導語：如何才能寫好一篇農商銀行貸款政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關鍵詞:商業銀行 金融體系

商業銀行是以經營存款、貸款以及支付結算業務獲取收益，實現利潤的金融機構。銀行的主要業務就是吸收存款、發放貸款和票據貼現等，因此發放貸款是是銀行一項非常重要的業務。雖然隨著現代經濟的不斷發展，銀行業務也不斷更新和拓展，但是在我國商業銀行中，發放貸款掙取利息仍然是其一項主要業務收入。[2]然而，發放貸款具有與其他經營業務不同的風險特征，主要表現在銀行貸款將面臨不能預期的風險引起的貸款本金和利息不能收回的情況，而這種風險主要來源于貸款對象未來期間能否掙去足額的資金以償還銀行貸款，銀行不能直接對貸款對象的經營風險實施干預，只能通過事前預測和事中監督來判斷風險和降低風險。

本文便以江西省安義農村商業銀行為例，分析農村商業銀行在貸款業務過程中面對不同的客戶對象所需承擔的風險以及如何針對客戶類別進行風險控制。

二、安義農村商業銀行簡介

安義農村商業銀行（以下簡稱“安義農商行”）是在原安義縣農村信用合作社基礎上改制成立的地方法人銀行業金融機構，于2005年1月18日經中國銀行業監督管理委員會批準開業，是全省首批成立的農村商業銀行。安義農商行一直以占全縣金融機構30%左右的資金來源，發放了占全縣40%左右的貸款、60%多的工業園區企業貸款、80%多的全民創業貸款、90%多的農業貸款及98%的下崗失業人員小額擔保貸款，在安義縣的經濟發展中發揮了不可替代的作用。

在全縣的銀行中，除了縣城所在地龍津鎮，國有四大銀行網點較多外，安義農商行在全縣范圍來看，數量上占有絕對優勢，并且發揮了服務農村的特點，即在每個鄉鎮都有其營業網點。另外，該行網點分布對于促進自身發展也有明顯優勢，在我國農村地區，農民長期將農村合作社當成是他們自己的銀行，合作社發展到今天的農村合作銀行，農民群眾仍然對其具有很強的信任感和歸屬感，因而具有很強的存貸款粘性（即長期的業務往來，農民沒有意識和意愿轉向其他商業銀行！存貸款），農民的這一特性使得農村商業銀行能夠較其他銀行更容易在農村扎根和業務拓展。因此，安義農商行在全縣各鄉鎮的布局能夠很好的展開其日常業務。

三、安義農商行營業模式

安義農商行作為地方法人金融機構，其股份主要來源于少數法人股東集資建立，同時向外部吸收少量自然人股份和內部職工股份。銀行作為存貸款方的金融媒介，雖然可以經營多種組合投資來增強盈利水平，然而，作為土生土長在農村的農商銀行卻業務較為單一，通過掙取存貸款利息差成為其主要贏利模式。同時，農商銀行又具有其它銀行不同的存款對象與貸款對象，從而造成其區別于其它銀行不同的業務特征和貸款風險。通過了解其具體的存款來源能夠更好的了解長期存款與短期存款占銀行資金比重，而通過了解貸款對象則能夠更好的了解貸款風險類別，以下便是其主要的資金來源與貸款對象。

（一）資金來源

1.村鎮居民存款。作為村鎮地區的金融機構，安義農商行的資金來源主要是本鄉鎮的居民存款。農村地區，農村信用社成為農民存貸款的主要來源，農民的意識中將農村信用社當成他們自己的銀行，因而形成了長期的業務往來。尤其是20世紀末安義縣出現的外出從事建材生意的熱潮帶動當地經濟發展，農民將其外出務工、經商所得存入安義農商行，由于農民的理財意識和理財能力較差，從而大部分農民年復一年的將全年的收入存于銀行，該部分資金具有長期性特點，從而保障了貸款支出。

2.鄉村級政府財政存款和事業單位存款。由于鄉鎮一級僅有安義農商行設置了營業網點，為了存取方便，政府及事業單位資金主要存放所在地農商銀行。雖然，該部分資金經常發生頻繁存取，但是仍然存在最低存款水平線，或者存在區間性定期存款，為銀行資金放貸提供了暫時性資金緩沖。

3.支農扶持資金。近年來，國家對農村、農業、農民提供了大量資金扶持。該部分資金自上而下劃撥過程中最終由鄉級政府存于農商銀行，再進行具體分發。而安義縣大量農村勞動力在外務工，雖然政府通過農商銀行將資金轉入了農民個人戶頭，但是該部分資金仍然存放于銀行，只有小部分資金被在家務農的居民提現。因此，該部分資金也成為農商銀行的放款資金來源。

（二）貸款對象

1.外出開辦廠房的農民企業家。安義縣自上世紀90年代部分農民外出做建材生意以來，積聚了數額不菲的財富，少部分人因此而開始建廠進行建材產品加工和銷售業務，由于個人資金不能完全滿足其業務需要，長期以來形成的國有銀行高門檻放貸條件限制了農民企業家 的貸款途徑。另外，農民企業家關系網的簡陋導致從戶籍所在地的農商銀行大額貸款便成為其主要的外部債務資金來源。該部分農民企業家貸款呈現出集中性貸款的特點，即每年

春節期間企業家向銀行大量貸款以保障本年度經營發展所需資金。

2.本地辦廠的農民企業家。前述安義縣經濟發展過程中引起的眾多實力雄厚的農民企業家外出辦廠。同時，安義縣政府近年來實施了多項招商引資舉措，通過各種優惠政策鼓勵本地及外地企業家在本地辦廠以振興當地經濟，許多企業家不斷將向外投資轉入在本地辦廠，而業務面向全國。該部分企業家也將依靠安義銀行資金放貸推動企業不斷發展壯大。

3.農戶小額貸款。安義農商行作為農村商業銀行，其建立初衷是為了滿足本地農戶貸款需求，保障其農業生產過程中的資金需求，以促進當地經濟發展。隨著經濟的發展，農民收入的提高，農民向銀行貸款的數量將越來越少，但是，經濟發展的不平衡，依然有一部分農民群眾需要依靠銀行貸款保障其生產生活。因此，部分農戶由于資金短缺也會向銀行提出貸款申請，數額在幾百到上千不等。

四、安義農商行貸款風險類別

（一）空間差造成放貸銀行對資金放貸對象難以把控所引起的風險。

伴隨改革開放以來經濟的飛速發展，培育了一大批優秀的農民企業家。上世紀90年代末安義人民走出安義在全國各地做起建材生意，帶動了全縣經濟飛速發展，外出經商的浪潮激起許多農民企業家在外地辦廠，該部分在經商所在地很難向銀行貸款，基本上都依靠在安義農商行貸款，將資金用于外地投資。這就造成貸款銀行與貸款對象經營地存在空間差，銀行放貸具有很大的風險。雖然銀行可以考察貸前信用、貸方歷史貸款記錄以及貸方現有經濟狀況，但由于貸款收益及本金收益依靠是貸方未來財務狀況的充實與否，銀行很難通過監督貸款對象的資金使用情況以及企業真實的財務狀況來防范危險，因此該類貸款具有較強的風險。

（二）政府扶持企業引起的銀行貸款風險。

長期以來我國政府行政手段對銀行的干預較頻繁，地方政府為了招商引資，不惜以行政命令手段要求銀行向特定企業或投資者提供貸款。然而，這種不完全依靠銀行風險防控的放貸方式難免加大銀行貸款風險。隨著安義經濟的不斷發展，政府不斷加大招商引資力度，一大批外地以及本地的企業家在安義開廠經營，政府在招商引資過程中必然也要給投資商提供便利的貸款渠道，這樣有可能造成少部分不良資產占較大比重的企業或者資不抵債的企業向銀行惡性貸款，而銀行迫于政府壓力不得不承擔該類貸款所引起的貸款風險。

（三）小額貸款中的農戶到期無力還款風險。

改革開放以來，國家實施的一系列政策措施對促進農民增收起著重要的作用，許多農民走上了小康之路，而不可否認的是仍然有一部分農民處在貧困狀態，這部分群眾需要依靠銀行貸款來保障其生產生活.[3]安義農商行每年都要對農民生產資金進行放貸。這些農民大部分為家庭困難，不能夠依靠自身或者其他親戚朋友解決日常生活的人。因此，每年年初向銀行借款以按時按量做好農忙工作，待到農作物銷售之后將資金歸還銀行。這類貸款的收回依靠的是農民當年度能否有個好收成，難以依靠事前預測來判斷貸款收回可能性。

五、農村商業銀行風險防控措施

以上我們分析了安義農商行貸款過程中的主要風險類別，不同貸款方其引起的風險高低和風險管控難度具有其差異性。以下我們便針對不同貸款風險特征提出風險防控措施。

（一）針對外出辦廠經商的農民企業家的貸款風險防控。

由于該部分資金需求方其實際經營地并不在本地，銀行不能夠通過適時監督做出風險防范，良好的風險預測和控制便成為保障貸款收回的重要途徑。因此，一方面要在農民企業家提出貸款申請后，對其財產狀況進行詳細調查，針對其業務特征和經商所在地聘請專業人員對其經營發展潛力做評估，以預測的方式判斷其未來資金收回可能性。另一方面，農民企業家作為本地居民，銀行可以要求其提供貸款抵押或者保證人，抵押必須達到貸款條件，保證人應該具有一定的財產實力以保障貸款人不能足額還款時承擔保證責任。

（二）針對本地辦廠的農民企業家的貸款風險防控。

該部分企業家在其經營過程需要向銀行貸款以促進其日常經營所需資金。在一般情況下，銀行能夠做好對其經營過程中風險識別，也能夠采取有效的措施減少損失。這些途徑主要包括事前實地調查和事中做好監督。銀行真正難以控制的是企業在發展不利情況下，政府利用行政手段干預銀行貸款。此時銀行已不能單純的依靠對貸款對象進行資產審查確定是否貸款。銀行一方面應該不斷健全內部放貸制度，加強與政府溝通，以減少在不利情況下的貸款支出。另一方面也可以要求貸款方提供保證人或者政府為貸款方尋求保證人的方式減少貸款風險。

（三）針對農戶小額貸款的貸款風險防控。

通常向銀行貸款的農戶財產實力較弱，難以依靠自身財產滿足生產經營。此時銀行作為農村金融的中堅力量，為了促進農村經濟發展向該部分農戶提供貸款。事前預測和財產審查不能作為貸款發放的考核指標。另一方面，即是農戶出現到期不能還款的情況，銀行也不能依靠強制措施用農戶其他生活必備財產償債。此時一方面需要依靠政府的力量來更好的促進困難農戶的增產增收，拓寬農戶增收渠道的方式來保障銀行按期收回貸款。另一方面，銀行可以要求農戶依靠親戚朋友的保證來借款。農村地區姻親關系濃厚，親朋之間的關系力量在一定程度上也可以保證農戶貸款。

篇2

扶貧小額信貸是歷屆江蘇省委、省政府對貧困地區的特惠政策。特別是“十二五”期間，江蘇啟動實施“脫貧奔小康工程”，把扶貧小額信貸作為精準扶貧的一項重要抓手，加大推進力度，有力促進了貧困農戶發展產業和增收脫貧。

江蘇扶貧小額信貸政策的實施，為貧困農戶發展增收項目切實解決了資金缺口“瓶頸”的大問題，為他們脫貧致富提供了幫助。據統計，2014年度，全省累計發放扶貧小額信貸44億元，受益貧困農戶達37.3萬戶。

陽光信貸 為發展生產加動力

近年來，江蘇省在推進扶貧小額信貸過程中，針對各地實際情況，對相關激勵政策進行了調整完善，尤其是針對縣一級農商銀行和縣扶貧部門采取了考核激勵措施。省財政每年都委托社會審計機構對各縣扶貧小額信貸工作進行審計，并依據審計結果，撥付貧困農戶貸款貼息資金和兌現部分獎勵資金。各地為扎實推進扶貧小額信貸發放工作，印發了相關宣傳單發放到村到戶，并利用廣播電臺和有線電視等新聞媒體廣泛宣傳報道，使扶貧小額信貸政策家喻戶曉。

縣級農商銀行還廣泛開展“陽光信貸”，對農戶開展貸款授信工作。如沭陽縣出臺激勵政策，由縣財政額外出資對貸款發放工作進行考核獎勵，并落實鄉鎮農商銀行網點，把臨時服務柜臺搬進村，就地就近發放；濱海縣擴大貸款單戶額度，由縣財政追加貸款貼息；泗洪縣組織縣紀委、縣委農工辦、財政局檢查督促小額信貸發放，確保工作落到實處。

目前，江蘇省的扶貧小額信貸工作已持續開展近17年，累計發放貸款226億元，受益貧困農戶達249.8萬戶，受到脫貧群眾的廣泛稱贊。

解決了銀行貸款“門檻高”的問題。農戶到銀行申請貸款，除了自身要具備銀行貸款條件外，還需要提供有效擔保。但由于建檔立卡貧困農戶家庭主要收入來源于種植業，或一些簡單的農產品加工和流通服務，往往受到農業生產周期、自然氣候、農產品價格波動等因素影響，收入不穩定，無法保證還貸預期。銀行為了規避風險，也會有“懼貸”或“惜貸”行為，農戶想貸款一般很難。而扶貧小額信貸有效解決了這一難題，降低了貸款“門檻”，讓農戶發展生產的底氣更足了。

