導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的意義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：規(guī)避;醫(yī)院;醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);策略

一直以來(lái)，在我國(guó)老百姓心中看病難、看病貴問(wèn)題困擾著他們。2009年，國(guó)務(wù)院辦公廳了《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》，在意見(jiàn)中提出一定要減輕廣大居民的就醫(yī)費(fèi)用負(fù)擔(dān)的標(biāo)準(zhǔn)，這是新醫(yī)改的近期目標(biāo);還要在我國(guó)建立覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，這是新醫(yī)改的遠(yuǎn)期目標(biāo)。這其中，基本醫(yī)療保障的建立、完善牽涉到城鄉(xiāng)每一位居民的日常就醫(yī)。基本醫(yī)療保險(xiǎn)在保障公民的基本醫(yī)療、促進(jìn)社會(huì)的公平、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著積極的作用。隨著醫(yī)保制度的不斷完善，醫(yī)院在整個(gè)醫(yī)保體系中的作用越來(lái)越明顯。目前，在很多醫(yī)保的定點(diǎn)醫(yī)院中，由于財(cái)務(wù)管理執(zhí)行環(huán)節(jié)中存在的問(wèn)題，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)亂開(kāi)藥、開(kāi)貴藥、增加患者的檢查項(xiàng)目等不合理現(xiàn)象的發(fā)生。這不僅損害廣大參保群眾的利益、還加大醫(yī)保基金的拒付風(fēng)險(xiǎn)，更嚴(yán)重影響了我國(guó)醫(yī)保體系的可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，加強(qiáng)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理、合理而有效地規(guī)避醫(yī)院醫(yī)保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是保證我國(guó)醫(yī)保體系正常、可持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的基本前提。

一、醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）財(cái)務(wù)管理缺乏科學(xué)性、完善性

隨著我國(guó)醫(yī)保體系的不斷完善，各定點(diǎn)醫(yī)院應(yīng)針對(duì)醫(yī)院的具體情況，積極配合國(guó)家相關(guān)政策的規(guī)定制定出醫(yī)保財(cái)務(wù)管理的新措施，并將這些新制度切實(shí)落實(shí)到財(cái)務(wù)管理工作中，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)的精細(xì)化管理。目前，縱觀我國(guó)大多數(shù)醫(yī)保定點(diǎn)醫(yī)院，在很多方面還存在著漏洞，例如：每日財(cái)務(wù)結(jié)算、每月或每季度的財(cái)務(wù)對(duì)賬、財(cái)務(wù)預(yù)算等方面的制度與要求還需要不斷的規(guī)范化。而醫(yī)保的審計(jì)部門，應(yīng)積極聯(lián)合醫(yī)院的內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)、政府的相關(guān)審計(jì)部門真正將醫(yī)保的思想貫徹到實(shí)處，并建立完善的、統(tǒng)一的醫(yī)保財(cái)務(wù)管理制度，從而實(shí)現(xiàn)醫(yī)保財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化、科學(xué)化和制度化。通過(guò)審計(jì)發(fā)現(xiàn)，個(gè)別醫(yī)院的醫(yī)保財(cái)務(wù)管理制度存在問(wèn)題，個(gè)別人員擅離職守、假公濟(jì)私現(xiàn)象嚴(yán)重。只有對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理制定嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲措施，對(duì)違規(guī)的相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)懲，從而在制度上保障醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作科學(xué)、規(guī)范。

（二）醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理人員工作量增加

隨著參保就醫(yī)人數(shù)的不斷增加，醫(yī)院醫(yī)保相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員的工作量加大，短時(shí)間內(nèi)工作質(zhì)量、服務(wù)難以得到有效保障。這是醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理中錯(cuò)誤頻發(fā)的主要原因之一。另外，醫(yī)療保險(xiǎn)管理部門的相關(guān)工作人員也未能充分發(fā)揮自己的職責(zé)，未能及時(shí)對(duì)醫(yī)院醫(yī)保的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況進(jìn)行有效的監(jiān)管與控制，對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)工作僅停留在計(jì)算、查證的膚淺層面。還有的醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作人員對(duì)自己的工作職責(zé)與業(yè)務(wù)流程并不完全了解、熟悉，對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)、醫(yī)保相關(guān)管理規(guī)定無(wú)法及時(shí)落實(shí)。只能憑借自己掌握的有限的財(cái)務(wù)管理知識(shí)來(lái)對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，這就很容易出現(xiàn)理論與實(shí)際管理的脫節(jié)，從而使得醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作不能順暢、高質(zhì)量的完成。顯然，這對(duì)醫(yī)院的穩(wěn)定與發(fā)展、對(duì)促進(jìn)我國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)制度高效運(yùn)行極為不利。

（三）醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理體系尚不完善

由于目前我國(guó)定點(diǎn)醫(yī)保醫(yī)院的領(lǐng)導(dǎo)缺乏對(duì)醫(yī)保財(cái)務(wù)管理的足夠認(rèn)識(shí)，缺乏必要的監(jiān)督機(jī)制，使得很多醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)人員對(duì)相關(guān)政策的把控、執(zhí)行不能及時(shí)到位，對(duì)于醫(yī)院的醫(yī)療活動(dòng)缺少主動(dòng)管理、積極參與、認(rèn)真思考的過(guò)程，對(duì)于制度的可操作性、可控性、實(shí)效性的研究嚴(yán)重不足，這就使得醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)人員無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的醫(yī)保結(jié)算資金盈虧、醫(yī)藥費(fèi)用違規(guī)扣減等財(cái)務(wù)管理問(wèn)題不能進(jìn)行深層次的剖析，更無(wú)法將醫(yī)院的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)與醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理目標(biāo)聯(lián)系在一起，對(duì)于醫(yī)保財(cái)務(wù)管理的職能作用也未得到充分發(fā)揮。這些都嚴(yán)重影響了醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層的科學(xué)決策，阻礙了醫(yī)院的正常發(fā)展、制約了我國(guó)醫(yī)保制度的全方位覆蓋與推行。

二、有效規(guī)避醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

（一）建立完善的醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)核算管理體系

目前，我國(guó)現(xiàn)行的醫(yī)療保險(xiǎn)制度中，對(duì)于不同的患者類型提出了不同的要求和規(guī)定。例如：定額醫(yī)療、門診醫(yī)保限額管理、單病種核算等管理。對(duì)定點(diǎn)醫(yī)院醫(yī)保資金采取多種結(jié)算方式，如按病種付費(fèi)、按項(xiàng)目付費(fèi)，按結(jié)算控制指標(biāo)以及總額預(yù)付等。創(chuàng)新醫(yī)保談判機(jī)制，探索醫(yī)院協(xié)商模式。這些都是對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作的挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)醫(yī)保制度改革的深入與不斷推廣，定點(diǎn)醫(yī)院、醫(yī)保單位、患者之間的關(guān)系將日益密切。因此，加強(qiáng)定點(diǎn)醫(yī)保醫(yī)院的會(huì)計(jì)核算對(duì)于醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理水平的提升有著重要的意義，同時(shí)，完善的醫(yī)保會(huì)計(jì)核算體系還是保障資產(chǎn)的安全與完整、對(duì)資金流動(dòng)的合理性進(jìn)行監(jiān)督的重要方式，更是約束會(huì)計(jì)人員的重要手段。其實(shí)，在醫(yī)院與醫(yī)保患者之間的醫(yī)療活動(dòng)背后所蘊(yùn)含的、隱藏的是醫(yī)療保險(xiǎn)部門與醫(yī)院之間的資金上的流動(dòng)，這種資金上的流動(dòng)直接關(guān)系著社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度的正常運(yùn)行，關(guān)系著醫(yī)院為醫(yī)保患者提供醫(yī)療服務(wù)的積極性、主動(dòng)性。正是由于現(xiàn)行的新醫(yī)院會(huì)計(jì)制度中并沒(méi)有對(duì)醫(yī)院醫(yī)療保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理作出明確的、統(tǒng)一的規(guī)定，各醫(yī)保定點(diǎn)醫(yī)院只能根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定醫(yī)療保險(xiǎn)的會(huì)計(jì)核算方式。而定點(diǎn)醫(yī)院的會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平、理論素養(yǎng)、實(shí)踐水平、職業(yè)道德素養(yǎng)各不相同、參差不齊，導(dǎo)致醫(yī)療保險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算方式不統(tǒng)一、賬目不清晰。因此，醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作必須加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算、分析成本核算的層級(jí)關(guān)系、細(xì)化醫(yī)院的財(cái)務(wù)核算管理流程，根據(jù)實(shí)際情況設(shè)立二級(jí)明細(xì)賬，有效規(guī)避醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）樹(shù)立現(xiàn)代化理念創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理方式

為了確保定點(diǎn)醫(yī)院的醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作能夠有序進(jìn)行、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，醫(yī)院應(yīng)加強(qiáng)對(duì)醫(yī)保財(cái)務(wù)管理工作的重視，從醫(yī)院的領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)始，先組織醫(yī)院的中層以上領(lǐng)導(dǎo)對(duì)相關(guān)規(guī)章制度與法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，再結(jié)合本醫(yī)院的實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)醫(yī)院戰(zhàn)略長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)與醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一。同時(shí)，醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)和全院醫(yī)護(hù)人員要轉(zhuǎn)變觀念，樹(shù)立全新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，利用現(xiàn)代的科學(xué)觀念、技術(shù)、財(cái)務(wù)管理方式，杜絕各種資金的浪費(fèi)，有效而合理的使用資金，避免醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的

發(fā)生。

（三）加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理信息的監(jiān)控

為了盡量規(guī)避醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，醫(yī)保定點(diǎn)醫(yī)院充分利用院內(nèi)信息系統(tǒng)，對(duì)一些常見(jiàn)、多發(fā)醫(yī)保扣費(fèi)情況進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控與計(jì)算機(jī)預(yù)警。通過(guò)辦公自動(dòng)化系統(tǒng)，加大參保知識(shí)宣傳。定期向醫(yī)保管理部門及院領(lǐng)導(dǎo)匯總、上報(bào)本單位的醫(yī)保會(huì)計(jì)信息執(zhí)行情況，加強(qiáng)溝通。及時(shí)將發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題反饋、傳達(dá)至具體的科室，具體的當(dāng)事人。通過(guò)對(duì)參保人員的各類會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析，減少不合理費(fèi)用的發(fā)生。通過(guò)事前、事中、事后的有效監(jiān)控，確保醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)發(fā)現(xiàn)，從而采取有效的防范措施。

總之，隨著我國(guó)醫(yī)保制度的不斷完善，醫(yī)保制度改革在全國(guó)范圍內(nèi)大力推廣，全民參保不僅解決了大部分老百姓看病難、看病貴的問(wèn)題，還有效的增加了醫(yī)院的收入。因此，在醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)管理中，領(lǐng)導(dǎo)者和廣大醫(yī)務(wù)人員應(yīng)樹(shù)立全新的理念與認(rèn)識(shí)，重視醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與防范，切實(shí)保證醫(yī)保資金能夠真正為人民服務(wù)，從而保證醫(yī)院的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)醫(yī)保制度的深入推廣。

參考文獻(xiàn)：

[1]邵巖.如何避免醫(yī)院醫(yī)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2013（03）.

篇2

摘要：隨著我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生體制改革深入，醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，使得醫(yī)院經(jīng)營(yíng)存在很多不確定因素，給醫(yī)院財(cái)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。本文分析了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展和醫(yī)療體制改革的不斷深入，醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，使得醫(yī)院經(jīng)營(yíng)存在很多不確定因素，給醫(yī)院財(cái)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些不確定的因素的影響，使醫(yī)院財(cái)務(wù)運(yùn)行偏離預(yù)期，從而使醫(yī)院產(chǎn)生損失的可能性。如何避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，成為財(cái)務(wù)管理的重要課題。本文對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行以下分析并制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.盲目投資，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷惡化

醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層過(guò)于相信自己能控制好局面，低估投資項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資前要做好可行性分析，不能盲目投資，增加醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化表現(xiàn)主要是資產(chǎn)負(fù)債比例過(guò)高；業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度低于業(yè)務(wù)支出的增長(zhǎng)速度。

2.財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

只要進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，就存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，他們認(rèn)為只要把資金管好，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不少財(cái)務(wù)管理人員不重視人員間的相互控制和制約，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)給單位造成很大的損失。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，并且要貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。我們目前內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控主要是事后控制，但是事后控制并不一定有效，只是在年終考核時(shí)得到一定的重視。如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)信息不實(shí)、國(guó)有資產(chǎn)流失、財(cái)務(wù)收支混亂等問(wèn)題。

3.投資缺乏科學(xué)決策

醫(yī)院為了提高自身綜合競(jìng)爭(zhēng)力，需要進(jìn)行大規(guī)模投資，引進(jìn)高技術(shù)人才，改善醫(yī)療環(huán)境。把錢花在什么地方，這就涉及到?jīng)Q策問(wèn)題，醫(yī)療服務(wù)業(yè)不同于其他行業(yè)，不少醫(yī)院缺乏項(xiàng)目分析，導(dǎo)致投資項(xiàng)目工期長(zhǎng)，資金回收慢。大量的數(shù)據(jù)表明，人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)，對(duì)于不確定的事件發(fā)生的概率往往過(guò)于自信。這樣認(rèn)知上的偏差會(huì)導(dǎo)致非理性的行為，非理會(huì)導(dǎo)致企業(yè)決策偏差，決策偏差產(chǎn)生醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配不規(guī)范

