導語：民營企業(yè)融資對策論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：經(jīng)過20多年的發(fā)展，民營企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟重要的一部分。但是民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)的融資問題則是個老大難的事情。文章從企業(yè)自身以及外部環(huán)境上分析了原因，主要從最普遍的融資方式——銀行貸款入手，從民營企業(yè)內(nèi)部到國家經(jīng)濟環(huán)境等方面得出融資難的原因。根據(jù)分析的原因文章提出企業(yè)自身應加強現(xiàn)代財務管理制度工作，國家也應改善經(jīng)濟環(huán)境。

關鍵詞：民營企業(yè)；融資風險；外部環(huán)境；對策

一、引言

2002年國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)GDP增量的80%以上來自民營企業(yè)。民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟活力的重要源泉逐步得到了廣泛認同。據(jù)統(tǒng)計，2002年上半年各家銀行發(fā)放的短期貸款中民營企業(yè)只占21%。2001年10月人民銀行在全國范圍進行的一項有關中小企業(yè)（其中國有獨資及控股企業(yè)僅占30.9%）貸款發(fā)放的情況調(diào)查顯示，私營企業(yè)貸款滿足率最低，為60.4%，低于平均水平8.1個百分點。這種情況即使在民營經(jīng)濟非常發(fā)達的浙江也不例外，如2002年對浙江省民營企業(yè)的專項調(diào)查顯示，45.7%的企業(yè)認為融資困難是企業(yè)發(fā)展的頭號障礙，有66.4%的企業(yè)認為獲得金融機構的貸款很不容易。

二、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）什么是民營企業(yè)

民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經(jīng)營的企業(yè)。民營企業(yè)不是法定概念。一般按照社會上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營和國有企業(yè)轉讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經(jīng)濟列為我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。

（二）融資風險

在民營企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營企業(yè)融資的風險，具體表現(xiàn)在：

1、管理監(jiān)督機制缺位，形成道德風險。有些民營企業(yè)在獲取大量、高額的銀行貸款后，或螞蟻搬家，或瞞天過海，將資金抽逃、轉移到外地，甚至國外，然后逃之夭夭，使銀行追債無門，造成“金融地震”。

2、信息傳遞不對稱，形成數(shù)據(jù)風險。有些民營企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報表，向銀行提供含有大量虛假信息的審計報告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度。

3、經(jīng)營行為不規(guī)范，形成投機風險。企業(yè)的經(jīng)營風險主要來源于資金的流動性風險。特別是民營企業(yè)大多規(guī)模小、抗風險能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經(jīng)營者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個人，員工處于被動的“打工者”地位，參政議政意識薄弱。企業(yè)的經(jīng)營方式、策略完全取決于老板個人的興趣偏好和能力水平。

4、品行操守的不確定性，形成法律風險，給企業(yè)經(jīng)營與生存帶來致命的打擊。

三、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因分析

（一）企業(yè)自身先天不足

從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數(shù)民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉制而成，其經(jīng)營者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員，缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的理論和實踐，在管理上存在財務不規(guī)范，報表不真實的現(xiàn)象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現(xiàn)代的財務管理機制，其直接導致以下兩種后果：

1、民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經(jīng)營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財務制度不健全的現(xiàn)象，而且它不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導性意見中有一條，出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽；企業(yè)管理混亂；經(jīng)營無固定場所；企業(yè)經(jīng)營不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項目；信用等級bb級以下。

2、信息不對稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數(shù)據(jù)風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重，其原因是因為民營企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業(yè)信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。

（二）外部環(huán)境分析

我國國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質(zhì)來劃分的，國有中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就難得多，一些私營企業(yè)干脆就得不到國家銀行的貸款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的價值判斷作怪。資料顯示，國有經(jīng)濟對全國工業(yè)增加值的貢獻占31％，非國有經(jīng)濟的貢獻達68％。非公有制企業(yè)從銀行取得的貸款額度，只占總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經(jīng)濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經(jīng)濟資金相對緊缺。其具體表現(xiàn)在：

1、我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務的金融機構。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。

2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。

3、地方性中小金融機構自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機構由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經(jīng)營過重，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。4、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。

四、破解民營企業(yè)融資難及風險的對策

（一）加強企業(yè)自身財務管理工作，努力塑造企業(yè)的健康形象

1、加強內(nèi)部管理，提高信用程度。民營企業(yè)在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過間接融資從而解決資本金不足的問題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。在這方面，民營企業(yè)可以加強企業(yè)內(nèi)部管理，通常a級以上信用級別企業(yè)的各項指標為：資產(chǎn)負債率低于50%，利息支付倍數(shù)達到4倍以上，全部資本化比率在40%以下，資金流量比率在50%以上，存貨周轉率在4次以上，凈資產(chǎn)收益率在8%以上。另外，民營企業(yè)還應樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場，用訂單證明自己的實力，并作為抵押。