解決了貸款成本高的問題。銀行一般性的商業貸款利率比較高，通常在8%～12%左右。貧困農戶到銀行申請貸款，除了要面對貸款本金還款壓力，到期還需支付較高利息，可能在申請貸款過程中還會有其他不確定成本存在。扶貧小額信貸特惠政策則較好地解決了貧困農戶貸款利率負擔重問題。如一般農戶申請商業貸款1萬元，期限1年，動輒就需要支付800～1200元不等的貸款利息，而貧困農戶使用扶貧小額信貸，則只需要承擔300元利息。據了解，目前各地金融結構儲蓄存款利率均實行自主定價，1年期存款利率一般定價在2.8%～3.2%。因此，貧困農戶實際承擔的貸款利息與一年期的儲蓄存款利息相當。

解決了貧困農戶發展增收項目啟動資金的燃眉之急。江蘇扶貧小額信貸政策的出臺，為建檔立卡貧困農戶發展增收項目提供了啟動資金，解決了他們發展產業的燃眉之急。只要是符合扶貧小額信貸發放條件，就可以隨時到農商銀行申請貸款。可以說，扶貧小額信貸充當了貧困農戶發展產業項目資金需求的“加油站”。

創新機制 為脫貧致富添活力

如今，江蘇的扶貧小額信貸以2個多億的省財政擔保資金，撬動了45億元左右信貸扶貧資金的滾動發展，為金融扶貧機制創新找到了一條好路子，也為更好推進江蘇脫貧奔小康工程增添了活力。

貧困農戶創業增收效果好。建檔立卡貧困農戶通過扶貧小額信貸的支持，普遍取得了較好的經濟效益。泗洪縣潘崗村潘克千等貧困農戶有了小額信貸的支持，各自承包土地20～30畝，種植油桃，每畝可實現收入3～5萬元；東海縣安峰鎮小稠村貧困農戶趙元筆使用1萬元扶貧小額信貸發展生豬養殖，其豬苗、飼料和養殖技術均由溫氏集團公司提供支持，年收入達到4萬元，其養豬場總資產已達7萬元。

能人大戶帶動貧困農戶就業增收效果好。贛榆縣塔山鎮前進村私營老板劉勇帶動當地婦女60余人常年從事柳編加工，產品全部由公司收購并出口到歐洲，年產值400余萬元。2013年，劉勇通過與本村村民李進、劉永忠等10戶建檔立卡貧困戶簽訂幫扶協議，使用5萬元扶貧小額信貸，吸納和帶動10戶貧困戶共同發展柳編加工。通過該項目帶動，李進等人戶均增收5500元以上。沭陽縣馬廠居委會的鄭景軍養雞4萬多只，使用扶貧小額信貸5萬元，根據協議，他幫助5戶貧困農戶發展家庭養雞項目，并負責良種、飼料和包銷包售服務，此外還吸納6戶貧困戶到其養雞場務工，人均月工資不低于1000元。

篇3

夢想有多遠？或許遙不可及，或許近在咫尺。在蓉中這個美麗的閩南村落，透過“打造泉州金改先行區”的面紗，一幅實實在在以惠農、民生、服務實體經濟為根本的金改設計圖赫然呈現。

勾勒農民滿意金融新圖景

作為泉州金改第一方村級“試驗田”，南安市金改辦落地蓉中村的頂層設計是“163工程”。

“1”代表一個目標，即打造農民滿意金融；“6”代表六大體系，包括融資創新體系、農村信用體系、農村產權體系、便民服務體系、投資服務體系、金融幫扶體系；“3”代表三項保障，即組織保障、資金保障和政策保障。

構建六大體系是“163”工程的核心，其具體指向是：

——構建融資創新體系。建立健全農戶信息管理系統，鼓勵開發適合農村產權現狀的金融產品；規范和引導民間資金流向實體經濟，實現民間借貸可控可持續。

——構建農村信用體系。創新設立可盈利、可持續的新型村級擔保基金；推廣小微企業資金合作社模式，盤活行業內部資源；支持金融機構開展信用創建，推動形成農村金融自治及自我約束機制。

——構建農村產權體系。創新設立村級資產管理公司，實現農民資產本村范圍內可流轉；逐步實現法律意義上的農民資產確權頒證。

——構建便民服務體系。設立村級金融服務中心；鼓勵金融機構增設金融“便利店”，加大網上銀行等電子金融產品推介力度，實現“金融服務不出村”。

——構建投資服務體系。以“四有”（投資有渠道、理財有平臺、生產有出路、創業有資金）為目標，鼓勵發展農村集體經濟，引導農民科學理財，暢通農業生產與市場需求渠道，加強信貸扶持。

——構建金融幫扶體系。落實財政貼息政策；大力推廣與農民生產生活息息相關的保險品種，探索開展涉農貸款保險品種；擴大社會保障體系覆蓋群體。

圍繞“163”工程實施方案，南安市金改辦配套確定了13個重點工作項目，制訂了明確的責任分工及進度時間表。

“土按揭”圓村民“洋樓夢”

伴隨“163”工程的醞釀和實施，蓉中村金改工作已邁出實質性步伐。記者了解到，在金改啟動之前，南安農商銀行已在蓉中村開展了農村住房免抵押按揭貸款的金融創新嘗試，并在此輪金改中得到肯定和推廣。

免抵押按揭是南安農商銀行在遵循基本信貸制度前提下，根據農戶需求和農村產權特點，向新農村規劃建設中缺少建房（購房）資金的農戶以保證擔保方式發放的住房按揭貸款。辦理免抵押按揭貸款的農戶可逐月還款，貸款期限最長10年，并可享受一定的利率優惠。

由于免抵押按揭貸款與一般住房按揭貸款存在擔保方式上的本質區別，因此又被蓉中人親切地稱為“土按揭”。

作為新農村建設的亮點項目和示范工程，蓉中村“萊克文化苑”就是在“土按揭”的支撐下建立起來的。該小區占地57畝，內建高層住宅10棟、獨立小洋樓34棟、雙拼小洋樓8棟（16戶）。目前，小區內已有21戶村民申請辦理“土按揭”，小區開發商統一為購房戶提供保證擔保，擔保總額297萬元。

除了“萊克文化苑”，蓉中村重點打造的“危房”戶、困難戶安居工程——新村商品樓“榮源豪庭”目前也在如火如荼地建設之中。參照“萊克文化苑”的信貸扶持模式，南安農商銀行已累計為10戶購買“榮源豪庭”商品房的村民發放按揭貸款177萬元。

“土按揭”不僅圓了村民住“洋樓”的夢想，更讓那些曾經在危房中翹首以盼的村民搬進了漂亮整潔的新家，是真正的惠農、利民之舉。

金融超市的“盛筵”

相對于免抵押按揭在促進新農村建設方面取得的實際成效，今年相繼成立的“蓉中村金融服務中心”、“南安蓉中金融惠農合作有限公司”（以下簡稱“蓉中合作公司”，實質為村級擔保公司）和“南安市芙蓉投資管理有限公司”（以下簡稱“芙蓉投資公司”，實質為村級資產管理公司），則為破解農民貸款難和農村資產流轉難問題找到了新的解決路徑。

蓉中村金融服務中心依托村委會設立，是名副其實的“農村金融超市”。中心通過引入村級擔保公司和村級資產管理公司，為村民提供融資擔保、資產流轉等服務；通過引入銀行、保險公司，村民可了解最新金融資訊和金融產品；通過引入“世紀之村”農村信息化綜合服務平臺，促進農民小生產與市場大需求之間的信息對接。同時，中心通過與兩家村級公司合署辦公，有效克服了當前眾多農村金融服務站“高投入、低產出”、經營不可持續的弊端。

蓉中合作公司和芙蓉投資公司均由蓉中村5位村民發起設立，旨在為本村村民提供貸款擔保及資產管理服務。公司現有注冊資本分別為100萬元和50萬元，按1∶10的比例提供擔保。相較于其他省市同類型公司，這兩家公司具有四個方面的特點：

——實行市場化運作。按市場規律辦事，由村民自發設立，村委會等組織不參與經營，只在必要時給予協助（如農民資產流轉過程）。

——合作對象固定。兩家公司只與南安農商銀行開展定向合作，銀行為村民發放貸款，蓉中合作公司對貸款承擔連帶擔保責任，芙蓉投資公司對農民反擔保資產實現村內流轉。

——通過銀行讓利的方式獲得盈利。公司不向農戶收取任何費用，經營收入完全來源于南安農商銀行貸款利息收入中的讓利部分（約為銀行利息收入的20%）。

——以支農扶小為主。公司擔保對象主要為轄內農戶和小微企業，單戶最高擔保額度不超過100萬元。

具體操作中，村民向金融超市提出融資需求，南安農商銀行和蓉中合作公司分別為借款人提供貸款及擔保，同時，借款人以其自有資產（如林權、耕地等）向蓉中合作公司提供反擔保（簽訂反擔保合同）。若貸款出現風險，蓉中合作公司承擔連帶擔保責任，向銀行支付借款人所欠貸款本金及利息，然后由芙蓉投資公司對借款人反擔保資產實現村內流轉，流轉收益優先抵償合作公司承擔擔保責任所支付的部分。

“金融超市+銀行+合作公司+投資公司”的鏈式金融服務，較好地解決了農村金融服務缺位、農民貸款難、貸款擔保難、農村資產流轉難等問題，減輕了農民貸款負擔，是實現農民資產有限市場化和資本化的有益嘗試，一經推出，便受到蓉中村村民的熱烈歡迎。截至2013年5月末，該村已有5位村民通過金融超市獲得貸款240萬元，同時還有8位村民提出了貸款申請，申貸總金額600多萬元。

篇4

創新服務：打造農商行服務品牌

（一）產品創新，優化信貸服務。

該行緊跟客戶需求，通過創新信貸產品，給予涉農中小企業更多優惠信貸政策，也帶動了該行業務的發展。一是開辦公證抵押業務。主動與司法部門對接，開辦針對農村個人房產的公證抵押貸款業務，有效激活處在鄉鎮和城鄉結合部以往不能抵押的部分“沉睡”房屋資產價值。已累計發放公證抵押貸款72筆、金額4281萬元，支持中小企業72戶。二是創辦抵押免評估貸款。與房產、土地部門溝通并達成協議，將1000萬（含）以內房地產抵押貸款，以“銀行自評”代替“委托評估”，由農商行與抵押人通過協商，合理確定抵押物價值，無需評估公司提供評估報告，減少客戶的財務費用支出。已累計辦理抵押免評估貸款540筆、金額9.6億元，支持中小企業415戶，為企業節省融資成本230多萬元。三是加大“快易貸”的推廣力度。借助與省財政廳、社保廳聯合開展“快易貸”擔保貼息貸款試點之機，加大該項業務的推廣，既有效推進了貸款低風險營銷，密切了銀企關系，又緩解了當地就業難、用工難等社會問題，實現了多方共贏。2013年底，已對80家企業發放了財政貼息貸款1.4億元，貼息金額達420萬元，解決近2000人的就業問題。

（二）流程創新，滿足多層次需求。

該行“急客戶之所急，想客戶之所想”，不斷優化信貸流程，有效鞏固了客戶市場。一是靈活確定貸款期限。針對部分企業因經營特殊性，資金回流較慢，貸款期限短影響企業正常經營的情況，該行改變以往貸款期限確定的方式，根據企業生產周期合理確定貸款期限，使企業貸款期與資金回籠期相匹配。二是靈活確定續貸預審期限。創新實施“續貸零等待”模式，根據實際情況靈活確定提前辦理相關報批手續的時間，對收回再貸貸款提前一個月辦理授信、貸款資料提報等業務，確保貸款償還后次日即可發放。

（三）科技創新，提供增值服務。

該行通過多方聯動，加大科技創新力度，為客戶提供增值服務，在服務三農的同時，帶動了全行各項業務的拓展。一是率先推出了銀電POS業務。該行2012年在全省率先推出了銀電POS業務，通過布放繳存電費專用移動POS機具，實現村民刷卡充電費，推動了農村電表改造工程進度，解決了農民繳費難題。到2013年12月底，已在全市300多個偏遠村莊安裝了銀電POS機345臺。二是創新推出“銀醫一卡通”業務。積極與人民醫院溝通，達成合作協議，借助科技結算網絡平臺，進一步完善了信通卡功能，推出“銀醫一卡通”業務。通過醫院的自助設備、銀行的自助設備、電話銀行及網上銀行等渠道，患者可通過該行信通卡享受到預約掛號、就診咨詢等服務。既方便了患者就診，又帶動了該行銀行卡及存款業務的拓展。目前該項目在濰坊市聯社的大力支持下已獲審批，該行正加快實施步伐，爭取系統早日投入運行。

