小額信貸機構信貸風險研究論文

時間:2022-12-06 08:34:00

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小額信貸機構信貸風險研究論文

[摘要]文章通過作者對日常工作的總結和與眾多小額信貸機構交流后得出的結論,介紹了小額信貸機構信貸風險的成因和種類,幫助讀者了解造成小額信貸機構逾期貸款的原因,也為小額信貸機構實踐者們制定信貸風險管理措施提供借鑒。

[關鍵詞]小額信貸;小額信貸機構;信貸風險;風險管理;風險的成因;風險的類別

小額信貸機構的宗旨是通過運用創新的金融手段和制度,為低收入客戶擺脫窮困而提供持續有效的小額信貸服務。這些低收入客戶,既沒有足夠的自有資本作為小額信貸機構服務的擔保(抵押)品,也不能提供可信的資信報告(財務報表)和借貸記錄。因此,與其他金融機構相比,小額信貸機構經營面臨的信貸風險比較顯著和特殊,這些風險源自小額信貸機構所經營的各種業務。

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信貸風險,從廣義上講,是指貸款收益的不確定性或波動性。貸款收益的不確定性包括兩個方面:一方面是盈利的不確定性。由于貸款合約利率一般是固定的,如果市場利率等因素發生變化,這筆信貸資產的實際盈利就會受到影響,信貸資產的收益就會出現不確定性。另一方面是信貸資產損失的不確定性。損失的不確定性既包括數量上的不確定性,表現在貸款的本金和利息是全部收回,還是部分收回,或者零收回;又包括時間上的不確定性,表現在貸款的本金和利息能否在約定的期限按時收回。信貸風險是小額信貸機構面臨的最主要的風險。小額信貸是小額信貸機構的核心業務,貸款資產是其資產的主要部分,貸款收益是其主要收入,而信貸風險又將導致小額信貸機構產生大量無法收回的貸款呆賬,將嚴重影響信貸資產質量。因此,信貸風險密切關系著小額信貸機構自身的存在和發展,過度的信貸風險將使得小額信貸機構倒閉。

一、小額信貸機構信貸風險的成因

小額信貸機構的信貸風險是指小額信貸機構在經營活動中,因不確定因素的單一或綜合影響,使小額信貸機構遭受損失的可能性。小額信貸機構風險的來源是多種多樣的,主要有以下幾個主要方面。

1、自然風險

對于以農業貸款為主的小額信貸機構而言,其主要投向是農村種植業和養殖業,而傳統的種植業和養殖業對自然條件的依賴性都很強,抵御自然災害的能力較弱,一旦所在地區發生自然災害,大量客戶可能同時發生違約,這可能導致小額信貸機構的破產。比如,孟加拉國20世紀90年代后期的自然災害,就曾經導致鄉村小額信貸機構的客戶大量違約,這一度使該國鄉村小額信貸機構陷入巨大的財務危機。自然風險也是我國小額信貸機構面臨的主要風險之一。“中國農村社會保障”課題組的研究(1999年)表明,小額信貸農戶所遭受的經濟風險中有10%源于自然風險,而我國尚未普遍開設農業保險,自然風險發生后,農戶除能獲得極少量救災款外,沒有其他的補償途徑。因此,農戶若沒有其他收入來源,拖欠貸款也就成為必然。

2、客觀經濟環境的影響

從宏觀經濟環境而言,國家的宏觀經濟條件、宏觀經濟政策和金融監管政策等都會形成小額信貸機構風險的源泉。例如,宏觀經濟中的通貨膨脹的高低以及經濟周期的不同階段將對小額信貸機構的信用管理、利率水平及其各項業務產生巨大影響;宏觀經濟政策會對各個行業具有巨大影響,小額信貸機構投放的產業也不例外,宏觀經濟政策的變動在引起相關產業變動的同時,也給小額信貸機構帶來了風險;金融監管當局的目標與小額信貸機構的目標可能并不一致,相關監管政策也可能成為小額信貸機構風險的一個來源。

