一、小額無抵押貸款

小額無抵押貸款主要針對缺乏有效擔(dān)保方和可變現(xiàn)抵押物的農(nóng)戶，以農(nóng)戶的信用發(fā)放，主要用于滿足農(nóng)戶的生產(chǎn)性需要如購買農(nóng)機(jī)器械等生產(chǎn)資料。村鎮(zhèn)銀行發(fā)放此類貸款可依據(jù)貸款戶上年收入、上兩年節(jié)余、家庭財(cái)產(chǎn)、品德、社會(huì)反映等指標(biāo)綜合評定，凡夠信用評級要求的，可領(lǐng)取一定金額以內(nèi)的貸款。為了提高農(nóng)戶的信用意識、保證發(fā)放的貸款資金及時(shí)收回，這類業(yè)務(wù)經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)行后，銀行可對符合信用村條件的鄉(xiāng)村授予“信用村”稱號，定期對信用村進(jìn)行復(fù)審。農(nóng)戶小額貸款模式對“信用戶”的授信額度可實(shí)行“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉(zhuǎn)使用”。

二、抵押、質(zhì)押和擔(dān)保貸款

我國農(nóng)村地區(qū)的貸款業(yè)務(wù)基本上缺乏有效的擔(dān)保方和可變現(xiàn)的抵押物，農(nóng)戶的戶房產(chǎn)多是自建自居，缺乏土地使用權(quán)證和房屋產(chǎn)權(quán)證，可抵押的有效財(cái)產(chǎn)很少，限制著農(nóng)戶抵押貸款的發(fā)展。而在市場經(jīng)濟(jì)下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)幅度大，農(nóng)戶和銀行都面臨著巨大的市場風(fēng)險(xiǎn)。在這一情況下，村鎮(zhèn)銀行要?jiǎng)?chuàng)新并挖掘可行的方式開展抵押和質(zhì)押貸款方式。

農(nóng)村中小企業(yè)可以存款、收益、權(quán)益等作為質(zhì)押物，農(nóng)產(chǎn)品加工、運(yùn)輸、銷售企業(yè)可探索以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款，開展農(nóng)業(yè)機(jī)械抵押、農(nóng)用機(jī)動(dòng)車輛抵押與商家聯(lián)保貸款等。

農(nóng)戶可探索農(nóng)舍抵押、農(nóng)機(jī)具抵押、門店抵押、以有價(jià)單證、城鎮(zhèn)區(qū)劃內(nèi)的商品房、商鋪?zhàn)鞯盅喊l(fā)放貸款，開展貸款戶所持政府債券、企業(yè)債券、養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)索賠等具有預(yù)期收益的有價(jià)證券質(zhì)押貸款等新型業(yè)務(wù)，積極推行“一次抵押、集中授信、余額控制、循環(huán)使用”的管理方法。

一、什么是問題貸款

所謂問題貸款就是通常所說的不良貸款,是指債務(wù)人不能或有跡象表明債務(wù)人不能按貸款協(xié)議按時(shí)償還本金和利息。具體而言,問題貸款就是銀行貸款五級分類中的次級類、可疑類、損失類。次級類是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題,依靠其正常的經(jīng)營收入無法保證其足額償還本息?？梢深愂侵附杩钊藷o法足額償還本息,即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保,業(yè)、也肯定會(huì)造成一部分損失。損失類是指在采取所有可能措施和必要的法律程序之后,本息任然無法收回,或者只能收回及少部分。

二、我國商業(yè)銀行問題貸款的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行。國有商業(yè)銀行是我國的主要銀行,80%以上的問題貸款來自于國有商業(yè)銀行。

如圖所示(2003年底我國四大國有商業(yè)銀行問題貸款情況表。單位:億美元):其中最多的是中國工商銀行876億美元占貸款比重的21.5%。占當(dāng)年GDP的6.2%,最少的是中國建設(shè)銀行,但問題貸款也達(dá)到235億美元。四大國有商業(yè)銀行合計(jì)2334億美元,占貸款比例的20.4%,占03年GDP的16.5%。

近年來雖然問題貸款余額和問題貸款率出現(xiàn)“雙降”,但數(shù)額仍然巨大。根據(jù)CBRC(中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì))的數(shù)據(jù),截止2007年12月底,銀行未清償問題貸款達(dá)到12684.2億元,占全部貸款比例1.67%,占07年GDP比例5.14%(07年GDP為246619億元)。其中國有商業(yè)銀行未清償問題貸款達(dá)到11149.5億元,占銀行未清償問題貸款比例87.90%,而且還不包括各家資產(chǎn)管理公司持有的債權(quán)。

