導語：挖掘競爭情報保障國企走出去論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從引言；中國企業跨國并購的動機；中國企業跨國并購成敗得失；中國企業跨國并購中的競爭情報需求；企業并購不同階段的競爭情報保障進行論述。其中，主要包括：強化自己的市場地位、降低成本、提高效率、優化資源配置、通過跨國并購取得產業發展上的協同效應、跨國并購可以通過“借殼”后立竿見影地取得市場份額、跨國并購使得先進技術、管理經驗、生產程序、制度文化具有了更大的發展潛力、并購經驗教訓、中國企業跨國并購中需要注意的問題、企業競爭情報需求內容、競爭情報需求的特點、競爭情報需求的類別、企業并購準備階段的競爭情報保障、企業并購目標搜尋和選擇階段的競爭情報保障、企業并購目標審查和資產評估階段的競爭情報保障等，具體請詳見。

摘要：從競爭情報的角度分析了中國企業跨國并購中的成敗得失，挖掘跨國并購行為中的情報需求，弄清競爭情報該如何為跨國并購行為發揮應有的保障作用，讓中國企業成功實現“走出去”的目標。

關鍵詞：中國企業；跨國并購；競爭情報；競爭策略

1引言

在經濟全球化的背景下，中國的許多企業為了謀求自身的發展，不得不采取“走出去”這種國際資本運動主要形式的戰略，以強化自己的市場地位、降低成本、提高效率、優化資源配置。特別是2001年底中國正式成為WTO成員后，這一戰略被廣泛仿效。事實證明：這種“走出去”戰略的成功率僅為30％左右，大多數企業都沒能完成它們當初的跨國并購夢想。

筆者在分析了中國企業跨國并購成敗得失的基礎上，挖掘跨國并購行為中的情報需求，回答了競爭情報該如何為跨國并購行為發揮應有的保障作用。

2中國企業跨國并購的動機

中國企業控制的跨國并購，從動機上首先是為了獲取市場（進入權、渠道），其次是獲得戰略性資產（包括技術、品牌、當地服務能力、制造能力、知識產權和研發能力）和規模生成經營的效率（協同效應）。

2.1通過跨國并購取得產業發展上的協同效應

企業并購的動因在于優勢和劣勢企業之間在管理效率上的差別，通過并購其他企業的方式來進行“管理的溢出”，使其管理資源得到充分的發揮，不僅使目標企業的效率提升至同樣水平，而且會比原先兩個企業產出之和還大，即所謂的“1+1>2”。效率理論在解釋并購的動機方面是十分有力的，這也是外國企業對并購后的企業不斷輸入新的管理理念的原因。

2.2跨國并購可以通過“借殼”后立竿見影地取得市場份額

企業并購的動因在于提高市場占有率，通過并購可以有效降低進入新行業的障礙，利用目標企業的所有資源，實現企業低成本、低風險的擴張。由于市場競爭對手的減少，優勢企業可以增加對市場的控制能力。最直接的作用是使并購企業快速投入生產和擴大生產量，建立和完善產品的銷售渠道，搶占相應的市場份額，提高對市場的控制能力，取得某種壟斷利潤。此外，通過并購把原企業的市場份額攫取過來，可以減少初入市場的沖突和振蕩，回避最初進入市場的困難，實現既吃掉對方、又發展自己的目的。跨國并購還利于產生規模經濟效應和市場份額效應，解決由于專業化引起的各生產流程的分離，減少環節，降低操作成本、運輸成本，充分利用生產能力。

2.3跨國并購使得先進技術、管理經驗、生產程序、制度文化具有了更大的發展潛力

很多被并購企業都已經過一定時期的發展，這些企業工作方法比較科學，操作技巧比較熟練，以及它們擁有的專用設備和非專利技術對并購企業都有一定的利用借鑒價值。被并購企業對市場分布和市場規律了解較深入，可使并購企業少走彎路，直接獲得對企業發展有用的信息。被并購企業的制度文化中的優秀部分和勤勞吃苦的員工品格，使產品具有了品質上的優勢。近來，越來越多的跨國公司在被并購企業的所在地設立研究開發中心，注重吸收被并購企業的科技專才，轉化科技成果，提高企業整體的研發能力。同時，通過跨國并購引進一定的管理和科技新方法、新手段，能為一國生產力的發展帶來動力。隨著經濟全球化的加劇，跨國并購對被并購企業所在國的貢獻有目共睹。