從微觀經濟環境而言,市場風險及法律條文的變更等都是小額信貸機構另一類風險的源頭。小額信貸機構目標客戶產品往往具有顯著的趨同性,這會導致激烈的行業競爭,降低客戶的盈利能力及自身風險抵抗能力。由于同一地域自然條件的類似及農民多年形成的耕作習慣,農民在種養殖業的結構上高度趨同,并且絕大部分農戶在品種的選擇上缺乏主見,往往“跟風走”,這必然導致同種產品供給過多,價格下跌,出現“谷賤傷農”的情形。另外,與工業品的生產不同,農業生產的周期較長,并且有極強的季節性,農業結構調整的難度較大,而市場行情瞬息萬變,農戶不可能隨時改變種植結構,收成的好壞絕大部分情況下只能由市場行情左右,這也是農業生產風險產生的一個重要原因。法律條文的變更或政府違規背棄承諾也可能會使小額信貸機構的經營范圍、經營行為以及資金狀況發生變化,使小額信貸的經營受到嚴重制約。

3、員工素質的影響

小額信貸機構員工的素質對小額信貸的效率、成本以及小額信貸機構的財務狀況都有重要影響。員工應該接受過一定的教育和專業培訓,最好是既有一定的理論基礎又有實際的操作經驗。同時,還要求員工有組織能力和創新能力。小額信貸機構的員工應該具有良好的品德,其自身必須是值得信任的,誠實且具有高尚的職業道德,這樣才能為客戶樹立良好信用的榜樣。同時,員工對工作和客戶的責任感尤為重要,這不僅一定程度上決定著小額信貸的效率,還影響著貸款的風險和成本乃至小額信貸機構的財務狀況。小額信貸面對的是城市低收入者和較貧困的農戶,其受教育程度有限,因此員工的溝通能力也十分重要,這樣才能及時為客戶解答疑問、克服困難并傳授技能,一方面幫助客戶脫貧致富,另一方面提高還款率,降低資金風險。對于大部分小額信貸機構而言,以上這些員工素質要求難以完全實現。

4、制度性設計缺陷帶來的風險

小額信貸機構的一些制度性設計缺陷,也會給小額信貸機構的運行帶來風險。例如,小額信貸機構普遍采用小組聯保機制,雖然它能較好地防范事前的“逆向選擇”問題,但小組某一成員違約之后,卻存在嚴重的“道德風險”隱患——既然別人已經違約了,我為什么還要還貸呢?而且,小額信貸機構的貸款在地域和部門分布上比較集中,在沒有抵押和擔保的情況下,其信貸資產組合面臨“協變風險”,可能會出現大量客戶同時違約的情況,這可能會導致小額信貸機構的破產。又例如,現存的小額信貸機構大多憑借捐助資金建立,機構的經營者和控制者并非是最終的產權所有人,機構存在“所有者缺位”的問題,產權關系的缺陷比較嚴重,這可能導致管理層面的低效率和經營者的道德風險行為。當這些機構能夠吸收公眾存款時,存款人將面臨嚴重的風險。

5、經營不規范帶來的風險

小額信貸機構風險的最不可忽視的一個重要來源就是不規范經營,它突出表現在以下幾個方面。

(1)信用評定制度不規范帶來的風險

信用評定制度不規范是小額信貸機構經營不規范的一個突出表現,它帶來了比較嚴重的風險隱患。小額信貸理論認為,農村信用社貸款的對象應是具有一定還款能力和還款愿望的中低收入階層。而對于還款能力和還款愿望的評價一般是以農戶信用等級的高低為標準的。因此,農戶信用等級評定的準確性與真實性就成為決定還貸率高低的重要環節。在實踐中,由于信用評定制度不規范,農戶信用等級評定結果準確性和真實性往往無法保障。這樣,盡管小額信貸機構的貸款是根據信用評級情況發放的,但由于信用評級情況不準確、不真實,貸款質量和回收也就難以得到保障。以我國的農村信用社為例,實際操作中農村信用社普遍缺乏對農戶的真正了解,而一些地方政府、村委會在協助農村信用社工作的過程中,認為信用戶的評定是一件有責無利的份外之事,還有些地方為了獲得“信用村(鎮)”的榮譽稱號,在信用評定工作中不嚴格把關,甚至有個別領導干部利用職權直接對有關親友的信用評級進行干預,弄虛作假,這給小額信貸埋下了極大的風險隱患。

