摘要：本文剖析了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)存在的若干問題，提出了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中應(yīng)把握的原則和戰(zhàn)略，有較強(qiáng)的現(xiàn)意意義和指導(dǎo)意義。

一、現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中存在的若干問題

（一）居民收入在全國GDP中的比重偏低且分配不公平經(jīng)過20多年的改革開放，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐漸增強(qiáng)。但在我國經(jīng)濟(jì)總量在不斷攀升的同時(shí)，資本收益過分壓低勞動(dòng)報(bào)酬的現(xiàn)象已成為當(dāng)前全社會(huì)面臨的嚴(yán)峻問題。1980年、1990年和2000年我國工資總額占GDP的比重分別為17%、16%和12%，2000年至2005年這一比重依然徘徊在12%~12.5%之間。與之相對(duì)應(yīng)，美國2000年以后這一比重一直穩(wěn)定在50%左右。從1999年以來政府、企業(yè)和居民三者最終分配比例上看，政府最終可支配收入的規(guī)模迅速擴(kuò)大，企業(yè)的份額進(jìn)一步上升，居民的份額則明顯下降，相應(yīng)地居民可支配收入也明顯削弱。有很多學(xué)者認(rèn)為，僅能勉強(qiáng)糊口的“生存工資”使我國產(chǎn)業(yè)具有低成本國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是一種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。在我國20多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，本應(yīng)由全社會(huì)合理分?jǐn)偟母母锍杀具^多地由“弱勢(shì)群體”承載了；本應(yīng)由全社會(huì)合理分享的經(jīng)濟(jì)成果，過多地由所謂“精英團(tuán)體”瓜分了。概括起來，當(dāng)前我國居民收入分配具有如下特點(diǎn)：（1）目前反映全國收入分配差異的基尼系數(shù)為0.46，收入分配相當(dāng)不均；（2）收入差距拉開的速度非常快，短短20多年時(shí)間從相當(dāng)均等拉開到如此差距，在世界范圍內(nèi)較罕見；（3）與收入分配結(jié)果相比，起點(diǎn)不公平較過程不公平更嚴(yán)重。起點(diǎn)不公平主要指有關(guān)社會(huì)政策的選擇，表現(xiàn)為人們接受教育的機(jī)會(huì)、就業(yè)的機(jī)會(huì)、健康的機(jī)會(huì)等的不公平；過程不公平主要指進(jìn)入市場(chǎng)和發(fā)展事業(yè)的機(jī)會(huì)不平等，表現(xiàn)為不同所有制企業(yè)實(shí)行區(qū)別對(duì)待的企業(yè)所得稅，國有企業(yè)改制中內(nèi)外勾結(jié)低價(jià)處置資產(chǎn)，利用內(nèi)部信息或散布虛假信息惡意炒作股票獲取暴利，通過征地剝奪農(nóng)民，通過關(guān)系或賄賂低價(jià)獲得國有土地等；（4）公共政策對(duì)起點(diǎn)不公平和過程不公平關(guān)注得不夠，民眾只能接受效率優(yōu)先形成的結(jié)果不均等，每萬元GDP增長(zhǎng)所包含的就業(yè)機(jī)會(huì)在最近若干年內(nèi)不斷減少，就業(yè)機(jī)會(huì)減少進(jìn)一步惡化了收入分配；（5）農(nóng)民工的工資增長(zhǎng)緩慢，工資水平普遍偏低，如改革開放以來珠江三角洲GDP年增長(zhǎng)率平均在20%以上，但目前珠江三角洲農(nóng)民工的工資絕大多數(shù)在600元左右，最近12年僅增長(zhǎng)68元。

（二）優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)占?jí)艛嗟匚粚?dǎo)致行業(yè)發(fā)展差距過大目前我國各行業(yè)的發(fā)展不平衡，某些產(chǎn)業(yè)得益于先天性或行政性壟斷而獲得高速發(fā)展，行業(yè)收入也遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。電信、鐵路、電力、民航、金融和煙草等壟斷性行業(yè)職工平均工資較輕紡、建材、采掘、塑料制品、林業(yè)等行業(yè)職工平均工資高2倍~3倍，如果再加上工資外收入和職工福利待遇上的差別，實(shí)際收入差距可能在5倍~10倍之間。壟斷行業(yè)囤積的巨額資源及利潤(rùn)，使其應(yīng)對(duì)國家宏觀管理的能力和空間大大增加，客觀上減弱、阻礙了國家宏觀調(diào)控的效果，這在房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)得最為突出。另外，一些經(jīng)營者濫用市場(chǎng)支配地位壟斷價(jià)格，強(qiáng)制交易；一些地方政府濫用行政權(quán)力，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)；企業(yè)間的合并、重組日趨活躍，部分地區(qū)、行業(yè)壟斷苗頭開始顯現(xiàn)，形形色色的限制性競(jìng)爭(zhēng)行為不僅損害了企業(yè)和消費(fèi)者的利益，而且阻礙了國家經(jīng)濟(jì)和技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（三）國有企業(yè)的發(fā)展沒有體現(xiàn)全民利益的增加1994年稅制改革后，國有企業(yè)的稅后利潤(rùn)全部歸企業(yè)所有，因此有些企業(yè)既壟斷了國有資源又享受稅收返還等財(cái)政支持政策。對(duì)這些企業(yè)而言，它們不需支付任何資本成本，但對(duì)市場(chǎng)中的其他企業(yè)尤其是民營企業(yè)來說，客觀上形成了不公平競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)政部統(tǒng)計(jì)的數(shù)字顯示，2006年全國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.1萬億元，同比增長(zhǎng)19.7%。同時(shí)，由于未建立國有資本收益上繳制度，效益好的企業(yè)職工收入不斷膨脹，困難企業(yè)職工收入?yún)s不斷減低，以至2006年底，勞動(dòng)和社會(huì)保障部、財(cái)政部專門下發(fā)通知，要求有關(guān)主管部門加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)工資總額發(fā)放的調(diào)控，避免工資水平過快增長(zhǎng)，導(dǎo)致社會(huì)分配不公平。國有企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，與國有企業(yè)大多屬各種形式的壟斷行業(yè)、享有對(duì)諸多資源和要素的壟斷特權(quán)不無關(guān)系。與此同時(shí)，國有企業(yè)雖然源源不斷地獲取了高額利潤(rùn)，卻并未按國際慣例向企業(yè)的所有者——國家分紅。2006年初，世界銀行發(fā)表的一份分析報(bào)告指出，盡管我國中央國有企業(yè)近年來利潤(rùn)持續(xù)大幅度增長(zhǎng)，但是不論財(cái)政部、國資委還是其他任何中央政府部門，都未從中央國有企業(yè)獲得股利，這與其他國家形成了鮮明的對(duì)照。在德國、法國、丹麥、新加坡等國家，國有企業(yè)向國家上繳紅利是十分普遍的現(xiàn)象。這部分收入可以用來解決在義務(wù)教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障等事業(yè)改革中的資金短缺問題。1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·米德提出的“社會(huì)分紅”理論認(rèn)為，在一定地域內(nèi)，政府從投入國有企業(yè)或社會(huì)化企業(yè)的資金和土地中獲得利潤(rùn)后，應(yīng)將一部分作為“社會(huì)紅利”分給全體公民，以體現(xiàn)公民對(duì)企業(yè)或資源的全民所有性質(zhì)。“社會(huì)分紅”在一些國家已成為現(xiàn)實(shí)。從操作層面看，中央國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)向國家分紅，省市級(jí)國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)向社會(huì)分紅。因此應(yīng)理順機(jī)制，創(chuàng)造條件，認(rèn)真解決與落實(shí)國家和人民對(duì)國有企業(yè)的所有權(quán)與收益權(quán)。

