導(dǎo)語：國(guó)際貨幣機(jī)制不足及革新一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、引言

當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系是建立在美元的基礎(chǔ)之上的，屬于美元本位制，08年次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延與之有著密切的關(guān)系。因此，從本次國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生原因的角度，系統(tǒng)的對(duì)美元本位體制下的國(guó)際貨幣體制所存在的缺陷進(jìn)行了較為詳細(xì)的論述，在這個(gè)基礎(chǔ)上提出了若干改革的思路與建議。

二、美元本位制的基本特征

美元本位制的基本特征主要體現(xiàn)在美元的核心地位方面。美元作為一種國(guó)際貨幣，它很好的發(fā)揮出了包括價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段以及世界貨幣這五種貨幣的職能，成為了最為重要的國(guó)際貨幣。就大部分的國(guó)際貿(mào)易而言，美元是進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算的基本單位。很多的初級(jí)產(chǎn)品貿(mào)易都是以美元作為基本單位來進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算的，例如石油、小麥和銅等產(chǎn)品。同時(shí)，幾個(gè)主要的工業(yè)國(guó)家之間進(jìn)行工業(yè)成品的貿(mào)易時(shí)也主要是以美元來進(jìn)行支付。

三、國(guó)際金融危機(jī)背景之下美元本位制的缺陷分析

1.美元本位制的霸權(quán)本質(zhì)

美元本位制的本質(zhì)表現(xiàn)在其霸權(quán)地位，其基本的表現(xiàn)形式為中心——外圍結(jié)構(gòu)。美國(guó)學(xué)者Dooley早在2003年就注意到了處于美元本位制下的特殊國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局。他將國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局劃分為這樣三個(gè)區(qū)域：由中、日、韓等亞洲國(guó)家構(gòu)成的貿(mào)易賬戶區(qū)；由歐洲、澳洲、加拿大以及部分拉美國(guó)家構(gòu)成的貿(mào)易資本賬戶區(qū)；而美國(guó)作為單一的中心區(qū)。存在于貿(mào)易賬戶區(qū)外圍的國(guó)際主要是執(zhí)行出口的導(dǎo)向戰(zhàn)略，將美國(guó)作為整個(gè)貿(mào)易體系最為主要的出口市場(chǎng)，然后通過高額的貿(mào)易順差而積累巨額的美元作為儲(chǔ)備，同時(shí)通過國(guó)債的方式來加以保有。而美國(guó)則是通過輸出美元的方式來獲得實(shí)際的資源，然后通過銷售金融資產(chǎn)的方式使得美元重新回到美國(guó)；而存在于資本賬戶區(qū)外圍的國(guó)家則大量購買由美國(guó)政府或者是美國(guó)公司發(fā)行的金融資產(chǎn)，使得美國(guó)因此而得到真實(shí)資本，并將之用于國(guó)內(nèi)的建設(shè)及FDI投資等。這就導(dǎo)致美國(guó)資本項(xiàng)目順差而經(jīng)常項(xiàng)目逆差的現(xiàn)象，外債規(guī)模不斷的積累和擴(kuò)大，而東亞地區(qū)的經(jīng)常項(xiàng)目順差現(xiàn)象持續(xù)增加，這些國(guó)家的外匯儲(chǔ)備持續(xù)增。這種情況就導(dǎo)致在這個(gè)框架之下中心國(guó)的權(quán)利和義務(wù)出現(xiàn)不對(duì)等的問題，外圍國(guó)與中心國(guó)的地位不對(duì)等，容易引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)失衡以及外匯無序波動(dòng)的問題。

