導語：利益相關者理論學說體系研究論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

論文關鍵詞：利益相關者理論；理論體系；分類；歸結

論文摘要：利益相關者理論是當前西方經濟學界和管理學界研究的一個熱點理論，很多學者進行了深入細致的研究工作，并取得了豐碩的研究成果，但是還沒有任何學者對它的理論體系進行綜合分類和歸納過，使之形成一個清晰、易懂的理論學說體系。本文通過整理和研究有關文獻，將它的理論體系分為主要的9類學說，并將其主要觀點進行了歸結。

利益相關者理論是當前西方經濟學界和管理學界研究的一個熱點理論。它是20世紀60年代左右，在美國、英國等長期奉行外部控制型公司治理模式的國家中，對主流企業理論的質疑和批判中逐步產生和發展起來的。它緣于公司社會責任之爭，經過30多年的發展，在90年代初期形成了比較完善的理論框架。它認為，企業并不完全是屬于股東的實物資產的集合體，股東只是擁有企業的部分，而不是全部。包括股東在內的所有企業利益相關者，都對企業的生存和發展注入了一定的專用性投資，同時也分擔了一定的企業經營風險，或是為企業的經營活動付出了代價，因而企業所有的利益相關者都應該擁有企業所有權。為了保證企業的持久生存和發展，公司治理安排必須恰當地考慮和滿足各利益相關者的利益要求，在公司治理結構中要給其他利益相關者留有足夠的發言權。

利益相關者理論研究內容非常廣泛，不僅涉及到管理學、經濟學、倫理學、社會學等多學科領域，也涉及到管理基礎、分類方法等方面的研究，研究內容既有企業經營微觀層面的研究；又有關注國家大政方針的宏觀層面的研究；研究方法既有純理性的規范性分析，也有經驗性的實證研究。很多學者對此進行了深入細致地研究工作，并取得了豐碩的研究成果，豐富和完善了它的理論體系。但是這些研究成果卻沒有被很好地整合起來，尚未形成一個嚴密的理論體系。經過相關研究后，筆者將它的理論體系分為契約說、產權說、資產專用性風險說等主要9類，并將其主要觀點歸結如下：

一、契約說

企業的本質是企業利益相關者之間相互關系的聯結，它是通過協商的方式來執行各種顯性和隱性契約的，并由此規范其利益相關者的責任和義務。物質資本所有權并非擁有與生俱來的天然強權，其他利益相關者同樣可以左右企業的命運。為了保證企業的可持續發展，企業中的契約必須依賴于一種在所有的利益相關者之間所建立起來的協商機制。在這種機制中，有時股東的聲音大些，有時候其他利益相關者的聲音大些。在企業契約聯結體中，簽訂契約的主體遠不只企業的所有者、經理人員和員工，還包括所有會影響企業生存發展或受到企業生存發展影響的個體和群體，如政府、供應商、分銷商、債權人、消費者、社區等。這些利益相關者都與企業簽訂了契約，只不過有的簽訂的是顯性契約，有的簽訂的是隱性契約罷了。經理人員和一般員工往往與企業簽訂有明確的雇傭契約，而供應商、分銷商、社區、政府等利益相關者與企業之間所存在的是隱性契約。這些隱性契約往往容易被忽視掉。隱性契約利益相關者與企業的關系并非只是市場交易關系，而且還蘊含著以專用性投資為基礎的利益和風險關系。在這組契約體中，由于每一個契約參與者都向企業提供了特殊的資源，而契約的本質就是保證締約各方享有平等談判的權利，要求對不同的締約各方都要給予應有的“照顧”，確保其利益都能被公平、公正的被照顧到，因而作為利益相關者之間一系列契約聯結體的企業應該為其利益相關者的利益服務，公司治理應該給予利益相關者以充分的發言權。

