導(dǎo)語：存款保險(xiǎn)制度效應(yīng)分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、存款保險(xiǎn)的定義和發(fā)展特征

存款保險(xiǎn)制度就是利用保險(xiǎn)的方式,對(duì)存款者的利益進(jìn)行保護(hù),從而保障金融系統(tǒng)穩(wěn)定的一種制度安排。具體而言,經(jīng)營存款保險(xiǎn)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按一定的標(biāo)準(zhǔn),向吸收存款的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)收取保險(xiǎn)費(fèi),并建立保險(xiǎn)基金,當(dāng)投保的銀行或金融機(jī)構(gòu)因遭受合同約定的風(fēng)險(xiǎn)事故,而無法滿足存款人的提款要求時(shí),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則根據(jù)合同約定數(shù)額支付保險(xiǎn)金,這便是存款保險(xiǎn)制度的一般做法。

存款保險(xiǎn)最早產(chǎn)生在美國。1929-1933年的大危機(jī)期間,由于恐慌性的擠兌,美國大概有9096家銀行破產(chǎn),廣大存款者的利益和信心受到了極大的打擊。在這種背景下,美國國會(huì)于1933年迅速頒布和實(shí)施了《格拉斯-斯蒂格爾法》(Gass-SteagalAct),并建立了世界上第一個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)——聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(FederalDepo-sitInsuranceCorporation,簡(jiǎn)稱FDIC)。自FDIC建立以來,美國銀行系統(tǒng)的存款安全得到了極大的保障,銀行因?yàn)閿D兌破產(chǎn)的概率明顯下降。美國存款保險(xiǎn)制度的成功,也促使越來越多的國家開始采取這一制度。目前,全球共有67個(gè)國家正式采取了存款保險(xiǎn)制度,其主要發(fā)展特征如下。

1.存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)。實(shí)行正式存款保險(xiǎn)制度的67個(gè)國家中,有38個(gè)國家的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)屬于政府機(jī)構(gòu),13個(gè)屬于私有化組織,16個(gè)為官方與私人的混合體。在許多國家,財(cái)政部和中央銀行作為重要的出資人,是董事會(huì)的成員之一,參保的存款機(jī)構(gòu)也有董事會(huì)代表。

2.存款機(jī)構(gòu)加入的方式。絕大多數(shù)國家都采取強(qiáng)制存款機(jī)構(gòu)加入存款保險(xiǎn)體系的方式。在67個(gè)正式存款保險(xiǎn)體系中,只有15個(gè)采取自愿加入的方式,其中主要是私人存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

3.存款保險(xiǎn)基金的籌資安排。實(shí)行正式存款保險(xiǎn)制度的國家,都設(shè)立有存款保險(xiǎn)基金。正常情況下的存款保險(xiǎn)基金來源有:(1)初始出資,即由財(cái)政部和中央銀行出資以及成員機(jī)構(gòu)一次性的入會(huì)費(fèi);(2)常規(guī)以及專項(xiàng)保費(fèi),即向受保機(jī)構(gòu)定期征收的一定比率的保費(fèi);(3)保費(fèi)的投資收益,一般是投資政府債券的收益;(4)清算倒閉存款機(jī)構(gòu)而回收的資金。

4.存款保險(xiǎn)的范圍。在現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)體系中,只有日本、奧地利等少數(shù)國家把境內(nèi)的外國銀行分支機(jī)構(gòu)排除在存款保險(xiǎn)體系之外。對(duì)于本國銀行在境外的分支機(jī)構(gòu),除德國、日本、意大利等少數(shù)國家提供存款保險(xiǎn)外,一般不對(duì)其提供存款保險(xiǎn)。

5.存款保險(xiǎn)的種類。一般包括活期儲(chǔ)蓄和定期存款,通常將同業(yè)存款、內(nèi)部人存款和外幣存款排除在外。在67個(gè)正式的存款保險(xiǎn)體系中,9%承保所有類型的存款,29%承保大多數(shù)類型的存款,41%承保某些類型的存款,21%承保主要的居民存款;明確不被承保的存款類型有外幣存款(27個(gè)國家)、非法存款(15個(gè)國家)、除居民存款外的所有其他存款(18個(gè)國家)。

6.存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度。大多數(shù)國家實(shí)行部分保護(hù)的存款保險(xiǎn)。迄今為止,只有土耳其、日本、韓國、厄瓜多爾和墨西哥等為數(shù)不多的國家實(shí)行過完全保護(hù)的存款保險(xiǎn),而且除土耳其外,其他國家都是將完全保護(hù)作為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的一種過渡性安排。

二、存款保險(xiǎn)制度在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融體系中所發(fā)揮的作用