收益分配主要是指如何權(quán)衡醫(yī)院發(fā)展與醫(yī)院職工利益之間的關(guān)系。收益的分配不當(dāng)會(huì)對(duì)醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)不利的影響。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈和醫(yī)院規(guī)模的不斷擴(kuò)大，醫(yī)院投資回報(bào)率會(huì)逐漸下降，當(dāng)醫(yī)院的投資回報(bào)率不能滿足職工的最低要求時(shí)，就會(huì)打擊職工的積極性。少分配或不分配會(huì)引起職工的不滿，不利于留住人才，影響醫(yī)院的發(fā)展。但是過(guò)于發(fā)放職工福利，會(huì)造成影響醫(yī)院流動(dòng)資金，降低了醫(yī)院的償還債務(wù)能力、錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì)、加大外部籌資額度，進(jìn)一步影響醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.資金回收存在不確定因素

醫(yī)院資金回收過(guò)程存在一定風(fēng)險(xiǎn)，主要是病人的醫(yī)療費(fèi)用無(wú)法收回或收回不及時(shí)，有些會(huì)形成壞賬。例如病人惡意逃費(fèi)和承擔(dān)的社會(huì)義務(wù)救助產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用，以及城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保、新農(nóng)合參保病人出院后，醫(yī)保部門不能及時(shí)撥付醫(yī)療費(fèi)用，加大定點(diǎn)醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)成本，給醫(yī)院資金回收帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

二、針對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)采取的措施

1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

目前，很多醫(yī)院的管理人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，大部分醫(yī)院沒(méi)有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。醫(yī)院的領(lǐng)導(dǎo)層要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有深刻的認(rèn)識(shí)，從根本上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要從財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā)。針對(duì)多變的財(cái)務(wù)管理環(huán)境和不確定因素，財(cái)務(wù)管理在追求節(jié)約的同時(shí)，應(yīng)該有合理的伸縮余地。

2.建立科學(xué)的投資決策機(jī)制

醫(yī)院要按照科學(xué)的決策機(jī)制運(yùn)作，建立民主、科學(xué)的決策制度。醫(yī)院投資要嚴(yán)格執(zhí)行招標(biāo)制度，科學(xué)施工、項(xiàng)目竣工驗(yàn)收等。醫(yī)院進(jìn)行投資時(shí)要充分考慮投資的可行性和必要性，結(jié)合醫(yī)院的積累、銀行貸款額度、財(cái)政撥款制定投資預(yù)算，為決策提供支持。

3.加強(qiáng)醫(yī)院信息化建設(shè)增加財(cái)務(wù)透明度

加強(qiáng)醫(yī)院信息化建設(shè)，防止財(cái)務(wù)黑洞，有利于資金統(tǒng)一調(diào)配，也提高了財(cái)務(wù)分析房的效率和質(zhì)量。

4.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)觀察某些財(cái)務(wù)指標(biāo)變化就能被發(fā)現(xiàn)，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮監(jiān)測(cè)預(yù)警作用。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析工具進(jìn)行識(shí)別和預(yù)警潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

20世紀(jì)60年代，美國(guó)愛(ài)德華?阿爾曼提出基于多元判別模型的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。多元判別模型在西方企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)成功率很高。但是在我國(guó)具體運(yùn)用中要考慮我國(guó)醫(yī)院的實(shí)際情況，合理借鑒。

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的另一個(gè)方法是利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢(shì)變化進(jìn)行綜合判別。也就是醫(yī)院可以通過(guò)監(jiān)測(cè)凈資產(chǎn)收益率、收支結(jié)余率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等考察資產(chǎn)獲利能力；監(jiān)測(cè)平均門診人次費(fèi)用、病床周轉(zhuǎn)率等分析經(jīng)濟(jì)效益；監(jiān)測(cè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、收入結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)率等衡量醫(yī)院的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

另外，現(xiàn)金流量也應(yīng)注意監(jiān)控，醫(yī)院是否有足夠的可用資金決定醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)的能否正常開(kāi)展。現(xiàn)金流量預(yù)算能為醫(yī)院提供預(yù)警信號(hào)，便于盡早采取措施。

三、結(jié)語(yǔ)

醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作。在實(shí)踐中通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新，使醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸科學(xué)化、規(guī)范化，從而促進(jìn)醫(yī)院高效快速發(fā)展。本文分析了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出應(yīng)對(duì)措施，為醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)層作出科學(xué)決策提供政策建議和重要參考。

參考文獻(xiàn)：

［1］王大為.醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探討與應(yīng)對(duì)［J］.決策探索,2007；17

［2］葉菁.公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其綜合治理探討［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2010；6

篇3

【Keywords】ERM method； risk management ； public hospital

【中圖分類號(hào)】F239.45 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）03-0039-02

1 引言

隨著我國(guó)醫(yī)療體系改革逐步完善，傳統(tǒng)的公立醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)模式發(fā)生了巨大的變化，對(duì)內(nèi)對(duì)外都存在著顯著需要改革醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的需求。公立醫(yī)院體系外，國(guó)家層面上，對(duì)公立醫(yī)院的扶持正逐步退出歷史舞臺(tái)，轉(zhuǎn)而國(guó)家將政策的主要重點(diǎn)放置在社區(qū)醫(yī)院和縣級(jí)以下醫(yī)療單位上面；從醫(yī)療的行業(yè)層面上，醫(yī)療成本逐步提高，醫(yī)療效率較低以及醫(yī)院的口碑下降問(wèn)題都比較顯著；從醫(yī)療市場(chǎng)上看，國(guó)家在大力支持民營(yíng)醫(yī)院的設(shè)立，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入醫(yī)療體系，對(duì)公立醫(yī)院的發(fā)展形成了顯著的沖擊性。對(duì)公立醫(yī)院體系內(nèi)，各種國(guó)家政策制度的要求也推進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立。近年來(lái)財(cái)政部下達(dá)的《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》、《關(guān)于全面推進(jìn)行政事業(yè)單位內(nèi)部控制建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相關(guān)文件要求公立醫(yī)院也在實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制。因此，公立醫(yī)院必須搭建完善的現(xiàn)代醫(yī)院管理體制。

2 當(dāng)前公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系前，要先了解公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因，公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)潛藏于醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，主要由以下幾方面原因產(chǎn)生。

2.1 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及衛(wèi)生體制的變革，推進(jìn)了公立醫(yī)院對(duì)信貸市場(chǎng)的依托，國(guó)家政策的倚重越來(lái)越傾向于社區(qū)和縣級(jí)以下醫(yī)療機(jī)構(gòu)，而對(duì)公立醫(yī)院的側(cè)重越來(lái)越低，而醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展要求公立醫(yī)院要不斷地做大做強(qiáng)提升市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，這使得許多的公立醫(yī)院采取擴(kuò)大信貸范圍的方式，采用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的模式來(lái)拓展自身的規(guī)模，同時(shí)也使得醫(yī)院的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。

2.2 法律法規(guī)因素

隨著居民城鎮(zhèn)化發(fā)展的提高，居民對(duì)醫(yī)療水平的要求不斷提高，國(guó)家為滿足日益增長(zhǎng)的醫(yī)療需求，在近年來(lái)不斷出臺(tái)降低社會(huì)醫(yī)療成本的政策文件，如藥品零差價(jià)、醫(yī)藥分離等政策的出臺(tái)都對(duì)公立醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)情況造成一定影響；同時(shí)，隨著居民對(duì)醫(yī)院法律知識(shí)的普及以及患者維權(quán)意識(shí)的不斷加強(qiáng)，醫(yī)療糾紛的訴訟的提高以及醫(yī)療事故的追溯等都對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)情況造成影響。

隨著國(guó)家新醫(yī)改政策的推進(jìn)，政府的基礎(chǔ)衛(wèi)生投入占比越來(lái)越重，公立醫(yī)院醫(yī)療投入占比越來(lái)越輕，變更的投入方式對(duì)公立醫(yī)院產(chǎn)生了新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 醫(yī)療技術(shù)因素

在當(dāng)前醫(yī)療技術(shù)日益完善的階段中，隨著醫(yī)療水平的提高，醫(yī)療方式的復(fù)雜性也顯著提高。面對(duì)復(fù)雜高風(fēng)險(xiǎn)的醫(yī)療技術(shù)，一旦在醫(yī)療過(guò)程中出現(xiàn)醫(yī)療狀況和醫(yī)療事故，會(huì)導(dǎo)致醫(yī)患風(fēng)險(xiǎn)的增加，出現(xiàn)醫(yī)患糾紛，影響醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。

2.4 衛(wèi)生行業(yè)因素

作為國(guó)家主要公益機(jī)構(gòu)之一的公立醫(yī)院，國(guó)家針對(duì)公立醫(yī)院救死扶傷的社會(huì)公益性提出無(wú)條件對(duì)醫(yī)患進(jìn)行救治的要求。但是往往存在沒(méi)有能力進(jìn)行醫(yī)療救助的群體，雖然醫(yī)院在這種救助活動(dòng)中存在義不容辭的作用，但是這種情況的增加往往導(dǎo)致了公立醫(yī)院醫(yī)療負(fù)擔(dān)的增加，引發(fā)公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

盡管我國(guó)的許多公立醫(yī)院都已經(jīng)建立了相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理預(yù)警系統(tǒng)，但是由于各種因素導(dǎo)致無(wú)法發(fā)揮重要作用，所以建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要手段。文章立足于此建立了基于ERM的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

3 ERM概述

ERM （Enterprise Risk Management，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理）是20世紀(jì)90年代由美國(guó)職業(yè)會(huì)計(jì)團(tuán)體潛心研究的科研成果。泛指一??實(shí)體組織制定的可識(shí)別可能影響該實(shí)體的事件并為實(shí)體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證程序[1]。在我國(guó)，商業(yè)銀行、證券公司等指引文件都引用了 ERM的結(jié)構(gòu)框架。

當(dāng)前，我國(guó)的公立醫(yī)院較多運(yùn)用傳統(tǒng)模式實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，而把現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)方法ERM應(yīng)用于研究解決當(dāng)前公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系的理論還很罕見(jiàn)。

4 基于ERM的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的探索

4.1 明確目標(biāo)

一是搭建合法性目標(biāo)。搭建的ERM框架要符合國(guó)家的相關(guān)政策法規(guī)和規(guī)章制度，同時(shí)要符合服務(wù)利益相關(guān)人的要求。

二是目標(biāo)的受益人。ERM框架致力于向公立醫(yī)院的管理者和頂層設(shè)計(jì)者披露醫(yī)院存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為下一步設(shè)計(jì)合理財(cái)務(wù)制度提供保障。

三是搭建指向性目標(biāo)。運(yùn)用ERM的方式主要用于提高公立醫(yī)院醫(yī)療的效率，提高醫(yī)院的資金利用率，確保醫(yī)院整體的財(cái)務(wù)安全。四是搭建長(zhǎng)期性目標(biāo)。通過(guò)ERM的運(yùn)用不僅可以在當(dāng)期改善醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以與醫(yī)院的長(zhǎng)期目標(biāo)相結(jié)合，為醫(yī)院的長(zhǎng)期發(fā)展提供政策保障[2]。

4.2 ERM框架構(gòu)成要素

ERM構(gòu)成要素主要由環(huán)境、目標(biāo)、事件、評(píng)估、響應(yīng)、控制、信息溝通、監(jiān)控八個(gè)要素，要發(fā)揮ERM的功能，需要整合各個(gè)要素，充分發(fā)揮各個(gè)要素的作用，確保 ERM框架良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

4.3 ERM框架運(yùn)行模式

ERM框架運(yùn)行的主要方式是通過(guò)公立醫(yī)院的主管機(jī)構(gòu)和公立醫(yī)院的各級(jí)管理機(jī)構(gòu)以及二級(jí)分支機(jī)構(gòu)和部分進(jìn)行簽訂風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任書(shū)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化分解，進(jìn)行考核確定。實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解。

5 防范公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

5.1 樹(shù)立公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念

要從根本上建立公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，按照醫(yī)院的規(guī)模和人員的素質(zhì)，分批分次進(jìn)行培訓(xùn)和提升。將公立醫(yī)院財(cái)務(wù)管理理念灌輸至醫(yī)院的各個(gè)分支節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面化。

5.2 完善公立醫(yī)院治理結(jié)構(gòu)

ERM框架下，構(gòu)建良好的治理結(jié)構(gòu)是完善醫(yī)院財(cái)務(wù)管理制度的重要組成部分。逐步探索公立醫(yī)院的管辦分離制度，建立公立醫(yī)院的理事會(huì)、董事會(huì)制度。在公立醫(yī)院范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)決策和監(jiān)督的分離并能互相制衡的制度。充分利用管辦分離的制度對(duì)經(jīng)費(fèi)的支出進(jìn)行嚴(yán)格的審批管理，杜絕醫(yī)院的盲目擴(kuò)張和融資，降低醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[3]。

