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各國(guó)稅務(wù)當(dāng)局對(duì)企業(yè)在國(guó)內(nèi)和跨境實(shí)施并購(gòu)重組，即使是同樣的重組行為，在稅收上的處理標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，但目標(biāo)卻是一樣，即通過(guò)重組使本國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力都有提高。因此，研究和借鑒國(guó)外對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅收問(wèn)題的處理經(jīng)驗(yàn)，就十分必要。本文將把法國(guó)、德國(guó)、日本、印度和墨西哥等國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組的稅收處理作選擇性的介紹，再與我國(guó)的現(xiàn)行規(guī)定相比較，并提出完善的建議。

一、法國(guó)、德國(guó)、日本、印度和墨西哥對(duì)企業(yè)并購(gòu)重組稅收處理的主要做法及其特點(diǎn)

法國(guó)對(duì)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占全部股份的比例低于5%或受讓人持有時(shí)間不足兩年的，對(duì)其所得均按8%的稅率征收資本利得稅，其他轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，免征95%的資本利得稅。外國(guó)投資者根據(jù)雙邊稅收協(xié)定免于繳納。對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的所得則按34.4%公司稅率征收，受讓方的收益實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)的剩余折舊，但法國(guó)對(duì)大多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)規(guī)定不允許攤銷(xiāo)，只有專(zhuān)利權(quán)有明確的使用年限，可以攤銷(xiāo)。所以，法國(guó)股權(quán)交易較普遍。為防止并購(gòu)行為出于稅務(wù)動(dòng)機(jī)而非商業(yè)原因，法國(guó)通過(guò)專(zhuān)門(mén)的稅務(wù)條款和資本弱化規(guī)則，對(duì)把被并購(gòu)企業(yè)的虧損轉(zhuǎn)入并購(gòu)方以減少集團(tuán)的整體利潤(rùn)水平，或用融資的債務(wù)利息去沖減被并購(gòu)公司的利潤(rùn)等行為，都附加了限制性條件。同時(shí)，為鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)，企業(yè)對(duì)并購(gòu)成本可選擇作費(fèi)用一次性處理或作資本化分期攤銷(xiāo)。并購(gòu)方如果參與對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的管理，并購(gòu)成本中的增值稅還可以得到返還。

德國(guó)也鼓勵(lì)通過(guò)股權(quán)交易的方式進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)重組。對(duì)轉(zhuǎn)讓股份的資本利得，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者免征95%資本利得稅，對(duì)個(gè)人免征50%資本利得稅，外國(guó)投資者根據(jù)稅收協(xié)定，可免于繳納。對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)取得的資本利得，除全額納稅外，對(duì)所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的剩余折舊不允許再計(jì)提。對(duì)通過(guò)背靠背式貸款收購(gòu)股權(quán)而支付的利息費(fèi)用，不允許扣除。對(duì)被收購(gòu)公司的凈營(yíng)業(yè)虧損向前結(jié)轉(zhuǎn)，采取了最少稅收負(fù)擔(dān)原則，即虧損不再被允許全部（分期）或一次性抵減以后的利潤(rùn)，要留有一定比例的利潤(rùn)用來(lái)納稅。這主要是防止收購(gòu)方為利用目標(biāo)公司的累計(jì)虧損而實(shí)施并購(gòu)。

印度所得稅法涉及各類(lèi)商業(yè)重組，而且對(duì)各種重組行為在稅收上都界定得很細(xì)。企業(yè)兼并和解散都要按1956年頒布的公司法通過(guò)法庭判決才能生效。累計(jì)虧損和剩余折舊可以轉(zhuǎn)給接受轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，與兼并和解散有關(guān)的費(fèi)用可以分五年攤銷(xiāo)，被轉(zhuǎn)讓企業(yè)未享受完的稅收優(yōu)惠可繼續(xù)留給接受轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。另一種類(lèi)似于企業(yè)解散的重組行為稱(chēng)為“清算銷(xiāo)售”，在清算銷(xiāo)售條件下，購(gòu)買(mǎi)方或接受方要通過(guò)一次性支付以獲得被轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，而解散要通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)才能獲得被轉(zhuǎn)讓的企業(yè)。清算銷(xiāo)售不需獲得法庭認(rèn)可，產(chǎn)生的資本利得要繳稅，被清算企業(yè)的虧損也不能轉(zhuǎn)讓。還有一種被稱(chēng)為“企業(yè)附屬化”的企業(yè)重組方式，即把目標(biāo)企業(yè)拆分為獨(dú)立的附屬企業(yè)。在稅收上要滿足兩個(gè)條件：一是新企業(yè)是從被解散企業(yè)收購(gòu)股權(quán)而設(shè)立的；二是新企業(yè)必須符合印度稅法意義上的居民公司。印度所得稅法對(duì)跨國(guó)公司轉(zhuǎn)讓或解散企業(yè)的行為實(shí)行稅收中性原則，免繳資本利得稅。但對(duì)從被兼并企業(yè)取得的股息或所得要繳納預(yù)提所得稅。

