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摘要：隨著全球經濟的快速發展，上市公司之間的競爭日益激烈。按照監管要求，上市公司需要定期向投資者披露其一定期限內的經營信息，財務報表作為這些信息的一個有效載體，其重要性不言而喻。對上市公司而言，各類報表使用者的一個重要工作就是對公司的財務報表進行分析，但是目前財務報表分析還存在著一些不足之處。本文結合筆者多年工作經驗，著重研究上市公司財務報表的分析工作所存在的缺陷，提出幾點具有針對性的解決措施，以期促進上市公司健康可持續發展。

關鍵詞：上市公司；財務報表；不足；解決措施

一、影響上市公司財務報表分析的要素

(一)上市公司財務報表本身

財務報表的作用在于能夠及時有效的反映出公司的實際經營狀況，由于財務報表自身所存在的不足，上市公司的財務報表分析工作不夠周全，僅僅使用財務報表的反映方式卻有其局限性。這些不足之處主要表現在以下兩點：第一，財務報表的編制方法不統一；由于編制方法不統一則在一定程度上影響對上市公司財務分析結果的準確性。而這類不統一出現的主要原因便在于上市公司在同一時期內采用不一樣的財務報表編制方法，故而導致該公司無法在同一時期進行財務報表內部對比從而取得分析結果。對上市公司在制定經營發展戰略上會產生一定程度的不利影響。第二，上市公司粉飾財務報表的傾向嚴重，某些上市公司為使得自身的財務報表得到社會的認可，尤其是投資者的滿意，故而會采取一定的措施來粉飾自身的財務報表，譬如某些企業會通過延遲確認費用來提高當前的收入，進而增加自身的利潤。這樣便會導致財務報表所反映出的信息不夠真實可靠。

(二)財務報表分析指標

在分析上市公司的財務報表時，由于某個因素的變化，便會導致分析結果出現較大問題。而這類因素往往來自于財務報表當中的分析指標。其主要內容闡述如下：第一，財務報表分析指標體系不夠完善。譬如對絕對指標、凈利潤、凈資產以及主營業務凈收入額等重要的絕對指標的重視度比不上相對指標。又譬如當前的財務指標分析體系當中，對投資收益率的重視程度比不上對流動性指標或者可償還債能力指標。第二，使用指標存在的不足；無法及時有效全面的反映出上市公司所關聯的信息。譬如在使用盈利指標凈資產收益率時，其僅僅能夠反映在某段時間內上市公司的實際盈利經營情況，故而不足之處便在于欠缺時效性，同時也無法闡明相對應的財務風險。導致使用者不能夠清楚的了解到上市公司在何種背景之下才取得的收益，因此無法做出正確的判斷。

(三)各類財務報表分析方法

1.比較分析法

比較分析法的作用便在于使得上市公司能夠清楚的認識到自身實際的發展情況和當前所處的位置。使用比較分析法時，要求使用者必須選取具備可比性的對象才具有意義。然而諸多上市公司在實際做出選擇時往往會受到自身經營規模和經營方式等因素的限制，一些上市公司并不存在可比對象，尤其是在選擇計算方式和計算基準時，若是出現選擇不準確的情況，便會導致財務報表分析不具備任何意義。甚至會對公司的決策者在制定發展戰略時產生一定程度上的不利影響，從而導致公司蒙受損失。因此上市公司在使用比較分析法時，需要將其局限性納入到考慮范圍當中。

2.比率分析法

比率分析法主要要求便在于保持計算口徑的一致性，且使用時較為簡單。靜態的比率分析，不能很好的對企業未來進行預測，并且通過使用比率分析法，雖可以找出企業財務數據的變動狀況，發現企業經營過程中可能需要調整的方面，但是并不能找出這些變動的原因所在。另一方面比率分析法以財務報表數據為基礎，如果財務報表數據失真，那么使用比率分析法所得出的結果便是會讓財務分析法產生誤解。此外，比率分析法欠缺一個清晰的標準，沒有明確劃分出比率的高低。

3.趨勢分析法

趨勢分析法主要是通過利用不同會計時期的公司財務報表數據，合理預測出公司在未來一段時間的發展趨勢。而趨勢分析法的重要基礎就是財務報表數據，數據本身局限于時效性和準確性，加之當前市場環境波動較大，以及上市公司的經濟易受到各類因素的影響。特別是在通貨膨脹的情況下，上市公司受貨幣影響尤為嚴重，故而需謹慎使用趨勢分析法。

