導(dǎo)語：中日企業(yè)金融的對(duì)比研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

中日中小企業(yè)金融比較分析

與日本相比較，中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展歷史雖然較短，但成長(zhǎng)速度可觀。中國(guó)中小企業(yè)在改革開放后的30年中從無到有、由弱變強(qiáng)，已從公有經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充發(fā)展成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中日中小企業(yè)擁有一些共同之處：首先，中小企業(yè)金融對(duì)中日兩國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義同等重要。其次，政府支持對(duì)中日中小企業(yè)金融都至關(guān)重要，促進(jìn)了中小企業(yè)的健康發(fā)展。但由于兩國(guó)國(guó)情不同，中日中小企業(yè)金融也存在較為明顯的差異性，主要表現(xiàn)為以下四點(diǎn)：（一）中國(guó)中小企業(yè)資金來源單一，但中小企業(yè)金融發(fā)展迅速與日本商業(yè)銀行、政策金融機(jī)構(gòu)、地方金融機(jī)構(gòu)等組成的多元化、多層次中小企業(yè)金融體系相比，以大型國(guó)有銀行為主的中國(guó)中小企業(yè)金融仍顯單一。但在中央及各級(jí)地方政府的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款呈現(xiàn)不斷加速趨勢(shì)，中小企業(yè)資金狀況有明顯改善。課題組調(diào)研數(shù)據(jù)也表明，雖然資金問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的因素之一，但其重要性已顯著下降（表1）。除受危機(jī)影響嚴(yán)重的2008年出現(xiàn)增長(zhǎng)停滯、壞賬率增加情況外，各受訪商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款總體保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)（圖4）。（二）中國(guó)征信體系建設(shè)發(fā)展迅速，但銀行融資仍以抵押擔(dān)保為主相比于日本中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)的詳實(shí)完備，中國(guó)中小企業(yè)信譽(yù)度較低，銀行獲得企業(yè)真實(shí)信息難度大，貸后管理成本高。近年來，人民銀行致力于征信體系建設(shè)，中小企業(yè)信息采集已取得一定成效。此外，為解決無信用記錄或信用歷史欠佳的中小企業(yè)貸款問題，各地還注意引導(dǎo)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，并通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ü膭?lì)其為中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。征信體系雖在一定程度上為商業(yè)銀行評(píng)價(jià)企業(yè)信譽(yù)度提供了參考，但出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放相對(duì)謹(jǐn)慎，信用貸款比例普遍不高，抵押、質(zhì)押和保證仍是中小企業(yè)獲得貸款的主要方式。其中，抵押物以固定資產(chǎn)為主，其他權(quán)利抵押尚處于探索階段。而中小企業(yè)大多為輕資產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)及機(jī)器設(shè)備總價(jià)較低，通過抵押貸款獲得資金的難度較大（表2）。表2浙江省某市中小企業(yè)貸款抵押結(jié)構(gòu)（2011年末）來源：課題組調(diào)研資料整理。（三）中國(guó)融資擔(dān)保公司作用受限，企業(yè)互保聯(lián)保蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)中小企業(yè)信譽(yù)度較低的現(xiàn)狀，融資性擔(dān)保公司的存在提高了中小企業(yè)獲得資金的可能性。與日本融資擔(dān)保公司運(yùn)作成熟穩(wěn)定相比，中國(guó)融資性擔(dān)保公司運(yùn)作不規(guī)范，監(jiān)管不嚴(yán)格。因此，銀行通常要求較高的資產(chǎn)保證率，擔(dān)保公司的杠桿效應(yīng)大大降低。2010年，融資性擔(dān)保公司平均放大倍數(shù)只有2.1倍，遠(yuǎn)低于3倍的保本點(diǎn)及5倍的盈利點(diǎn)。2011年開始，銀行對(duì)融資性擔(dān)保公司要求的保證率持續(xù)上升，更有甚者要求100%。擔(dān)保公司業(yè)務(wù)積極性受到較大打擊，資產(chǎn)額較少的擔(dān)保公司基本無法正常開展業(yè)務(wù)。不少中小企業(yè)開始探索采用互保、聯(lián)保的方式獲得銀行貸款，這在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)資金的可得性，但其風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸顯現(xiàn)。