導語：集團客戶信貸風險分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、集團客戶信貸風險案例的四種類型

(一)盲目擴張失敗型：銀行信貸資金起到了推波助瀾的作用

一些有過輝煌經(jīng)歷的集團客戶企業(yè)家往往有太強的擴張欲望，無往不勝的過往經(jīng)歷，使得他們很容易形成一種自我崇拜和好大喜功，過高估計自己的能力和企業(yè)的實力。在這種心態(tài)支配下，企業(yè)往往會進行盲目擴張，一旦擴張失敗，大概有四種結局：一是草率地進入新領域，結果在多元化經(jīng)營中敗下陣來，比如巨人集團；二是在全國各地大規(guī)模開設多層次的分支機構，最后導致管理失控，比如三株集團；三是過度追求廣告的轟動效應，最典型的例子是不顧自身財力爭做所謂的“標王”，從而導致經(jīng)營巨虧，比如秦池酒業(yè)；四是揮舞資本大棒、超過自身實際能力進行跨行業(yè)大兼并，過度負債形成的巨量短期資金被長期使用，最終資金鏈不堪重負斷裂，導致整個企業(yè)帝國轟然倒塌，比如新疆德隆。

(二)資本運作失策型：銀行信貸資金陷入資本運作“黑洞”

目前，資本運作產(chǎn)生的原因主要有兩個：一是在國有企業(yè)產(chǎn)權改革過程中的客觀存在。國有企業(yè)產(chǎn)權改革，不管是國有企業(yè)之間通過資產(chǎn)劃撥、股權劃轉等方式進行的國有資產(chǎn)優(yōu)化組合，還是通過規(guī)范上市、中外合資、相互參股、兼并收購等多種途徑實現(xiàn)投資主體的多元化，都涉及到資本運作，雖然這些資本運作并不全部由企業(yè)本身主導完成，但是企業(yè)本身必定要扮演重要角色。二是在企業(yè)擴大經(jīng)營過程中的主觀欲望。企業(yè)要擴大經(jīng)營必然伴隨資本運作，應該警惕的是，集團客戶特別是上市的集團客戶陷入資本運作“黑洞”的案例很多，近年來，因資本運作不當而出現(xiàn)經(jīng)營風險甚至破產(chǎn)倒閉的企業(yè)約占總數(shù)的30%。曾有資本市場“西南王”之稱的朝華集團董事長張良賓因涉嫌金融詐騙、虛增注冊資本等被警方采取強制措施，它可能存在的資本運作“黑洞”高達20億元，其中僅違規(guī)擔保項就達9.7億元。目前，朝華集團已被眾多債權人包括華夏銀行、上海銀行、交通銀行等7家銀行的分支機構訴上法庭，涉訴金額高達8億元。[1]此案雖然不像德隆那樣令人震驚，但給商業(yè)銀行留下的教訓非常深刻，銀行貸款必須警惕再度陷入集團資本運作的“黑洞”。