二、產權說

企業產權是企業存在的前提，企業產權決定了企業歸誰所有的問題。企業的所有權和剩余索取權與剩余控制權之所以應

利益相關者所有，企業之所以應當極力追求相關利益者利益最大化，這是因為：第一，企業的本質是企業利益相關者之間締結的一組合約，其中每個產權主體向企業投入了專用性資產，它們共同構成了企業生產的物質基礎，對“企業剩余”做出貢獻的不僅僅是股東投入的實物資產，還有雇員投入的專用性人力資產，以及債權形成的資產等。不能忽視股東以外的其他利益相關者對公司財富的創造；第二，產權與人權不可分離，在定義某人產權時不能影響到其他人的權利，產權必須受到一定的限制，因為“權利不是毫無限制的……在任何法律制度下都是如此。一種對個人權利無所約束的制度將會是一種無須取得任何權利的制度”，企業產權是同其利益相關者相連的，而非僅僅是同其股東相連的，企業的產權對應著其每一位利益相關者；第三，在現代公司中所有權是一個復雜的概念，單獨依靠某一個“個體判斷”理論來描述產權是不完整的，只有基于多元理論中這些“多元個體判斷”所形成的產權才更符合實際情況。財產所有權是契約達成的前提，所有權是這種契約達成交易的結果，企業財產所有權只是一種狀態依存權而已，在不同的狀態下，企業所有權分別歸股東、債權人、工人或經理所有，股東只不過是正常狀態下的公司所有者。社會應該從自由意志論、功利主義論和社會契約論等在內的多元理論的角度重新定義產權，同時，把企業的這種產權關系必須賦予不同群體不同的利益。只有這樣，產權才能反映其本身固有的特征和屬性。第四，企業財產是投資者投資形成的資產與債權人的借貸形成的債權以及公司勞動過程中的財產增值和企業無形資產等共同組成的公司法人財產。公司是憑借法人財產獲得相對獨立的法人財產權的，并由此得以成為人格化的永續的獨立法人實體的。公司行為的物質基礎是法人財產，而不是股東的資產；其權利基礎是法人財產權，而不是股權，股東并不是企業唯一的所有者，只是擁有企業的利益相關者中的一員，他們只擁有企業的部分，而不是全部，他們不能獨享所有權，傳統理論把作為所有者的一切權利和責任賦予股東，并非出于社會科學的規律，只不過是一種法律和社會慣例而已。沒有任何理由認為股東的利益會或者應該優于其他利益相關者。

企業的產權理論是一個多元“個體判斷”的產權理論，它是從多元理論的角度來重新定義產權理論的。多元產權理論包括自由意志論、功利主義論和社會契約論等在內的多元個體判斷理論，多元理論中的自由意志論是鼓勵財產所有權人自由地使用他們所擁有的資源的，功利主義論是要求財產所有權人必須壓抑自我的欲求，滿足自己利益上的要求，社會契約論是強調個人和群體之間在私人財產的適當分配和使用上要相互表達和相互理解。

三、資產專用性風險說

股東作為物質資本所有者在企業中投入了專用性資產，承擔了企業的剩余風險，毫無疑問應該擁有企業所有權，但企業并非只有股東才投入了資產，承擔了企業的剩余風險，包括股東在內的所有企業利益相關者都承擔了企業的剩余風險，都對企業的生產和發展投入了專用性資產，因而其他利益相關者都應與股東一樣分享企業所有權。在不完全契約和有限責任制下，債權人由于對企業投入的資金專用性很高，在沒有相應的制度保障下，容易受到股東的“虐待”，由于企業所有權是狀態依存權，債權人實際上承擔了大量剩余風險。雇員在“干中學”中獲得的高度用于本企業的專業技能，一旦轉為他用，其價值就會降低，甚至蕩然無存，雇員的專用資產同樣承擔著企業的剩余風險。除股東、債權人、雇員以外的其他利益相關者也向企業投入了專用性資產，只不過有的投入的可能是信譽資產，有的投入的可能是關系資產。這部分專用資產同股東、債權人、雇員投入的專用資產一樣，一旦改做他用

，其價值同樣也會降低，所以這部分投入公司的資產也是處于風險狀態的。在有限責任制下，股東承擔的只是有限責任，由于存在著相對發達的資本市場，股東還可以通過市場分散其資產因被鎖定而產生的風險，因而其對企業承擔的責任是在日益減少，而其他利益相關者則因資產的“鎖定”狀態，難以打破其利益的束縛，只能依賴于公司的運行狀況。相比而言，在企業所有利益相關者中其他利益相關者所承擔的風險越來越大，真正成為企業生存和發展的操心者。

在現代企業里，絕大多數現代公司創造財富的能量主要是以職工技術與知識和組織能力為基礎的，在這些企業中，那些技藝只能專用于本公司的職工將不可避免地要承擔部分與企業相連的風險，就像是公司賦予了他們一種“利害關系”，使他們與股東持有股票一樣處于風險中。職工將可能像股東一樣擁有極強的動機來監督公司資源的有效使用，甚至比那些“遙遠的和匿名的股東”處于更有利的地位。所有這些都意味著，對許多類型的公司來說，職工和其他利益相關者都應當充任企業的所有者，或許就是如此。