2、實現(xiàn)民企－銀行信息共享。民營企業(yè)財務管理的一大弊端在于其領導者出于申請銀行貸款、偷漏稅等目的，隨意編制不同的會計報表，嚴重損害了國家利益。政府有關部門要加強國家監(jiān)督以制止多套報表現(xiàn)象，就必須實現(xiàn)對民營企業(yè)的財務信息的共享，即政府的經(jīng)貿(mào)、財政、稅收、金融、工商、質(zhì)量技術監(jiān)督、公安等有關部門共同探索建立部門間信息互通與共享機制。為此，必須充分利用計算機和網(wǎng)絡等先進技術和現(xiàn)代化工具，在政府有關部門間建立民營企業(yè)信息與共享平臺，并在法律框架內(nèi)實現(xiàn)政府部門對民營企業(yè)信用信息的查詢、交流與共享，實現(xiàn)信息共享不僅可以制止多套報表現(xiàn)象，而且可以強化民營企業(yè)財務基礎工作，推動財務管理現(xiàn)代化。

3、規(guī)范經(jīng)營，強化管理工作，建立規(guī)范財務管理系統(tǒng)。努力轉變?yōu)榫哂邢冗M管理經(jīng)營理念的現(xiàn)代企業(yè)。管理模式上要減少家族式管理模式的負面影響，建立現(xiàn)代新型的管理模式。在建立科學的現(xiàn)代企業(yè)管理模式方面民營企業(yè)不僅要充分吸取家族式管理模式靈活高效優(yōu)勢，而且要在發(fā)展到一定階段要果敢地拋棄舊的管理模式，大膽借鑒國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，結合自身情況，走向股份化、規(guī)模化和集約化，建立起適應民營企業(yè)發(fā)展的新型的現(xiàn)代企業(yè)科學管理模式。著重提高企業(yè)經(jīng)營者和主要從業(yè)人員的思想文化素質(zhì)，完善他們的知識結構。要進行有關政策法規(guī)和財務管理方面的學習培訓，造就有現(xiàn)代管理意識的管理者。建立企業(yè)內(nèi)部牽制制度、稽核制度、定額管理制度、計量驗收制度、財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度等基本制度，完善財務管理系統(tǒng)。

（二）改善外部環(huán)境，使民營企業(yè)切實得到應有的待遇

1、銀行應該轉變觀念，打破所有制上的歧視，給民營企業(yè)以與其他所有制企業(yè)同樣待遇。銀行應減少民營企業(yè)貸款手續(xù)，加強民營企業(yè)與銀行的合作關系。銀行是否貸款以企業(yè)項目的風險高低為標準，而不以所有制性質(zhì)為標準。在銀行面前，民營企業(yè)與國有企業(yè)享有同等地位。

2、國家以及地方應大力發(fā)展地方中小型金融機構。發(fā)展我國中小金融機構是從根本上解決民營企業(yè)融資問題的重要步驟。中小銀行和民營企業(yè)具有不可替代的親和力，是天生的合作伙伴。盡快允許開辦私人銀行或民營股份商業(yè)銀行。最大程度為民營資本的流通與擴張?zhí)峁┪枧_，同時最大的好處是沒有傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行那么多的“官氣”，讓民營企業(yè)可以在相對心情愉快的狀態(tài)下平等地討論貸款等嚴肅問題。現(xiàn)在雖然有幾家所謂的“民營股份制銀行”，但或多或少地都存在著國有資本的影子。

3、為民營企業(yè)的融資提供擔保機制，創(chuàng)建市場化擔保機構。目前，為民營企業(yè)貸款提供擔保的機構主要有兩類：一種是在地方財政支持下，組成的擔保中心。擔保企業(yè)資金來源可多家負責，比如地方政府出一些，受益的民營企業(yè)出一些，社會中介組織自愿者出一些等等。一般來講，能獲得擔保的企業(yè)應具有這樣的條件：企業(yè)具有成長性和盈利能力，資產(chǎn)負債率為本行業(yè)平均水平以下，三年內(nèi)沒有不良信用記錄，主要產(chǎn)品有市場、有收益等等。擔保基金可存入商業(yè)性金融機構，由商業(yè)金融機構協(xié)助管理。

4、加強社會信用體系建設，營造良好的誠信環(huán)境。商業(yè)銀行一是要積極參與政府部門改善金融環(huán)境、創(chuàng)建金融安全區(qū)建設，加大操守誠信的宣傳力度，努力重塑講信用光榮、不講信用可恥的社會氛圍，對少數(shù)惡意逃廢銀行債務的企業(yè)要給予嚴厲的制裁，使逃債賴債者無立錐之地；二是建立信用檔案，明確信用標準，強化信用監(jiān)督。積極推進人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和信息征集中心建設，完善公共信用登記系統(tǒng)，實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)和接口，將客戶生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生的重大事件及有價值信息及時登錄系統(tǒng)，共同維護系統(tǒng)的準確性、有效性和全面性，增強實用性；三是每年精選一批誠信度高、操守規(guī)范的會計師事務所參與融資客戶的財務審計，增強數(shù)據(jù)的真實性；四是以誠信為基礎，建立平等互利、相互信任的銀企關系。在經(jīng)營過程中，雙方都要既知法、依法、守法，又互相理解支持。

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