編者按：本文主要從國內(nèi)外關(guān)于中期票據(jù)的定義；中期票據(jù)的分類；中期票據(jù)市場的意義；我國中期票據(jù)市場的管理方式；中期票據(jù)市場在我國的發(fā)展有重要意義；中期票據(jù)市場對商業(yè)銀行帶來的問題及建議進(jìn)行論述。其中，主要包括：中期票據(jù)（Medium-termNotes）作為連接短期商業(yè)票據(jù)和長期債券之間的“橋梁”性產(chǎn)品出現(xiàn)、發(fā)行者通過發(fā)行票據(jù)在資金市場上直接從投資者手中獲得資金、發(fā)行者即借款人、中介機(jī)構(gòu)、購買中期票據(jù)的投資者主要是機(jī)構(gòu)投資者、直接融資與間接融資相比，具有市場透明度高、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)、我國中期票據(jù)目前實(shí)行交易商協(xié)會(huì)注冊的市場化管理方式、中期票據(jù)可以降低企業(yè)的融資成本，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、中期票據(jù)在一定程度上降低了銀行的貸款業(yè)務(wù)、中期票據(jù)對銀行貸款的替代效應(yīng)，使商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)等，具體請?jiān)斠姟?/p>

摘要：本文首先對國內(nèi)外對中期票據(jù)不同理解進(jìn)行了對比分析，然后詳述了中期票據(jù)的分類。并根據(jù)實(shí)際情況，分析了我國引入中期票據(jù)市場以來對我國融資狀況的影響和意義，最后提出了中期票據(jù)市場對我國商業(yè)銀行帶來的問題和改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：中期票據(jù)；中期票據(jù)市場；融資方式。

一、國內(nèi)外關(guān)于中期票據(jù)的定義。

20世紀(jì)80年代早期，在美國等成熟債券市場中，中期票據(jù)（Medium-termNotes）作為連接短期商業(yè)票據(jù)和長期債券之間的“橋梁”性產(chǎn)品出現(xiàn)，其期限通常在2-5年之間。在歐洲貨幣市場發(fā)行的中期票據(jù)，稱為歐洲中期票據(jù)（EMTNs）。隨著市場的發(fā)展，中期票據(jù)逐漸突破了期限的限制，10-30年期限之間的中期票據(jù)變得更為普遍，中期票據(jù)已成為企業(yè)代替中期貸款的又一融資形式。

在我國，所謂銀行間債券市場中期票據(jù)業(yè)務(wù)，是繼短期融資券之后推出的又一項(xiàng)直接債務(wù)融資工具。根據(jù)《銀行間債券市場中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《指引》），中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場上，經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局一次注冊批準(zhǔn)后，在注冊期限內(nèi)按照計(jì)劃連續(xù)、分期地以公募形式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

摘要：世界銀行的調(diào)整貸款具有政策性強(qiáng)、支付速度快和使用靈活的特點(diǎn)。然而，使用世界銀行調(diào)整貸款必須附加政策性條件。20世紀(jì)90年代以來，“華盛頓共識”逐步成為政策性附加條件。可以預(yù)見，調(diào)整貸款將繼續(xù)在世界銀行貸款中占據(jù)重要地位，其附加條件不會(huì)取消，但會(huì)減少或修改。中國應(yīng)提高利用世界銀行調(diào)整貸款的效率。

關(guān)鍵詞：世界銀行；借款國；調(diào)整貸款；政策性附加條件

一、世界銀行調(diào)整貸款的特點(diǎn)

