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摘要:隨著全國碳交易市場的快速發(fā)展，企業(yè)必將面臨更加嚴格的碳排放約束，由此產生碳履約風險。本文闡述了碳履約標準，提出了碳履約風險的概念并進行風險分析，以未按時完成碳履約義務的控排企業(yè)為例，總結出了企業(yè)在碳履約風險管理中存在的四個問題，即未將碳管理事務納入戰(zhàn)略規(guī)劃、缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺、缺少碳履約風險預警機制和碳資產管理能力較弱，并針對問題成因提出相應對策。

關鍵詞:碳交易;碳履約風險;碳資產管理

在節(jié)能減排的大背景下，碳市場作為一個新興市場，交易的產品主要是碳配額和碳排放權，控排企業(yè)能否完成履約責任和減排義務受相關政策、配額量、碳價等多種因素影響。為了實現(xiàn)減排的大目標，不僅碳市場本身要不斷改進和完善，而且企業(yè)也應該意識到可能面臨的履約風險，加強對碳履約風險的管理，按時完成碳履約目標，提高自身的低碳競爭力。

一、控排企業(yè)碳履約表現(xiàn)

履約是指參與企業(yè)足額清繳或注銷自己的碳排放量，各試點地區(qū)的重要排放單位，需在當?shù)刂鞴懿块T規(guī)定的期限內，按實際年度排放指標完成碳配額清繳，通常以一個自然年為周期。當企業(yè)碳配額不足時，可以通過購買市場上流通的碳配額或購買不超過政府規(guī)定額度的核證自愿減排量(CCER)上繳給政府。如果企業(yè)已有配額量與CCER之和低于經(jīng)審核的實際碳排放量，企業(yè)面臨不能完成履約任務的風險，即碳履約風險。企業(yè)可通過參與市場交易購入碳配額的方式完成履約，但考慮到購碳成本和違約懲罰，企業(yè)可能會選擇違約交罰金。控排企業(yè)能否完成碳履約與企業(yè)的碳管理體系、節(jié)能減排技術、碳配額、碳價等因素有關。此時，重點查找未完成履約目標的控排企業(yè)資料，分析其面臨的碳履約風險及碳風險管理體系建設中存在的問題，相關研究成果可為企業(yè)開展節(jié)能減排工作、完成碳履約目標提供借鑒。從我國各個試點碳市場的未履約情況看(如表1所示)，上海、天津、廣東作為最早的碳試點城市，企業(yè)違約率很低。特別是廣東，曾經(jīng)連續(xù)三年均未發(fā)生違約。深圳、北京參加交易的控排企業(yè)數(shù)量較多，在一定程度上限制了其違約率的降低。資料來源:碳排放權交易藍皮書:中國碳排放權交易報告(2017)、碳排放交易網(wǎng)總體來看，各地制定的各項規(guī)章制度對控排企業(yè)形成了一定的約束力，試點企業(yè)主動履約意識在不斷增強，各試點違約率表現(xiàn)出不斷降低的趨勢。

二、控排企業(yè)碳履約風險分析

若控排企業(yè)面臨碳履約風險，會產生額外的履約成本，未按時足額完成履約義務會受到行政處罰。監(jiān)管部門對于未按時履約的企業(yè)，制定了一系列懲罰措施，處罰方式主要以罰款為主，罰款數(shù)額將以碳排放權的價格為基準，給企業(yè)造成財產損失。除此之外還包括不能享受政府優(yōu)惠政策、不能享受政府資助、不審批企業(yè)項目等。各試點對未按時履約企業(yè)的懲罰力度有很大差異，北京市的懲罰力度相對比較大。北京市發(fā)改委頒布的《關于規(guī)范碳排放權交易行政處罰自由裁量權的規(guī)定》等對未按期履約企業(yè)懲罰措施做出了規(guī)定，對未履約企業(yè)處以市場均價3～5倍罰款。2014年7月，北京也曾對百盛、世邦魏理仕等單位開出碳排放超標罰單，按照當時碳價3到5倍征收罰款，最嚴重的一家企業(yè)面臨上百萬罰金。天津的處罰力度最低，根據(jù)《天津市碳排放權交易管理管理暫行辦法》，未履約企業(yè)的懲罰僅限于三年內不得享受優(yōu)先融資服務和相關扶持政策，并未對罰金進行規(guī)定。此外，企業(yè)未按時完成履約的記錄，將會計入其社會誠信體系和績效考核體系，還會通過新聞報道等方式向公眾公布，使其接受公眾的監(jiān)督。這不僅大大地影響了企業(yè)的社會形象，也將對企業(yè)的商業(yè)信用造成打擊，這會對其未來的運營、競爭市場地位以及現(xiàn)金流量產生潛在不利影響。

