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摘要：面對經濟金融開放的新形勢，國內保險公司不僅要鞏固和發展國內保險市場，還要主動出擊，努力爭取占領一部分國際保險市場份額。國內保險公司在實施國際擴張戰略時，可以選擇自身擴張、戰略聯盟、跨國并購、海外上市等途徑。在拓展國際保險市場的過程中，國內保險公司應結合自身特點，選擇合適的目標市場，科學設計保險產品，建立有效的營銷渠道。只有積極探索走國際擴張之路，才能發揮國內保險公司的競爭優勢，實現規模經濟，增強其國際競爭力。

隨著我國加入WTO，金融業對外開放步伐不斷加快、開放范圍不斷擴大，已成為歷史發展的必然潮流。尤其是在國內保險市場，國內保險公司與外國保險公司平等競爭的局面正在全面鋪開，如何鞏固已經占領的國內保險市場份額，這一問題已經引起了有關專家、學者和實際工作者的高度重視。本文認為，國內保險公司不僅要鞏固和發展國內保險市場，還要下大力氣研究走出國門參與國際競爭的問題。在保險經營國際化和保險市場全球化的背景下，研究國內保險公司的國際擴張戰略問題，具有極為重要的現實意義。

一、國內保險公司國際擴張的必要性

概括地講，國內保險公司的國際擴張是適應經濟金融開放形勢，增強自身競爭力的需要。實際上，保險公司經營的國際擴張是對經濟全球化、保險顧客全球化的現實反應。具體可從以下幾個方面進行分析。

1、實現規模經濟。保險的基本職能是分散危險和補償損失。而保險公司承保風險的前提條件之一就是擬保風險要符合“大數法則”，即某一風險必須是大量標的均有遭受損失的可能性（不確定性），但實際出險的標的僅為少數（確定性）。保險公司通過對大量不確定的風險收取保費，建立相應的賠付基金，對少數確定性危險給予補償。保險公司的保險經營過程，既是風險的大量集合過程，又是風險的廣泛分散過程。保險公司從事保險經營的首要原則是風險大量原則，即保險公司應在可承保的范圍內，根據自己的承保能力，爭取承保盡可能多的風險和標的，因為只有這樣才能建立起雄厚的保險基金，才能確保保險經營的穩定性。因此，在經濟開放新形勢下，國內保險公司應抓住機遇，大膽探索，積極對外擴張保險業務，通過增加保險業務規模來降低單位保險標的的保險費率，提高保險經營的穩定性，從而實現保險業務的規模經營。

2、分散經營風險。保險公司所從事的經營活動不是一般的物質生產和商品交換活動，而是一種特殊的勞務活動。保險公司在保險經營過程中應當遵循的一條重要原則就是風險分散原則。如果保險人所承保的風險在某段期間或某個區域內過于集中，一旦發生較大的風險事故，可能導致保險企業償付能力不足，就會威脅到保險公司自身的生存和發展。因此，保險公司分散經營風險的第一步就是要在拓展保險業務時注重保險品種和保險區域的合理分散，通過有效分散保險業務，從而抵消單個保險的非系統性風險。在經濟開放、貿易自由化、金融國際化的背景下，國內保險公司應充分利用有關WTO成員國最惠國待遇和國民待遇的條款，遵循保險經營的大數法則和時空分散原則，走出國門，把自己置身于整個國際保險市場的環境中，根據自身優勢和不同的市場特點，確定自己的目標市場，分散業務區域，降低經營風險。

3、發揮比較優勢。這可以從保險經營中的國家競爭優勢角度來進行分析。一個國家的競爭優勢可能來源于該國家的保險公司與國外的同行業相比在保險產品的生產和銷售的競爭中獲得的競爭優勢。一般認為，從總體上來說，那些發達的市場經濟國家的保險人、再保險人和保險經紀人在保險業務的許多方面，從風險評估到資產管理，都具有絕對優勢。但是在具體的保險品種、特定的保險子市場方面，國內保險公司卻具有一定的相對優勢。例如，我國是一個崇尚勤儉節約的國家，居民儲蓄意識強，儲蓄率高，所以我國的保險公司在壽險業務方面很明顯具有比較優勢。再比如，我國擁有一大批年輕的、受過良好教育的人口，他們熟知計算機和有關的處理技術，精通財務理論和金融實務，從業人員素質高，人力資源供給充足，這對國內保險公司而言無疑是一個極大的比較優勢。為充分發揮國內保險公司的比較優勢，國內保險公司不能僅僅滿足于鞏固現有的國內市場份額，還要積極走出國門，走國際化擴張之路，占領一部分國際保險市場份額。

