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一、“草根金融”發(fā)展遲緩，難以過多指望

現(xiàn)在有很多聲音說發(fā)展更多“草根金融”，是的，這是建立適應(yīng)小微企業(yè)融資需求的多層次金融服務(wù)體系的必然要求和趨勢。國發(fā)14號文把“加快發(fā)展小金融機構(gòu)”作為緩解小微企業(yè)融資難的重要途徑，彌補大中型銀行市場供應(yīng)不足，豐富金融產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)多樣化融資需求。但實踐上，“草根金融”發(fā)展的體系化、規(guī)范化、長效化仍在探索，與小微企業(yè)多年的迫切期望和需求相比，發(fā)展遲緩。以小額貸款公司為例，從2008年試點指導(dǎo)意見至2012年底，小額貸款公司（以下簡稱小貸公司）數(shù)量急遽增至6080家，2012年新增貸款2005億元，占同期全國銀行業(yè)新增貸款的2.3%，貸款余額與資本比為1.15，離政策限定的1.5尚有差距，說明小貸公司的放貸能力尚未完全釋放。雖然舉例小貸公司為小金融機構(gòu)，但它并無金融機構(gòu)身份，目前仍是一般工商企業(yè)，在同業(yè)拆借、融資杠桿等方面受到限制，也不能享受農(nóng)村金融機構(gòu)所享受的財稅優(yōu)惠政策。小貸公司也有升級成銀行的美好愿望，銀監(jiān)會2009年就出臺相關(guān)規(guī)定，但近四年過去，尚未產(chǎn)生一家小貸公司改制的村鎮(zhèn)銀行，關(guān)于放寬小貸公司持股比例的定性描述也不斷出現(xiàn)在各種文件中，這成為民間資本準(zhǔn)入“玻璃門”現(xiàn)象的力證。小貸公司原本肩負(fù)著探索金融體制改革、構(gòu)建服務(wù)草根的“草根金融”體系的光榮使命，但由于缺乏統(tǒng)一有效監(jiān)管，發(fā)展良莠不齊，部分小貸公司依托合法機構(gòu)外衣從事非法集資、高利貸等違規(guī)業(yè)務(wù)，當(dāng)某個區(qū)域風(fēng)險積聚達(dá)到臨界點，極易引發(fā)社會事件。個別機構(gòu)的違規(guī)行為可能會葬送小金融機構(gòu)探索的進(jìn)程。對于村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等新興小金融機構(gòu)的發(fā)展，要數(shù)量與質(zhì)量并重，關(guān)鍵在防范系統(tǒng)性風(fēng)險的底線之上突破機制約束，在規(guī)范中促發(fā)展，突出其立足當(dāng)?shù)亍⒍ㄎ恍∥?、靈活高效的積極作用，彌補小微企業(yè)金融服務(wù)空白。目前來看，相關(guān)的制度建設(shè)和監(jiān)管措施改革緩慢，不能適應(yīng)市場需求，千呼萬喚也難見真刀，似乎只能等待，難以過多指望。