調(diào)整貸款是世界銀行(簡稱“世行”)設(shè)立的一種政策性非項(xiàng)目貸款，其目的是幫助借款國克服經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支失衡。其具體做法是：向借款國提供一筆快速支付的貸款，用于支持該國宏觀或部門經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。調(diào)整貸款可分為結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款和部門調(diào)整貸款。結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款是世行在20世紀(jì)80年代初設(shè)立的，最初用以支持發(fā)展中國家解決國際收支困難而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，并促進(jìn)其宏觀或部門經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整和機(jī)構(gòu)改革，重點(diǎn)是支持國民經(jīng)濟(jì)宏觀結(jié)構(gòu)調(diào)整。結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款有雙重目的：向借款國提供一筆快速支付的資金，幫助其緩沖來自外部的沖擊；以貸款為杠桿，促進(jìn)借款國實(shí)行政策和結(jié)構(gòu)改革，從根本上建立一種有效的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。上世紀(jì)80年代中期，針對一些國家不愿或沒有能力推行涉及面較大的結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，世行引入了部門調(diào)整貸款，著重支持一個(gè)或幾個(gè)特定部門的政策調(diào)整與機(jī)構(gòu)改革。部門調(diào)整貸款的實(shí)施擴(kuò)大了調(diào)整貸款的范圍，其只涉及單個(gè)部門，操作比較簡單，政治上更易于接受，部門政策和機(jī)構(gòu)改革通?？蔀榻鉀Q宏觀經(jīng)濟(jì)問題和提高部門效率提供潛在的指導(dǎo)。部門調(diào)整貸款的主要目的是支持某一具體部門的全面政策和體制改革。如果借款國執(zhí)行貸款項(xiàng)目的能力不強(qiáng)，總的經(jīng)濟(jì)管理水平或國民經(jīng)濟(jì)的規(guī)模尚不允許進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，可選用部門調(diào)整貸款。隨著形勢的發(fā)展，平衡國際收支已不再是調(diào)整貸款的首要目標(biāo)，當(dāng)前其重點(diǎn)是促進(jìn)借款國推行以市場經(jīng)濟(jì)為方向的機(jī)構(gòu)改革。

世行的貸款條件經(jīng)歷了三個(gè)階段：第一階段改革強(qiáng)調(diào)通過財(cái)政政策(包括減少財(cái)政赤字、抑制通貨膨脹)實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。第二階段改革增加了一項(xiàng)新的結(jié)構(gòu)改革，特別是實(shí)行開放的貿(mào)易體制和農(nóng)業(yè)自由化。第三階段改革強(qiáng)調(diào)私有化(尤其是銀行和電力部門的私有化)和政府改革。2000年以來，在世行貸款中，調(diào)整貸款的數(shù)額與項(xiàng)目數(shù)量有一定的波動(dòng)，但一直占據(jù)重要地位(見表1)。

與項(xiàng)目貸款相比，調(diào)整貸款具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，政策性強(qiáng)。調(diào)整貸款不是用于建設(shè)特定項(xiàng)目，提高產(chǎn)出水平，而是直接以政策調(diào)整和機(jī)構(gòu)改革為目標(biāo)。使用調(diào)整貸款必須滿足特定的宏觀或部門經(jīng)濟(jì)政策要求，使用結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款的國家必須制定世行認(rèn)可的結(jié)構(gòu)調(diào)整計(jì)劃，就貿(mào)易政策、價(jià)格政策、財(cái)稅政策、投資計(jì)劃、資金動(dòng)員、機(jī)構(gòu)改革等方面的調(diào)整作出承諾。具體的政策要求包括實(shí)行國有經(jīng)濟(jì)私有化、貿(mào)易自由化、金融(含利率和匯率)自由化、放開價(jià)格、取消財(cái)政補(bǔ)貼、壓縮公共部門投資、改革稅制和機(jī)構(gòu)改革等。第二，支付速度快。項(xiàng)目貸款評估一般需1～2年，而調(diào)整貸款的準(zhǔn)備過程較短，只需6個(gè)月甚至3個(gè)月。第三，使用靈活。項(xiàng)目貸款需專款專用，各項(xiàng)貸款必須符合評估報(bào)告中規(guī)定的用途。而調(diào)整貸款的目的是為借款國提供一種緩沖，使之能緩解因?qū)嵤┱{(diào)整計(jì)劃而帶來的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)沖擊。借款國在貸款的使用上有更大的自由度。結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款可由借款國自行安排使用，部門調(diào)整貸款也可在-定范圍內(nèi)安排使用。

一、國外學(xué)者研究成果評述

有不少學(xué)者很早就開始對商業(yè)銀行的貸款定價(jià)進(jìn)行研究，并且取得了很多值得后人借鑒的成果。早在上個(gè)世紀(jì)70年代初，霍奇曼(Hodgeman，1960，1961)從銀行與客戶存款關(guān)系的角度來開展研究的。他認(rèn)為，銀行存款關(guān)系的價(jià)值將隨著銀行間的競爭而產(chǎn)生，競爭壓力使得銀行必須緊緊依靠資金供給者——存款人才能獲得貸款收益。由于存款利率一般被嚴(yán)格限定，銀行可以通過提供低成本貸款對忠實(shí)的存款人進(jìn)行補(bǔ)償，因此，銀行與客戶間良好的存款關(guān)系將使客戶能夠享受到比非存款人更優(yōu)惠的貸款條件。