1.維護(hù)存款者的利益和金融秩序穩(wěn)定。存款者較吸收存款的金融機(jī)構(gòu)而言,處于信息劣勢(shì)一方。存款者由于不了解存款機(jī)構(gòu)對(duì)其所存款項(xiàng)的用途如何,也就不可能對(duì)銀行的存款經(jīng)營策略進(jìn)行監(jiān)督。有些銀行或金融機(jī)構(gòu)之所以敢于對(duì)儲(chǔ)戶的存款隨意利用,如為低效政府企業(yè)提供低息甚至無息貸款等等,是因?yàn)檎畬?duì)儲(chǔ)戶的存款采取了隱性的保險(xiǎn)。但隨著市場(chǎng)透明度的逐漸提升,政府的隱性保險(xiǎn)越來越難以實(shí)行,存款者的利益就越來越受到威脅。另外,由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)具有很強(qiáng)的周期性,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低谷之時(shí),整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)信用受到大眾的質(zhì)疑,銀行等吸收存款機(jī)構(gòu)會(huì)面臨很大的擠兌壓力。這時(shí),資金實(shí)力較弱,或者周轉(zhuǎn)資金不足的銀行和金融機(jī)構(gòu)便面臨著破產(chǎn)的威脅。存款保險(xiǎn)制度能在很大程度上維護(hù)存款者的利益免遭上述兩種風(fēng)險(xiǎn)的影響。一方面,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其所受保的銀行和金融機(jī)構(gòu)財(cái)產(chǎn)的使用進(jìn)行監(jiān)控,提出風(fēng)險(xiǎn)提示;另一方面,一旦市場(chǎng)出現(xiàn)擠兌,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠通過其背后帶有政府性質(zhì)的或自身不斷積累的大量資金,對(duì)出現(xiàn)擠兌的投保銀行和投保存款按照協(xié)定進(jìn)行償付,避免銀行和其他金融機(jī)構(gòu)倒閉對(duì)存款者造成的沉重打擊。

2.減輕政府在銀行倒閉過程中所承擔(dān)的責(zé)任。如前所述,存款保險(xiǎn)制度能夠在一定程度上緩解銀行和金融機(jī)構(gòu)面臨的擠兌問題,但它不可能徹底避免銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)。如果沒有存款保險(xiǎn)制度,一家超大型銀行或金融機(jī)構(gòu)的倒閉,將有可能引起整個(gè)社會(huì)的動(dòng)蕩。對(duì)此,政府必須全盤買單,否則后果不堪設(shè)想。為完成這項(xiàng)艱巨的任務(wù),政府必須拿出大筆的資金,其來源不外乎于納稅人的稅金和開動(dòng)印鈔機(jī)所增發(fā)的鈔票,這會(huì)使政府的財(cái)政、貨幣職能混亂不堪,難以招架。通過設(shè)立存款保險(xiǎn),破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)巨額債務(wù)的償付工作很大程度上會(huì)從政府轉(zhuǎn)移至存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),大大減輕政府的壓力。

3.提高金融監(jiān)管水平。因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)保證支付的責(zé)任,其必然會(huì)認(rèn)真地履行其職責(zé),對(duì)投保銀行的日常經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行必要的監(jiān)督和檢查,以確保各銀行合規(guī)、穩(wěn)健的經(jīng)營。由于其著重于事前防范而不是事后處理,因此可作為一國中央銀行進(jìn)行金融監(jiān)管的補(bǔ)充手段和重要的信息來源,從而有助于金融監(jiān)管水平的提高。

三、存款保險(xiǎn)的制度缺陷

1.存款保險(xiǎn)的逆向選擇。如同所有的保險(xiǎn)一樣,存款保險(xiǎn)也存在著逆向選擇的問題。在某一既定的費(fèi)率水平下,經(jīng)營能力較差的銀行可能會(huì)接受這一費(fèi)率,積極參保;而經(jīng)營能力較強(qiáng)的銀

行由于能夠抵抗更大的風(fēng)險(xiǎn),可能不會(huì)接受這一費(fèi)率,拒絕參保。由于參保的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力越來越差,賠償概率越來越大,存款保險(xiǎn)公司便會(huì)進(jìn)一步提高費(fèi)率,形成一個(gè)惡性的循環(huán),這便產(chǎn)生了逆向選擇問題。在這種情況下,存款保險(xiǎn)公司的保費(fèi)賠償支出明顯加大,其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大大提高。

2.存款保險(xiǎn)帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。比逆向選擇更為糟糕的是這一制度帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)。吸收存款的金融機(jī)構(gòu)通過進(jìn)行存款保險(xiǎn),可以轉(zhuǎn)移其存款的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),但也提高了其經(jīng)營成本(交納保費(fèi))。在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制的前提下,參保機(jī)構(gòu)會(huì)將存款投放到風(fēng)險(xiǎn)更大的渠道,如股權(quán)投資等,以期獲得高額利潤來擴(kuò)大收入和彌補(bǔ)由于參加存款保險(xiǎn)帶來的經(jīng)營成本的提高。這就加大了銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營存款損失的可能性,也使得存款保險(xiǎn)公司不得不面對(duì)更高的理賠率。