(三)集團管理失當型：銀行信貸資金陷入企業(yè)的管理風險

企業(yè)內部的管理風險，一是來自于資金頻繁挪用。在集團企業(yè)中，從屬企業(yè)以自身名義獲取的貸款往往被控制企業(yè)挪作他用，不僅為違規(guī)經(jīng)營提供了土壤和手段，也難以真正體現(xiàn)信貸資金的使用效益，同時增加了貸款風險。雖然銀行有權對信貸資金的使用情況進行監(jiān)督，但由于現(xiàn)行財務會計制度的欠缺及銀行與企業(yè)間信息不對稱的客觀存在，銀行在實踐中很難對貸款的使用進行真正的監(jiān)督。二是自于財務虛假。集團企業(yè)中存在大量虛假出資行為，重復驗資、先出資后抽逃、注冊資本不到位等現(xiàn)象嚴重，造成企業(yè)資本和資產(chǎn)不實；合并報表與承貸主體報表不分，編制合并報表未剔除集團關聯(lián)企業(yè)之間的投資與應收應付款項等，夸大了承貸主體的資產(chǎn)、銷售收入和利潤；母公司財務報告未披露成員單位之間的關聯(lián)交易、相互擔保情況等，形成財務泡沫；一些集團企業(yè)為包裝上市，往往通過關聯(lián)交易隨意調整集團內各企業(yè)的資產(chǎn)負債結構，使銀行很難準確掌握客戶真實的資產(chǎn)負債和效益狀況，直接影響了銀行貸前調查及貸后管理決策的準確性。三是來自于道德缺失。當前道德缺失的集團企業(yè)不乏其數(shù)，其往往通過關聯(lián)交易將成員企業(yè)之間的資產(chǎn)、債務進行重組等，蓄意逃廢銀行債務。常見的形式有：通過破產(chǎn)逃廢債務；通過企業(yè)分立，將債務留在原企業(yè)，懸空債務；抽逃優(yōu)質資產(chǎn)、資金組建新的企業(yè)，將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，并由其承擔債務，達到“金蟬脫殼”的目的。四是來自于公司治理結構混亂。集團企業(yè)領導者往往擁有大部分甚至全部股權，從而擁有至高無上的權力，如原“健力寶”董事長的張海，上億交易往往就是一個人就能定了，所謂智者千慮必有一失，這樣“一言堂”的決策機制下，有所過失也不奇怪。

(四)信用集聚失控型：銀行信貸資金陷入信用膨脹等關聯(lián)風險

這是集團客戶出現(xiàn)風險的最常見的一種類型。一是從審貸形式上看，一般集團企業(yè)各成員的貸款金額不是很大，但由于其從屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配，從屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款經(jīng)常被控制企業(yè)抽調使用，控制企業(yè)通過從屬企業(yè)獲得貸款。二是從信貸總量上看，如果將集團企業(yè)群體作為一個獨立的整體來看待，則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度，形成集團企業(yè)整體的信用膨脹。三是從控制關聯(lián)風險難度上看，集團企業(yè)隨著業(yè)務的發(fā)展不斷通過投資、參股等形式在各地建立關聯(lián)企業(yè)，銀行分支機構很難掌握其復雜的關聯(lián)關系。目前各商業(yè)銀行因缺乏一條授信信息完全共享的通道，這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機構與同一集團企業(yè)的關聯(lián)成員之間的交叉貸款、重復貸款現(xiàn)象。[2]由于關聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營狀況、財務狀況具有很大的同質性、關聯(lián)性，整個債務鏈十分脆弱，一旦一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，就會產(chǎn)生“多米諾骨牌效應”，使整個集團企業(yè)的貸款安全受到影響。

二、商業(yè)銀行防范集團客戶信貸風險的對策建議

集團客戶信貸風險控制是一個非常復雜的課題，商業(yè)銀行要按照“防患未然、控住風險、加強協(xié)調、高效運作”的原則，從以下六個環(huán)節(jié)，有效防范、遏制集團信貸風險的發(fā)生。

(一)嚴格準入條件，防止“病從口入”

把可持續(xù)發(fā)展能力作為集團性客戶準入的核心條件，重點評價分析集團性客戶主業(yè)的穩(wěn)定性、主營業(yè)務現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性、集團成長的穩(wěn)定性和核心競爭力、集團在投資中的風險偏好以及與銀行的合作態(tài)度等。對符合科學發(fā)展觀要求、組織結構清楚、財務制度健全、資金往來規(guī)范、符合國家行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營效益又好又快、發(fā)展和擴張主要依靠自身積累的集團性客戶，應予以支持。對主營業(yè)務不突出、財務制度不健全、關聯(lián)交易不按照市場規(guī)則進行或客戶不愿意提供關聯(lián)方信息的集團性客戶，應審慎介入。對單純依靠銀行信用膨脹進行規(guī)模擴張的家族式民營企業(yè)、公司治理混亂、涉足股市期市等高風險市場、資本運作頻繁的集團性客戶，嚴格控制其授信額度，并作為重點關注和風險監(jiān)控對象，建立逐步退出機制。