轉型升級：提升信貸管理精細化水平

高密農商銀行立足“防風險、調結構、嚴管理、提質量”的信貸工作思路，加快從粗放型信貸管理模式向精細化信貸管理模式轉變的步伐，全面推動信貸管理轉型升級，實現了業務有效拓展與信貸資產質量穩步提升的良性互動。到2013年12月末，不良貸款占比0.78%，較年初下降了0.01%；年度違約概率1.52%，年度逾期損失率0.14%，兩項指標均處于濰坊農信系統最低水平。

（一）構建“三項機制”，讓風險防控屏障建起來。

機制是各項工作有序運行的保障和前提，該行以信貸業務風險防控為出發點，抓住重點領域和關鍵環節，從根本上、更深層次上防控信貸風險。一是嚴格授信管理機制。在全轄推廣實行“證據式”授信管理，貸前調查堅持眼見為實的原則，做到“一看、二查、三逼”，即看現場、查財產和現金流，使信貸人員“逼”出準確合理的授信、“逼”出客戶貸款的真實用途、“逼”出客戶的抵質押物，確保授信額度準確合理。二是構建聯盟內部約束機制。通過在聯盟內推行“六大管理機制”，實現了“聯盟自治，會員自律”，聯盟運作更加規范，信用聯盟篩選客戶功能和對會員貸款風險的預警及自我消化功能，有效破解了聯盟貸款風險難題，規避了信貸人員的道德風險。“三大信用聯盟”已成為具有高密農商銀行特色的成熟的信貸服務模式。三是實施風險預警機制。成立風險預警分析小組，及時監測和辨別風險苗頭，鎖定重點關注對象，提前制定風險化解方案，有效遏制了不良貸款前清后增的問題。截至目前，通過加強風險預警監測及時處置風險貸款23戶，金額718萬元。同時，實行大戶貸款班子成員“定員跟蹤”制度，班子定期研究制定防控措施，切實防范大戶貸款風險。

（二）優化“三大結構”，讓風險抵御能力強起來。

貸款擔保結構是提升信貸精細化管理水平的基礎和重點環節，該行加強優先發展類信貸產品營銷，著力拓展優質客戶，提升信貸風險補償能力。一是優化擔保結構。實行抵質押貸款“階梯式”管理，根據貸款額度同步提升抵押貸款占比標準，作為新增保證類貸款審批發放的首要條件。加大存量保證類貸款的轉化力度，將有無有效抵質押物作為新增公司類貸款主要條件。二是優化農戶產品結構。將“誠富通”農民信用聯盟作為重點，實行班子成員及部室經理包靠支行，全程參與、全面推進“誠富通”農民信用聯盟組建工作。制定農戶信用評定貸款轉化方案，將原超過10萬元的農戶信用評定貸款全部納入“誠富通”農民信用聯盟管理。制定考核措施，設置轉化率指標進行控制，最大限度調動信貸人員營銷的積極性。三是優化客戶結構。對公司類客戶實行了名單式管理制度，構建靈活有效的信貸退出機制。通過實施以信貸流程限時承諾制度和貸款手續提前辦理制度為核心的“無縫隙”銜接服務模式、“T+2”高效服務模式、抵押貸款“免評估”模式、財政貼息信貸模式，充分發揮農商銀行貸款投放“短、頻、快”的優勢，有效的拓展了優質客戶，鞏固了市場。

（三）落實“三項制度”，讓合規操作嚴起來。

篇5

“在上海這么一個中國最洋氣的國際大都市里，冠以‘農村’之名，對你們開展業務是不是存在一定的影響？”對上海農商銀行侯福寧行長的采訪是從這么一句玩笑話開始的，出乎意料的是侯行長卻并沒有把它當成一個玩笑來回答。“不僅是你有這個想法，連我身邊的朋友有時候也有這樣的疑惑，大家都知道上海是一個十分洋派的城市，而在許多人的觀念里，沾上農村仿佛就是意味著落后，不要說把錢存在這家銀行了，不熟悉農商行的人有時候甚至會問‘你們是干嗎的’。但是從另一個意義上講，回答這個問題的過程就是解決農商行生存之道的過程，那就是在上海這樣一個金融競爭異常激烈、金融產品與服務都比較完善的市場環境中，如何找準定位、完善管理、銳意創新，從而求得自身的生存之道？”

找準定位

2003年，以產權改革為核心，以擺脫歷史包袱、進行商業化市場化改革為主要內容的新一輪農村信用社改革在全國試行，上海農商銀行也正是脫胎于這一輪改革。現在回過頭看，上海農商銀行的成立過程還經歷過一些“波折”，首先是產權安排中的合作制與股份制之爭。在上海農商銀行作為國內首家統一法人的農村商業銀行成立之前，理論界和決策層曾經有這樣一個顧慮：丟掉了合作性質，農信社是否會背離主要為“三農”服務的發展方向？因此，在以往幾輪的農村信用社改革路徑中，合作制或恢復合作性質始終作為改革的主線。但是當時上海農村信用社的現實狀況以及區位特點賦予了上海農信社改革新的內容，那就是走股份制道路，成立統一法人的商業銀行。侯福寧說：“在上海農信社改革中，我們的目標一直很明確，就是走商業銀行模式，我們的改革雖然有過多種方案，但核心都是走股份制的商業銀行道路。”為什么如此執著于商業銀行模式？首先政策面對于這一輪的農信社改革明確提出了產權制度改革的多元化和組織形式的多樣性原則，改革要體現因地制宜、區別對待、分類指導的原則。各地農信社可以自主選擇適宜自身發展狀況，適合當地經濟環境和管理需要的產權模式和組織形式。就上海農信社本身的情況看，原上海農聯社的網點遍布整個上海市，雖然主要分布在郊區或城鄉結合部，但上海農村經濟的“城市化”色彩很重，這種情況在很多城市是不存在的。此外，也是最重要的一點，要在金融機構林立、競爭異常激烈的上海銀行業中謀求一席之地，不走統一法人的商業銀行模式，合作制或兩級法人模式都已經不能適應市場競爭的需要。

2005年8月25日，上海農商銀行正式成立。作為全國第一家由農村信用社改制而成立的省級農村商業銀行，該行的成立既寄托著改革者的諸多期許，同時也有不少業內人士為之擔心，在上海這樣一個金融密集度如此之高、機構如此多元化、競爭如此激烈的金融中心城市，要在這片土地上有所作為是所有商業銀行共同的愿望，而與這些銀行相比農商行的底子要薄得多。

來到上海農商銀行之前，侯福寧已經在商業銀行領域打拼多年，曾擔任過上海銀行資金財務部總經理、辦公室主任、行長助理兼營業部總經理、副行長，在擔任上海農商銀行行長時，41歲的他是上海最年輕的行長之一。但是侯福寧清醒地認識到他所承擔的并不是一份現成的偉業，作為一個新的法人主體，上海農商銀行成立時間短、歷史包袱重――業務基礎差、管理能力弱、資產質量低。與其他商業銀行相比，無論市場競爭力還是內部管理水平都存在較大差距，面臨較大的市場競爭壓力。與監管部門的監管要求相比，無論量化指標，還是內控能力都處于較低水平，面臨嚴峻的市場準入壓力。與客戶日益多樣化的需求相比，無論產品數量質量，還是服務能力都非常滯后，從而面臨嚴重的生存壓力。而要解決這些問題，在金融機構林立的大上海嶄露頭角，侯福寧認為首先要找準定位，農商行要做出自己的特色。

在經過一番調研和對自身優劣勢的仔細分析后，在董事會統一決策下，侯福寧及其管理團隊將上海農商銀行定位在服務于“三農”和市郊經濟的社區型零售銀行上。定位于服務“三農”和市郊經濟是由農商行的歷史與現實的雙重因素決定的，上海農商銀行是在以往上海地區1家市聯社、14家區縣聯社、219家信用社的基礎上整體改制而來，其網點主要分布在郊區和城鄉結合部，雖然與其他地區相比“三農”問題在上海有不同的表現形式，但農商行卻因為營業網點的區位特點與“三農”和城郊經濟有著天然和密切的聯系。而定位于社區型零售銀行，則是出于對實現自身可持續發展的冷靜分析。

侯福寧并不諱言，當前上海農商銀行的業務結構并不合理，其中最主要表現為收入來源過度依賴于貸款，在貸款結構中大額貸款占貸款總量的一半左右，其中基礎設施貸款又在大額貸款中占比過高。從長遠看，基礎設施貸款將隨著城市開發進程的減緩而逐漸減少。貸款中占比較高的房地產開發貸款以及個人住房按揭貸款，在房地產市場發展度過峰值后，也將有所萎縮。此外，與這兩類貸款有關的一些園區的開發項目，由于涉及到經濟增長方式和結構調整的問題，今后也會受到影響。因此在既有的貸款結構下，有相當一部分貸款是缺乏可持續性的。而涉農業務、中小企業貸款以及個人消費性貸款由于符合國家的產業政策和經濟走向，這些業務不僅可持續，盈利空間也比較大。大型企業的金融脫媒現象已經引起銀行業普遍的關注，侯福寧認為從某種意義上來講這也促進了銀行功能的回歸，因為融資只是銀行的功能之一，銀行最重要和基本的功能是提供結算、支付等方面的服務，金融脫媒將促使商業銀行強化服務概念。但對于中小企業來說，在相當長的一段時間里，銀行貸款仍是其主要的融資渠道。同時由于銀行可以針對不同風險類型的小企業貸款進行利率定價，因此控制好風險銀行就能獲得比較高的收益。此外農商行目前的技術建設水平、人力、管理水平選擇零售業務是可以揚長避短的，因為網點多，農商行的優勢也主要體現在零售銀行上。農商行中小企業的開戶數是近20萬，貸款客戶大部分都是中小企業，個人客戶數是200多萬，賬戶數600多萬，業務結構已經表現出明顯的零售銀行的特點。基于可持續發展的考慮，上海農商銀行最終選擇“三農”、中小企業和零售業務作為其經營目標。

改革弊制

找準了定位只是第一步，接下來也是最關鍵的就是建立一套與零售銀行相適應的體制與機制，使農商行的發展真正朝著既定的目標前進。而在侯福寧眼中，剛成立時的上海農商銀行對于已經找好的定位存在兩個不適應：一是不適應市場化的要求；二是不適應零售商業銀行經營和發展的需要。雖然上海農商銀行成立時間不長，但它的前身――上海農村信用合作社卻已經有了50多年的歷史。農商行繼承了農信社的業務基礎和經營特色，同時也承接了農信社在漫長發展歷程中積淀的經營管理思維、方式和文化，其中有些部分與現代商業銀行發展方向和要求還存在一定差距。主要表現為：合規經營和風險控制意識相對薄弱；規章制度體系尚不健全；業務流程脈絡不清晰，操作欠規范，同樣一筆業務，在14家區縣聯社、甚至在同一家聯社下屬的不同信用社，都不盡相同。如何解決上述問題，侯福寧將目光放在了加強流程建設與合規管理上。

按照侯福寧的理解，商業銀行實施流程管理的真正內涵在于管理理念和管理方式的轉變，即從粗放的、金字塔式的、注重結果的管理方式，向精細化、專業化、強調過程的管理方式轉變。當時農商行在組織架構上主要圍繞以往的塊狀管理設立，是分散的小而全的管理模式，而不是根據業務需要而設立的前、中、后臺嚴格分離、職責比較明確的條狀業務管理體系。侯福寧對這種塊狀管理模式做了一個比喻，農商行的16個一級支行和營業部就好比是一家人，16個人在一起就有16種主張，統一行動形成合力很難，分散力量各自為政卻很容易。這種分散的生產車間式的經營模式在經營壓力不大、市場化程度不高時還可以為繼，但顯然當前農商行面臨的市場環境與以往已不可同日而語，倘若仍然不能統一規劃和管理，盡管功能全面，分支機構也好比一盤散沙，在經營中更容易暴露風險。

可以說，上海農商銀行是國內最早實施流程管理并將流程改革落到實處的農村金融機構。從2006年9月份開始，侯福寧主導農商行將業務流程梳理分為“流程摸排、流程整合、文件編寫、文件評估”四個階段，通過前兩個階段理順部門與部門之間，前與后臺之間、部門內部崗位之間以及相關業務線條之間的關系；通過后兩個階段形成新的規章體系，明確了業務流程中的各個風險控制點，以及各個崗位內部控制、風險管理的職責與權限。同時開發了GRC（公司治理、風險管理與合規體系）管理系統，與農商行現有的業務系統、數據庫實現對接。

侯福寧如此專注于實施流程管理是因為在他看來流程管理將至少給農商行帶來三個方面的影響：一是管理更加有序和透明。一項工作往往會涉及多個部門和崗位，通過流程梳理和環節分析，可以對不同部門和崗位的職責邊界做出界定，確保工作交叉但責任明確、監督有力。二是風險控制更為有效。業務流程的很多內容表現為操作環節，流程梳理的過程也就是揭示風險控制關鍵點的過程，因此流程管理是防范風險的治本之策。以營業網點為例，營業網點主要的功能應該是營銷和服務，但是現在卻兼具管理、內控、業務操作等很多職能。這就直接導致內控不合理，因為300多個網點就是300多個內控點，很容易出現問題。為了解決這一問題，必須對營業網點進行轉型，區分業務操作類別，哪些是可以采取集中操作模式放到總行的，哪些操作是應該由支行進行的，將營業網點的功能專業化，將風險控制點集中化。上海農商銀行目前正著手建立一個中后臺的業務處理中心，把中后臺操作層面等分散的操作集中起來，今后要把操作層面上300多個點變成一個點。當然對支行也會有操作風險控制的要求，但是涉及的量會越來越少，總行層面對風險的控制力將大大增強。三是市場競爭力得到提升。侯福寧經常舉這樣一個例子，過去審一筆金額較大的貸款需要通過20多個環節，但在這些環節中真正對控制風險發揮作用的不到一半。如果對關鍵環節進行強化，簡化不必要的環節，不但可以提高風險控制的有效性，而且可以提高服務質量和水平，這就是競爭力。而“強化”與“簡化”的依據就是流程管理。