2.美元本位制下形成直接推動(dòng)國(guó)際金融危機(jī)的動(dòng)力

（1）金融自由化政策欠妥。從上世紀(jì)80年代開始，美國(guó)大力鼓勵(lì)金融自由化及金融方式的創(chuàng)新，美國(guó)為了自身的利益，強(qiáng)烈要求其他國(guó)家開放金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)金融自由化，尤其是資產(chǎn)證券市場(chǎng)的自由化。雖然資產(chǎn)證券化在一定程度上活躍了交易，極大的增加了信貸體系的流動(dòng)性能。但是在操作的過程中由于涉及到很多專業(yè)性的技術(shù)問題，諸如對(duì)按揭款池進(jìn)行組合及分拆等，導(dǎo)致金融市場(chǎng)的透明度嚴(yán)重下降，造成定價(jià)機(jī)制模糊、評(píng)級(jí)變化增大等問題。

（2）金融監(jiān)管機(jī)制失位。就08年的次貸危機(jī)而言，美聯(lián)儲(chǔ)早在2003年就意識(shí)到了美國(guó)住房抵押貸款所累積起來的風(fēng)險(xiǎn)，雖然采取了加息的措施，但是依然鼓勵(lì)房貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行房產(chǎn)開發(fā)。同時(shí)，還將次級(jí)抵押貸款債券及其衍生產(chǎn)品的評(píng)估與監(jiān)督的工作交給了私人的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，缺乏對(duì)之進(jìn)行有效的監(jiān)管。四、現(xiàn)行美元本位制的改革建議與措施

1.構(gòu)建新的國(guó)際貨幣體系框架國(guó)際貨幣體系改革的根本目標(biāo)在于改變世界經(jīng)濟(jì)失衡的局面，徹底的擺脫美元的霸權(quán)影響，對(duì)美國(guó)的不合理經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行有效的制約。可以從這樣幾個(gè)方面著手：①建立起新的儲(chǔ)備貨幣體系；②該體系不但能體現(xiàn)出匯率制度的靈活程度，還要能保證匯率體系的基本持衡；③強(qiáng)化國(guó)際貨幣之間的合作，增加國(guó)際貨幣體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2.建立起一個(gè)多元國(guó)際貨幣體系的戰(zhàn)略規(guī)劃從整體上來講，建立起一個(gè)多元的國(guó)際貨幣體系戰(zhàn)略規(guī)劃可以分這樣的三個(gè)步驟來進(jìn)行。

（1）調(diào)節(jié)世界經(jīng)濟(jì)失衡。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的失衡主要體現(xiàn)在國(guó)際的收支失衡方面，中心國(guó)家的經(jīng)常項(xiàng)目逆差以及貿(mào)易賬戶區(qū)國(guó)家的巨額經(jīng)常項(xiàng)目順差。在當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間趨勢(shì)進(jìn)一步加深的趨勢(shì)下，要特別注意世界經(jīng)濟(jì)失衡的緩解，改善國(guó)際收支狀況。

（2）區(qū)域貨幣體系的融合。根據(jù)多種經(jīng)濟(jì)因素的影響情況分析，我們可以判出未來將會(huì)形成一個(gè)以美元、歐元及“亞元”為主一個(gè)三足鼎立的多元國(guó)際貨幣體系。因此，在匯率制度的選擇方面就應(yīng)該采取“國(guó)際貨幣區(qū)匯率制”，也就是說在各個(gè)貨幣區(qū)內(nèi)部，其匯率是相對(duì)固定的，而各個(gè)貨幣區(qū)之間則采用相對(duì)浮動(dòng)的匯率制度，這樣將可以靈活的適應(yīng)現(xiàn)階段多樣化的匯率體制。同時(shí)，伴隨著東亞經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，東亞經(jīng)濟(jì)圈的構(gòu)建首先應(yīng)該從東亞貨幣一體化構(gòu)建開始。雖然09年中日韓三方就區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫的出資份額達(dá)成了一定的共識(shí)，但是由于面臨著經(jīng)濟(jì)和政治等方面的制約，東亞貨幣一體化程度還處于一個(gè)較低的層次，因此應(yīng)該積極的予以推動(dòng)。