導語：現(xiàn)代企業(yè)財務監(jiān)管困境以及革新一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

當前，社會經(jīng)濟形態(tài)從工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟邁進引起了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動出現(xiàn)廣泛而深刻的變化。這一變化對建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)之上的財務管理模式提出一系列創(chuàng)新要求。因此，探討知識經(jīng)濟下的財務管理創(chuàng)新，是企業(yè)實現(xiàn)成功理財?shù)谋厝贿x擇。

一、現(xiàn)代企業(yè)財務管理面臨的問題

．原有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營者和員工之間的利益沖突

現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實上，在現(xiàn)有的市場經(jīng)濟中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過渡時期，現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離”的問題，現(xiàn)代企業(yè)實際上是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而，會加劇所有者（股東）、經(jīng)營者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務人員有必要進一步明確應該以誰的利益最大化為企業(yè)的理財目標。

．風險理財已是財務管理中的重要問題

隨著知識經(jīng)濟的到來，企業(yè)會面臨更多的風險：（1）由于經(jīng)濟活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)當局不能及時有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息，會加大企業(yè)的決策風險；（2）由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時作出反應，那就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化，會進一步加大企業(yè)的風險；（3）高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貸風險，而且加大了產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)風險；（4）由于“媒體空間”的無限擴展以及“網(wǎng)上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此使貨幣風險進一步加劇；（5）在追求高收益驅(qū)動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無形資產(chǎn)上，使投資風險進一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風險及危機，使企業(yè)更好追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。

．現(xiàn)有的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時代的投資決策需要

在知識經(jīng)濟時代，無形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現(xiàn)今財務管理的理論與內(nèi)容對無形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實財務管理活動中，許多企業(yè)往往低估無形資產(chǎn)價值，不善于利用無形資產(chǎn)進行資本運營。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟時代的財務管理理論與內(nèi)容已不適應知識經(jīng)濟時資決策的需要。

．現(xiàn)有的財務機構(gòu)設(shè)置與財務人員素質(zhì)嚴重妨礙著信息化、知識化理財

隨著知識經(jīng)濟的到來，一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導向。企業(yè)財務機構(gòu)的設(shè)置應是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現(xiàn)有企業(yè)財務機構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財務管理人員的理財觀念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，缺乏掌握知識的主動性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識經(jīng)濟時代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財?shù)倪M程。

二、知識經(jīng)濟下的企業(yè)財務管理創(chuàng)新

．財務管理目標的創(chuàng)新

企業(yè)財務管理目標是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相連的，這一目標的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會進步而不斷深化。西方發(fā)達市場經(jīng)濟國家企業(yè)財務管理的目標先后經(jīng)歷了“利潤最大化”到“股東財富最大化”再到“超利潤目標管理”的轉(zhuǎn)換過程。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉(zhuǎn)化，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和應用加速，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的各個方面，使企業(yè)財務管理的目標向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標將轉(zhuǎn)向“知識最大化”的綜合管理目標。

．融資管理的創(chuàng)新

企業(yè)融資決策的重點是低成本、低風險籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進融資管理創(chuàng)新，把融資重點由金融資本轉(zhuǎn)向知識資本，這是由以下趨勢決定的：知識資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權(quán)制度的出現(xiàn)，使科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實；金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供可操作的工具。此外，企業(yè)邊界的擴大，拓寬了融通知識資本的空間。

．資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化創(chuàng)新

一是確立傳統(tǒng)金融資本與知識資本的比例關(guān)系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關(guān)系、形式、層次；三是確立知識資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識資產(chǎn)的權(quán)益形式和債務形式以及知識資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的原則是通過融資和投資管理，使企業(yè)各類資本形式動態(tài)組合達到收益、風險的相互配比，實現(xiàn)企業(yè)知識占有和使用量最大化。

．風險管理方法的創(chuàng)新

知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資本經(jīng)營呈現(xiàn)出高風險性和風險表現(xiàn)形式多樣化的特征：一是知識產(chǎn)品價格中物質(zhì)材料成本的比重很小，而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營風險多倍擴大；二是因金融市場和內(nèi)部財務結(jié)構(gòu)的變化使財務風險更為復雜和多樣化；三是開發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴大了投資風險；四是作為知識資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽、經(jīng)營關(guān)系等變化使企業(yè)名譽風險突出。