二、現(xiàn)有銀行體系大有潛力可挖

發(fā)展“草根金融”愿景美好，但是也不能坐等，因為小微企業(yè)的生存和發(fā)展不能等。目前我國小微企業(yè)融資的主渠道仍然是銀行貸款，OECD在《TheSMEFinancingGap-TheoryandEvidence》（2006）報告中特別指出“對存在中小企業(yè)融資缺口的國家而言，最有效的化解之道應(yīng)該由銀行體系著手”。需要指出的是，很多人因為銀行業(yè)與工商業(yè)利潤倒掛現(xiàn)象而指責(zé)銀行坐收暴利，建議通過行政指令調(diào)整銀行信貸計劃，對小微企業(yè)貸款數(shù)量、價格、結(jié)構(gòu)等做出規(guī)定。但市場經(jīng)濟(jì)下，商業(yè)金融機構(gòu)畢竟不是政策性金融機構(gòu)，靠政治口號和指望銀行學(xué)雷鋒并非長久之計，計劃經(jīng)濟(jì)手段的“兩個不低于”也難免在執(zhí)行中打折扣。小微企業(yè)是弱勢群體，在融資問題上屬于金融失靈領(lǐng)域，目前我國尚無面向小微企業(yè)的政策性金融體系安排。目前看來，呼吁多年的建立小微企業(yè)政策性銀行的設(shè)想似乎難以實現(xiàn)，現(xiàn)有的幾家政策性銀行并未承擔(dān)小微企業(yè)融資職責(zé)，那么緩解融資難的長效機制還是要通過制度建設(shè)和政策設(shè)計，激發(fā)商業(yè)金融機構(gòu)支持小微企業(yè)的內(nèi)生動力，實現(xiàn)“四兩撥千斤”，而銀行體系也完全具備這個潛力和能力。截至2009年末，全國縣域銀行業(yè)服務(wù)網(wǎng)點12.7萬個，占全國網(wǎng)點總數(shù)的65.7%，這與我國小微企業(yè)大量分布在縣域的情形基本吻合。這些基層網(wǎng)點本身就具有“草根金融”、“社區(qū)銀行”的某些特點，同時背靠管理規(guī)范的銀行系統(tǒng)下，在技術(shù)、專業(yè)能力和管理水平上具有先天優(yōu)勢，有利于金融產(chǎn)品和服務(wù)模式的標(biāo)準(zhǔn)化推廣、移植共享和因地制宜創(chuàng)新。既然我國在縣域和社區(qū)已經(jīng)建立起了龐大的銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)，就應(yīng)該充分利用起來，充分挖掘其服務(wù)小微企業(yè)的潛能，這是現(xiàn)階段比成立中小企業(yè)政策性銀行、發(fā)展草根金融更加符合我國國情、更具現(xiàn)實意義和實際效果的實現(xiàn)方式。實現(xiàn)這一目的需要突破的是體制機制和激勵政策。構(gòu)建金融資源投向的激勵和保障措施，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)貫徹政策意圖，讓基層營業(yè)網(wǎng)點真正“立足地方，服務(wù)小微”，增加對當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)的信貸投入，把當(dāng)?shù)卮婵钣糜诋?dāng)?shù)刭J款，使國家出臺的支持小微企業(yè)發(fā)展的各項金融政策在基層得到落實。

三、發(fā)揮銀行主導(dǎo)作用的五點建議

除了政治口號、“兩個不低于”計劃指標(biāo)外，重點提出以下幾點建議：

(一)建立獎勵機制，鼓勵縣域金融機構(gòu)擴(kuò)大小微企業(yè)貸款

建立財政促進(jìn)金融支持小微企業(yè)的長效機制，發(fā)揮財政資金的杠桿作用，通過獎勵機制引導(dǎo)和激勵縣域金融機構(gòu)加大對當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)信貸投放。建議把涉農(nóng)貸款增量獎勵政策擴(kuò)展到縣域金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款（符合小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)且單戶授信500萬元以下），對小微企業(yè)貸款平均余額增長幅度超過一定比例的部分給予相應(yīng)獎勵。把農(nóng)戶小額貸款利息收入免征營業(yè)稅和減征所得稅政策擴(kuò)展到小微企業(yè)貸款（符合小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)且單戶授信500萬元以下）。同時，充分利用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣工具對基層金融機構(gòu)貸款投向的調(diào)節(jié)作用。

(二)建立風(fēng)險補償機制，鼓勵銀行創(chuàng)新貸款方式

風(fēng)險補償機制是杠桿率最高、政策性導(dǎo)向很強的政策性與商業(yè)性結(jié)合的金融手段。2009年國發(fā)36號文提出“鼓勵建立小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，對金融機構(gòu)發(fā)放小企業(yè)貸款按增量給予適度補助，對小企業(yè)不良貸款損失給予適度風(fēng)險補償”。目前只有少數(shù)幾個省市建立了風(fēng)險補償基金。應(yīng)在全國范圍內(nèi)推廣建立小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金，可由中央財政投入引導(dǎo)性資金，省級配套相應(yīng)資金，建立省級風(fēng)險補償基金，專門用于單戶500萬元以下小微企業(yè)貸款的風(fēng)險分擔(dān)，從而降低銀行實際損失率，在同等不良容忍度下可釋放相應(yīng)的信貸規(guī)模。可采用兩種實現(xiàn)方式：一是基金與銀行分擔(dān)，重點用于信用貸款及知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款質(zhì)押等創(chuàng)新型產(chǎn)品；二是基金、擔(dān)保、銀行三者分擔(dān)。