3中國企業跨國并購成敗得失

2006年6月1日，中外企業集團國際年會召開，商務部聯合四家單位了《中國企業跨國收購兼并的實踐與思考》的課題成果，而在與會企業家介紹自己成功經驗的同時，專家們對企業提出了許多忠告。

3.1并購經驗教訓

中國企業以聯想集團、萬向集團、中海油集團和TCL集團為代表在年會上介紹了自己參與跨國并購的經驗與教訓，大致可以歸納為以下幾點：人棄我取不可取；要正確識別和控制風險；資產評估的重要性不可忽視；堅信“合適的才是最好的”理念；自身強壯才有并購優勢；知己知彼才能百戰不殆；全面了解并購方當地的知識十分重要；并購必須融入當地上流、主流社會；并購也要讓對方獲益。

3.2中國企業跨國并購中需要注意的問題

（1）跨國并購必須以企業的發展戰略、國際化戰略為基礎。跨國并購只是企業發展跨國經營的手段才是重點。只是因為有跨國并購的機會，就進行跨國并購風險將較大。戰略制定、實施的技術是對企業發展內外環境因素的認識及相應的合理定位。重要的環境因素包括政治法律、社會、經濟和技術等方面。如果對影響戰略的技術、消費者、法律政治、競爭者因素研究不夠，或只是重視并購整合方案的設計評估，而忽視對戰略性因素的分析，在技術變化很快的IT電子產業和受政治法律因素影響大的能源產業，忽視上述因素將可能帶來很大的負面影響。

（2）對跨國并購整合方案要進行系統分析，全面評估和設計。對并購方案要進行戰略環境、經營和業務、財務、法律及文化等的全方位評估。戰略評估的重點是戰略環境的影響、主要競爭者的影響、并購與企業戰略的關系；經營和業務設計和評估的重點是，對目標企業或資產的經營和業務狀況進行全面的分析，評估整合的效果，設計整合的方案及主要措施；財務評估和設計的重點是，評估目標企業的財務、債務等情況，設計并購整合的財務方案，評估并購整合的財務結果；法律評估和設計是評估目標企業的法律情況，設計并購整合的法律方案；文化評估設計的重點是，評估企業的文化差異，設計文化整合方案。

（3）需要認真研究學習國內外并購經驗。TCL總裁李東生曾在中央電視臺《對話》節目中談到，在并購整合時，所有估計到的問題和成本都發生了，沒有估計到的問題和成本也發生了，可見全面、深入的研究可能發生的問題及成本何等重要。提高并購整合方案評估設計能力的重要辦法，就是認真研究已有的經驗教訓。

（4）需要采取得力政策支持我國企業國際化經營。國家應當支持企業發展國際化經營。這是因為我國企業發展國家化經營，有利于緩解我國外匯儲備過多增長、積累帶來的矛盾，有利于我國企業在全球化時代獲得更大的發展機會，有重要的社會經濟意義。但我國企業實力弱、經驗少，難免走彎路，甚至會失敗，因此需要支持，包括批評建議。應當調整政策，加大支持我國企業國家化經營的政策力度。支持我國企業國際化經營不能僅限于輿論支持，更需要明確戰略，形成政策支持體系。這是因為我國企業實力太弱，經驗太少，現有的政策重點還是以“引進來”的政策為主，支持“走出去”的政策已有不少，但由于存在諸如“競爭性產業企業不應支持”、“有風險的不能支持”、“不能有支持重點”等觀點，支持企業國際化經營的政策思路尚不明確。支持政策應當是符合市場經濟方向的基本政策。政策應重點支持戰略性產業的重要企業，而不是根據產業是否是競爭性和有無風險決定是否給予政策支持。支持政策包括稅收、政策信貸、人員進出管理等各方面。支持企業國際化經營應當和支持本土企業發展的政策相結合。

4中國企業跨國并購中的競爭情報需求

競爭情報是關于競爭對手、競爭環境和競爭策略的情報研究。當前，世界格局變化加大，國際環境和經濟競爭日益加劇，信息技術飛速發展，信息和情報成為了企業增強競爭實力的重要“武器”，誰先掌握了第一手信息和情報，誰就在全球經濟大戰中搶占了制高點。競爭情報需求的動力主要來源于避免損失稀缺資源和增加稀缺資源。