（四）政府參與分切房地產(chǎn)利潤(rùn)蛋糕無助于降低房?jī)r(jià)我國目前高昂的房?jī)r(jià)已成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。在城鄉(xiāng)居民收入增加不多的情況下，房地產(chǎn)價(jià)格卻高歌猛進(jìn)。近10年來，大學(xué)畢業(yè)生的起薪幾乎沒有增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)價(jià)格同期卻上漲了至少5倍以上。造成房?jī)r(jià)上升的原因很多，但囤積土地是開發(fā)商利用不可再生資源待機(jī)獲取高額利潤(rùn)的重要方式。土地本應(yīng)受政府有關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，但在國家整頓土地批租背景下愈演愈烈的囤地風(fēng)潮顯示有關(guān)部門對(duì)此缺乏有效的制約手段。土地資源的流失，導(dǎo)致政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控手段減弱，而房地產(chǎn)商對(duì)樓市的操縱空間更大。大規(guī)模的圈地囤地使房地產(chǎn)商通過壟斷土地壟斷房?jī)r(jià)，形成區(qū)域性房地產(chǎn)主導(dǎo)價(jià)格。一些地方政府將土地作為城市經(jīng)營的重要手段，也為開發(fā)商圈地囤地提供了機(jī)會(huì)。開發(fā)商大肆囤地的背后，是地方政府謀求通過房地產(chǎn)開發(fā)創(chuàng)造GDP增量縱容的。被囤積的土地長(zhǎng)期處于待開發(fā)或閑置狀態(tài)，對(duì)國土資源造成了巨大浪費(fèi)，這在某種程度上也是對(duì)公共利益的瓜分。在房?jī)r(jià)調(diào)控上，國家開征土地增值稅、房產(chǎn)交易所得稅等稅收政策無法抑制房?jī)r(jià)上升的勢(shì)頭，相反推動(dòng)了房?jī)r(jià)上升。古往今來，征稅從不能壓低商品的價(jià)格。拉姆齊說：在食鹽的交易中，由于需求者好歹都得吃鹽，需求較缺乏彈性，所以政府即使向供應(yīng)者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給需求者；而在青菜交易中，由于供應(yīng)者好歹都得把當(dāng)天的青菜賣掉，供給較缺乏彈性，所以即使政府向需求者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)者。房地產(chǎn)屬于食鹽類商品。在房地產(chǎn)市場(chǎng)總體供不應(yīng)求的情況下，開發(fā)商或賣房者定會(huì)將這部分稅收轉(zhuǎn)嫁給買房者負(fù)擔(dān)，在這點(diǎn)上，所有的開發(fā)商或賣房者是利益一致的。因此，政府通過征稅方式調(diào)控房地產(chǎn)，稅收最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給購房者，加重購房者的負(fù)擔(dān)。降低房?jī)r(jià)需要靈活的調(diào)控手段，“一刀切”的征稅辦法只會(huì)加重普通購房者的負(fù)擔(dān)。

摘要：本文剖析了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)存在的若干問題，提出了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中應(yīng)把握的原則和戰(zhàn)略，有較強(qiáng)的現(xiàn)意意義和指導(dǎo)意義。

一、現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中存在的若干問題

（一）居民收入在全國GDP中的比重偏低且分配不公平經(jīng)過20多年的改革開放，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐漸增強(qiáng)。但在我國經(jīng)濟(jì)總量在不斷攀升的同時(shí)，資本收益過分壓低勞動(dòng)報(bào)酬的現(xiàn)象已成為當(dāng)前全社會(huì)面臨的嚴(yán)峻問題。1980年、1990年和2000年我國工資總額占GDP的比重分別為17%、16%和12%，2000年至2005年這一比重依然徘徊在12%~12.5%之間。與之相對(duì)應(yīng)，美國2000年以后這一比重一直穩(wěn)定在50%左右。從1999年以來政府、企業(yè)和居民三者最終分配比例上看，政府最終可支配收入的規(guī)模迅速擴(kuò)大，企業(yè)的份額進(jìn)一步上升，居民的份額則明顯下降，相應(yīng)地居民可支配收入也明顯削弱。有很多學(xué)者認(rèn)為，僅能勉強(qiáng)糊口的“生存工資”使我國產(chǎn)業(yè)具有低成本國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是一種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。在我國20多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，本應(yīng)由全社會(huì)合理分?jǐn)偟母母锍杀具^多地由“弱勢(shì)群體”承載了；本應(yīng)由全社會(huì)合理分享的經(jīng)濟(jì)成果，過多地由所謂“精英團(tuán)體”瓜分了。概括起來，當(dāng)前我國居民收入分配具有如下特點(diǎn)：（1）目前反映全國收入分配差異的基尼系數(shù)為0.46，收入分配相當(dāng)不均；（2）收入差距拉開的速度非常快，短短20多年時(shí)間從相當(dāng)均等拉開到如此差距，在世界范圍內(nèi)較罕見；（3）與收入分配結(jié)果相比，起點(diǎn)不公平較過程不公平更嚴(yán)重。起點(diǎn)不公平主要指有關(guān)社會(huì)政策的選擇，表現(xiàn)為人們接受教育的機(jī)會(huì)、就業(yè)的機(jī)會(huì)、健康的機(jī)會(huì)等的不公平；過程不公平主要指進(jìn)入市場(chǎng)和發(fā)展事業(yè)的機(jī)會(huì)不平等，表現(xiàn)為不同所有制企業(yè)實(shí)行區(qū)別對(duì)待的企業(yè)所得稅，國有企業(yè)改制中內(nèi)外勾結(jié)低價(jià)處置資產(chǎn)，利用內(nèi)部信息或散布虛假信息惡意炒作股票獲取暴利，通過征地剝奪農(nóng)民，通過關(guān)系或賄賂低價(jià)獲得國有土地等；（4）公共政策對(duì)起點(diǎn)不公平和過程不公平關(guān)注得不夠，民眾只能接受效率優(yōu)先形成的結(jié)果不均等，每萬元GDP增長(zhǎng)所包含的就業(yè)機(jī)會(huì)在最近若干年內(nèi)不斷減少，就業(yè)機(jī)會(huì)減少進(jìn)一步惡化了收入分配；（5）農(nóng)民工的工資增長(zhǎng)緩慢，工資水平普遍偏低，如改革開放以來珠江三角洲GDP年增長(zhǎng)率平均在20%以上，但目前珠江三角洲農(nóng)民工的工資絕大多數(shù)在600元左右，最近12年僅增長(zhǎng)68元。