與流程建設密切聯系的是加強合規管理。因為合規與流程管理都是商業銀行全面風險管理體系的核心環節。合規管理的內涵涉及合規理念的確立、合規框架的構建、合規文化的培育，最終目標是實現對合規風險的有效控制，達成全面風險管理體系。而合規管理是建立在流程管理基礎之上的，只有從縱向將各個業務流程梳理清晰，從橫向將各個操作環節明確揭示，將各個崗位的職責邊界準確界定，才能真正發揮合規機制對風險的有效識別和管理。當前，上海農商銀行已經構建了合規管理的基本框架，董事會審議通過了《合規政策》，明確全行各個人員的合規職能和職責，并形成了全行規章制度管理體系，為合規管理提供制度保障。上海農商銀行的合規管理不僅領先于全國農村金融機構，在股份制銀行中也不落后。當前，上海農商銀行已經營造出了一種合規的文化氛圍，合規已經成為該行企業文化的重要組成部分。

下大力氣進行合規與流程管理，最終都是為了上海農商銀行戰略目標的實現。侯福寧堅定地認為，進一步推進合規與流程管理，對于上海農商銀行構建零售銀行經營管理模式，實現零售銀行發展戰略將發揮重要的支撐作用。

“謀生”之道

上海地區金融市場競爭激烈是業內的共識，要在這樣一個金融機構林立的市場里謀生，農商行必須明確定位，定位明確后如何使自己的業務圍繞定位展開，保證農商行的發展不走彎路。侯福寧十分明白，在上海這樣一個競爭充分的金融中心城市，銀行很難真正做到差異化經營，要在競爭中取勝，還必須盡力拓展生存空間。如何打造農商行的核心競爭力，侯福寧提出了一個觀點：“跳出”銀行發展銀行。

“跳出”銀行發展銀行，既要立足于銀行服務，更要敢于突破原有的模式，通過“延伸”和“雜交”，拓寬傳統的服務領域，建立新型的服務模式。首先，必須把銀行的傳統業務做深、做精、做透，使之更有生命力和競爭力，這是“跳出”銀行的基礎。而發展傳統業務不能拘泥于現有的思維模式，應更多地引入新的思維方法和工具，如系統工程的方法。以農商行的中小企業貸款為例，目前貸款品種和功能相對單一，產品大多是簡單的項目貸款、流動資金貸款，商業銀行在提供貸款時并沒有將貸款產品與銀行的金融綜合服務融合在一起。如果銀行能夠用系統工程的方法，將貸款業務和中小企業的賬戶管理或是現金管理等增值服務相融合，綜合提供給中小企業客戶，就能提升貸款產品的市場競爭力。還有一類產品就是向中小企業提供貿易融資服務，在這一過程中商業銀行可以介入企業的供應鏈，并將融資服務與票據等金融工具結合在一起，如此就能賦予傳統業務以新的內涵和生命力。

其次，是要建立以銀行服務為核心的金融服務鏈條。同樣以服務中小企業為例，商業銀行要起到一個平臺作用把中小企業引入資本市場。商業銀行提供的服務可以從銀行服務向其他金融服務包括證券、保險、基金、信托的延伸。目前商業銀行的理財業務已經體現了這一點。

第三，是要以金融服務為核心進入非金融服務和實體經濟領域。銀行最早是因為貿易的發展而產生的，銀行產品大多數是為交易服務的，但隨著時間的推移，銀行服務越來越專業化，功能越來越復雜化，產品越來越虛擬化，很多產品最初的服務交易的功能已不那么明顯，成了金融機構間“自娛自樂”的工具。事實上，銀行的優勢和存在的價值主要在于其中介服務功能，因此，銀行的服務領域完全可以向交易和實體經濟中介服務領域延伸。為了說明這一點，侯福寧簡單地舉了個例子。在二手房交易中，最關鍵在于“三流”：信息流、物流和資金流。實際上，在這“三流”中，往往銀行只參與資金流。但在整個二手房交易的流通環節中，房地產中介的收益一般是成交額的2.5％，銀行的收入主要是貸款的利息收入，貸款額最多只有成交額的70%，扣除存款利息等資金成本之后的利差只有2％左右，同時還要承擔各種各樣的風險比如法律風險、信用風險、市場風險。在這一流通環節中，中介公司通過所參與的信息流和物流獲得了比銀行所參與的資金流還要大得多的收益。那么銀行服務為什么不能延伸到中介服務中呢，中介服務最有價值的資源除了信息，就是信用，銀行是最講信譽的，而且從某種意義上講，信用是第一位的。但是以往我們對銀行的信用只理解為蓋章和擔保，沒有將其運用到各個交易中去。

我們可以把侯福寧所說的“跳出銀行發展銀行”理解為一種“大銀行”觀，在這一理念里，銀行的活動空間不再拘泥于傳統的銀行服務領域，而是可以從銀行服務出發向外進行多維延伸，提供一種具有更寬外沿和更深內涵的服務。侯福寧說，商業銀行一定要有危機意識，以往商業銀行靠著一張行業許可證便可衣食無憂，現在商業銀行的門檻已經不像以往那樣難以跨越了。互聯網的高速發展，金融脫媒現象的日益嚴重，諸如購物卡、交通卡等電子貨幣應用的越來越多，銀行的生存空間正在受到擠占。為此，商業銀行必須向外開拓新的生存空間，否則的話路是越走越窄。危機感是這一代銀行人與以往銀行從業者顯著的差別之一。

如何化解這種危機感，或者說在目前的環境下農商行要怎么做，侯福寧提出了“五個一”：一是要有一個好的戰略，體現在所選的市場領域一定要有事可做，而且市場是可以持續的并且要和自身的條件相適應；二是有一支志同道合的團隊，所謂志同道合就是能夠認同農商行的發展戰略；三是要有個好的體制和機制，保證銀行的高效運行，把員工的積極性都調動起來；四是要有一個好的內外部環境，實現和監管部門的良好溝通，把握和周邊利益群體比如股東、員工之間的關系；第五是要有一顆恒心，認準的事情要持之以恒地堅持下去。

持續發展

要把一家銀行可持續地發展下去，不但要有“五個一”，還要打造銀行的核心競爭力并將其轉化為現實的競爭力，只有這樣才能實現農商行的可持續發展。對于打造核心競爭力，侯福寧認為這是一個系統的整合，不是某一個單一的產品，打造或者培育核心競爭力需要這么幾個方面：一是有所為，有所不為，做自己擅長的事，具體到農商行就是要在細分客戶需求并對農商行的資源占有、技術水平、產品服務能力等方面進行全面評估后再確定目標客戶群和主攻的業務領域。二是建立與零售銀行戰略相適應的營銷服務的體系。營銷體系對于商業銀行很關鍵，因為營銷體系的背后就是一家商業銀行的盈利模式。農商行要針對不同客戶采用差異化的營銷策略或建立相適應的營銷體系。此外還要提升網點的服務和營銷功能、探索網點運作模式的創新、加快業務品種的市場準入、完善基本的服務功能。三是構建與零售銀行相適應的組織架構，形成分工管理嚴密、脈絡清晰、運作順暢的運營體系，打造既簡便又高效的風控體系，這也是核心競爭力的一部分。四是要借助先進的信息技術，構建功能強大的客戶管理平臺、賬戶管理平臺、理財服務平臺和業務處理平臺，為零售銀行業務的發展提供有力的支撐。五是建造一只高效運作的團隊，業務骨干要有良好的業務技能、溝通能力、服務規范、形象良好親和友善，能主動拉進與客戶的關系，打造一個為客戶提供綜合服務的平臺。

和侯福寧接觸過的人都能深切地感受到，他是那種對現實有著深刻理解和清晰判斷的領導者，他特別清楚所處的這家金融機構未來的發展方向在哪里，問題在哪里，機遇在哪里。他從不做表面功夫，發現問題就要改正，要改革就要落在實處而不流于形式。在中國宏觀經濟運行良好，商業銀行過上了幾年難得的好日子的情況下，危機意識再一次提醒侯福寧，轉型要快，因為市場正在給商業銀行提出新的課題。

篇6

【關鍵詞】新增住房價格；商業銀行貸款利率；信貸現實博弈；實證回歸模型

一、引言

1998年的住房商品化改革，在加快經濟發展和城市化建設、推動產業變革、增加就業等方面做出了突出貢獻，但也加劇了購買力和市場價格的矛盾、社會貧富差距。為此國家配套推出了一系列金融措施，特別是以信貸市場的引導和跨期作用提高居民當前購買力，凸顯了惠民政策落地的及時有效性。以資金來源不同，主要分為以下三類：

1.政策性個人住房抵押貸款，主要包括個人住房公積金貸款和其他政策性個人住房貸款。是運用住房公積金、住房售房款和住房補貼存款，為房改單位職工購買、建造、翻建和修葺自住住房而發放的貸款。

2.自營性個人住房抵押貸款，是商業銀行運用自身的本外幣存款，自主發放的住房抵押貸款，即住房按揭貸款。主要包括：個人住房貸款、個人住房裝修貸款、個人商業用房貸款、二手房按揭貸款、個人住房抵押消費貸款和個人自建房貸款等。

3.個人住房組合貸款。是指銀行在為房改單位的職工發放政策性個人住房貸款時，如果仍不足以支付購房款，又向借款人同時發放的部分自營性貸款。

銀行商業按揭貸款的對住房剛性需求有以下三方面的強力支持：

1.融資支持。按揭購房的貸款數在我國一般可以為房價的70%～80%，購房者分月償付給銀行，可以緩解其經濟壓力；

2.投資支持。按揭使購房者可以將資金做多樣化投資。例如：用貸款買房然后出租，以出租所得還貸，余款再做其他投資，使資金靈活運用；

3.信貸支持。銀行作為按揭權人，是商品房按揭法律關系的主體，將著重審查購房者、開發商的資信，保險性較高。

按揭貸款購房適合大部分中低層收入的居民，或需要資金周轉，不愿一次性支付房款的購房者，現已成為我國居民購房的首選方式。

與銀行商業信貸比較，住房公積金貸款的特點為：

1.低存低貸。存款、貸款利率都低于商業銀行對應利率，但其利差呈現逐漸縮小的趨勢。

2.覆蓋面不足。合作樓盤有限，納入住房公積金體系且形成足夠購買力的居民占比剛性需求者不多。

3.專業性管理、市場化運作不足，透明度較低。公積金長期貶值，在部分地區申請周期較長，結果不確定，制度、機制、人才尚在建設和完善中。

由此可見，住房公積金貸款能夠支持住房需求，卻難以成為我國居民購房的首選方式。

因此，本文從金融專業性和市場化運行的角度出發，主要研究商業銀行信貸資金對住房價格的影響和作用。

二、建立新增住房價格影響因素回歸模型

（一）學者研究及本文假設

許多學者研究認為，商業銀行住房貸款對新增住房價格有影響，但影響是否顯著，影響方向如何，卻因立論側重點不同而不同。部分學者認為利率不能顯著影響房價（K·W·Chau，2003，理查德·M·貝茲、塞拉斯·J·埃利，2008，郭娜、翟光宇，2011，），部分學者認為利率是影響房價的顯著因素（崔新明，2003，尚梅，2004，皮舜、武康平，2006，羅國兵，2007，彭建林，2009，孔行、劉國志，2010，張濤、龔六堂、卜永祥，2011），但影響方式為正相關、負相關或相互作用，影響周期為長期或短期，眾說不一。

筆者認為，前人研究有眾多可取之處，但多數研究偏重理論，沒有考慮銀行信貸博弈的核心要素：如議價能力、約束條款、操作時效等等，進而無法顯現對現實的指導作用。因此本文將從信貸博弈的現實要素出發，研究商業銀行住房貸款對新增房價的影響作用。

假設為完全市場環境，則住房價格能夠代表市場的供給與需求平衡點。銀行信貸既能夠支持新增住房市場的供給者，即借款主體為新樓盤開發商，又能夠支持新增住房市場的需求者，即借款主體為新增住房購買者（主要為剛性需求者，即首套房購買者）。則對于購買者主要為新增住房購買者的新樓盤開發商，供給者和需求者都是符合一般商業銀行住房信貸準入條件的合規借款人，在此假設下研究住房貸款利率對新增住房價格的影響，既有普遍操作指導作用，又有重大民生惠及意義。