4.1企業競爭情報需求內容

企業競爭情報需求類型大致可分為負需求、不健康需求、無需求、潛在需求、下降需求、不規則需求、超飽和需求、充分需求等，其典型表現、產生的主要原因以及競爭情報部門的工作重點也各不相同。銷售部門決策者的情報主要需求具體的銷售數據、市場調查分析報告；生產部門決策者需要的情報主要有常規的生產數據（如成本、質量、產量、原材料等）、新工藝新技術新方法等；研發部門決策者的需求有國內外有關專業技術的發展動向、本企業內部目前的技術力量、技術水平等。

4.2競爭情報需求的特點

企業決策者對競爭情報的需求特點突出體現在三個方面：真實、可靠、快捷。不同的企業有不同的競爭情報特點，大型企業與中小企業的競爭情報需求是不同的。

（1）大型企業競爭情報需求的特點。大型企業在進行跨國并購的過程中，因為不是某個用戶個人的欲望和行為的表現，而是在總體目標驅使下所表現出來的不同層次情報需求的總和，所以其競爭情報需求的特點大概可以歸納為以下幾點：需要全方位的綜合性情報。大型企業的競爭情報需求不光是某個用戶個人的欲望和行為，而是由不同層次的用戶（如企業的最高決策者、研發人員等）在總體目標驅使下所表現出來的不同層次情報需求的總和。由于各類用戶的工作崗位、工作任務不同，文化技術水平有差異，因此，大型企業競爭情報需求表現出全方位的綜合性特點和內容的廣泛性。企業的發展與科學技術、經濟文化的發展是密不可分的，因此，需要這些方面的需求和情報源的多樣性。與內容的廣泛性相適應，大型企業需要各種載體的競爭情報源，如：文獻型和非文獻型，一次文獻和二、三次文獻，網絡型等；獲取競爭情報的多渠道性，有正式渠道也有非正式渠道，有縱向渠道也有橫向渠道，這些渠道往往是多種渠道并舉；較高層次的競爭情報，如管理決策、產品開發、技術創新等，這些競爭情報呈現高層化的趨向，大量需要技術和市場情報

（2）中小企業競爭情報需求特點。相對于大型企業而言，中小企業受諸多因素的制約，其競爭情報需求的特點表現得更加具體和具有針對性，而不像大型企業那樣需求非常全面和廣泛。它包括：更明顯的針對性，針對經營中的某個具體問題去收集競爭情報；以產品為中心，產品是中小企業生存的關鍵，因此，產品開發、市場行情預測是中小企業最需要的情報；最需要經過深度加工的競爭情報，中小企業難以為競爭情報的搜集和加工投入太多人力和物力，所以對這類情報的需求很大。

（3）競爭情報需求的影響因素。企業決策層對于競爭情報的需求主要從全局性、分析性的角度來考慮，主要表現為：政策法規情報、有關的政策法規等；行業動態情報，主要是行業競爭環境、主要競爭對手、企業競爭戰略與策略等；市場情報，主要是產品動向、消費需求及心理、市場環境等；企業內部情報，反映本企業生產經營活動的信息。

4.3競爭情報需求的類別

（1）企業的整體情報需求。作為企業整體，最重要的是戰略決策的方向必須正確有效，這是企業生存與發展的前提。因此，為戰略決策服務的需求是最重要的。由于戰略決策層是將企業作為一個整體進行全盤考慮，因此這也是把企業的整體情報需求放在首位的原因。

（2）針對特定競爭對手的情報需求。競爭對手是企業市場開拓時需要關注的極其重要的一個因素，對企業的行為有著不可低估的影響力，不正確認識自己的競爭對手，在企業并購的過程中往往容易迷失方向導致前功盡棄，因為可能根本不清楚所面臨的對手的真實面目，那么你就理所當然地不知道競爭對手下一步會怎么走，這是個非常危險的信號。

（3）特定任務的情報需求。企業在并購過程中，一般情況下并購活動持續的時間比較長，面臨的競爭對手剛開始也會比較多，隨著并購活動的深入開展，有一部分競爭對手可能退出了此次活動，剩下來的往往都是實力相對來講比較強大的或者想最后努力一博的，那么，這些競爭對手需要高度重視，需要長期持續關注，而處在這樣一些特定時期的特定事件也可能對企業并購活動產生重大影響，企業就應該對特定任務的情報需求引起特別的關注。

5企業并購不同階段的競爭情報保障

5.1企業并購準備階段的競爭情報保障

企業并購是實現戰略目標的重要手段，應在企業戰略管理的框架范圍內進行。戰略管理是企業并購的決策基準。在企業并購準備階段，競爭情報應為兩項基本任務服務，即評估企業的戰略需要和為企業并購做前期的競爭情報準備。