(二)統(tǒng)一授信，控制授信總量

嚴格執(zhí)行《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》要求，對集團客戶的授信管理上必須實行統(tǒng)一授信，將集團公司與其所有關聯(lián)企業(yè)作為一個主體來評價。統(tǒng)一授信可以避免其因資本或資產(chǎn)的虛增而導致的銀行貸款過度集中和信用膨脹，從而可以防止分散授信情況下集團授信總量的高估，同時由于關聯(lián)交易只是使有關利益在集團內部進行分配，統(tǒng)一考察集團整體授信承受能力可以消除集團內部控制方式造成的人為影響，降低集團企業(yè)的整體信用風險。在深入調查并摸清集團性客戶總體情況的前提下，根據(jù)集團性客戶的真實組織結構、經(jīng)營管理模式和財務狀況，選擇不同的授信模式對集團性客戶進行授信。對集團性客戶整體授信既要考慮集團的授信空間和整體承貸能力，也要考慮具體用信企業(yè)的實際用信需求和承貸能力，具體授信必須落實在核心業(yè)務、核心資產(chǎn)和核心項目上，防止多頭授信和過度授信。同時，加大對授信工作盡職調查、審查、審批環(huán)節(jié)的監(jiān)督檢查力度，確保授信業(yè)務的健康規(guī)范開展。

為此，對在產(chǎn)權上存在控制關系且由母公司合并報表反映經(jīng)營成果的集團客戶，應通過合并報表核定集團最高授信額度，然后根據(jù)各下屬公司的資產(chǎn)、經(jīng)營及信用需求情況，進行適當分配，對子公司的授信必須在集團核定的授信額度內掌握；對未合并報表反映經(jīng)營成果，但在經(jīng)營權上存在控制關系或主要投資人、關鍵管理人員、與其關系密切的家庭成員存在控制關系的集團客戶，應以集團內的獨立法人為授信對象核定授信額度，在此基礎上核定對集團客戶的整體授信額度；在集團企業(yè)授信額度核定時要綜合考慮掌握客戶他行融資情況、關聯(lián)企業(yè)擔保情況，對客戶授信承受能力進行科學分析；結合貸后管理，根據(jù)集團客戶重大關聯(lián)交易導致集團內單個企業(yè)的資產(chǎn)變動情況以及他行信用注入情況，動態(tài)調整集團客戶授信額度或集團客戶內單個企業(yè)的授信額度，切實控制集團客戶的用信總量。

(三)優(yōu)化擔保方式，減少關聯(lián)擔保

對集團客戶要大力推行最高額資產(chǎn)抵押授信方式。通過以集團核心資產(chǎn)設定抵押，盡最大可能控制由關聯(lián)企業(yè)擔保的授信額度；對集團內關聯(lián)企業(yè)相互擔保的信貸業(yè)務，要從嚴掌握擔保企業(yè)的擔保能力。同時相應扣減擔保企業(yè)的授信額度或分配給擔保企業(yè)的授信額度；選擇擔保方式要注重物的擔保，杜絕擔保形式化。選擇關聯(lián)企業(yè)融資擔保方式時，應當以抵押、質押等物權擔保方式為主，避免關聯(lián)企業(yè)互保、聯(lián)保。不僅要關注設定的擔保是否合法，還應當注意擔保主體是否具備代償能力。如果控制公司擁有較多從屬公司而且其從屬公司股權易于變現(xiàn)，可以要求控制公司為從屬公司提供連帶責任擔保。一旦從屬公司違約，銀行可以直接要求控制公司履行擔保義務。而控制公司作為控股公司，銀行在追索其擔保責任時可以通過追索控股股東，進而執(zhí)行控股股東持有的從屬公司股權，從而避開股東有限責任的限制，把控制公司和從屬公司的利益緊密聯(lián)系在一起，實行統(tǒng)一的風險控制。

