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摘要：在小企業貸款方面，不同規模銀行的貸款行為存在差異。與大銀行相比，小銀行在收集、處理和傳遞軟信息方面具有明顯優勢，因而會主要經營關系型貸款。以交通銀行為第二梯隊的全國股份制商業銀行盡管規模小于四大國有銀行，但決非理論意義上組織結構簡單的“中小銀行”，而是快速成長中的大銀行，因此，其貸款向大客戶集中并非戰略上的失誤，而是控制風險的理性選擇。

關鍵詞：商業銀行,銀行貸款,小銀行優勢,關系型貸款

一、問題的提出

中小企業融資困難一直是困擾我們長期未解決的難題。盡管銀監會于2005年7月了《銀行開展小企業貸款業務的指導意見》，鼓勵銀行打破傳統的信貸理念和方法，各銀行、包括股份制商業銀行，為開展中小企業貸款也進行了積極的探索和嘗試，但這并沒有從根本上改變中小企業貸款難的局面。[1]

我國學者的研究表明，中小企業融資困難是多種因素共同作用的結果，其中金融資本供給與產業資本需求存在體制上的不兼容是最根本的原因，而解決的辦法自然是建立內源于中小企業發展的中小銀行。[2]根據“小銀行優勢論”，小銀行可以利用與小企業建立的長期關系來獲得借款人的專有信息，較好地解決信息不對稱問題，為小企業提供貸款服務。與此同時，學者們也發現，在我國上百家中小銀行中，股份制銀行的行為越來越像國有銀行，貸款逐漸向大客戶集中。[3]如何解釋理論與現實的矛盾？股份制銀行爭奪大客戶是否向某些學者所言僅僅是因為其發展戰略失誤？[4]股份制銀行還是真正意義上的中小銀行嗎？

本文在小銀行優勢論的基礎上，結合中小企業貸款的特點，考察股份制銀行的貸款行為，力圖透過現象挖掘貸款行為背后的真實原因。

二、小企業貸款的特征與不同規模銀行的貸款行為

從表面上看，小企業貸款具有規模小、頻度高和更依賴于短期貸款的特征，但這些表面特征并沒有充分揭示小企業貸款的實質。[5]與大企業相比，小企業最大的區別是財務制度不健全、信息不透明，因而其貸款的根本特征是依賴于難以觀察、量化和傳遞的“軟信息”，即銀行通過多種渠道，尤其是通過提供多種服務和與企業業主、所在社區、客戶及供應商等的多次接觸收集各種信息。這類貸款被稱為關系型貸款。[6]關系型貸款是相對于交易型貸款而言的，二者最根本的區別在于貸款決策的依據，前者主要是與企業業主個人品德相關的軟信息，而后者則主要是可以量化和傳遞的“硬信息”，如財務報表、信用評分、抵押品價值等客觀指標。

關系型貸款與“人情貸款”之間存在微妙的區別。二者都建立在雙方多次交往的基礎上，貸款決策也都是主觀的，但貸款決策的原則性卻將二者區分開來。如果信貸員通過與企業業主的多次接觸發現，該企業沒有發展前景，業主品德也存在問題等，那么，在正常的關系型貸款中，信貸員應該拒絕發放貸款。但如果信貸員因為與企業業主的特殊關系，或者由于收授了后者的賄賂而違背貸款的基本原則而發放貸款的話，這就是“人情貸款”。在現實中，關系型貸款與人情貸款很難區分，銀行面臨著如何防范人情貸款的問題。但不同規模的銀行所面臨的這類問題的嚴重程度是不同的。