．財務分析內(nèi)容的創(chuàng)新

財務分析是評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績、診斷企業(yè)現(xiàn)在財務狀況、預測企業(yè)未來發(fā)展趨勢的有效手段。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、財務狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構(gòu)成財務分析的重要內(nèi)容。設(shè)立知識資本考核指標，一是創(chuàng)新指標，如知識資本創(chuàng)新力；二是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市價指標，如每股知識資本賬面價值、知識資本與每股盈余比率；四是穩(wěn)定指標，如知識資本增長率，知識資本損耗率等。設(shè)立知識資本與物質(zhì)資本匹配指標和綜合指標。

．財務成果分配方式的創(chuàng)新

財富分配是由經(jīng)濟增長中各要素的貢獻大小決定的。地租是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中主要的分配形式，而工業(yè)經(jīng)濟中有形資本的多少決定財富分配額的多少。隨著知識資本成為經(jīng)濟增長的主要來源，知識資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨敻环峙涞妮S心，財務分配方式的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個方面：確立知識資本在企業(yè)財務成果分配中的地位，使知識資源及利用知識的能力在總體上分享更多的企業(yè)財富；改革以工作量為基礎(chǔ)的業(yè)績評估系統(tǒng)，如利用經(jīng)濟價值樹技術(shù)來界定職工、小組所創(chuàng)造的價值；建立因人付薪、以個人所創(chuàng)造價值的合理比例為基礎(chǔ)的分配機制，如股票期權(quán)、知識付酬、職工持股、職業(yè)投資信托等。

三、實現(xiàn)企業(yè)財務管理創(chuàng)新的對策

．轉(zhuǎn)變企業(yè)理財觀念

一是要認識知識資本，即了解知識資本的來源、特征、構(gòu)成要素和表現(xiàn)形式；二是要承認知識資本，即認可知識資本是企業(yè)總資本的一部分，認可知識資本與企業(yè)市場價值和企業(yè)發(fā)展的密切關(guān)系以及知識資本應分享的企業(yè)財富；三是要重視和利用知識資本，企業(yè)既要為知識創(chuàng)造及其商品化提供相應的經(jīng)營資產(chǎn)以發(fā)展知識資本，又要充分利用知識資本為企業(yè)提供持續(xù)的利潤增長。

．加強培訓、提高財務人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力

首先，財務人員要有寬廣的經(jīng)濟和財會理論基礎(chǔ)，又有良好的現(xiàn)代數(shù)學、法學和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)，面對知識快速更新和經(jīng)濟、金融活動的廣闊、靈活和多變，能從經(jīng)濟、社會、法律、技術(shù)等多角度進行分析并制訂相應的理財策略；其次，能不斷吸取新的知識，開發(fā)企業(yè)信息并根據(jù)理財環(huán)境的變化，對企業(yè)的運行狀況和不斷擴大的業(yè)務范圍進行評估和風險分析；再次，要能適應知識經(jīng)濟發(fā)展的要求，根據(jù)國際金融的創(chuàng)新趨勢和資本的形態(tài)特點，運用金融工程開發(fā)融資工具和管理投融資風險等。

．積極開展對知識資本的理論研究和個案研究

如何成功地對知識資本進行運作是現(xiàn)代企業(yè)理財?shù)闹卮罄碚摵蛯嵺`問題，國際上沒有成熟的理論，對我國的企業(yè)更是一種全新的東西，因此企業(yè)必須開展理論研究和個案分析，一是要研究知識資本的構(gòu)成要素和市場化形式，尋求知識資本的有效運作管理方法；二是要研究知識資本的計量方法，確定知識資本價值，研究知識資本的證券化形式和估價方法；三是要對知識資本運作的個案進行分析，總結(jié)企業(yè)知識資本運作的具體操作方案。

．重視知識產(chǎn)權(quán)法在企業(yè)理財中的運用

在傳統(tǒng)的企業(yè)財務管理中，有形資產(chǎn)的運作較少涉及知識產(chǎn)權(quán)法問題，隨著知識資本逐漸成為企業(yè)資本形態(tài)的主要形式，對知識產(chǎn)權(quán)的保護是知識資本保值增值的基本前提。因此，實施知識資本及其與有形資本組合的運營管理，必須結(jié)合知識產(chǎn)權(quán)法進行操作，以保證企業(yè)財務目標的實現(xiàn)。