4、滿足跨國顧客的需要（尤其是國內公司跨國發展的需要）。在開放經濟形勢下，保險人的客戶（被保險人）是在世界各地經營業務的，保險公司要滿足他們在國際間的保險需求，就必須進行國際擴張，否則這些客戶就會被能夠提供這些服務的競爭者搶走。加入WTO后，根據對等互利的原則，我國企業將獲得更多對外拓展業務的機遇，我國經濟的對外依存度將大大加深，保險公司客戶經營行為的國際化趨勢也將大大加強。這要求國內保險公司提供相應的金融服務。任何國家跨國公司的發展和壯大都離不開本國保險業跨國經營的配合。國際經驗證明，金融支持比國家支持更具說服力和信用保證。因為國際化的保險公司擁有資金、人才、國際金融市場、客戶聯系等優勢，能夠為公司的海外投資與經營提供全方位的服務。日本在這方面的做法值得我國借鑒。

二、國內保險公司國際擴張的主要途徑

1、自身擴張。自身擴張的創辦方式是指保險公司在進行國際擴張時，使用公司內部的經營方法，公司的業務經營通過各處、分公司結成的服務網絡來完成，這是在國際保險業務經營中常用的一種傳統方法；除此之外，母公司在海外新建自己完全所有的子公司，這種方式得到越來越廣泛的應用，成為了處和分公司的又一種補充。經營的優點在于需要的資金或者其他資源相對來說比較少。但在競爭的條件下，管理方面的困難是相當多的，而且因為費是事先依據人辦理保險業務的數量確定的，并非是依據利潤的多少決定，所以費是相當多的；并且，最終會因為大型處在雇用員工或其他費用的負擔方面產生問題而導致企業風險過于集中。應用設立分公司進行擴張的擴張方式可以加強管理，但往往也會同時加強資金負擔（如分公司資本總額必須滿足當地有關規定的要求）和其他諸如員工工資、營業場所費用和行政管理費用等方面的負擔。新建完全歸母公司所有的子公司可以通過對公司組織結構進行一體化調整，便于母公司的統一協調和計劃管理，可以增加母公司對子公司的授權，激勵當地員工并使得子公司在當地的經營活動更符合當地的需求。新建子公司的主要缺點是創建子公司需要有足夠的資金。

2、戰略聯盟。戰略聯盟可以使得保險公司在其聯盟伙伴的經驗基礎上，有效滲入一個新市場，并利用伙伴的分銷網絡節省大量的資金。戰略聯盟的形成主要有兩種：聯營協議和合資企業。聯營協議安排是索賠——理賠這一關系發展的自然結果，這種方式靈活方便，在臨時個案或者是長期保險中都簡便可行。聯營協議安排進一步延伸，還可以包括市場信息和專門知識的交換；互換培訓人員、提供互惠的教育計劃；增加首次再保險的業務往來；擴大存在共同利益的領域等等。聯營協議可以解決保險人在接受跨國風險時面臨的兩個主要問題：（1）在某些風險因素可能發生的地區，國外保險公司遭受歧視性待遇或者根本就不允許其經營保險業務；（2）保險公司缺乏保險事故發生地、所在市場的有關信息，或保險公司與保險事故發生地之間的距離過于遙遠，從而導致了經營保險業務極為困難。通過聯營協議，協議一方可以承保那些保險事故發生在協議另一方所在國的風險，因此，這類保險業務就可以應用當地的習慣做法在當地辦理，或者發生索賠時，直接在當地辦理理賠業務。這種做法可以有效地滿足某些保險公司的國際保戶的需求。

合資企業的最大益處就在于可以方便地創辦一家新公司，或者是重組一家已有的公司。合資企業可以從許多渠道獲取資金和其他資產來進行規模龐大的投資。這對于合資企業內的各個單個公司來說是辦不到的或者是不經濟的。在組建合資企業時，合伙各方應重點關注以下問題：（1）合伙方是否同意合資企業中個體和總體所要達成的目標？（2）是否已完整的表述各方的責任、義務和權利？（3）合伙各方在合作、服務、技術和人員配備等方面在多大程度上能夠達成一致意見？（4）是否考慮了將來進行融資時的規模和方式？（5）如果合資企業不成功，則解散合伙的程序是什么？（6）有無規定如果合伙各方發生爭議或類似事件，應適用哪國法律？

3、跨國并購。跨國并購是目前世界通行的國際直接投資方式，主要由大型跨國公司作為投資主體。目前人們關注的重點是外國公司并購國內企業的問題，但筆者認為，國內實力雄厚的、具有國際競爭力的企業也應積極嘗試主動并購國外公司。對國內保險公司而言，以并購方式進入國際保險市場的優點是：（1）自建分公司、子公司相當于先栽樹、后摘果實，而跨國并購相當于直接購買果園。與自建分公司、子公司模式相比，直接收購國外相對成熟的同類企業，不僅可以早早收摘果實，而且可以一定程度上減少合資過程中雙方的矛盾。（2）吞并了競爭對手，減少了市場上競爭者數目，贏得更大的市場份額。（3）通過并購國外的上市公司而進入國外證券市場，可以避免國內企業到國外直接上市的耗時費力，以最快捷的方式獲得低成本進入、低成本擴張、本土化融資的優勢。從理論上講，跨國并購可以通過多種方式，如整體收購、部分收購、股權轉讓等，還可以通過專利、戰略聯盟等不動用資本投入的方式就可以達到控制企業和市場份額的目的。

