導語：證券公司財務管理模式分析一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：我國的證券市場始于20世紀90年代，是隨著我國金融體制改革和企業股份制的深入改革發展起來的，為了進一步適應市場發展以及經濟發展，需要建立科學合理的財務管理模式來提升證券公司自身的經濟效益，降低財務風險。

關鍵詞：證券公司;財務管理模式

財務風險在我國證券行業發展初期，由于管理模式和運營制度的不成熟，證券公司的財務管理模式是以營業部為獨立核算單位的，各個營業部擁有獨立的資金和客戶資金銀行賬戶，以各自營業部名義獨立進行證券清算。在證券公司各大主要盈利模塊中，經紀業務收入一直都是貢獻值最大的一塊，這就表明在各個營業部內部存在大量經濟業務收入資金，如果對這些資金的使用缺乏監控，將會使營業部承擔很大風險。

1傳統財務管理模式導致的風險

由于各個營業部規模不同，所擁有的資金量也不同，隨著營業部的發展，這種模式的弊端也日益顯露。首先，是其風險防范能力較低，由于各營業部獨立核算，持有大量客戶及自有資金，很容易引起道德風險和違規風險。這使得證券公司常常處于高風險的經營環境之下。其次，總部對各營業部的會計核算及財務管理缺乏及時的監督和監管，由于會計報表需在一個會計期間結束后出具，總部收到的會計信息常常具有滯后性。無法對營業部整個經營過程進行動態監控，也使得營業部的運作處于缺乏監督的情況下，很容易對公司的經濟效益造成影響。

2財務集中管理模式探討

2.1財務集中管理模式下的會計核算

首先是會計核算的集中，公司財務內設營業部核算中心，負責營業部的會計核算及財務管理及相關工作。劃分為記賬、復核、稅務等崗位，設置上更加科學，分工更專業。同時制定每個崗位的工作內容和職責，明確分工以及細分崗位責任，甚至可以簽訂崗位責任書，做到相互制約相互負責。內部會計人員實施定期輪崗，使每位財務人員熟悉各個崗位工作，更有利于做到互相監督，做到財務人員的內部控制和制約，保證了各項資金核算的調理清晰。各營業部僅保留少數幾名財務人員且可以都為總部委派，由總部負責對這些財務人員發放薪酬，主要工作是為營業部內的日常財務核算及管理工作與總部的財務工作間做好銜接。這樣財務人員的數量得到大幅減少，工作效率得到有效提升，縮減了人力成本開支。

2.2資金集中管理

2008年，建立了客戶交易結算資金第三方存管制度并逐步實施，根據該制度公司集中對各個營業部的資金進行核算管理。客戶資金有關的證券交易、派息分紅、申購贖回基金等業務，營業部不再核算。同時，所有營業部的客戶資金銀行賬戶一律取消，營業部只保留了一個自有資金銀行賬戶。營業部日常發生的所有費用開支如需報銷，公司總部采用備用金的形式劃撥給營業部。這種客戶資金集中管理模式避免營業部留存大量客戶資金，避免了行業違規道德違規現象的發生。提高了客戶資金的安全性，將客戶資金的循環流動與營業部完全隔離開來，極大地降低了客戶的資金風險。資金集中管理使總部對各個營業部實現了實時監控，公司總部可以通過審批資金預算審批資金調度等對營業部的資金使用進行及時調控和管理。采用統一的管理標準，貫徹一套政策，將資金最大限度的運用于公司的優勢領域。合理的集合公司的閑散資金，使資金得到高效利用爭取資金收益最大化。在整個公司范圍內，及時將資金補充至缺口，也利于及時發現資金缺口，靈活調配資金，降低資金成本。

2.3集中管理模式下的預算控制

第三要點是基于對預算的有效控制。在各個營業部內，預算的制定和執行具有局限性，由于營業部的規模大小不一，盈利能力強弱不一。如果只在營業部內部進行預算控制不能使有限的資金得到最大的收益，并且營業部的內部控制疏于監督監管，容易使預算管理制度成為空文，長期如此若營業部業績并不優秀，易造成現金流短缺等情況，直接對營業部的資金收益造成不利影響。通過公司總部的集中控制，嚴格把控營業部的預算的制定，對費用和成本進行最直接最有效的控制。總部對預算執行的實時監督，也利于總部范圍內的資金靈活調動，使每個營業部處于平穩經營的模式下，為營業部創造最大收益。