5.3 創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理措施

ERM模式下，公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能簡(jiǎn)單地倚重風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及限額管理，要充分利用更加全面和復(fù)合的管理模式，采用多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)法、層次分析法等多樣方式設(shè)立更加全面的指標(biāo)體系，加強(qiáng)內(nèi)部控制，采用合理的績(jī)效目標(biāo)，加強(qiáng)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理。

篇4

在當(dāng)前新常態(tài)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)階段，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲取更安全穩(wěn)定的生存與經(jīng)營(yíng)環(huán)境，謀求更深層次的突破性發(fā)展，以此來(lái)獲取市場(chǎng)利潤(rùn)最大化，這才是企業(yè)最迫切需求的。基于此，本文以國(guó)內(nèi)中小創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展?fàn)顩r為例，著重分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并借助于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來(lái)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警模型，以期為企業(yè)發(fā)展提供建議。

關(guān)鍵詞：

數(shù)據(jù)挖掘技術(shù);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警模型

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析理論及發(fā)展

1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的作用

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立，以及后期的不斷深化改革與完善，社會(huì)各行業(yè)企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷增強(qiáng)。(1)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，從國(guó)家大層面視角來(lái)看，對(duì)于整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)決策起到了科學(xué)化的督促效果。在當(dāng)前社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是那些初具規(guī)模或者是中小板的創(chuàng)業(yè)公司，要想確保企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得以正常運(yùn)行下去，開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng)，并將其納入企業(yè)規(guī)章制度、戰(zhàn)略發(fā)展方案中來(lái)，是最佳的一種選擇。(2)企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng)，另一項(xiàng)功用就是評(píng)估，包括對(duì)企業(yè)價(jià)值、企業(yè)績(jī)效以及對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景等層面，加以分析，包括分析企業(yè)的市場(chǎng)盈利能力、企業(yè)增長(zhǎng)速度等。對(duì)于上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)準(zhǔn)備在轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、所獲利益、資產(chǎn)狀況和所有者權(quán)益進(jìn)行分析[1]。

1.2財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警

預(yù)警就是一種防范性機(jī)制，主要在于前期的預(yù)測(cè)，比如企業(yè)出現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)惡化現(xiàn)象，通常都是由企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)所引起的。當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)有效的控制時(shí)，就會(huì)在短期內(nèi)快速轉(zhuǎn)化成為財(cái)務(wù)危機(jī)[2]。上述這種情況在中小創(chuàng)業(yè)公司和上市公司中是最為常見(jiàn)的一種財(cái)務(wù)現(xiàn)象，因此，對(duì)于這類企業(yè)而言，根據(jù)實(shí)際情況構(gòu)建危機(jī)預(yù)警機(jī)制和模型，是必不可少的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

1.3數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)

數(shù)據(jù)挖掘(DataMining)，一般也被稱為資料探勘、數(shù)據(jù)采礦，它是數(shù)據(jù)庫(kù)知識(shí)發(fā)現(xiàn)中的一個(gè)步驟，具體一點(diǎn)講，就是指從大量的數(shù)據(jù)中通過(guò)相應(yīng)的算法，來(lái)及時(shí)、準(zhǔn)確的搜索出隱藏或者可能隱藏在數(shù)據(jù)信息中的價(jià)值信息[3]。企業(yè)(用戶)通過(guò)統(tǒng)計(jì)、在線分析處理、情報(bào)檢索、機(jī)器學(xué)習(xí)、專家系統(tǒng)以及相對(duì)應(yīng)的模式識(shí)別等，均可以實(shí)現(xiàn)這種目標(biāo)。這主要是因?yàn)椋瑪?shù)據(jù)挖掘所蘊(yùn)含的思想，本身就起源于統(tǒng)計(jì)學(xué)，借助于現(xiàn)代化人工智能技術(shù)等相關(guān)理論，專門設(shè)計(jì)的一種大量數(shù)據(jù)分析處理模型，其實(shí)現(xiàn)主要得益于高性能計(jì)算機(jī)和分布式計(jì)算機(jī)處理技術(shù)。在實(shí)際應(yīng)用中，數(shù)據(jù)挖掘的算法常見(jiàn)的有四種形式，分類和預(yù)測(cè)、聚類、關(guān)聯(lián)規(guī)則、時(shí)間序列。本文在這里重點(diǎn)選用決策樹(shù)分類分析方法。

2基于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警

2.1風(fēng)險(xiǎn)分析

關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與數(shù)據(jù)挖掘的定義概念，在前文中已經(jīng)進(jìn)行了簡(jiǎn)要闡述，將數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日常工作分析中來(lái)，實(shí)施步驟包括：首先是確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的對(duì)象，并準(zhǔn)備好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析以及相關(guān)數(shù)據(jù)；其次就是將準(zhǔn)備的對(duì)象、數(shù)據(jù)預(yù)處理；再次就是實(shí)施數(shù)據(jù)挖掘；最后對(duì)其檢驗(yàn)出來(lái)的結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)并解釋其中的問(wèn)題、規(guī)律等，并在此基礎(chǔ)上將其中涉及到的知識(shí)理論與工作實(shí)際融合起來(lái)，也就是知識(shí)的同化。

2.2前期準(zhǔn)備

包括確定對(duì)象和數(shù)據(jù)準(zhǔn)備，雖然在數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)運(yùn)用下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng)流程變得相對(duì)簡(jiǎn)單，但其所蘊(yùn)含的思想還比較復(fù)雜，重點(diǎn)在于分析，包括對(duì)象的挖掘、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)備、模型的建立，以及對(duì)數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果加以整合處理分析等，這是一個(gè)統(tǒng)一化的全過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)需要考慮到過(guò)程中每一個(gè)環(huán)節(jié)階段需要做什么，將流程細(xì)節(jié)化、將細(xì)節(jié)具體化，比如，挖掘什么數(shù)據(jù)、需要挖掘多少數(shù)據(jù)、需要將數(shù)據(jù)挖掘到什么程度，在挖掘的過(guò)程中需要提取哪些關(guān)鍵知識(shí)或者因素指標(biāo)。因此，前期準(zhǔn)備工作可以總結(jié)歸納為兩個(gè)層面，一是數(shù)據(jù)選擇與確定，二是準(zhǔn)確和處理，目的就是要將挖掘到的數(shù)據(jù)通過(guò)分組處理，使其效率達(dá)到最優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)化挖掘模型的實(shí)際性效果。

2.3構(gòu)建模型

基于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)警模型的構(gòu)建，企業(yè)管理層必須清楚的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)與內(nèi)容，只有結(jié)合行業(yè)狀況、企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)環(huán)境，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制舉措靈活運(yùn)用，才能達(dá)到預(yù)期效果。一般情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)小范圍，資金結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)核算與流程風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)等。在這里以其中一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)為例，比如企業(yè)貸款合約。以企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)家需要承擔(dān)一定的有限責(zé)任，這也就意味著假若該項(xiàng)目最終以失敗告終，那么包括雙方在內(nèi)，收益均為O(在這里不考慮企業(yè)過(guò)去的投資和其他方面的私人利益)。基于此，一般情況下，規(guī)定放貸者對(duì)借款人進(jìn)行正的轉(zhuǎn)移支付也就沒(méi)有了任何意義，因?yàn)檫@種情況風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)著主動(dòng)，并且對(duì)收益沒(méi)有做到任何的保險(xiǎn)，也就是一種防范與預(yù)測(cè)[4]。當(dāng)然，假若該項(xiàng)目最終取得成功，借款人和放貸人雙方可以共同分享利潤(rùn)，假設(shè)利潤(rùn)為R，那么企業(yè)(企業(yè)家)可以分Rb，放貸者可以分得R1，而后者所獲取到的凈收益，則表示為R1-(I-A)，其中，“I-A”表示的是融資額度，即在第0期的時(shí)候，某項(xiàng)目的固定投資設(shè)為I，A為該企業(yè)的初始資產(chǎn)，一般小于I。這種是項(xiàng)目成功的情況；當(dāng)正如前面所說(shuō)項(xiàng)目失敗的情況，放貸者的凈收益則表示為-(I-A)；相對(duì)的，企業(yè)家的凈收益，在成功和失敗的情況，分別表示為Rb-A、-A。在構(gòu)建模型之前，企業(yè)需要對(duì)自身所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其各項(xiàng)因素指標(biāo)，全部都需要考慮到，在風(fēng)險(xiǎn)控制分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建有針對(duì)性的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，而財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的目的是促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。本文主要運(yùn)用了決策樹(shù)的分類方法，即一種由節(jié)點(diǎn)和有向邊組成的層次結(jié)構(gòu)，在這里主要包含了三個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。第一是根節(jié)點(diǎn)，該節(jié)點(diǎn)沒(méi)有入邊，多為零條或者多條出邊；第二是內(nèi)部節(jié)點(diǎn)，有且僅有(大多情況)一條入邊或者兩條；第三是葉節(jié)點(diǎn)/終結(jié)點(diǎn)，有一條入邊，沒(méi)有出邊。在預(yù)警模型構(gòu)建的過(guò)程中，需要準(zhǔn)確把控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)功能，比如，預(yù)報(bào)功能、診斷功能、預(yù)控功能、保健功能等。所謂預(yù)報(bào)功能，以上市公司來(lái)說(shuō)，跟蹤上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，將上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同上市公司預(yù)定的目標(biāo)，相互之間進(jìn)行匹配，深入分析企業(yè)自身在營(yíng)運(yùn)方面可能出現(xiàn)的一些問(wèn)題，對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)，從中找出有參考價(jià)值的信息，發(fā)現(xiàn)偏差，加以核算、考核。其中預(yù)報(bào)機(jī)制，主要是在發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素后，及時(shí)預(yù)報(bào)，注重實(shí)效性，這樣可以讓該企業(yè)的管理層盡快的尋求、制定出更有利的對(duì)策方案，避免或者減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失。其次是診斷功能，診斷這一環(huán)節(jié)主要是根據(jù)前面的跟蹤、預(yù)報(bào)的結(jié)果，對(duì)其進(jìn)行對(duì)比分析，具體可以運(yùn)用一些先進(jìn)的現(xiàn)代化管理機(jī)制，通過(guò)這些診斷技術(shù)來(lái)綜合評(píng)價(jià)公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，找尋出其中所存在的弊端與問(wèn)題。緊接著就是預(yù)控功能，通過(guò)預(yù)報(bào)、診斷之后，下一步就是預(yù)控，根據(jù)現(xiàn)存的問(wèn)題找尋其原因，方能“對(duì)癥下藥”，采取相對(duì)于的措施來(lái)合理解決、處理企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的偏差、過(guò)失。通過(guò)決策樹(shù)分析法，在選取自變量指標(biāo)數(shù)據(jù)時(shí)，根據(jù)合理、準(zhǔn)確，以某上市公司來(lái)說(shuō)，在財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇上，包含有企業(yè)的償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。如償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等；盈利能力指標(biāo)包括企業(yè)凈資產(chǎn)收益率、當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率等；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。此外，包括像企業(yè)的當(dāng)期現(xiàn)金流量能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)，都可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)有針對(duì)性的選擇。

3實(shí)例研究

以下述兩家知名房地產(chǎn)公司為例，兩家公司數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)證券之星網(wǎng)站和巨潮資訊網(wǎng)站。在財(cái)務(wù)狀況指標(biāo)評(píng)價(jià)層面，涉及全面領(lǐng)域，例如，每股收益、資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、市凈率、市銷率等。在因變量指標(biāo)的選擇上，以公司的償債能力、盈利能力以及市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力、增長(zhǎng)率為主。共五大財(cái)務(wù)指標(biāo)，即公司的償債、盈利、營(yíng)運(yùn)、現(xiàn)金流量、發(fā)展等能力，需要考察14個(gè)小項(xiàng)。在樣本數(shù)據(jù)的選取上，本次有針對(duì)性的選擇了兩家具有典型代表的房地產(chǎn)上市企業(yè)，即A公司和B公司。在每股收益、凈收益、資本公積金等指標(biāo)比較上，B公司均要高于A公司。此外，在流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率以及企業(yè)當(dāng)期銷售凈利潤(rùn)率等指標(biāo)比較上，B公司也明顯高于A公司。資產(chǎn)負(fù)債率方面，A公司達(dá)到了60%，而B(niǎo)公司為40.3%。如表1所示，基于聚類分析的思想，挖掘出上述選取的兩家代表性公司的關(guān)聯(lián)性。通過(guò)關(guān)聯(lián)性分析，可以更加精準(zhǔn)的找尋出真正影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的各種因素，通過(guò)與同行之間的對(duì)比，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在。例如，在關(guān)聯(lián)規(guī)則交互挖掘策略下對(duì)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息加以分析，根據(jù)公司和行業(yè)實(shí)際情況，設(shè)置不同的支持度閾值和置信度閾值，可以更加準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)中的異常情況。企業(yè)通過(guò)與同行之間對(duì)比，實(shí)現(xiàn)了對(duì)測(cè)試數(shù)據(jù)合理分類，有助于提升整個(gè)預(yù)警系統(tǒng)在財(cái)務(wù)狀況分類與決策中的重要性、可行性。可以看到，公司流動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率和銷售凈利潤(rùn)了，支持度和置信度的閾值均高于50%，說(shuō)明公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)因素相互之間的關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)。該兩家公司存貨周轉(zhuǎn)率的支持度和置信度最高，這一點(diǎn)則表明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與存貨周轉(zhuǎn)有較大關(guān)聯(lián)。根據(jù)檢驗(yàn)出來(lái)的數(shù)據(jù)結(jié)果，相關(guān)人員方可從其中根據(jù)挖掘操作結(jié)果的成敗，來(lái)進(jìn)一步作出相應(yīng)決定，并對(duì)其予以具體化的解釋與評(píng)價(jià)。能夠?qū)λ玫降慕Y(jié)果有一個(gè)綜合性、準(zhǔn)確性的評(píng)價(jià)，并以此來(lái)預(yù)估未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)[5]。以上述部分內(nèi)容來(lái)說(shuō)，假若此次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析數(shù)據(jù)取得了預(yù)期中的效果(成功)，對(duì)于公司財(cái)務(wù)部門工作人員來(lái)說(shuō)，下一步就需挖掘分析，財(cái)務(wù)預(yù)警模型本身，也就是此次數(shù)據(jù)檢驗(yàn)所運(yùn)用到的操作模型，探討分析了其是否真正優(yōu)于數(shù)據(jù)集上的模型，同時(shí)還需要從檢驗(yàn)結(jié)果中分析，該模型的準(zhǔn)確性是否優(yōu)于其他模型。總之，建立預(yù)警系統(tǒng)，可以給投資者提供更多的預(yù)測(cè)性，時(shí)刻引導(dǎo)著財(cái)務(wù)項(xiàng)目的決策科學(xué)可行。對(duì)于財(cái)務(wù)部門的工作人員來(lái)說(shuō)，最重要的是可以反映出公司真正價(jià)值的信息，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和投資者較早得到公司陷入危機(jī)的警告。

