導(dǎo)語(yǔ)：國(guó)際投資政治風(fēng)險(xiǎn)論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門的時(shí)間不長(zhǎng)，面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)復(fù)雜多變的政治形勢(shì)，規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)成為首要而緊迫的任務(wù)。分析了中國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際投資所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)研究政治風(fēng)險(xiǎn)的處理策略。

關(guān)鍵詞政治風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估處理策略

20世紀(jì)90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化已成為不可阻擋的歷史潮流，各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依存度提高，國(guó)際企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)越演越烈，雙邊、多邊和區(qū)域?qū)哟蔚膰?guó)際協(xié)調(diào)進(jìn)一步加強(qiáng)，全球的宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)都在發(fā)生著新的深刻的變化。在這種進(jìn)程中，跨國(guó)公司發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)全球化的原動(dòng)力和加速器的關(guān)鍵作用。

跨國(guó)公司為追逐最大利潤(rùn)，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資源的最佳配置，通過(guò)國(guó)際投資建立起龐大的一體化國(guó)際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，把一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)和眾多國(guó)家的生產(chǎn)緊密地聯(lián)系在一起。同時(shí)，一體化的國(guó)際生產(chǎn)也帶動(dòng)了貿(mào)易、資本、科技及其他領(lǐng)域的國(guó)際化。

跨國(guó)公司在跨越國(guó)界的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，必然受到三方面的約束：既要迎合母國(guó)的需要，又要兼顧東道國(guó)的利益，還要遵照國(guó)際慣例。跨國(guó)公司是在這樣的前提約束下追求企業(yè)利益最大化，而不是母國(guó)和東道國(guó)利益最大化。由此可見，跨國(guó)公司和主權(quán)國(guó)家是兩種不同的利益主體，由于追求目標(biāo)的差異而導(dǎo)致兩者之間利益上的矛盾，乃至沖突是不可避免的，由此也引發(fā)了跨國(guó)公司的政治風(fēng)險(xiǎn)。

跨國(guó)公司的政治風(fēng)險(xiǎn)是指投資者因東道國(guó)政局結(jié)構(gòu)與演變因素和政府控制與管理因素的影響，而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。當(dāng)一國(guó)政府、政黨、勞工團(tuán)體或者激進(jìn)團(tuán)體的政策、行動(dòng)，威脅到外國(guó)公司就會(huì)發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)公司可能因當(dāng)?shù)貒?guó)政府動(dòng)蕩、社會(huì)不安,造成公司營(yíng)運(yùn)上的威脅，更為嚴(yán)重時(shí)可能被東道國(guó)征收或者因東道國(guó)局勢(shì)惡化而無(wú)法進(jìn)行貨幣的匯兌等等。

政治風(fēng)險(xiǎn)主要分為國(guó)際政治環(huán)境、區(qū)域政治環(huán)境和國(guó)家政治環(huán)境三個(gè)層次。這三個(gè)層次基本囊括了可能引發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。這些可能引發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)的因素并不是孤立地發(fā)揮作用的，它們可以互相影響，甚至總是相互影響著發(fā)揮作用的，一國(guó)政治波動(dòng)的產(chǎn)生往往是多種因素共同作用的合力的結(jié)果。比如國(guó)際壓力的加大可以導(dǎo)致國(guó)內(nèi)政局不穩(wěn)，二者的聯(lián)合作用可以使得政治風(fēng)險(xiǎn)迅速升高。

所以，在政治風(fēng)險(xiǎn)的處理過(guò)程中，首先要做的就是對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)估。

1政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

所謂評(píng)估就是針對(duì)政治變動(dòng)可能性，對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)估。政治風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)于投資造成重大損害，跨國(guó)企業(yè)因海外投資金額與分布點(diǎn)遍及各地，在運(yùn)作上對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)考量格外注重，經(jīng)常由專家小組進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并找出避險(xiǎn)方案以為因應(yīng)。國(guó)際上也有許多研究機(jī)構(gòu)與顧問(wèn)公司，針對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果出售。目前，國(guó)際上的研究機(jī)構(gòu)提出的對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有以下幾種:

1.1預(yù)警系統(tǒng)評(píng)估法

該方法是根據(jù)積累的歷史資料,對(duì)其中易誘發(fā)政治風(fēng)險(xiǎn)激化的諸因素加以量化,測(cè)定風(fēng)險(xiǎn)程度。例如，用償債比率、負(fù)債比率、債務(wù)對(duì)出口比率等指標(biāo)來(lái)測(cè)定資源國(guó)所面臨的外債危機(jī),從而在一定程度上體現(xiàn)該國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。

1.2定級(jí)評(píng)估法

該方法是將資源國(guó)政治因素、基本經(jīng)濟(jì)因素、對(duì)外金融因素、政治的安定性等可能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)因素的大小分別打分量化,然后,將各種風(fēng)險(xiǎn)因素得分匯總起來(lái)確定一國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),最后進(jìn)行國(guó)家之間的風(fēng)險(xiǎn)比較。

對(duì)國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行國(guó)別比較可參照國(guó)際上較有影響的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。富蘭德指數(shù)(FL),該指數(shù)是由英國(guó)“商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)所”每年定期提供；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南綜合指數(shù)(CPFER),該指數(shù)是由設(shè)在美國(guó)紐約的國(guó)際報(bào)告集團(tuán)編制,每月發(fā)表一次；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)則是由日本“公司債研究所”、《歐洲貨幣》和《機(jī)構(gòu)投資家》每年定期在“國(guó)家等級(jí)表”中公布對(duì)各國(guó)的國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)程度分析的結(jié)果。

1.3分類評(píng)估法

根據(jù)倫敦的控制風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)(CRG)的做法,政治風(fēng)險(xiǎn)按照規(guī)模有4種分類,即可忽略的風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。

(1)可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。適應(yīng)于政局穩(wěn)定的政府。

(2)低政治風(fēng)險(xiǎn)。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變化通過(guò)憲法程序產(chǎn)生、缺乏政治持續(xù)性、政治分歧可能導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)人的突然更迭的國(guó)家。

(3)中等政治風(fēng)險(xiǎn)。往往會(huì)發(fā)生在那些政府權(quán)威有保障、但政治機(jī)構(gòu)仍然在演化的國(guó)家,或者存在軍事干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家。

(4)高政治風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家。則是那些政治機(jī)構(gòu)極不穩(wěn)定、政府有可能被驅(qū)逐出境的國(guó)家。

即使用了上面這些方法，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估仍然不能做到十分精確。政治風(fēng)險(xiǎn)之所以為風(fēng)險(xiǎn)，就是源于它的不確定性，其中最重要的一點(diǎn)就是政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間不確定。例如，通過(guò)使用上面這些評(píng)估方法可以預(yù)計(jì)會(huì)有什么樣類型的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，卻不知道具體會(huì)在什么時(shí)間發(fā)生，或者會(huì)不會(huì)發(fā)生。所以，在對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估之后，就需要采取一些措施來(lái)避免在未來(lái)可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)。

2政治風(fēng)險(xiǎn)的處理策略

2.1防御性策略

(1)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是企業(yè)遇到政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)經(jīng)常采用的一種風(fēng)險(xiǎn)防范措施。當(dāng)遇到政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者撤回投資來(lái)避免企業(yè)遭到人員和資產(chǎn)上的損失。

(2)第三方合作。選擇東道國(guó)以外的合作伙伴建立合資企業(yè)。由于涉及來(lái)自多個(gè)不同國(guó)家的合作伙伴，東道國(guó)政府可能不愿因?yàn)楦缮婺硞€(gè)具體企業(yè)而去冒犯多國(guó)政府。

