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摘要：在國際貿易業務中，業務人員應該如何選擇最佳結算方式，又應該采取什么措施才能防范海外壞賬風險以確保海外資金安全，是重要的研究課題。本文就外貿實務中國際結算方式的發展趨勢及其風險防范進行了探討。

關鍵詞：外貿企業國際結算風險防范

在對外貿易交往過程中，結算是至關重要的一步，直接關系到能否順利收到貨款。常用的國際結算業務的種類有匯款、托收、信用證、保函、保理等。進入20世紀六七十年代，全球進出口貿易額的85%以上都是采用信用證方式來結算的。這與信用證結算是銀行信用的特點分不開。隨著出口競爭方式日益多元化，出口商只憑商品本身的優勢已不能滿足競爭的需要，而使用商業信用交易方式使交易過程簡化，無疑是進一步增強競爭力的良好手段。由于金融危機使得國際市場的經濟大環境惡化，從而在一定程度上使得這些外貿企業對自己的市場拓展力度減小，對一些有著良好回報項目的投資也非常謹慎。因此要全面提升外貿企業的核心競爭力、出口貿易的風險防范以及增加融資能力，就必須加強對我國外貿企業國際結算業務風險管理。同時，運用有效的手段來防范風險，已成為國際貿易發展的趨勢。所以進入20世紀90年代以后，國際貿易結算中出現了非信用證化趨勢，信用證支付方式的使用率迅速下降。在非信用證方式下，除了傳統的匯付、托收外，近年來國際保理、福費廷等新興的國際結算方式在國際結算中所占的比重也越來越大。保理既以債權轉讓的方式降低了出口商的收匯風險，又兼具融資、信用保險、賬款管理及追收等多種職能，因而深受歐美貿易商的青睞，近年來在我國的業務開展也很迅猛。本文就這兩種結算方式進行分析。

一、國際保理（Factoring）

保理是保付的簡稱，指出口商根據保理合同將應收賬款的所有權轉讓給保理商，同時保理商通過實現應收賬款可以免除出口商的賬務管理、催收賬款、風險承擔等相關職責，是保理商（通常是銀行或金融機構）向出口人提供進口人的資信調查，承擔100%的信用風險，擔保應收賬款的催收和追償、資金融通和財務管理的一種綜合性財務服務。出口保理一般采用雙保理機制。出口商和出口保理商之間簽訂出口保理協議之后，出口商對于其出口銷售只需與當地的出口保理商聯系。出口保理商與每一個進口國的進口保理商保持著聯系，各方受國際保理聯合會頒布的《國際保理慣例規則》的約束。進口商的應收賬款由出口保理商轉讓給相應的進口保理商，進口保理商因而向出口保理商負責保理協議中規定的收款和風險擔保。

從保理的概念可以看出，保付業務是由保理商向出口商提供的一種集財務管理、信用擔保、融資和結算為一體的綜合性的貿易支付方式。具體做法是：出口人事先與保理商簽訂保理協議，根據協議，出口人按買賣合同規定發貨后，將運輸單據直接寄交進口人，而將應收賬款的單據賣給保理商，由保理商通過其在進口地的人負責向進口人收款，保理商收到貨款后，扣除一定的手續費，將貨款交給出口人。

通常在賒銷方式下，賣方根據合同或訂單發貨交單后，只能被動地等待買方到期付款，這種貨到付款方式，進口商承擔第一性的付款責任，屬商業信用，而不象信用證那樣，由銀行來承擔第一性的付款責任，屬銀行信用。由于各種原因，一些買方可能會一再拖延付款或拒不付款，因此賣方的收款只能依靠對方的信譽，除非買方的資信可靠，信譽度極佳。這種方式使賣方坐失很多商業機會。

但如果出口商和保理商簽定了協議，情況就發生了根本性的變化。保理商負責對買方的資信進行調查，替出口商催收賬款及進行有關賬務管理和資金融通并提供風險擔保等。賒銷業務中，資金的占用對出口方來說是一個突出的問題，賒銷將使出口方的資金大量被應收賬款所占用。國際保理業務便是一種專門為出口賒銷提供服務的金融工具，它可以使企業在得到賒銷利益的同時，避免賒銷的負面影響，從而達到企業贏利的目的。