因此，根據經濟環境、供給、需求三類影響因素，建立回歸模型，分析商業銀行貸款利率對新增住房價格的影響。

（二）數據選擇及處理

1.數據選擇

選取1999年至2011年的全國月度、季度、年度數據。

被解釋變量為新增住房價格p，以住宅銷售收入除以住宅銷售面積得到。

解釋變量中，環境因素為銀行商業信貸利率i和GDP（環境因素既影響供給又影響需求），供給因素為住宅投資總額iv，需求因素為人均可支配收入y。

數據的選取即考慮到了主要影響住房價格的核心因素，又規避了供給、需求互為內生變量的遺留變量偏差等問題。數據來源為中宏數據庫，中國人民銀行貨幣政策司等。

2.數據處理

選用季度數據，對非季度數據進行加權平均、平滑平均等季度化處理。

（1）利率選擇

銀行信貸即可以支持住房的供給者開發商（以房地產開發貸款為主），也可以支持住房的需求者購房者（以個人住房商業貸款（含按揭）為主）。現實行業慣例中，這兩種貸款授信期限一般都在5年以上，利率都在基準或小范圍上浮，特別是按揭貸款利率以根據政策導向下浮為主。因此本文選取市場競爭平衡后，行業廣泛應用的長期商業銀行貸款利率，并按季度實際執行天數進行加權平均。

（2）消漲處理

首先，以1998年為基期，將1999年至2011年的月度CPI季度化。

其次，對所有以價格表示的因素做消漲處理，得出各價格類要素的實際值（實際新增住房價格、實際人均可支配收入、實際GDP，實際利率等）。

（3）季節調整。經過消漲處理的實際數據中，具有明顯的季節趨勢，通過Census-X12法進行了季度調整。

（4）變量平穩化。對季度調整后的各項數據進行單位根檢驗，對各項數據進行差分，分別得到p1、iv1、y1、gdp1、i1。

其中實際新增住宅價格p_sa、實際住宅投資總額iv_sa需二次差分后方平穩，實際人均可支配收入y_sa、實際gdp_sa、實際利率i_sa需一次差分后方平穩。

經過上述處理的數據，可建立結果值得信任的回歸模型。

（三）模型建立及分析

2.回歸結果分析

當置信系數為0.05時，顯著影響本季度房價的因素為：

（2）上一季度和上一年度（前第四季度）的實際利率I1（-1）、I1（-4）。上一季度的利率影響為正，上一年度的利率影響為負，決定性因素為借款主體不同。

首先，當借款主體為房地產開發商時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在供給上，作用顯著，方向為正，影響周期來自上一季度。原因是基準利率調整后，首當其沖影響正處在申請貸款核心環節、難以抽身而退的房地產開發公司，影響其資金成本，其為保持利潤，將成本轉嫁，從而影響房價。

詳細來講，銀行是高風險行業，為保證信貸資金安全，按照國家法律法規規定，必須經歷申請、調查、審查、審批、放款等核心環節，方能取得借款資金。一般房地產開發貸款金額巨大，情況復雜，授信全流程平均耗時約3個月，如中途遇基準利率調高，則會增加資金價格成本。因房地產行業資金來源3：3：3的慣例，普遍資金鏈緊張，且前期申貸的沉默成本逐漸累積，因此即使利率調高，成本增加，房地產開發商也不會因此而結束申貸，但極有可能通過增高房價，來轉嫁成本，保持利潤。因此在一個季度的影響期內，貸款利率對房價作用顯著，而且方向為正。

同一市場上，當借款主體為購房者時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在需求上，作用顯著，方向為負，影響周期來自上一年度（前第四季度）。原因來自兩個方面：

第一，基準利率調整后，按行業慣例和合同約定，購房者已有的按揭貸款利率會自動調整，但一般在次年執行，因此對購房者成本的影響會滯后一年。如利率上調，增加購房者未來資金成本，有能力的理性消費者會選擇提前還本，銀行對住房需求的支持長期作用有部分會突然縮短甚至消失。因此在一個年度的影響期內，貸款利率對房價作用部分顯著，而且方向為負。

第二，基準利率調整后，會影響有購買計劃和部分購買能力的潛在購房者的心理預期及行動時點。他們通過對金融市場的判斷，決定是否要提前或推后履行計劃。如基準利率上調，一方面可能的信貸資金成本會增加，另一方面房價可能會上漲，不僅影響是否立即借貸的決定，更會影響是否立即買房的決定，因此可能會暫停購買計劃、延遲消費，如基準利率下調，則可能加速潛在購房者買房的決心和行動。本文模型是針對新增住房價格、首套房貸款利率，則潛在剛性需求能否形成有效購買力，貸款利率是極其關鍵的敏感性因素。因此在一個年度的影響期內，貸款利率對房價作用部分顯著，而且方向為負。

3.該模型的不足

由于模型設置、數據選取、研究能力等原因，該模型使用范圍有限，最大的不足在于假設比較封閉。

（1）假設資金來源單一，不符合現實。對于開發商和購房者同時作為銀行借款人的情形下，本模型更為有效，但目前的金融市場蓬勃發展，銀行信貸已不再是單一的資金來源。本模型未考慮其他市場資金對新增住房價格的影響，從而可能夸大銀行貸款利率的影響作用。

（2）假設新增住房即為剛需或首套房，不符合現實。未考慮投資對房價的影響。在某些時期，投資動機對房地產市場的影響可能更大。

另外，因我國房地產市場化改革僅僅14年，經歷了萌芽到探索，這一段時期的數據可能并未常態化、平穩化，即使經過處理，但這46期的數據本身能否形成規律以供研究，尚需更多時日檢驗。而中國市場的復雜性，很多重要的因素無法量化，也會對研究結果準確性造成影響。

三、研究結論及民生建議

（一）商業銀行貸款利率對新增住房價格影響的顯著，且根據影響周期不同而呈現不同方向，決定性因素為借款人不同

在0.05的置信系數下，當借款主體為房地產開發商時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在供給上，作用顯著，方向為正，影響周期來自上一季度；當借款主體為購房者時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在需求上，作用顯著，方向為負，影響周期來自上一年度（前第四季度）。

（二）建議提高政策性結構供給

2010年以來，國務院出臺了一系列惠及民生、抑制房價過快上漲的政策，如“新國十條”、“房產稅試點”、“央企推出樓市”、“囤地收回”、“保障房項目”等，效果在震蕩中逐步體現。長期來看，中國的房價泡沫會被全國性市場消化，呈現與經濟環境適應的平穩增長，不會出現類似日本、美國的房地產資金鏈斷裂、金融體系崩潰，進而實體經濟衰退的極端情況。

因此建議，可繼續參考成功經驗，如香港的增加廉租房、經濟適用房的面積控制、控制房屋空置率、提高住宅使用率、打擊炒房等，以實現“住有所居”的目標。

四、結語

中國的金融體系真正建立僅20余年。住宅市場化運行也不足15年，許多路徑尚在探索當中，即使步履蹣跚，道路曲折，我們也應充滿希望。促進社會發展，惠及民生落地，是金融存在的本質，亦是金融從業者的光榮職責。

在此特別感謝成都農商銀行關心和支持我的各級領導，是你們教我關注社會進步、企業發展的同時，肩負起金融人的社會責任；感謝我的母校對外經濟貿易大學，感謝我的老師們；感謝我的家人、朋友和對手，感謝自己的努力和堅持。

注釋：

①實際執行天數：無政策優惠時，計算以基準利率執行天數，有政策優惠時，計算下浮后基準利率執行天數.

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篇7

北京平谷和懷柔兩地區農村金融需求現狀

北京平谷和懷柔兩地區農戶的借貸和儲蓄需求主要是由當地農戶的收入和支出情況決定的，自身或家庭的收入和支出情況在很大程度上影響著農戶在普惠金融方面的需求。從2010年至2015年的數據來看，兩地區農戶人均純收入和人均生活消費支出均逐年上漲。具體增長情況如圖1和圖2所示。

對比分析發現，兩地區農戶收入與支出差額從2010年逐年增長至2014年，但2015年的收入與支出差額分別比上年減少了716元和318元，結余量出現下降趨勢。對于部分貧困人群和低收入人群來看，人均支出略小于收入，甚至有人均支出超過其收入的情況存在。當結余量過少，一旦遇到大額支出或其它非正常因素導致的應急支出，就會產生借貸需求。從實地調查的情況看，借貸方式主要以親朋好友籌借為主，少部分向銀行貸款、民間付息借貸或其它方式的借貸。

隨著兩地區農戶年收入的不斷增長，大部分的農戶都有著強烈的儲蓄需求。當兩地區農戶有著大額現金收入時，會及時就近完成儲蓄，通常考慮安全因素和方便原則。農戶儲蓄金額少則幾百元，多則幾十萬元。

除了借貸和儲蓄需求外，兩地區農戶還對匯款、保險、移動支付、金融知識、理財等方面有著大量的需求。

兩地區農村金融供給現狀

兩地區農村金融機構普及率較低。目前，兩地區農村普惠金融機構主要包括各類商業銀行、郵政儲蓄、村鎮銀行等銀行類金融機構。具體情況是，北京農商銀行平谷區有11家，懷柔區有12家；中國農業銀行平谷區有7家分理處，懷柔區有11家分理處；郵政儲蓄銀行平谷區有19家，懷柔區有16家。平均每個鄉鎮有16個金融機構網點，平均每7個行政村有一個金融網點，兩地區農村金融機構普及率較低，部分偏遠行政村沒有金融網點布局。兩地區非銀行金融機構發育程度較低，且發展不平衡。

兩地區農村普惠金融服務不斷完善。（1）涉農貸款投放量不斷加大。根據北京農商銀行2015年業績報告顯示，共投放涉農貸款385.97億元。同時，小額貸款、政策性貸款、扶貧貸款額度也有大大提高。（2）多元化金融需求不斷滿足。比如，北京農商銀行積極發展鳳凰福農卡、個性化定制存單，滿足農戶儲蓄、貸款等方面的需求。（3）金融服務渠道和方式不斷優化。一是各類商業銀行和郵政儲蓄銀行在偏遠村鎮增加鄉村自助店、鄉村便利店、助農取款服務點數量；二是簡化程序，提高農戶辦理業務的效率，增強服務意識。

問卷設計與樣本分類

問卷結構設計

為了調研北京郊區電子銀行業務與普惠金融發展狀況，作者將問卷分為兩部分：一部分是被調查者的基本信息，包括年齡、受教育程度、收入及來源等；另一部分是各項因素指標，包括普惠金融程度、借貸渠道、移動信息技術、金融機構覆蓋程度、服務方式等。整份問卷的主要問題有17個。

問卷發放與回收

本研究主要以平谷、懷柔農村地區的普通農戶作為主要研究對象，采用發放調查問卷的方式獲得一手數據。發放調查問卷的地點有針對性地選取了平谷區的大華山鎮、鎮羅營鎮、金海湖鎮、東高村鎮、山東莊鎮和懷柔區的懷北鎮、渤海鎮、雁棲鎮、廟城鎮等9個村鎮。本次調查問卷的發放選取多個地點、面向不同職業人群和普通農戶，總共發放與收回紙質問卷169份，數據來源確保真實有效。有效問卷161份，有效回收率為95.27%。

兩地區農戶特征統計與樣本分類

在問卷回收后，首先對被調查者的年齡、受教育程度、收入及來源、擁有銀行卡數量、金融知識了解程度等做特征統計與分類。具體情況見表1。

兩地區農村普惠金融發展影響因素分析

本文從農戶個體特征、收入水平、移動互聯、借貸渠道、服務方式等方面探究“手機銀行”與“網絡銀行”兩類互聯網金融手段在兩地區農村普惠金融發展過程中的影響。

農戶個體特征的影響

從描述性統計得出，被調查者的年齡大都在30～60歲之間，勞動人口數量居多。年齡越大，使用新興金融手段的意愿越低；但隨著年齡的增大，接受并愿意使用新興金融手段的可能性并不必然降低，符合實際預期。兩地區農戶受教育程度普遍偏低，高學歷者不多，但是受教育程度越低，愿意使用手機銀行和網絡銀行的不一定越少，符合實際現狀。廣大農戶對使用手機銀行、網絡銀行的渴望程度較大，且多種因素和困難可能影響其使用意愿。兩地區農戶的金融知識了解程度普遍較低，但愿意接受金融知識教育和普及；金融知識了解程度與愿意使用手機銀行和網絡銀行的關系不明顯。兩地區農戶每天關注時間集中在30分鐘～2小時，農戶在接收各類金融信息時具有選擇性，并不能用關注時間來衡量其意愿。

農戶收入水平的影響

從描述性統計得出，被調查的兩地區農戶年均收入較高，均高于當地農戶人均純收入，也高于北京市農戶人均純收入。農戶收入越高，使用意愿越高，符合理論與實際情況。兩地區農戶的收入來源主要是種地、養殖、外出打工、做生意和從事其它非農業工作。從調查的實際情況來看，收入來源不同，使用意愿也不同。

移動互聯的影響

從描述性統計得出，兩地區農戶智能手機、電腦互聯網的擁有率較高，且經常使用。電腦互聯網的普及率和使用率較高，均對開通手機銀行和網上銀行有著正向影響；兩地區農戶對電腦互聯網的使用程度高于智能手機；智能手機的使用率低，會對是否愿意使用手機銀行和網絡銀行有著很大影響，這也符合被調查地區的實際情況。

