導(dǎo)語：如何才能寫好一篇無形資產(chǎn)的價(jià)值，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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【關(guān)鍵詞】 無形資產(chǎn) 價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理

無形資產(chǎn)不僅是21世紀(jì)的入場券，還是21世紀(jì)的競爭基礎(chǔ)這早已成為各界公認(rèn)的一種不爭事實(shí)。無形資產(chǎn)在企業(yè)中所處的地位及所占比重也變得越來越重要。這不止是由于知識(shí)創(chuàng)新的原因使然，重要的是，無形資產(chǎn)目前的質(zhì)與量已經(jīng)的對(duì)企業(yè)核心競爭力的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。并且地位也隨著不斷提高。綜觀當(dāng)今世界，隨著市場競爭的日趨激烈和科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，產(chǎn)品和勞務(wù)中“物質(zhì)”所占的比重不斷下降，“知識(shí)和信息”所占的比重不斷上升，智力資本、無形資產(chǎn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中所發(fā)揮的作用越來越大。無形資產(chǎn)作為“軟資產(chǎn)”在生產(chǎn)函數(shù)中的比重日益提高，并逐漸成為導(dǎo)致企業(yè)環(huán)境產(chǎn)生劇烈變化的重要因素之一。

1. 無形資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系分析

根據(jù)莫迪利安尼和米勒的定義，企業(yè)的價(jià)值為企業(yè)的市場價(jià)值，它由企業(yè)股票與企業(yè)債權(quán)的市場價(jià)值之和組成，即：企業(yè)價(jià)值=企業(yè)股票市價(jià)+企業(yè)債權(quán)市價(jià)。股票的價(jià)值為股東在未來"年內(nèi)所獲收益的現(xiàn)值；債權(quán)的價(jià)值等于其預(yù)期債息的現(xiàn)值加上最終票面價(jià)值的現(xiàn)值。同時(shí)，從財(cái)務(wù)上來說，企業(yè)價(jià)值為企業(yè)未來現(xiàn)金流入量的資本化現(xiàn)值。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，企業(yè)價(jià)值的大小不再由其所擁有的有形資產(chǎn)的高低而決定，而是取決于企業(yè)品牌競爭力的強(qiáng)弱、市場份額的大小、技術(shù)水平的高低等無形資產(chǎn)。因此，企業(yè)的市場價(jià)值與有形資產(chǎn)價(jià)值之間的偏離越來越大。而且，高新技術(shù)行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)相比，企業(yè)的市場價(jià)值與其有形資產(chǎn)賬面價(jià)值的差距要更大一些。由此可見，現(xiàn)代企業(yè)的價(jià)值增長越來越多地以消耗無形資產(chǎn)為代價(jià)，無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中扮演著重要角色。

2. 無形資產(chǎn)是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造不可或缺的生產(chǎn)要素

在過去以實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)時(shí)代里，企業(yè)是利用有形資產(chǎn)的投資和管理來創(chuàng)造價(jià)值的。在那個(gè)時(shí)代，企業(yè)關(guān)心的僅僅是貨幣資金、存貨、廠房、設(shè)備、投資等實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。進(jìn)入新經(jīng)濟(jì)時(shí)代后，企業(yè)處在一個(gè)信息和環(huán)境瞬息萬變的國際巿場中，傳統(tǒng)的價(jià)值創(chuàng)造模式已是強(qiáng)弩之末。為了創(chuàng)造超額收益，企業(yè)必須具有無形資產(chǎn)這項(xiàng)生產(chǎn)要素。無形資產(chǎn)大多是科技人員和管理者腦力勞動(dòng)的結(jié)晶，其之所以有價(jià)值是因?yàn)闊o形資產(chǎn)投入生產(chǎn)過程后，使得生產(chǎn)率大大提高或者使提供的產(chǎn)品更具有吸引力。其結(jié)果表現(xiàn)為，一方面投入與原來相同的物質(zhì)資產(chǎn)，創(chuàng)造的價(jià)值量比原來更多；另一方面生產(chǎn)與原來相同的物質(zhì)產(chǎn)品，但是卻節(jié)約了更多的物質(zhì)要素投入。