2.4建立嚴格審批流程

集中的財務管理模式需要總部對各個分支機構進行各個方面的監管控制，前面提到了資金的統一集中管理，而每個營業部日常的業務費用及成本都需總部進行審批批示。證券公司在業務方面具有特殊性，對于每只證券都需要評估其風險水平及盈利能力。對每個資產進行細分，統計好資料交由總部才能通過審批得到資金進行證券買賣。制定具體資金下撥流程，規范資金使用情況。日常資金下撥主要流程如下，根據緊急程度和重要性，各公司出納及財務人員對報銷單進行審批，對于不需要總部下撥資金的報銷單，財務人員可以直接支付或掛賬支付，經上述處理后單據生效；在需要總部下撥資金時，財務人員首先填寫總部下發的資金計劃，之后提交總部審批，然后在通過審批后的“資金下撥單”上確認，進行網銀支付，最后，總部資金崗生成結算中心記賬憑證，這些結算中心的記賬憑證會自動在各營業部生成記賬憑證。而對整個流程中涉及到的相關賬務和憑證由營業部財務人員負責核對。財務人員和資金申請人員想了解資金下撥的進度和情況，可以通過業務單據進行的實時查詢。另外一種情況是資金上劃活動。該業務由總部結算中心發起，具體流程如下：總部查詢分支機構銀行余額，一旦發現當地銀行有某機構的存款頭寸超出預留度，則由總部結算中心填寫“資金上收單”，經過審批后，通過網銀對生效的“資金上收單”進行收款，收款結束后，在結算中心以及各個營業部自動生成記賬憑證。

2.5嚴格的資金管理流程

在實行財務集中管理后，營業部的大部分資金都在公司總部統一管理，公司總部應進一步強化資金管理，充分發揮資金的規模效應達到效益最大化。總部內應建立資金管理平臺，包括資金的預算計劃、部門資金申請、審批等，作為財務管理人員，這都是應該考慮的部分。證券公司在進行資產買賣的同時，財務人員也應就資金的使用效益進行評估，進行資金靜態和動態的投入產出分析，資金配置分析，提高資金的使用效率。同時，總部持有大量客戶存管資金和自有資金，充分使用這些資金，調劑各個營業部的資金情況，及時對資金短缺營業部進行資金補充以維持正常經營。也對公司擴大經營非常有利，在公司資金充裕的情況下，充分利用自有資金擴張公司經營。

3財務集中管理模式的應用效果及不足

3.1實施財務集中管理取得的成效

實施財務集中管理，整個公司的財務管理職能集中到公司總部的財務部，增強了公司對各分支機構各方面的有效控制，有力保障了各項財務管理制度的有效執行、提升了財務管理的專業化水平，促進了全面預算管理的有效執行。第一，成本效益優勢。財務集中管理為公司提供了有效的成本監控體系，在該體系中，公司將成本增長與業務發展相掛鉤并進行績效考核，而成本效益體現在降低了各營業部的人工成本，分支機構越多成本效益就越明顯。第二，財務效益優勢。地方性證券公司想轉變成全國性證券公司，要實現業務和規模的擴張需要大量的財力，而財務集中管理為滿足公司快速發展提供財務支持，并減少了建立分支機構的成本。第三，降低風險。為控制風險，財務集中管理可以對財務狀況和資金情況進行實時監控，加強對營業部的會計監督和財務管理力度。同時，為了有效降低公司的經營風險，總部可以強化績效考核、對營業部進行業務指導和監督檢查。第四，提升財務管理能力。從經營管理的角度看，證券公司建立財務集中管理網絡化系統，不僅使得公司的會計核算得到了加強，同時也在一定程度上降低了財務風險和資金風險，進一步提升公司決策水平，并且極大的增強公司市場競爭力。

3.2目前財務集中管理模式的不足

實施財務集中管理后，雖然取得了一定的成效，但有些風險暴露情況，公司總部仍然不能完全、直接地掌握，究其原因是各個營業部財務集中管理模式集中度的不足，最直接的體現為財務人員的獨立性的欠缺。公司僅原則規定地區中心財務部人員薪酬由地區總部負責，財務人員的薪酬、級別沒有完全明確。并且公司總部并沒有對分支機構財務人員人事進行管理，僅僅對地區中心財務部經理考核，而分支機構人事管理則由地區總部負責。這種對財務工作的不適當介入由基層營業部負責人改換為地區管理機構，影響了財務人員的獨立性。

參考文獻

[1]張洪梅.證券公司財務管理模式的選擇及實施要點研究[J].現代營銷,2018(3).

[2]羅弄琴.試析證券公司財務管理模式的選擇及實施要點[J].中國市場,2015(7).

作者:陳亞 單位:鄭州升達經貿管理學院會計學院