3.存款者的監(jiān)督作用弱化。在采取存款保險(xiǎn)制度之前,盡管存款者很難直接監(jiān)督和參與銀行對(duì)其存款的運(yùn)用決策,但在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營決策失誤面前,存款者也可以采取類似股票投資中“用腳投票”的措施。如若存款所在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善,存款者可以提前取出存款轉(zhuǎn)投他行或轉(zhuǎn)作他用,這也從一定程度上強(qiáng)化了吸收存款金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),促使其提高經(jīng)營效率。采取存款保險(xiǎn)之后,存款保險(xiǎn)行會(huì)加強(qiáng)對(duì)存款機(jī)構(gòu)的監(jiān)督,存款者出于對(duì)存款保險(xiǎn)行的信任,不再發(fā)揮“用腳投票”的主動(dòng)監(jiān)督。但存款經(jīng)營機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)行之間的監(jiān)督遠(yuǎn)不及存款者的監(jiān)督那樣直接,這就是說,存款保險(xiǎn)制度在一定程度上又弱化了存款者對(duì)經(jīng)營存款的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。

四、消除存款保險(xiǎn)負(fù)面作用的政策建議

從以上的分析中可以看出,存款保險(xiǎn)制度確實(shí)能在很大程度上保障存款和整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。但任何制度自身都難免會(huì)帶有一些負(fù)面作用,存款保險(xiǎn)制度也是如此。存款保險(xiǎn)政策的實(shí)施者,從整個(gè)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的全局出發(fā)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)定不移地執(zhí)行這一政策,但政策當(dāng)局在制定、實(shí)施存款保險(xiǎn)之前,必須先將其負(fù)面作用降至最低。

1.制定不同的存款保險(xiǎn)費(fèi)和承保范圍。存款保險(xiǎn)行可以通過對(duì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配原則,制定不同的承包范圍和不同的保費(fèi)水平和賠償比率供投保人選擇。一般經(jīng)營能力差的存款經(jīng)營機(jī)構(gòu)會(huì)選擇較大的承包范圍,同時(shí)承擔(dān)較高的保費(fèi)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看,這屬于誘導(dǎo)性信號(hào)顯示。存款保險(xiǎn)行根據(jù)參保機(jī)構(gòu)的選擇能夠較為合理地診斷出其經(jīng)營能力和出現(xiàn)理賠的概率,對(duì)經(jīng)營能力差的參保人收取較高的保費(fèi)以抵償部分可能的理賠風(fēng)險(xiǎn);另外,存款保險(xiǎn)行可以加強(qiáng)對(duì)這類經(jīng)營能力差的參保人的監(jiān)督管理,這無疑可以在很大程度上消除逆向選擇的不良后果。

2.建立一套銀行和其他存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。通過建立存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系,存款保險(xiǎn)行能夠?qū)ζ洳扇〔町愋缘氖召M(fèi)。這方面做的最好的當(dāng)屬聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司。美國FDIC在CAMEL評(píng)級(jí)制度基礎(chǔ)上,開發(fā)出了一套存款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。FDIC將風(fēng)險(xiǎn)分成良好、充足和不足三大類,然后把每大類分成三個(gè)小類,即得到一個(gè)3X3的風(fēng)險(xiǎn)矩陣。再根據(jù)各個(gè)存款機(jī)構(gòu)的歷史經(jīng)營業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)頻率等指標(biāo)將對(duì)其進(jìn)行評(píng)分,根據(jù)得分把這些存款機(jī)構(gòu)歸入上述9大類中,執(zhí)行相應(yīng)的保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督力度。建立并應(yīng)用存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定體系,從原理上與上述第一項(xiàng)政策一樣,都可以在很大程度上消除逆向選擇問題。并且,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系屬于事前防范,可以在有關(guān)存款機(jī)構(gòu)投保前確定其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)水平,“因材施教”。

3.存款機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。在存款保險(xiǎn)制度下,存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)是可以通過存款保險(xiǎn)行的監(jiān)督得到解除的,但問題也就出在存款保險(xiǎn)行和存款機(jī)構(gòu)之間。一些存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員為了獲得或擴(kuò)大保費(fèi)來源,會(huì)疏忽對(duì)參保存款機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理,放任其對(duì)所吸納存款的肆意操作。因此,要克服這一弊端,應(yīng)當(dāng)從存款機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)從業(yè)人員兩方面入手,一方面加強(qiáng)對(duì)存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營的監(jiān)管,另一方面強(qiáng)化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督意識(shí)。

4.強(qiáng)化存款者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。存款保險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)盡管不利于對(duì)存款機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和激勵(lì),但也對(duì)防止擠兌現(xiàn)象的產(chǎn)生、維護(hù)金融體系的穩(wěn)定有積極的作用。但是,有關(guān)部門不能因此放棄這方面的努力,因?yàn)榇婵钫邔?duì)存款機(jī)構(gòu)的監(jiān)督是最為直接有效的。需要讓存款者知道,一家存款機(jī)構(gòu)對(duì)其吸收的存款進(jìn)行了保險(xiǎn),并不一定代表著風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),其存款可以得到全部的賠償。大部分國家的存款保險(xiǎn)制度將存款人的索賠放在首位,但當(dāng)保額不足以彌補(bǔ)這部分損失的時(shí)候,銀行的破產(chǎn)清算不可避免,存款者最終還是要承受一定的損失。

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