日本2006年的稅制改革主要是為了與新的公司法（取代了以前的商業(yè)法典）相配套。涉及企業(yè)兼并重組的內(nèi)容，主要是債務(wù)與權(quán)益置換，債權(quán)人用其壞賬換取債務(wù)人股權(quán)的情況較普遍，或通過(guò)發(fā)行股票實(shí)現(xiàn)債務(wù)與權(quán)益置換，可以增加債務(wù)人的資本總額和資本性盈余，股票發(fā)行價(jià)相當(dāng)于債務(wù)總額的賬面金額。新稅制明確，實(shí)發(fā)股本和資本公積金應(yīng)等于認(rèn)繳的現(xiàn)金總額，或相當(dāng)于已認(rèn)繳資產(chǎn)的市場(chǎng)公平價(jià)。對(duì)于減少應(yīng)納所得額的可結(jié)轉(zhuǎn)虧損，規(guī)定由債務(wù)與權(quán)益置換引起的債務(wù)豁免收入（已認(rèn)繳資產(chǎn)的市場(chǎng)公平價(jià)超出賬面價(jià)值的部分），納稅人可將結(jié)轉(zhuǎn)到期的虧損繼續(xù)用于抵減應(yīng)稅債務(wù)豁免收入。按新稅制規(guī)定，通過(guò)商業(yè)轉(zhuǎn)讓取得的資產(chǎn)或負(fù)債，如果負(fù)債不能確定（如職工退休儲(chǔ)備基金）或?qū)儆诙唐谛再|(zhì)，這些負(fù)債要作為固定負(fù)債，不作為應(yīng)稅收入（以往要作為應(yīng)稅收入）。凈資產(chǎn)的市場(chǎng)公平價(jià)與收購(gòu)價(jià)格之間的差額，作為增加或減少商譽(yù)來(lái)處理。商譽(yù)的攤銷(xiāo)年限為五年。新稅制對(duì)股東發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化后利用另一企業(yè)的凈營(yíng)業(yè)虧損作了限制：一是虧損企業(yè)直接或間接的股東人數(shù)變化超過(guò)50%；二是在所有權(quán)變化后五年期內(nèi)，發(fā)生列舉的突發(fā)性事件（突發(fā)性事件涉及的面較廣，由稅務(wù)機(jī)關(guān)列舉）。屬于這兩種情況的，其虧損不得用于結(jié)轉(zhuǎn)。對(duì)公司兼并、分拆或捐贈(zèng)，稅法對(duì)符合條件的股份交換或轉(zhuǎn)讓都分別作了規(guī)定：轉(zhuǎn)讓方不收取現(xiàn)金，任何由該轉(zhuǎn)讓引起的資本利得或損失都可以遞延。如果股份交換發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)部，原股東仍持有50%以上的股份，或交換是為了合資經(jīng)營(yíng)，涉及子公司某項(xiàng)資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)資本利得或虧損可以立刻得到確認(rèn)。從受控外國(guó)公司（外國(guó)股東持股比例直接或間接地達(dá)到50%以上）獲得的貸款，如果債務(wù)與權(quán)益比例在3：1幅度內(nèi)，其利息費(fèi)用可以列支。由受控外國(guó)公司擔(dān)保的第三方借款，其利息費(fèi)用也可以列支。與此項(xiàng)借款相關(guān)聯(lián)的擔(dān)保費(fèi)也屬于利息的范圍。

