導語：巨額儲蓄為深化改革奠定基礎論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

編者按：本文主要從居民領儲蓄的含義和形式；居民的儲蓄動機和影響儲蓄的因素；我國居民儲蓄的變化及原因；如何看待儲蓄存款增長進行論述。其中，主要包括：儲蓄是居民的重要經濟行為、儲蓄行為是居民對自身現期消費的節制或延期、居民將部分收入用于儲蓄，意味著他成為社會生產資金的供應者、持有小額貨幣的一般居民購買股票的投資行為、所謂居民儲蓄動機就是居民進行儲蓄活動的目的、個人負擔動機的作用強度，則取決于社會福利和保障制度的狀況、居民的收入水平越高，其儲蓄額越大、不同金融工具（即銀行存款、債券、股票）的收益率的差距、不同金融工具的風險程度的大小、金融工具的靈活性、改革后國民收入分配向個人傾斜、儲蓄存款分流的影響減弱、非真實儲蓄存款因素的影響也不可忽視、巨額儲蓄是近期經濟高速發展的重要保證等，具體請詳見。

儲蓄是居民的重要經濟行為。本文力求對我國改革中居民的儲蓄行為作出理論上的概括。下面注要涉及居民儲蓄的含義和形式、居民的儲蓄動機和影響儲蓄的因素等問題進行分析。

一、居民領儲蓄的含義和形式

從儲蓄來自居民的全部可支配收入中未用于現期消費支出的部分來看，儲蓄行為是居民對自身現期消費的節制或延期。但是，儲蓄不僅具有延期消費的意義，還是一種謀取未來收入的手段。事實上，居民的儲蓄，不僅是對未用于現期消費的部分收入的“儲”，即保存，而且是對這部分收入的“蓄”，即使之增殖。因此，可以給儲蓄這樣一個定義：儲蓄是居民保存國節制或延緩現期消費而持有的可支配收入的余額并使之增殖的行為。

居民將部分收入用于儲蓄，意味著他成為社會生產資金的供應者。通過儲蓄的中介，居民的收入余額將變為生產經營者手中的生產資金。居民因此而獲得的利息等形式的儲蓄收益，則是生產經營者使用居用提供的資金的代價。生產經營者對這種代價的支付，是居民的儲蓄不僅能保存收入的價值，而且能使之增殖的原因。居民的儲蓄收益作為財產收入，是一種非勞動怍入。這種非勞動收入的源泉，歸根結底是直接生產過程中勞動者的剩余勞動。但是，不能因此將社會主義社會中一般居民的儲蓄收益等同于肅削收入。因為，在社會主義條件下，對于絕大多數居民來說，儲蓄收益在全部收入中所占比例很小，而勞動收入占著絕大比重。當然，在社會主義初級階段，由于允許公有制以外的其他經濟成份存在，難免會產生少數完全靠占有他人勞動成果為生的食利者。這些人雖然通過與一般居民相同的儲蓄途徑獲得財產收益，但他們的財產收益卻是一種剝削收入。居民儲蓄具有兩種形式：一是個人銀行存款，一是以購買股票、債券的形式參加社會集資。當居民以銀行存款的形式進行儲蓄時，他經過銀行這個中介間接地將節余的貨幣收入作為生產資金提供給社會。而當居民以參加社會集資的形式進行儲蓄時，他直接地在證券市場上向社會提供生產資金。這種直接集資從經濟關系上屬于兩類不同性質的活動。購買債券經過一定時期必須歸還，債券持有者是債權人，他們和債務人的關系是一種借貸關系。購買股票則不然。購買股票后，居民就成為企業的股東，股票不必償還，股東不是企業的債權人而是企業的所有者之一。因此他們和企業結成的是投資關系而不是借貸關系。當然，持有小額貨幣的一般居民購買股票的投資行為，在目的上與某些大股東進行巨額投資的動機是有區別的。后者的投資，目的往往在于實現對其他企業的聯合、兼并和控制，其著眼點在于支配接受其資金的企業的生產經營活動。而一般居民以小額貨幣購買股票的目的，主要在于使自己的節余收入保值和增殖。所以，居民的這種小額投資行為仍然可以看作一種儲蓄形式。

二、居民的儲蓄動機和影響儲蓄的因素

所謂居民儲蓄動機就是居民進行儲蓄活動的目的。居民儲蓄動機大體上可分為三種。第一種是為了獲取利息、股息和紅利等收入，簡稱利息動機。第二類是為了購買住宅、家具和其他耐用消費品，以及為婚喪嫁娶等需要大筆開支的未來消費預作準備，統稱為特殊消費動機。第三種是為子女教育，為待業和退休后提供生活保障的動機，一般稱之為個人負擔動機。這三種動機有可能同時支配同一個居民的儲蓄行為，如利息動機有時也是為了未來消費和作為將來的生活保障。當然，對于不同的居民和同一個居民在不同時期的儲蓄行為，這三種動機的作用強度是有差異的。