一方面，中小企業(yè)對(duì)互保、聯(lián)保理解不足，對(duì)連帶責(zé)任認(rèn)識(shí)不清，缺乏主動(dòng)合作激勵(lì)，導(dǎo)致個(gè)體信用難以發(fā)展成社會(huì)信用，總體違約率仍然偏高。另一方面，互保、聯(lián)保企業(yè)間經(jīng)營(yíng)情況差距較大，企業(yè)間缺乏互相了解，對(duì)困難企業(yè)認(rèn)識(shí)不足，單家企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)易擴(kuò)散至整個(gè)聯(lián)保體。（四）中國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)近年發(fā)展迅速，但相關(guān)法律法規(guī)還有待完善在銀行貸款仍存在諸多限制的情況下，非銀行金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為中小企業(yè)資金的重要補(bǔ)充來源。與日本相比，中國(guó)非銀行融資機(jī)構(gòu)主要以小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資公司、咨詢公司、寄售行、典當(dāng)行等形式存在，近年來發(fā)展勢(shì)頭迅猛。但相對(duì)于日本非銀行融資機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)有序發(fā)展，中國(guó)針對(duì)中小企業(yè)金融的立法尚不完備，缺乏一部專門針對(duì)中小企業(yè)的基本法律，對(duì)中小企業(yè)金融的規(guī)范零散分布于不同時(shí)期、不同部門、不同效力的各種法律法規(guī)當(dāng)中，不同法律法規(guī)條文時(shí)有出入，中小企業(yè)金融發(fā)展缺乏有效的法律環(huán)境。法規(guī)前瞻性不足，對(duì)中小企業(yè)金融的快速發(fā)展應(yīng)對(duì)不夠及時(shí)，相關(guān)法律法規(guī)的滯后造成一定時(shí)期的監(jiān)管空白，非銀行融資機(jī)構(gòu)等問題積累，解決問題的成本較高。

啟示與建議

近年來，中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展較快，但中小企業(yè)金融改革進(jìn)程遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)實(shí)際融資需要，簡(jiǎn)單的增設(shè)金融機(jī)構(gòu)或搭設(shè)銀企合作平臺(tái)不能從根本上解決中小企業(yè)金融服務(wù)問題。2012年3月，在國(guó)務(wù)院大力推動(dòng)下，國(guó)家啟動(dòng)了新一輪針對(duì)中小企業(yè)的金融改革，以溫州綜合金融改革實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè)十二項(xiàng)主要任務(wù)為抓手，在金融體制規(guī)范、金融市場(chǎng)培育、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融風(fēng)險(xiǎn)防范等方面為中小企業(yè)金融發(fā)展指明了方向。為更好地落實(shí)這一改革措施，我們提出如下五點(diǎn)具體實(shí)施建議。（一）推動(dòng)銀行體系改革與治理，探索服務(wù)中小企業(yè)新模式1、強(qiáng)化地方金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)貸款中的主導(dǎo)作用，加大政策金融扶持。一是堅(jiān)持地方性金融機(jī)構(gòu)服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的戰(zhàn)略定位。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)限制區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)前往大中城市擴(kuò)張、開設(shè)異地分支機(jī)構(gòu)。借鑒日本關(guān)系銀行成功經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)地方金融機(jī)構(gòu)向基層延伸，推進(jìn)村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社等小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。二是通過定向調(diào)增中小企業(yè)信貸規(guī)模等手段，補(bǔ)充地方金融機(jī)構(gòu)資金，提高地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)能力。三是中小企業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)政府考慮設(shè)立專項(xiàng)基金，條件成熟時(shí)適度提高地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的補(bǔ)償金，探索成立區(qū)域性政策銀行，重點(diǎn)扶持中小企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2、拓寬資金來源，完善考核體系，滿足中小企業(yè)資金需求。首先，商業(yè)銀行繼續(xù)探索通過發(fā)行中小企業(yè)金融債等手段拓寬中小企業(yè)專項(xiàng)資金來源，將獲得資金優(yōu)先用于中小企業(yè)貸款。