(四)加強貸后管理，密切關注整個集團客戶的經(jīng)營狀況

加強對集團客戶信貸資金去向檢查。要充分利用信貸管理系統(tǒng)、企業(yè)征信系統(tǒng)和會計系統(tǒng)，進一步落實好貸款“三查”制度，加強對大額授信客戶信貸資金流向監(jiān)控，做好客戶貸款用途的調查和貸后信貸資金使用的跟蹤檢查，確保貸款規(guī)模與客戶生產(chǎn)經(jīng)營相匹配、資金用途規(guī)范；要加強對集團客戶資金賬戶的監(jiān)控檢查，防止企業(yè)通過轉賬混用自有資金和信貸資金，并重點監(jiān)督集團客戶利用資金“打新股”等短期占用行為，對既有信貸資金又參與股票買賣的企業(yè)，要實施重點監(jiān)測并控制好信貸資金規(guī)模和用途，嚴防資金直接或間接進入股(房)市。

嚴密監(jiān)控集團客戶尤其是控制企業(yè)以及還款資金來源企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況的異常動態(tài)；關注各個成員企業(yè)之間和與銀行有密切關系的成員企業(yè)之間各項大額資金往來情況；關注關聯(lián)企業(yè)集團重大資產(chǎn)處置情況、集團經(jīng)營管理體制(包括但不限于企業(yè)改制)的變化、面臨的訴訟風險；嚴密監(jiān)控企業(yè)投資人和主要管理人員的誠信狀況。

(五)加強相關同業(yè)合作，協(xié)調經(jīng)營管理行為

1.建立主辦行制度，落實管理責任制。對系統(tǒng)內整個集團客戶的監(jiān)管要以整體授信核定行作為管理行，負責對集團客戶管理的組織和協(xié)調；母公司或核心企業(yè)所在地經(jīng)營行作為主辦行，具體負責對集團客戶整體風險預警，建立統(tǒng)一授信監(jiān)測臺賬和監(jiān)測檔案，實行全方位動態(tài)監(jiān)測和；子公司所在地經(jīng)營行作為協(xié)辦行，要及時向主辦行及管理行通報子公司經(jīng)營情況、對外融資及重大關聯(lián)交易情況。通過管理行牽頭，建立聯(lián)系制度，對集團重大事項、資金往來、異地經(jīng)營狀況等及時溝通，共同協(xié)商對策，擬定監(jiān)管方案。集團客戶主辦行要逐戶落實管戶主責任人并明確管理職責，管戶主責任人要收集客戶信息并定期聯(lián)系客戶，監(jiān)管客戶資金賬戶往來，信貸資金使用情況及客戶生產(chǎn)經(jīng)營和財務狀況，客戶在其他金融機構的融資情況及與債權人的合作關系，對外擔保等或有負債情況；要按規(guī)定進行貸后檢查，落實審批內容，了解客戶的母公司和主要子公司的經(jīng)營管理情況、資產(chǎn)尤其是核心資產(chǎn)的變動情況，檢查信貸資金的流向，發(fā)現(xiàn)預警信號，要及時采取措施，防范信貸風險。并將了解到的真實情況及時登記到信貸管理系統(tǒng)中。

2.建立金融同業(yè)聯(lián)席會議制度，實行全方位協(xié)作監(jiān)管。對在多家銀行有貸款的集團性客戶，要積極提請銀監(jiān)局、人民銀行建立集團客戶風險管理系統(tǒng)，以集團客戶基本賬戶開戶行作為牽頭行，完善集團客戶重大事項登記信息，實行有效監(jiān)督；利用人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)及時查詢掌握客戶的信用狀況、用信總量和擔保情況；由監(jiān)管機構牽頭，聘請社會中介機構，對集團企業(yè)進行全面財務審計(中介費用由各受益行或集團共擔)，相關審計結論由出資銀行共享；各商業(yè)銀行之間加強協(xié)調與合作，避免對單一企業(yè)集團過度競爭、重復貸款。