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篇5

關(guān)鍵詞：中美貿(mào)易戰(zhàn)；中興通訊企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

一、研究背景及意義

（一）研究背景。2018年，中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)。這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)是多年來(lái)中美之間貿(mào)易摩擦的最終體現(xiàn)，主要矛盾可以歸納為以下兩個(gè)方面：（1）在產(chǎn)品出口方面，它反映了中美之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。（2）在領(lǐng)先技術(shù)方面，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響是不同的。隨著中國(guó)生產(chǎn)力的提高和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，通訊方面作為其中一個(gè)代表要素，起著重要的作用。此時(shí)美國(guó)悍然發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)，無(wú)疑是對(duì)中國(guó)通訊企業(yè)發(fā)展起到了強(qiáng)大的阻礙作用。雖然中美貿(mào)易戰(zhàn)距今已有3年之久，但中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中興通訊企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)影響一直存在。（二）研究意義。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析的一種方法，企業(yè)在償債、盈利、營(yíng)運(yùn)和發(fā)展過(guò)程中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析則是對(duì)其償債、盈利、營(yíng)運(yùn)和發(fā)展等內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以便企業(yè)能夠正常運(yùn)行。在企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)中，它們總是面臨著來(lái)自各方的各種威脅。無(wú)論是制造或生產(chǎn)企業(yè)還是服務(wù)或建筑企業(yè)，只要是面對(duì)市場(chǎng)并參與競(jìng)爭(zhēng)都將存在風(fēng)險(xiǎn)的威脅。在所有風(fēng)險(xiǎn)類型中，由企業(yè)自身內(nèi)部因素引起的風(fēng)險(xiǎn)因素將不可避免地影響企業(yè)所受風(fēng)險(xiǎn)的程度。其中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位。因此，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展起著極其重要的作用。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是指對(duì)經(jīng)營(yíng)主體的財(cái)務(wù)管理過(guò)程中發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、分析和評(píng)估，以及及時(shí)為其制定科學(xué)合理且高效的預(yù)防和控制方法。此過(guò)程具有不可忽視的法律意義。每個(gè)成功企業(yè)的發(fā)展都不可避免地要經(jīng)歷利潤(rùn)管理、績(jī)效管理、價(jià)值管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等不同階段，而風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理的最高境界。

二、中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中興通訊企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)影響分析

中興通訊企業(yè)涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)，而進(jìn)出口業(yè)務(wù)涉及到各種企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種類型。當(dāng)中興通訊企業(yè)面對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)時(shí)，它們不僅必須承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還必須應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如匯率波動(dòng)、貿(mào)易壁壘、戰(zhàn)爭(zhēng)以及其他受到國(guó)際市場(chǎng)特別影響的不確定風(fēng)險(xiǎn)。因此，在中美貿(mào)易摩擦以及中興通訊企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加的特殊背景下，是否能夠有效分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)影響決定了公司能否健康發(fā)展，這對(duì)于中興通訊公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)說(shuō)有著重要的意義。中興通訊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析對(duì)于中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下中興通訊企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。基于此，本文通過(guò)以中興通訊企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為主要內(nèi)容，對(duì)中興通訊企業(yè)的償債、營(yíng)運(yùn)、盈利和發(fā)展這四方面能力予以分析，以此得出中興通訊企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)影響。（一）償債能力下降。償債能力分析主要選擇企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債指標(biāo)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率進(jìn)行分析。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)水平的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，而流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。（表1）公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，正常情況下的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率約為30%～50%。通過(guò)近5年的數(shù)據(jù)分析，中興通訊企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率均在80%左右，這表明中興通訊企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，并且企業(yè)的資金來(lái)源包括更多債務(wù)，這可能導(dǎo)致現(xiàn)金流不足和資本鏈斷裂，使企業(yè)面臨更大的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我們根據(jù)2017～2019年的數(shù)據(jù)可以得出，雖然近3年的資產(chǎn)負(fù)債率相差不大，但在資產(chǎn)和負(fù)債的具體數(shù)值上，2017年和2019年資產(chǎn)均在1.4億元，而2018年卻是1.2億元，這就表明在2018年受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響的中興通訊企業(yè)的總資產(chǎn)屬于嚴(yán)重下降趨勢(shì)。另外，因受到美國(guó)的制裁，中興通訊企業(yè)的大批訂單可能也隨之取消，因此其負(fù)債較前一年沒(méi)有太大出入，從而導(dǎo)致了2018年中興通訊企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低于2017年的。在2019年，由于中興通訊企業(yè)在5G領(lǐng)域的發(fā)展使其擺脫困境，領(lǐng)先于世界。因此，中興通訊企業(yè)可以獲得較相比于2018年更大的收益，從而長(zhǎng)期償債能力稍有回轉(zhuǎn)，但還屬于風(fēng)險(xiǎn)邊緣。從短期償債能力來(lái)看，正常上市公司的流動(dòng)比率應(yīng)保持在2左右，而近5年中興通訊企業(yè)的流動(dòng)比率一直在1.4以內(nèi)，特別是2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)使得中興通訊企業(yè)的流動(dòng)比率低至1.04，這表明中興通訊企業(yè)處于高負(fù)債經(jīng)營(yíng)中，其短期償債能力大大降低。受中美貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)影響，中興通訊企業(yè)在2018年的流動(dòng)資產(chǎn)僅為9，284萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于2017年和2019年。而恰恰相反的是，中興通訊企業(yè)在2018年的流動(dòng)負(fù)債卻高于2017年和2019年，這表明美國(guó)對(duì)中興通訊企業(yè)的制裁，使得其沒(méi)辦法支付原有的訂單，只能形成一種負(fù)債。而且在資金受到制約的時(shí)候，中興通訊企業(yè)只得通過(guò)短期借款的方式來(lái)維持公司運(yùn)營(yíng)，所以會(huì)造成流動(dòng)負(fù)債的增加。在速動(dòng)比率方面，具有較強(qiáng)短期償債能力的公司，其速動(dòng)比率應(yīng)為1，而2018年僅為0.76，因此通過(guò)速動(dòng)比率，也可以反映出中興通訊企業(yè)在中美貿(mào)易戰(zhàn)期間償債能力下降的趨勢(shì)。（表2）（二）盈利能力降低。盈利能力分析主要選擇企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率為主要內(nèi)容進(jìn)行分析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映的是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率，比率越高則說(shuō)明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)、盈利能力越強(qiáng)；反之，則盈利能力越低；銷售利潤(rùn)率可以衡量企業(yè)銷售收入的收益水平。而成本費(fèi)用利潤(rùn)率則是企業(yè)在一定時(shí)期的利潤(rùn)總額與成本、費(fèi)用總額的比率。（表3）公式如下：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率＝（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/全部業(yè)務(wù)收入）×100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額）×100%銷售利潤(rùn)率＝（利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入）×100%根據(jù)中興通訊年報(bào)，企業(yè)在2017年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率均為正，表明產(chǎn)品盈利能力相對(duì)穩(wěn)定。2018年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、銷售利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率均為負(fù)，虧損超過(guò)53億元，表明中興通訊企業(yè)在中美貿(mào)易戰(zhàn)中受美國(guó)的制約及各種關(guān)鍵技術(shù)的控制，使其形成了巨額的虧損。與此同時(shí)，與同期華為相比，中興通訊企業(yè)的盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，銷售凈利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率差距較大。可以看出，企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力不強(qiáng)，控制成本的能力相對(duì)較弱，風(fēng)險(xiǎn)較大。在2019年，中興通訊企業(yè)在5G研發(fā)領(lǐng)域取得了重大進(jìn)展，尤其是在5月份獲得工信部發(fā)放的5G商用牌照、7月份率先公布5G旗艦手機(jī)價(jià)格并開(kāi)啟線上預(yù)售、9月份在全球簽署35個(gè)5G商用合同，使得中興通訊企業(yè)漸漸走出2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)所帶來(lái)的負(fù)面影響，其盈利能力稍作恢復(fù)，但還是較低。（三）營(yíng)運(yùn)能力困境。營(yíng)運(yùn)能力分析主要選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為主要內(nèi)容進(jìn)行分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的方式之一，可以衡量企業(yè)應(yīng)收賬款流動(dòng)的程度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，則反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收回速度越快；反之，則不同。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，該比率越高，則企業(yè)固定資產(chǎn)利用率越高。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，其周轉(zhuǎn)的速度越快，則表明其銷售能力越強(qiáng)。（表4）公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/固定資產(chǎn)平均值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/資產(chǎn)平均總額綜上，我們可以得出以下結(jié)論：自從中美貿(mào)易戰(zhàn)打響以來(lái)，由于美國(guó)及其同一陣營(yíng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制裁手段，使中興通訊的營(yíng)運(yùn)能力較低。在2017年和2019年，中興通訊企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均高于4，而2018年則是3.59，表明受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，中興通訊企業(yè)的應(yīng)收賬款的回收速度嚴(yán)重下降，從而造成其資金緊張，影響其營(yíng)運(yùn)能力。在固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，2017年之前一直保持在13以上，而2018年則變成了9.67，甚至一直影響到2019年的9.88，表明受美國(guó)的嚴(yán)重制裁后，中興通訊企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況不容樂(lè)觀。同理可得，中興通訊企業(yè)的企業(yè)銷售能力減弱，資產(chǎn)投資效益變差。（四）發(fā)展能力制約。發(fā)展能力分析主要選擇主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率及凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率為主要分析內(nèi)容。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率可以反映企業(yè)產(chǎn)品生命周期；總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況；凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)。（表5）公式如下：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率＝（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額）×100%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝（期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%從表5中可以看出，2017年中興通訊企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是7.49%；而在2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)中，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率直接下滑到-21.41%，同比下降28.9%，表明受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，中興通訊企業(yè)的產(chǎn)品生命周期嚴(yán)重下降。通過(guò)對(duì)比2017～2019年的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，2018年的數(shù)值較前后兩年的變化幅度極大，表明中興通訊企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況和資本規(guī)模的擴(kuò)張速度較差。通過(guò)這三個(gè)數(shù)據(jù)可以看出，中興通訊企業(yè)的通訊系統(tǒng)仍然是完全依賴美國(guó)，而在國(guó)內(nèi)基本上沒(méi)有可以替代美國(guó)通訊領(lǐng)域核心技術(shù)的替代品。因此，在受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響時(shí)，激發(fā)兩國(guó)的矛盾，后果無(wú)疑是導(dǎo)致中興通訊企業(yè)在核心技術(shù)上受到遏制，導(dǎo)致其發(fā)展能力受到制約的致命性結(jié)果。另外，因美國(guó)對(duì)中興通訊企業(yè)的制約，導(dǎo)致其融資渠道也隨之陷入風(fēng)險(xiǎn)。因此，中興通訊企業(yè)的融資方式所存在的問(wèn)題在中美貿(mào)易戰(zhàn)中也充分暴露出來(lái)。