處于最基層的信貸人員最容易獲得企業的軟信息，也最容易偏離銀行利潤最大化軌道。由于軟信息不易量化與傳遞，銀行的規模越大，內部各層次之間的溝通越困難，監督成本就越高，由此產生組織不經濟(organizationaldiseconomies)。而小銀行因組織結構簡單，沒有或只有本地少數幾家分支機構，銀行股東-管理人員-信貸人員之間的信息溝通通暢，可以有效地解決這一問題。這就是小銀行優勢的重要來源。在小銀行，信貸員（有時就是管理人員和股東）在獲得借款企業信息的基礎上做出貸款決策，貸款程序靈活，審貸合一，能夠較好地滿足中小企業的貸款需求。然而，隨著銀行規模的擴大，防范人情貸款風險、降低組織不經濟效應將成為銀行面臨的重要任務，因此，規范貸款程序，實行審貸分離，同時增加資本投入便成為銀行控制人情貸款風險的重要手段。銀行增加資本投入主要是為了使貸款日益科學化、客觀化。例如，通過開發電腦軟件自動計算借款企業的信用評分以減少貸款決策中人為因素的干擾。

可見，在小企業貸款方面，不同規模銀行的貸款行為的確存在較大的差異。小銀行簡單的組織結構使其在收集、處理和傳遞軟信息以及控制人情貸款風險方面的具有明顯優勢，它們將主要經營依賴于軟信息的關系型貸款。而大銀行則因組織結構復雜面臨人情貸款風險和高昂的監督成本，而通過規范貸款程序和提高資本投入來加以防范成為大銀行成長過程中最理性的選擇。這樣一來，大銀行將逐漸喪失收集、處理和傳遞軟信息的能力，它們將從關系型貸款轉向依靠客觀、量化指標的交易型貸款。

研究證實，大銀行在貸款審查中使用數量標準來做出貸款決策，而小銀行更依賴于個人接觸。大銀行在借款企業規模較大、能夠提供正式的財務記錄、經營時間較長時更容易批準貸款，而小銀行則使用更靈活的貸款程序，更依賴于從已經建立的關系中獲得借款人的品質信息，不太重視財務變量。[7]可見，隨著銀行規模的增大，交易型貸款日益成為主要的貸款方式。由于大部分中小企業依賴于關系型貸款，因此不會成為大銀行的主要貸款對象。

三、我國股份制商業銀行的貸款行為

本文中的“股份制商業銀行”是指以交通銀行為第二梯隊的十幾家全國性股份制銀行。這些銀行之所以被劃在“中小銀行”之列，是因為它們與規模龐大的國有銀行相比仍然是很小的。在英國《銀行家》雜志統計的“中國銀行100強”中，它們的資產、稅前利潤和一級資本分別占21.8%、26.7%和18.8%，落后于四大國有銀行。但是它們中大多數已經不再是理論意義上組織結構簡單的“中小銀行”，因為其跨區分支機構已經達到幾百家、甚至上千家（見表1）。復雜的組織結構導致人情貸款的風險增大、監督成本提高，因此，為了防范人情貸款風險，規范貸款程序、嚴格實行審貸分離，便成為股份制銀行防范人情貸款風險的重要措施。

從要素投入情況的情況來看，股份制銀行投入大量的資本更新設備，依靠電腦、網絡等實現貸款信息或數據的整理和評估，依靠電腦信用評分做出貸款決策，導致資本投入的增長速度均快于勞動投入的增長速度。我國10家股份制商業銀行的實際人均資本（即實際固定資產凈值與雇員人數之比）平均從2000年的19.1萬元上升到了2004年的24.7萬元，而受到計劃經濟體制拖累、人員臃腫的國有銀行的實際人均資本僅從10.5萬元提高到13.1萬元。需要特別指出的是以服務民營企業為市場定位的民生銀行，近幾年卻投入巨資進行信息化建設，成為國內第一家數據大集中的銀行。從2000-2004年，民生銀行的人均資本始終位于前四位，貸款增長率也保持第一。除非投入的資本大量閑置，否則，很難想象銀行會通過發放關系型貸款來實現規模的高速擴張。可以肯定，其小企業貸款中更多的是交易型貸款。

