導(dǎo)語：證券法三公原則論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

證券法屬于經(jīng)濟(jì)法系，由中華人民共和國第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議于2005年10月27日修訂通過的證券法是我們通常意義上所提到的新證券法。證券法是以證券市場上的各個參與主體之間經(jīng)濟(jì)關(guān)系為調(diào)整對象的法律條例。證券法的基本原則集中體現(xiàn)在規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上。對于證券法的基本原則包括：一是公開、公平、公正原則（又稱“三公”原則）；二是當(dāng)事人法律地位平等原則；三是自愿、有償、誠實(shí)信用原則；四是守法原則；五是禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券交易市場原則；六是證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理原則；七是統(tǒng)一監(jiān)督管理證券市場的原則；八是自律管理與監(jiān)督管理結(jié)合的原則；九是審計(jì)監(jiān)督的原則。筆者認(rèn)為，其中最重要的也是最基本的原則，即是公開、公平、公正原則。

公開性原則

公開性原則是證券法的基本內(nèi)容，是其基本原則之一。證券市場是高效運(yùn)轉(zhuǎn)的資本市場，它不僅要使得這一市場成為證券發(fā)行人的有效融資市場，還要使其成為公眾投資者放心投資的市場，它的起伏波動直接反映著一國經(jīng)濟(jì)和政治發(fā)展的脈搏，其穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極作用。根據(jù)公開性原則，任何證券的發(fā)行和交易都必須遵循公開性原則，真實(shí)、準(zhǔn)確和完整地披露與證券發(fā)行和交易有關(guān)的各種重要信息，避免任何信息披露中的虛假陳述、重大誤導(dǎo)和遺漏；以保證投資者對所投資證券有充分、全面和準(zhǔn)確的了解。證券投資價值和風(fēng)險雖然受到政策、法律法規(guī)變動以及系統(tǒng)和市場因素的影響，但主要取決于證券發(fā)行人的真實(shí)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況，只有全面揭示與證券價值有關(guān)的各類信息，投資者才能作出正確的投資判斷。而如果信息不能有效公開，證券市場將會失去其作用，眾多投資者將會失去可靠的信息來源，失去投資方向，市場將不存在對資本的有效配置和定價，證券市場將變成混亂的局面。

公開性原則主要包含兩方面的內(nèi)容，一是信息公開制度，二是管理公開制度。信息公開制度又稱信息披露制度，是指上市公司必須按照法律的規(guī)定，報告或公開其有關(guān)的信息、資料（包括財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況方面），以使投資者能獲得充分的信息，便于作出投資判斷的一系列法律規(guī)范的總稱。為了配合信息公開制度，更好地體現(xiàn)公開性原則，許多國家還規(guī)定了管理公開制度，以有效防止管理部門的失職或舞弊行為。管理公開制度，又稱為管理披露制度，是指證券監(jiān)管部門必須依照法律規(guī)定，報告或公告與證券監(jiān)管有關(guān)的管理信息，以實(shí)現(xiàn)對證券市場的有效監(jiān)管。

證券法其公開性原則的重要意義主要體現(xiàn)在：有利于約束證券發(fā)行人的行為，改善其經(jīng)營管理；有利于證券市場上發(fā)行與交易價格的合理形成；有利于維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益；有利于進(jìn)行證券監(jiān)管，提高證券市場效率。鑒于此，證券法將公開性原則滲透至證券的發(fā)行、上市、交易和管理等各個環(huán)節(jié)，具體而明確地規(guī)定了發(fā)行人、大股東信息及有關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息公開義務(wù)，并要求這些信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。特別是在證券交易的環(huán)節(jié)，證券法作出了一系列必須保持信息公開的規(guī)定。同時，還規(guī)定了證券管理機(jī)構(gòu)的某些管理信息的公開化，以促進(jìn)有效監(jiān)管。

公平性原則

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的公平指收入分配的相對平等，即要求社會成員之間的收入差距不能過分懸殊，要求保證社會成員的基本生活需要。公平理論是美國心理學(xué)家1965年提出的，該理論的基本要點(diǎn)是：人的工作積極性不僅與個人實(shí)際報酬多少有關(guān)，而且與人們對報酬的分配是否感到公平更為密切。人們總會自覺或不自覺地將自己付出的勞動代價及其所得到的報酬與他人進(jìn)行比較，并對公平與否做出判斷。公平感直接影響職工的工作動機(jī)和行為。因此，從某種意義來講，動機(jī)的激發(fā)過程實(shí)際上是人與人進(jìn)行比較，做出公平與否的判斷，并據(jù)以指導(dǎo)行為的過程。

在目前的證券市場上，有機(jī)構(gòu)投資者也有個人投資者，有資金雄厚者也有資金上的弱者，對于不同證券市場的參與者來講，公平性原則就顯得極為重要。在證券市場中，公平性原則體現(xiàn)在各個方面，市場應(yīng)該為每一個投資者提供均等的投資機(jī)會，不能只把機(jī)會給少數(shù)投資者，也不能隨意限制投資者的投資行為。而且，市場的監(jiān)管者應(yīng)該維護(hù)市場的交易秩序，保證市場各方的交易按照合法的規(guī)則進(jìn)行。其中，尤為重要的是監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)負(fù)起制定合理、公平的交易規(guī)則的責(zé)任，不能在規(guī)則的制定上出現(xiàn)不公平之處，因?yàn)榻灰滓?guī)則的不公平必將導(dǎo)致交易結(jié)果的不公平。

公正性原則

《辭源》對于公正的解釋是：“不偏私，正直”。公正帶有明顯的“價值取向”，它所側(cè)重的是社會的“基本價值取向”，并且強(qiáng)調(diào)這種價值取向的正當(dāng)性。而在法律中的解釋是：“在證券市場乃至整個市場經(jīng)濟(jì)中，公正之精神表現(xiàn)為對立法者、司法者、管理者權(quán)利的賦予與約束，表現(xiàn)為社會對市場行為的評價，即市場行為的公正性”。“公正原則是針對證券管理層行為而言，它要求證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)及其工作人員行為必須公正，禁止欺詐、操縱市場以及內(nèi)幕交易等一切證券違法行為”。

公正原則是對證券市場監(jiān)管者的基本要求。公正原則要求證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在公開、公平的基礎(chǔ)上，對一切證券市場參與者給予公正待遇。根據(jù)證券法的公正原則，證券市場的監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)結(jié)合證券市場的實(shí)際而制定出各種法規(guī)和政策。為了保證證券市場和金融市場的穩(wěn)定發(fā)展，需要遏制過度投機(jī)；為了保護(hù)社會公眾投資者的利益，需要限制某些證券的流通和轉(zhuǎn)讓。根據(jù)公正原則，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要依法實(shí)施監(jiān)管，不得越權(quán)監(jiān)管；要尊重市場規(guī)則，不得干預(yù)正常的市場行為；政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要公正對待各方當(dāng)事人，不得采取歧視政策，不得徇私枉法；證券監(jiān)管人員不得從事證券交易，不得接受不正當(dāng)?shù)睦妫员ＷC其站在公正立場上處理監(jiān)管事務(wù)。

總之，我國的證券市場和證券立法必須從中國的實(shí)際出發(fā)，不能不顧條件甚至盲目地與國際接軌。證券市場的發(fā)展同時更要注重立法工作的持續(xù)跟進(jìn)，切實(shí)落實(shí)“公開、公平、公正”三大原則，以保障證券市場持續(xù)、健康、有序地發(fā)展。