如，上海市知識產權局等七部門聯合推出《關于上海市促進知識產權質押融資工作的實施意見》，提出了一系列扶持獎勵政策，包括給予質押融資企業貸款全額貼息，登記費、擔保費全額補貼和評估費補貼50％的扶持政策，通過獎勵等優惠政策調動知識產權質押融資服務機構的積極性，鼓勵擁有自主知識產權的科技型企業通過知識產權質押進行融資，降低融資成本。

上海市浦東區、楊浦區、閔行區被列為知識產權質押融資試點區。每個區均出臺了“區知識產權質押融資管理辦法”和“區知識產權質押融資試點工作實施意見”，各區還成立了知識產權質押融資網上平臺和服務窗口，加強政策指導和服務，協調銀行、評估機構、擔保公司等與企業對接。截至2010年10月，上海市已完成知識產權質押融資項目32項。

〔摘要〕我國立法未明確規定賬戶質押制度，目前賬戶質押以《擔保法司法解釋》第八十五條為法律依據，該條將其定性為金錢質押。將賬戶質押一概定性為金錢質押有欠妥當，應區分情形認定:保證金賬戶質押可實現金錢特定化，且有司法解釋的明確規定，宜認定為金錢質押;其它的企業賬戶質押應認定為以現有的或者將來債權出質的權利質押。質權人直接劃轉質押賬戶內資金清償到期債務的行為不具違法性。

〔關鍵詞〕賬戶質押;質權;擔保物權

隨著市場經濟的高速發展，賬戶質押在我國經濟生活中被越來越頻繁使用。根據出質銀行賬戶類型不同，賬戶質押可分為出口退稅托管賬戶質押和其它銀行賬戶質押。最高人民法院《關于審理出口退稅款質押貸款案件有關問題的規定》專門規定了出口退稅托管賬戶質押。而其它銀行賬戶質押則缺乏明確的法律規定。法律規則的缺失使得商事主體在運用這一非典型擔保方式時需要承擔較大的法律風險，由此引發諸多糾紛，嚴重影響賬戶質押融資擔保功能的發揮。

