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摘要:伴隨著經濟全球化趨勢的日益明顯,集群已成為區域經濟競爭中的主導力量金融企業集群的產生發展是金融業由低級到高級由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結果而尋求自身利益最大化是金融企業集群發展的持續動力

關鍵詞:金融企業;集群;金融演化

一金融企業集群現象的興起

20世紀70年代以來,越來越多的金融機構開始采用企業間協調的方式來組織交易和生產活動,從最初的少數幾家銀行的集中到金融控股公司的興起再到今天各種不同種類的金融機構的空間集聚和業務外包,集群已經成為現代金融產業組織的基本形式大量的銀行保險公司證券公司集聚在一起聯合提供金融服務,共同利用信息通信交通等基礎設施,金融人才的培養也隨之集聚于是在世界范圍內形成了以倫敦紐約東京為代表的三大國際金融集聚區如倫敦已擁有18%的全球銀行借貸額33%的全球外匯交易額60%以上的全球股票成交額,以及決定世界黃金價格的黃金市場和世界第二大金融期貨市場目前三大國際金融中心集聚了全球外匯交易量的60%國際銀行貸款的40%國際債券發行的30%

20世紀90年代以來,一些新興的國家和地區,如泰國新加坡香港,也出現了明顯的金融企業集聚趨勢如新加坡在20世紀90年代就通過稅收優惠政策建立亞洲美元市場鼓勵證券期貨市場建立等措施吸引大量的金融機構集聚目前,新加坡已有各類金融機構600余家,其中銀行114家,投資銀行53家,保險公司132家,保險中介公司60余家,基金管理公司95家,證券公司61家,期貨公司32家,財務顧問53家,逐步明確了其亞洲財富管理中心的地位香港地區借助于其得天獨厚的歷史因素和區位優勢,在20世紀90年代中期就已成為世界上重要的國際銀行中心亞洲第二大基金管理中心世界主要的黃金交易市場和金融衍生品交易市場香港目前擁有金融機構210余家,其中70余家為全球100家最大型銀行,其資產總量已達到71378．16億港元伴隨著金融企業地域集中步伐的不斷加快,地區性的金融企業集聚格局日益明朗

隨著經濟金融全球化和信息化的發展,國內的金融機構集聚現象也是風起云涌北京的金融街已經成為國內金融企業的集聚地,那里聚集了以“一行三會”為核心的國家金融決策機構和眾多的金融巨頭,目前金融街的金融資產總量占全國的60%以上,金融企業運營總資產達到13萬億元,控制著全國90%以上的信貸資金和65%以上的保險資金上海陸家嘴CBD的金融機構也是濟濟一堂國內外600余家金融企業聚集于此,一批新興的金融機構,如全國性商業銀行業務運營中心基金管理公司保險資產管理公司汽車金融公司紛紛落戶上海,各類金融機構間的業務合作逐步加深,金融企業的綜合經營趨勢初露端倪同時,上海將建設國際金融中心列為綜合改革的一個重要方面,出臺了包括對入駐金融機構總部進行專項資金資助對金融業務和產品創新進行適當獎勵擴大對外開放建立銀行卡集群效應基地等一系列政策措施,力爭把陸家嘴建成國家金融改革先行試驗區和金融資源集聚高地深圳依托其開放的經濟政策毗鄰國際金融中心香港的區位優勢,也迅速發展成為珠江三角洲地區金融企業的集聚地深圳立足于區域金融中心的建立,通過充分發揮金融企業集聚的經濟效應和規模效應,促進金融機構生產效率的提升隨著沈陽金融貿易開發區建設進程的加快,沈陽正在穩步向東北金融中心的目標邁進,目前已集聚了60多家國內外知名金融機構,其集聚效應和對外輻射效應初步顯現截至2005年底,全球范圍內已形成約220個層次不均功能各異的金融企業集群

二我國金融企業集群產生的動因分析:金融演化視角

金融業的發展是一個系統不斷演化聯合行動的結果,其演化會經歷一個自我調節自我完善和自我發展,從低級到高級從無序到有序且結構功能不斷得以提升的不可逆轉的發展過程從根本上說,金融企業集群的產生發展是金融業由低級到高級由形成到逐步完善成熟的不斷演化的結果而尋求自身利益最大化是金融企業集群發展的持續動力

