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隨著我國經濟發展和綜合實力的提高，人民幣從2009年7月開始在貿易跨境結算中使用，歷經兩年的時間，到2011年8月貿易跨境人民幣結算的試點由5個擴大至全國，境外地域也擴至全球。但是這個過程中也暴露出了貿易跨境人民幣結算中的一些問題，對解決這些問題的研究有著十分重要的意義。

一、跨境貿易人民幣結算現狀及意義

隨著中國經濟實力的增強和金融地位的提高，人民幣在外匯市場表現穩健，吸引力逐漸增強，我國政府也借此機遇開始實施跨境貿易人民幣結算并在“十二五”規劃中提出要擴大人民幣在跨境貿易結算中的使用。2009年7月開始在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5個城市開始試點跨境貿易人民幣結算。2010年6月跨境貿易人民幣結算的國內試點范圍擴大至20個，境外結算地區由港澳、東南亞地區擴展至所有國家。2011年8月23日，中國人民銀行、財政部、商務部等6部門聯合《關于擴大跨境貿易人民幣結算地區的通知》，跨境貿易人民幣結算的國內范圍擴大至全國。從2009年7月我國開展跨境貿易人民幣結算試點以來，我國人民幣的貿易結算累計突破2萬億?？缇迟Q易人民幣結算的實施，一方面有利于提高人民幣的國際知名度，提高我國的金融地位，而且推進了人民幣的區域化和進入SDR籃子的進程，促進人民幣成為多元儲備貨幣體系中的一極，對于國際貨幣體系的改革具有重大意義。另一方面在金融危機、歐債危機，全球經濟緩慢復蘇的背景下，跨境貿易人民幣結算有利于促進貿易便利化，最重要的是可以幫助我國企業有效應對外匯波動帶來的風險，并可以幫助企業減少兌換環節，降低財務成本，提高了企業的經濟效率和效益。對于境外外貿企業來說，選擇幣值相對穩定的人民幣作為結算貨幣，一定程度上能防范匯率風險，而且使用和持有人民幣，能夠分享中國經濟穩定發展的成果。

二、跨境貿易人民幣結算中存在的問題

雖然跨境貿易人民幣結算給我國對外貿易乃至中國經濟的發展帶來了諸多好處，但是我們也應看到，在跨境貿易人民幣結算中仍然存在很多問題尚未解決。這些問題主要表現在以下幾個方面：

1.進出口貿易跨境人民幣結算不平衡。截止到2011年，跨境貿易人民幣累計結算量達2.58萬億元，與2010年的5063億元的結算量相比，2011年該業務的增長程度顯而易見。但在取得成果的同時我們應該看到，在人民幣結算中，進口付款比例約85%-90%，出口收款比例為10%-15%。在我國出口貿易中，愿意付給中國企業人民幣的企業只占到一到兩成。這就造成了人民幣單項流出，進口支付人民幣，出口收取美元，出口企業拿到美元以后還會兌換成人民幣，不僅變相增加了我國本來已經很高的外匯儲備還加重了國內的通脹問題，與此同時，中國貿易部門成為主要匯兌風險的承擔者，未達到減輕匯率風險的效果。

2.采用人民幣進行貿易結算的動力不足、意愿不強。近20年來，美元在國際外匯儲備貨幣體中占60%，以美元計值的國際債券發行占全球外匯交易額的50%，國際市場上的大宗產品和原材料大都是以美元計價，加之多數企業的貿易來往一直以來都是以美元報價和結算，很多人不愿意貿然改變傳統的結算方式而采用人民幣進行結算，這是因為美元的強勢地位和國際貨幣強大的慣性作用。同時自匯改以來，人民幣對美元匯率基本呈現單邊升值的趨勢，2012年1月4日，人民幣對美元中間價為1美元兌人民幣6.3001元創出匯改以來的新高。由于人民幣升值的這種預期較強，境外進口商不愿支付人民幣將匯率變動風險轉嫁到自己頭上；另一方面，目前國際金融市場不穩定，歐債危機嚴重，美國近期沒有推出量化寬松的政策，人民幣畢竟不是國際化貨幣，美元仍然是相對安全的國際貨幣，出于規避風險的需要，境外出口商接受人民幣的意愿也會隨之降低。