凱恩和麥基爾（KaneandMalkiel，1965）認(rèn)為，較強(qiáng)的存款關(guān)系能夠減少銀行信貸資金的變動(dòng)性，并提高銀行貸款組合的單位風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率。更重要的是，銀行通過觀察存款人收支活動(dòng)的私人信息，可以較其競爭對手獲得某種“信息優(yōu)勢”，這可使銀行能夠?yàn)槠溆袠O穩(wěn)定儲蓄存款來源的最佳存款人提供低成本的銀行貸款。這種策略的另一個(gè)好處是，它可以阻止其他銀行的貸款競爭，因?yàn)楦偁庛y行處于“信息逆勢”，無法對相同的存款人提供同樣的貸款利率。

七十年代以后，大量文獻(xiàn)把有關(guān)信息不對稱的理論引入金融中介論，認(rèn)為商業(yè)銀行作為金融中介在借款人與存款人之間能夠降低交易雙方的不對稱信息，從而使其與其它金融機(jī)構(gòu)相比具有特殊的意義，因此，盡管企業(yè)必須承擔(dān)附加成本，但它們?nèi)匀辉敢鈴你y行借款。

商業(yè)銀行貸款能夠提升銀企之間的合同靈活性，減少成本，便于加強(qiáng)控制、建立聲譽(yù)和保持信任。布特和薩克爾（BootandThakor，1994)指出，通過獲取私人信息，銀行可以開發(fā)廣泛的關(guān)系，提高事前貸款合同的靈活性。他們建立了一個(gè)研究框架，公司可以選擇與一家銀行簽訂無限期借款合約，而不是向資本市場融資。在均衡狀態(tài)下，銀行提供的合同最初要求公司承擔(dān)一個(gè)較高的貸款抵押率，并支付高成本的利息，但是合同同時(shí)也規(guī)定，一旦銀行私下觀察到公司項(xiàng)目成功實(shí)施之后，其對項(xiàng)目的利息費(fèi)用及抵押要求便會(huì)大大降低。

在信貸市場中，借款人清楚的知道自己的信貸質(zhì)量，而放款人并不清楚，加布里埃爾（Gabriel，2006）以西班牙1984年至2002年的銀行貸款為樣本，通過研究發(fā)現(xiàn)，在銀行貸款中使用抵押品可以作為信號裝置，顯示借款人的信貸質(zhì)量高低，這樣可以有效地解決逆向選擇的問題，并且，通過借款人與放款人之間反復(fù)的借貸活動(dòng)，有助于在兩者之間建立信譽(yù)，從而減少道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，他還發(fā)現(xiàn)，銀行貸款中抵押品的使用還會(huì)受到信貸市場的競爭程度、借款人的類型以及商業(yè)周期的影響。

編者按：本文主要從國際商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金制度的最新發(fā)展；對完善我國銀行貸款損失進(jìn)行論述。其中，主要包括：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)要求各國銀行實(shí)施新的資本監(jiān)管框架、商業(yè)銀行提取貸款準(zhǔn)備金的目的是為了吸收目前商業(yè)銀行貸款或貸款組合中的潛在損失、貸款損失準(zhǔn)備金的分類、貸款準(zhǔn)備金與監(jiān)管資本、監(jiān)管當(dāng)局和銀行管理者在貸款準(zhǔn)備金政策上的權(quán)限分配、抵押物在計(jì)提貸款準(zhǔn)備金中的作用、準(zhǔn)備金計(jì)提的方法、貸款準(zhǔn)備金政策與商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系和外部監(jiān)管的完善程度密切相關(guān)、各國準(zhǔn)備金政策的差異與各國金融體系和貸款結(jié)構(gòu)的差異不無關(guān)系、發(fā)達(dá)國家重視借款人的信用分析和對抵押物價(jià)值的保守估計(jì)等，具體請?jiān)斠姟?/p>

