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摘要：本文以推動煤炭企業(yè)發(fā)展為前提，針對煤炭企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展實際，探討了發(fā)展過程中存在的不足，并從構(gòu)建以財務為核心的運營公司、推動企業(yè)集團重組上市、參股商業(yè)銀行、參股保險與證券金融行業(yè)、創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)運營機制五個方面提出了建議，希望能夠加快實現(xiàn)煤炭企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，使煤炭企業(yè)集團獲得更高的經(jīng)濟效益。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)集團；產(chǎn)融結(jié)合；物流企業(yè)；商業(yè)銀行

受經(jīng)濟全球化深入發(fā)展的影響，越來越多的國內(nèi)企業(yè)集團開始致力于產(chǎn)業(yè)資本、金融資本結(jié)合發(fā)展。通過實踐成果顯示，企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展一方面與世界經(jīng)濟發(fā)展趨勢相符，另一方面也滿足企業(yè)發(fā)展規(guī)律要求?，F(xiàn)如今，在“走出去”戰(zhàn)略環(huán)境的影響下，煤炭集團應在實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的基礎上，將金融產(chǎn)業(yè)作為提高企業(yè)集團國際競爭力最為有效的手段，結(jié)合當前我國的金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，充分發(fā)揮自身所具備的資本優(yōu)勢，制定企業(yè)集團的發(fā)展戰(zhàn)略，選擇可行的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展路徑。

一、集團企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展不足

1.企業(yè)平臺作用沒有得到充分體現(xiàn)。企業(yè)內(nèi)部一些工作人員對于公司市值管理缺乏深入的認知，導致上市公司市值管理工作無法到位，所以企業(yè)內(nèi)并沒有建立完善的市值管理體系，而是一直以銀行融通資金為運營依靠，導致企業(yè)始終處于被動狀態(tài)，嚴重影響了企業(yè)經(jīng)營效益的提升。2.沒有發(fā)揮出企業(yè)所具備的杠桿作用。一方面，企業(yè)融資水平有待提升，杠桿水平相對來說比較低，缺乏有力的資金杠桿；另一方面，金融產(chǎn)業(yè)屬于資源互補和功能對接這種產(chǎn)業(yè)模式，然而，結(jié)合目前的發(fā)展情況來看，煤炭企業(yè)集團其本身所具備的資源較為分散，所有優(yōu)質(zhì)資源尚未得到合理優(yōu)化配置，導致企業(yè)資金的利用效益嚴重降低。3.企業(yè)融資模式單一。企業(yè)集團一直一來只是運用資本平臺，利用債務融資的方式促進投資發(fā)展，致使企業(yè)集團債務規(guī)模和資產(chǎn)負債率提高。此外，對企業(yè)集團的融資能力還需要進行深入分析，投資規(guī)模大于投資能力。對于企業(yè)集團來說，融資為投資提供了保障，這兩者之間必須要密切融合、相輔相成。其實當前階段發(fā)展過程中，企業(yè)集團制定的投資規(guī)劃比較龐大，但是卻沒有相應的投資能力進行分析，導致二者之間關(guān)系不緊密，使得資本結(jié)構(gòu)處于失衡狀態(tài)，延長了投資時間，無法快速獲得收益，嚴重影響了企業(yè)運營。