4.杜邦財務分析法

杜邦財務分析法的作用便在于能夠幫助上市公司準確的發現自身問題所在。其局限性有以下幾點；第一，在計算總資產周轉率時，所采取的總資產和凈利潤并不相符，故而無法真實有效的反映出企業的實際報酬率。第二，沒有準確的區分經營活動與金融活動之間的損益、負債差別，故而以此為基礎很難明確的分析出公司的盈利能力。第三，雖然某些大型上市公司對杜邦財務分析法進行改進或者調整，但是由于其內容復雜且工作量大，其局限性在選擇使用它時不可不考慮。

二、不斷完善上市公司財務報表分析指標體系

在分析上市公司財務報表時，通過不斷提高財務報表分析指標的使用效率以及調整該體系的構成結構，以便于上市公司的實際經營狀況能夠全面有效的得到反映，主要優化措施有以下幾點：第一，完善財務報表分析指標體系；其要求便在于重視相對指標的開發運用的同時也需要兼顧對絕對指標的分析。譬如絕對指標當中的凈利潤、凈資產以及主營業務收入凈額等非常重要的絕對指標，以便于能夠提高對其的重視程度。此外，在全面分析上市公司的財務指標時，為實現健全財務指標分析體系的目的，也需要重視對非財務指標的使用。比如上市公司產品的市場渠道、市場容量分析等，這類非財務指標有助于激發上市公司的發展潛力和提高其盈利能力，從而有助于完善財務報表指標分析體系。第二，由于各類指標都存在著不足，并不能單獨的全面反映出公司的實際運行狀況，因此將各類指標綜合使用便有助于彌補單個指標所存在的不足。譬如，盈利指標當中的對收益率的衡量，為獲取更高質量的收益，而對該收益率下的相對應的償還能力、付息能力以及風險的衡量做出進一步的研究分析。因此便可清楚的知道上市公司在何種背景下取得收益，為科學準確的決策提供了有力的依據。

三、不斷優化對財務報表分析方法的使用，從而提高財務報表信息質量

一般而言，上市公司的財務報表的分析方法主要是由比較分析法、比率分析法、趨勢分析法以及杜邦分析法等構成。在使用這些分析方法時要注意逐步提高財務報表編制方法的統一性，不斷優化財務報表的指標體系，結合上市公司自身實際選擇多種分析方法提高財務報表分析的科學有效性，這樣才能夠從根本上提高財務報表的分析質量，取得上市公司更有價值的信息。(1)在上市公司財務報表分析方法的選擇上，由于各類方法都有其側重點和優缺點，只有綜合使用各類財務報表分析方法才能達到彌補單一財務報表分析方法存在不足的效果，故而在進行實際的分析時，不應當僅僅使用單一的分析方法，這樣才能獲取上市公司有效全面的財務信息。譬如在使用比率分析法時，發現上市公司的財務信息或者數據的變動，然后便可以使用因素分析法，快速及時地找出引起這類數據變動的因素，根據分析結果制定相對應的解決措施。(2)在對上市公司進行財務報表分析的整個過程中，需要額外注意分析方法和分析信息的時效性，這樣才能及時反映出上市公司的實際財務狀況。同時也需要全面詳細考慮到通貨膨脹的因素和貨幣的時間因素等，有助于進一步提高上市公司財務報表的信息質量。

四、結論

總而言之，需要對上市公司的財務報表分析思路進行不斷優化或者改進，主要從以下幾點入手：第一，必須將上市公司財務報表的編制方法朝著規范化和統一化的方向發展，其目的在于有效避免上市公司財務報表的不具對比性，故而需要不斷規范上市公司財務報表編制方法的統一性。第二，健全上市公司財務報表分析指標體系。完善上市公司財務報表分析指標體系，首先需要不斷重視對相對指標的開發使用，與此同時要強化對絕對指標的分析力度，也要兼顧對非財務指標的運行。其次，要將各類指標數據形成數據庫，便于各類橫向、縱向分析。最后，將各類指標結合起來進行綜合性使用，這樣才能夠彌補單個分析指標的片面與欠缺。第三，不斷優化上市公司對財務報表分析的使用方法，有助于提高上市公司財務信息的質量和指標分析方法的科學性，從而促進上市公司的健康可持續發展。

作者:袁慧敏 單位:千金藥業

參考文獻：

[1]宗振江.上市公司財務報表分析的相關問題研究[J].財經界(學術版)，2014(16).

[2]劉慧翮.上市公司財務報表分析應特別注意的事項[J].中外企業家，2016(8).