內(nèi)容提要:本文以巴塞爾新資本協(xié)議有關(guān)資本監(jiān)管的內(nèi)容為背景,總結(jié)了發(fā)達(dá)國家貸款損失準(zhǔn)備金政策的最新發(fā)展,從準(zhǔn)備金的分類、資本與準(zhǔn)備金的關(guān)系等五個(gè)方面對發(fā)達(dá)國家的貸款損失準(zhǔn)備金政策進(jìn)行了比較分析。最后,對完善我國貸款損失準(zhǔn)備金制度提出了若干看法與建議。

近年來,國際銀行業(yè)監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)要求各國銀行實(shí)施新的資本監(jiān)管框架,即資本對風(fēng)險(xiǎn)、特別信用風(fēng)險(xiǎn)的敏感性要加強(qiáng)。銀行貸款損失準(zhǔn)備金主要是針對信用風(fēng)險(xiǎn)即借款人違約而計(jì)提的,而信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的可能使銀行破產(chǎn)的最主要的風(fēng)險(xiǎn)種類。因此,怎樣合理地計(jì)提準(zhǔn)備金就變得非常重要。

一、國際商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金制度的最新發(fā)展

貸款損失準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行從收入或利潤中提取的、以覆蓋由于借款人違約而使貸款受損的準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行提取貸款準(zhǔn)備金的目的是為了吸收目前商業(yè)銀行貸款或貸款組合中的潛在損失。

但是,對貸款損失準(zhǔn)備金的定義,各國商業(yè)銀行之間的差別很大,而且貸款損失準(zhǔn)備金的實(shí)踐和政策之間也存在很大的區(qū)別,目前國際銀行業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金的制度改革和發(fā)展代表了未來這一政策的變化趨勢。

一、問題的提出

近年來，我國商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提政策主要有2001年財(cái)政部頒布的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、2002年中國人民銀行的《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》、2002國家稅務(wù)總局頒布的《金融企業(yè)呆賬損失稅前扣除管理辦法》和2005年財(cái)政部下發(fā)的《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》及《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》。這些法規(guī)政策對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的定義、種類、范圍、計(jì)提方法、呆賬核銷中的會(huì)計(jì)處理及稅收等都作出了明確規(guī)定，初步形成了一套具有中國特色的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備政策體系。與此同時(shí)，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)從2001年正式運(yùn)行以來，加快了國際準(zhǔn)則的建設(shè)步伐與全球推廣，歐盟、澳大利亞、新西蘭、新加坡、香港等從2005年開始正式采納和實(shí)施多項(xiàng)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中包括與銀行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備密切相關(guān)的《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（IAS39）。

我國財(cái)政部為實(shí)現(xiàn)與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同，于2006年2月了39項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求上市公司自2007年1月1日開始執(zhí)行，其中與商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備密切相關(guān)的是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（本文稱為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）?？梢哉f新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號與前述系列規(guī)定共同構(gòu)成了我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款損失準(zhǔn)備政策體系。但是，由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號在資產(chǎn)分類、計(jì)提方法等方面的根本性改變，使其與舊的監(jiān)管政策在某些具體條款上存在著較大矛盾和沖突。如何積極穩(wěn)妥地實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量減少給我國商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備及其監(jiān)管帶來的負(fù)面影響是當(dāng)前我國監(jiān)管當(dāng)局、商業(yè)銀行等面臨的一項(xiàng)迫切任務(wù)。本文將企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號與正運(yùn)行著的銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引進(jìn)行比較分析，找出實(shí)施新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的癥結(jié)并提出相關(guān)政策建議，以期對商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營、提升核心競爭力有所裨益。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管政策關(guān)于貸款損失準(zhǔn)備的基本規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的實(shí)施（3）貸款減值的計(jì)量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，分類為貸款的資產(chǎn)沒有活躍市場且近期不用于出售，不具有公允價(jià)值，因而可直接采用現(xiàn)值法計(jì)量減值，即將其賬面價(jià)值減計(jì)至預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值（不包括尚未發(fā)生的未來信用損失）。預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，應(yīng)當(dāng)按照貸款的原實(shí)際利率折現(xiàn)確定，并考慮擔(dān)保物的價(jià)值，其一般表達(dá)式為：

PV為一筆未來某時(shí)點(diǎn)到期貸款的現(xiàn)值，Sn表示該筆貸款在n年末時(shí)的價(jià)值，i表示折現(xiàn)率。計(jì)算該筆貸款保證、抵質(zhì)押物、經(jīng)營性現(xiàn)金未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，并與該筆貸款初始本金比較，其差額與該筆貸款初始本金之比即為該筆貸款的損失準(zhǔn)備金率。