居民的上述三種儲蓄動機的形成和作用強度與經濟體制有關。利息動機的形成和加強，以包括銀行系統和證券市場在內的資金市場和發育和完善為條件。在不存在資金市場或資金市場不發達的情況下，居民的金融意識必然淡薄，難以形成較強的利息動機。個人負擔動機的作用強度，則取決于社會福利和保障制度的狀況。子女教育費用、醫療費用、失業救濟和養老保險的社會保障程度越高，個人負擔動機對居民儲蓄行為的作用就越弱，反之亦然。關于特殊消費動機，一般說來，受經濟體制的影響較小，但其中某些項目，特別是住宅購買動機，也與社會福利和保障制度的內容有關。在對城鎮住宅實行福利性分配的舊體制下，城鎮居民中以購買住房為動機的儲蓄行為是很少見的。而在住宅商品化的條件下，住宅購買動機對居民儲蓄行為的作用將日益重要。

居民在上述動機支配下的儲蓄行為，受到一系列因素的影響?？梢詫⑦@些因素劃分為兩類。一類是影響居民儲蓄數量的因素，另一類是影響居民儲蓄形式選擇的因素。居民的收入水平，是影響其儲蓄數量的第一個因素。其他條件不變，居民的收入水平越高，其儲蓄額越大；收入水平越低，則儲蓄數額越小。影響居民儲蓄數量的第二個因素是金融工具的收益率。其他條件不變，利息率、債息率和股息率越高，居民的儲蓄數量的第二個因素是金融工具的收益率。其他條件不變，利息率、債息率和股息率越高，居民的儲蓄數額就越大；相反，則其儲蓄數額越少。除了收入水平和金融工具收益率這兩個主要因素之外，物價總水平的變動也會影響居民儲蓄的數量。在通貨膨脹的形勢下，如果利率的上升幅度低于物價水平上升幅度，居民儲蓄額將有可能下降。因為，在這種情況下，居民非但不能通過儲蓄獲得收益，而且其本金價值也會受到損失。許多居民會以提款或變形、變現的形式收回儲蓄，將其投入消費品市場，以實物形式來保持其過去節余收入的價值。當然，為了維護社會穩定，中國人民銀行，以銀行法為依據，對居民三年以上的儲蓄，進行保值，以維護居民儲蓄的利益。此外，在通貨膨脹的形勢下，如果名義收入的增長帳幅底低于物價水平上升幅度，居民的實際收入水平下降，其儲蓄數額也會減少。因為，在這種情況下，居民要想保持原有的消費水平，其可支配收入中消費支出所占比重將會增大，而儲蓄所占比重會變小。影響居民儲蓄形式選擇的因素。所謂居民儲蓄形式的選擇，也就是對銀行存款、股票、債券等金融工具的選擇。這種選擇又稱個人投資形式選擇。在影響居民個人的這種選擇的經濟因素中，較重要的有這樣三個因素：

（1）不同金融工具（即銀行存款、債券、股票）的收益率的差距。如果其他條件不變，居民趨向于選擇收益率較高的金融工具作為儲蓄手段。

（2）不同金融工具的風險程度的大小。一般說來，購買政府債券，在銀行存款的風險較小。而購買企業的股票和債券風險較大。如其他條件不變，居民趨向于選擇風險程度較小的金融工具作為儲蓄手段。

（3）金融工具的靈活性。這是指金融工具變現和轉為其他形式的難易程度。以銀行存款來說，活期存款的靈活性就大于定期存款。而股票和債券的靈活程度，則取決于證券交易機構的發達程度。如果其他條件不變，居民趨向于選擇靈活性較大的金融工具作為儲蓄手段。

綜上所述，三個因素的作用是有矛盾的。收益率較高的金融工具，其風險程度往往較高，靈活性也較差。相反，風險程度較低、靈活性較大的金融工具，其收益率又往往較低。因此，居民在進行儲蓄時，必然會綜合考慮這三個經濟因素的影響，根據自己的判斷作出恰當的選擇。這三個經濟因素對儲蓄形式選擇的影響程度，是與居民的儲蓄動機密切相關的。如果居民的利息動機較強，其全部儲蓄中收益率較高的金融工具可能會占較大比重。如果居民的特殊消費動機較強，其全部儲蓄中靈活程度較大的金融工具可能會占較大比重。而在居民的個人負擔動機較強的情況下，風險程度較小的金融工具則可能會占較大比重。