三、結(jié)論及展望

2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)的出現(xiàn)，導(dǎo)致中興通訊企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力嚴(yán)重下降；盈利能力因受核心技術(shù)的制約導(dǎo)致其大幅度下降；與此同時(shí)，中興通訊企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力也陷入了困境；通過(guò)較低的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率以及不容樂(lè)觀的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)情況和資本規(guī)模的擴(kuò)張速度，反映了中興通訊企業(yè)的發(fā)展能力也受到了制約。時(shí)至今日，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中興通訊企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)影響依然存在，只是程度上相對(duì)減少，但仍不可小覷。因此，在中興通訊企業(yè)未來(lái)的發(fā)展道路上，應(yīng)采取相應(yīng)措施來(lái)應(yīng)對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)給中興通訊企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的持續(xù)影響。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板是為成長(zhǎng)型、科技型以及創(chuàng)新型企業(yè)提供的一條新的直接融資渠道，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)主要是一些達(dá)到《證券法》新規(guī)定的發(fā)行條件但尚未達(dá)到主板上市標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了退出渠道，從而推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資快速發(fā)展。從全球范圍來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)都以高風(fēng)險(xiǎn)性著稱，如著名的納斯達(dá)克市場(chǎng)企業(yè)退市率一直居高不下。有資料表明，1995年到2007年間，納斯達(dá)克的退市公司數(shù)量接近或超過(guò)同期新上市公司的數(shù)量，尤其從1999年到2001年3年間，納斯達(dá)克退市公司占美國(guó)市場(chǎng)退市總數(shù)的比例達(dá)到40%。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)自運(yùn)行以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)。從已經(jīng)公布的2011年三季報(bào)可以看出，不少創(chuàng)業(yè)板公司上市之后和上市之前判若兩樣，業(yè)績(jī)下滑，財(cái)務(wù)狀況變差。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2009-2010年間，創(chuàng)業(yè)板公司有32家凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，更有76家之多的創(chuàng)業(yè)板上市公司在2011年前三季度出現(xiàn)凈利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。以“高成長(zhǎng)”性著稱的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，其成長(zhǎng)性墊了底。雖然由于運(yùn)行時(shí)間短，創(chuàng)業(yè)板還沒(méi)有出現(xiàn)退市企業(yè)，但財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，終將會(huì)給創(chuàng)業(yè)板企業(yè)和投資者帶來(lái)?yè)p失。因此，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究，幫助廣大投資者認(rèn)識(shí)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性，避免投資風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型選擇及多元判別模型形式

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法主要有定性分析法與定量分析法。定性分析法是由分析者通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況、組織管理的各種風(fēng)險(xiǎn)綜合判斷得出風(fēng)險(xiǎn)結(jié)論的方法。常用的有標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表法、流程圖分析法及管理評(píng)分法。定量分析法是利用掌握的大量企業(yè)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用數(shù)學(xué)模型或數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行加工處理，而得出分析判斷結(jié)論。定性分析依靠主觀判斷，主觀隨意性強(qiáng)，缺陷明顯，定量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法引起更多關(guān)注和研究， 各種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的定量分析模型陸續(xù)出現(xiàn)。按照所選預(yù)測(cè)變量信息的不同，已發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型有：一元判別分析模型（Univariate），即單變量分析模型；多元判別分析模型（Multiple Discriminant Analysis，MDA）；多元邏輯回歸模型（Multivariate Logit Regression，MLR）；人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（BP-ANN）。我國(guó)常用的定量研究方法有3種，即多元判別分析（MDA）、多元邏輯回歸（MLR）和BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（BP-ANN）。

多元判別法主要原理是通過(guò)統(tǒng)計(jì)技術(shù)篩選出一些變量，這些變量滿足在兩組間差別盡可能大，但在兩組內(nèi)部的離散度最小的條件，使得多個(gè)標(biāo)識(shí)變量轉(zhuǎn)換為分類變量時(shí)信息損失最小。多元判別法具有數(shù)據(jù)易得、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、計(jì)算方便等優(yōu)點(diǎn)，如果財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇合理，模型有很高的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。本文選用多元判別法構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量分析模型。

判別分析是判別研究對(duì)象所屬類別的一種統(tǒng)計(jì)分析方法。進(jìn)行判別分析時(shí)必須已知觀測(cè)對(duì)象的分類和一些表明觀測(cè)對(duì)象特征的變量值。判別分析就是要從這些變量中篩選出能提供較多信息的變量，并使用篩選出的變量建立判別函數(shù)，要求建立的判別函數(shù)對(duì)觀測(cè)樣本分類時(shí)的錯(cuò)判率最小。本文主要研究?jī)深惙炙荆阂活愂秦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司，另一類是財(cái)務(wù)良好公司。通過(guò)找出反映這兩類公司相關(guān)性高的特征變量而建立判別函數(shù)，作為創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型。模型的形式是：

PS=a1X1+a2X2+a3X3+…+anXn+C

其中：PS為判別值，X1、X2、X3…Xn是反映研究對(duì)象的特征變量，如財(cái)務(wù)比率。a1、a2、a3…an為各變量的判別系數(shù)，C為常量。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型建立

（一）28家創(chuàng)業(yè)板上市公司基本情況

我國(guó)創(chuàng)業(yè)板首批28家公司于2009年10月30日上市交易。28家上市公司行業(yè)分布涉及6大行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模最小的為3.64億元人民幣，最大的為27.43億元人民幣，平均資產(chǎn)為9.90億元人民幣，具體行業(yè)分布和規(guī)模情況如表1所示。

（二）樣本選擇

樣本選自A股上市公司，數(shù)據(jù)源于證券時(shí)報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)。樣本選擇原則是：樣本企業(yè)所在行業(yè)要與28家創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)相同，樣本企業(yè)規(guī)模（總資產(chǎn)）要與28家創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)盡量接近。最后選擇了符合條件的樣本數(shù)量112家，其中有56家ST公司和56家非ST公司。樣本公司行業(yè)分布及規(guī)模情況如表2所示。由表2可見(jiàn)，樣本企業(yè)總體平均規(guī)模與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)非常接近，樣本企業(yè)平均資產(chǎn)與創(chuàng)業(yè)板平均資產(chǎn)比例接近1，僅有社會(huì)服務(wù)業(yè)偏差大一些，但所占企業(yè)數(shù)量有限，對(duì)樣本總體影響不大。

（三）財(cái)務(wù)比率選擇

財(cái)務(wù)比率可從企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力四個(gè)方面來(lái)選擇，結(jié)合我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)和數(shù)據(jù)的易得性，本文選定如下11個(gè)財(cái)務(wù)比率作為分析的起點(diǎn)：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益；銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收帳款凈額；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均總資產(chǎn)；股東權(quán)益比率=股本權(quán)益/總資產(chǎn)；流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（本年總資產(chǎn)-上年總資產(chǎn)）/上年總資產(chǎn)；凈現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率＝年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率＝（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主要業(yè)務(wù)收入）。

（四）模型建立過(guò)程

模型建立過(guò)程是根據(jù)已知觀測(cè)量的分類（0，1）和表明觀測(cè)量特征的財(cái)務(wù)比率變量，推導(dǎo)出判別函數(shù)，并把各觀測(cè)量的自變量值回代到判別函數(shù)中，根據(jù)判別函數(shù)對(duì)觀測(cè)量所屬類別進(jìn)行判別。首先將112家公司隨機(jī)分成2組，第一組有56家公司，其中有28家ST公司，28家績(jī)優(yōu)公司；第二組也有56家公司，其中同樣有28家ST公司和28家非ST公司。第一組樣本作為推導(dǎo)建立判別函數(shù)的估計(jì)樣本，第二組作為檢驗(yàn)判別函數(shù)的測(cè)試樣本。然后將估計(jì)樣本組財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)輸入SPSS統(tǒng)計(jì)軟件，利用軟件中的判別分析工具來(lái)幫助計(jì)算，建立模型。經(jīng)過(guò)判別分析，從原來(lái)的11個(gè)特征財(cái)務(wù)比率變量中最后推導(dǎo)出只有6個(gè)變量的判別函數(shù)，即：

PS=0.002X1-0.034X2+0.414X3+

0.004X4+1.067X5+0.03X6-2.046

（1）

其中：X1為凈資產(chǎn)收益率，X2為流動(dòng)比率，X3為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債比率，X4為總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，X5為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，X6為股東權(quán)益比率。

（五）判別函數(shù)檢驗(yàn)

表3給出了判別函數(shù)所能解釋的方差變異，可以看出判別函數(shù)解釋了所有變異的100%。“Wilks`的Lambda”表格用來(lái)檢驗(yàn)函數(shù)有無(wú)統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著意義，從Sig值看，判別函數(shù)在0.01的顯著性水平上都是很顯著的。

實(shí)證分析結(jié)果

估計(jì)樣本分類的準(zhǔn)確性。用建立的判別函數(shù)對(duì)56個(gè)估計(jì)樣本可以很好分類，結(jié)果令人滿意，非ST企業(yè)有25家判別分值大于0.4，ST企業(yè)有25家判別分值小于0，如果將判別分值大于0.4作為非ST企業(yè)判據(jù)，判別分值小于0作為ST企業(yè)判據(jù)，原始樣本錯(cuò)判2例，準(zhǔn)確率達(dá)到96.4%（見(jiàn)表4）。

臨界值的確定。根據(jù)估計(jì)樣本判別值的分界線可以選擇0和0.4，但還需要測(cè)試樣本檢驗(yàn)。為此，用建立的函數(shù)（1）式算出56個(gè)測(cè)試樣本公司的PS值（見(jiàn)表4）。結(jié)果表明非ST公司中，估計(jì)樣本和測(cè)試樣本共有56家，有49家企業(yè)PS值大于0.4。雖然有3家ST公司被誤判為非ST公司，但根據(jù)財(cái)務(wù)上的謹(jǐn)慎性原則，依然認(rèn)為PS值大于0.4即代表該公司為財(cái)務(wù)良好公司。ST公司中，估計(jì)樣本和測(cè)試樣本共有56家，有50家PS值小于0。雖然有2家非ST公司被誤判為ST公司，可以認(rèn)為PS值小于0即代表該公司為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司。另外在PS大于0小于0.4之間，ST公司有3家，非ST公司有5家，因此將PS值處于0到0.4區(qū)間的公司判定為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定公司。據(jù)此可以得出以下判別法則：凡判別分（PS值）小于0的公司被判為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司；凡判別分（PS值）大于0小于0.4的公司被判為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定公司，需要關(guān)注；凡判別分（PS值）大于0.4的公司被判為財(cái)務(wù)良好公司。

首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

運(yùn)用以上判別模型對(duì)首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。數(shù)據(jù)來(lái)源于證券時(shí)報(bào)網(wǎng)，采用2010年年報(bào)數(shù)據(jù)，計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表5，首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司總體PS分值不高，最高得分僅為0.78，遠(yuǎn)小于估計(jì)樣本組的最高得分2.92和測(cè)試樣本組的最高得分2.47，說(shuō)明首批上市創(chuàng)業(yè)板企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)沒(méi)有預(yù)期的好。具體看，28家中有15家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，4家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有風(fēng)險(xiǎn)，有9家企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定，需要關(guān)注。

綜上，創(chuàng)業(yè)板自運(yùn)行以來(lái)，表現(xiàn)難以讓人滿意。特別是經(jīng)過(guò)精挑細(xì)選的首批28家創(chuàng)業(yè)板公司，成長(zhǎng)性一般，估值水平偏高，有部分企業(yè)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，因此對(duì)于創(chuàng)業(yè)板應(yīng)該格外關(guān)注。此外，本文建立的模型變量少、數(shù)據(jù)收集容易，操作快速、簡(jiǎn)便、成本低，預(yù)測(cè)效果佳，可作為投資者投資決策的輔助工具，廣泛應(yīng)用于證券投資實(shí)踐中。

參考文獻(xiàn)：

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2.徐良平.中小企業(yè)創(chuàng)新融資與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)[M].上海交通大學(xué)出版社，2007

篇7

關(guān)鍵詞：個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)收益的追求無(wú)可厚非，但是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、財(cái)務(wù)環(huán)境和財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性、人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的滯后性等原因，個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)收益很難平衡，這就需要進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

1.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)定義。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素，使個(gè)人實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。需要指出的是，與傳統(tǒng)意義上人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不同，個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅指的是個(gè)人財(cái)務(wù)損失，也可能會(huì)帶來(lái)個(gè)人財(cái)務(wù)收益。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人籌資風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性、發(fā)生與否具有不確定性、個(gè)人財(cái)務(wù)損益的雙面性和個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)可變性。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指?jìng)€(gè)人在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，通過(guò)一定的方法和措施，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、處理和防范，從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，盡可能多地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，保持財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，甚至改善財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)全面綜合的管理活動(dòng)。

2.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。（1）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是指通過(guò)發(fā)現(xiàn)和判斷個(gè)人所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推斷個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度，從而得出相應(yīng)的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策，以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和降低損失的可能。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析包括個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)推斷、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策三個(gè)部分。（2）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是指在進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)分析的前提下，確定了個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策以后，對(duì)于正在發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)急處理，對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)救，以盡量控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的影響程度，尤其是在減輕對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)損失的方面。（3）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是指在個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果，提前采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避等方法分散或降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

3.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。（1）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于優(yōu)化個(gè)人資源配置。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，每個(gè)人都在不斷地努力追求資源、擁有資源、享受和使用資源，同時(shí)個(gè)人也是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和資源配置效率的高低，影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資源配置，良好的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)提高社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源配置效率有著重要影響。如果個(gè)人無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)的存在，盲目投資，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)便有可能潰不成軍，從而造成資產(chǎn)質(zhì)量的下降，甚至可能會(huì)影響到個(gè)人生活；如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取過(guò)度消極的回避態(tài)度，則可能會(huì)錯(cuò)失很多投資甚至盈利的機(jī)會(huì)，從而使個(gè)人的投資回報(bào)降低，也不利于個(gè)人資源配置。（2）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于降低個(gè)人的財(cái)務(wù)危機(jī)成本。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以利用保險(xiǎn)或非保險(xiǎn)的手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去、采用風(fēng)險(xiǎn)較小的投資或籌資方案將部分風(fēng)險(xiǎn)回避掉、通過(guò)調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)個(gè)人抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力等等辦法。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以起到很好的防護(hù)作用，從而有效地降低了個(gè)人的財(cái)務(wù)危機(jī)成本。（3）個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于增加個(gè)人財(cái)富。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)有效的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理和個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，可以幫助個(gè)人做出正確合理的的財(cái)務(wù)決策，降低投資和籌資風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，降低個(gè)人財(cái)務(wù)危機(jī)成本，提高個(gè)人財(cái)富管理的信心，增加個(gè)人財(cái)富。