3.海外人民幣的存量有限?？缇迟Q易人民幣結算一個很大的障礙是海外的人民幣存量有限，獲取途徑有限，導致交易對方沒有人民幣可以支付。截至2011年末，人民銀行與韓國、馬來西亞、香港、白俄羅斯、阿根廷等14個國家和地區的中央銀行和貨幣當局簽署了總額為1.3萬億元人民幣的雙邊本幣互換協議，部分協議進入實質動用階段，促進了我國與這些經濟體的雙邊貿易和投資發展。但這一數字與我國每年18986億美元的貿易出口額(2011年)差距很大。況且目前與我國進行跨境貿易人民幣結算的國家和地區主要是港澳和東南亞一帶，延續的還是傳統的邊境貿易模式。根據匯豐銀行的調查顯示，在已經開展人民幣結算的受訪企業中，有66%的主要貿易伙伴位于香港，真正的境外企業數量很少。

4.人民幣跨境貿易交易的真實性難以確定。不得不承認跨境貿易人民幣結算的快速發展得益于人民幣單邊升值期望所帶來的離岸和在岸市場套利交易的誘惑。企業套利主要以類似“內保外貸”的方式來做，根據匯豐銀行（中國）有限公司2011年5月29日的一份調查顯示，在已經采用人民幣結算的受訪的1300家企業中，有44%是出于對于人民幣升值的預期。另根據香港金融管理局（簡稱“金管局”）監測，2011年6月以前的人民幣跨境貿易結算，均是人民幣從內地凈流入香港。但海外人民幣升值預期減弱并出現貶值預期后，2011年6月出現人民幣從香港凈流入內地的情況，2011年9月22日更是首次出現離岸人民幣(CNH)匯價低于在岸人民幣(CNY)匯價的情況，所以金管局收緊了人民幣跨境貿易結算平倉資格，這是人民幣跨境貿易自2009年7月開始以來，金管局針對跨境貿易真實性和平倉資格較為詳盡和嚴厲的一次闡述。

5.中國企業的議價能力有限。造成我國進出口貿易跨境人民幣結算出口付款比例低得一個重要原因是，我國出口產品的議價能力較低，而且目前我國由供給方變為需求方的可能不大，所以議價能力很有限。而我國是一個加工貿易大國，自主品牌少，核心技術缺乏，以出口為主，這樣就進一步削弱了企業的議價能力。即便是在進口方面，我國進口的商品中不乏大宗商品和原材料等初級產品，其中初級產品占到30%，買方的議價能力也相對較弱，所以強勢要求貿易對方使用人民幣進行結算的難度很大。

6.金融服務支持不到位。阻礙跨境貿易人民幣結算發展的一大障礙就是金融服務的欠缺。一方面，銀行系統不能區分居民和非居民，尤其是在邊境地區，對具有雙重身份、雙重國籍的客戶，難以確定其真實身份。另一方面，人民幣回流渠道不暢。人民幣在資本項下的子項目中管制較多，不能自由兌換。香港是境外人民幣資金的主要集散地，人民幣回流主要是通過出口項下的收取人民幣。而且海外人民幣保值增值的途徑有限，避險產品主要是NDF產品，理財產品缺乏。

三、貿易跨境人民幣結算問題的解決辦法

上述一些問題，是在全球推廣人民幣跨境結算過程中必然會遇到的，它們的解決也不會是一蹴而就的。為解決這些問題需要國家和外貿企業共同努力做好以下幾方面的工作：

1.增強國家綜合實力，增加與其他國家的交流合作。任何一種貨幣的發行都是以國家信用和實力作保證的，只有一國經濟實力和綜合實力增強的時候，其他的企業才有動力和意愿持有該國貨幣，所以要大力發展本國經濟，增強綜合國力。與此同時，國家應該在風險可控的條件下適當擴大人民幣在資本項下的自由兌換，提高人民幣在跨境貿易人民幣結算的吸引力。對外方面，要加強與其他國家的經濟交流合作，加強對國際金融機構的影響，積極參加地區多邊金融合作機制，提高我國的政治地位和金融地位，擴大人民幣的影響，大力推進本幣互換協議的范圍和規模。