一、賬戶質押制度概述

(一)賬戶質押的概念。何為賬戶質押?學界看法不一。有觀點認為，“賬戶質押是債務人或第三人以其銀行賬戶所表彰的財產權利為標的向債權人出質，以擔保債權實現的擔保方式。”［1］另有觀點認為，“賬戶質押是對進入賬戶的資金進行質押，這種資金既可能是固定的金額，也有可能是流動的不確定的數額?！保?］學界對賬戶質押的不同定義反映了學界對賬戶質押法律性質認識的差異。(二)賬戶質押的法律性質。以質押的客體為標準，原《物權法》、新出臺的《民法典》把質權分為動產質權和權利質權。最高人民法院《關于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》(下稱《擔保法司法解釋》)第八十五條肯定了金錢質押為一種特殊的動產質押方式，但學界仍存在爭議，歸納而言主要有如下觀點:(1)權利質押說。賬戶質押是以未來債權出質的一種權利質押。［3］“以企業銀行賬戶為客體的擔保，從本質上講是以該企業賬戶內的往來資金為標的的擔保，往來資金并非單一債權，而是由數個債權所構成?！保?］(2)金錢質押說。賬戶質押的標的是金錢，可依據《擔保法司法解釋》第八十五條規定認定為金錢質押?！百~戶本身沒有交換價值，不能變現，故賬戶質押的本質是以賬戶中的資金作為擔保財產。”［5］(3)約定抵銷說。從賬戶質押的擔保功能以及當事人合意的角度來考察，賬戶質押的實質均是為保障債務的履行或債權的實現而人為創設的被動債權，以在被擔保的債務未按約履行時賦予商業銀行直接抵扣的權利。［6］(4)讓與擔保說。賬戶擔?？衫斫鉃樨泿潘袡嘧屌c擔保與債權讓與擔保。［7］在貨幣所有權讓與擔保的理解思路下，存款人將貨幣存入銀行，銀行即取得所有權，但這種所有權的轉移并非完全基于“貨幣占有所有”原則，而是為實現擔保的目的約定移轉;在債權讓與擔保的理解思路下，存款人因存入保證金將銀行的債權讓與給債權人，以實現擔保目的。［8］比較法上，美國已將銀行賬戶納入擔保財產的范圍，根據《統一商法典》第九編動產擔保交易的規定，擔保物包括貨物、權利憑證和無形財產。無形財產又包括賬款和一般無形財產。［9］一般無形財產的范圍非常廣泛，幾乎囊括了除賬款之外的其他無形財產，故無論銀行賬戶屬于賬款還是一般無形財產，均受《統一商法典》調整?！斗▏穹ǖ洹返诙倭畻l規定:“用某一賬號設質時，用于設質的債權是指，在擔保實現之日該賬號的貸方余額，不論此余額為暫時余額還是已最終確定?！狈▏奄|權分為有體動產質權、無形動產質權和不動產質權，雖然從第二千三百六十條規定來看，賬戶質押的客體是債權，但在法國法的語境下，債權出質成立無形動產質權，故賬戶質押在法國屬于動產質押。(三)賬戶質押質權的實現。根據《民法典》第四百三十六條和第四百三十七條規定，動產質權的實現方式包括折價、拍賣和變賣。權利質權之實現方式除了這三種一般方法之外，亦有特殊之處。實務中，賬戶質押的當事人通常會在質押合同中約定，出質人到期未清償債務的，質權人可直接劃扣質押賬戶內的款項來抵償債務，以此作為賬戶質押質權實現的手段。關于賬戶質押質權的實現，一個繞不開的話題便是其實現方式的合法性問題，即是否違反關于我國禁止流質條款之規定?！段餀喾ā返诙僖皇粭l規定，質權人在債務履行期屆滿前，不得與出質人約定債務人不履行到期債務時質押財產歸債權人所有。學界關于這部分內容的研究比較匱乏，僅有少數學者撰文分析。有觀點認為，銀行在債務人違約時劃轉債務人質押賬戶款項的行為并無不妥，主要理由在于該行為不違背禁止流質條款的立法本意，且有利于節約交易成本。《民法典》施行后，賬戶質押質權實現的合法性問題或將得到部分解決。［10］總體而言，學界對賬戶質押制度的研究仍較為薄弱。從研究方法來看，多數學者采用規范分析法和比較分析法開展研究，鮮有學者運用實證分析法進行研究，這可能導致現有研究缺乏現實針對性。

二、賬戶質押制度的司法實踐考察

第一條根據《中華人民共和國擔保法》有關著作權質押合同登記的規定，制定本辦法。

第二條本辦法所稱著作權質押是指債務人或者第三人依法將其著作權中的財產權出質，將該財產權作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依法以該財產權折價或者以拍賣、變賣該財產權的價款優先受償。

前款規定的債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人。

第三條以著作權中的財產權出質的，出質人與質權人應當訂立書面合同，并到登記機關進行登記。著作權質押合同自《著作權質押合同登記證》頒發之日起生效。

第四條國家版權局是著作權質押合同登記的管理機關。國家版權局指定專門機構進行著作權質押合同登記。

第五條著作權質押合同的登記，應由出質人與質權人共同到登記機關申請辦理。但出質人或質權人中任何一方持對方委托書亦可申請辦理。

摘要：本文通過對濟南市2010年至2017年專利權質押登記數據統計分析，宏觀了解濟南市專利質押融資發展概況，重點以近5年專利質押融資為節點、質押雙方為研究對象，對出質人（企業）和質權人（銀行、擔保公司等）進行深入統計和分析，通過歸類數據佐證分析，為科技金融服務提供有力支撐，為解決企業融資難融資貴問題提供綿薄之力。

