導語：我國社會責任投資發展論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]中外各界越來越來重視企業社會責任的今天，發展社會責任投資是強化企業社會責任、貫徹科學發展觀的重要手段。我國對社會責任投資剛有初步認識，我們應借鑒發達國家和地區社會責任投資的經驗與做法，采取一系列措施發展我國的社會責任投資。

[關鍵詞]社會責任投資；企業社會責任；科學發展觀

一、引言

“社會責任投資”(SociallyResponsibleInvestment，SRI)也被稱為“可持續發展和社會責任投資”(Sustainable&ResponsibleInvesting)，是一種投資者基于對經濟、社會、環境因素的綜合考慮，最終做出投資決策的投資行為，即以股票投資、融資等形式為那些承擔了社會責任的企業供資金支持。自20世紀70年代以來，社會責任投資在發達國家和地區已經蔚然成風。

最早的社會責任投資是美國在英屬殖民地時期，當地的貴族和一些宗教信徒就拒絕參與奴隸貿易，也明文規定禁止投資煙草、酒精、賭博等行業的所謂“罪惡”股票，后擴展到其他方面?，F代社會責任投資要求企業在追求經濟效益、保護股東利益的同時，特別關心對企業生存和發展有影響與日俱增的因素：環境保護和人權問題等。

改革開放三十年，我國企業的經濟實力有了很大增強，為經濟增長、市場繁榮和人民生活顯著改善做出了巨大貢獻，并通過納稅、公益捐贈等形式履行著社會責任。但同時，我們也看到，一些企業存在過于重視盈利目標、漠視社會責任的嚴重問題。如污染環境、拖欠工資、雇用童工、忽視安全、坑害顧客、不講誠實、捐贈水平低、股東責任弱化、債權人利益保護不足、公司治理結構不完善等，這些行為造成了企業與政府之間、企業與員工之間、企業與消費者之間、企業與投資者之間、企業與自然環境之間的不和諧，成為了經濟可持續發展的障礙。黨的十六大提出了以人為本的科學發展觀，科學發展觀要求企業發展必須深入貫徹以人為本和全面協調可持續的基本原則，追求經濟、社會與環境和諧和全面、協調的可持續發展。因此，有必要采取政府引導、法律保障、企業自身規范相結合等辦法，通過建立企業履行社會責任的激勵約束機制，來貫徹科學發展觀。而大力推動社會責任投資，就是其中的重要手段。

二、發達國家和地區社會責任投資的實踐

美國的現代社會責任投資受到1960年代民權運動、女權運動和環保運動的推動。越戰期間，美國出現了第一只社會責任投資基金——PaxWorldBalancedFund，該基金在投資組合中排除了與越戰有關的公司。美國的社會責任型基金種類繁多，而且在行業以及投資手段上都有一定限制，如SierraClub共同基金關注那些符合社會和環境準則的股票。1970年代以后，美國的有關社會責任投資的研究和實踐廣泛開展起來。1996年美國社會投資論壇(SocialInvestmentForum，SIF)成立。1999年道·瓊斯可持續全球指數(DowJonesSustainabilityGlobalIndex，DJSGI)，這意味著社會責任投資成為金融業的重要組成部分。據美國社會投資論壇統計，1995年美國社會責任投資是6329億美元，2003年增至2.16萬億美元，基金的數目也由1997年的139支，增長到2003年的200支。目前，美國的社會責任投資的資金在專業資產投資中所占的比例已達11.3％，即在每9美元專業投資的資金中有1美元是符合社會責任投資標準的。

英國從1948年起，國家教會作為一個獨立的機構投資者開始關注投資的倫理性，提出了要使投資有利于人類和平與健康的投資方針。直到1984年，英國才首次誕生了以“社會責任投資”為明確目的的倫理基金，名為“友人養老準備基金”。目前，英國擁有世界第二大社會責任投資市場。英國政府在發展社會責任投資方面推出了許多公共政策。表1說明了政府較早的投入了社會責任投資的建議，并在企業社會責任管理中取得了較大的成績。

由于英國政府的政策支持，到2000年10月，英國大約有80％的養老基金是社會責任投資。

挪威的政府全球養老基金(GovernmentPensionFund-Global)是公認的全球透明度最高的主權基金，擁有3700億美元資產，其投資組合比例和投資回報情況以季報和年報的方式公之于眾。目前，該基金投資于42個發達國家市場和新興市場中，涉及股權和31種外幣的固定收益業務，過去10年來的平均年回報率為6.5％，2006年達7.9％。2006年，根據挪威投資道德顧問委員會(AdvisorCouncilonEthics)的建議，將涉及軍工、破壞環境以及違反人權的21家公司從全球養老基金的投資名單中剔除。其中包括美國的波音公司、沃爾瑪等12家公司，以及英國、意大利和法國的部分公司。

日本于1999年創立了第一支社會責任投資概念的環保型基金。2003年7月開發了社會責任投資股價指數(sociallyResponsibleInvestmentIndex)。至2007年3月，已有32支同類型基金，規模總值約45億美元。最近，日本經濟團體聯合會公布一份重要報告——《提高日本企業投資的社會責任》，要求日本企業在投資決策中對投資的社會責任問題給予高度關注。亞洲其他國家和地區已有13支社會責任投資基金，其中香港6只、新加坡5只、韓國1只、臺灣1只。