三、我國居民儲蓄的變化及原因

我國是一個發展中國家，自1949年建立中華人民共和國到實行改革開放的30年間，全國居民儲蓄只有幾百億元人民幣，1978年全國人均儲蓄存款余額只有21元，按當時的外匯牌價，相當于發達國家人均一天的工資。十一屆三中全會后的改革開放，使這一狀況發生了巨大變化，1988年人均儲蓄存款上升到347元，十年增長了16.5倍，到1995年底，全國人均儲蓄存款達到了2500元左右，17年增長了120倍，1996年10月30日中國人民銀行公布：截至1996年9月末，全國城鄉居民人民幣儲蓄存款科額達37085.2億元。儲蓄存款在連續兩年呈巨額增長的基礎上，1996年1月—9日凈增了7369.8億元，仍保持較高的增長幅度，這引人注目。居民儲蓄存款增長的原因：

（1）改革后國民收入分配向個人傾斜，城鄉居民實際收入保持了一定的增長速度，是儲蓄存款增加的基礎。三年來，國家加強經濟宏觀調控，經濟增長的速度放緩了些，職工工資收入和農民收入增速有所減緩，但總體上仍是增加的。據中國人民銀行對全國33個大中城市2萬儲戶調查表明，有28.4%的儲戶反映收入增加,有53.8%認為基本不變。

（2）儲蓄存款分流的影響減弱。居民投資渠道單一。國家清理、整頓金融秩序，建立、完善了有關金融法規，社會亂集資得到控制。而證券市場雖已有較大發展，但受各種條件限制，許多地區的股民人數不足總人數的1%，多數居民對炒股這一風險性較大的投資方式持謹慎的態度。銀行存款便成為居民儲蓄的主要選擇。

（3）歷史習慣原因。中華民族素有勤儉節約的風尚，很重視積蓄，以防不測。隨著我國住房、醫療、養老等社會福利體制的進一步改革，人們在考慮收入的支配時，也有較強的防患意識。

（4）通貨膨脹顯著緩和，存款收益實質上升。據人民銀行調查表明，有66.8%以上的儲房認為，對目前物價水平可以承受。按現有的物價、存款利率，有67.3%的儲戶還是選擇“繼續存錢”和“購買有價證券”。因為保值儲蓄取消并兩次調低利率后，雖然名義利率降低，但實際利率卻比1995年高5.94個百分點；比1996年5月份高0.1個百分點，表面上儲戶的收益減少了，但實際的利息收益會在通脹回落，物價下降中得到補償。

（5）非真實儲蓄存款因素的影響也不可忽視。據調查反映，目前儲蓄存款額中，相當一部分是經營性、集團消費基金，這部分資金不是用作未來消費，不同于傳統意義上的儲蓄。此外，金融機構改進服務，拓展業務等主觀能動作用也是促使儲蓄存款上升的原因之一。

四、如何看待儲蓄存款增長

改革開放促進了社會經濟發展，給城鄉居民帶來實惠，巨額儲蓄是近期經濟高速發展的重要保證，為深化改革奠定了物質基礎。目前，存款余額是否多了？引起人們的關注。改革開放前的1978年，全國人均儲蓄存款只有人民幣21元。10年后的1988年，人均存款上升到347元，也不過是人家10天的工資水平。經過幾年超常增長后，目前，全國人均存款額為3091.7元，按現牌價可折合386美元。人均儲蓄存款處于全國領先水平的北京，人均已達1萬元左右，約1300美元，而據國際儲蓄銀行公布的數字，1992年底日本的人均存款達46481美元，用這一數字與我國現在的水平比，相當于我國人均存款的140倍，是北京市人均存款的36倍。嘗到儲蓄救國甜頭的日本，個人儲蓄存款已達如此高的數目，政府鼓勵國民積極參加儲蓄政策；相比之下，處于經濟高速發展，資金嚴重短缺的我國，沒有任何理由不鼓勵居民參加儲蓄存款。我們考察一個國家或地區的個人存款是否多了，按照常規要用儲蓄率這一指標來衡量。1994年我國城鎮居民人均生活總收入為3179元，人均生活費總支出為2851元，其儲蓄率為10.32%，這還未考慮居民的其他投資形式和手持現金的因素。日本在經濟高速發展時期，其個人儲蓄率一直高于15%，最高年份高達22.8%。因此，我們不能輕易得出我國個人儲蓄率高的結論。要知道社會潛在購買力的大小，不能以儲蓄存款的多少來下定論的。雖然人們把儲蓄存款比喻為“籠中虎”，是社會購買力的“定時炸彈”，但隨著社會經濟的不斷發展和人民生活水平的不斷提高，人們將會自覺地在收入——消費——積累之間不斷地進行調節。社會潛在購買力不斷增大是合理和正常的。在社會穩定、經濟繁榮的情況下，并不“過量”的儲蓄存款不會造成擠提、搶購風險。據統計，我國經濟發展所需資金有70%依靠金融界信貸，而銀行信貨資金來源居民儲蓄存款占70%以上，從這角度看，正是較大幅度儲蓄存款支持了我國經濟的高速發展。