二、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1.對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足。現(xiàn)實(shí)生活中，許多人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)就更少。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，更多依靠的是以往經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人判斷，對(duì)決策對(duì)象缺乏細(xì)致的認(rèn)知、分析和推斷，更不用提風(fēng)險(xiǎn)防范與控制了。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，其危害往往是連鎖式，不僅會(huì)影響到個(gè)人生活品質(zhì)，還會(huì)影響個(gè)人的財(cái)務(wù)決策自信，嚴(yán)重的會(huì)對(duì)個(gè)人心理造成陰影，危害家庭，極端的例子是會(huì)危害到個(gè)人的生命。據(jù)《新安晚報(bào)》報(bào)道，2015年1月4日晚9點(diǎn)30分，節(jié)儉一生的周承英奶奶，在將自己和老伴的畢生積蓄70萬(wàn)元投給安徽鑫圣德投資管理公司被卷走之后，在維護(hù)自己的權(quán)益過(guò)程中，倒地去世，永遠(yuǎn)地離開(kāi)了。在投資之初，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，老兩口還特意選擇了3個(gè)月期限的最短期限，然而，錢還是被投資管理公司卷走了，從發(fā)現(xiàn)被騙到去世僅僅22天，結(jié)局令人唏噓。

2.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)設(shè)定過(guò)高，決策缺乏科學(xué)性。有些人在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，在對(duì)財(cái)務(wù)收益的追求上急功近利，在進(jìn)行投資活動(dòng)的時(shí)候，將投資回報(bào)率作為非常重要的考量因素，把投資回報(bào)率設(shè)在一個(gè)相對(duì)較高的位置（這里的相對(duì)較高，是相對(duì)于同類項(xiàng)目而言），而且喜歡短期內(nèi)獲利較大的投資，選擇風(fēng)險(xiǎn)大收益高的項(xiàng)目。而且，在進(jìn)行投資時(shí)，不進(jìn)行相應(yīng)的項(xiàng)目考察分析，往往腦門一熱按照以往的經(jīng)驗(yàn)或者主觀判斷就匆忙進(jìn)行投資了，甚至于賣房投資、借債投資，決策的科學(xué)性非常缺乏。幾個(gè)月前，上海的周先生將自己226平方米的自有房產(chǎn)以1000多萬(wàn)元的價(jià)格掛牌出售了。賣房之后，因?yàn)楣墒写蠛茫芟壬芯Τ垂桑Ｍ垂墒芤婺軌蜃屗麚Q套豪宅，或者一套變兩套。然而在6月底7月初，一周的時(shí)間，他的購(gòu)房款被套進(jìn)去了，損失超過(guò)300萬(wàn)。300萬(wàn)從樓市轉(zhuǎn)移到股市，周先生可稱得上是光榮的“接盤俠”了。

3.盲目投資，個(gè)人投資管理帶有短視性和被動(dòng)性。個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人投資收益達(dá)不到預(yù)期效果，從而影響個(gè)人資產(chǎn)盈利水平和個(gè)人償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。有的人在投資前不進(jìn)行科學(xué)的可行性分析和論證，帶有較大的盲目性，往往投資時(shí)重視短期利益，而選擇何種投資、投資多少很大程度上帶有被動(dòng)性，較為迷信機(jī)構(gòu)推薦和所謂的投資高手。由于財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性，資本市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變、變幻莫測(cè)，以及人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度不同，大部分人往往事后才會(huì)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)結(jié)果有所認(rèn)知，這個(gè)時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)來(lái)臨，損失不可避免，從而降低了資產(chǎn)盈利能力和個(gè)人償債能力，財(cái)務(wù)狀況變得不理想。很多投資者，在看到投資增長(zhǎng)時(shí)，心里很開(kāi)心，認(rèn)為自己今天又賺了多少，需要說(shuō)明的是，除了分紅以外，投資本身的增長(zhǎng)只有在變現(xiàn)之后，才是真正賺到的錢，那些起伏的數(shù)字的變化，可以帶來(lái)收益，同時(shí)也能變成損失。這就使很多人在炒股的時(shí)候，大盤好的時(shí)候，收益上漲，大盤下跌的時(shí)候，一夜回到“解放前”，很多股民被套牢，有些股民甚至不得不“割肉”。

4.風(fēng)險(xiǎn)加大，個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)的比例在逐步增大。個(gè)人債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人的債務(wù)籌資行為給個(gè)人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括個(gè)人舉債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致流動(dòng)性不足而喪失償債能力、或者由于個(gè)人舉債后資金使用不當(dāng)而導(dǎo)致個(gè)人遭受損失的可能。有調(diào)查顯示，在國(guó)內(nèi)貸款買房的人群中，有超過(guò)三成的房貸族月供占到收入的50%以上，由于一段時(shí)期內(nèi)，個(gè)人收入相對(duì)固定，而家庭分裂速度的增快，使得個(gè)人對(duì)于住房的需求的剛性進(jìn)一步提高，隨著按揭購(gòu)房的日益普遍，這一數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步上升。50%是一個(gè)什么樣的概念呢？一般來(lái)說(shuō)，個(gè)人負(fù)債率最好低于50%，低于30%是安全的；高于30%低于50%，個(gè)人生活會(huì)受到一定影響；而高于50%則可能使個(gè)人陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；若是高于1，在嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，這個(gè)人已經(jīng)破產(chǎn)了。

三、產(chǎn)生個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的原因

1.缺乏個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變、風(fēng)起云涌，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不有，任何財(cái)務(wù)活動(dòng)，都不是穩(wěn)賺不賠的，個(gè)人作為資本市場(chǎng)的重要參與者，一定要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。然而，現(xiàn)實(shí)生活中，很多人風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，比如在進(jìn)行股票投資時(shí)，投資的原因多半是最近股市行情好，大家都看好后續(xù)的股市發(fā)展，一股腦地將自己的資產(chǎn)放到股市當(dāng)中，覺(jué)得自己一定不是在最高峰買入的，一定有錢賺，完全不考慮股市震蕩可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，更不用說(shuō)進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理了。

2.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與財(cái)務(wù)能力不協(xié)調(diào)。當(dāng)今耳熟能詳?shù)囊痪湓捑褪牵澳悴焕碡?cái)，財(cái)不理你”，很多人在不具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)能力時(shí)，將財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)定得很高，把自己的血汗錢放到了收益率很高的理財(cái)產(chǎn)品上，認(rèn)為這些理財(cái)產(chǎn)品是有保障的，比炒股收益穩(wěn)定又保險(xiǎn)。但是，在理財(cái)?shù)倪x擇上，選擇的是非保本型的產(chǎn)品，結(jié)果賠得一塌糊涂。

3.逐利心理、僥幸心理嚴(yán)重。在個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中，逐利心理和僥幸心理普遍存在。今天的投資收益在賬面上翻了一番，明天會(huì)再翻一番吧，后天會(huì)繼續(xù)上漲吧，行情這么好，倒霉的一定不是我吧，“理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感”，結(jié)果遇到風(fēng)險(xiǎn)，投資收益大幅縮水，一夜回到“解放前”，成為華麗的“接盤俠”的人大有人在。

4.缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的適度權(quán)衡。在個(gè)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，夸大收益的可能，忽視風(fēng)險(xiǎn)的可能，盲目進(jìn)行決策，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的適度權(quán)衡，往往輸在一個(gè)“貪”字上。

四、加強(qiáng)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

1.多多學(xué)習(xí)，增強(qiáng)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。在對(duì)減少個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的輿論宣傳方面，政府和媒體做了大量的工作，幾乎每個(gè)人都知道“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”這樣的警示，也都知道傳銷的危害，也了解不少理財(cái)陷阱，對(duì)一般的電信網(wǎng)絡(luò)詐騙也有一定的識(shí)別能力，但是，隨著股市震蕩向好、傳銷組織不斷地改頭換面、理財(cái)陷阱防不勝防、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣翻新，在紛繁復(fù)雜的利益誘惑面前，人們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力沒(méi)有相應(yīng)跟上，不少人還是栽了跟頭。因此，增強(qiáng)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理迫在眉睫。通過(guò)學(xué)習(xí)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的知識(shí)，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、推斷，可以顯著降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，從而減少個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.調(diào)整心態(tài)，轉(zhuǎn)變觀念，采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的案例中，人們財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的心態(tài)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇上，有很明顯的影響作用。僥幸心理加上急于求成冒進(jìn)的財(cái)務(wù)管理觀念，再加上個(gè)人本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)刺激的追求，便會(huì)很容易采取投機(jī)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，這樣財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)自然加大；而回避心理加上消極的財(cái)務(wù)管理觀念，再加上個(gè)人本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)刺激的厭惡，一般會(huì)選擇消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，會(huì)錯(cuò)失很多投資獲利的機(jī)會(huì)，資產(chǎn)的保值增值效果也不明顯，個(gè)人財(cái)務(wù)狀況得不到很好的改善。因此，調(diào)整心態(tài)，轉(zhuǎn)變觀念，采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略是非常有必要的。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的心態(tài)上一定要平和，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念上一定要穩(wěn)，采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，有助于有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，在降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的同時(shí)，增加個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益。

3.實(shí)施正確的投資策略，合理進(jìn)行資本配置。不同的人會(huì)選擇不同的投資策略，而不同的投資策略，決定了不同的資本配置組合：風(fēng)險(xiǎn)追求者往往會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資策略，在資本配置上喜好風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重較小；風(fēng)險(xiǎn)回避者則喜歡選擇低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資策略，在資本配置上偏好無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重較小；而風(fēng)險(xiǎn)中立者則介于兩者之間。需要說(shuō)明的是，不同的投資策略和資本配置組合本身并沒(méi)有好壞之分，能區(qū)分好與不好的，只有個(gè)人投資的心理效用，也就是說(shuō)某一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)追求者即使在某一次投資中失利，損失很大，由于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，喜歡風(fēng)險(xiǎn)變化帶來(lái)的刺激，在本次投資中，雖然損失很大，但是在心理上并沒(méi)有過(guò)多地造成不利影響，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)追求者在本次投資中的個(gè)人投資的心理效用便不為負(fù)。需要警惕的是，本身是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，在某一段時(shí)期，卻選擇了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占大多數(shù)的投資組合，這是十分危險(xiǎn)的，巨大的投資收益帶來(lái)的狂喜和巨大的投資損失帶來(lái)的心理失衡，都不是好的個(gè)人投資的心理效用。

4.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，降低負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)是把雙刃劍，一方面，個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)能保持對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)、保持良好的現(xiàn)金流、減少通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)也可能會(huì)產(chǎn)生過(guò)度負(fù)債，進(jìn)而產(chǎn)生無(wú)力償付和再籌資風(fēng)險(xiǎn)。在收入限制與剛性需求的矛盾之間，個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)已經(jīng)越來(lái)越普遍，從日常消費(fèi)的信用卡到各家銀行都在做的按揭貸款，一方面滿足了人們的需求，另一方面潛在風(fēng)險(xiǎn)也在加大，這就需要我們?cè)谪?fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)，降低個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。在負(fù)債的時(shí)候，一定要充分考慮自身收入的穩(wěn)定性、個(gè)人的償還能力、負(fù)債的期限和利率結(jié)構(gòu)、每月還貸占收入的比例、再籌資的可能、違約的可能等等，在充分權(quán)衡了負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益后，選擇適度的負(fù)債，積極進(jìn)行償還。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣巍.淺議醫(yī)院財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn).行政事業(yè)單位資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2011（12）

[2]劉家平.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范.交通企業(yè)管理，2013（1）

篇8

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制；應(yīng)用

1傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的局限性問(wèn)題

1.1財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程，主要是通過(guò)四個(gè)方面假設(shè)進(jìn)行，其分別為主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量四個(gè)方面的假設(shè)。從各種假設(shè)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表披露信息的影響程度來(lái)看，其中貨幣計(jì)量假設(shè)所帶來(lái)的影響最明顯，這是財(cái)務(wù)報(bào)表本身性質(zhì)所不能突破的局限。在進(jìn)行貨幣計(jì)量假設(shè)過(guò)程中，其形成的資產(chǎn)負(fù)債，一般都是以歷史成本為確認(rèn)，如果出現(xiàn)通貨膨脹，其歷史成本在收益、費(fèi)用等方面將沒(méi)有辦法反應(yīng)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、經(jīng)營(yíng)收益等真實(shí)情況。