借貸渠道的影響

從描述性統計得出，兩地區農戶的借貸渠道主要有向銀行借貸和親戚朋友籌借兩種，而民間付息借貸的數量較少。銀行借貸的確會正向影響兩地區農戶愿意使用手機銀行和網絡銀行，從兩地區農村的實際情況來看，曾經取得過銀行貸款的農戶也均開通過手機銀行和網絡銀行。而兩地區農戶選擇向親戚朋友籌借會對辦理手機銀行和網絡銀行產生負向影響，因為手機銀行和網絡銀行業務的辦理，通常是由兩地農村地區的正規金融服務機構來完成的，選擇向親戚朋友籌借，使其從銀行渠道辦理的業務較少，符合兩地區農村實際情況。

服務方式的影響

從描述性統計得出，兩地區農戶對當地正規金融機構的滿意度較高。但并不代表大多數對金融機構滿意度較高的農戶也愿意使用金融機構辦理的手機銀行和網絡銀行業務。兩地區農戶對于借貸、儲蓄的需求較高，對手機銀行和網絡銀行業務需求較少。兩地區農戶認為未來農村地區提供金融服務最便捷的渠道有增設網點、增加ATM與POS等自助設備、手機渠道、電腦渠道等，服務渠道之間是并列、互補關系，對于兩地區農戶使用手機銀行和網絡銀行的正向影響效果不明顯。

覆蓋范圍的影響

從描述性統計和實際調查得出，兩地農村地區主要的金融機構有北京農商銀行、郵政儲蓄銀行，少部分地區有村鎮銀行和小額貸款公司。辦理手機銀行、網絡銀行業務均需要農戶到正規金融機構，金融機構網點數量的增多及服務方式向好發展會正向影響農戶辦理各類業務，這符合實際預期。

促進北京郊區農村普惠金融發展的對策建議

篇8

他們在銀行業工作了二十多年，親身經歷了銀行業的變革和轉型，如今，他們說起銀行業務都如數家珍。但讓記者感受最深的，就是在他們光鮮的銀行高管身份背后，是無盡的壓力和對銀行前景的擔憂。

股份制銀行近幾年轉型步伐不斷加快，而轉型最大的變化就是銀行產品的創新和業務模式的創新，各家銀行也初步形成了自己的特色。比如，招行以私人業務見長，利用大客戶來帶動公司業務，招行穩定的卡存款資源，使其負債端的市場優勢非常明顯。

各家銀行都使出渾身解數，爭取能在轉型大潮中贏得頭籌。目前，股份制銀行向零售銀行轉型已成趨勢，各種零售產品創新和模式創新也盡顯優勢。但零售業務需要長時間積累，回報期較長，太激進的發展模式只能使轉型的步伐放慢，風險放大。

同業業務全面發力

現今，有一種趨勢越來越明顯，商業銀行傳統的信貸資產比例呈下降趨勢，而同業業務卻增長迅速。記者在采訪中了解到，從2011年開始，股份制銀行就在嘗試各種轉型，其中最突出的就是同業業務的快速擴張。

從去年開始，股份制銀行同業資產占總資產的比重普遍超過20%，其中興業銀行同業資產已超過了傳統的信貸資產，光大銀行同業業務利潤也已占總利潤的25%以上。光大銀行某市分行同業部總經理林帥告訴記者：“銀行做同業業務的人員不多，業務也比較單一，但給銀行帶來的收益非常大，所以備受行里重視。這是近兩年來股份制銀行變化最大的地方。”

以前，商業銀行的同業業務都是最傳統的票據貼現、轉貼現業務以及同業資金拆借、同業資金存放等業務；而現在的同業業務基本集中在存放同業、拆出資金、買入返售等業務方面，其中買入返售中的一些產品都是近幾年銀行推出的創新產品。林帥介紹：“現在銀行同業之間可以通過券商、信托公司等渠道發放理財產品，這跟銀行賣給老百姓的理財產品不一樣，零售的理財產品是為了吸收存款、吸引客戶，而同業之間發放的理財產品是為了獲取更高的利差和手續費。”

林帥舉例說：“比如，招商銀行的大客戶要做一個大項目，需要資金，但此時招行的信貸額度已經用完了。招行為了支持它的大客戶，就會將客戶的這個項目通過信托公司或其他機構包裝成一個理財產品，通過同業業務發給光大銀行，并約定該理財產品到期回購。光大銀行在購買了這個理財產品后，將資金發給信托公司，信托公司再將這筆資金發給招行，招行再通過委托貸款的形式貸給客戶。”

在這個過程中，招商銀行實現了曲線發放貸款的目的，信托公司賺取了手續費收入，而光大銀行賺取了利差。記者在采訪中了解到，現在各家銀行同業之間的項目對接特別多，而且各種方式都有。

2012年以來，同業業務中做得最多的產品叫做信托受益權，截至2012年年底，國內商業銀行信托受益權規模將達8000億元。其中，興業銀行的這一業務最突出，2012年中報顯示，興業銀行信托受益權類投資達2816.07億元。林帥表示：“做信托受益權產品，銀行、信托公司都能賺取手續費收入，融資企業可以在銀行信貸額度緊張的時候獲得資金。”

但市場對于信托受益權的爭議一直不斷，認為它是影子銀行的一種模式，存在監管套利嫌疑。但目前銀監會并未規定銀行理財資金投資不能直接投資信托受益權，或理財投資信托受益權需要轉入表內，因此還不受監管。

林帥向記者介紹：“我們購買同業理財產品的資金都是通過同業拆借來的，同業間募集資金相對容易，融資成本也比較低。按照Shibor（上海銀行間同業拆放利率）行情，將隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月或者1年等長短期資金進行錯配，如果10個產品資產規模有100億元，我就要錯配100億元的資金。一般是長期資產配短期資金，這樣利差空間會大一些。等短期資金到期了，再滾動募集下一筆資金，整個資金池會有一個平均價格，然后有選擇性地投資理財產品、投資票據、投資信托受益權或者其他產品。在這個過程中，我們會賺取平均1%的利差。”

采訪中記者了解到，做同業業務非常辛苦，業務員要時刻觀察宏觀形勢、央行動向、高層講話、貨幣政策、各類資金的動向等，通過這些信息，大致會推算出短期和長期資金的趨勢。林帥告訴記者：“同業資金來源渠道很多，證券公司、信托公司或其他銀行的都有，但一旦資金趨緊，就會有資金鏈斷裂的風險。為了不讓資金鏈斷裂，業務員就必須找到存續資金，而此時如果資金緊張，價格波動就會很大。之前的資金成本如果是3%，而存續資金成本就可能上升到5%。遇到這種情況，資產價格就倒掛了，就會產生虧損的風險。”

一家股份制銀行市分行行長高遠征對記者表示：“同業業務的風險是一定存在的，不光體現在資金錯配風險上，還有票據本身的風險，比如瑕疵票、克隆票等。銀行給企業貸款需要授信，同業之間做業務也需要授信，一旦哪家銀行破產，出現擠兌，我們與這家銀行之間的業務就會出現風險。一般來講，我們股份制銀行與工、農、中、建等國有銀行做業務，基本不用授信，但與城商行等小銀行做業務是需要授信的，因為小銀行風險比較大。”

小微貸款全面鋪開

由于股份制銀行的貸款額度有限，很多大項目根本競爭不過國有銀行。股份制銀行只能做差異化業務，在某一個單項業務上比較有競爭優勢。

高遠征表示：“近兩年來，股份制銀行的經營戰略就是業務‘下沉’，放下身段向中小企業傾斜。國家也從政策上扶持小微企業發展，要求商業銀行免除對中小企業的承諾費、顧問費等各種費用。”

以小微貸款為特色的民生銀行一直在這個領域保持著優勢，2012年，民生銀行小微貸款余額為3170億元，同比增長845億元。一直以私人業務見長的招商銀行，近年來也發力小微貸款，2012年，招行小微貸款1700億元，新增906.6億元，新增量已經超過了民生銀行。

近日，央行公布的2012年金融機構貸款投向統計報告顯示，截至2012年年末，全國小微企業貸款余額11.58萬億元，同比增長16.6%，增速分別比同期大、中型貸款增速高8個和1個百分點。因此，小微貸款已經成為股份制銀行未來業務轉型的一大趨勢。

但林帥表示：“小微貸款利率上浮普遍在30%～40%，整體收益水平肯定提高了，但由于小微貸款推廣時間不長，未來的風險有多大目前還不是很清晰。不過，高收益必然伴隨著高風險，風險可能會在未來某個時期有一個爆發期。”

除了小微貸款，股份制銀行還熱衷于貿易融資這塊業務。某股份制銀行支行行長孔凡對記者說：“貿易融資是股份制銀行做得比較好的一塊業務，產品比較多，做得也比較活，因為這個業務做起來相對比較簡單。”

孔凡舉例說：“比如一家企業在生產銷售過程中，肯定要出現應付賬款、應收賬款，一般應收、應付款都要在一段時間以后才能到賬，這個時候，銀行利用票據或保理業務（也叫應收賬款買斷），先把這部分資金發放給企業，企業付一定的利息給銀行；企業需要進貨的時候，可以去銀行開信用證、銀行承兌匯票、商業承兌匯票等，這就使企業資金盡快盤活了，而銀行在貿易融資業務上的收益也不錯。”

模式創新利弊共存

銀行產品和業務模式的創新都是在傳統業務基礎上的變通，基本離不開傳統業務。近幾年，在股份制銀行中非常普及的“互保”、“聯保”貸款發展迅速，這主要是針對小企業、個體商戶的小微貸款。聯保貸款最早是十幾年前農業銀行針對農戶推出的一種貸款方式，后來逐漸被其他銀行效仿，特別是股份制銀行和城商行等中小銀行。

長期以來，中小企業由于抵押物不足，很難從銀行獲得抵押貸款，而這種聯保貸款由于不需要抵押物，小企業獲得貸款相對容易，原則上銀行也降低了風險，因而聯保貸款一度被認為是商業銀行的融資創新模式，在大多數銀行得到推廣。

高遠征向記者介紹：“聯保貸款剛流行的時候，聯保企業的業務相對獨立，貸款額度與企業實際業務能力也匹配。而且在經濟環境好的情況下，聯保貸款既給銀行降低了風險，銀行又可以利用聯保模式再收一筆‘保證金’，可謂是雙保險。”

但一段時間以后，特別是受經濟下行的影響，同行業、同地域的聯保企業可能會在同一時間受到宏觀經濟的影響，整個聯保鏈條上的企業資金鏈都緊張，導致多米諾骨牌的倒塌，銀行系統性風險被放大。2012年，曾有600家浙江企業因聯保貸款被卷入連環擔保圈。

除了受經濟下行影響而引發的聯保風險外，人為操縱也是放大聯保風險的主要原因，孔凡告訴記者：“如果都是獨立的企業一起做聯保本身沒問題，但這項業務開辦了一段時間以后發現，聯保業務被一些銀行做歪了。很多聯保公司都經過了包裝，然后來騙取銀行貸款。比如5家企業聯保，他們會找自己的親戚朋友注冊5家公司，互相擔保，每家在銀行貸款500萬元，5家公司就能貸款2500萬元。最后發現這些公司全部是空的，大家一拍就散，等于是騙取銀行貸款。”

還有一塊業務也是股份制銀行比較熱衷的，就是鋼鐵貿易貸款。本來，鋼鐵貿易并不是一個引人關注的行業，但近兩年，由于各家股份制銀行都在轉型，擴大零售業務份額，鋼貿貸款正好趕上了一些銀行轉型的契機。從數據上看，2011年，鋼貿行業銀行貸款占當年銀行貸款總額的8.4%，這并不是一個小數目。

前幾年，正是鋼貿行業發展旺盛的時候，做鋼貿貸款對于股份制銀行來說相對容易，市場上有幾百家客戶，有鋼材做抵押，銀行可以放心放貸。客戶經理的貸款指標、存款指標也都輕易完成了，自己的收入也上去了。孔凡說：“做鋼貿貸款不用求人，都是人家找上門，有一段時間，做鋼貿貸款是銀行客戶經理最開心的事情。”

但是，2012年，在“長三角”鋼貿商聚集地區，連續發生了鋼貿商跑路、自殺等事件，使大筆鋼貿貸款出現問題，眾多銀行被卷入其中，銀行的人見面就說：我們要“防火、防盜、防鋼貿”。

孔凡介紹：“市場上有上千家鋼鐵貿易商，很多貿易商其實就一臺電腦，一間辦公室里就一個人，鋼貿商用庫存的鋼材做抵押，去銀行貸款，價值1000萬元的鋼材，去銀行可以貸到800萬元。然后，他們會用同一個庫存的鋼材，輾轉好幾家銀行去貸款。在上海，經過統計后發現，鋼鐵貿易的授信額度已經超過鋼材現貨的好幾倍。這時銀行才醒悟過來，開始清理，但那些鋼貿商早就拿著錢買房、買地、炒股票、放高利貸了。2012年，上海的鋼貿授信達1000多億元，最后損失了幾百億元。”