（二）優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)占?jí)艛嗟匚粚?dǎo)致行業(yè)發(fā)展差距過大目前我國各行業(yè)的發(fā)展不平衡，某些產(chǎn)業(yè)得益于先天性或行政性壟斷而獲得高速發(fā)展，行業(yè)收入也遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。電信、鐵路、電力、民航、金融和煙草等壟斷性行業(yè)職工平均工資較輕紡、建材、采掘、塑料制品、林業(yè)等行業(yè)職工平均工資高2倍~3倍，如果再加上工資外收入和職工福利待遇上的差別，實(shí)際收入差距可能在5倍~10倍之間。壟斷行業(yè)囤積的巨額資源及利潤(rùn)，使其應(yīng)對(duì)國家宏觀管理的能力和空間大大增加，客觀上減弱、阻礙了國家宏觀調(diào)控的效果，這在房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)得最為突出。另外，一些經(jīng)營者濫用市場(chǎng)支配地位壟斷價(jià)格，強(qiáng)制交易；一些地方政府濫用行政權(quán)力，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)；企業(yè)間的合并、重組日趨活躍，部分地區(qū)、行業(yè)壟斷苗頭開始顯現(xiàn)，形形色色的限制性競(jìng)爭(zhēng)行為不僅損害了企業(yè)和消費(fèi)者的利益，而且阻礙了國家經(jīng)濟(jì)和技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（三）國有企業(yè)的發(fā)展沒有體現(xiàn)全民利益的增加1994年稅制改革后，國有企業(yè)的稅后利潤(rùn)全部歸企業(yè)所有，因此有些企業(yè)既壟斷了國有資源又享受稅收返還等財(cái)政支持政策。對(duì)這些企業(yè)而言，它們不需支付任何資本成本，但對(duì)市場(chǎng)中的其他企業(yè)尤其是民營企業(yè)來說，客觀上形成了不公平競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)政部統(tǒng)計(jì)的數(shù)字顯示，2006年全國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.1萬億元，同比增長(zhǎng)19.7%。同時(shí)，由于未建立國有資本收益上繳制度，效益好的企業(yè)職工收入不斷膨脹，困難企業(yè)職工收入?yún)s不斷減低，以至2006年底，勞動(dòng)和社會(huì)保障部、財(cái)政部專門下發(fā)通知，要求有關(guān)主管部門加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)工資總額發(fā)放的調(diào)控，避免工資水平過快增長(zhǎng)，導(dǎo)致社會(huì)分配不公平。國有企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，與國有企業(yè)大多屬各種形式的壟斷行業(yè)、享有對(duì)諸多資源和要素的壟斷特權(quán)不無關(guān)系。與此同時(shí)，國有企業(yè)雖然源源不斷地獲取了高額利潤(rùn)，卻并未按國際慣例向企業(yè)的所有者——國家分紅。2006年初，世界銀行發(fā)表的一份分析報(bào)告指出，盡管我國中央國有企業(yè)近年來利潤(rùn)持續(xù)大幅度增長(zhǎng)，但是不論財(cái)政部、國資委還是其他任何中央政府部門，都未從中央國有企業(yè)獲得股利，這與其他國家形成了鮮明的對(duì)照。在德國、法國、丹麥、新加坡等國家，國有企業(yè)向國家上繳紅利是十分普遍的現(xiàn)象。這部分收入可以用來解決在義務(wù)教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障等事業(yè)改革中的資金短缺問題。1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·米德提出的“社會(huì)分紅”理論認(rèn)為，在一定地域內(nèi)，政府從投入國有企業(yè)或社會(huì)化企業(yè)的資金和土地中獲得利潤(rùn)后，應(yīng)將一部分作為“社會(huì)紅利”分給全體公民，以體現(xiàn)公民對(duì)企業(yè)或資源的全民所有性質(zhì)。“社會(huì)分紅”在一些國家已成為現(xiàn)實(shí)。從操作層面看，中央國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)向國家分紅，省市級(jí)國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)向社會(huì)分紅。因此應(yīng)理順機(jī)制，創(chuàng)造條件，認(rèn)真解決與落實(shí)國家和人民對(duì)國有企業(yè)的所有權(quán)與收益權(quán)。

（四）政府參與分切房地產(chǎn)利潤(rùn)蛋糕無助于降低房?jī)r(jià)我國目前高昂的房?jī)r(jià)已成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。在城鄉(xiāng)居民收入增加不多的情況下，房地產(chǎn)價(jià)格卻高歌猛進(jìn)。近10年來，大學(xué)畢業(yè)生的起薪幾乎沒有增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)價(jià)格同期卻上漲了至少5倍以上。造成房?jī)r(jià)上升的原因很多，但囤積土地是開發(fā)商利用不可再生資源待機(jī)獲取高額利潤(rùn)的重要方式。土地本應(yīng)受政府有關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，但在國家整頓土地批租背景下愈演愈烈的囤地風(fēng)潮顯示有關(guān)部門對(duì)此缺乏有效的制約手段。土地資源的流失，導(dǎo)致政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控手段減弱，而房地產(chǎn)商對(duì)樓市的操縱空間更大。大規(guī)模的圈地囤地使房地產(chǎn)商通過壟斷土地壟斷房?jī)r(jià)，形成區(qū)域性房地產(chǎn)主導(dǎo)價(jià)格。一些地方政府將土地作為城市經(jīng)營的重要手段，也為開發(fā)商圈地囤地提供了機(jī)會(huì)。開發(fā)商大肆囤地的背后，是地方政府謀求通過房地產(chǎn)開發(fā)創(chuàng)造GDP增量縱容的。被囤積的土地長(zhǎng)期處于待開發(fā)或閑置狀態(tài)，對(duì)國土資源造成了巨大浪費(fèi)，這在某種程度上也是對(duì)公共利益的瓜分。在房?jī)r(jià)調(diào)控上，國家開征土地增值稅、房產(chǎn)交易所得稅等稅收政策無法抑制房?jī)r(jià)上升的勢(shì)頭，相反推動(dòng)了房?jī)r(jià)上升。古往今來，征稅從不能壓低商品的價(jià)格。拉姆齊說：在食鹽的交易中，由于需求者好歹都得吃鹽，需求較缺乏彈性，所以政府即使向供應(yīng)者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給需求者；而在青菜交易中，由于供應(yīng)者好歹都得把當(dāng)天的青菜賣掉，供給較缺乏彈性，所以即使政府向需求者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)者。房地產(chǎn)屬于食鹽類商品。在房地產(chǎn)市場(chǎng)總體供不應(yīng)求的情況下，開發(fā)商或賣房者定會(huì)將這部分稅收轉(zhuǎn)嫁給買房者負(fù)擔(dān)，在這點(diǎn)上，所有的開發(fā)商或賣房者是利益一致的。因此，政府通過征稅方式調(diào)控房地產(chǎn)，稅收最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給購房者，加重購房者的負(fù)擔(dān)。降低房?jī)r(jià)需要靈活的調(diào)控手段，“一刀切”的征稅辦法只會(huì)加重普通購房者的負(fù)擔(dān)。

摘要：本文剖析了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)存在的若干問題，提出了現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中應(yīng)把握的原則和戰(zhàn)略，有較強(qiáng)的現(xiàn)意意義和指導(dǎo)意義。

一、現(xiàn)階段我國政府理財(cái)中存在的若干問題

（一）居民收入在全國GDP中的比重偏低且分配不公平經(jīng)過20多年的改革開放，我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐漸增強(qiáng)。但在我國經(jīng)濟(jì)總量在不斷攀升的同時(shí)，資本收益過分壓低勞動(dòng)報(bào)酬的現(xiàn)象已成為當(dāng)前全社會(huì)面臨的嚴(yán)峻問題。1980年、1990年和2000年我國工資總額占GDP的比重分別為17%、16%和12%，2000年至2005年這一比重依然徘徊在12%~12.5%之間。與之相對(duì)應(yīng)，美國2000年以后這一比重一直穩(wěn)定在50%左右。從1999年以來政府、企業(yè)和居民三者最終分配比例上看，政府最終可支配收入的規(guī)模迅速擴(kuò)大，企業(yè)的份額進(jìn)一步上升，居民的份額則明顯下降，相應(yīng)地居民可支配收入也明顯削弱。有很多學(xué)者認(rèn)為，僅能勉強(qiáng)糊口的“生存工資”使我國產(chǎn)業(yè)具有低成本國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是一種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。在我國20多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，本應(yīng)由全社會(huì)合理分?jǐn)偟母母锍杀具^多地由“弱勢(shì)群體”承載了；本應(yīng)由全社會(huì)合理分享的經(jīng)濟(jì)成果，過多地由所謂“精英團(tuán)體”瓜分了。概括起來，當(dāng)前我國居民收入分配具有如下特點(diǎn)：（1）目前反映全國收入分配差異的基尼系數(shù)為0.46，收入分配相當(dāng)不均；（2）收入差距拉開的速度非常快，短短20多年時(shí)間從相當(dāng)均等拉開到如此差距，在世界范圍內(nèi)較罕見；（3）與收入分配結(jié)果相比，起點(diǎn)不公平較過程不公平更嚴(yán)重。起點(diǎn)不公平主要指有關(guān)社會(huì)政策的選擇，表現(xiàn)為人們接受教育的機(jī)會(huì)、就業(yè)的機(jī)會(huì)、健康的機(jī)會(huì)等的不公平；過程不公平主要指進(jìn)入市場(chǎng)和發(fā)展事業(yè)的機(jī)會(huì)不平等，表現(xiàn)為不同所有制企業(yè)實(shí)行區(qū)別對(duì)待的企業(yè)所得稅，國有企業(yè)改制中內(nèi)外勾結(jié)低價(jià)處置資產(chǎn)，利用內(nèi)部信息或散布虛假信息惡意炒作股票獲取暴利，通過征地剝奪農(nóng)民，通過關(guān)系或賄賂低價(jià)獲得國有土地等；（4）公共政策對(duì)起點(diǎn)不公平和過程不公平關(guān)注得不夠，民眾只能接受效率優(yōu)先形成的結(jié)果不均等，每萬元GDP增長(zhǎng)所包含的就業(yè)機(jī)會(huì)在最近若干年內(nèi)不斷減少，就業(yè)機(jī)會(huì)減少進(jìn)一步惡化了收入分配；（5）農(nóng)民工的工資增長(zhǎng)緩慢，工資水平普遍偏低，如改革開放以來珠江三角洲GDP年增長(zhǎng)率平均在20%以上，但目前珠江三角洲農(nóng)民工的工資絕大多數(shù)在600元左右，最近12年僅增長(zhǎng)68元。