(三)落實小微企業(yè)金融服務(wù)差異化監(jiān)管政策

國發(fā)14號文再次明確有關(guān)小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策，但是真正落實還需進(jìn)一步細(xì)化。例如建立小企業(yè)信貸獎勵考核制度、提高不良率容忍度、完善呆賬核銷有關(guān)規(guī)定還需增強操作性，便于落實執(zhí)行和監(jiān)管。新版《商業(yè)銀行資本管理辦法》已對單戶500萬元以下小微企業(yè)貸款給予75%風(fēng)險權(quán)重優(yōu)惠，基于顯而易見的理由，對擔(dān)保（可根據(jù)擔(dān)保機構(gòu)評級）貸款的風(fēng)險權(quán)重優(yōu)惠可進(jìn)一步細(xì)化指導(dǎo)。此外，銀行業(yè)金融機構(gòu)也要進(jìn)一步完善內(nèi)部制度建設(shè)，下放小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)審批權(quán)，充分利用內(nèi)部評級法靈活度，明確基層分支機構(gòu)在存貸比、小微企業(yè)貸款不良率容忍度、盡職免責(zé)等方面的具體要求，支持基層開拓小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

(四)強化擔(dān)保體系，培育小微企業(yè)融資服務(wù)體系

實踐證明，搭建擔(dān)保體系，是降低銀行損失風(fēng)險，提高中小企業(yè)融資能力的有效途徑。擔(dān)保體系發(fā)展到今天，離不開財稅政策的扶持導(dǎo)向，但目前我國擔(dān)保機構(gòu)地位尷尬，獨擔(dān)100%風(fēng)險的形式在全球絕無僅有。下一步應(yīng)調(diào)整相關(guān)政策，改革財政資金使用方式，由補助轉(zhuǎn)向風(fēng)險補償，構(gòu)建財政資金引導(dǎo)下的財政、擔(dān)保、銀行間風(fēng)險分擔(dān)機制，這也符合中央提出的“更多運用間接方式扶持小微企業(yè)”精神。突出各地國有及國有控股擔(dān)保機構(gòu)導(dǎo)向作用，鼓勵優(yōu)強擔(dān)保機構(gòu)做大做強，跨區(qū)域設(shè)立分支機構(gòu)，提高與銀行議價能力，增強行業(yè)影響力。同時，培育發(fā)展網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺、信用服務(wù)機構(gòu)等融資中介服務(wù)機構(gòu)，優(yōu)化小微企業(yè)融資服務(wù)環(huán)境。

(五)完善配套服務(wù)，解決融資方式創(chuàng)新中的操作問題

近年來，有關(guān)部門和金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新小微企業(yè)融資方式，拓寬抵質(zhì)押物范圍，如知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、倉單質(zhì)押和商業(yè)保理等。但由于存在實際操作問題，導(dǎo)致規(guī)模小、推廣慢、效果欠佳。如知識產(chǎn)權(quán)價值評估、流轉(zhuǎn)、處置等環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款質(zhì)押的轉(zhuǎn)讓、清收與使用、質(zhì)押登記效力審核等操作問題。要使新型抵質(zhì)押融資方式更好地發(fā)揮作用，必須下大力氣完善配套措施，幫助金融機構(gòu)降低經(jīng)營風(fēng)險和交易成本，使小微企業(yè)真正享受到金融創(chuàng)新的實惠。

本文作者：牟淑慧工作單位：北京賽迪研究院中小企業(yè)研究所