其次，商業(yè)銀行逐步改進(jìn)中小企業(yè)貸款審核評(píng)價(jià)體系，考慮不同企業(yè)貸款的差異性，構(gòu)建有針對(duì)性的客戶評(píng)價(jià)體系，實(shí)施定量分析和定性分析相結(jié)合的評(píng)價(jià)辦法。對(duì)抵押率實(shí)行差別管理，適度放寬抵押貸款審批條件。此外，完善中小企業(yè)信貸考核體系，對(duì)中小企業(yè)貸后管理實(shí)行專項(xiàng)考核，適度提高對(duì)中小企業(yè)貸款不良率的容忍度和壞賬核銷率，建立信貸人員盡職免責(zé)機(jī)制。3、積極改變經(jīng)營(yíng)模式與管理理念，穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新。首先，大型金融機(jī)構(gòu)利用資金雄厚、網(wǎng)點(diǎn)眾多的優(yōu)勢(shì)，努力將資源向中小企業(yè)傾斜，切實(shí)履行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)社會(huì)民生的職責(zé)，減少外界經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變化對(duì)中小企業(yè)金融的沖擊，為中小企業(yè)正常發(fā)展周期創(chuàng)造相對(duì)平穩(wěn)的資金平臺(tái)。其次，改變貸款形式單一、金融創(chuàng)新不足的現(xiàn)狀。一方面，各金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，將抵質(zhì)押物范圍擴(kuò)大到動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利，發(fā)展應(yīng)收賬款、無形資產(chǎn)等多種新型抵押品（圖5），引入供應(yīng)鏈關(guān)系擔(dān)保等新型擔(dān)保方式（圖6）。另一方面，加強(qiáng)與行業(yè)協(xié)會(huì)、社會(huì)中介等合作，創(chuàng)新適合需求特點(diǎn)的聯(lián)動(dòng)模式，加大銀團(tuán)貸款力度，分散融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程，給予中小企業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)方面的便利，或賦予中小企業(yè)更加靈活的還款方式和還款期限，減輕企業(yè)還款壓力。圖5應(yīng)收賬款融資流程設(shè)計(jì)圖6供應(yīng)鏈擔(dān)保融資流程設(shè)計(jì)（二）法規(guī)先行、探索創(chuàng)新，建立多方位、立體化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系1、總體規(guī)劃、多方合力，建設(shè)更為完備的中小企業(yè)信用信息平臺(tái)。首先，全國(guó)統(tǒng)一規(guī)劃和部署社會(huì)征信體系建設(shè)，指定牽頭部門，明確各相關(guān)部門職責(zé)。其次，盡快出臺(tái)《征信管理?xiàng)l例》，建立健全適合我國(guó)國(guó)情的資信采集制度、資信評(píng)定制度和資信評(píng)估制度，明確資信評(píng)估中介機(jī)構(gòu)的連帶責(zé)任制。同時(shí)，繼續(xù)利用人民銀行征信系統(tǒng)在中小企業(yè)信用查詢中的優(yōu)勢(shì)，以企業(yè)基本賬戶為依托，爭(zhēng)取覆蓋更多企業(yè)，探索將非財(cái)務(wù)信息納入征信體系，努力擴(kuò)大與中小企業(yè)相關(guān)的信息量。加強(qiáng)人民銀行、工商、稅務(wù)、司法、海關(guān)、環(huán)保等一系列中小企業(yè)主管部門的橫向溝通與協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)監(jiān)管信息的聯(lián)網(wǎng)與共享。此外，進(jìn)一步完善中小企業(yè)現(xiàn)有信息平臺(tái)，提高村鎮(zhèn)銀行等基層金融機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)的便利性。加強(qiáng)信息應(yīng)用建設(shè)，引入針對(duì)性模型和軟件，便于金融機(jī)構(gòu)量化征信信息，進(jìn)一步深入信息資源的分析利用。建立全國(guó)與區(qū)域信息流動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)縱向信息共享。2、探索地方政府主導(dǎo)的再擔(dān)保制度，建立多元化的信用擔(dān)保體系。一是著力改變當(dāng)前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管實(shí)踐中法律依據(jù)不足、主管部門不清的局面。在現(xiàn)有法規(guī)基礎(chǔ)上，整合、優(yōu)化其他地方性、部門性法律法規(guī)，為加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提供法律依據(jù)。二是充分發(fā)揮現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，不斷擴(kuò)大信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源。逐步改善擔(dān)保業(yè)發(fā)展環(huán)境，支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)、創(chuàng)新?lián)７椒ǎ瑢?duì)符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予稅收優(yōu)惠等獎(jiǎng)勵(lì)。