4、海外上市。針對我國保險公司資本規模偏小的現狀，保險業界普遍認為，通過保險公司發行股票上市的方式來籌集社會閑散資金，擴充資本實力，已成為當務之急，也是保證保險公司可持續發展和加快發展的最佳策略選擇。面對開放經濟的形勢，國內保險公司可以通過海外上市的辦法來實施其國際化擴張戰略。在開放的充分競爭的保險市場環境中，國內保險公司海外上市具有較大的制度優勢。表現在：（1）可以提高上市保險公司的承保能力。上市保險公司多元化的資本供給機制，既可以在極短的時間內集中大規模社會資本，改變資本短缺的被動局面，又可以將保險市場的經營風險分散到資本市場、商品市場及至整個市場體系中去，為保險業的穩健經營和可持續發展準備基礎性的制度條件。（2）可以占領國際保險市場。國內保險公司海外上市可以吸引更多的國外投資者和潛在投資者的關注，增強國內保險公司的國際知名度和國際競爭力，便于其到海外市場拓展保險業務，占領一部分國際保險市場份額。（3）可以提高上市保險公司的抗風險能力。利用上市方式籌資，可以使上市保險公司迅速增強資本實力，提高資本充足率，增強其競爭力和抗風險能力，主動迎接“入世”所帶來的挑戰。（4）可以提高上市保險公司經營活動的透明度，強化外部監管。保險公司上市后，要受到來自各方面的監督，在廣泛的監督下，公司必須加強管理，保持利潤穩定增長，保持企業的穩健經營。

三、國內保險公司國際擴張的營銷策略

1、市場定位。國內保險公司的國際擴張戰略的實施不能盲目進行，更不能全面開花，應結合自身的優勢，進行科學的市場定位，選擇合適的目標市場。在對某一目標市場是否適合進行國際擴張的分析時，應著重從以下幾個方面加以考慮：（1）市場規模：評估對象不應只包括總人口規模，更為重要的是評估那些有購買本公司產品潛在能力的人口部分；（2）市場的未來增長趨勢：主要是對那些可支配收入持續增長的部分人口的增長率進行調查；（3）競爭性質：假如東道國某一保險公司正在經營某外國保險公司擅長經營的業務時，就必須將競爭納入分析的范圍之內。還應考慮競爭的資本實力。（4）監管環境：該國政府是否區別對待新進入公司和已有公司（即是否實行國民待遇）？在眾多法律監督下，公司會有多少技術資源閑置而無法使用？（5）分銷渠道：假如外國公司知道在其母國最適合該公司的分銷方式，在東道國是否可以收購或重建一個同樣有效的營銷系統。（6）預期投資回報率：必須了解到在目前情況下，投資收益為多少，還要考慮到隨時間的推移、競爭的加劇以及利潤率降低的后果。通過一步一步地排除，最終可以發現那些存在擴張機會的市場。這個排除過程包括對技術因素、管制條件、稅則和法律規定等因素的考慮。

2、產品設計。跨國保險公司是否能夠為東道國顧客提供他們所需的特定保險產品這一點非常重要，保險承保范圍和費率的厘定應該能夠反映出這一情況。同時保險產品的設計還必須保證符合保險監管機構的要求。在發展中國家，人壽保險通常都是傳統的終身死亡保險和生存死亡兩全保險，但個人意外傷害險和團體保險的數目也在不斷增加。而在發達國家，一些更為復雜的保險險種（如養老金保險、綜合保險、變額壽險、年金保險等）正在逐漸占領保險市場。每個跨國保險公司必須有其自己的營銷戰略，它必須考慮諸如公司經營歷史、組織結構、母公司情況、人力資源、經濟實力、自身的局限性等等因素。在不斷變化著的政治、經濟、社會、法律的宏觀環境中，保險公司還必須經歷一段所謂學習期，這個學習期可能會持續一段時間、有時還會帶來一定的困難。

