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摘要：本文主要討論基于有效投資組合理論的個人理財投資組合最大化，希望為促進我國個人理財投資的健康發展提供一定的借鑒。

關鍵詞：有效投資；個人理財；經濟發展

我國自古以來就是提倡勤儉節約的國家，人們習慣于通過省吃儉用來節約錢財，并且對金錢方面有精打細算的本領。我國的經濟發展經歷了有效的發展，人們剩余的收入變多了，在節約的同時，已經不再將所有的錢都儲存在銀行，而是開始尋求更加多樣化的投資項目。有效投資組合理論在個人理財方面有一定的積極作用，在推動個人理財投資組合的利益最大化方面有明顯的作用。

1.有效投資組合理論

有效投資組合理論也可以稱為是均值一方差模型，主要表示的是投資者來使用各種辦法進行資產的組合，并在最小的風險水平內獲得一些預先計劃得到的收益值，或者是說在一定的風險水平條件下，來獲得更大的期望收益值。以前，很多投資者對于風險和收益的概念不太清楚，憑借經驗來進行選擇，增加了投資的風險。

2.個人理財投資現狀

有效投資理論的提出是以一系列的前提假設條件為基礎的，在使用有效投資理論進行個人理財規劃時，牽涉到一些數值的計算，在實際的計算和計劃的過程中，會出現取值的不準確而影響理財結果。在投資者心中，可以在一定的數值范圍內來表示自身對于投資的偏好，但是要想得到準確的數值，這具有一定的難度。我國目前對于一些金融機構已經有了大概的調查，主要使用調查問卷的形式進行，很多時候只是一些模糊的估計，要想在具體的數值上體現具有很大的難度。這些都會導致投資組合的計算和規劃和事實相偏離，從而影響投資效果。投資者多持有的理財產品形式上過于單一，還缺少一個專業的理財團隊，導致很多投資者對于資產的風險性把握不足，也就很難成功實現個人理財。專業的理財隊伍能夠根據一些先進的理財概念，對個人的理財項目進行科學的計劃，這能夠恰好彌補投資者在個人理財方面的不足。

3.促進有效投資理論在個人理財投資組合的利益最大化

根據以上提出的投資組合理論在個人理財的應用中出現的一系列問題，筆者提出解決問題的一些針對性措施，以期為促進有效投資理論在個人理財投資組合中能夠實現利益最大化。投資環境是影響個人理財的重要方面。我國要實現有效投資理論在個人理財投資組合的利益最大化，首先，需要完善市場上的投資環境。政府應該加強對于市場的監管，并科學引導市場的走向，使之成為適合投資的一種健康的環境。我國的證券市場經歷了多年的發展，其內部構成和發展規律都在經歷著變更，且日趨完善起來。就目前來說，市場上依舊存在著很多阻礙市場發展的問題，讓個人理財的投資不能順利進行。另外，政府還可以對于投資者來提供一些指示，這些指示能夠將投資者的理財引導至理性的投資。這樣，投資者在判斷的時候目標會更加明確，針對自己的需求和理財的目標來進行各項計劃。同時，如果在健康的投資市場的環境下，使用投資組合理論進行計算和規劃的結果會更加和事實較為接近，那么這對于投資者來說能夠為他們的理財盡量降低風險性和達到收益的最大化。

投資組合理論的計算中，出現計算結果和事實相偏離的現象。這樣的計算結果不僅不能為投資者做出科學的引導和建議，還有可能導致該投資者的投資在最后不僅沒有達到預計的結果，反而引起了一定的損失。然而，要想把投資者的風險收益的喜好以及投資者對于金融市場的樂觀的程度進行較為準確的參數賦值，就需要進行一個較為科學而又具有針對性的測試。另外，行為金融學已經發展了近幾十年，在其長久的研究過程中，主要的方向是投資者在市場上的一些投資行為，特別是針對一些非理性行為的研究。行為金融學在研究市場上發現的一些投資者的不理性投資行為的過程中，發現這些不理性行為出現的原因可能是投資者對于事件的影響而不能進行較為合理而又正確的評價所造成的。在這個過程中，心理學也參與了其中，其能夠對于投資者的心理進行較為科學的研究，這對于促進和人類心理因素相關的參數進行較為準確的賦值具有很大的幫助。因此，為了促進投資組合理論能夠實現個人理財投資組合的利益最大化，應該研究出科學的標準化問卷的形式，來得到較為準確的參數賦值。另外，我國在對個人理財進行研究的過程中，應該時刻關注一些西方證券投資理論的進展，對于一些適合我國個人理財研究的部分可以適當吸收，有利于我國建立有中國特色個人理財投資理論，這對于促進我國的個人理財的科學發展有積極作用。

結語

個人理財項目在西方一些國家已經發展了近百年，其個人理財的發展經驗十分豐富。但是在我國，個人理財的發展才經歷了幾十年，在專業水平上很難達到西方國家的標準。但是，由于我國在經濟發展方面已經達到了一定的程度，居民的存款逐漸增多，個人投資的情況在不斷增多，人們越來越關注個人理財的發展。我國在個人理財方面已經進行了較為專業的研究，并獲得了一定的進展。本文主要論述了基于有效投資組合理論的個人理財投資組合最大化，為促進我國個人理財的科學發展提供相關的建議。

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作者:張彪 單位:鄭州財經學院