1968年，國際保理聯合會成立，為會員提供國際保理服務的統一標準、程序、法律依據和技術咨詢并負責組織協調和技術培訓，對保理業務進行規范和約束，因此保理業務在世界范圍發展很快。1992年3月，中行北京分行分別與美國國民保理公司和英國米蘭銀行所屬的鷹獅保理公司簽署保理協議，率先開辦國際保理業務。1993年3月，中行正式加入國際保理聯合會。保理業務在我國逐步開展起來。

二、福費廷（Forfaiting）

福費廷業務是指在延期付款且標的較大的國際貿易中，出口商把經進口商承兌的遠期匯票，無追索權地售予出口商所在地的福費廷商，以提前取得現款的一種貿易結算融資方式。票據買賣后的無追索性是福費廷業務的重要特征。出口企業通過辦理福費廷業務，無需占用銀行授信額度，就可從銀行獲得100%的便利快捷的資金融通，改善其資產負債比率，同時，還可以有效地規避利率、匯率、信用等各種風險，為在對外貿易談判中爭取有利的地位和價格條款、擴大貿易機會創造條件，但此項業務較其它結算方式費用高。

福費廷業務有以下特點：福費廷業務中的遠期票據產生于銷售貨物或提供技術服務的正當貿易；出口商在背書轉讓債權憑證的票據時均加注“無追索權”字樣，從而將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給福費廷商即包買商。包買商對出口商、背書人無追索權。隨著福費廷業務的發展，其融資期限1個月至10年不等，時間跨度很大。福費廷業務的特色是出口商轉嫁風險。福費廷業務項下銀行對出口商放棄追索權的前提條件是出口商所出售的債權是合法有效的。因此，銀行通常在與出口商簽訂的福費廷業務協議中約定，如因法院止付令、凍結令等司法命令而使該行未能按期收到債務人或承兌/承付/保付銀行的付款，或有證據表明出口商出售給該行的不是源于正當交易的有效票據或債權時，銀行對出口商保留追索權。

國際福費廷協會（IFA）是福費廷業務領域最大的國際組織，其宗旨是促進福費廷業務在全球的發展，制訂福費廷業務的慣例規則，便利成員間的業務合作。目前，該協會擁有140多家成員，主要為遍布全球的國際性銀行和專業福費廷公司。

福費廷與保付業務的區別如下：福費廷與保付業務雖然都是由出口商向銀行賣斷匯票或期票，銀行不能對出口商行使追索權。保付業務一般多在中小企業之間進行。成交的多系一般進出口商品，交易金額不大，付款期限在1年以下；而福費廷業務，成交的商品為大型設備，付款期限長，交易金額大，并在較大的企業間進行。保付業務不須進口商所在地的銀行對匯票的支付進行保證或開立保函；而福費廷業務則必須履行該項手續。保付業務中出口商不須事先與進口商協商；而福費廷業務中進出口雙方必須事先協商，取得一致意見。保付業務的內容比較綜合，常附有資信調查、會計處理、代制單據等服務內容，而福費廷業務的內容則比較單一，只提供遠期匯票兌現的資金融通業務。

三、國際結算的風險防范

在當達的交換中，沒有“信用”為基礎，就不可能有貿易的產生和雙向流動。但另一方面，信用活動總是伴隨著信用風險。信用風險是指在以信用關系規定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。由于國際貿易是跨國家的商人間的交易，又由于各個國家間的商業習慣及法律差別很大，國際間商業交易的正常運行勢必受各國法律環境差異的影響。在不了解對方法律環境的情況下，一旦產生貿易糾紛，則將極不利于糾紛的解決。國際詐騙的存在，又加深了這種復雜性。國際結算中的風險是客觀存在的，再加上我國開展國際業務的時間較其它發達國家還尚短，相關業務人員專業知識不足、不規范操作、考慮問題不夠周全造成的結算風險提高。

