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一、金融資產的分類

依據《企業會計準則第22號—金融資產》的規定，金融資產屬于企業資產的重要組成部分，主要包括：庫存現金、銀行存款、應收賬款、應收票據、其他應收款項、股權投資、債券投資和衍生工具形成的資產等。企業結合自身業務特點、投資策略和風險管理要求，將取得的金融資產在初始確認時劃分為以下幾類：

1以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，可進一步分為交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。交易性金融資產主要包括近期內出售或回購的金融資產，比如，為賺取差價從二級市場購人的股票、債券、基金等，金融工具、金融衍生工具等。

2持有至到期的投資

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。通常情況下主要是債權性投資，比如，從二級市場上購入的固定利率國債、浮動利率金融債券等。

3貸款和應收款項

貸款和應收款項，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。通常情況下，一般企業持有的現金和銀行存款、因銷售商品或提供勞務形成的應收款項、商業銀行發放的貸款等只要符合貸款和應收款項定義的都可以劃為此類。

4可供出售的金融資產

可供出售金融資產通常是指企業初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除下列各類資產以外的金融資產。(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應收款項的金融資產。

某項金融資產具體應分為哪一類，主要取決于企業管理層的風險管理、投資決策等因素。金融資產的分類如實表達了管理層的意圖。

二、金融資產的風險分析

在市場經濟條件下，由于各種事先無法預料的不確定因素總是存在著，比如，政治事件、自然災害和市場環境的變化等因素，會造成金融市場的波動，使企業的金融資產價值發生變化，造成實際收益的不確定性，形成了企業的風險。因此，企業金融資產的風險是客觀存在的，歸納起來大致可分為以下幾種：

1信用風險

信用風險主要是指由于對手違約而造成的風險，主要來源于違約、回收和市場方面。當企業投資于證券市場時，購買其他企業的股票和債券，構成自己總資產的一部分。企業通過這部分資產，獲取一定的收益，同時，也要面臨著股票和債券發行者到期無法兌現事先承諾支付的股息、分紅、利息以及到期返還本金的可能性，若是違約將會使企業蒙受巨大損失。美國貸款機構在此次“次貸危機”中，為了追求資本回報率而冒險地開拓了600多萬原本不合格的次級貸款者的新市場，將其風險置之腦后，大量推出了各種新奇的房貸產品來降低次級貸款者申請貸款的門檻。原因在于很多貸款機構認定房價短期內只會上升，完全來得及出手套現，但當房價持平或下跌時，這些貸款就可能變成高危品種，就會出現資金缺口而形成壞賬，埋下了本次危機的種子。

2市場風險

市場風險主要是指由于金融市場因素而引起損失的風險，這些市場因素包括利率、匯率、證券、商品等方面。金融資產的計量采用公允價值進行，金融資產、金融負債的公允價值的變化要立即確認，直接計人損益或權益。企業擁有的金融資產價值受金融市場影響巨大，出售所持有的金融資產所獲得收益多少與市場行情密切相關，從而造成企業經營風險加大。比如，企業持有至到期的投資、交易性金融資產等會隨著股票、債券市場的動蕩發生變化。

3流動性風險

流動性風險是指企業無力清償到期債務而使收益或資本造成損失的風險。流動性風險對于任何機構都是必須關注的風險，因為它是機構維持運營的根本。以美國“次貸危機”為例。自2001年“9·11”事件后，美國經濟出現衰退。美聯儲為挽救美國經濟，將利率一下子降到1％。然而，從2006年6月起，美聯儲17次調高利率水平，從1％調高到5.25％，借款人還款壓力迅速加大，導致流動性風險迅速的膨脹。最終導致欠貸大規模發生，部分金融機構資金鏈斷裂產生嚴重的財務風險甚至破產倒閉。

三、金融資產管理的對策分析

(一)完善金融資本市場，為企業創造良好的外部環境

1完善和加強金融監管體系，積極防范金融風險

透過此次美國次貸危機我們可以看到，金融產品尤其是其中的金融衍生產品雖然能夠帶來很大的杠桿效益，但確實隱含著巨大的財務風險。我們要借鑒發達國家成功的金融創新，同時要加強金融監管力度，構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的局面。尤其是加強金融機構關鍵指標的實時監控，以此來提高整個金融市場防范和化解金融風險的快速反應能力。

