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摘要：關聯交易從集團利益出發是有利于集團內部資源的優化配置,節約交易成本。但關聯交易增加了關聯內部人士進行內幕交易及市場操縱的機會,從而影響到上市公司的會計信息,最終影響到投資者對公司前景的判斷和投資決策。因此,必須盡快完善關聯交易。

關鍵詞：關聯交易內幕交易利潤操縱

一、關聯交易

關聯交易主要指構成關聯方關系的企業之間、企業與個人之間的交易,而不論是否收取價款,資源或義務的轉移是關聯交易的主要特征。關聯交易的關聯方往往是能夠控制公司或對公司產生重大影響的大股東及其關聯企業。大股東成為企業的實際控制人,成為企業的內部人和中小股東的人,它們可以利用操縱交易價格的非公允關聯交易等內部交易方式實現自身利益最大化,剝奪中小股東的利益。

二、上市公司利用關聯交易可能對會計信息的影響

1.利用內幕信息進行內幕交易

內幕信息是指為內幕人員所知悉的,尚未公開并可能影響證券市場價格的重大信息。內幕人員是指由于持有發行人的證券,或者在發行人、與發行人有密切聯系的公司中擔任董事、監事、高級管理人員,或者由于其會員地位、管理地位、監管地位和職業地位,或者作為發行人雇員、專業顧問履行職務,能夠接觸或者獲得內幕信息的人員。內幕交易是指內幕人員和以不正當手段獲取內幕信息的其它人員違反法律、法規的規定,泄露內幕信息,根據內幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。

很多時候內幕人員都是關聯方,他們為了各自的獲利或避損的目的,利用其特殊地位或機會獲取內幕信息進行證券交易。內幕交易雖然在操作程序上往往與正常的操作程序相同,也是在市場上公開買賣證券,但由于一部分人利用內幕信息,先行一步對市場做出反應,因而內幕交易損害了上市公司的利益,侵犯了廣大投資者的合法權益,擾亂了證券市場、乃至整個金融市場的運行秩序,違反了證券市場“公開、公平、公正”的原則。

2.操縱利潤從而產生虛假的利潤信息

關聯交易下的利潤操縱是指利用關聯方關系進行交易,采用不正當的手段支配和控制利潤,以達到操縱者不正當的目的的行為。關聯交易下的利潤操縱往往利用了關聯方關系,關聯方關系往往存在于控制或被控制、共同控制或被共同控制,或施加重大影響的各方,即建立控制、共同控制和施加重大影響是關系方關系存在的主要特征。關聯交易下的利潤操縱一般出于配股、保牌或逃稅的目的,其行為是一種違法行為,它既損害了上市公司的形象,也擾亂了證券市場的秩序,更侵犯了投資者的合法利益,必將受到國家政策、法規、制度的嚴厲制裁。

3.操縱市場從而制造虛假的證券市場信息

操縱市場主要以獲取利益或減少損失為目的,利用資金、信息等優勢或濫用職權,利用虛買虛賣、連續交易、散布謠言、提供不實資料等手段,制造繁榮交易假象,以抬高或壓低證券市場價格,故意使公眾投資者對證券價格走勢產生錯誤判斷,影響證券市場價格,制造證券市場假象,誘導投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定,擾亂證券市場秩序的行為,自己趁機獲取利益或避免損失。

三、完善關聯交易的幾點建議

1.建立嚴格的監督和處罰體制

公司內部應建立完善的內部控制體系。企業內部控制要以專業管理制度為基礎,以防范風險、有效監管為目的,通過建立全方位過程控制體系、描述關鍵控制點和以流程形式直觀表達生產經營業務過程而形成的管理規范。

同時鑒于我國上市公司在關聯交易方面的混亂狀態,以及因管理不善而產生的嚴重后果,加快改進和完善有關信息披露即交易管理的法規、法制建設是十分必要的。一旦發現上市公司與關聯方之間通過關聯交易制造了虛假或顯失公允的利潤,立即取消其配股資格,打入“ST”黑名單,同時對其管理層以及中介機構進行嚴格處罰。這樣既是對上市公司的警告,又是對眾多投資者合法權益的保護。

2.強化關聯交易的披露

國家應盡快出臺政策完善會計信息披露制度。上市公司必須在財務報告中披露關聯方交易信息,以使社會公眾能夠對該上市公司的財務狀況、經營業績作出合理評價。在財務報告附注中不僅要披露關聯方、關聯交易、關聯交易的內容、結算金額等及對公司損益的影響,還應披露以下內容:對上市公司的經營業績或經營發展存在重大影響的關聯交易,不僅應對這些交易予以披露,而且應該披露其影響程度。要求企業加大表外關聯交易信息披露量,如關聯交易對企業經營成果、財務狀況、現金流量的影響以及注冊會計師、獨立董事對關聯交易的必要性和定價方面的意見等,幫助非關聯方對關聯交易的公允性做出判斷。公務員之家

3.強化注冊會計師對關聯交易的審計

注冊會計師應當實施專門審計程序以識別關聯方,識別有關交易是否為關聯方交易,并在此基礎上審查關聯方交易,確定關聯方交易是否已作適當的記錄和披露,以提高會計信息的可信性;審查關聯方交易是否符合公平原則,是否存在利用關聯方交易轉移定價來轉入或轉出利潤、操縱利潤的現象。同時,必須密切關注利潤操縱動向,切實摸清上市公司利用關聯關系操縱利潤的方法和手段,真正發揮注冊會計師在關聯方交易審計中的作用。