關鍵詞：專利質押；統計；分析

1出質人概況分析

1.1專利權質押登記數量。濟南市專利質押業務以2014年為分水嶺，2010-2013年期間濟南市專利質押融資數量始終維持在個數以內，濟南市政府雖然出臺有關專利質押融資的指導意見，指導意見只是對專利質押融資相關單位做出指導性建議，政策上并沒有大力度的扶持性實施，社會對專利質押融資的認知度還很低，因此濟南市專利質押融資處于市場孕育階段，逐漸步入正軌。2014年省局出臺專利質押融資政策明確對專利質押融資給予貼息60%和專利評估費50%資助，同年濟南市重新修訂了《關于促進知識產權質押融資工作的指導意見》，2014年當年激增至35件，2014-2017年濟南市專利質押實現快速增長，專利質押融資工作明顯增速提效，至2017年累計專利質押登記233件，質押金額達35.51億元。1.2企業專利質押登記數量和金額。濟南市專利質押登記人可分為自然人和企業兩種，在2010-2017年專利質押登記數量表中，除2011、2012、2015年有自然人登記外，濟南市專利質押登記申請人以企業占據絕對的優勢，2010-2017年濟南市企業專利質押登記共229項，占全部出質人的98.28%，尤其在2014年以后，企業幾乎包攬專利質押登記項目，占到總數的99.53%，隨之企業的專利質押登記額同樣呈現占據絕對優勢，在登記項目的企業中以小微企業為主，也反映了濟南市小微企業利用自有知識產權緩解企業資金困境的迫切意愿。1.3近5年專利質押登記企業地域分布。濟南市2013-2017年企業專利質押融資在濟南市各縣區分布情況為，濟南市高新區以147件占據全市企業總登記量220件的66.82%，高居榜首，成為濟南市專利質押融資的熱點區域，另外槐蔭區18件、歷城區17件，章丘市11件、濟陽縣9件、長清區6件，五區占據濟南市企業登記總量的27.73%，是企業專利質押較為活躍的區域。從時間跨度來看，濟南市企業專利質押業務由2013年的2個區至2017年逐步擴大至全市除商河縣外的10個縣區，基本覆蓋濟南市地域范圍，企業專利質押融資意識和行動力逐年提升。

2質權人概況分析

以濟南市近5年專利質押融資登記后的質權人統計分析，質權人可分為銀行、擔保公司、其他（例如風投公司）三類共222件，分別占據183件、35件、4件，占比為82.43%、15.77%、1.8%，目前銀行類是濟南專利質押貸款主流形式，并且基本以遞增速度進行，擔保類對濟南專利質押貸款影響相對平穩，每年在10件上下波動，其他類則是近2年新興產物，但數量很小。銀行類質權人進一步細化后分析，分為地方銀行和國有（全國）銀行，兩者在濟南市專利質押貸款差異很大，從數量上地方銀行占據絕對地位，以167件占銀行類質權總量的91.26%高居首位，然而質押貸款金額僅占32.19%，平均每筆541.75萬元，而國有（全國）銀行僅16件貸款卻占據貸款金額67.81%份額，平均每筆11912.11萬元，是地方銀行22倍！地方企業勤于耕作，其中齊魯銀行近5年質權158件，高居銀行類83.34%，每筆金額平均為497.25萬元，與國有銀行大手筆之懸殊令人深思。

摘要：票據質押是指持票人以自己享有票據權利的票據，包括匯票、本票、支票，為自己的或他人的債務提供擔保的行為。票據質押屬于《中華人民共和國擔保法》（以下簡稱《擔保法》）規定的權利質押中的一種。

關鍵詞：票據質押；制度；問題

1票據質權的取得

（1）《中華人民共和國票據法》（下稱《票據法》）的規定?！镀睋ā返谌鍡l第二款規定：“匯票可以設定質押；質押時應當以背書記載''''質押''''字樣。被背書人依法實現其質權時，可以行使匯票權利”；第八十條第一款規定：“本票的背書、保證、付款行為和追索權的行使除本章的規定外，適用本法第二章有關匯票的規定”；第九十三條第一款規定：“支票的背書、付款行為和追索權的行使，除本章規定外，適用本法第二章有關匯票的規定”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于審理票據糾紛案件若干問題的規定》（法釋［2000］32號，下稱《票據規定》）第五十五條規定：“依照票據法第三十五條第二款的規定，以匯票設定質押時，出質人在匯票上只記載了''''質押''''字樣未在票據上簽章的，或者出質人未在匯票、粘單上記載''''質押''''字樣而另行簽訂質押合同、質押條款的，不構成票據質押?！备鶕鲜鲆幎?，票據質押合同的當事人在進行票據質押時，應當進行票據質押背書（包括在票據及其粘單上記載表明質押關系的字樣并簽章）并交付票據給債權人，否則債權人不能享有票據質權，不能成為票據質權人。

