導語：互聯網金融知識圖譜可視化分析一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：互聯網金融存在的信息不對稱，缺乏監管問題愈發突出，研究互聯網金融的研究熱點，能更好地優化解決問題的方法。文章利用CiteSpace軟件，基于CSSCI數據庫的數據，對相關論文進行共被引分析，從關鍵詞與共被引聚類結果分析互聯網金融研究熱點，找出其問題所在。通過研究互聯網金融的興起與發展有利于中國金融行業的發展，但是政府必須制定好行業標準，加大監管，防止壟斷行為和不正當競爭行為的出現，同時管控好監管中立等問題。

關鍵詞：Citespace；互聯網金融；知識圖譜

一、引言

互聯網金融是指互聯網企業利用電商平臺、搜索引擎、大數據和云計算等互聯網技術與移動通信技術實現支付、投資、信息中介和資金融通服務的新型金融業務模式，其重要載體便是互聯網科技公司，并對傳統金融模式產生顛覆性影響。互聯網金融不是互聯網和金融的簡單結合，而是在基于互聯網技術的前提下，被用戶逐漸熟悉接受后自發形成的新需求，并由此產生的新型金融模式及新業務，遍及零售、娛樂和投資等各個領域。2013年互聯網金融產品及其衍生品如同雨后春筍一般爆發了出來，其中最典型的代表便是支付寶所推出的余額寶，憑借著支付寶用戶的龐大基數取得了空前的成功，之后不久類似的產品也不斷推出，直接沖擊了傳統銀行業。中國金融機構的存款增長率逐年下跌，部分銀行流失了超過20%的個人存款，中國金融脫媒的趨勢已初現端倪。與此同時，互聯網金融過快的成長，缺乏市場監管的環境滋生了大量問題。

二、數據采集及研究方法

本文所采用的數據全部來源于中文社會科學引文索引，檢索時間從2012~2018年，共得到639篇相關文獻，經過人工篩選，剔除了其中一部分不相關文獻和重復文獻，共獲得有效文獻635篇。本文所采取的可視化分析工具是陳超美博士基于Java開發的CiteSpace，可以對文獻中的各項數據進行可視化分析，并以知識圖譜的形式展現出來，幫助人們可以迅速找到這些文獻的研究領域，了解其研究現狀、研究熱點和研究趨勢。本文通過對互聯網金融領域的各項指標，如作者、關鍵詞和被引文獻的研究分析，以期得到這一領域的研究進展及其趨勢。將時間切片設定為1年，設置TopN=50，在前中后3個時間分區設置引文數量C、共引頻次CC和共引系數CCV的閾值，閾值選擇（c，cc，ccv）設置為（2，2，20），（4，3，20），（4，3，20）。圖中每個節點代表被引用的文章，節點由一圈圈不同顏色的年輪構成，半徑越大，表明其被引頻次越高，節點間的連線表示共引關系，粗細表明共引的強弱。Centrality代表中介中心性，大于0.1的節點代表關鍵節點，意味著研究領域發生了變革，一般在圖中用紫色外圈來表示。