信貸業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行最重要的一種職能，它對銀行的經(jīng)營動(dòng)作有著重要的意義。其一、發(fā)放貸款是銀行收入的主要來源；其二，通過發(fā)放貸款可以加強(qiáng)與銀行重要顧客的關(guān)系，以增加銀行出售其它服務(wù)的能力；其三，通過銀行的服務(wù)和經(jīng)營，可以滿足社會(huì)、政府和企業(yè)的需求，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文對這一業(yè)務(wù)的闡述主要基于對理論和實(shí)際操作的制度變遷過程分析，這種分析可按下面的結(jié)構(gòu)展開。

一、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款理論變遷

由于美國銀行業(yè)和金融制度在國際金融體系中無以倫比的地位和威望，研究其貸款理論演變將成為一種可靠的依托，這種演變經(jīng)歷了：

1.實(shí)票論和商業(yè)貸款理論。在歷史上，美國的貸款實(shí)踐仿效了英國銀行業(yè)的模式。英國的理論被稱為“實(shí)票論”，而其美國的變體則被稱為“商業(yè)貸款理論”。這兩種理論都認(rèn)為貸款是資金的主要來源，并認(rèn)為需要有資金的流動(dòng)性，以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此，最好是只發(fā)放短期貸款，因?yàn)橘J款理論認(rèn)為，長期投資的資金應(yīng)來自長期資源，如留存收益，發(fā)行新的股票以及長期債券?！吧虡I(yè)貸款理論”的缺點(diǎn)在于：第一，這一理論并不適用于整個(gè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)――雖然它可能適用于個(gè)別銀行，以庫存貨物作低押發(fā)放一筆貸款，借款人只有把貨物出售后才能清償貸款。其二，如果借款人找不到買主，這位顧客也會(huì)借一筆款去完成這筆交易。這樣，雖然個(gè)別銀行可能預(yù)期貸款到期通常會(huì)增加銀行的資金流動(dòng)性，而對于整個(gè)銀行系統(tǒng)來說，則未必如此。再次，整個(gè)銀行系統(tǒng)的脆弱性，在長時(shí)間中，可能影響個(gè)別銀行的資金流動(dòng)性。

2.轉(zhuǎn)換論。1918年，產(chǎn)生了H.G.莫爾頓的“轉(zhuǎn)換論”，這一理論認(rèn)為，把可用資金（存款）的一部分投放于二級市場的貸款與證券，可以滿足銀行資金流動(dòng)性的需要。流動(dòng)性的需要增大時(shí)，可以在金融市場上出售這些資產(chǎn)（包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、美國短期國庫券等）。轉(zhuǎn)換理論的實(shí)際應(yīng)用，增加了新流動(dòng)性來源，并證明銀行可以發(fā)放較長期的貸款，這樣就延長了各種貸款的平均期限。但是，“轉(zhuǎn)換論”也同樣具有“商業(yè)貸款理論”的那種局限性，此外，貸款平均期限的延長會(huì)增加銀行的全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.預(yù)期收益理論。1949年，赫伯特·V·普羅克提出了“貸款流動(dòng)性的預(yù)期收益理論”。根據(jù)這一理論，穩(wěn)定的貸款必須有適當(dāng)?shù)臍w還日期表，這個(gè)日期表以借款的預(yù)期收益或現(xiàn)金收入為依據(jù)。這一理論與先前的一些理論是一致的，但增加了寬廣度?！皩?shí)票論”認(rèn)為銀行應(yīng)滿足工商業(yè)的借款需要，“轉(zhuǎn)換論”認(rèn)為，如果銀行的投資是高質(zhì)量的，那么貸款的期限并不影響它的安全性?！邦A(yù)期收益理論”認(rèn)為，穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。這樣，聯(lián)邦儲備體系就成為資金流動(dòng)性的最后來源保障了。

內(nèi)容摘要:國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間的借貸合同是一種典型的關(guān)系合同。從嵌入性的視角來看,銀行不良貸款產(chǎn)生的一個(gè)重要原因是,銀企之間的社會(huì)關(guān)系與經(jīng)濟(jì)關(guān)系不相適應(yīng)。銀企之間影響力不對稱的社會(huì)關(guān)系嵌入到它們之間的雙邊治理結(jié)構(gòu)中,導(dǎo)致了關(guān)系合同的非同構(gòu)。這種非同構(gòu)使得銀企借貸合同軟化而無法正常執(zhí)行,其后果就是銀行不良貸款的產(chǎn)生。