三是建立銀行與融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，在分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)貸款的后續(xù)管理，防止道德風(fēng)險(xiǎn)。四是探索建立地方政府主導(dǎo)、有中國(guó)特色的信用擔(dān)保自律性組織。在政府部分撥款的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)擔(dān)保公司、商業(yè)銀行、中小企業(yè)三方自愿出資參與，實(shí)現(xiàn)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的市場(chǎng)化運(yùn)作，并加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)日常運(yùn)行的監(jiān)測(cè)。（三）積極拓寬融資渠道，著力發(fā)展導(dǎo)向明確、層次清晰的中小企業(yè)直接融資市場(chǎng)1、鼓勵(lì)有發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)期中小企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)技Y金，并通過政府專項(xiàng)基金給予支持。針對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征，鼓勵(lì)其發(fā)行高收益次級(jí)債或私募債募集發(fā)展資金。適度放寬高收益?zhèn)鶞?zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，將傳統(tǒng)審批制改為備案制，設(shè)定合理的債權(quán)人保護(hù)制度，建立政府專項(xiàng)償債基金，并吸收發(fā)債主體、交易商和證交所資金參與，對(duì)發(fā)行企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定程度補(bǔ)償，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者信心。2、鼓勵(lì)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的成長(zhǎng)期中小企業(yè)發(fā)行集合債，為企業(yè)做大做強(qiáng)創(chuàng)造條件。對(duì)于發(fā)展到一定規(guī)模但實(shí)力尚不足直接在債券市場(chǎng)融資的中小企業(yè)，鼓勵(lì)數(shù)家行業(yè)相同、規(guī)模相近、地理相鄰的中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)行集合債。政府在中介、擔(dān)保、承銷等方面給予企業(yè)相應(yīng)優(yōu)惠，鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買或在財(cái)政能力允許的情況下允許政府部門審慎投資中小企業(yè)集合債。3、通過產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和政策扶持，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)資本投資新興產(chǎn)業(yè)。對(duì)于符合國(guó)家政策和未來發(fā)展方向的新興產(chǎn)業(yè)，制訂針對(duì)性產(chǎn)業(yè)扶持政策，通過減免稅收等手段給予投資者相應(yīng)優(yōu)惠、賦予未來退出獲利便利性，吸收風(fēng)險(xiǎn)投資基金及私募股權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)資本，解決新興產(chǎn)業(yè)的資金問題。（四）標(biāo)本兼治，促進(jìn)非銀行融資機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展1、建立健全法律法規(guī)，規(guī)范非銀行融資機(jī)構(gòu)合法經(jīng)營(yíng)。一方面，盡快出臺(tái)專門法律法規(guī)，建立準(zhǔn)入與退出機(jī)制，明確對(duì)非銀行融資機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本、人員配置、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置等方面的準(zhǔn)入要求，使其在規(guī)定范圍內(nèi)運(yùn)作，嚴(yán)控民間融資過度擴(kuò)張。同時(shí)，明確非銀行融資機(jī)構(gòu)借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、期限利率、交易方式、違約責(zé)任及糾紛解決途徑，促進(jìn)融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范化經(jīng)營(yíng)。另一方面，組織對(duì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)進(jìn)行重新審核，對(duì)不符合資質(zhì)、未正常開展業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的機(jī)構(gòu)實(shí)行警示制度并限期整改，對(duì)確實(shí)不能達(dá)到要求的企業(yè)組織清盤退出。