（二）優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)占?jí)艛嗟匚粚?dǎo)致行業(yè)發(fā)展差距過大目前我國各行業(yè)的發(fā)展不平衡，某些產(chǎn)業(yè)得益于先天性或行政性壟斷而獲得高速發(fā)展，行業(yè)收入也遠(yuǎn)高于其他競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。電信、鐵路、電力、民航、金融和煙草等壟斷性行業(yè)職工平均工資較輕紡、建材、采掘、塑料制品、林業(yè)等行業(yè)職工平均工資高2倍~3倍，如果再加上工資外收入和職工福利待遇上的差別，實(shí)際收入差距可能在5倍~10倍之間。壟斷行業(yè)囤積的巨額資源及利潤(rùn)，使其應(yīng)對(duì)國家宏觀管理的能力和空間大大增加，客觀上減弱、阻礙了國家宏觀調(diào)控的效果，這在房地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)得最為突出。另外，一些經(jīng)營者濫用市場(chǎng)支配地位壟斷價(jià)格，強(qiáng)制交易；一些地方政府濫用行政權(quán)力，排除、限制競(jìng)爭(zhēng)；企業(yè)間的合并、重組日趨活躍，部分地區(qū)、行業(yè)壟斷苗頭開始顯現(xiàn)，形形色色的限制性競(jìng)爭(zhēng)行為不僅損害了企業(yè)和消費(fèi)者的利益，而且阻礙了國家經(jīng)濟(jì)和技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（三）國有企業(yè)的發(fā)展沒有體現(xiàn)全民利益的增加1994年稅制改革后，國有企業(yè)的稅后利潤(rùn)全部歸企業(yè)所有，因此有些企業(yè)既壟斷了國有資源又享受稅收返還等財(cái)政支持政策。對(duì)這些企業(yè)而言，它們不需支付任何資本成本，但對(duì)市場(chǎng)中的其他企業(yè)尤其是民營企業(yè)來說，客觀上形成了不公平競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)政部統(tǒng)計(jì)的數(shù)字顯示，2006年全國國有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.1萬億元，同比增長(zhǎng)19.7%。同時(shí)，由于未建立國有資本收益上繳制度，效益好的企業(yè)職工收入不斷膨脹，困難企業(yè)職工收入?yún)s不斷減低，以至2006年底，勞動(dòng)和社會(huì)保障部、財(cái)政部專門下發(fā)通知，要求有關(guān)主管部門加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)工資總額發(fā)放的調(diào)控，避免工資水平過快增長(zhǎng)，導(dǎo)致社會(huì)分配不公平。國有企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，與國有企業(yè)大多屬各種形式的壟斷行業(yè)、享有對(duì)諸多資源和要素的壟斷特權(quán)不無關(guān)系。與此同時(shí)，國有企業(yè)雖然源源不斷地獲取了高額利潤(rùn)，卻并未按國際慣例向企業(yè)的所有者——國家分紅。2006年初，世界銀行發(fā)表的一份分析報(bào)告指出，盡管我國中央國有企業(yè)近年來利潤(rùn)持續(xù)大幅度增長(zhǎng)，但是不論財(cái)政部、國資委還是其他任何中央政府部門，都未從中央國有企業(yè)獲得股利，這與其他國家形成了鮮明的對(duì)照。在德國、法國、丹麥、新加坡等國家，國有企業(yè)向國家上繳紅利是十分普遍的現(xiàn)象。這部分收入可以用來解決在義務(wù)教育、醫(yī)療衛(wèi)生、社會(huì)保障等事業(yè)改革中的資金短缺問題。1977年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·米德提出的“社會(huì)分紅”理論認(rèn)為，在一定地域內(nèi)，政府從投入國有企業(yè)或社會(huì)化企業(yè)的資金和土地中獲得利潤(rùn)后，應(yīng)將一部分作為“社會(huì)紅利”分給全體公民，以體現(xiàn)公民對(duì)企業(yè)或資源的全民所有性質(zhì)。“社會(huì)分紅”在一些國家已成為現(xiàn)實(shí)。從操作層面看，中央國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)向國家分紅，省市級(jí)國有企業(yè)的利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)向社會(huì)分紅。因此應(yīng)理順機(jī)制，創(chuàng)造條件，認(rèn)真解決與落實(shí)國家和人民對(duì)國有企業(yè)的所有權(quán)與收益權(quán)。

（四）政府參與分切房地產(chǎn)利潤(rùn)蛋糕無助于降低房?jī)r(jià)我國目前高昂的房?jī)r(jià)已成為全社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。在城鄉(xiāng)居民收入增加不多的情況下，房地產(chǎn)價(jià)格卻高歌猛進(jìn)。近10年來，大學(xué)畢業(yè)生的起薪幾乎沒有增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)價(jià)格同期卻上漲了至少5倍以上。造成房?jī)r(jià)上升的原因很多，但囤積土地是開發(fā)商利用不可再生資源待機(jī)獲取高額利潤(rùn)的重要方式。土地本應(yīng)受政府有關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，但在國家整頓土地批租背景下愈演愈烈的囤地風(fēng)潮顯示有關(guān)部門對(duì)此缺乏有效的制約手段。土地資源的流失，導(dǎo)致政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控手段減弱，而房地產(chǎn)商對(duì)樓市的操縱空間更大。大規(guī)模的圈地囤地使房地產(chǎn)商通過壟斷土地壟斷房?jī)r(jià)，形成區(qū)域性房地產(chǎn)主導(dǎo)價(jià)格。一些地方政府將土地作為城市經(jīng)營的重要手段，也為開發(fā)商圈地囤地提供了機(jī)會(huì)。開發(fā)商大肆囤地的背后，是地方政府謀求通過房地產(chǎn)開發(fā)創(chuàng)造GDP增量縱容的。被囤積的土地長(zhǎng)期處于待開發(fā)或閑置狀態(tài)，對(duì)國土資源造成了巨大浪費(fèi)，這在某種程度上也是對(duì)公共利益的瓜分。在房?jī)r(jià)調(diào)控上，國家開征土地增值稅、房產(chǎn)交易所得稅等稅收政策無法抑制房?jī)r(jià)上升的勢(shì)頭，相反推動(dòng)了房?jī)r(jià)上升。古往今來，征稅從不能壓低商品的價(jià)格。拉姆齊說：在食鹽的交易中，由于需求者好歹都得吃鹽，需求較缺乏彈性，所以政府即使向供應(yīng)者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給需求者；而在青菜交易中，由于供應(yīng)者好歹都得把當(dāng)天的青菜賣掉，供給較缺乏彈性，所以即使政府向需求者征稅，稅負(fù)也必定會(huì)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)者。房地產(chǎn)屬于食鹽類商品。在房地產(chǎn)市場(chǎng)總體供不應(yīng)求的情況下，開發(fā)商或賣房者定會(huì)將這部分稅收轉(zhuǎn)嫁給買房者負(fù)擔(dān)，在這點(diǎn)上，所有的開發(fā)商或賣房者是利益一致的。因此，政府通過征稅方式調(diào)控房地產(chǎn)，稅收最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給購房者，加重購房者的負(fù)擔(dān)。降低房?jī)r(jià)需要靈活的調(diào)控手段，“一刀切”的征稅辦法只會(huì)加重普通購房者的負(fù)擔(dān)。

