導(dǎo)語：煤炭企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融業(yè)在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著舉足輕重的作用。構(gòu)建符合企業(yè)集團(tuán)特點(diǎn)的現(xiàn)代金融板塊體系是企業(yè)集團(tuán)抓住機(jī)遇、發(fā)揮優(yōu)勢、加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要手段。以山東能源集團(tuán)為例，在企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析了企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)面對的新形勢和機(jī)遇，對煤炭企業(yè)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作進(jìn)一步研究。

關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)；發(fā)展研究；風(fēng)險(xiǎn)防控；煤炭企業(yè)集團(tuán)

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融業(yè)在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮著舉足輕重的作用。構(gòu)建符合企業(yè)集團(tuán)特點(diǎn)的現(xiàn)代金融板塊體系是煤炭企業(yè)集團(tuán)抓住機(jī)遇、發(fā)揮優(yōu)勢、加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要手段。煤炭企業(yè)集團(tuán)通過構(gòu)建金融板塊對集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行有效整合，利用金融的協(xié)同效應(yīng)，大力推進(jìn)并購整合，助力企業(yè)發(fā)展。

1金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

1.1國際金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和趨勢

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快及信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，當(dāng)前世界各國金融業(yè)發(fā)展已明顯呈現(xiàn)10大特征和趨勢：一是金融管制放松化；二是金融創(chuàng)新化；三是金融市場全球化；四是融資證券化；五是銀行經(jīng)營國際化；六是銀行業(yè)務(wù)全能化；七是銀行資本集中化；八是金融業(yè)電子網(wǎng)絡(luò)化；九是國際貨幣結(jié)構(gòu)多元化；十是金融監(jiān)管國際化[1]。

1.2國內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和趨勢

“十八大”以來，在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，我國金融業(yè)在市場化改革和對外開放中不斷發(fā)展，金融總量大幅增長，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的快速發(fā)展，金融對城市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的作用日益突出。國內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)5方面特點(diǎn)：一是金融組織體系基本健全；二是金融調(diào)控機(jī)制不斷完善；三是金融監(jiān)督管理不斷加強(qiáng)；四是金融改革不斷深化，金融市場發(fā)展日益規(guī)范，發(fā)展空間廣闊；五是政策支持體系不斷完善。

1.3未來我國金融產(chǎn)業(yè)改革與發(fā)展方向

如何構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)規(guī)模相適應(yīng)的大國金融體系，是我國金融改革未來發(fā)展面臨的重大課題，未來10年金融業(yè)改革和發(fā)展的重點(diǎn)是建立一個(gè)開放的金融市場體系。一是進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)公司治理。二是穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場化改革。三是逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境使用。四是大力發(fā)展債券市場，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展。五是進(jìn)一步完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

2山東能源集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

山東能源集團(tuán)控股（參股）金融產(chǎn)業(yè)主要有財(cái)務(wù)公司、租賃有限公司、地方城商行、保險(xiǎn)公司、證券公司等。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展存在如下問題。1）金融機(jī)構(gòu)種類和數(shù)量較少。目前，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托4大金融支柱行業(yè)中，僅少量參股城市商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，未實(shí)現(xiàn)4大行業(yè)的控股布局。2）利用資本市場融資不充分，融資手段單一，過渡依賴于間接融資，直接融資方式較少。3）管理經(jīng)驗(yàn)不足，管理方式單一，缺乏專業(yè)化管理與精細(xì)化管理的經(jīng)驗(yàn)。4）金融企業(yè)服務(wù)集團(tuán)能力受限，金融產(chǎn)品簡單，不能完全滿足集團(tuán)日益增長的多樣化金融需求。5）金融人才缺乏，人才培育機(jī)制不成熟，難以滿足集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展對金融人才的大量需求。

3山東能源集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)思想和基本原則

3.1金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)思想

以黨的十八大精神為指導(dǎo)，以增強(qiáng)融資功能、盤活資金、服務(wù)集團(tuán)為宗旨，以推動金融創(chuàng)新、擴(kuò)大融資規(guī)模和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)為抓手，以控股或參股金融機(jī)構(gòu)為手段，將發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)作為加快推進(jìn)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、實(shí)現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。在企業(yè)建立健全全覆蓋、層級化、多樣化的金融產(chǎn)業(yè)布局，提升金融板塊的聚合力、創(chuàng)新力和貢獻(xiàn)度，將金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為集團(tuán)金融服務(wù)的“踐行者”、金融專業(yè)人才的“孵化器”、產(chǎn)融結(jié)合的“示范田”和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“助推器”。

3.2金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基本原則

認(rèn)真貫徹中央、地方政府關(guān)于金融改革、支持推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展的精神，從集團(tuán)實(shí)際出發(fā)，整合金融資源，全面增強(qiáng)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)實(shí)力。一是堅(jiān)持金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)集團(tuán)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的原則。二是堅(jiān)持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃上下銜接的原則。三是堅(jiān)持間接融資與直接融資并重的原則。四是堅(jiān)持全面發(fā)展與突出重點(diǎn)相結(jié)合原則。五是堅(jiān)持金融創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重原則，不斷提高金融產(chǎn)業(yè)競爭力。