3、分銷渠道。保險人必須考慮這樣一個問題：他究竟能在多大程度上依賴傳統的分銷渠道向國際顧客提供保險產品和其他服務。無論保險人在母國市場上的專屬人和獨立人所組成的分銷體系多么有效，他始終無法斷定這一分銷體系在其他市場上是否能一樣成功。舉例來說，在有些國家（如中國、日本、韓國）根本就沒有成熟的保險經紀人或獨立人體系可供使用。還有一些保險人不經過保險中介人，而采取直接辦理保險業務的方式銷售保險產品，如郵寄或電話銷售或者使用其他直接分銷渠道。盡管辦理直接保險業務的保險人數目較少，但在某些市場上，尤其是一些個人保險市場，這個趨勢一直在增強。直接保險業務的發展勢頭如此強勁，其主要原因就在于科技的飛速發展。應該說很有必要建立一些支持和協調機構，并配備精通國際保險業務的專業人員，這樣可以協助保險人的銷售機構、保險經紀人和顧客，也有助于加強聯營協議或合資企業中各公司間的聯系。因此，保險公司一般會在其公司本部中開設國際業務部。在聯營協議和合資企業的各有關方的組織結構中，也存在著類似的營銷、服務機構或協調機構。

四、國際擴張進程中應予關注的幾個問題

1、監管與稅則問題。盡管全世界市場準人的條件都越來越寬松，但各個市場的特性在經營操作中仍將是一個重點考慮的對象。國內保險公司在進軍國際保險市場時首先應充分了解目標市場所在國的監管制度及相關法規。一是關于保險公司的開業條件。各國對設立保險公司應當具備的條件存在著較大的差異，如注冊資本最低限額、高級管理人員的素質要求、股東的數量和持股比例等。各國對保險公司的設立程序也不盡相同，有些國家采取核準制，有些國家采取的是注冊制。二是關于繳存保證金的規定。英國1981年的保險公司管理條例明確規定，所有注冊的保險公司所需繳納的保證金的最低限額以歐洲貨幣單位計算，綜合性公司必須將人身險和非人身險償付保證金分開計算，不能挪用。三是關于保險公司組織形式的限制。如美國規定的保險組織形式是股份有限公司和相互公司兩種；日本規定的保險組織形式是株式會社、相互會社和互濟合作社三種；英國除股份有限公司和相互保險社外，還允許勞合社采用個人保險組織形式。四是關于業務經營種類和范圍的規定。還要重點了解目標市場所在國關于保險業的稅收規定。只有這樣，國內保險公司才能有針對性、富有效率地實施國際化擴張戰略。

2、會計制度差異。國際保險的會計計賬和會計報表的報告實踐隨著國家、文化的不同而不同。這不僅是因為各國在公布財務報表的目的上有著不同的傳統，而且各國在保險業的實際操作中也各不相同。隨著全球化趨勢的興起，金融市場促使內幕交易、接管、會計計賬和會計報表報告的實踐需要一個更為統一的規則來進行管理。管理機構必須保證保險人在其監管之下，盡可能好地行為，以此來確保資源不被浪費。會計計賬和會計報表的報告實踐不同，可能會使保險人的賬面利潤發生扭曲，尤其對一些保險期間比較長的險種來說更是如此。許多利潤率很高的險種，在其剛開始銷售時總會出現高額虧損，這主要是因為在這一期間發生的一般費用和高額的收購費用。限制收購費用遞延分攤，遵守保守性原則和資產評估這三者一起使得賬面利潤的出現推遲了幾年。當新的保險業務不斷增長時，保險人便可以獲得足夠的資金來沖抵早些時候由于收購所支出的高額費用。由于有這些要求以及財務報表報告實踐差異的存在，使得評價保險人的經營業績十分困難。

3、貨幣問題。與一國國內的通貨膨脹和經濟增長相關的因素還有國際間貨幣幣值的波動。很明顯，這一點對于經營國際保險業務的保險人來說具有特殊的重要性。當公司的負債的幣種與資產的幣種不同時，這便產生了風險。與承保人的未到期責任和未決賠款有關的貨幣風險已得到廣泛關注，但還要注意，股東資本與其他資產在幣種上不相匹配的風險。國際保險人和再保險人所面臨的由于匯率引起的風險一共有三種：交易風險、匯兌風險和經濟風險。跨國保險公司為了在國際市場上更有效地運營，必須設法降低由于匯率波動帶來的影響。解決辦法之一是以同一種貨幣計算保險人的資產和負債，如果這樣做在實踐中不可行，還可以將其資產的計算幣種變為籃子貨幣，以此來降低由于貨幣的不利運動帶來的損失。這種資產的籃子貨幣應與負債的貨幣是同方向變動的。

參考資料：

⑴孫愛琳，“保險公司上市問題研究”，《金融與保險》，2002年第2期；

⑵小哈羅德·斯凱博著，荊濤等譯，《國際風險與保險》，機械工業出版社，1999年9月第1版；

⑶張鐵剛，“歐洲發達地區保險業的現狀和趨勢”，《保險研究》，2000年第5期；

⑷吳玉明，“試論中國保險業的可持續發展”，《經濟研究參考》2001年第80期；

⑸魚建光，“中國保險業發展與監管的探討”，《保險研究》，2002年第1期