（2）《擔保法》的規定?！稉７ā返谄呤鶙l規定：“以匯票、本票、支票……出質的，應當在合同約定的期限內將權利憑證交付給質權人。質押合同自權利憑證交付之日起生效?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P于適用〈中華人民共和國擔保法〉若干問題的解釋》（法釋［2000］44號，下稱《擔保法解釋》）第九十八條規定：“以匯票、本票、支票出質的，出質人與質權人沒有背書記載''''質押''''字樣，以票據出質對抗善意第三人的，人民法院不予支持?！币虼?，根據上述規定，票據質押合同中的出質人只要將票據交付給債權人，債權人就取得票據質權，成為票據質權人，而無需進行票據質押背書；在質押合同當事人沒有進行票據質押背書時，債權人仍然可以依據出質人交付票據的事實取得票據質權，只是其所享有的票據質權不能對抗善意第三人。

從上述分析可以看出，我國有關票據的法律規定與有關擔保的法律規定在票據質權的取得條件上的規定是不一致的，相互之間也是矛盾和沖突的。在這種情況下，應當以誰為準？理論界針對這個問題主要存在三種觀點：一種觀點認為票據質押背書是票據質權的對抗要件，而非生效要件；一種觀點認為票據質押背書是票據質押的生效要件，而非對抗要件；第三種觀點認為票據質押背書原則上是票據質權的取得要件，但在沒有進行票據質背書的情況下，也能成立普通債權質押。

摘要：保單質押貸款條款在發達的保險市場如美國已經日臻完善。國內該條款多見于兩全保險和終身壽險合同，目前相關業務操作也基本上停留在初級發展階段，但有很大的潛在發展空間。面對大力發展保單質押貸款作為保險公司投資渠道的呼聲高漲，結合國外發展的經驗教訓，基于對保單質押貸款作用的定位分析，從而提出理性看待其作用、促進其合理發展的相關建議。

關鍵詞：保單質押貸款；流動性需求；投資渠道；理性發展

1引言

保單質押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險公司，按照保單現金價值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務，當貸款本息積累到退?，F金價值時，保險公司有權終止保險合同效力。壽險展業過程中，在險種條款里加入保單質押貸款，已經成為一種時尚。對壽險公司而言，保單質押貸款在投資資產組合中的作用越來越受重視，然其核心的意義何在，相應其在投資資產組合中的比重又如何控制?本文基于對保單質押貸款產生的根本原因以及延伸的功能加以分析從而提出相關建議。

2保單質押貸款產生的根源

2.1滿足流動性和變現需求。增強保險產品競爭力

一、我國股票質押貸款發展簡況

國內一些銀行從2000年起就開始推出證券公司股票質押貸款，但因券商股票質押貸款風險相對較高，如在股票質押期內，質押股票不能在市場變現，加之證券公司融資還存在同業拆借、發放短期債券等方式獲得資金，通過股票質押貸款融資的比例還比較少。在辦理股票質押貸款時，銀行一般都比較慎重，股票質押期限一般較短。最長質押期為半年，發放貸款時銀行將要對質押股票進行評估。一般銀行貸給證券公司的資金，只占所質押股票當期市值的三成至五成，但如果證券公司質押股票為前景較好的藍籌股，銀行可以放寬到質押股票當期總市值的六成。

二、商業銀行發展股票質押貸款業務對金融市場的影響

股票質押貸款作為一項新的業務，盡管對于居民，普通工商企業，證券公司和商業銀行本身的影響并不完全相同，但是對金融市場的影響卻是直接而全面的。

1.對居民和普通工商企業而言，股票質押貸款豐富了融資的渠道。國家已經允許部分國有企業，國有控股企業和國有上市公司入市投資，但同時規定，這些企業入市后半年內不允許拋售所持股票。在這種情況下，如果這些企業用股票作質押物到銀行申請貸款，企業就可能解決一時面臨的資金難題。

2.對證券公司而言，用自營購入的股票質押貸款，原來只能使用一次的證券資金可能通過質押貸款多次重復使用，直接增加了券商的可用資金，從而使證券公司在資金面上更加充裕。對商業銀行而言，商業銀行和證券公司通過此項業務的合作，既為證券公司提供了合法的融資渠道，也為銀行信貸資金進入資本市場開辟了一條新的路徑，使商業銀行增加了新的貸款對象，拓展了新的放款渠道。這對豐富我國銀行的金融服務手段，改善銀行的資產結構，活躍股市、推動國企改革和支持經濟持續發展將起到顯著的積極作用。