三、互聯網金融的知識圖譜分析

（一）高產出作者與高被引作者分布。為了研究互聯網金融的作者分布情況，選取發文量3篇及以上的作者，設置閾值TopN=30，生成互聯網金融研究的機構合作圖譜如表1所示。其中高產作者最多的是中國人民大學，這印證了中國人民大學在互聯網研究領域的科研實力。結果顯示，N=44，E=12，網絡密度為0.0127，說明參與互聯網金融的研究機構達到44個，對互聯網金融的研究較為分散，作者之間鮮有合作，并沒有較強的合作趨勢，無法形成強有力的科研群體。（二）關鍵詞共現圖譜分析。在互聯網金融研究主題方面，設置TopN=50，結果共包含107個關鍵詞，276條邊，網絡密度0.0487。圖1所示的互聯網金融研究關鍵詞圖譜。通過對圖1進行分析，互聯網金融的研究熱點主要在如下方面。1.互聯網金融對中小企業發展的研究。中小企業融資難是一個全球性問題，在中國民間資本的投資渠道與中小企業對接一直不暢，中小企業一直難以獲得融資。目前我國中小型企業主要依靠風投公司、商業銀行的貸款、資本市場融資和政府政策扶持獲得投資，但是科技公司具有的“高風險”，“高收益”以及信用不完善的特點，初創和中小型企業難以從中融資成功。而互聯網金融則不同于前者，它基于大數據和云計算等高科技技術，能有效的消除信息不對稱問題，更好地進行風險識別評估，降低交易成本，同時也提高了資本的配置效率。2.網絡融資的研究，主要是P2P網貸和眾籌。P2P網貸和眾籌是兩種不同形式的融資方式。P2P網貸繞過了金融機構，而是基于網絡借貸平臺，因此其中的信息不對稱性遠高于傳統融資方式，廖理通過數理推導證明了利率無法反映真實的違約風險，借款人的基本信息雖然有助于幫助投資者規避風險，但是更多地需要靠投資者自身的聰明才智來進行識別，因此網貸市場存在著巨大的風險，無法靠自身良好的運行下去。眾籌則是直接基于最廣大的群眾，雖然每個投資個體投資額度有限，但是人數眾多，將有限的力量匯集起來便可以啟動項目，相比于P2P網貸，眾籌的經濟收益并非主導因素，更多地是大眾的支持，比起小額貸更加方便，但也表1圖2互聯網金融文獻共被引聚類圖譜容易造成資金浪費，缺乏監管等問題。3.三方支付的研究。國內第三方支付歷經初創萌芽、野蠻生長和審慎發展三個歷史階段，市場規模和客戶基數不斷擴大，盈利水平穩步提升，業務領域持續拓展，已經成為新時代共享經濟的有生力量和互聯網金融企業發展的根基。然而與之潛伏伴生的合法合規性風險、金融風險和信用風險也不容小覷，一旦失控爆發都將產生難以挽回的經濟損失和不可估量的負面影響。4.互聯網金融創新領域的研究。互聯網金融為中小銀行提供了發展契機，而互聯網企業則有機會憑借其在信息上的優勢在微貸款領域上擴張，從而撼動傳統銀行的核心業務，促進傳統銀行的盈利模式和經營模式轉型升級。同時互聯網金融在中小型企業貸款方面有著得天獨厚的優勢，可以與傳統銀行形成互補，減少交易成本，防范風險。5.互聯網金融監管的研究。互聯網金融成長存在不確定性，參與人數眾多，容易觸碰法律底線和監管紅線。互聯網金融屬于新生金融業態，能更好地服務消費者與實體經濟，在監管方便必須適度，將風險控制在可控范圍內；互聯網金融包羅很多金融衍生品，應當依據其發展動態，風險水平進行動態管理；嚴防監管套利；依托大數據，加強監測和控制互聯網金融的內在風險；嚴厲打擊金融違法犯罪行為，保護消費者合法權益，加強對消費者的教育。（三）互聯網金融的文獻共被引知識圖譜分析。聚類效果的好壞可以通過modularityQ值和Silhouette值來判斷，Q值越接近1，說明網絡模塊性好，聚類效果較強，類內部聯系緊密，類與類間的聯系松散，Q值大于0.5意味著網絡結構是顯著的。S值接近1，表明聚類主題明確，類內部文章內容近似度高，S值大于0.5，則表明聚類的結果是合理的。繪制出互聯網金融領域共被引分析圖2，包含108個節點，276條共被引連線，Q值=0.6261，S值=0.562本文聚類結果Q值和S值說明本次聚類是合適的。由于CiteSpace進行聚類時是通過抽取文獻中具體且有實際意義的詞語作為聚類名，雖然比較全面客觀的反映出了互聯網金融的研究熱點，但卻不能很好的描述其所代表的研究熱點，因此本文對聚類的引文和施引文獻綜合閱讀，合并了其中研究領域相似的一些聚類，得到了如下幾個互聯網金融的研究方向。1.互聯網金融沖擊傳統金融體系的研究包括#0：商業銀行風險承擔，#1：金融風險，#5：金融發展。互聯網金融是金融業的主流發展方向。傳統金融存在著高壟斷，低市場化程度和低金融效率等問題，而互聯網金融則優化了資源配置和風險配置，加快了支付結算，完善了競價機制，互聯網金融與傳統金融會長期處于我中有你，你中有我的共存競爭狀態。由于互聯網金融監管具有兩個特殊性，即科技風險與“長尾”風險，因此監管是必要的。科技風險尤為突出，黑客攻擊、網絡詐騙、信息泄露等。互聯網金融拓寬了交易邊界，讓更多的弱勢群體參與了進來，容易遭受欺詐和不公正待遇，一旦出現風險便會波及更大范圍。2.互聯網金融融資方面的研究包括#2：眾籌，#4：P2P網貸。互聯網金融帶來的一個顯著改變就是融資的途徑與速度，典型代表就是眾籌和P2P網貸。眾籌是商業模式眾包的一種變體，創立的本意便是為小微企業解決融資難問題。企業發現價值創意，通過眾籌平臺尋找與之匹配的群眾，最后將其轉化為真正的價值，一方面降低了融資門檻與成本，另一方面也激發了創新的動力。中國信用體系不完善，網貸本身存在著較大風險。王會娟通過研究“人人貸”的數據認為線上的信用認證結合線下走訪可以有效降低信用風險，需要政府加強對網貸平臺的信用認證機制監管。3.互聯網金融引發的啟示研究包括#3：啟示，#8：美國。爆發于2007年的次貸危機并非源于傳統的商業銀行，而是一個與他有著千絲萬縷聯系卻又迥然不同的影子銀行，而影子銀行正是互聯網金融時代的重要體現，它游離于傳統銀行的監管之外，卻能引發監管套利與系統性風險。美國對影子銀行加強監管，并且監管和創新是一對此消彼長的矛盾。

四、結論

通過以上對知識圖譜的深入研究，分析互聯網金融的興起、發展以及目前的現狀，可以得出以下結論。互聯網金融的興起與發展有利于中國金融行業的發展。它的出現不僅能幫助中小企業獲得融資發展，為企業提供了另類的融資方式，提升資金的配置效率，減少信息不對稱性，降低貸款風險，眾籌能匯聚大眾的力量實現自己的夢想，但是在缺乏監管的情況下，容易造成資源的浪費。第三方支付也給人們帶來了生活上的便捷，無形中減少了生活的成本，不過也存在著信息的泄漏等問題。發展互聯網金融的同時需要政府跟進，在監管方面加大力度，管控風險水平，打擊金融犯罪行為，保護消費者的合法權益。制定好行業標準，這樣才能保證市場在同一的規則下開展公平有序的良性競爭。同時嚴厲打擊壟斷行為，政府需要提前做好前瞻性的考量與戰略性的設計。

作者:楊陽 單位:江蘇大學財經學院