(一)金融功能的不斷演化擴展需要金融企業通過集群提供聯合服務

金融的發展過程可以理解為金融功能的逐步顯現擴展提升深化的演進過程金融功能的發展是分階段分層次,由初級到高級由簡單到復雜的一個歷史過程在金融的萌芽時期,金融范疇的形成是以貨幣為標志的,金融體系主要通過貨幣形式的價值運動促進整個經濟過程的運動效率,這時的金融功能只是簡單的表現為金融服務和中介等基礎功能在金融基礎功能不斷演化成熟的前提下,金融功能進入了以資源配置為主要內容的新階段,這一時期金融發展迅速,經濟中的貨幣化程度和金融化程度不斷提高,資源配置越來越主要由金融手段來進行,金融的資源配置功能由隱性逐漸變成金融的顯著特征,金融發展進入了以資源配置為主要功能的金融主導功能時期

20世紀70年代以來,伴隨著信息技術的進步,金融獲得了空前發展,金融對經濟的滲透性進一步加深,經濟過程中的價值運動更加廣泛的由金融活動來完成,金融的資源配置功能逐步擴大,金融的方式手段以及金融活動更加豐富發達,金融效率大幅提高這一切使得金融功能的實現有了很多的選擇,金融業在上述功能完善的基礎上承擔了風險分散宏觀調節等派生功能這樣,伴隨著金融功能的逐步演進,金融體系越來越復雜,金融發展程度越來越高而金融功能作用的發揮是以一定的機構為載體的,在金融功能逐步擴展的情況下,單一金融企業由于其資產專用性程度較高無法滿足金融效率提升和經濟發展的要求,因而需要一種功能更為全面的組織形態來適應金融功能演進的要求同時,由于金融機構存在較大的異質性,即使是提供同一產品的金融企業也由于各自的知識生產和配置路徑不同而積累了各自不同的能力經驗和技能在這種情況下,采用一體化進行多元生產的成本特別是不同能力之間的磨合成本是昂貴的因而在金融企業能力不相似但存在互補的情況下,通過企業集群的形式來進行金融交易,使不同的金融機構可以根據特有的生產要素結合要求和經營流程路徑以及資源管理稟賦進行生產,最終能夠形成各自特有的知識能力和核心能力,有利于企業吸收更多的知識進行創新,進而形成范圍經濟

(二)金融企業集群是金融產品復合化趨勢的產物

隨著金融服務業的迅速發展和競爭的加劇,金融業逐步由單一產品和服務向多元化方向演化,出現了多樣化的特征和趨勢首先,金融產品形式上出現了多元化隨著金融市場的逐步完善和人們投資意識的提高,大量的金融衍生工具正在被創造,比如資本期貨市場資產證券化等工具的出現這些產品的出現既是市場需求的結果,又是各金融機構不斷合作的結果其次,金融產品的需求日益多樣性一方面,客戶需要實現快速方便的資金轉移資金更大程度上的保值增值;另一方面,由于金融產品和貨幣資金直接聯系,而交易的頻繁性要求一筆資金在不同時間以不同的金融產品存在,這在客觀上對金融機構能夠提供一站式的金融服務提出了要求第三,金融產品供給者獲取“租金”的利益驅動金融企業在自身利潤最大化和內外競爭壓力的推動下,有動機通過同一種金融產品構成不同的業務,實現金融服務的跨線提供,進而獲得更多的額外收益金融產品復合性特征的強化,得益于金融商品市場化的急劇擴張以及現代信息網絡技術的飛速發展,同時對金融企業提供產品的能力提出了更高的要求,金融企業集群從根本上說是復合性金融產品趨勢強化的根本要求當前的銀行業務外包銀信合作的出現充分表明金融機構已經加快了跨線提供服務的步伐

三)金融企業集群是金融產業演化到高級階段的必然要求

根據產業成長的一般規律,金融產業的成長演化過程也可以分為形成發展和成熟三個階段,在這個過程中,金融業的地位由區域經濟的伴隨逐步演變為經濟發展的核心

在金融產業發展的形成時期,金融產業的成長是伴隨著產業集聚①的發展而出現的在產業集聚過程中,各企業出于資源配置的客觀要求,需要通過金融產業來提供支持由此,金融逐步成為傳統產業發展中不可或缺的部門但由于受到自身成長能力的制約,此時的金融產業僅被定為服務中介工具,在產業結構中所占的比重微不足道,它是依附于其他產業而存在的此時的金融產業與低層次的金融功能相對應,金融在經濟中的作用尚處于附屬作用