1.2財(cái)務(wù)分析方法存在的局限性

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析其主要就是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，進(jìn)行有效的分析，當(dāng)前主要應(yīng)用的財(cái)務(wù)分析方法包括趨勢(shì)分析法、比較分析法、因素分析法。（1）所謂趨勢(shì)分析法，其主要以時(shí)間推移為基礎(chǔ)，進(jìn)行縱向分析，需要在分析的過(guò)程中比較多個(gè)不同的會(huì)計(jì)期間、相同財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)比較以后就可以反映出企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的變化和趨勢(shì)，以及反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。這種方法需要比較歷史數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)和進(jìn)行趨勢(shì)定位。但歷史數(shù)據(jù)無(wú)法反映企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，其分析出的結(jié)論也不能與發(fā)展的形式相符。（2）比較分析法與趨勢(shì)分析法不同，其屬于橫向分析，并以標(biāo)桿對(duì)象為基礎(chǔ)進(jìn)行分析。在實(shí)際使用比較分析法的過(guò)程中，其更傾向于與同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)桿企業(yè)進(jìn)行比較分析，但這些平均值所反映的都是在行業(yè)中的一般水平，實(shí)際各企業(yè)在資本、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面都存在較大差異，從而其平均值沒(méi)有足夠的代表性。（3）采用因素分析法，主要是通過(guò)將某些分享因素或者是某一總指標(biāo)變動(dòng)進(jìn)行分解，從而確定其各個(gè)因素對(duì)于總指標(biāo)產(chǎn)生的影響。因素分析法需要以統(tǒng)計(jì)方法假設(shè)為前提，因素不同、替代順序不同，分析結(jié)果自然也會(huì)不同。因此，在財(cái)務(wù)分析結(jié)果中，假設(shè)的合理性、經(jīng)濟(jì)意義符合程度都有著重大影響。

2從風(fēng)險(xiǎn)控制視角重構(gòu)財(cái)務(wù)分析體系

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析主要依靠對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，其也是財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用者，外部使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，主要是為企業(yè)運(yùn)作提供一些風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。而以風(fēng)險(xiǎn)控制為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，則更加側(cè)重于內(nèi)部管理者，以數(shù)據(jù)分析為依據(jù)，就可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者提供更深層次的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。

2.1基于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

從企業(yè)外部環(huán)境來(lái)看戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，主要是會(huì)受到企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)政治帶來(lái)的影響；而如果以企業(yè)外部為出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，企業(yè)在資源方面、能力方面、競(jìng)爭(zhēng)力方面對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)有著制約性。既有戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，要著眼于企業(yè)發(fā)展的大局，其戰(zhàn)略高度要站在企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要環(huán)境中，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的能力變化，將影響戰(zhàn)略布局實(shí)現(xiàn)的整體變化，對(duì)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)給予揭示。企業(yè)如果偏離了既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，就可以根據(jù)具體情況給予預(yù)警。

2.2基于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，必然會(huì)收到來(lái)自不同方面的一些不確定因素的影響，繼而就會(huì)存在對(duì)企業(yè)的潛在威脅因素，這就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這種潛在威脅會(huì)在不確定情況下，很容易引發(fā)企業(yè)的某環(huán)節(jié)出現(xiàn)一些問(wèn)題，從而給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)o企業(yè)造成重大的經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生資金鏈斷裂等嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.2.1盈利能力

其主要是企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展中的根本性動(dòng)力，如果企業(yè)具有良好的盈利能力，且這種盈利能力會(huì)促使企業(yè)保持逐步提高，從而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也自然會(huì)較低，相反，如果企業(yè)沒(méi)有足夠的盈利能力，其盈利能力無(wú)法確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，則企業(yè)就會(huì)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行企業(yè)的盈利能力方面的風(fēng)險(xiǎn)分析，主要是進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、盈利水平變化的分析，對(duì)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成、增長(zhǎng)方式等進(jìn)行分析，

2.2.2營(yíng)運(yùn)能力

企業(yè)的盈利水平、盈利效率都是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力中重要的組成部分，而企業(yè)在營(yíng)運(yùn)方面的效率，會(huì)對(duì)企業(yè)在總體盈利方面產(chǎn)生直接性影響，同時(shí)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等都會(huì)產(chǎn)生影響，在市場(chǎng)中如果企業(yè)具備良好的營(yíng)運(yùn)效率，自然具有更高的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由此可以看出，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主要是企業(yè)的效率方面的問(wèn)題，這也是企業(yè)的命脈所在，效率不高，就會(huì)更多的增加在資金方面、人力資源等方面的占用或浪費(fèi)，從而提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面的直接性成本，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)自然也會(huì)更高。

2.2.3存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中，存貨和應(yīng)收賬款都是其中重要的風(fēng)險(xiǎn)組成部分。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中，存量資產(chǎn)的損失屬于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的損失風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其分析，主要是由應(yīng)收賬款、存貨兩方面組成，如果應(yīng)收賬款增加，可降低資金周轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)收益，甚至?xí)D(zhuǎn)變成為呆壞賬，從而給企業(yè)帶來(lái)直接的利潤(rùn)方面的損失。而存貨長(zhǎng)時(shí)間積壓的情況下，必然會(huì)占用企業(yè)的資金，從而出現(xiàn)滯銷、價(jià)值流失等情況，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

2.3基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

每個(gè)企業(yè)的血液就是企業(yè)的資金，一般情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的資金需求是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源，如果企業(yè)在資金占用、周轉(zhuǎn)過(guò)程中，出現(xiàn)短缺、收益不確定等情況，就會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析作為基礎(chǔ)，以資金來(lái)源、使用、周轉(zhuǎn)的過(guò)程中的安全性、收益性進(jìn)行分析。當(dāng)今企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流四方面的風(fēng)險(xiǎn)。下文對(duì)財(cái)務(wù)分析進(jìn)行分析，主要包括如下幾點(diǎn)：

2.3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)方面的分析，首先要對(duì)籌資進(jìn)行合理安排，同時(shí)還要提高籌資的收益。籌資主要有股東投入資本、介入資金（企業(yè)債務(wù)）兩種來(lái)源方式。根據(jù)其資金來(lái)源進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)分析，主要應(yīng)該考慮在收益性、償還能力方面問(wèn)題。在籌資風(fēng)險(xiǎn)中，其主要有收益低、到期無(wú)法償還兩方面因素。以收益方面來(lái)說(shuō)，主要是要提高對(duì)資本收益的分析，對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)和成本進(jìn)行權(quán)衡。其次，是要對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用力進(jìn)行分析，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，對(duì)利潤(rùn)率變化進(jìn)行分析，如果利潤(rùn)率提高，自然會(huì)升高負(fù)債比率，相應(yīng)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)也自然增高，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用和效益，如果利潤(rùn)率下降，就要將負(fù)債比率降低，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析是對(duì)專項(xiàng)投資項(xiàng)目進(jìn)行分析的主要工作，也可以進(jìn)行公司整體性投資方面的分析。究其工作內(nèi)容，主要是企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目過(guò)程中，對(duì)實(shí)際的收益進(jìn)行跟蹤并分析，以此為基礎(chǔ)，就可以對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行判斷，看項(xiàng)目是否可以按照預(yù)期進(jìn)行發(fā)展，是否在發(fā)展過(guò)程中偏離了預(yù)期收益，是否需要追加投資進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.3.3現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析

一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)失敗，其主要誘因之一就是現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，而如果企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)，一般情況下主要是因?yàn)橘Y金鏈斷裂發(fā)生。因此，如果想要對(duì)財(cái)務(wù)失敗、企業(yè)破產(chǎn)進(jìn)行預(yù)防，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是現(xiàn)金流。對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行分類，可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三個(gè)方面的現(xiàn)金流，對(duì)現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，就要對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變化提高關(guān)注度，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力給予更多的重視，對(duì)投資、籌資等活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流有更加合理的安排。

2.4基于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)分析

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中很容易達(dá)到瓶頸時(shí)期，主要是來(lái)源于企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、盈利增長(zhǎng)方面的瓶頸而導(dǎo)致，從而企業(yè)就會(huì)感覺(jué)增長(zhǎng)乏力，甚至是出現(xiàn)倒退的情況，這就是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，就可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力、速度、質(zhì)量變化進(jìn)行深入分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)現(xiàn)量變。對(duì)企業(yè)的發(fā)展能力、企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)、企業(yè)價(jià)值變動(dòng)因素等進(jìn)行分析。

3基于風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)分析主要程序

3.1收集財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和信息

分析數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相比具有更為明顯的廣泛性，其中不僅包括內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，還包括外部、過(guò)去等風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還有未來(lái)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)變化因素等等。因此，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的收集工作，不能局限于財(cái)務(wù)結(jié)果的數(shù)據(jù)，還應(yīng)該包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)環(huán)境、宏觀環(huán)境、企業(yè)在過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的預(yù)期數(shù)據(jù)等。

3.2分析整理數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)分析整理是整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作中的重要組成部分，主要是對(duì)初始信息進(jìn)行分辨，盡可能剔除沒(méi)用的數(shù)據(jù)，留下真實(shí)有價(jià)值的數(shù)據(jù)，對(duì)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行提煉，與此同時(shí)還需要運(yùn)用比率、因素分析方法，以及建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型，最終完成信息加工工作。

3.3判斷風(fēng)險(xiǎn)因素

企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息中就含有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)數(shù)據(jù)變動(dòng)進(jìn)行分析，將有利信息、不利信息進(jìn)行分析，從而就會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在實(shí)際運(yùn)行中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素，這包括企業(yè)在戰(zhàn)略執(zhí)行中、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中、投資、籌資等方面的各種因素。

篇9

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 分析 管理

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2013.03.007

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)：由于各種不確定因素會(huì)導(dǎo)致單位遭受經(jīng)濟(jì)損失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便不可避免的產(chǎn)生，它包括了籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)，具有客觀性、全面性、不確定性、益損共存性的特征。客觀性——真實(shí)存在，并非臆測(cè)。我們可以通過(guò)各種方法手段來(lái)預(yù)防，來(lái)減少它出現(xiàn)的概率，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)，但是，無(wú)法消除；全面性——貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作事物的始終，無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不有，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；不確定性——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能預(yù)見(jiàn)，只能防范；收益與損失共存性——正所謂高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益，它們你中有我，我中有你，相互依存。

2.通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：分析一：主要靠流動(dòng)負(fù)債購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)或者全部用企業(yè)的自有資本來(lái)籌措固定資產(chǎn)，這種資本結(jié)構(gòu)型財(cái)務(wù)往往風(fēng)險(xiǎn)不大。分析二：當(dāng)總資產(chǎn)中企業(yè)凈資產(chǎn)比重出現(xiàn)縮水，現(xiàn)金流頻繁缺乏，就必須引起警惕。分析三：資不抵債，全部債務(wù)超過(guò)其資產(chǎn)總值，對(duì)于這種情況，應(yīng)當(dāng)通過(guò)兼并、重組或者增加注冊(cè)資本等措施來(lái)扭轉(zhuǎn)乾坤。在無(wú)力回天的情況下，及早破產(chǎn)應(yīng)當(dāng)是一種最理性的選擇。

3.通過(guò)利潤(rùn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)分析利潤(rùn)額增減變動(dòng)、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、企業(yè)收入、成本費(fèi)用，就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中的數(shù)字反應(yīng)的是盈利能力的變動(dòng)，資本結(jié)構(gòu)的狀況，收入因素的狀況，成本利潤(rùn)的比重，對(duì)于它的數(shù)字變動(dòng)必須十分警惕，如果出現(xiàn)超常的數(shù)據(jù)，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)存在了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反之，如果的數(shù)據(jù)在合理的范疇內(nèi)，就表示經(jīng)營(yíng)尚且正常。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是不可能徹底消除的。所以，應(yīng)當(dāng)立足于實(shí)際，實(shí)事求是，在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)，注意把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍，而不是追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)。脫離的現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)往往沒(méi)有實(shí)際的意義，以致影響企業(yè)的發(fā)展。基于此，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，本文將從以下幾個(gè)方面探討防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法：

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)鍵在于管理。作為企業(yè)的管理者，必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)都要心中有數(shù)，要親自把關(guān)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，及時(shí)補(bǔ)救。在組織規(guī)劃方面，要把不相容職務(wù)相分離，杜絕高層管理人員交叉任職。在授權(quán)批準(zhǔn)方面，要注意到授權(quán)批準(zhǔn)范圍要全面，層次要分明，不同的管理層相應(yīng)的責(zé)任、權(quán)利不同，權(quán)責(zé)分明。在程序上，嚴(yán)格規(guī)定每一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的審批程序，避免越級(jí)審批，違規(guī)審批。

2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以采取回避、減弱、降低和轉(zhuǎn)移等策略，為了達(dá)到最佳效果，可以將采取多種策略，進(jìn)行有機(jī)組合。

（1）風(fēng)險(xiǎn)回避：風(fēng)險(xiǎn)回避，即在企業(yè)的管理過(guò)程中，選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的方案。風(fēng)險(xiǎn)回避有包括資金風(fēng)險(xiǎn)回避、成本風(fēng)險(xiǎn)回避、顧客風(fēng)險(xiǎn)回避和籌資風(fēng)險(xiǎn)回避。首先，資金是維持企業(yè)生存的必需條件，是企業(yè)的血液，因此，要盡量讓企業(yè)的現(xiàn)金流入流出相同步，及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的日清月結(jié)。其次，企業(yè)的利潤(rùn)是直接與其成本項(xiàng)掛鉤的，降低了成本也就是提高的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)的客戶經(jīng)營(yíng)狀況如何，與企業(yè)自身的狀況也是息息相關(guān)的，減少了求償無(wú)門的概率，也就等同于回避了風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)的自有資金越足，企業(yè)承受虧損的能力就越強(qiáng)，因此，籌資也是回避風(fēng)險(xiǎn)的不可缺少的一個(gè)手段。