(2)小額信貸管理制度執行不規范

小額信貸機構的風險管理不同于正規的金融機構。在小額信貸的主流模式中,主要有以下四種風險管理機制,包括團體貸款機制、以借款額度為主要標的的動態激勵機制、整借零還的分期還款制度、不同形式的擔保替代安排等。許多國家的小額信貸機構都仿效了這些制度安排,但在實際運行中,不規范運行使得這些制度安排名存實亡,機制難以發揮預期作用。下面,以我國為例進行分析。

我國的小額信貸機構也是從國外直接移植過來的,在很大程度上是效仿孟加拉國的GB模式,制度設計上采取了以上的制度安排。但在實際運行中,小額信貸的還款方式基本采取了到期一次性還清制度,小組聯保的制度也大都沒有得到執行。這主要是由于小額信貸的推廣主要是政策驅動的,而小額信貸機構并未明文規定小額信貸須采取小組聯保制,小額信貸機構其自身缺乏內在動力。由于管理水平低下,動態激勵機制的作用也沒有得到充分發揮。一般情況下借款額度的多少并不取決于借款人的還款表現,而往往取決于借款人及其親友在當地的影響力。擔保替代安排的執行也不規范,往往流于形式,而擔保替代的真實性也存在問題。由于小額信貸管理制度執行不規范,以上各種風險防范機制都不能發揮作用,這給小額信貸機構帶來了很大的隱患。

二、小額信貸機構信貸風險的類別

小額信貸機構的信貸業務既受到宏觀經濟形勢、行業與產業變化和調整等外部因素的影響,也受到信貸活動的內部操作環節的影響。這是因為授信要經過受理、調查、審批、發放、貸后管理等諸多環節,每一環節出現的紕漏都會導致信貸資產的損失。因此,小額信貸機構的信貸風險因素可分為外部因素和內部因素。同時,信貸風險可分為流動性風險、信用風險、操作風險和市場風險。其中,信用風險和市場風險是由外部因素引起的,操作風險則由內部因素(主要指內控機制存在問題)引起。

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1,流動性風險

流動性風險是指小額信貸機構沒有足夠的現金來應付到期的資金償還需求和未能滿足客戶的貸款需求或其他即付的現金需求,而使其自身蒙受信譽損失或經濟損失的可能性。該風險會導致小額信貸機構出現財務困難,甚至破產倒閉。雖然小額信貸機構并不吸收公眾儲蓄,但是流動性風險仍然存在。這里提到的流動性風險主要指分支機構現金流不足而帶來的風險。我們所觀察到的是,總部目前并非分支機構可靠的資金來源,原因一是總部自身的資金并不一定充足;二是分支機構的業務發展計劃性不強,因而分支機構自身和總部都難以預料現金流;三是分支機構和總部問的現金傳遞往往需要一定的程序和時間,所以總部可能無法及時滿足分支機構的資金需求。伴隨著流動性風險而來的便是信譽風險。目前在一些分支機構已經出現沒錢而關門的情況。

滿足小額信貸機構的流動性需求主要有兩條途徑:一是小額信貸機構對內在其資產負債表中“儲備”流動性,即持有一定量的現金性資產;二是小額信貸機構對外短期“借人”流動性。

小額信貸機構的資金獲得能力對其流動性具有重要影響。小額信貸機構的資金來源主要有以下幾個渠道:自有資本;國際多邊機構和雙邊合作機構的捐贈資金或轉貸款;財政資金和中央小額信貸機構貸款支持;小額信貸機構或開發性金融機構作為批發機構提供的轉貸資金。

2、信用風險

信用風險是指因借款人發生違約或借款人信用等級下降,無力按照與小額信貸機構所簽的合同條款全部或部分償還債務,造成貸款逾期、呆滯、呆賬等而產生損失的風險。小額信貸是小額信貸機構的主要業務活動。小額信貸的投放要求小額信貸機構對借款人的信用水平作出判斷,但這些判斷并非總是正確的,而借款人的信用水平也可能會因各種原因而下降,因此小額信貸機構面臨的一個主要風險就是貸款對象無力履約的風險。這是小額信貸經營中最直接也是最主要的風險,是導致小額信貸機構虧損甚至倒閉的主要原因。只要小額信貸機構通過實際或默許的契約協議,將其資金借出、承諾借出或以其他形式放出,均產生信用風險。