伴隨著社會經濟的發展,金融產業進入了相對成熟階段,逐步在區域經濟的產業機構中占據了較大的份額,成為區域經濟發展中的動力性條件和主導力量,成為推動主導產業集聚的啟動器和神經中樞,此時的金融產業對經濟發展起到了一種較強的支撐作用在這種情況下,金融產業的數量等級以及布局對區域經濟的發展產生了較為明顯的影響

伴隨著社會經濟的成熟,金融產業躍升為經濟發展的主要產業,金融業對區域經濟發展表現出強大的滲透力和推動力,金融產業憑借其強大的“極化效應”引致了大規模的資金流動,表現出獨立運動的地域運動特征在這一階段,金融業躍升為經濟的主導,成為“撬動經濟的杠桿”(白欽先,2001)此時的金融資源突破了地域限制,金融產業內部之間的交易日益頻繁這促使金融資源在某一時間和空間節點上實現了規模集聚,從而產生了整合資源的要求,最終凝聚成金融企業集群

(四)金融企業集群是金融機構自身演化的高級階段

與金融功能的演化相對應,早期的金融基礎功能是由單一的金融機構來提供的伴隨著混業經營趨勢的日益明顯金融功能的日趨多樣化和金融需求的日益復雜化,單一金融機構無法滿足市場發展的需求各金融企業迫于競爭的壓力,紛紛向多元化的方向發展以光大集團中信實業等為代表的縱向一體化組織的蓬勃發展就是很好的例證金融控股公司的發展,在滿足消費者金融產品需求解決投資不足等問題的同時,獲得了與專用性資產相關的所有權,促進了復合性金融產品的產生但金融控股公司的一個突出特征就是資產專用性較高容易產生關聯風險,由此使金融企業的經營風險也隨之加大,同時金融控股公司自身強大的組織體系增加了其在市場運作過程中的交易成本,因而更需要通過集群來組織生產,降低交易金融產品的成本金融企業集群,作為一種介于市場和科層組織之間的中介網絡組織,通過其空間上的集中,能夠充分發揮規模經濟集聚經濟以及范圍經濟的效應,進而能夠呈現出集群中金融企業生產效率的整體優勢因而,與傳統金融企業組織模式強調企業組織結構的設計和從個體內部自身尋找和培育競爭能力不同,金融企業集群作為一種虛擬組織,更強調專業化分工條件下的群體競爭合作與互補,強調在競爭合作與互補中提高企業的競爭力

三結束語

伴隨著金融經濟全球化趨勢的日新月異,金融企業的經營環境發生了全面而深刻的變化,這對我國金融業來說既蘊含著機遇,又產生了巨大的挑戰面對新的市場競爭環境和業務領域,我國各金融機構的合作遠不僅局限于傳統的同業存放同業授信同業拆借等領域,加強合作,實現資源業務等高層次的共享與拓展,積極創新和探索跨市場跨組織的復合性的金融產品是我國金融業進行綜合化經營的一個重要方面金融企業集群作為世界范圍內一種重要的經濟現象,也由此成為我國金融企業不斷實現行業整合進行產品創新提高競爭能力的必然選擇

同時,作為一種提供復合性金融產品服務和交易的中間虛擬網絡組織,金融企業集群的存在是金融功能完善化金融產品多樣化金融產業成熟化金融機構高級化的演化結果和必然形式,具有發展的內在邏輯和自組織特征隨著金融業的不斷演化和日漸成熟,其發展原因將呈現出綜合性和復雜性盡管金融企業集群的形成是一個系統演化的自組織過程,但是適當的采取他組織措施,也將有利于加快其形成我國強制性金融制度變遷的特征決定了在金融企業集群產生的過程中必然存在著較高的體制約束與路徑依賴因而,通過對金融企業集群這一新生現象的深入研究,進一步解釋其產生的本質原因,引導和培育我國金融企業集群和金融中心的產生,將有助于為我國制定合理的金融政策提供理論支持