在國際結算中，客戶信用風險又稱應收賬款風險，是指進口方拖欠出口方貨款產生應收賬款風險的可能性。在國際貿易中，宏觀環境的不確定性，進口國貿易政策變化、經濟滑坡、國際市場變化、利率變化、匯率變化等，這些因素均會導致信用風險。發展中國家在信用管理領域較發達國家而言嚴重滯后，再加上開展國際業務的時間較短，因此導致風險較大。歐美等發達國家在信用風險管理方面已有多年的研究和實踐經驗，形成了較有效的監控機制，并提供較有力的司法保障。但是，目前國際社會的信用欺詐司法約束嚴重不足，盡管國際社會為促進貿易公平健康發展而制定了一系列公約或規則，但對如何懲治信用欺詐尚未制定足夠完備和具有強制約束力的法律規定。目前，可采用以下的防范方法：

（一）交易前與貿易目標國政府簽署合作協議

與目標國政府簽署合作協議是一種尋求官方保護的方法。外貿企業應盡可能與目標國政府簽訂官方合作協議，以使今后的國家風險最小化。這樣可以為進出口貿易提供法律保護和支持，可作為解決糾紛的依據。

（二）對貿易的合作國進行風險評估

了解所在國的政策及經濟環境并做出評估，可以大大減少國家風險的發生概率。也可以通過市場調研的方式進行分析，其中包括貿易國政府的支持力度及態度、各筆交易風險與收益的對比、當地消費者偏好和當地同行業市場規模等。

（三）簽訂由官方承保的信用保險

使用進出口貿易的各種保險是一種有效的規避風險的方法。很多國家為了鼓勵本國進出口業務的開展，對外貿企業提供進出口貿易保險，這些保險對外貿企業在進出口貿易中因風險遭受的損失都給予一定補償。對于我國外貿企業來說，在從事進出口貿易前，可以選擇簽訂出口信用保險，在一定程度上規避風險，把風險轉嫁給保險機構，使企業本身能更好的進行國際貿易，而減少商業風險帶來的潛在損失。

（四）設立信用管理部門及專職機構且建立信用風險管理制度

目前，外貿企業內部管理中出口部門和財務部門往往在收賬問題和風險控制上職責不清，出現問題互相推諉。究其根源在于企業內部缺少信用風險管理職能部門，沒有專業人員從事風險管理工作。國際經驗表明信用管理部門是現代出口企業中一個舉足輕重的職能部門，信用風險管理工作是一項專業性、技術性和綜合性較強的工作，必須由特定的部門才能完成。信用風險是國際結算核心風險，風險管理職能部門工作的重點是對客戶信用的管理。

客戶信用管理實質上就是對客戶的支付信用和支付能力進行評價。企業要制定客戶資信管理制度，以客戶資信管理為核心實施一套防范和控制客戶風險的管理方法，包括收集管理客戶信息、建立完整的數據庫進行資信調查、篩選信用良好的客戶和剔除信用不良的客戶。

建立信用風險管理制度，就是要從根本上改變銷售和管理決策嚴重失控的局面，在企業內部形成科學的制約機制，以新增設的信用管理部門掌握和評估客戶資信狀況，對每筆交易的價值和風險進行獨立的、科學的、定量化的審核，并以此對應收賬款發生和運行的各個環節進行嚴格的監控。這樣能使企業的交易決策權限和拖欠風險職責更加明確，以有效地控制應收賬款，而且使企業的銷售管理體制從對外銷員的管理為主拓展到以對客戶的管理為主這一現代銷售模式上來。

（五）加強客戶資信管理且重視國際資信調查

客戶資信管理主要是搜集儲存客戶信息。因為客戶既是企業最大的財富來源，也是風險的主要來源。對客戶信息的管理是了解客戶資信狀況和信用風險控制的基礎，應通過專業咨詢機構對海外客戶進行全面調查，及時掌握和了解其經營情況、資信及償付能力，為安全收匯打下基礎。對所有往來客戶建立檔案，對客戶的檔案管理應采用動態管理制度，及時載入新的信息。企業要充分利用外國的信用咨詢系統，不僅要重視公共媒體的報道，而且要重視專業機構提供的信息咨詢，如通過一些知名信用評級機構提供的第三方評估報告來查詢客戶的信用狀況及財務狀況。

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