(3)建立靈活的生產(chǎn)系統(tǒng)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，便于海外分支機(jī)構(gòu)能根據(jù)組織的演變而調(diào)整區(qū)域業(yè)務(wù)整合，也為了靈活迎合市場(chǎng)需求周期變化。為此，企業(yè)在海外各地工廠設(shè)計(jì)中，可合理配置和組合最低單位成本工廠，靈活的多產(chǎn)品工廠，季節(jié)性工廠以及囤儲(chǔ)工廠。通過(guò)對(duì)不同工廠確定不同的任務(wù)目標(biāo)與生產(chǎn)安排，來(lái)進(jìn)一步提高本公司維持穩(wěn)定生產(chǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(4)控制市場(chǎng)銷售。企業(yè)要嚴(yán)格控制產(chǎn)品在非東道國(guó)市場(chǎng)的銷售。如果東道國(guó)征用投資，必然會(huì)因此失去廣闊的世界市場(chǎng)。事實(shí)已證明，這對(duì)于從事開采業(yè)的跨國(guó)公司尤為有效。

(5)購(gòu)買保險(xiǎn)。把被保險(xiǎn)人的政治風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，從而減小損失。隨著產(chǎn)品市場(chǎng)和單個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的發(fā)展，要求提供減少政治風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的需求日益增強(qiáng)，一些國(guó)際組織，單個(gè)國(guó)家政府以及私營(yíng)保險(xiǎn)公司現(xiàn)在都可以提供政治風(fēng)險(xiǎn)的承保業(yè)務(wù)。例如，“多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”（MIGA）就是具備在其成員國(guó)間達(dá)成協(xié)議和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化的國(guó)際組織。

2.2一體化策略

(1)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到企業(yè)外部或?qū)L(fēng)險(xiǎn)外部化，企業(yè)可以通過(guò)合營(yíng)，許可貿(mào)易，分包，租賃等方法，讓更多的本土企業(yè)參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中來(lái)，不僅可以在發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而且有助于減小來(lái)自于經(jīng)濟(jì)民族主義方面的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)公關(guān)。公關(guān)即公共關(guān)系的簡(jiǎn)稱。公關(guān)包含了政府公關(guān)，媒體公關(guān)和危機(jī)公關(guān)這三點(diǎn)。政府公關(guān)的目的是盡可能的獲得東道國(guó)政府的理解和支持，根據(jù)政府扮演角色的不同可能表現(xiàn)為簡(jiǎn)化批準(zhǔn)手續(xù)、獲得準(zhǔn)入資格、贏得政府采購(gòu)、影響法規(guī)制定等等；而媒體公關(guān)除了在營(yíng)銷方面能夠發(fā)揮巨大的作用外，在防范政治風(fēng)險(xiǎn)上也可以起不小的作用，它可以影響政治和左右民意，獲得民意的廣泛認(rèn)同而減小政治風(fēng)險(xiǎn)。

(3)本地融資。在東道國(guó)內(nèi)尋求股票和債務(wù)融資渠道。這樣做既可以使東道國(guó)的相關(guān)部門受益，又使東道國(guó)政府不情愿作出對(duì)公司不利的行為，因?yàn)闁|道國(guó)對(duì)外國(guó)公司的干預(yù)將會(huì)使東道國(guó)政府或其金融機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)上的損失。

(4）員工本土化。每一個(gè)國(guó)家和地區(qū)都有自己的文化特性，善用當(dāng)?shù)氐膯T工并提升當(dāng)?shù)貑T工為管理人員可以更好的使公司尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣，融入當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)生活。而當(dāng)企業(yè)遭到政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很有可能造成當(dāng)?shù)氐膯T工失去工作機(jī)會(huì)，這會(huì)迫使當(dāng)?shù)氐膭诠そM織同政府交涉，讓當(dāng)?shù)卣坏貌恢匦驴紤]自己的政策。

雖然中國(guó)政府目前倡導(dǎo)“走出去”戰(zhàn)略，但企業(yè)在具體實(shí)踐中，忽視了政治風(fēng)險(xiǎn)這樣一個(gè)重要問(wèn)題。顯然，世界形勢(shì)已經(jīng)發(fā)生了變化，但在和平貿(mào)易環(huán)境中，政治風(fēng)險(xiǎn)仍然是當(dāng)今中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)想的并購(gòu)和中海油的收購(gòu)失敗已經(jīng)證實(shí)了這一風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。采取何種措施盡量減少政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，仍然是想走出國(guó)門的企業(yè)需要注意的問(wèn)題。

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