2.提高金融服務，開發多樣化金融產品。擴大商業銀行的業務，增強海外分支機構的實力，進一步擴大境外網絡的同時，通過內外聯動將境內優勢延伸到海外，擴大人民幣的市場循環，使境外客戶享受中國經濟高增長的收益。與此同時，應當允許境外機構在境內開立人民幣賬戶，沒有這一條，境外機構持有的人民幣就無法獲得收益，也就不會愿意使用人民幣和持有人民幣。因此，采取主權貨幣結算制度以后，應該允許協議國的機構在本國境內開立本幣國內賬戶，允許其本幣資金跨境流動。美元、歐元之所以被國際社會認同，關鍵就是持有這些外匯可以有多種渠道投資，流動性強。因此，為推行人民幣跨境結算，可以開放我國的各種市場，開發多樣化的金融產品，如允許境外人民幣投資到我國的資本市場、貨幣市場，發行人民幣海外債券等。這樣既可以滿足境外人民幣持有客戶保值增值的需求，又能增加人民幣的流動性，降低人民幣升值的投機性交易。

3.借鑒德國和日本的經驗，增加海外投資和貸款。就貿易論貿易做不大人民幣跨境結算，從馬克、日元成為國際主要結算貨幣的歷史來看，跨境資本流動才是大推手。人民幣跨境結算必須依靠中國對外投資和貸款的擴大。從實踐來看，目前支持人民幣跨境結算、且大量的人民幣結算來源于總部在境內的中資跨境經營企業。如深圳華為設在印尼的子公司制造通訊產品，需要從中國進口設備，其產品也主要返銷中國，所以其自然歡迎使用人民幣?？梢?，中國企業對外直接投資，建立加工型的企業必將帶動中國設備和原材料出口，母子公司之間的交易一定會帶動人民幣跨境結算業務的擴大。同時，我們對進口國提供出口信貸時可以增加人民幣所占貸款比例，這也會帶來人民幣跨境結算業務的較大發展。

4.繼續發揮香港人民幣離岸市場的作用，推進其他離岸市場的建設。目前人民幣的市場沒有完全開放，目前真正的離岸市場中心只有香港。香港在貿易跨境人民幣結算中發揮著重要的作用，香港的人民幣業務并沒有完全在人民銀行的監管之內，所以人民銀行在推動香港人民幣業務開展的同時應該加強對其的監管。未來可以考慮建立更多的離岸中心，如在倫敦、紐約、新加坡等地，實現人民幣與主要金融市場的銜接，為境外居民投資避險提供更多選擇和便利性，而不是只局限在香港一個離岸市場。更多的離岸中心還可以分散風險，增加海外人民幣市場的廣度和深度，市場定價能力增強，還可以通過離岸市場輻射周邊地區。

5.境內外貿企業應轉變思維方式。境內外貿企業作為跨境貿易人民幣結算的主要參與者，在跨境貿易人民幣結算順利實施中起著很重要的作用。境內外的外貿企業應該改變使用美元結算單的慣性思維，應該充分認識到使用人民幣結算對本企業的便利性和好處，提高使用人民幣進行跨境貿易結算的積極性。對此，外貿企業應當加強在這方面對業務人員的培訓，使其在對外談判中具有采用人民幣結算的觀念。同時，為提高出口業務人民幣結算比例，關鍵是要境內外貿企業轉變發展方式，逐漸擺脫加工貿易占主導力量這一現狀。這一方面因為，為了減少財務成本與匯兌損失，境外企業傾向于在進出口環節使用本國貨幣計價與結算。因此，占比較高的加工貿易，會進一步擠壓跨境貿易人民幣結算的空間。另一方面，加工貿易不利于提高我國出口商品的議價能力，在選擇結算幣種上面沒有掌握話語權。因此，我國的外貿出口企業應該認識到給別人貼牌生產是沒有出路的，必須著力于技術創新，研發擁有自主核心科技的產品，注重內功修煉和自身提升。只有這樣才能真正提高在對外談判中的語話權，這樣既有利于提高人民幣結算的可能，又能增加產品附加值，提高企業利潤。