2加強金融風險監控，充分披露金融創新信息

近年來，我國企業持有的金融產品數量迅速增加，企業與金融市場的聯系越來越密切。金融產品數量增多，各種衍生工具不斷涌現的同時也加劇了金融市場的風險。這就要求我們運用會計核算技術和風險監控技術對金融產品的風險進行監控。目前我國已經制定了相關的會計準則。通過完善相關的會計準則體系，可以在會計視角下對企業金融產品業務進行標準格式化的風險信息披露和匯總。在金融產品會計監控技術體系方面實現金融產品內部控制制度的有效化。建立風險評估和風險實時監控模型，使風險管理體系的“質”與“量”得到整合，達到對金融產品風險管理實時化、風險分析數量化、會計信息揭露透明化，以使我國企業提升自身的避險、競爭能力，從一個高的起點參與到國際經濟循環中，成功邁向國際市場。

(二)構建有效的風險管理系統，加強企業應對金融資產風險的能力

1構建風險管理組織系統

風險管理組織系統的構建是進行風險管理的前提。一個完整的風險管理組織系統至少包含董事會、風險管理委員會、風險管理職能部門、其他支持部門(信息、法律、稽核、戰略規劃、人力資源等部門)以及業務部門(信貸、計劃、財會等部門)等層次，各層次部門在風險管理系統中，不但有著明確的分工，而且又密切協作，共同組成一個高效、完整的風險管理組織體系。

2構建風險管理功能系統

風險管理功能系統，是一個包含企業整體風險管理戰略制定、實施和效果評價等重要環節在內的動態系統。它與風險管理的組織系統相結合，并通過各層次的風險管理組織部門的分工合作來完成風險管理任務。可分為：風險管理戰略制定、風險管理技術(風險測量、控制和報告)、風險控制(保證按照既定風險管理戰略、目標實施)。

3建立全面、合理、有效的風險內控制度

風險內控制度是針對投資風險進行防范和控制以保證贏利目標的實現而在內部管理制度上的一種設計和安排，完善而有效的風險內控制度不僅能為各種投資目標的最終實現提供可靠的保證，也有助于投資機構的各項投資活動與外部的各種法律和監管規定以及內部的各項政策、制度和計劃相符合，進而減少可能承受的經濟或聲譽上的損失。

4建立合理明確的授權制及責任劃分

對風險的控制活動應該成為企業整體活動的有機組成部分，要建立起適當的控制結構以保證各個層次的風險控制活動的有效進行，例如，風險管理委員會對風險管理的及時檢查和監控，投資業務部門對資產的實際盤點、交易授權與批準、交易確認和核對等。有效的內部控制體系還要求各項責任的分工要明確，防止部門間或者部門內部出現相互沖突的責任安排，并能及時地發現和調整這種潛在的責任沖突情況。

5完善的反饋控制制度

由于企業的經營環境和內部管理的變化，可能會導致某些內部控制環節的失效。因此，必須不斷評估和檢查內部控制的運行情況，及時發現問題和加以解決。這種措施和程序稱為反饋控制制度。

建立內部審計機構是這種反饋控制的一種安排。這種安排有時形象地稱為“即時控制”(on-golngmonitoring)。它能隨時隨地保持連續不斷地檢查和評估，以便及時將改進建議反饋到高層管理部門。另一種反饋控制安排稱為“不連續控制”(separatemonitoring)。它指定期對全部或部分內部控制進評估。這種職能通常交由外部審計師或內部審計部門執行。

摘要：隨著金融資產數量和種類的不斷增多，尤其是金融衍生工具的不斷出現使企業在享受高杠桿效益的同時面臨著巨大的財務風險。美國“次貸危機”發生后一些國際巨頭公司紛紛倒閉，更引發了新一輪全球金融動蕩。金融資產管理具有很強的現實意義。企業應從完善企業外部金融市場環境和加強英自身風險應變能力兩方面進行金融資產管理。

關鍵詞：企業；金融資產；金融風險；金融資產管理