關(guān)鍵詞:不良貸款關(guān)系合同嵌入性

近年來,國有商業(yè)銀行的每一步改革,如剝離不良貸款、政府的注資重組上市等無一不倍受矚目,而降低銀行的不良貸款又幾乎是每一步改革的核心內(nèi)容。這從一個(gè)側(cè)面說明了銀行不良貸款問題的重要性和長期性。本文從嵌入性的視角出發(fā),研究國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)之間關(guān)系合同的特點(diǎn),對不良貸款的產(chǎn)生給出一個(gè)新解釋,以及相應(yīng)的政策建議。

研究關(guān)系合同的嵌入性新視角

“嵌入性”概念最早由經(jīng)濟(jì)史學(xué)家KarlPolanyi(1957)在“作為制度過程的經(jīng)濟(jì)”一文中提出,他認(rèn)為所謂嵌入性就是“人類經(jīng)濟(jì)嵌入并纏結(jié)于經(jīng)濟(jì)與非經(jīng)濟(jì)的制度之中”,并且“將非經(jīng)濟(jì)的制度包容在對經(jīng)濟(jì)的研究中是極其重要的”。也就是說,在對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行研究時(shí),還應(yīng)該對嵌入到這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中的非經(jīng)濟(jì)制度或關(guān)系進(jìn)行研究。

20世紀(jì)70年代以后,在社會(huì)學(xué)家和法學(xué)家的影響下,經(jīng)濟(jì)學(xué)的某些研究領(lǐng)域也開始出現(xiàn)“嵌入性”的研究視角,例如關(guān)系合同的研究領(lǐng)域。根據(jù)FurubotnandRichter(1991)的概括,合同可以分為古典合同和關(guān)系合同。古典合同是完全合同,其特點(diǎn)是事前對于可能出現(xiàn)的各種狀況都有明確的規(guī)定,并且存在一個(gè)完全的合同法體系用來處理各種糾紛。關(guān)系合同是不完全合同,其特點(diǎn)是由于合同各方的有限理性和機(jī)會(huì)主義,合同無法對未來所有可能出現(xiàn)的狀況進(jìn)行規(guī)定,也不存在一個(gè)完備的法律體系,合同中一些糾紛的解決需要依靠一個(gè)連續(xù)的關(guān)系體系的協(xié)商。

摘要：借新還舊是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行中已存在的一種形式，人民銀行對開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)有嚴(yán)格的規(guī)定。實(shí)際操作中，借新還舊有被濫用之勢，給銀行帶來了風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)加以防范和控制。

關(guān)鍵詞：借新還舊；風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)生；原因；控制

一、借新還舊風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行業(yè)賴以生存的生命線，資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接影響商業(yè)銀行的利潤，甚至高管人員的職業(yè)生涯，“提質(zhì)降比”成為了銀行業(yè)發(fā)展的“硬道理”和主要目標(biāo)。但是近年來，一些商業(yè)銀行為壓縮不良貸款，采用借新還舊的方式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。貸款借新還舊不僅成為掩蓋不良貸款問題的“避風(fēng)港”，而且成為不良貸款新的發(fā)生源，同時(shí)也將使部分貸款責(zé)任人因此逃脫責(zé)任追究，為銀行管理帶來不良影響。借新還舊如不進(jìn)行嚴(yán)格控制和有效監(jiān)管，將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的真實(shí)性產(chǎn)生巨大影響。因此，我們有必要認(rèn)真分析這些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行在日趨強(qiáng)烈的競爭中，健康持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

二、借新還舊存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

第一，借新還舊往往不能真實(shí)反映貸款質(zhì)量，誤導(dǎo)上級行正確決策。對不符合借新還舊條件的客戶給予借新還舊，不僅是一種變相的短期經(jīng)營行為，而且掩蓋了貸款的真實(shí)質(zhì)量。雖然在一定時(shí)間內(nèi)，從帳面上掩蓋了它們的真實(shí)“身份”，但是并沒有改變其真實(shí)形態(tài)。商業(yè)銀行不良貸款該反映的沒有真實(shí)反映，一方面貸款質(zhì)量失真，另一方面對減值準(zhǔn)備的計(jì)提嚴(yán)重減少，再一方面還將誤導(dǎo)上級行對不良貸款處理的正確決策，從而形成新的操作風(fēng)險(xiǎn)。