［提要］隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入持續(xù)增長(zhǎng)，居民理財(cái)?shù)脑竿找鎻?qiáng)烈，居民財(cái)產(chǎn)性收入不斷增加；另一方面金融改革不斷深化，隨著打破剛性兌付政策的實(shí)施，居民投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)凸顯，如果沒有理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以影響金融秩序與穩(wěn)定發(fā)展。本文通過對(duì)江蘇地區(qū)居民理財(cái)情況的調(diào)查，對(duì)打破剛性兌付下居民理財(cái)?shù)那闆r進(jìn)行深入的剖析與研究，揭示居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，從居民、金融機(jī)構(gòu)、政府三維度提出風(fēng)險(xiǎn)防范的建議，以提高居民收入水平、促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：打破剛性兌付；居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

2018年4月，由中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和國家外匯管理局聯(lián)合的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”），明確規(guī)定打破剛性兌付，2020年延期一年執(zhí)行。國內(nèi)學(xué)者對(duì)剛性兌付的成因及其影響做了很多研究，認(rèn)為其嚴(yán)重破壞了金融市場(chǎng)的客觀規(guī)律，引發(fā)投資者不理性行為，對(duì)金融市場(chǎng)配置效率產(chǎn)生影響，加劇道德風(fēng)險(xiǎn)。資管新規(guī)出臺(tái)后，嚴(yán)禁金融機(jī)構(gòu)承諾保本保收益，希望以此來打破剛性兌付。此前，我國理財(cái)是在剛性兌付的背景下由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保提供保本收益。居民理財(cái)思維固化，沒有考慮思考投資與風(fēng)險(xiǎn)并存，再加之沒有穩(wěn)健、健全的法律來規(guī)范居民理財(cái)，存在巨大法律風(fēng)險(xiǎn)。政府提出“防范金融風(fēng)險(xiǎn)”作為三大攻堅(jiān)任務(wù)之一。因此，隨著我國金融體制改革的不斷深化，防范和化解居民理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)重要且刻不容緩。本文在對(duì)江蘇地區(qū)居民理財(cái)情況的調(diào)查基礎(chǔ)上分析居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，提示存在的風(fēng)險(xiǎn)，最后提出打破剛性兌付下居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

一、打破剛性兌付下居民理財(cái)現(xiàn)狀

（一）調(diào)查基本情況。在對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)和政策深度解讀的基礎(chǔ)上，我們通過實(shí)際發(fā)放調(diào)查問卷來了解打破剛性兌付下居民理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀，主要從調(diào)查對(duì)象的基本情況、對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)、對(duì)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和對(duì)打破剛性兌付的認(rèn)識(shí)四個(gè)方面進(jìn)行設(shè)置。本次調(diào)查，我們針對(duì)江蘇銀行南京支行、中國農(nóng)業(yè)銀行南通支行、張家港農(nóng)村商業(yè)銀行等銀行，在各大行經(jīng)理和工作人員的配合下，我們共發(fā)放300份問卷，剔除72份無效問卷，收回有效問卷228份，有效率為76%。對(duì)受訪者的基本信息進(jìn)行簡(jiǎn)單的描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如下：（1）在性別方面，男性占比46.05%，女性占比53.95%，男女比例相當(dāng)，數(shù)據(jù)受性別因素的影響較小。（2）在年齡方面，40歲以下的所占比重為76.32%，表明年輕人是當(dāng)今理財(cái)?shù)闹黧w。（3）在受教育程度方面，受到大學(xué)本科及以上教育的所占比例為65.79%，受過大專教育的為5.26%，受到高中教育的為9.21%，受到初中及以下教育的占比19.74%，表明理財(cái)涉及一些專業(yè)知識(shí)，受教育程度低的居民很難參與其中。（4）在家庭年收入方面，年收入水平在10萬～20萬元的人數(shù)最多，約占總受訪人數(shù)的36.84%，年收入水平在5萬～10萬元和20萬元以上的人數(shù)占比相當(dāng)，年收入水平在5萬元以下的比重最小。（5）在家庭所處地理位置方面，位于城市的占總調(diào)查人數(shù)的46.05%，位于鄉(xiāng)村的占比53.95%，城市與鄉(xiāng)村居民的比例約為1∶1。（二）居民理財(cái)情況。根據(jù)調(diào)查情況，從居民理財(cái)主要目的、居民選擇理財(cái)方式的考慮、居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的認(rèn)識(shí)情況、居民理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等四個(gè)方面對(duì)問卷進(jìn)行分析，情況如下：1、居民理財(cái)主要目的。我們?cè)谠O(shè)計(jì)問卷時(shí)，考慮到居民理財(cái)往往存在多個(gè)目的的情況，設(shè)置了多個(gè)選項(xiàng)。統(tǒng)計(jì)表明，大部分居民理財(cái)?shù)闹饕康氖呛侠戆才攀杖耄急?7.11%，為了家庭保障的占比50%。居民理財(cái)主要是為了合理安排家庭剩余財(cái)產(chǎn)，并且居民更多的在醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等領(lǐng)域進(jìn)行投資理財(cái)，以此保障家庭成員的健康和未來發(fā)展。2、居民選擇理財(cái)方式的考慮。理財(cái)方式和理財(cái)產(chǎn)品的不斷增加，一方面豐富了金融市場(chǎng)產(chǎn)品；另一方面也增加了居民投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，因此居民選擇何種理財(cái)方式需要謹(jǐn)慎考慮。被調(diào)查者反映在其選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首要考慮的是產(chǎn)品的收益及安全性的比例為72.37%；緊隨其后的是金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)，占比為57.89%；對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的了解程度，占比為53.95%。看重產(chǎn)品服務(wù)的占比為23.68%，關(guān)注周圍人選擇的占比為17.11%，這兩點(diǎn)人們考慮的不多。表明居民在進(jìn)行理財(cái)時(shí)，還是保持著低風(fēng)險(xiǎn)的原則，最先關(guān)注產(chǎn)品的收益性和安全性。金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和了解程度，對(duì)于那些依托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資理財(cái)?shù)娜巳菏种匾谌狈ψ銐蚶碡?cái)知識(shí)時(shí)，選擇一個(gè)信譽(yù)度高的金融機(jī)構(gòu)，也不失為一種好的理財(cái)方式。就產(chǎn)品服務(wù)，跟從他人理財(cái)這塊，人們還是較為謹(jǐn)慎，不會(huì)因?yàn)榉?wù)到位而忽視理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際優(yōu)劣情況，也不會(huì)盲目地跟隨眾人進(jìn)行理財(cái)，這是很值得肯定的。3、居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的認(rèn)識(shí)情況。為了解居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的認(rèn)識(shí)情況，我們對(duì)被調(diào)查者認(rèn)為購買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)多大程度給予賠償進(jìn)行調(diào)查。結(jié)果表明，89.94%的居民認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)應(yīng)給予剛性兌付，2.21%的居民對(duì)金融機(jī)構(gòu)給予剛性兌付持反對(duì)意見，剩余被調(diào)查者認(rèn)為兩種結(jié)果均可以接受。從調(diào)查結(jié)果來看，居民對(duì)理財(cái)出現(xiàn)虧損是很反感的，相當(dāng)一部分人認(rèn)為理財(cái)虧損應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)給予賠償，但這是不符合當(dāng)前打破剛性兌付下理財(cái)?shù)膶?shí)際情況的。這說明大部分的居民并不了解剛性兌付，更是沒有去了解我國居民理財(cái)?shù)南嚓P(guān)政策，這種情況對(duì)于居民規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)是不利的。4、居民理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。此次問卷的主要目的是了解居民理財(cái)時(shí)對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知情況，以及分析其對(duì)打破剛性兌付下理財(cái)?shù)目捶āＲ虼耍用窭碡?cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是理財(cái)過程中必不可少的考慮因素。調(diào)查顯示，居民保守理財(cái)所占比例為18.37%；不希望本金損失，愿意承擔(dān)一定幅度的收益波動(dòng)，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的占比78.89%。在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)基本沒有閱讀，直接在工作人員指引下簽名的人所占比重為87.32%；有4.68%的居民在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)詳細(xì)閱讀產(chǎn)品合同；8%的人只閱讀利率、期限等基本要素。說明大部分居民理財(cái)時(shí)都沒有充分重視理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示以及操作流程、買入賣出的手續(xù)費(fèi)等相關(guān)事宜。

