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一、“統貸統還”模式的介紹

1．“統貸統還”的含義。統貸統還，是指公司集團從金融機構取得統借統還貸款后，由集團所屬財務公司與公司集團或集團內下屬公司簽訂合同之后，才能分撥借款，按支付給金融機構的借款利率向公司集團或集團下屬公司收取用于歸還金融機構借款的利息，然后轉付給公司集團，最后公司集團統一歸還給金融機構的業務。2．“統貸統還”模式的缺點。在籌資過程中，很多中小公司為了發展而選擇負債經營的方式，后期背負償還債務的巨大壓力；籌資風險是指該中小公司的資本和債務的規模發生巨大變化的活動所具有的風險。尤其體現在負債結構的不合理，從時間上看，負債結構有短期負債和長期負債，還有取得資金和歸還負債的時間安排。籌集資金的過程中，很容易導致債務規模變大，所產生的外債規?？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥?，在負債之前就要規劃好，能否按約定的日期歸還資金，如果沒有很好的掌控，債務到期時拿不出足夠的資金，將會嚴重影響該中小公司的信譽和合作。在利潤和財務費用之間找到中心點，是經營成功的決定性因素，經過統計，在一年內，只有20％的公司生存下來，很多公司失敗的案例都跟風險有著密切的聯系。最近幾年，國內很多的公司先后不斷出現的風險事故，造成的巨額虧損引起了行業人士的關注。

二、案分析

1．案例介紹。武漢交通工程建設投資集團有限公司2010年3月3日成立，有高速公路，房地產等業務板塊，公司成立時間短，處于項目建設期，目前的利潤就是來源于銀行存款的利息，為了各個項目的順利推進，需要大量的資金存量。然而各項管理制度都不完善，尤其在財務管理這個方面，負債都呈現逐年增加的趨勢，這種情況不容樂觀，該公司實際擁有的實際資本占少數；在借款經營，購買固定資產，購買商品，繳納稅費等相關業務活動中，存在一系列的籌資風險，阻礙了該公司長期穩定發展的步伐。2．財務費用分攤方式的運用。（1）合理規劃資金的使用。資金沒有規劃好，大量的資金用在一個項目中，會導致公司的資金周轉困難，很長一段時間只有投入沒有收益，這樣的情況持續的時間長的話，會導致該公司的資金鏈斷裂，在生產經營的過程中，根據實際發生的情況來進行分析和判斷，做到資本結構合理化。企業發展所需要的資金量比較大，所以在籌集資金的時候要內外結合。既要靠內部積累又要借助外部投入。首先要搞好公司經營，把握好資產和負債的比例，提高資金運營效率，增加利潤總額，這樣才能在分配利潤的時候給公司留更多的內部積累。其次提高自身的信用，在向銀行貸款時，要提前計劃好這筆資金是長期用還是短期周轉。如果是長期的話，用自己可以作抵押的固定資產來交易，既可以降低籌資成本，也可以增加貸款額度，減少一點風險。建立專屬信用評估體系，提高自身信用，正常維護可以做抵押的固定資產控制擔保率，并給予公司適當的支持力度，從各方面都強化資質，就可以相對減少融資的風險。（2）合理分配財務費用。項目實施之前，對資金的需求沒有合理的預測，在進行資金需求量的預算時，更重要的是對公司發展走向以及主營業務收入方面的評估，估計在未來會產生多大的損耗。實有資金要控制在一個合理的范圍內，如果公司的資金不夠，要走向借款的道路，不利于公司長期穩定的發展。財務風險是指由于財務結構不合理，融資不當使其喪失償債能力而導致預期收益下降的風險。沒有將財務費用分攤工作作為長期穩定發展的重中之重，還是使用老舊的管理理念。對該公司的員工的專業沒有太大的硬性要求，最終會導致公司內部工作人員的整體工作能力下降，統計出的財務數據準確度不高，存在很大的風險隱患?？偠灾侠矸峙湄攧召M用是非常重要的。

三、“統貸統還”對公司的影響

1．促進公司加速資金周轉。一定程度上促進公司加速資金的周轉速度，不斷地提高了信貸資金的使用效益，自從實行統貸之后，集團公司加強了對資金的專門管理，這樣的做法有利于以后的長期穩定發展。在一個公司的經營中，任何的籌資資金方式都存在兩面性，如果沒有把握好這個關鍵，將會適得其反，“統貸統還”這種財務費用的分攤方式，在一定程度上增加了公司的資金使用，但是卻讓該公司的負債增加，處理不好兩者的關系，就會給公司造成一定的損失。2．增加了公司的負債統貸這種模式。會增加公司的負債情況，特別注意的是要謹慎負債，具有一定的還款保證才可以。流動資產與流動負債的比例要高于1：1，最好保持在2：1的合理區域，舉債規模不要超過一定的范圍，一般情況下，舉債規模的數值要小于凈資產的數值。貸款的一部分的資金，到了還款期限，如果沒有足夠的資金用于還款，將會影響公司的信譽，和公司的經營發展。3．增加了公司的利息支出。實有資金要控制在一個合理的范圍內，如果借款數額巨大，到進行投入項目的時候，發現該項目存在一定的問題，要擱置一段時間，才能實施該項目，借款已經到賬，卻沒有投入使用，造成大部分的資金閑置，在這期間也會產生一定的利息費用，增加了該公司的支出。無法按時還款或者借款資金閑置都不利于該公司長期穩定的發展。

四、總結

企業應當綜合考慮償債能力和再籌資問題，權衡風險大小，籌資來源不是很廣泛，一方面是公司日常經營所持有的那部分，另一方面主要是靠向銀行貸款所獲得的那部分。但是可以自由支配不用償還的這部分錢是有限的，用來滿足生產經營基本是不可能的，公司的財務費用的分攤方式也不是一成不變的，應隨著經濟社會的發展而不斷地調整和改進，以適應實際的情況，這樣才能切實預防風險的發生，并及時控制解決。

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作者:楊曉曼 單位:武漢交通工程建設投資集團有限公司