考核制度倒逼風險

聯保貸款、鋼貿貸款案件接二連三地發生，也映射了商業銀行在轉型和創新過程中所付出的代價。一個新的產品或新的模式，在設計原理和制度管理上一定是合理的，但在實際運行過程中，人為的操作風險卻被銀行忽略了。

孔凡告訴記者：“以聯保貸款為例，如果5家聯保公司中，四家公司都是虛的，最后還成功拿到了銀行聯保貸款，這一定是銀行內部與企業內外勾結才能做到的。因為企業并不了解銀行內部的流程和管理制度，如果不是銀行內部人員參與包裝，這些弄虛作假的材料也過不了審核那關，所有的案件其實都是操作風險引起的。”

孔凡說：“大家之所以要鋌而走險，其實都是銀行的考核制度給逼的，完不成任務不但收入水平會下降，還有被免職的風險。因此，不如先過了這一關再說，這都是僥幸心理在作怪。”

記者在采訪過程中，聽幾個采訪對象說的最多的一句話就是：領導快把我們逼瘋了。這些年，商業銀行的增長速度高得驚人，各類銀行遍地開花，競爭近乎到了無序的狀態。高遠征對記者說：“各家銀行的考核制度就像一樣，地方經濟GDP增速在8%，卻要求銀行的增長速度要達到30%，其實數字背后很多業務是空的，不過是面子工程，并沒有真正賺錢。”

采訪中記者了解到，很多銀行的考核制度非常嚴厲，比如某股份制銀行實行“平衡積分卡”制，考核后進行末位淘汰。平衡計分卡的考核指標包括很多項，比如存款、貸款、中間業務、信用卡、小微貸款、電子銀行等，所有的指標都分項考核，每一項都會有一個分數和排比，年終會有一個匯總后的總分，如果總分達到了行里規定的考核指標，就相對安全了；如果總分沒有達到指標線，就會被末位淘汰掉。

孔凡對記者說：“業務部門和管理部門都會有一定的淘汰比例，支行行長都屬于業務部門范圍，在我們這個地方，有四十多個支行行長，現在已經被免職了十幾個，很多都是因為沒完成考核指標的原因。被免職后的這些行長只能又回去做高級業務經理，咸魚翻身的機會幾乎為零。”

事實上，指標考核是商業銀行在轉型過程中普遍實行的管理制度，特別是在股份制銀行，一段時間以來，像中信銀行、招商銀行、光大銀行等股份制銀行行長因被免職的太多，職位空缺嚴重，因而在銀行內部幾乎招不到行長。

激進的考核制度，一方面加快了商業銀行的高速發展及轉型和創新的步伐，但硬幣的另一面，是創新和考核制度倒逼引發的人為操作風險。這些風險在某種程度上必然成為商業銀行轉型付出的代價。

隨著利率市場化和金融脫媒的不斷加劇，股份制銀行向零售銀行轉型已成不可逆轉的趨勢，但銀行的零售業務只有達到一定規模、積累了一定社會資產和使用率的時候，它的成本才能降低，回報期才能到來。

篇9

據統計2014年，晉江市的農業產值7.5億元，與去年同比增長3.1%；林業產值0.7億元，與去年同比增長44.2%；牧業產值4.9億元，與去年同比下降17.0%；漁業產值22.9億元，與去年同比增長7.2%；農林牧漁服務業產值1.5億元，與去年同比增長8.3%，實現農林牧漁業總產值37.0億元，比2013年增長2.6%，增幅提升2.4%。晉江市農村經濟發展取得了可喜的成績。經濟的發展離不開金融的支持，同樣，農村經濟的發展離不開金融的支持。隨著農村經濟的發展，，晉江金融機構在經濟增長中扮演著越來越重要的角色。據匯豐———清華中國農村金融發展研究課題組調研報告顯示，調研的4省區企業中，從正規金融渠道獲得的貸款，農信社提供的占48.8%，農業銀行提供的占26.8%，有52.5%獲得貸款的企業認為從金融機構獲得貸款不方便，更多的是采用民間借貸。但由于民間借貸缺乏相應的監管體系，一旦發生糾紛，又沒有合理的解決機制，將會給中小企業的發展及農村金融市場的穩定帶來嚴重的影響。這一點對于晉江市的農村經濟發展來說也是如此。因此，探索出適合晉江農村特色的農村金融發展模式，使之更好地服務于農村經濟的發展迫在眉睫。

二、當前晉江金融支持農村經濟發展存在的問題

改革開放以來，為促進農村經濟的發展，在晉江市政府的領導下，農村金融機構一直處于變革狀態之中。在這一過程中存在著一些嚴重的問題，弱化了對農村經濟發展的金融支持，制約了農村經濟的發展。

（一）金融工具單一，缺乏創新力

晉江是市場經濟較為發達的地區，但其農村金融市場的發展仍落后于城市金融市場。例如金融交易手段單一，農村農戶很難接觸到諸如股票、金融債券、國庫券等金融工具，而且他們缺乏這方面的知識和意識。在經濟全球化發展的影響下，農村經濟結構呈現出貨幣化、市場化和產業化的新特征、新趨勢，這就要求農村的金融產品和金融服務也應隨之發生改變，滿足農村的金融需求。但是目前農村金融機構大多只有單一的存貸及結算業務，缺乏創新力，已不能滿足農村經濟的發展。

（二）民間融資擾亂金融秩序

合會、抬會、搖會等民間金融形式是晉江民間融資的主要渠道，在政府金融機構自身局限性的限制下，民間融資對于農村經濟的發展起到了很好的補充作用。由于民間融資的利率往往高于銀行貸款的利率，受利益的驅使，人們就會積極參與，這時極易誘發高利貸以及非法集資現象，也會在一定程度上減少金融機構的存款額度，增加資金的組織難度，擾亂了金融秩序。另外民間融資往往不受政府部門的監管，自身缺乏有效的風險控制措施，其只能局限于有效的范圍內展開，一旦超出了這個范圍，就會喪失優勢，風險也就在所難免了。

（三）信用意識淡薄，信用環境差

農村金融機構的主要服務對象是大量的農村中小企業和數量巨大的小規模經營的農戶，這些對象地域高度分散，并且大多數貸款無抵押品。在信息相對封閉的農村里，一些農戶和企業信用意識淡薄，總以為向銀行貸款，錢是國家的，不貸白不貸，也不用急著還錢。這是一種潛意識，致使大多數人只想貸款，不想還錢，進而引發了違約、賴賬、逃廢債務等現象。在這樣的環境下金融市場就會陷入銀行“難貸款”，群眾“貸款難”的惡性循環的困境中。因此，當務之急就是要加大宣傳力度，增強人們的信用意識，營造出良好的信用環境，才能有效地解決農村經濟發展中資金短缺的難題，促進農村產業的生產和發展。

（四）金融服務積極性不高

據了解當前有相當一部分的金融機構對農戶所提供的積極性不高，究其原因主要有以下幾點：一是農戶多數小額貸款，大額貸款又缺乏應有的抵押物；二是農戶所能提供的貸款手續不全，這在一定程度上會給金融機構埋下風險；三是按照國家政策執行較低利率，加之信用體系的不完善，因此，僅從成本和風險來考慮，金融機構都不太愿意進行放貸行為，以降低自身的成本與風險。

三、農村經濟發展的金融支持策略

解決農村經濟發展問題離不開金融的大力支持。近年來，農村金融機構正逐漸減少對農村經濟發展的支持力度，部分資金流向城市，使農村融資陷入困境中，制約了農村經濟的發展。因此，晉江市政府應對農村金融和農村經濟發展的實際情況進行實證研究，探索科學的、有效的金融支持策略，加大農村金融供給，解決農村貸款難題，使農村經濟保持良好的發展勢頭。

（一）注重創新，服務產品多樣化

在這個知識經濟的新時代里，保守只能落后，唯有創新才能突破，才能成功，也只有不斷創新才能高效地解決目前農村金融工具單一的難題。農業銀行、建設銀行、工商銀行以及農村信用社等都要積極引導員工緊緊圍繞“以客戶為中心”進行工作創新，及時了解和掌握相關的農業信息和農戶、企業的金融需求，創新儲蓄并幫助農戶制定合理的理財計劃，對理財產品如股票、金融債券、國庫券等金融工具做好傳、幫、代的工作，讓農戶了解這些金融工具的特性和作用，了解經濟大潮的發展趨勢，進而合理投資，保持收益。這些工作的量很大，需要員工付出辛勤的汗水，然而就長遠而言，卻能夠實實在在幫助農戶解決融資的難題，還能夠提高銀行的服務水平，塑造銀行的品牌形象，提高銀行的核心競爭力。例如近年來，晉江農商銀行堅持改制不改向，更加注重“三農”的服務，并逐步形成了一套經驗做法，特別是在陽光信貸、進村入戶、富民惠農等方面工作成效顯著。據統計，目前該行在全市共有101個營業網點，自助設備區106處，布設小額支付便民點249個，福農通自助終端1990臺，POS機具442臺，金融服務網絡遍布城鄉。截至2012年4月末，該行共發放涉農貸款金額99.22億元，占全部貸款的比重達97.25%，在很大程度上緩解了農業發展資金不足的壓力。

（二）培養創新型人才，提高金融服務水平

現代管理學之父彼得•德魯克曾說過：“企業只有一項真正的資源———人。”因為人是生產力諸要素中最積極、最具活力的因素，特別是人特有的能動性，決定了其不同于其他的生產力要素，在具體的工作中起著決定性的主導作用。這對于金融機構而言，人力資源也是機構經營的最重要的資源之一，努力培養高素質的創新型人才是金融機構重要的工作內容，也是競爭日益白熱化的市場對機構提出的更新更高的要求。因此，金融機構當務之急就是結合自身的實際情況，積極與高等院校合作，利用院校的師資隊伍、重點學科、科研手段等優勢，共同培養創新型人才，使創新工作持續推行，滿足市場的需求。另外，金融機構也可以通過競聘上崗等方式引進優秀的創新型人才，建設創新團隊，通過互相合作和交流，取長補短，拓展視野和思路，使其能夠突破自身的專業限制，不斷進步，進而提高團隊的創新能力，提高服務水平。如為了提高金融服務水平，晉江農商銀行根據深滬漁業發展的實際，制定了“信用船”貸款項目，為符合條件的漁民提供合理的授信額度，幫助漁民擴大生產、技術改造提供資金，提升農民的生活水平。據了解，該行至今共評定200多艘“信用船”、授信額度4億多元，大大促進了深滬漁業的發展。

（三）健全傳統民間金融形式，并加強監管

“合會”“、抬會”“、搖會”等民間融資形式在晉江已有相當長的歷史了，這些民間金融在不斷的摸索和實踐中逐漸形成了比較成熟的運作模式和風險控制，它們在解決農村融資問題上起到了不可忽視的作用。因而政府應對這些民間金融加以引導，使它們成為真正意義上的合作金融組織，同時政府還要根據晉江的實際，加強對農村民間金融立法工作的研究，逐步建立以銀監會監管為主、以行業自律管理為輔的農村民間金融監督和管理體制，將這些民間融資形式納入政府金融監管的范圍之中，促使農村民間金融組織向規范化、制度化和法治化的方向發展，通過嚴格的監督管理和規范的運作，有效規避風險，進而充分發揮出它們互助合作的積極作用。

（四）加大政策支持力度，提高積極性

當前，農村金融不斷外流，吸血不造血的現象普遍存在。農村信用社的去農化傾向嚴重、各商業銀行的城市中心戰略將在農村吸收的大量資金轉移到城市，投入到回報率高的非農業領域，以期獲得更大的經濟效益，致使農村金融出現供給與需求失衡的局面。為緩解當前農村金融發展的不利局面，政府必須充分發揮“有形之手”的積極作用，既要在經濟上給予支持，強化金融機構支農功能，還要加大政策支持力度，調動金融機構參與農村金融服務的積極性，使支農工作順利開展，解決農村資金短缺難題。政府根據實際制定、實行稅收的優惠政策，通過對支農的貸款實行減免稅收、對參與支持農村經濟發展的商業金融機構實行稅收優惠政策等，促進農村金融發展的積極性。另外政府也可以根據金融機構在農村發放農業貸款或在農村設置金融網點予以一定的補貼，促使和引導機構資金流向農村，從而幫助農戶走出資金困境。

（五）建立健全農村保險體系，解決后顧之憂

建立健全的農村保險體系，有利于解決農戶生產的后顧之憂，這對于保障農戶的利益有著非常重要的、積極的意義。自然災害是農業生產最大的天敵，先進的科學技術對于自然災害只能起到預防的作用，當農業生產遭受嚴重的自然災害時，農戶將可能顆粒無收，損失慘重，那么銀行的貸款也將無法償還，因此，政府應盡快建立健全農村保險體系，這在當前促進農村經濟發展中顯得尤為重要。為鼓勵農村保險的發展，政府可通過稅收優惠和加大補貼等方式加大對農業保險的扶持力度。我國是農業大國，需要有龐大的資金支持，僅僅依靠政府做農業保險是遠遠不夠的，再加上農業保險涉及農業生產的各個方面，所以地方政府還應逐步建立多元化的農村保險體系，讓商業性的金融保險機構參與進來。這樣既能夠幫助政府解決資金難題，還可以解決農戶們農業生產的后顧之憂。