墨西哥企業(yè)兼并重組市場(chǎng)中，購(gòu)買(mǎi)股權(quán)是最常見(jiàn)的投資方式，主要原因除稅法鼓勵(lì)外，還有一系列有利因素：一是股權(quán)交易比資產(chǎn)交易簡(jiǎn)單，二是出售方愿意，因?yàn)榭梢酝瑫r(shí)轉(zhuǎn)讓所有的債務(wù)，三是購(gòu)買(mǎi)方不負(fù)擔(dān)任何轉(zhuǎn)讓稅收或增值稅，四是收購(gòu)方可以利用目標(biāo)企業(yè)的凈營(yíng)業(yè)虧損，該凈營(yíng)業(yè)虧損可以抵減以后十年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額，凈營(yíng)業(yè)虧損還可以按通貨膨脹指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，五是股權(quán)變更對(duì)使用凈營(yíng)業(yè)虧損沒(méi)有限制。但是，如果目標(biāo)企業(yè)在被收購(gòu)前有未結(jié)清的納稅事項(xiàng)，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)后，根據(jù)聯(lián)邦稅收法典，屬于下列情況之一的，收購(gòu)方將承擔(dān)由目標(biāo)企業(yè)引起的納稅義務(wù)：該目標(biāo)企業(yè)未進(jìn)行聯(lián)邦稅務(wù)登記；該目標(biāo)企業(yè)變更經(jīng)營(yíng)地址未事先通告；該目標(biāo)企業(yè)未妥善保管其會(huì)計(jì)賬本和記錄，或會(huì)計(jì)賬本和記錄被隱藏或銷(xiāo)毀。但應(yīng)繳納的稅款不超過(guò)收購(gòu)方股東在目標(biāo)企業(yè)的股本總額。從出售股權(quán)方看，居民出售股權(quán)的溢價(jià)所得要按29%的稅率納所得稅，溢價(jià)所得是指出售價(jià)與稅收認(rèn)定的價(jià)格之間的差額。外國(guó)居民出售墨西哥公司的股權(quán)，其所得來(lái)源被認(rèn)為在墨西哥境內(nèi)，對(duì)其出售總價(jià)款按25%稅率征稅，并由收購(gòu)方代扣代繳。從資產(chǎn)交易看，對(duì)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方有利的，一是可以利用目標(biāo)公司的無(wú)形資產(chǎn)及資產(chǎn)的剩余折舊年限，二是可以避開(kāi)目標(biāo)公司的無(wú)形負(fù)債。資產(chǎn)收購(gòu)方可繼續(xù)雇用目標(biāo)公司的原有員工，如果解聘員工，要支付較大的補(bǔ)償費(fèi)用。與股權(quán)收購(gòu)不同，資產(chǎn)收購(gòu)所涉及目標(biāo)公司的稅收，不轉(zhuǎn)移到收購(gòu)方。但是，如果收購(gòu)方同時(shí)購(gòu)買(mǎi)了目標(biāo)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)權(quán)，收購(gòu)方對(duì)目標(biāo)公司所欠繳的稅收就負(fù)有連帶責(zé)任。從資產(chǎn)出售方看，出售資產(chǎn)所得按29%稅率繳所得稅，但可用凈營(yíng)業(yè)虧損沖減其所得。資產(chǎn)的計(jì)稅價(jià)等于原始購(gòu)買(mǎi)價(jià)減折舊和加減根據(jù)通貨膨脹指數(shù)調(diào)整的數(shù)額。對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)，如果賣(mài)方是該無(wú)形資產(chǎn)的原創(chuàng)人，該資產(chǎn)的計(jì)稅基數(shù)為零，因?yàn)橘u(mài)方已將其開(kāi)發(fā)費(fèi)用計(jì)入成本，所以，該資產(chǎn)賣(mài)出的全部所得為應(yīng)納稅所得。

通過(guò)以上介紹，可以歸納出這五個(gè)國(guó)家對(duì)企業(yè)兼并重組稅收處理有以下共同點(diǎn)：一是稅收政策鼓勵(lì)以股權(quán)交易方式進(jìn)行企業(yè)兼并重組，不支持以資產(chǎn)交易方式進(jìn)行兼并重組。對(duì)以股權(quán)交易方式進(jìn)行企業(yè)兼并重組的，給予種類(lèi)較多的稅收優(yōu)惠；二是為防止股權(quán)投資中為套取稅收優(yōu)惠而進(jìn)行的虛假兼并重組，有些國(guó)家制定了專(zhuān)門(mén)的稅收條款予以防范；三是涉及企業(yè)兼并重組的稅收政策，都是與本國(guó)的公司法等相關(guān)法律相配套的，而且隨著經(jīng)濟(jì)條件的變化不斷做出調(diào)整；四是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)并購(gòu)重組的資金來(lái)源、關(guān)聯(lián)并購(gòu)和并購(gòu)成本的處理等涉及資本弱化的規(guī)則都做了非常細(xì)致的描述，而發(fā)展中國(guó)家普遍缺乏完備的資本弱化規(guī)則體系，但對(duì)涉及各種兼并重組方式的稅收處理卻較為細(xì)致。

