導(dǎo)語：國有企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)換分析論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

1現(xiàn)代企業(yè)制度及其產(chǎn)權(quán)治理結(jié)構(gòu)

國有企業(yè)改革的方向就是要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。現(xiàn)代企業(yè)制度，是在社會化大生產(chǎn)和市場國際化的條件下，適應(yīng)現(xiàn)代化市場經(jīng)濟體制的要求，以“財產(chǎn)關(guān)系大裂變”為理論支柱，以法人產(chǎn)權(quán)制度為主體，規(guī)范企業(yè)各方面基本經(jīng)濟關(guān)系，從而使產(chǎn)權(quán)得以高效運作的制度體系。現(xiàn)代企業(yè)制度是對應(yīng)于古典企業(yè)制度而提出的范疇,本質(zhì)上它是一個包括豐富歷史內(nèi)涵的概念。現(xiàn)代企業(yè)制度與古典企業(yè)相比，區(qū)別在于其存在的生產(chǎn)力基礎(chǔ)、生產(chǎn)的社會化程度不同，因而其產(chǎn)權(quán)構(gòu)造不能不發(fā)生諸方面權(quán)能社會分解。在委托—制下，財產(chǎn)權(quán)利諸方面權(quán)能的主題相應(yīng)多元化，出現(xiàn)了所有者、支配者、管理者之間的目標(biāo)、動因、利益、權(quán)力、責(zé)任的差異，相應(yīng)地便產(chǎn)生了所有權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)之間的分離和矛盾，因而也就特別需要建立相應(yīng)的不同于古典企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)治理結(jié)構(gòu)的最大特征是企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)相分離。早在20世紀(jì)20～30年代，西方經(jīng)濟學(xué)家就已經(jīng)注意到兩權(quán)分離的趨勢，并作了大量的研究，影響最大的當(dāng)屬伯勒和米恩斯，他們合著的《現(xiàn)代公司和私有制》一書系統(tǒng)地對大公司制度作了統(tǒng)計分析，認(rèn)為隨著公司規(guī)模的擴大，公司的股權(quán)分散更為廣泛，兩權(quán)分離更為明顯，同時他們還發(fā)現(xiàn)由于股權(quán)的分散化，占有少數(shù)或不占有股權(quán)的專職經(jīng)理也可控制公司。該書還強調(diào)公司管理人員的行政權(quán)比股東的私人財產(chǎn)所有權(quán)更重要。

現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)相分離后，有可能使管理階層的行為與股東要求相去甚遠(yuǎn)，甚至還可能產(chǎn)生經(jīng)理趁機貪污、作弊等損害公司利益的行為，因此如何控制經(jīng)營者行為，調(diào)動他的積極性，使他按所有者即股東的利益要求去行事，成為一個重大的問題，西方學(xué)者對此也提出了不同的解決辦法，最著名的機制設(shè)計理論就是委托理論。

2委托———理論

“問題”的解決實質(zhì)就是降低由企業(yè)家職能分解引致的成本，將剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)在委托人與人之間進行適當(dāng)?shù)姆峙洌O(shè)計出剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)相對應(yīng)或匹配的“激勵合同”。委托理論就是針對“問題”的有效的治理機制設(shè)計理論,這一理論針對委托者與者之間的信息分布不完全或不對稱的特征，提出了一套原理和方法用以知道委托者設(shè)計最優(yōu)機制即以契約表現(xiàn)的最優(yōu)規(guī)則謀求期望效用的最大化，其目的是設(shè)計一種機制（契約），能給人提供某種刺激和動力，使之按有利于委托人的目標(biāo)努力工作。

2.1委托的激勵約束機制設(shè)計的一般原理

就一般意義上說，激勵理論的主要內(nèi)容是委托人雇傭人并賦予其決策權(quán)。由于委托人與人之間的目標(biāo)并不一致，人的某些私人信息（有可能導(dǎo)致逆向選擇）并不被委托人所知，或者委托人不能完全了解人的行為動機（有可能導(dǎo)致道德風(fēng)險），因此，委托人必須事前設(shè)計一種激勵系統(tǒng)以對人的信息和行為做出反應(yīng)，采取獎勵或懲罰性措施，最終使人的行為目標(biāo)與自己的行為目標(biāo)最大限度的一致。