（六）完善金融法律、法規建設，營造信用氛圍

人無信不立，國無信不強。目前農村農戶法律意識淡薄，以至于出現農戶只想借款，而對于還貸卻不積極的現象。這既損害了金融機構的經濟利益，也造成了社會的信任危機；既影響了農村經濟的發展，也影響了和諧社會的建設。政府應盡快建立并普及與農村金融相關的法律法規。完善的法律法規可以使農村金融機構的運作都有法可依、有章可循，能夠有效避免行政干預追逐利潤等造成的不規范、不合理現象，促使服務工作緊緊圍繞著為農村、農業、農民服務的宗旨展開，提高金融支農的服務水平。另一方面，加大宣傳力度，增強人們的信用意識，營造出良好的信用環境。這樣才能夠約束貸款農戶的還貸行為，增強他們的還貸意識，按時償還銀行貸款，從而有效制止違約、賴賬、逃廢債務等現象的發生，使借貸步入良性循環中，營造出良好的信用社會氛圍。

四、結束語

篇10

國務院總理11月5日主持召開國務院常務會議，研究部署進一步擴大內需促進經濟平穩較快增長的措施。會議認為，當前要實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策；并確定了當前進一步擴大內需、促進經濟增長的十項措施。對于銀行板塊而言，最為重要的是第十條“加大金融對經濟增長的支持力度”，即“取消對商業銀行的信貸規模限制，合理擴大信貸規模，加大對重點工程、‘三農’、中小企業和技術改造、兼并重組的信貸支持，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點。”這對銀行業而言，很顯然是個潛在利好。但這是否構成市場做多銀行股的理由？

凈利潤環比負增長，業績整體下滑明顯

2008年前三季度我國上市銀行在業績上繼續保持一個增長的態勢。14家上市銀行平均實現凈利潤約238.97億元，與去年同期相比約增長了50.34%，但是環比出現10個百分點的負增長，增速放緩明顯。我們認為國有商業銀行增速較慢的主要原因一是與其前期基數較大有關，另一方面也同他們持有相對較多的海外資產被迫加大撥備計提力度有關。

股份制銀行雖然同比仍然保持100%的增速，但是環比也出現12.03%的負增長，只有華夏銀行和深發展環比出現正增長，而華夏銀行業績超預期的主要原因是因為其稅收在會計上處理方法所致，深發展較主流趨勢相反的是在撥備上仍然采取放松的做法。

城商行則是環比唯一出現正增長的銀行，三家城商行同比增長80.85%，環比增長11.19%，預計其出現正增長的原因是因為前期基數較低，以及其資金業務占比較高，債券業務在三季度債券牛市的背景下出現豐厚的盈利有關。

總體而言，我國上市銀行仍延續以利差收入為主的傳統盈利模式。2008年前三季度實現的凈利息收入和非息收入占比分別約為85%和15%。三季度雖然上市銀行整體增長面臨不錯的業績，但是正如我們前期所料，增速已經明顯進入下滑通道，下滑主要原因是息差的收窄，中間業務收入增速放緩，以及資產質量風險加大，撥備計提力度的提高所致。

凈息差全面收窄

凈息差穩步擴大成為上市銀行今年以來凈利潤增長的重要推動要素，但是繼二季度凈息差擴大至全年高點以來，三季度凈息差出現全面收窄。

從數據上看，上市銀行整體凈息差水平是趨于回落，平均水平繼中期收窄后環比繼續回落5個基點，從分類別來看，二季度城商行還出現凈息差環比略微擴大，而到了三季度也出現負增長，較二季度略微回落1個基點。而國有商業銀行（剔除中國銀行）和股份制商業銀行均回落3個基點。這也與城市商業銀行很多客戶都是中小企業，相對于大型企業定價能力較強有關。

從利差縮小的幅度來看，招行，浦發，華夏，南京銀行縮小幅度較為明顯。這一點從凈利息收入的增長情況下也可以得到驗證，工商銀行，招商銀行，興業銀行，華夏銀行以及南京銀行3季度的凈利息收入均出現了環比負增長。而浦發銀行在息差縮小的基礎上凈利息收入環比增長7.76%，較為難得，主要是因為同業存款增長100%，存款定期化并不是很明顯。而交通銀行在凈利息收入上也保持了較好的增長速度，環比實現4%的增長，主要是因為公司凈息差的環比下降幅度較小及生息資產規模依舊維持了穩健的擴張速度。

導致這種息差收窄趨勢的原因主要是是以下三個原因：

一是股市不景氣帶來的存款回流現象，我們從圖2可以看出大概從今年4月份開始，M1增速要明顯慢與M2的增速，說明定期存款增長迅速，這些都極大的增加了銀行的負債成本。

二是經濟下滑，企業擴大生產動能減弱，壓制了企業的貸款需求，縮小了貸款利率上升的空間，從圖3我們可以看出，從5月份以來，銀行利率上浮貸款占比縮小，銀行貸款定價能力明顯減弱。

其三即是雖然三季度以來雖然國家宏觀經濟政策轉向，但是歷次的減息基本上都沒有改變活期存款利率，而活期存款在我們銀行中占比接近50%，這直接縮小了各銀行的利差，在不考慮存貸期限結構和存貸比的情況下，預計每次對稱降息27bp將縮小銀行的凈息差5bp，給09年的凈利潤帶來2%的影響。雖然目前而言因為存貸款重新定價的原因，降息帶來的息差縮小帶來的負面效應暫時沒有在利潤表中表現出來，但是預計將在明年將會集中顯現。特別是對活期存款占比較高的銀行影響較大，例如北京銀行，招行和建行。

經濟下行環境下，資產質量惡化風險加大

從三季報披露數據的銀行來看，前三季度，除工商銀行、交行、招行、中信銀行、深發展不良貸款余額有所下降，其余幾家上市銀行的不良貸款余額較年中均有不同幅度上升。而不良貸款率上，已經公布數據的有民生、興業和寧波銀行出現反彈。其中寧波銀行反彈非常明顯。雖然上市銀行的不良貸款率整體而言目前仍然維持較低水平，資產質量從靜態來看依然保持良好，但是動態而言不良貸款惡化趨勢逐步加劇。特別是以中小企業貸款為主的寧波銀行表現尤其明顯。

我們認為寧波銀行的資產質量問題有一定的代表性，寧波銀行中小企業貸款比重較高，而且主要分布在寧波市，以出口企業為主，從中報公布數據來看，公司商業貿易頁貸款占比高達21.70%，在當前人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價格猛漲的背景下，出口企業受影響較大，沿海地區已經出現大量出口企業倒閉，公司的三季報繼中期后繼續出現不良貸款的大幅反彈，扣除核銷的因素，不良貸款接近翻倍，可見寧波銀行的貸款質量面臨較大下行風險，寧波銀行的這種態勢一定程度上也代表了中國經濟目前的一定現狀，預計后期其它銀行不良貸款也將會繼續反彈。

在二季度均出現明顯反彈的逾期貸款和關注類貸款由于數據公布不全面，所以我們無法繼續跟蹤，但是從公布了數據的四家銀行來看，逾期貸款較中期基本持平，只有興業銀行出現了明顯的下降。經過二季度的明顯反彈后，各銀行在三季度應該加大了對逾期貸款的清收力度。而對于市場普遍關注的房地產類貸款風險，因為三季報銀行并沒有公布相關數據，從目前情況來看風險還是可控的，我們認為個人住房類貸款風險還是可控的，其不良貸款率要遠遠低于其它類貸款。

對于開發商類貸款，我們認為其風險比個人住房貸款要大一些，但是總體來講，目前大多數開發商雖然資金比較緊張，但是因為前兩年的資金積累，可以保證今年資金鏈不會有太大問題。而且對于開放商類貸款一般有土地質押，目前來說土地并沒有出現嚴重貶值，但是不排除未來繼續調整，部分中小開發商資金鏈條斷裂給銀行資產質量造成沖擊。

雖然總體來看，三季度上市銀行中不良率大多仍然保持下降，但是根據經驗所知，從經濟的減速反映到資產質量的惡化需要一個時間，實際的不良貸款爆發期很有可能集中反應在今年年末到明年中期，未來銀行資產質量問題非常嚴峻。

撥備計提力度整體提高

從三季報可以看出，除深發展外，上市銀行的撥備普遍高于100%，大多數銀行的撥備覆蓋率均出現上升，只有興業銀行的撥備環比下降6個百分點。因為三季度部分銀行資產質量波動明顯，大多數銀行普遍加大了撥備的計提力度，浦發，興業，深發展，寧波計提力度較低。深發展呆賬準備金還出現負增長，體現了該行較為激進的作風。浦發雖然計提力度較低，但是其撥備水平依然位居第一，撥備的反哺效用正在逐漸釋放。寧波銀行因為不良貸款反彈明顯，明顯拉低其撥備121個百分點，公司并沒有靠加大撥備計提力度來應對這種沖擊，而是靠釋放前期積累的高撥備。

雖然上市銀行的撥備水平普遍高于100%，但是在這種經濟下行的背景下，正如我們前面所擔憂資產質量有可能在今年年底和明年集中暴露問題，而且上市銀行在07年所積累的高撥備已經釋放了一部分，不排除銀行為防止明年的危機在年底大幅計提減值準備，以減輕明年的壓力。

前三季度，14家上市銀行資產減值損失同比上升54.21%。工行，建行，中行上升力度較大，可能主要是與他們持有較多的海外資產有關。僅有招商銀行和浦發資產減值損失同比下降，上述兩家銀行的撥備覆蓋率均超過200%，未來兩家銀行有望繼續過釋放撥備來提升業績。

中間業務收入難現昔日輝煌

08年三季度，上市銀行的中間業務收入并沒有延續中期的增長勢頭，增速較上半年均有所下滑非利息收入占比也略也下滑，主要是因為手續費和傭金收入下滑較為明顯。三季度僅深發展，南京銀行和寧波銀行凈手續費收入實現環比正增長的狀態，中信銀行同上季度基本持平。

南京銀行和寧波銀行主要是因為兩家銀行前期基數較低，再加上債券業務的高增長帶來中間業務收入快速增長。南京銀行的非利息收入占比環比實現了顯著高于同業的增長，主要是其公允價值變動收益本期實現了1.39億元的收益，應該主要與債券市場的上漲有關，南京銀行前三季度累計實現非息業務收入3.78億元，非息業務收入占比達到了16.63%，比08年中期的13.22%又上升了3.41個百分點。

我們認為三季度中間業務收入超出我們的預期出現較大的下滑主要是因為兩個原因造成的，其一：三季度因為銀保業務的收縮，導致銀保這一塊業務收入的降低。其次是因為上半年中間業務增長很大一部分原因是在靠從緊的政策下大量銷售信貸類理財產品拉動的，而三季度以來，貨幣政策逐步放松，這類產品銷售放緩。預計未來中間業務收入如果沒有發現新的增長點的情況下，增速將繼續下滑。

銀行的抗風險能力較二季度有所好轉

從銀行的資本充足率狀況來看，各銀行的資本充足率除浦發銀行和深發展徘徊在監管線附近外，其它銀行都要遠遠高于監管標準，資本充足狀況從已經公布的數據來看，較二季度情況有所好轉，但是招商銀行，交通銀行，寧波銀行還是出現一定程度的下降。浦發銀行和深發展都有進一步融資的需要。

三季度末浦發銀行資本充足率為8.47%，核心資本充足率為5.17%，接近銀監會的最低規定。因此，補充資本金非常有必要。公司原定公開增發8億股的計劃因為資本市場的下跌而擱置，公司董事會近期通過了發行不超過100億元混合債和100億次級債，如果順利發行，預計將資本充足率提高到12%左右。

深發展三季度末資本充足率和核心資本充足率分別達到8.84%和6.48%，達到監管要求。近期公司股東大會通過3年內分次發行不超過280億元債券的議案，占比接近其付息債券規模的7%，債券融資比重在上市銀行中占比較高。但是債券融資不能計入核心資本，三季度公司核心資本為175.78億，附屬資本為67.18億元，這樣的話只有108.6億元的空間，增發的債券并不能完全計入附屬資本，公司仍然暗含股權融資的需要。

銀行股9月份以來市場表現

今年十月份以來，招商銀行跌幅最大，跌幅達33.65%，股份制銀行除去華夏銀行跌幅均超過20%，華夏銀行跌11%，在股份制銀行中跌幅較小，國有銀行中除交通銀行外其它三家國有銀行相對抗跌，交通銀行跌幅僅次與招商銀行，中國銀行和工商銀行的跌幅較小，分別為17%和16%；城市商業銀行也表現相對抗跌，北京銀行還逆勢小幅上漲1個百分點，表現相對搶眼。

從六月份以來銀行股的走勢來看，可以看到銀行股在中報公布期間，由于優異的業績，所以走勢一直強與大盤，但是隨著減息周期的到來，銀行股走勢又明顯回落，走勢明顯弱于大盤，除去匯金救市引發的一個小除外。

從A-H股的溢價率來看，6家銀行A股股價均要顯著高于H股，其中中國銀行和中信銀行溢價最為明顯，所以我們從套利空間的角度建議回避中國銀行和中信銀行。

重點關注短期出現的交易性機會