二、我國(guó)目前對(duì)企業(yè)合并、兼并等股權(quán)重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅收處理存在的主要問(wèn)題

我國(guó)目前還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)企業(yè)股權(quán)投資及并購(gòu)重組的法律，其稅收處理辦法，主要有國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》、《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問(wèn)題的通知》、《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》和《關(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》等。分析這四個(gè)文件的內(nèi)容，存在以下主要問(wèn)題：一是內(nèi)資企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或置換稅收處理的內(nèi)容不全面。對(duì)有形資產(chǎn)的剩余折舊、無(wú)形資產(chǎn)的作價(jià)和攤銷(xiāo)，以及對(duì)企業(yè)職工的安置、補(bǔ)償及相應(yīng)的稅收處理等，都沒(méi)有涉及；二是內(nèi)資對(duì)企業(yè)兼并沒(méi)有體現(xiàn)稅收鼓勵(lì)或稅收中性的原則。被兼并企業(yè)未結(jié)清的納稅事項(xiàng)由兼并后的企業(yè)承擔(dān)，但被兼并企業(yè)以前年度的虧損卻不結(jié)轉(zhuǎn)到兼并后的企業(yè)繼續(xù)享用；三是對(duì)內(nèi)、外資企業(yè)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和兼并上，分別體現(xiàn)的是限制和鼓勵(lì)的不同處理原則。對(duì)外商投資企業(yè)受讓資產(chǎn)，受讓總價(jià)與資產(chǎn)帳面凈值的差額，作商譽(yù)分十年攤銷(xiāo)，而國(guó)際上多數(shù)國(guó)家的通常做法，對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是按市場(chǎng)價(jià)確定，市場(chǎng)價(jià)與賬面價(jià)的差額作為商譽(yù)，通常是不允許攤銷(xiāo)的，因?yàn)樵摕o(wú)形資產(chǎn)的前期開(kāi)發(fā)費(fèi)用早就攤?cè)氤杀?。?duì)外商投資企業(yè)資產(chǎn)受讓資產(chǎn)和兼并企業(yè)，都可以承續(xù)其原稅收優(yōu)惠待遇。這兩項(xiàng)內(nèi)資企業(yè)都不能享受；四是對(duì)合并、兼并和股權(quán)重組的資金來(lái)源及并購(gòu)重組的成本如何處理，都沒(méi)有明確。

三、完善我國(guó)對(duì)企業(yè)股權(quán)投資和并購(gòu)重組稅收處理的幾點(diǎn)建議

1、企業(yè)間的合并、兼并等股權(quán)重組，可以引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置、完善企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制。許多國(guó)家在其法律和稅收處理上，對(duì)股權(quán)重組都給以鼓勵(lì)，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際上通行的做法，對(duì)屬于股權(quán)重組的，在稅收上應(yīng)給予優(yōu)惠待遇。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上屬于商品交易，對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)實(shí)行限制性政策。

2、各國(guó)對(duì)本國(guó)企業(yè)和外國(guó)企業(yè)在本國(guó)境內(nèi)進(jìn)行股權(quán)重組，基本都采取一視同仁的政策，對(duì)涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的領(lǐng)域，實(shí)施限制性政策，對(duì)股權(quán)重組過(guò)程中使本國(guó)的經(jīng)濟(jì)權(quán)益外溢的，實(shí)行收入來(lái)源地管轄權(quán)進(jìn)行稅收監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)制定內(nèi)、外資企業(yè)在我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行股權(quán)重組的統(tǒng)一法律，稅收處理辦法應(yīng)與該法律相配套，體現(xiàn)法律的意圖。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)條件的變化，該法律和與其相配套的稅收處理辦法也要不斷進(jìn)行完善。

3、各國(guó)對(duì)虛假股權(quán)重組和利用關(guān)聯(lián)關(guān)系借貸列支利息和費(fèi)用等，都制訂了具體防范性措施。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)外在這方面稅收處理的經(jīng)驗(yàn)，制定專(zhuān)門(mén)的規(guī)定和完善資本弱化稅收處理辦法，進(jìn)行有效防范。