目前，世界社會責任投資發展比較好的國家主要在歐美，日本野村證券公司根據FISE4good指數計算的發達國家社會責任投資在全球社會責任投資中所占比率見表2。三、大力發展我國社會責任投資的建議

與發達國家和地區的社會責任投資發展狀況相比，我國還有相當的距離，還缺乏專門的法律制度，社會責任投資的產品極少，沒有社會責任投資指數，缺乏足夠的獨立的社會責任投資研究機構，企業社會責任方面的評價體系不完善，社會責任報告的企業很少，且內容不全面，2007年深圳證券交易所僅有21家公司了社會責任報告，比例僅占三十分之一。目前世界上大公司全部編制了社會責任報告，至2002年歐美國家的上市公司已有85％編制了社會責任報告。為了發展社會責任投資，促進經濟的可持續發展，我們應借鑒發達國家和地區的經驗做法，借5·12汶川大地震后企業自覺履行社會責任的熱情高漲、意識增強這些良好契機，從不同的視角審視并發展我國的社會責任投資，采取以下措施：

第一，加強法律法規建設。首先，要把企業社會責任作為一個法律概念，將其原則和一般性的規定貫穿于人大或政府頒布的涉及企業經濟活動的法規中。適時制定《企業社會責任推行條例》。其次，負有制定法律法規的政府部門如財政部、國資委、證監會、稅務總局及其他部門，應在盡快出臺關于企業社會責任及社會責任投資的法律法規：(1)證監會應出臺上市公司社會責任指引，指引將包括環境保護、節約資源、誠實守信、維護職工合法權益、保護消費者利益、參與社會公益事業等標準作為企業首次公開發行股票及再融資的必備條件及上市公司日常監管的重要內容，鼓勵上市公司的股東在公司決策中提出有關社會責任議案，鼓勵公司制定反商業賄賂的規則及高管行為操守準則。(2)出臺企業社會責任及社會責任投資信息披露制度。(3)制定一系列稅收優惠政策。如有關捐贈免稅或納稅優惠的法律，對污染企業征收污染稅，對積極履行環保責任的企業，給予稅收優惠或補貼。再次，盡早確立我國社保基金的投資規范，在社?；鹫鲁痰馁Y金運用部分要體現社會責任投資。2008年7月我國的社?；鹪跍罟墒虚_設24個賬戶，這是個好的開始，但很多方面需進一步規范。

第二，積極開發社會責任投資產品，鼓勵出臺相關的配套措施。一是相關管部門應設立多品種的社會責任投資基金，如公募基金產品、信托產品等。監管部門在審批或核準上予以優先考慮，在政策上給予一些行業性指導。要求一些投資產品比較豐富、規模比較大的基金公司必須有一定比例的社會責任投資。目前，英國、法國、意大利、瑞典和比利時等國擁有全球符合社會責任投資標準的基金總數的63.7％。二是盡快推出社會責任投資指數，借鑒發達國家證交所的經驗，人選的公司必須在環境保護、社會責任和經濟責任方面達到一定的標準。投資者運用這一社會標準，投向可持續發展的公司，可獲得更好收益。三是在基金評價中引入社會責任投資概念，對一些進行社會責任投資的基金予以更好宣傳，在評級中予以特別揭示。四是成立不同性質、不同級別的社會責任投資研究機構，鼓勵它們開展對社會責任投資的理論研究、調研咨詢、分析、評估、產品設計活動。

第三，充分發揮各類金融機構的作用。首先，中央銀行要樹立社會責任理念，將社會責任方方面面的信息不斷充實到征信管理系統中去。在信貸政策上要充分體現環境保護等社會責任政策。其次，商業銀行在對企業發放貸款審核時，加入環境保護等社會責任考核指標。在業務開展中高度重視所支持的項目對環境的影響，并從事前、事中和事后三個環節加強對項目環境影響的監控和管理，爭取實現經濟效益和社會效益雙豐收。再次，對小企業，特別是欠發達地區的小企業，商業銀行可以為它們提供小額信貸服務，以幫助這些沒有能力開展大規模經營的企業建立自己的經濟基礎。最后，保險公司應積極開發新的社會責任險種。

第四，加強企業微觀層面的建設。首先，企業要努力提高經濟運行效率，盡可能創造更多的財富?！皞}廩實而知禮節，衣食足而識榮辱”，企業的經濟強大，效益好，是履行社會責任的基礎。企業只有全面負起對社會、對環境的責任，才能得到投資者支持。其次，完善公司治理結構。社會責任投資被包括在廣義的公司治理結構中。公司的治理結構是否良好，也是投資者決定是否投資的一個重要指標。再次，企業應制定社會責任的戰略目標，并定期監督其完成情況。最后，企業應定期編報社會責任報告。企業應按照真實性、相關性、政策性、充分揭示、社會性以及強制和自愿相結合等原則，以社會責任報告為主要方式，向利益相關者報告企業社會責任的履行情況。企業社會責任報告應包括企業的社會公益、公共關系、環境保護、供應商或消費者維權、職工權益保護等信息。企業對外披露社會責任信息，有利于接受社會各界的監督，塑造良好的企業形象，提升企業的品牌價值，增強企業的可持續競爭力；也有利于增強企業透明度和公信力。投資者通過企業的社會責任報告，可以了解企業履行社會責任的情況，從而確定投資的目標。