四、人力資本說

在企業的參與者中，股東投入的是物質資本，企業管理人員和員工投入的是人力資本。在工業經濟時代，物質資本相對短缺，企業對物質資本依賴性很高，物質資本在企業資源中最重要，企業屬于物質資本所有者天經地義。隨著知識經濟和網絡經濟的發展，擁有知識的人力資本在企業活動中的作用日益明顯，成為財富創造的核心動力，是當今時代經濟增長的主要原因，在社會生產中具有重要的作用，越來越多的企業財富由知識資本創造。根據企業公理“擁有企業最有價值資源的所有者是企業的真正控制者、所有者”這一原則，人力資本的擁有者當然有權參與公司的治理。

隨著物質資本價值重要性的下降，知識技能等精神資產力量的上升，企業各契約的實力發生了明顯變化，物質資本所有者的地位開始削弱，擁有資源的人力資本所有者力量在增強。各方力量的此消彼長突破了原有的模式，股東利益至上在知識經濟和網絡經濟時代已經失去了賴于存在的經濟基礎。

此外，利益相關者理論體系還包括：

1.經濟民主論。經濟民主是經濟領域內的民主，是民主從政治領域向非政治領域的延伸，是市場經濟的內在要求，社會成員有權力選擇他們所要追求的經濟目標及達到這些目標的手段，它有利于企業勞資雙方間的穩定與和諧，有利于公司的正常經營和長遠發展。公司和其他經濟組織的制度設立、角色定位，運營和管理應當充分體現有關公司利害關系人（投資者、勞動者、債權人和社會公眾等）的利益和意志。

2.參與論。公司與利益相關者之間存在著互相依賴的關系，利益相關者的參與對組織系統是必要的，利益相關者參與有助于公司系統的良好運行，考慮利益相關者利益有利于維持公司系統穩定性。利益相關者的支持和相互影響有助于解決公司面臨的社會問題。

3.組織論。個人或團隊為實現目標與公司組織之間的相互依賴性是利益相關者利益的基礎。利益相關者對公司影響或控制的程度取決于其所提供資源的價值，資源依賴的程度決定了利益相關者在公司中的地位，而組織的生存有賴于其獲得和保持資源的能力，與關鍵資源的提供者保持良好的關系是組織存在的關鍵，因此組織必須考慮利益相關者的利益。

4.社會責任說。企業只是生產產品和提供勞務的工具的觀點是錯誤的。企業不僅要承擔經濟責任，還要承擔法律責任、環境保護、道德和慈善方面的社會責任。其承擔社會責任的緣由是經濟社會中貧困、失業、種族歧視、城市衰敗和污染等問題日益突出的產物。關于企業社會責任諸如產品安全、與消費者的關系、與雇員關系等等所涉及的道德問題已成為企業無法

避的現實問題。經濟社會中市場經濟體系所暴露出來的一系列問題只能從政治、經濟、法律以外的企業社會責任途徑尋求支持。那些只顧自己賺錢，不關注相關者利益的企業行為都是短視行為，不利于企業的長期發展，是非道德的或不道德的行為。社會責任是企業履行與利益相關者長期隱形契約的內在要求。企業作為“一種治理和管理專業化投資的制度安排”，必須以社會責任為依據，認真處理好與利益相關者的關系，實行對利益相關者負社會責任的經營管理活動。只有考慮到利益相關者的要求，企業才能真正做到負社會責任的經營，才能保證企業獲得可持續發展。因而，企業獲利活動的同時，必須關注社會公眾、社區、自然環境等其他利益相關者利益。

5.企業財富創造說。對企業財富創造做出貢獻的不僅僅是股東投入的實物資產，還有雇員投入的專用性人力資產，以及債權形成的資產等，沒有理由忽視股東以外的其他利益相關者對公司財富的創造，因而利益相關者應當分享企業的剩余，企業應當考慮和滿足利益相關者的合理利益要求。

參考文獻：

［1］張維迎.所有制、治理結構及委托——關系［J］.經濟研究，1996，（9）.

［2］任海云、李麗.對利益相關者共同治理必然性的分析［J］.中國管理信息化，2007，（4）.

［3］［美］布萊爾著，張榮剛譯.所有權與控制——面向21世紀的公司治理探索［M］.中國社會科學出版社，1999，212-213.

［4］郭利華等.諾貝爾經濟學獎經典理論［M］.內蒙古人民出版社，2003，（38）.

［5］陳宏輝.企業利益相關者的利益要求：理論和實證研究［M］.經濟管理出版社，2004.