委托機制可以用優(yōu)化原理來表達(dá)和設(shè)計。問題的最優(yōu)目標(biāo)是讓委托人獲益最大，但必須同時滿足如下兩個約束條件：一是激勵相容約束條件，即要使委托與雙方都應(yīng)效益最大化。另一是個人理性約束條件，又稱人參與約束條件。假如人是理性的話，他接受機制比拒絕機制在經(jīng)濟上更合適，從而保證者參與機制設(shè)計博弈的利益動機。

在以上兩個約束中，刺激一致性是首要的，其配置才可操作，如果還滿足個人理性約束，那么該配置就是可行的，下面給出這一理論模型。

2.2委托理論模型

標(biāo)準(zhǔn)的委托理論模型首先假定：第一，出資者作為委托者對產(chǎn)出的分布函數(shù)不起作用，即對產(chǎn)出沒有直接貢獻；第二，缺乏充分信息因而委托人對人的行為不易直接觀察。

在這兩個前提條件下，委托數(shù)學(xué)模型有如下若干假設(shè)：

（1）令A(yù)為人可供選擇的行為的集合，a代表人某個具體行為,a∈A。

（2）令θ代表人和委托人都不可控制的外生隨機變量，即自然狀態(tài)。

（3）假如人實施一個行為a，那么由a和外生變量θ共同決定一個可觀測結(jié)果x（a，θ）和一個貨幣收入π（a，θ），π（a，θ）的直接所有權(quán)屬于委托人。（從理論上講，x和π不完全相同，但為了數(shù)學(xué)處理方便，我們假設(shè)是惟一可觀測變量，即x（a,θ）=π（a,θ））。

（4）令π是a的嚴(yán)格遞增的凹函數(shù)，即θ為給定，人越努力，產(chǎn)出越高，但努力的產(chǎn)出率遞減。

（5）令π是θ的嚴(yán)格遞增函數(shù)，即θ的值越大，代表越有利的自然狀態(tài)。

（6）給定θ的分布函數(shù)G（θ），對于每一個a總有一個π（x和π）與之對應(yīng)，并且用F（π,a）和f（π,a）分別代表所導(dǎo)出的分布函數(shù)和分布函數(shù)相對應(yīng)的密度函數(shù)。

（7）假如委托人無法觀測到a和θ，那么就應(yīng)設(shè)計一個激勵合同s（π），根據(jù)觀察到的產(chǎn)出來對人進行獎懲，以便使人能夠采取使委托人期望效用函數(shù)最大化的行為。

為分析需要，我們還假定委托人和人的效用函數(shù)V-N-M期望效用函數(shù)，分別是v［π-s（π）］和u［s（π）］，其中，v′>0,v″≤0;u′>0,u″≤0;c′>0,c″>0,說明委托人和人都是風(fēng)險厭惡者或風(fēng)險中性者，努力的邊際效用遞減。a有兩個可能的取值H和L，分別代表“工作”和“偷懶”。則有：