此外，我國的股份制商業銀行大都誕生于上個世紀80到90年代，它們中已經有10家進入了全球最大的1000家銀行的行列（見表1），其中經營年限最短的民生銀行也有11年，最長的興業銀行已經24年。據國外學者的研究，銀行只有在誕生后的前幾年其行為才具備小銀行特征，隨著時間的延長，貸款對象也發生變化，當經營20年時，它們與成熟的大銀行已沒有區別。[8]如果是這樣的話，那么它們中一半以上已經是，或者基本上是大銀行，其他正在迅速成長為大銀行。因此，為了實現成本和效益的目標，它們會像國有銀行一樣經營交易型貸款，回避關系型貸款。由于小企業更依賴關系型貸款，因此，小企業不會成為它們的主要貸款對象。由此看來，我國股份制商業銀行的貸款對象逐漸向大客戶集中并非發展戰略上的失誤，而是銀行成長過程中規避人情貸款風險的理性選擇。

當然，這并不是說股份制銀行在中小企業貸款方面完全無所作為。近年來股份制銀行對中小企業貸款的積極性有所提高，并針對中小企業推出了一些創新貸款產品。盡管這些舉措可以緩解小企業貸款困難，但離真正解決這一問題還有相當的距離。因為無論何種貸款產品或技術，股份制銀行始終要求能夠提供滿意的硬信息，如驗資報告等。這類貸款從本質上來看仍然是交易型。而無法提供滿意硬信息的小企業仍然面臨貸款困難。換句話說，只有小企業中的高端客戶才可能成為它們的貸款對象。

四、結論

以上分析證明，無論從組織結構、要素投入、貸款程序或成長時間來看，我國的股份制商業銀行都已經不是純理論意義上的“中小銀行”，而是正在高速成長、甚至步入成熟期的大銀行，組織結構日益復雜化使銀行面臨的人情貸款風險急增，監督成本提高。很明顯，它們已經不再適合經營依靠軟信息的關系型貸款，其貸款行為逐漸從關系型貸款轉向交易型貸款，正是控制人情貸款風險的需要。鑒于小企業更依賴于關系型貸款，因此，小企業不會成為它們的主要貸款對象。

解決小企業貸款問題需要科學，更需要藝術，只有管理良好的小銀行才能勝任。目前，我國城市和農村商業銀行的絕對數量似乎非常龐大，但真正處于創立期的小銀行卻遠沒有想象的多，且大部分面臨經營困難，資產質量不容樂觀。由于長期以來產權不明晰、內部治理結構混亂，大量的關系型貸款轉變成為人情貸款。因此，我國小企業貸款困難實際上折射出的一方面是自然成長過程中真正處于創立期小銀行數量的缺失，另一方面是這類小銀行的經營困難。要建立起服務于小企業的創立期小銀行，明確產權、完善內部治理結構是其前提條件。但更為重要的是放松銀行市場的進出入條件，使銀行自然成長，實現市場競爭中的優勝劣汰。目前，僅從注冊資本來看，我國法律對銀行類金融機構的準入要求高于美國、英國和德國。[9]這使得我國的銀行從誕生之日就跨越了創立期而成為區域性、甚至全國性的大銀行，加之監管部門強行合并信用社，人為地使它們成長為銀行的做法，更加劇了小銀行數量的短缺，這對解決小銀行的經營困境毫無幫助，更不利于解決小企業融資困難。因為小銀行有一個與小企業共同成長的過程，如果經營有方，二者將在合作中成長為大銀行和大企業，此時，它們之間的關系將更加密切，關系才展現其最大的價值。由于市場上總是有小企業存在，這也就要求市場上總是有健康的小銀行存在，才能夠填補大銀行留下的市場空白。因此，解決小企業融資問題的長遠出路在保證金融安全的前提下，提高銀行市場進出入的自由度，積極促進創立期小銀行的健康發展。