二、打破剛性兌付下居民理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

中國有五千年的文明史。在五千年的歷史長(zhǎng)河中，先輩們創(chuàng)造了燦爛的古代文化，同時(shí)也創(chuàng)造了豐富多彩的財(cái)政思想。在中國古代財(cái)政思想發(fā)展的歷史進(jìn)程中，關(guān)于要不要理財(cái)，如何理財(cái)，有不同的觀點(diǎn)和相應(yīng)的派別。但凡儒家，大多從社會(huì)道德規(guī)范角度出發(fā)看待義利關(guān)系，主要的觀點(diǎn)是諱言財(cái)利，以為理財(cái)就是頭會(huì)箕斂。如孔子、孟子、董仲舒、司馬光、方孝孺等。但凡法家，大多重視理財(cái)。如管仲、李悝、商鞅、桑弘羊、劉晏、王安石、葉適、邱浚、王韜等。當(dāng)然也有儒門之人而主張理財(cái)者，如范仲淹、歐陽修、李覯等。這些觀點(diǎn)各異的理財(cái)思想蘊(yùn)含著豐富的內(nèi)涵，它們對(duì)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展或多或少地起到了一定的作用。正所謂“觀古知今，古為今用”，縱觀中國古財(cái)思想的興替得失，對(duì)我們今天開創(chuàng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)新局面，建立具有中國特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，強(qiáng)大社會(huì)主義國家財(cái)政，可收借鑒之效。

一、理財(cái)?shù)谋匾?/p>

理財(cái)對(duì)于政權(quán)的穩(wěn)固，國家的興衰，社會(huì)的進(jìn)步與發(fā)展具有極為重要的意義。所謂“《洪范》五福先言富，《大學(xué)》十章半理財(cái)。”可見中國自古以來就把理財(cái)列為治理國家的大事。宋代的蘇轍曾說：“財(cái)者，為國之命而萬事之本。國之所以存亡，事之所以成敗，常必由之。”南宋葉適更是指出：“財(cái)者，今日之大事也，必盡究其本末而后可以措于政事。”可見理財(cái)與否，理財(cái)?shù)暮脡闹苯雨P(guān)系到人民生活的安寧，社會(huì)的穩(wěn)定，國家的安危和民族的興衰。重視理財(cái)并善于理財(cái)，就能富國裕民，國盛民興。春秋時(shí)期齊國的管仲，以“相地衰征”、“向壤定籍”、“官山海”等理財(cái)措施而使齊國迅速強(qiáng)大起來，確立了齊國的霸主地位。戰(zhàn)國時(shí)期秦國的商鞅，“開阡陌而賦稅平”，“訾粟而稅，上壹而民平”，從而充實(shí)了國家財(cái)政，為秦國統(tǒng)一六國奠定了雄厚的財(cái)力基礎(chǔ)。西漢的桑弘羊通過統(tǒng)一鑄幣權(quán)、實(shí)行鹽鐵酒專賣和“均輸”、“平準(zhǔn)”等政策，統(tǒng)一了國家財(cái)政，成功地解決了當(dāng)時(shí)十分沉重和緊迫的財(cái)政需要，對(duì)完成漢武帝的文治武功起到了重要的作用。連不贊許他的司馬遷也不得不承認(rèn)他的財(cái)政成績(jī)是“民不益賦，而天下用饒”。唐朝的劉晏在發(fā)生安史之亂國家財(cái)政十分困難的情況下，以“轉(zhuǎn)運(yùn)、鹽法、稅制與常平”等財(cái)政措施，恢復(fù)了由安史之亂所摧毀的唐帝國之經(jīng)濟(jì)繁榮。北宋的王安石一反以往儒者服官“恥言財(cái)利”的舊傳統(tǒng)，推行了多項(xiàng)財(cái)政改革，極大地改善了宋朝的貧困狀況，使宋朝一度出現(xiàn)中興景象。可見，理財(cái)好壞直接關(guān)系一國財(cái)力的強(qiáng)弱。若理財(cái)不善，勢(shì)必是民不聊生，社會(huì)動(dòng)蕩，政權(quán)傾覆，國家滅亡。秦朝由于賦役征收過急、過重，同時(shí)支出又十分浩大，最終僅建朝十五年就被漢朝所取代。元朝因不屑于財(cái)政的籌劃,以致于自建元以來,國家財(cái)政就是一塌糊涂。不用說“盡究其本末”,就是進(jìn)行一些簡(jiǎn)單的策劃,也是淺嘗輒止,最終偌大江山在財(cái)政的崩潰中而滅亡。明朝自中期以后，統(tǒng)治者日趨腐朽，政以賄成，財(cái)政積貧積弱日漸加深，最終明不亡于崇禎而亡于萬歷。清朝后期，由于統(tǒng)治者理財(cái)不善，加之政治上的腐敗，使中國淪入半封建半殖民地社會(huì)。可見，理財(cái)關(guān)系社稷安危，百姓幸福，是十分重要的問題。理財(cái)，不可小視。