4山東能源集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑及舉措

成立山東能源集團(tuán)全資子公司——金融控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“金控”），以金控為平臺，通過控股商業(yè)銀行、做強(qiáng)做優(yōu)財(cái)務(wù)公司、投資入股保險(xiǎn)公司、信托投資公司、典當(dāng)行等金融機(jī)構(gòu)，開展信貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、金融租賃、信托投資、保險(xiǎn)、小額信貸等業(yè)務(wù)，做優(yōu)做強(qiáng)山東能源集團(tuán)金融服務(wù)板塊，拓展金融創(chuàng)新空間，創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)[2]。

4.1控股商業(yè)銀行

銀行是金融控股集團(tuán)的核心，在目前已經(jīng)實(shí)施改革重組的城市商業(yè)銀行中，參股銀行的金融控股集團(tuán)和有金融控股集團(tuán)參股的銀行均發(fā)展較快。一是控股商業(yè)銀行。通過控股商業(yè)銀行，可以獲得低成本的融資渠道，提高融資能力；信貸關(guān)系內(nèi)部化可以節(jié)約交易成本；集團(tuán)成員及關(guān)聯(lián)企業(yè)可以享受特色金融服務(wù)，加快資本積累速度。對集團(tuán)而言，在獲取投資收益的同時(shí)，還可以參與銀行管理，獲得銀行股的溢價(jià)，為進(jìn)一步涉足金融市場積累經(jīng)驗(yàn)。二是通過城商行控股村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行不同于銀行的分支機(jī)構(gòu)，屬一級法人機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的市場定位主要在2個(gè)方面[3]：滿足農(nóng)戶的小額貸款需求和服務(wù)當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)。村鎮(zhèn)銀行最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，持股比例不得低于15%。村鎮(zhèn)銀行功能齊全，業(yè)務(wù)操作靈活快捷、覆蓋面廣，有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ乙?guī)模較小，是企業(yè)集團(tuán)初始介入銀行業(yè)金融行業(yè)的較好選擇。三是適時(shí)介入農(nóng)村商業(yè)銀行的組建。根據(jù)深化農(nóng)信社改革，組建農(nóng)商行工作計(jì)劃，山東能源集團(tuán)可以擇機(jī)參與農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行的組建。

4.2做強(qiáng)做優(yōu)財(cái)務(wù)公司

一是多元化拓展業(yè)務(wù)。通過為集團(tuán)辦理結(jié)算、信貸、融資、票據(jù)等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，提高專業(yè)投資理財(cái)能力，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司咨詢顧問和專業(yè)服務(wù)職能，提供買方信貸、消費(fèi)信貸、融資租賃、保理等產(chǎn)品融資類工具，為集團(tuán)提供最廣泛的金融支持和綜合金融服務(wù)。二是專業(yè)化提升服務(wù)。財(cái)務(wù)公司熟悉企業(yè)集團(tuán)主業(yè)，通過發(fā)揮“近水樓臺先得月”的優(yōu)勢，發(fā)揮財(cái)務(wù)公司金融支點(diǎn)和杠桿作用，圍繞集團(tuán)產(chǎn)品鏈、項(xiàng)目融資、支付結(jié)算、企業(yè)并購設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品。針對不同的成員單位個(gè)性化需求，提供不同的金融服務(wù)產(chǎn)品，達(dá)到更貼近、更專業(yè)的目的，成員單位在體現(xiàn)財(cái)務(wù)公司專業(yè)金融服務(wù)能力的基礎(chǔ)上自動自發(fā)支持財(cái)務(wù)公司發(fā)展。三是市場化運(yùn)營資金。財(cái)務(wù)公司通過綜合定價(jià)運(yùn)營資金。對集團(tuán)內(nèi)成員單位根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評級、資金歸集度、結(jié)算筆數(shù)、在集團(tuán)的戰(zhàn)略地位以及對集團(tuán)的利潤貢獻(xiàn)度等指標(biāo)加權(quán)計(jì)算差別定價(jià)。

4.3設(shè)立金融租賃公司

山東能源集團(tuán)組建后，國際化、現(xiàn)代化進(jìn)程不斷加快，轉(zhuǎn)型發(fā)展日益提速，服務(wù)業(yè)成為專業(yè)發(fā)展的重要支撐。金融租賃業(yè)可以將制造、開采、物流、服務(wù)、金融有機(jī)結(jié)合起來，具有產(chǎn)業(yè)鏈長、附加值高、機(jī)制活、創(chuàng)新快、市場容量大等特點(diǎn)，是山東能源集團(tuán)轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造能源集團(tuán)專業(yè)化產(chǎn)業(yè)鏈的較好途徑。一是盤活集團(tuán)存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率。二是強(qiáng)化裝備制造企業(yè)的市場競爭能力，提升裝備制造業(yè)發(fā)展水平。三是轉(zhuǎn)型發(fā)展、調(diào)整結(jié)構(gòu)、豐富現(xiàn)代服務(wù)業(yè)商業(yè)模式、打造專業(yè)化產(chǎn)業(yè)鏈。四是著眼長遠(yuǎn)，搭建具有資產(chǎn)管理和調(diào)劑功能的租賃服務(wù)平臺。五是緩解現(xiàn)金流壓力，降低設(shè)備使用成本。