3.對集團客戶的日常監(jiān)管中商業(yè)銀行要積極爭取司法、經(jīng)濟綜合部門的配合與支持。財政部門在規(guī)范、完善集團企業(yè)關聯(lián)交易的信息披露制度，加強財會監(jiān)督檢查，要求集團企業(yè)按《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定披露關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易的有關內容；工商、稅務等行政管理部門要在企業(yè)兼并、合并、分立等過程中，依法行政，從嚴審查，規(guī)范程序，確保債權人的利益得到落實。海關、商檢、評估、審計等部門要對企業(yè)投入的資金、設備、技術及商品交易等做好檢驗、審查和驗資工作，確保企業(yè)資本的真實性；司法、執(zhí)法部門要加強司法、執(zhí)法力度，加強司法控制，保護債權人利益，打擊借款人利用關聯(lián)交易逃債、賴債等行為，尤其是要充分運用《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔保法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等所規(guī)定的債權保全制度，防止借款人轉移財產(chǎn)等侵害債權人利益的行為，切實維護商業(yè)銀行等債權人利益。[3]

(六)提高信貸人員的專業(yè)素質和強化責任追究力度

通過自學、專題培訓等形式，增加信貸從業(yè)人員的知識儲備，并輔以專項的激勵措施，努力培養(yǎng)、造就一批既精通商業(yè)銀行信貸經(jīng)營管理要求，又具有一定的專業(yè)背景如擁有法律、會計、資產(chǎn)評估等執(zhí)業(yè)資格，能夠識別一定層面上財務、市場、技術等風險因素的“專家型”信貸人員，從深層次上提升識別風險、經(jīng)營和管理風險的能力，實現(xiàn)由感性、經(jīng)驗型、關系型的信貸從業(yè)人員結構向理性、知識型、專家型的結構轉變，為控制集團客戶的信貸風險提供智力保障；建立健全責任追究機制，對在信貸經(jīng)營管理過程中存在嚴重的不盡職行為且導致信貸資產(chǎn)風險未被及時發(fā)現(xiàn)和控制，按照不同的情形和性質，嚴肅追究直接責任人和相關領導的責任，涉嫌違法犯罪的移送司法機關處理，決不手軟，維護執(zhí)行制度的嚴肅性。

參考文獻：

[1]馬晨明，楊德術，馮宗德.警惕貸款客戶陷入資本運作“黑洞”[N].金融時報，2006-04-17.

[2]《商業(yè)銀行關聯(lián)企業(yè)貸款風險新表現(xiàn)值得關注》，《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會》銀行業(yè)金融機構風險提示，2008年4月.

[3]《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》(中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令[2003年第5號、2007第12號]).

摘要：集團企業(yè)關聯(lián)交易是一個普遍存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，它的產(chǎn)生和發(fā)展，有降低經(jīng)營成本、發(fā)揮規(guī)模效益、優(yōu)化資產(chǎn)結構、實現(xiàn)集團利潤最大化和提高整體市場競爭能力等客觀的需求，但不公平關聯(lián)交易所引發(fā)的集團風險案例，對銀行等債權人權益的損害也十分突出，嚴重威脅了銀行信貸資產(chǎn)的安全，暴露出我國現(xiàn)行關聯(lián)企業(yè)制度的缺陷以及我國商業(yè)銀行關聯(lián)風險控制機制的漏洞。本文剖析了關聯(lián)交易的4種主要特征，旨在揭開集團企業(yè)關聯(lián)交易復雜、神秘的面紗，結合商業(yè)銀行信貸操作實際，提出了防范集團關聯(lián)交易風險的六個環(huán)節(jié)。

關鍵詞：集團客戶信貸風險；關聯(lián)交易；集團客戶授信管理；集團客戶信貸風險防范