二、煤炭企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展路徑

1.構(gòu)建以財務為核心的運營公司。財務公司對于企業(yè)集團來說，不僅推動了企業(yè)的發(fā)展，同時也有為企業(yè)集團的資金集中管理提供了支持，加速實現(xiàn)企業(yè)集團資金使用效率最大化，而企業(yè)集團內(nèi)部涉及到的所有成員單位，也可以通過財務公司進行財務管理。財務公司一方面可以對集團以及成員單位進行存款、貸款登記，另一方面也能夠展開其他商業(yè)銀行業(yè)務，例如消費信貸、融資租賃等。當前發(fā)展階段，我國大多數(shù)煤炭企業(yè)集團均已應需求設置了財務公司。一方面可以有效提升企業(yè)管理與控制的能力，另一方面也可以實現(xiàn)資金使用效率與經(jīng)濟效益最大化，以避免企業(yè)集團經(jīng)營過程中面臨風險。我國煤炭企業(yè)集團不斷展開投資新建以及收購兼并，在此基礎上使全資、控股成員單位得到擴張，設置觸及到煤炭、煤化工以及物流等多個領(lǐng)域，一方面產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴張，另一方面企業(yè)運營也有了資金流作為支持，存貸雙高這一方面的問題得到重視。當煤炭企業(yè)集團設置了財務公司以后，便可以通過財務公司對資金余缺進行調(diào)整，不斷提升資金的使用效率，將市場交易成本得到降低，推動企業(yè)集團經(jīng)濟效益最大化。此外，經(jīng)過多年的發(fā)展，煤炭企業(yè)集團在產(chǎn)業(yè)和技術(shù)這兩個方面，已積累了豐富的經(jīng)驗，設立財務公司可以為企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)投資提供融資方面的服務，加快實現(xiàn)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，同時，實現(xiàn)企業(yè)資金外部循環(huán)的內(nèi)部化。2.推動企業(yè)集團重組上市。煤炭企業(yè)集團組建上市公司之后，便會進入到證券市場，從而加快實現(xiàn)煤炭企業(yè)集團產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展，這是非常有效的途徑。煤炭企業(yè)集團利用重組煤炭產(chǎn)業(yè)板塊，或者是發(fā)揮其余板塊優(yōu)勢，重新組建公司，實現(xiàn)國內(nèi)、外證券市場同時上市。其一，發(fā)揮證券市場作用，擴大資金籌措渠道，積極研發(fā)全新的煤炭資源，確保煤炭企業(yè)工作能夠繼續(xù)運行；其二，全面擴張企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化；其三，提高煤炭企業(yè)集團在市場中的知名度，使商譽資產(chǎn)達到最大化。3.參股商業(yè)銀行。對于煤炭企業(yè)集團而言，其實現(xiàn)自身發(fā)展的過程中商業(yè)銀行占據(jù)極為重要的地位，尤其是加快實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合期間，煤炭企業(yè)集團必須要參股商業(yè)銀行，或者想辦法控股商業(yè)銀行，將企業(yè)集團擴張到銀行業(yè)。當前商業(yè)銀行是煤炭企業(yè)集團獲得外部融資的直接來源，如果企業(yè)集團控股商業(yè)銀行，可以加快外部資金內(nèi)部化，再利用商業(yè)銀行獲得貸款，用以支持對外投資、項目研發(fā)與建設、生產(chǎn)經(jīng)營等活動。商業(yè)銀行獲得的利潤同時也可以作為煤炭企業(yè)利潤，減少財務費用成本的支出，全面提高經(jīng)濟效益。此外，商業(yè)銀行也為煤炭企業(yè)集團完善金融產(chǎn)業(yè)體系帶來了極大的幫助，使其有充足的資源搭建綜合業(yè)務平臺，將金融業(yè)務所具備的協(xié)同效應發(fā)揮到最大，提高市場競爭力。4.參股保險與證券金融行業(yè)。當下，煤炭企業(yè)集團已具備成熟的運營條件，可以通過并購等方式進軍保險、證券等行業(yè)。一方面，煤炭企業(yè)集團涉及保險領(lǐng)域有扎實的基礎作為支持，企業(yè)集團所擁有的固定資產(chǎn)為財產(chǎn)保險提供了支持。另一方面，企業(yè)集團內(nèi)部所有員工以及家屬可以構(gòu)成完善的壽險市場鏈條，由此也可以衍生出家庭財產(chǎn)險、機動車險等多個市場，將價值鏈進行了延伸?；谙嚓P(guān)政策條件下，煤炭企業(yè)集團需要先對保險公司并購加以重視，將企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域擴張到保險行業(yè)。通過獲得的保險資金為資本市場運營提供資金支持，煤炭企業(yè)集團通過保險公司收繳的保費收入推動生產(chǎn)，同時也能夠提高保險行業(yè)收益的穩(wěn)定性?，F(xiàn)如今，我國證券市場競爭比較激烈，并且逐漸朝著券商整合這一方向發(fā)展。所以，煤炭企業(yè)集團可以抓住機遇，憑借自身的資金優(yōu)勢，與國內(nèi)證券行業(yè)相結(jié)合，實現(xiàn)資源優(yōu)化與重組，通過證券企業(yè)所具備的獨特優(yōu)勢幫助企業(yè)集團實現(xiàn)資本經(jīng)營，如此一來便可以獲得證券行業(yè)豐厚的利潤，并得到資金方面的支持。5.創(chuàng)新金融產(chǎn)業(yè)運營機制。按照“板塊化經(jīng)營、差異化監(jiān)控”作為管理目標，對金融產(chǎn)業(yè)運營機制進行創(chuàng)新，構(gòu)建金融控股公司，保證和金融企業(yè)之間有直接的產(chǎn)權(quán)聯(lián)系，從而實現(xiàn)對所有金融企業(yè)的統(tǒng)一產(chǎn)權(quán)管理與資源優(yōu)化配置。站在企業(yè)集團運營角度，煤炭企業(yè)要想在市場中占據(jù)有利地位，必須要積極創(chuàng)新，突破傳統(tǒng)運營、管理模式帶來的限制，為企業(yè)集團賦予市場主體地位以及經(jīng)營自主權(quán)。此外，因為金融行業(yè)本身有極高的風險，很容易對其經(jīng)營造成危害。所以，務必要構(gòu)建分層且合理的金融產(chǎn)業(yè)風控機制，其一，能夠幫助所有金融企業(yè)建立健全的風控體系，實現(xiàn)風控體系的科學設計與運行水平的定期監(jiān)督、考核；其二，邀請外部專家對金融產(chǎn)業(yè)風控體系進行風險評估，在企業(yè)集團內(nèi)建立金融小組以及風險控制小組，如果發(fā)現(xiàn)金融項目存在風險，必須要及時防范。

三、結(jié)束語

綜上所述，煤炭企業(yè)集團目前正面臨產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展這一趨勢，為了能夠提高市場占有率，必須要結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，選擇合適的發(fā)展路徑。只有如此，才能夠真正實現(xiàn)企業(yè)集團效益最大化，提高市場競爭力，將企業(yè)內(nèi)部資源進行優(yōu)化與重組，為今后煤炭企業(yè)發(fā)展奠定扎實的基礎。

參考文獻

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作者:冀妍琪 單位:冀中能源峰峰集團邯鄲鼎峰物流有限公司