2、建立非銀行融資機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)體系，防范潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。在明確非銀行融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍的基礎(chǔ)上，建立非銀行融資機(jī)構(gòu)登記平臺(tái)與監(jiān)測(cè)體系。一方面，逐步將中小企業(yè)與非銀行融資機(jī)構(gòu)間借貸關(guān)系在平臺(tái)中錄入登記，監(jiān)測(cè)合約履行情況，記錄不良情況，并納入個(gè)人與企業(yè)信用記錄。另一方面，加強(qiáng)對(duì)非銀行融資機(jī)構(gòu)資金的總體監(jiān)測(cè)和調(diào)控，動(dòng)態(tài)跟蹤把握融資總量、資金來源與投向、利率水平、違約糾紛等數(shù)據(jù)。同時(shí)，注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、監(jiān)測(cè)與預(yù)警，預(yù)判、防范和化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)地方金融穩(wěn)定。3、明確職責(zé)，切實(shí)履行對(duì)非銀行融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任。根據(jù)機(jī)構(gòu)注冊(cè)屬地管理原則和“十二五”規(guī)劃中關(guān)于“完善地方政府金融管理體制，強(qiáng)化地方政府對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任”的重要論述，進(jìn)一步明確地方政府金融辦為非銀行融資機(jī)構(gòu)的主管部門，建立協(xié)調(diào)機(jī)制，形成監(jiān)管合力。注重監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè)，吸收培養(yǎng)高素質(zhì)、懂金融的專業(yè)監(jiān)管人才，以適應(yīng)新形勢(shì)下對(duì)非銀行融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求。（五）協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)貨幣當(dāng)局與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)金融的引導(dǎo)1、央行制訂傾斜性信貸政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行重視中小企業(yè)信貸。中央銀行要繼續(xù)貫徹“有保有壓”的政策，通過貨幣信貸手段引導(dǎo)商業(yè)銀行貸款向中小企業(yè)傾斜，并通過非對(duì)稱降息減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。首先，強(qiáng)化差別準(zhǔn)備金率政策，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展得力的銀行適當(dāng)放寬其準(zhǔn)備金要求，為中小企業(yè)信貸釋放更多可用資金。其次，加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，要求地方金融機(jī)構(gòu)制訂有針對(duì)性的信貸投放計(jì)劃。再次，重視核查督導(dǎo)，明確中小企業(yè)信貸考核標(biāo)準(zhǔn)，定期對(duì)重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)信貸情況進(jìn)行檢查評(píng)定。最后，探索實(shí)行逆周期的信貸管理模式，經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)對(duì)貸款嚴(yán)格管理，避免低水平重復(fù)建設(shè)造成的泡沫；經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)實(shí)施積極信貸政策，努力引導(dǎo)中小企業(yè)以技術(shù)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)對(duì)危機(jī)沖擊。2、監(jiān)管當(dāng)局通過差別化監(jiān)管政策，對(duì)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸實(shí)施激勵(lì)。制定有針對(duì)性的監(jiān)管措施，完善商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制。首先，實(shí)施差別化的監(jiān)管政策，在風(fēng)險(xiǎn)整體可控的條件下，對(duì)符合條件的商業(yè)銀行中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的監(jiān)管政策，強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)信貸的正向激勵(lì)。其次，適當(dāng)提高對(duì)中小企業(yè)貸款不良比率的容忍度，綜合考慮其風(fēng)險(xiǎn)、成本、核銷等具體條件，對(duì)不良比率實(shí)行差異化考核。

本文作者：凌濤岡崎久實(shí)子工作單位：日本銀行國(guó)際局