小額信貸機構作為一種獨特的金融組織,還具有與傳統小額信貸機構不同的信貸風險特征。它既有因個體借款人拖欠甚至違約帶來的信貸風險,又存在著特殊的信貸風險機制,即單個借款人的拖欠或違約可能導致大面積拖欠或違約的發生。這是由于小額信貸機構的貸款在地域和部門分布上比較集中,在沒有抵押和擔保的情況下,其信貸資產組合面臨“協變風險”,可能會出現大量客戶同時違約的情況。小額信貸機構的老客戶損失也可能會導致損失,這在福利性小額信貸機構中表現尤為突出。這是因為福利性小額信貸機構開發新客戶需要支付龐大的交易費用、信息費用以及技術培訓費用等,而維持老客戶的成本要低得多,因此,老客戶的流失就意味著小額信貸機構為其付出的所有費用隨之消失。

3、市場風險

市場風險是指由于金融市場因素(如利率、匯率、信貸資產價格等)的不利波動而導致的信貸資產損失的可能性。它包括信貸資產的利率風險、匯率風險和通貨膨脹風險。

(1)利率風險

利率風險是指由于市場利率波動造成小額信貸機構持有資產的資本損失和對其收益產生影響的金融風險。該風險因市場利率的不確定性而使小額信貸機構的盈利或內在價值與預期值不一致。小額信貸機構與客戶簽訂信貸合約時,一般是按照即時利息率簽訂固定利息率的合約,但由于金融市場的波動性,市場利率會隨著資金需求狀況不斷地變化,一旦貸款利率上升超過信貸合約利率,無疑會提高信貸資產的機會成本,造成信貸資金的相對損失。另外,利率風險對小額信貸機構借入資金的償還具有重要影響。這是因為小額信貸機構的借入資金一般是長期的,而資金運用則大都是期限較短的小額貸款,資金來源和運用存在期限錯配現象。小額信貸機構可以通過開發浮動利率貸款產品來規避這種風險。(2)匯率風險

匯率風險是指在匯率變動時小額信貸機構面臨的一種損失的可能性。許多小額信貸機構的運營資金來自于國外捐贈、國際機構優惠貸款等國際渠道,由于接受的資金不是本國貨幣,其部分硬通貨貸款組合提供資金的金融機構因匯率波動而面臨損失的風險。根據一個CGAP/小額信貸信息交換(MIX)的調查,216家小額信貸機構中至少有一半存在硬通貨貸款(美元或歐元),而這些機構中又至少有一半沒有采取措施對匯率風險進行管理和防范。匯率風險會隨著政治、社會或者經濟的發展而變化。如果其中一種貨幣受到嚴格的外匯管制,或者匯率劇烈波動,后果將十分不利。小額信貸機構一般可以通過貨幣互換、遠期合約等金融工程技術來規避匯率風險。

4、操作風險

操作風險是指由于小額信貸機構信貸管理系統不完善、管理失誤、控制缺失、詐騙或其他一些人為錯誤而導致信貸資產的損失。操作風險直接與小額信貸機構的信貸管理體制有關,一旦發生,引起的損失可能非常巨大。

最重大的操作風險在于信貸管理內部控制以及公司治理機制的失效。這種失效狀態可能因為失誤、欺騙、未能及時作出反應而導致小額信貸機構信貸資產受到損失。

操作風險還包括由于詐騙和技術問題而導致的風險。詐騙風險是指信貸人員與貸款企業“合謀”,故意提供錯誤信息,導致小額信貸機構授信決策失誤。技術風險是指小額信貸機構的信貸臺賬電子管理系統出現錯誤或小額信貸機構電子計算機信用評級系統出現錯誤,引起小額信貸機構在授信過程中的失誤并導致信貸資產損失。

事實上,制度風險的存在也是影響小額信貸機構存亡與發展的重要因素,這在中國尤為突出。由于沒有合法的身份地位,民間小額信貸機構隨時面臨著“關門歇業”的可能性。中國的小額信貸雖然發展比較緩慢,但是隨著近三年來政策的拓寬,機構種類、資金渠道不斷豐富,信貸產品、管理模式、監管辦法都有所創新,出現了更多的市場競爭。這充分證明了:法律的訂立雖然通常滯后于成功的實踐,但顯而易見的是發展小額信貸和相關法律法規的不斷健全完善是同步進行的,法律和實踐相互促進、相得益彰,小額信貸實現專業化和規范化的過程也是小額信貸政策法律走向成熟的過程。