4.4設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金

根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金有效利用社會各類資金，投資決策機(jī)制高效的特點(diǎn)，充分發(fā)揮其投融資職能，利用各種金融工具及多種渠道，逐步放大自身的資金規(guī)模，增強(qiáng)集團(tuán)金融板塊的盈利能力。一是選擇國內(nèi)一流的投資銀行進(jìn)行合作，以契約型形式設(shè)立“產(chǎn)業(yè)投資基金”，將集團(tuán)強(qiáng)大的能源產(chǎn)業(yè)背景與國內(nèi)一流的投資銀行的專業(yè)投資能力進(jìn)行整合，形成核心競爭能力。二是建立完全市場化的運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)“產(chǎn)業(yè)投資基金”健康發(fā)展。建立市場化的投融資體制，利用優(yōu)秀的GP所具備的獨(dú)特投資眼光，發(fā)掘和放大集團(tuán)所屬企業(yè)和項(xiàng)目的價(jià)值。三是境內(nèi)外聯(lián)動，根據(jù)國際化開拓的原則，將“山東能源集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資基金”打造成國際化的投融資平臺。條件成熟時(shí)，在境內(nèi)和境外分別設(shè)立兩個(gè)基金管理公司，分別面向國際和國內(nèi)的投資者募集資金，在基金的運(yùn)營管理和投資項(xiàng)目運(yùn)作中，兩支基金可以協(xié)調(diào)聯(lián)動、優(yōu)勢互補(bǔ)，從而在PE投資領(lǐng)域形成獨(dú)特的差異化戰(zhàn)略，形成核心競爭優(yōu)勢[4]。

4.5金融控股集團(tuán)的路徑選擇

從國內(nèi)已有的金融控股公司來看，組建方式主要有3類。第一類是由金融企業(yè)重組業(yè)務(wù)形成的金融控股集團(tuán)，如中信控股公司、中國光大集團(tuán)等，其特點(diǎn)是通過重組形成的控股母公司既達(dá)到了整合資源的目的，又滿足了各子公司分業(yè)經(jīng)營的要求。第二類是實(shí)業(yè)企業(yè)投資參股形成的金融控股集團(tuán)，如海爾集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)等，其特點(diǎn)是通過投資參股形成集團(tuán)，是實(shí)業(yè)企業(yè)的一種多元化投資行為。第三類是國有資產(chǎn)經(jīng)營公司控股的地方性金融控股集團(tuán)，如深圳市投資管理公司、上海新國際集團(tuán)等，這類集團(tuán)的特點(diǎn)是由政府推動組建，按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，形成上對省政府負(fù)責(zé)，下對各子公司出資控股的基本框架，同時(shí)其控股或參股金融企業(yè)的地區(qū)性，都帶有整合地方金融資源和強(qiáng)化當(dāng)?shù)亟鹑谄髽I(yè)的目的[5]。“集團(tuán)金控”可參照第二類方式新設(shè)組建，由山東能源集團(tuán)100%控股“集團(tuán)金控”。“集團(tuán)金控”成立后，采取收購、股權(quán)劃轉(zhuǎn)、新設(shè)創(chuàng)立的方式控股專業(yè)化公司。1）收購股權(quán)或增資擴(kuò)股的方式控股商業(yè)銀行。積極與地方銀監(jiān)部門聯(lián)系，城商行、農(nóng)商行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或增資擴(kuò)股時(shí)，可以擇機(jī)進(jìn)入。2）股權(quán)劃轉(zhuǎn)的方式控股財(cái)務(wù)公司。即山東能源集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司分別履行相應(yīng)程序后，將山東能源集團(tuán)持有財(cái)務(wù)公司的股權(quán)劃轉(zhuǎn)給“集團(tuán)金控”，股權(quán)劃轉(zhuǎn)后，“集團(tuán)金控”控股財(cái)務(wù)公司成為其控股母公司。3）新設(shè)創(chuàng)立的方式控股金融租賃公司。“山東能源集團(tuán)金融租賃公司”由“集團(tuán)金控”作為主要出資人，權(quán)屬企業(yè)作為一般出資人出資。4）新設(shè)創(chuàng)立的方式成立“山東能源集團(tuán)投資公司”。投資公司資本金并不承擔(dān)投資具體項(xiàng)目的任務(wù)，而是發(fā)起設(shè)立多家投資公司，并受托運(yùn)作投資公司資金投資于具體項(xiàng)目，從而達(dá)到資本放大的效果，也為投資公司以后正式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸸芾砉咎峁┝肆己玫钠脚_[6]。

作者:韓東 單位:山東能源集團(tuán)有限公司

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