三、企業(yè)碳履約風險管理問題分析及對策

(一)未將碳管理事務納入戰(zhàn)略規(guī)劃。調查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)企業(yè)未建立碳管理體系以承擔低碳管理工作，在碳排放總量預估、碳減排潛力和減排成本預估、資金預算以及碳排放檢測計劃方面都處于未實施過，或有計劃暫未實施階段。建議企業(yè)制定碳履約風險應對戰(zhàn)略，前瞻性統(tǒng)籌規(guī)劃管理。在現(xiàn)行潛在的即將實施的限碳政策框架體系之下，研究和制定企業(yè)的低碳發(fā)展方向和模式，使低碳發(fā)展成為企業(yè)的自覺行動，科學把握碳信用交易、存儲的時機和額度，努力實現(xiàn)企業(yè)碳交易收益的最大化。(二)缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺。調查發(fā)現(xiàn)，大型電力集團納入全國碳市場的控排企業(yè)數(shù)量眾多，各單位的碳排放核算、碳配額管理、年度履約、碳配額交易、低碳解決方案和碳信息披露等環(huán)節(jié)涉及的信息量巨大，需要運算的數(shù)據(jù)量過多，缺少統(tǒng)一的碳管理信息平臺，不能高效率、最優(yōu)化處理碳排放相關數(shù)據(jù)。建議企業(yè)建立統(tǒng)一的碳管理信息平臺，整合各環(huán)節(jié)涉及的信息，方便員工清晰有條理地查閱，也可在平臺上設定程序，進行大量的數(shù)據(jù)運算。(三)缺少碳履約風險預警機制。目前大多數(shù)風險預警機制的研究是基于宏觀角度，由政府部門將國家碳減排任務進行風險管理，包括對國家、對區(qū)域或對項目實施碳風險識別，而企業(yè)建立碳履約風險預警機制并沒有得到應有的重視。建議企業(yè)建立碳履約風險預警機制，這應體現(xiàn)在企業(yè)戰(zhàn)略制定及經(jīng)營活動的各個階段。首先，相關人員要正確評估企業(yè)內部的碳履約風險，并結合相關政策調整碳履約風險管理方案。其次，需要實時對風險進行動態(tài)評估和監(jiān)控，在風險來臨前及時發(fā)出預警信號，以便碳管理人員及時找出應對和改進的措施和方法，提前應對，防風險于未然。(四)碳排放管理能力較弱。查閱資料發(fā)現(xiàn)，有多家企業(yè)雖然經(jīng)核查未超額排放，但因不了解履約的要求和操作方法，沒有按照規(guī)定流程上繳配額，最終未完成履約。調查13年未履約名單中的10家企業(yè)發(fā)現(xiàn)，其中8家未履約企業(yè)均已擁有足量配額，認為配額足夠即為完成履約，最終未進行配額清繳步驟而被公示。建議企業(yè)加強碳排放管理培訓，提升管理意識和能力水平。企業(yè)碳排放管理人員應熟悉國家碳排放管理工作要求，讓企業(yè)能獨立、準確地完成碳履約管理工作。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中必須強化碳風險意識，將碳風險管理作為現(xiàn)代企業(yè)制度建設的重要內容。

參考文獻:

［1］陳亞男．我國碳市場參與企業(yè)履約風險與防控研究［D］．天津:天津科技大學，2015．

［2］趙黎明，張涵．我國碳排放權交易市場風險管理問題探析［J］．中國市場，2010(41):135－138．

作者:劉天舒 單位:北方工業(yè)大學