在中國古代的理財(cái)思想中，有一種理財(cái)觀具有一定的影響力，即“諱言財(cái)利”思想。該思想認(rèn)為，不用理財(cái)，理財(cái)就是頭會(huì)箕斂。如：孔子曾明確地肯定“君子喻于義，小人喻于利”，表示了其以社會(huì)倫理規(guī)范制約人們獲取財(cái)富活動(dòng)的傾向。孟軻對(duì)梁惠王提出的“何以利吾國”的答復(fù)就是“仁義而已矣，何必曰利”。宋代的司馬光提出君子“固不能言利”，并認(rèn)為“善理財(cái)者，不過頭會(huì)箕斂爾”。明代的方孝孺認(rèn)為“以理財(cái)為先，此文、武、周公之所誅，而周官之所棄者”。其實(shí)，不論是從理論上還是實(shí)踐上，這種思想是不對(duì)而應(yīng)加以批判的。從理論的角度來說，該思想就站不住腳。理財(cái)?shù)淖罱K目的是為了富國裕民。如果不理財(cái)，甚至“諱言財(cái)利”，那么國家的財(cái)源從何而來，國家如何能夠長(zhǎng)治久安？如果不理財(cái)，甚至“諱言財(cái)利”，難道任由統(tǒng)治者揮霍無度而坐視不管嗎？國家的興盛必須有強(qiáng)大的財(cái)力做支撐，而財(cái)力的強(qiáng)大則要求必須重視理財(cái)，善于理財(cái)，理好財(cái)。否則，將淪入國將不國的悲慘境地。從實(shí)踐的角度來說，財(cái)盛國興，財(cái)貧國衰的眾多事實(shí)已有力地證明了“諱言財(cái)利”思想的局限性。這一思想,在中國歷史上產(chǎn)生了諸多消極的影響，造成了人們普遍的不敢名正言順的追求財(cái)利，不敢理財(cái)或不屑理財(cái)。這一思想也成為中國古代財(cái)政經(jīng)濟(jì)發(fā)展的嚴(yán)重阻礙。中國古代歷史上，有很多理財(cái)家對(duì)“諱言財(cái)利”思想進(jìn)行了批判。其中，北宋的李覯否定“貴義而賤利”的傳統(tǒng)觀點(diǎn)，指出“圣賢之君，經(jīng)濟(jì)之士，必先富其國焉”的反傳統(tǒng)觀點(diǎn)。他不僅認(rèn)為“人非利不生，曷為不可言”，還認(rèn)為“欲”也應(yīng)該談，因?yàn)椤坝呷酥椋聻椴豢裳浴薄Ｄ纤蔚娜~適從功利主義角度出發(fā)，根本否定了傳統(tǒng)的諱言財(cái)利的思想。他認(rèn)為理財(cái)是天經(jīng)地義的，不善于理財(cái)，就不能成為圣君賢臣，從而對(duì)"圣賢不為利"的古老命題進(jìn)行了批判。他說：“夫聚天下之人，則不可以無衣食之具，或此有而彼亡，或彼多而此寡；或不求則伏而不見，或無節(jié)則散而莫收；或消削而浸微，或少竭而不繼；或其源雖在而浚導(dǎo)之無法，則其流壅竭而不行。是故以天下之財(cái)與天下共理之者，大禹、周公是也。古之人未有不善理財(cái)而為圣君賢臣者也”。明朝的邱浚認(rèn)為不能以聚斂為借口反對(duì)理財(cái)，諱言財(cái)利。他認(rèn)為財(cái)用是不可一日缺少的“國之常經(jīng)”。如諱言理財(cái)而使國用不給，“終不免于橫取于民，則是以理財(cái)為諱者乃所以為聚斂之張本也”。意思是說，以聚斂為名，反對(duì)理財(cái)，而不做好生財(cái)工作，那么當(dāng)國用不足時(shí)，必然要橫征暴斂。所以，諱言財(cái)利，其實(shí)是為聚斂開了方便之門。

二、理財(cái)?shù)暮x

關(guān)于什么是理財(cái)，北宋的王安石指出“政事所以理財(cái)，理財(cái)乃所謂義也。一部《周禮》，理財(cái)居其半，周公豈為利哉！”意思是說，理財(cái)是政治的唯一內(nèi)容，是合乎正義的行為。王安石所謂理財(cái)?shù)暮x，除了封建國家財(cái)政而外，還意味著組織國民財(cái)富的生產(chǎn)和協(xié)調(diào)其分配與流通，其內(nèi)容是極廣泛的。明代的邱浚認(rèn)為理財(cái)就是對(duì)谷與貨的治理。“谷以資民食，貨以資民用，有食有用，則民安國富”。在他看來，理財(cái)實(shí)質(zhì)是人為分疏問題，即管理和控制生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等領(lǐng)域。邱浚認(rèn)為理財(cái)分理民之財(cái)與理國之財(cái)。他指出：“善于富國者，必先理民之財(cái)，而為國理財(cái)者次之。”清代的王韜對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)，與西方資產(chǎn)階級(jí)財(cái)政的認(rèn)識(shí)漸趨相同。他認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展國營經(jīng)濟(jì)事業(yè)收入和發(fā)展民營工商業(yè)，以增加財(cái)政收入，這就是所謂“興大利”。這就突破了原來重農(nóng)抑商或通商概念的理財(cái)意識(shí)，而具備了資本主義近代財(cái)政思想的特征。

近年來，圍繞建設(shè)法治財(cái)政這個(gè)目標(biāo)，我局結(jié)合本縣實(shí)際，不斷深化財(cái)政改革，全面推進(jìn)依法理財(cái)，我縣財(cái)政工作逐步走上制度化、規(guī)范化和法制化的軌道，實(shí)現(xiàn)了財(cái)政收入快速、穩(wěn)步增長(zhǎng)，*年全縣地方一般預(yù)算收入7577萬元，為歷史最好成績(jī)，綜合增長(zhǎng)率為36.2%，在全省67個(gè)山區(qū)縣排名第28位。

一、統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)，樹立依法理財(cái)觀念

俗話說：“窮家難當(dāng)”，我縣是山區(qū)縣，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)較差，政府可支配財(cái)力不足。*年，全縣一般地方財(cái)政收入2876萬元，財(cái)政供養(yǎng)人口近1萬人。如何在保工資、保運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，保障全縣經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，是我縣財(cái)政工作急待解決的一個(gè)難題。對(duì)此，我局黨組認(rèn)清形勢(shì)，統(tǒng)一思想，以黨中央提出的依法治國，建設(shè)法治國家基本方略和國務(wù)院頒布實(shí)施《全面推進(jìn)依法行政實(shí)施綱要》為契機(jī)，將依法理財(cái)工作列入黨組重要議事日程，在局機(jī)關(guān)開展依法理財(cái)大討論，使全局干部職工深刻認(rèn)識(shí)到：推進(jìn)依法理財(cái)是貫徹“三個(gè)代表”重要思想，加強(qiáng)黨的執(zhí)政能力建設(shè)的重要舉措；是貫徹依法治國方略，實(shí)施依法行政，建設(shè)法治政府的重要內(nèi)容；是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，建設(shè)公共財(cái)政的必然趨勢(shì)；是加強(qiáng)財(cái)政自身建設(shè)，提高政府理財(cái)水平的有效途徑。

在深刻領(lǐng)會(huì)推進(jìn)依法理財(cái)重大意義的基礎(chǔ)上，我局要求全體干部職工務(wù)必樹立依法理財(cái)觀念，重點(diǎn)提出要樹立三種意識(shí)：一是法制意識(shí)。必須忠實(shí)履行憲法和《預(yù)算法》等法律賦予的職責(zé)，圍繞建設(shè)法治財(cái)政的目標(biāo)，努力實(shí)現(xiàn)靠人理財(cái)向靠機(jī)制理財(cái)?shù)霓D(zhuǎn)變。二是時(shí)不我待意識(shí)。正確認(rèn)識(shí)依法理財(cái)?shù)钠D巨性和重要性，既不能過于樂觀，也不能消極等待，要立足于從財(cái)政自身抓起，以時(shí)不我待的精神推進(jìn)依法理財(cái)工作。三是艱苦奮斗意識(shí)。牢記“兩個(gè)務(wù)必”，堅(jiān)持“量力而行、量財(cái)辦事”原則，把有限資金用在刀刃上，切實(shí)提高財(cái)政資金使用效益。

二、內(nèi)強(qiáng)素質(zhì)，外樹形象，提高依法理財(cái)能力

（一）強(qiáng)化財(cái)政法制教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)