MAX∫v［π-s（π）］fH（π，a）dπ

s.t.（IR）∫u［s（π）］fH（π，a）dπ-c（H）≥ū

（IC）∫u［s（π）］fH（π,a）dπ-c（H）≥∫u［s（π）］fL（π,a）dπ-c（L）

（IR）式即上文所說的個人理性約束或參與約束，其中，ū表示不能接受合同時得到的期望效用，即保留效用。（IC）式即激勵相容約束。

令λ和μ分別代表IR和IC的拉格朗日乘子，上述最優(yōu)化問題的一階條件為：

v′fH（π,a）+λu′fH（π,a）+μu′fH（π,a）-μu′fL（π,a）=0

整理得：

v′［π-s（π）］／u′［s（π）］=λ+μ［1-fL（π,a）／fH（π,a）｝（1）

這就是莫里斯—霍姆斯特姆最優(yōu)合同條件（Mirrless-HolmstromCondition）。

假設(shè)委托人可以觀察到人行動，此時，激勵相容約束是多余的，因為委托人可以通過強制合同使人選擇委托人所規(guī)定的行動。此時令μ=0，得

v′［π-s（π）］／u′［s（π）］=λ（2）

這就是所謂的帕累托最優(yōu)風(fēng)險分擔(dān)條件（ParetoOptimumRiskingCondition）。

但μ=0在現(xiàn)實中并不存在，因為人與委托人信息不對稱，即μ>0。用sλ（π）表示由條件（2）決定的最優(yōu)風(fēng)險分擔(dān)合同，s（π）表示滿足條件（1）的激勵合同，可以得到：如果fH（π,a）≥fL（π,a）,則s（π）≥sλ（π）；fH（π,a）≤fL（π,a）,則s（π）≤sλ(π)。就是說，對于一個給定的產(chǎn)出，如果在人偷懶時出現(xiàn)的概率（即fL（π，a））大于勤奮工作時的概率（即fH（π,a）），人在該利潤時的收入所得向下調(diào)整，反之，人的收入所得向上調(diào)整。

由此得出兩個重要結(jié)論：一方面，如果使人承受全部風(fēng)險，相應(yīng)地人成為剩余權(quán)益者，產(chǎn)權(quán)對于人的約束是嚴(yán)格的，對其激勵也是充分的，那么，資源配置能夠達(dá)到最優(yōu)，因為企業(yè)內(nèi)部來自產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的交易成本低。另一方面，要使委托者預(yù)期效用最大，在委托者與者之間的產(chǎn)權(quán)安排上，者必須承受風(fēng)險，至少是部分風(fēng)險，這種者承受的風(fēng)險責(zé)任與其在企業(yè)中對資產(chǎn)的權(quán)利應(yīng)對應(yīng)，同時與激勵者所需要的利益相對稱。

3中國國有企業(yè)改革中治理結(jié)構(gòu)上存在的主要問題

到目前為止，中國國有企業(yè)改革距離真正現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)目標(biāo)尚有很長距離。現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求，如產(chǎn)權(quán)清晰、職責(zé)明確、政企分離、管理科學(xué)等不僅涉及到管理體制問題，更涉及到產(chǎn)權(quán)制度安排。中國國有企業(yè)改革，除小型企業(yè)以外，大中型企業(yè)基本上采取的是承包制和股份制兩種形式。承包制和股份制在形式上是委托制，但采取委托制并不必然就是現(xiàn)代企業(yè)制度。作為我國國有企業(yè)改革的主要形式，在產(chǎn)權(quán)治理結(jié)構(gòu)上，以下幾方面普遍存在問題。

3.1監(jiān)控不力，約束淡化。誰在實施監(jiān)督并不是一個十分明確的問題

國有企業(yè)的資產(chǎn)只要還是國有制，在所有權(quán)上便屬于國家，即使在股份制中，只要國有股占統(tǒng)治地位，整個企業(yè)法人所有權(quán)就要受到國家約束。尤其是在所有者主體具有抽象意義、所有者主體財產(chǎn)責(zé)任不明確的條件下，產(chǎn)權(quán)約束更為乏力，現(xiàn)實中由此造成的混亂相當(dāng)嚴(yán)重。從人方面看，由于經(jīng)營者的報酬與其經(jīng)營業(yè)績相脫節(jié)，經(jīng)營者面對其應(yīng)得未得的經(jīng)營報酬心理失衡，往往謀求非契約利益。

3.2行政干預(yù)過多

行政主管部門和各級政府部門都以資產(chǎn)委托人的身份直接干預(yù)國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，對國有企業(yè)控制過死，人缺乏應(yīng)有的經(jīng)營自主權(quán)。各級委托人往往從自身利益出發(fā)決定國有企業(yè)的經(jīng)營方向，決定經(jīng)營者的任免，從而使經(jīng)營者既缺乏經(jīng)營自主權(quán)，又缺乏生產(chǎn)經(jīng)營積極性，成為制約國有經(jīng)濟發(fā)展的一大障礙。