（1）評估企業的戰略需要。評估企業的戰略需要，就要了解企業的戰略方向，主要包括環境分析、企業資源和能力分析、競爭對手分析等。確定企業并購的現實需要，是需要降低成本、擴大占有率、提高差異化程度，還是跨國經營、進入新的行業等，以便確定并購的方向，包括前向并購、后向并購等。

（2）為企業并購做前期的競爭情報準備。企業并購前的競爭情報準備主要是為企業并購做鋪墊性工作，使決策者對并購有一定的認識，并了解一些主要的并購競爭情報源，這個階段競爭情報工作一般應有以下內容：收集國內外企業并購案例；邀請專家學者授課；與中介機構建立聯系等。

5.2企業并購目標搜尋和選擇階段的競爭情報保障

企業需掌握的信息內容主要有：

（1）需要掌握并購企業詳細的信息目錄。企業在確定了并購目標后，就要開始著手作好競購的具體準備工作了，對于確定的目標企業，一定要對其有非常詳細和具體的理解，這樣更有利于了解并購目標更加詳細的信息。

（2）目標企業產業分析類信息。對于目標企業產業進行詳細的分析和研究，更有利于企業在并購過程中更好地確定未來新的企業發展方向和產業結構以及給予新的企業準確的定位。

（3）財務和會計方面的信息。準確的掌握并購企業目前的財務報表和資產負債等信息有利于企業更好地做出對并購目標企業的資產價值的評估，避免企業在并購過程中出現“價實貨不真”的情況發生。

（4）財務報告制度和會計程序的控制。對于并購目標企業財務報告制度和會計程序控制的掌握，有利于企業在并購過程中更好地了解財務和管理人員的報告系統是如何運行的，子公司、分部、部門與公司總部在其中的相互關系以及取得公司的政策和程序手冊，了解是如何實施遵守這些政策和程序的。

（5）稅收信息。對于并購目標企業稅收信息的理解，有助于了解企業過去經營業績和納稅狀況的掌握，是否存在有爭議的稅收問題和是否已經利用了所有的合理避稅手段等情況，都有利于未來新企業更加準確的定位。

（6）組織、人力資源和勞資關系。對并購目標企業組織、人力資源和勞資關系的充分掌握有利于企業更合理的整合和安排未來新企業的人力資源，使新企業能更快地進入正常經營，更好地發揮新的領導層的作用。

（7）營銷和產品信息。充分地掌握并購目標企業的營銷和產品信息，可以了解目標企業過去幾年里的銷售或營業收入、毛利以及客戶的有關情況和競爭對手的有關情況（歷史的和預測的），有利于準確定位未來新的企業的發展方向和經營情況的預測。

（8）加工制造和分配信息。對并購目標企業產品加工制造過程和分配信息的掌握，有利于企業更好地了解其固定資產情況和生產設施情況以及其年生產能力、主要機械設備的運行情況，以便更加合理的添置和更換，更好的服務于未來新的企業。

（9）研究與開發（R&D）信息。對并購目標企業研究與開發（R&D）信息的掌握，有助于企業更好地掌握目標企業將來計劃的項目和專利、商標的狀況，更好地了解競爭對手最近開發的或正在開發的任何重要產品。方便未來新的企業作出合理的決策。

5.3企業并購目標審查和資產評估階段的競爭情報保障

對于目標企業的審查主要包括目標公司出售動機審查、法律審查、業務審查、財力審查、收購風險預測等幾個方面：對于目標公司動機的審查是了解目標企業出售，特別是主動出售的原因。以便知道其確切的原因是經營不善，急需資金投入，獲利不佳，還是經營方向調整；對于法律審查主要是避免并購中的法律障礙。主要工作是檢查企業組織章程及股票證明書中的各項條款，了解主要資產財產情況、所有權、使用限制及價格、投資情況及擔保范圍、審查對外的書面合同等；業務審查主要是為了確定目標公司是否與本公司的業務融合；財務審查的主要目的是檢驗財務信息的真實可靠性，防止提供虛假或錯誤的財務信息，為下一步的資產評估做準備；收購風險審查是為了預測并購過程對目標企業正常運營的影響，以及披露并購信息后引起目標企業的股市波動；進行資產評估是并購工作的核心，直接關系到并購價格和目標企業的利用價值。資產評估的主要內容是比率分析、資本結構分析、盈利能力分析、未來盈利能力分析、經營能力分析和高層領導分析。

參考文獻

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