摘要：近幾年，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村居民的可支配收入明顯增加。但農(nóng)村家庭傳統(tǒng)的攢錢觀念和不合理的理財(cái)方式導(dǎo)致農(nóng)村理財(cái)狀況不佳。本文以魚臺(tái)縣農(nóng)戶為訪談對(duì)象，對(duì)魚臺(tái)縣農(nóng)民的理財(cái)模式進(jìn)行分析研究，進(jìn)而對(duì)農(nóng)民理財(cái)模式的改進(jìn)提出建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村居民；理財(cái)模式；理財(cái)建議

近些年，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，為了進(jìn)一步降低貧富差距，國家也越來越注重農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，并不斷地出臺(tái)一些有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，使得農(nóng)村經(jīng)濟(jì)得到了良好的發(fā)展，農(nóng)民的收入不斷增加，生活水平也得到了很大的提高。但是，由于農(nóng)村居民長(zhǎng)期受到傳統(tǒng)理財(cái)理念的制約，農(nóng)村居民的實(shí)際理財(cái)狀況與其收入增長(zhǎng)狀況并不協(xié)調(diào)。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)作為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其發(fā)展?fàn)顩r將對(duì)我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平產(chǎn)生重大影響。因此，對(duì)于如何完善我國農(nóng)村居民的理財(cái)模式，提高我國經(jīng)濟(jì)的整體健康度，是目前我們面臨的重要課題。

一、魚臺(tái)縣農(nóng)民經(jīng)濟(jì)收入現(xiàn)狀

山東省濟(jì)寧市魚臺(tái)縣周樓村現(xiàn)有農(nóng)戶100余戶，村民近500人，以種植大蒜、棉花、玉米、小麥等為主，還有很多農(nóng)戶以種植蔬菜、喂豬養(yǎng)羊?yàn)檩o業(yè)。此外，很多農(nóng)戶在閑暇時(shí)會(huì)外出打工，甚至還有一些常年在外打工。因此，他們的收入包括務(wù)農(nóng)收入和務(wù)工收入兩部分。無論是純農(nóng)戶還是外出打工者，2013年到2014年其收入整體都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，其中外出打工者的收入要比純農(nóng)戶高一些。通過對(duì)農(nóng)戶訪談可以發(fā)現(xiàn)，2014年的人均收入普遍高于2013年的人均收入，其中種植業(yè)仍然是農(nóng)戶收入的主要來源。另外，隨著近幾年養(yǎng)殖業(yè)熱潮的推進(jìn)，周樓村一些農(nóng)戶還通過飼養(yǎng)豬、羊以及各種家禽來進(jìn)一步擴(kuò)大收入，由于飼養(yǎng)規(guī)模并不是很大，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小，所以收入也比較穩(wěn)定。

二、魚臺(tái)縣農(nóng)村居民理財(cái)模式分析

一、指導(dǎo)思想

加強(qiáng)財(cái)政依法行政能力建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)政管理制度建設(shè)，完善財(cái)政體系和機(jī)制建設(shè)，規(guī)范財(cái)政行為和運(yùn)作程序建設(shè)，不斷深化財(cái)政改革，創(chuàng)新財(cái)政管理方式，建立穩(wěn)健的財(cái)政機(jī)制，提高財(cái)政運(yùn)行效能，為建設(shè)法制財(cái)政目標(biāo)而努力奮斗。

二、基本原則

一是堅(jiān)持貫徹依法治國方略與加強(qiáng)財(cái)政法治建設(shè)相結(jié)合。

二是堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀與財(cái)政改革相結(jié)合。

三是堅(jiān)持財(cái)政規(guī)范化管理與強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)相結(jié)合。

一、中國銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，利率市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)，金融脫媒趨勢(shì)逐步深化，社會(huì)理財(cái)需求旺盛，銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅速成為財(cái)富管理市場(chǎng)上一直重要力量。2004年2月，中國光大銀行發(fā)行了國內(nèi)首款理財(cái)產(chǎn)品———陽光理財(cái)外幣A計(jì)劃，歷經(jīng)10多年的高速發(fā)展，截至2015年底，銀行理財(cái)資金賬面余額23．50萬億元，較2014年底增加8．48萬億元，增幅為56．46%。截至2015年底，共有15．88萬億元的理財(cái)資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，占各類資產(chǎn)余額的67．09%，比2014年增加5．17萬億元，增長(zhǎng)48．27%。主要方式是通過加大購買債券、非標(biāo)資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。投向涉及國民經(jīng)濟(jì)90多個(gè)二級(jí)行業(yè)，主要有土木工程建筑業(yè)、公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、道路運(yùn)輸業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等。在國內(nèi)銀行資產(chǎn)管理市場(chǎng)中，商業(yè)銀行一直占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占有率90%以上。國家開發(fā)銀行雖然設(shè)立了專業(yè)理財(cái)事業(yè)部從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但因缺乏私人柜面業(yè)務(wù)和自身業(yè)務(wù)性質(zhì)約束，在資金募集和投資能力方面相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行處于弱勢(shì)。然而，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，改善金融體系結(jié)構(gòu)的重要手段，開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的參與具有重要意義。

二、開發(fā)性金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇

(一)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)理財(cái)作為利潤(rùn)增長(zhǎng)新渠道

伴隨著利率市場(chǎng)化的逐步深入，在央行2015年5次降息的影響下，銀行業(yè)普遍利差收窄，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)利潤(rùn)空間越來越薄。目前，通過降低負(fù)債平均期限降低成本，拉長(zhǎng)新增資產(chǎn)平均期限提高收益，以“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的策略差別化投入，成為銀行業(yè)應(yīng)對(duì)利差縮窄的常用策略。受此影響，國家開發(fā)銀行“大額，長(zhǎng)期”信貸優(yōu)勢(shì)被不斷弱化。與此同時(shí)，受金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大雙重影響，商業(yè)銀行不良貸款余額超過2萬億元，不良率突破2%，為平衡風(fēng)險(xiǎn)，稀釋不良貸款，商業(yè)銀行近年來加大了與政府平臺(tái)類客戶的合作力度，大舉進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等國開行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。為深化改革，中央對(duì)地方政府類平臺(tái)采取市場(chǎng)化、透明化的管理方式，國開行持續(xù)數(shù)年保持高速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)的平臺(tái)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展空間受到限制，市場(chǎng)環(huán)境不斷惡化。資產(chǎn)管理作為非利息收入表外業(yè)務(wù)，在利率市場(chǎng)化改革不斷加深，傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的大背景下，國家開發(fā)銀行作為“投貸債租證”全牌照銀行，開展理財(cái)業(yè)務(wù)，豐富了非信貸業(yè)務(wù)融資方式，開辟了表外直接融資渠道，有助于順應(yīng)金融改革潮流，發(fā)揮綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，改善盈利結(jié)構(gòu)，培育業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)地方政府融資模式不斷創(chuàng)新，PPP項(xiàng)目落地加快

第一章總則

第一條為加強(qiáng)對(duì)投資理財(cái)類公司的監(jiān)督管理，規(guī)范各類投資理財(cái)行為，促進(jìn)投資理財(cái)行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合同法》、《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》）等，參照中國銀監(jiān)會(huì)等七部委下發(fā)的《融資性擔(dān)保公司管理暫行制度》，結(jié)合全市實(shí)際，制定本制度。

第二條在本市行政區(qū)域內(nèi)設(shè)立投資理財(cái)類公司及分支機(jī)構(gòu)，從事投資理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)，適用本制度。

第三條本制度所稱投資理財(cái)業(yè)務(wù)是指以自有資金對(duì)外投資、融資咨詢、投資顧問、資金中介等行為。

本制度所稱投資理財(cái)類公司是指依法設(shè)立，經(jīng)營投資理財(cái)類業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司、股份有限公司和合伙制企業(yè)。

第四條投資理財(cái)類公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、流動(dòng)性、收益性、誠實(shí)守信的經(jīng)營原則，建立市場(chǎng)化運(yùn)作的可持續(xù)審慎經(jīng)營模式。