3.3信息不對稱，監(jiān)督成本高昂

由于缺少關(guān)于國有資產(chǎn)統(tǒng)計及相應(yīng)的資產(chǎn)帳，更由于缺乏有效了解國有資產(chǎn)帳的制度途徑，使得監(jiān)督缺少信息制度基礎(chǔ)。監(jiān)督成本高昂，尤其是中央政府作為國有資產(chǎn)總，對各類國有企業(yè)實施監(jiān)督的費用極高。以上問題其實質(zhì)反映了我國國有企業(yè)缺乏監(jiān)督動力，這是國有企業(yè)防范委托風(fēng)險的內(nèi)部機制存在的最大問題。

4國有企業(yè)制度改革應(yīng)轉(zhuǎn)變監(jiān)督方式，提高監(jiān)督效率

現(xiàn)代企業(yè)制度采取委托制，這種選擇是對的。現(xiàn)在的問題是我國目前國有企業(yè)的委托制需要改革，需要重新構(gòu)建。改革和完善制是明晰和提高國有企業(yè)效率的重要途徑之一。從激勵機制設(shè)計的一般原理及其理論模型中，我們可以看出，我國進行國有企業(yè)改革應(yīng)轉(zhuǎn)變政府監(jiān)督方式，提高監(jiān)督效率，加強對國有企業(yè)經(jīng)營者的激勵監(jiān)督約束。

4.1實行政企分開，建立新的產(chǎn)權(quán)制度

政府對國有企業(yè)監(jiān)督除保持必要行政性約束外，應(yīng)逐漸從行政性監(jiān)督為主向行政性監(jiān)督與產(chǎn)權(quán)約束相結(jié)合的方式轉(zhuǎn)換，使企業(yè)成為一個獨立的市場主體法人實體，真正能夠自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。

4.2建立完善的經(jīng)營者市場

改革企業(yè)經(jīng)理由政府任命制度，實行經(jīng)理招聘制，使企業(yè)經(jīng)營者走向市場化、職業(yè)化。企業(yè)以競爭方式通過招標(biāo)、投標(biāo)方式選擇經(jīng)營者，讓那些真正有事業(yè)心、有經(jīng)營能力的人經(jīng)營企業(yè)。

4.3完善人自我激勵約束機制

一是采取多種形式讓人分享部分剩余，促使人自我激勵，自我約束。目前的重點是實施有效的經(jīng)營者股權(quán)獎勵制度和股票期權(quán)制度。二是建立經(jīng)營者的市場考核和所有者考核機制，以市場業(yè)績及資產(chǎn)市值作為核心標(biāo)準(zhǔn)檢驗和評估企業(yè)家；建立經(jīng)營者風(fēng)險機制，出資者有權(quán)通過合法途徑依據(jù)經(jīng)營者的市場業(yè)績辭退經(jīng)營者。

4.4完善有效的監(jiān)督約束機制

通過職工以自己擁有的資金、技術(shù)、人力資本參股的途徑，使國有企業(yè)職工具有雙重所有者身份，從而增強職工作為國有企業(yè)主人的地位和責(zé)任心，形成職工監(jiān)督企業(yè)人的動力。另外，國有企業(yè)盡可能采取股份制、公司制的方式，形成國家控股的混合所有制企業(yè)，從而引進其他的所有者對人的激勵監(jiān)督約束作用，以增強監(jiān)督活力。

摘要現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)相分離，從而產(chǎn)生了“問題”，針對問題的解決提出的委托理論就是以激勵契約作為治理機制。到目前為止，中國國有企業(yè)改革離真正的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)目標(biāo)還有很長距離，改革和完善國有企業(yè)委托制是明晰和提高國有企業(yè)效率的重要途徑之一。

關(guān)鍵詞國有企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度委托

參考文獻

1何維達(dá)，楊仕輝．現(xiàn)代西方產(chǎn)權(quán)理論［M］．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，1998

2張澤榮．現(xiàn)代企業(yè)制度的特征和國有企業(yè)改革［J］．經(jīng)濟體制改革，2004（1）