（2）風(fēng)險(xiǎn)減弱：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法消除的，但是，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率卻可以降低，風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損失也可以控制，風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，是風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。通過(guò)籌資風(fēng)險(xiǎn)控制、投資風(fēng)險(xiǎn)控制，可保證企業(yè)資金的來(lái)源合理，確保企業(yè)資金的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性達(dá)到最佳組合。通過(guò)資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制、收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制，使企業(yè)的現(xiàn)金流健康流動(dòng)，維持留存收益是和分配股息的平衡。

（3）風(fēng)險(xiǎn)降低：對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，其危害就會(huì)快速蔓延，呈燎原之勢(shì)。這時(shí)，假如沒(méi)有實(shí)施及時(shí)有效的措施，企業(yè)的形勢(shì)就會(huì)加速惡化，給企業(yè)造成更大的損失。因此，面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須謹(jǐn)慎的處理好每一個(gè)細(xì)節(jié)。例如，迅速組織人員，迅速且準(zhǔn)確地把握事態(tài)的發(fā)展，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況惡化的根源，制定處理風(fēng)險(xiǎn)的基本原則、程序和對(duì)策，杜絕財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化的可能。

（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：通過(guò)一定的方法，企業(yè)可以將部分或者全部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人。根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況，企業(yè)可以采取不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。

3.強(qiáng)化管理，提高財(cái)務(wù)決策能力。

（1）編制現(xiàn)金流量預(yù)算，提高企業(yè)資金利用效率：現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)刻刻都離不開(kāi)它。編制現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)管理者組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，做出籌資、投資決策提供依據(jù)。現(xiàn)金流量預(yù)算的“流量預(yù)算”和“時(shí)間預(yù)算”越精確，企業(yè)管理者就越能清楚了解到企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的具體狀況，從而正確做出相關(guān)的決策，提高企業(yè)的資金利用效率。

（2）加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)流動(dòng)性：企業(yè)的資產(chǎn)決定著企業(yè)的負(fù)債能力的高低。通過(guò)優(yōu)化安排企業(yè)資產(chǎn)資源，可以有效提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，可以為企業(yè)管理者提供有價(jià)值的信息，優(yōu)化決策，從而防止產(chǎn)生不良資產(chǎn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

如上所論，在企事業(yè)的經(jīng)營(yíng)中，要有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，在企業(yè)的管理過(guò)程中，采用科學(xué)合理的手段，強(qiáng)化管理，提高財(cái)務(wù)決策能力，防范財(cái)務(wù)危機(jī)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)安全健康展開(kāi)，從而使企業(yè)利潤(rùn)免遭損失，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。

參考文獻(xiàn)

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    論文摘要:經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)的靈魂,提高經(jīng)濟(jì)效益是一切經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)的核心問(wèn)題。在我國(guó)隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,無(wú)論是企業(yè)等盈利組織還是政府部門事業(yè)單位等非盈利組織,都必須以提高經(jīng)濟(jì)效益為重點(diǎn)。強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理作為促進(jìn)和提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段,值得不斷的深入探討與分析。 

    隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷完善,企業(yè)應(yīng)通過(guò)建立健全內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理預(yù)算和控制監(jiān)督的職能,構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,并建立有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督體系,加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制,提高資金利用水平。通過(guò)不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升中所應(yīng)起到的重要作用。 

 

1　要保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。首先要加強(qiáng)資金管理。提高資金使用效益 

 

資金對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)異常重要,資金循環(huán)和周轉(zhuǎn)良性與否,直接影響甚至決定著企業(yè)效益的高低。所以企業(yè)管理要以財(cái)務(wù)管理為中心,而財(cái)務(wù)管理要以資金管理為中心。 

1.1　加速資金周轉(zhuǎn),及時(shí)收回應(yīng)收賬款。加強(qiáng)公司的資金管理,不斷提高資金的使用效益,公司的各類應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行結(jié)算。只有及時(shí)結(jié)算回收,才能真實(shí)、完整、及時(shí)地反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,也有利于公司的資金周轉(zhuǎn)。把應(yīng)收回的資金及時(shí)收回,是避免呆賬壞賬損失的重要手段。 

1.2　加強(qiáng)資金管理的基礎(chǔ)工作。一是做好銀行結(jié)算票據(jù)及限額支票的管理,對(duì)銀行直接結(jié)算的票據(jù)取回后及時(shí)登記、傳遞和報(bào)賬,對(duì)必須使用限額支票的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),要規(guī)定明確的報(bào)賬期限和要求;二是重視和加強(qiáng)銀企對(duì)賬工作,及時(shí)處理未達(dá)賬項(xiàng),對(duì)企業(yè)銀行存款做到心中有數(shù);三是抓好應(yīng)收賬款和往來(lái)賬款的清理核對(duì)和清收工作,確保資金的及時(shí)回收;四是抓緊做好各項(xiàng)資金管理制度的貫徹落實(shí),嚴(yán)格要求,嚴(yán)格管理;五是抓好會(huì)計(jì)憑證、賬簿的管理,努力做到真實(shí)、完整、合理、合法:六是要努力增加現(xiàn)金流量,盡量減少流動(dòng)資金貸款,增加自有資金比重。 

1.3　加強(qiáng)資金的日常管理,科學(xué)、合理地使用銀行貸款。使用銀行貸款籌資要做好下面幾點(diǎn)工作:一是對(duì)銀行短期借款進(jìn)行認(rèn)真分析、及時(shí)還貸,避免逾期還貸發(fā)生高額罰息支出;二是加強(qiáng)銀行貸款利息的核算和管理,及時(shí)與銀行核對(duì)利息支出,避免利息誤支付現(xiàn)象的發(fā)生:三是及時(shí)調(diào)度資金歸還利息較高的貸款,減少大額貸款利息支出。 

1.4　要加強(qiáng)負(fù)債比例的控制。要考慮貸款產(chǎn)生的效益,要權(quán)衡資金回報(bào)率和銀行貸款率熟高熟低,作好投資項(xiàng)目的考察考核工作,了解市場(chǎng)考核投資回報(bào)率及投資風(fēng)險(xiǎn)比率,避免盲目投資,造成投資損失,把有限的資金用在刀刃上。 

 

2　加強(qiáng)預(yù)算管理。通過(guò)節(jié)流提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 

 

財(cái)務(wù)預(yù)算管理是按照企業(yè)指定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、發(fā)展目標(biāo),層層分解、下達(dá)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)經(jīng)濟(jì)單位;以一系列的預(yù)算、控制、協(xié)調(diào)、考核現(xiàn)代企業(yè)的重要管理工具,是推動(dòng)企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平的重要手段。總之,建立事前引導(dǎo)、事中控制、事后監(jiān)督的財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體系對(duì)提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行水平具有十分重要的意義。 

對(duì)于預(yù)算管理應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,理清思路,突出重點(diǎn),高度重視企業(yè)財(cái)務(wù)資金理在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用,把加強(qiáng)和改善企業(yè)管理的工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)到推企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金管理工作上來(lái)。針對(duì)當(dāng)前企業(yè)資金管理過(guò)程中普存在的使用分散、效率低下、體外循環(huán)等突出問(wèn)題,一是從資金集管理入手,建立、完善并推廣企業(yè)結(jié)算中心制度,強(qiáng)化資金集中統(tǒng)管理,充分發(fā)揮結(jié)算中心監(jiān)控、服務(wù)與調(diào)劑資金余缺的功能;二是行全面預(yù)算管理制度,保障企業(yè)資金有序流動(dòng)。將預(yù)算作為企業(yè)內(nèi)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù),把資金的收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理序之中:三是明確現(xiàn)金流量在企業(yè)管理工作中的核心地位,要以現(xiàn)流量監(jiān)控為重點(diǎn),分門別類,把好關(guān)鍵點(diǎn),加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析測(cè),強(qiáng)化對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的監(jiān)控,嚴(yán)格限制無(wú)預(yù)算的資金支出,實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控。 

3　積極處理沉淀資金,盤活存量資產(chǎn),保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行 

 

我國(guó)企業(yè)的存貸資金閑置現(xiàn)象較為普遍,一方面背著沉重的貸款,另一方面又存在著許多年不用的材料與設(shè)備資金運(yùn)用不良的問(wèn)題,如何把這部分呆滯資金靈活運(yùn)用起來(lái)是企業(yè)需要解決的問(wèn)題。財(cái)務(wù)部門針對(duì)物資設(shè)備部門的儲(chǔ)備資金占用過(guò)大、積壓物資較為嚴(yán)重的問(wèn)題,每年必須集中一個(gè)月進(jìn)行調(diào)查摸底,提出積壓清單,明確處理物資和處理積壓的審批手續(xù),辦理報(bào)廢或變賣成為貨幣資金,對(duì)庫(kù)存物資,財(cái)務(wù)部門對(duì)每個(gè)倉(cāng)庫(kù)都應(yīng)下達(dá)庫(kù)存資金定額,超過(guò)或降低部分按銀行同期利率獎(jiǎng)罰。 

 

4　加強(qiáng)材料、設(shè)備價(jià)格管理。提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 

 

企業(yè)的資金使用大部分用于購(gòu)進(jìn)材料與設(shè)備上,因此原材料的價(jià)格直接影響到企業(yè)成本的高低,因此合理采用采購(gòu)資金,降低采購(gòu)費(fèi)用是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵所在。要在采購(gòu)部門設(shè)立比價(jià)采購(gòu)小組,在保證其質(zhì)量的前提下,要貨比三家,采購(gòu)組長(zhǎng)由采購(gòu)業(yè)務(wù)部門主管擔(dān)任,明確采購(gòu)小組的職責(zé)、權(quán)限及采購(gòu)程序,比價(jià)小組要對(duì)采購(gòu)的物資向供應(yīng)商詢價(jià)、壓價(jià)、列表比較,篩選后選擇供應(yīng)商,并把確定的供應(yīng)商及其報(bào)價(jià)填在申請(qǐng)表上,然后通過(guò)專門人員進(jìn)行繼續(xù)詢價(jià)、壓價(jià),進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)查、網(wǎng)上調(diào)查和信息收集等工作后,確實(shí)做到貨比三家,核實(shí)無(wú)誤后再進(jìn)行采購(gòu),如果是大宗貨物、批量貨物要采用競(jìng)價(jià)招標(biāo)方式進(jìn)行,這種采購(gòu)方式通過(guò)供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng),最終實(shí)現(xiàn)降低了企業(yè)采購(gòu)成本的目的。 

 

5　建立和完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。避免影響企業(yè)效益事件發(fā)生 

 

企業(yè)為了科學(xué)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),必須建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)控制,完整地收集、傳遞、分析、評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)信息,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)處于受控狀態(tài),形成良性的動(dòng)態(tài)循環(huán)。第一、要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識(shí)結(jié)構(gòu),建立風(fēng)險(xiǎn)分析的組織機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)構(gòu)的組織成員由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)內(nèi)部熟悉管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員及外聘的管理專家組成。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析工作要做到經(jīng)常化、持續(xù)化,并具體到人。第二、充分利用信息網(wǎng)絡(luò)加強(qiáng)調(diào)查研究,運(yùn)用科學(xué)方法對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè),提高投資決策效果,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的計(jì)算機(jī)會(huì)計(jì)系統(tǒng)。計(jì)算機(jī)會(huì)計(jì)系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)不同時(shí)期、企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)部門和外部同行業(yè)企業(yè)作比較分析,自動(dòng)地為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析管理提供“標(biāo)桿”,一旦實(shí)際值超過(guò)預(yù)警值,計(jì)算機(jī)會(huì)計(jì)系統(tǒng)便會(huì)自動(dòng)向主管人員發(fā)出警報(bào),使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及時(shí)解決出現(xiàn)的問(wèn)題,防范不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制,明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)全盤負(fù)責(zé)本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理,并將風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任具體落實(shí)到各部門和個(gè)人,一旦發(fā)生問(wèn)題,能夠及時(shí)找到責(zé)任人。要結(jié)合有效的獎(jiǎng)懲制度,真正促使各責(zé)任人保持高度警覺(jué),在未來(lái)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不再重犯。第四、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理機(jī)制。在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)、合理分析后,企業(yè)應(yīng)制訂相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施,最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)、人力資源、開(kāi)發(fā)研究、投資等日常各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。因此,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制的建立不僅要考慮財(cái)務(wù)活動(dòng)和大量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),而且應(yīng)充分考慮到各部門的常規(guī)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素,以便對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)和管理活動(dòng)中可能經(jīng)常出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行系統(tǒng)、連續(xù)的管理和控制。 

 

6　結(jié)語(yǔ) 

    要提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益,就必須科學(xué)合理地組織財(cái)務(wù)活動(dòng),保證償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力的提高。也只有在理論上明確這了種統(tǒng)籌兼顧的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)體系,才能在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作中把握努力的方向,使其更好的提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。 

 

參考文獻(xiàn):