3. 無形資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的關(guān)系

從靜態(tài)上看，無形資產(chǎn)是企業(yè)價(jià)值的重要組成部分，是企業(yè)超額收益的源泉，在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中有不可替代的地位和作用。在動(dòng)態(tài)上，無形資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的關(guān)系可以從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面進(jìn)行分析。

3.1宏觀層面：無形資產(chǎn)是企業(yè)獲取超額收益的動(dòng)力根據(jù)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造理論，企業(yè)的超額收益從何而來，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為企業(yè)的超額收益來自于行業(yè)結(jié)構(gòu)和市場定位，即企業(yè)所選擇的總成本領(lǐng)先、差別化和集中戰(zhàn)略。企業(yè)資源理論認(rèn)為企業(yè)的超額收益來源于企業(yè)擁有或能支配的稀缺資源。企業(yè)能力理論認(rèn)為配置和利用資源的能力才是帶給企業(yè)超額收益的因素。企業(yè)關(guān)系理論認(rèn)為企業(yè)與供應(yīng)商、客戶以及合作伙伴良好的關(guān)系構(gòu)成了企業(yè)的超額收益。這些理論從不同的方面考察企業(yè)超額收益的來源。但是，無論是企業(yè)選擇的戰(zhàn)略，異質(zhì)資源的識(shí)別與獲取，核心能力的構(gòu)筑還是良好社會(huì)關(guān)系的建立，都在一定程度上體現(xiàn)為無形資產(chǎn)的培養(yǎng)與利用。

3.2中觀層面：無形資產(chǎn)是企業(yè)現(xiàn)金流的重要來源企業(yè)價(jià)值通常定義為企業(yè)未來能夠產(chǎn)生的現(xiàn)金流人量的折現(xiàn)值之和。無形資產(chǎn)通過改善企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、組織效率和顧客價(jià)值改變企業(yè)的現(xiàn)金流，從而創(chuàng)造超過有形資產(chǎn)回報(bào)率的超額收益，改變的途徑主要有以下三種：

3.2.1無形資產(chǎn)通過作用于有形資產(chǎn)改變企業(yè)的現(xiàn)金流雖然無形資產(chǎn)可以單獨(dú)存在并進(jìn)行投資轉(zhuǎn)讓，但是企業(yè)擁有無形資產(chǎn)的主要目的是充分發(fā)揮無形資產(chǎn)對(duì)有形資產(chǎn)的擴(kuò)張作用進(jìn)而創(chuàng)造超額收益。無形資產(chǎn)可以作用于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程，改變物質(zhì)資本的擴(kuò)張作用。

3.2.2無形資產(chǎn)單獨(dú)改變企業(yè)的現(xiàn)金流

企業(yè)只有降低生產(chǎn)的成本，提高銷售量與銷售收入，才能夠維持企業(yè)現(xiàn)金凈流入量的穩(wěn)定增長。人力資本和組織資本注重的創(chuàng)新能力可以為企業(yè)不斷提供開發(fā)新產(chǎn)品，建立新品牌，強(qiáng)化市場競爭優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力；同時(shí)在人力資本和組織資本上的投資可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)營效率的提高和成本的降低。

3.2.3無形資產(chǎn)相互作用改變企業(yè)的現(xiàn)金流

無形資產(chǎn)在對(duì)企業(yè)所發(fā)揮的作用上，部分的無形資產(chǎn)是通過相互滲透與合作才能夠發(fā)揮其作用的。無形資產(chǎn)作用的發(fā)揮是在向價(jià)值轉(zhuǎn)換的進(jìn)程中來完成的。在無形資產(chǎn)范疇內(nèi)，人力資本可以說是其核心力量。人力資本能夠體系價(jià)值的創(chuàng)造活動(dòng)，是無形資產(chǎn)的主體。

3.3微觀層面：無形資產(chǎn)自身的特性對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響除了宏觀層面無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中有著不可替代的地位和極為重要的作用，中觀層面無形資產(chǎn)是企業(yè)現(xiàn)金流的重要來源之外，無形資產(chǎn)本身具有什么特性促使其在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中做出巨大貢獻(xiàn)呢？美國紐約大學(xué)的巴魯·列弗教授認(rèn)為，促使無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造方面做出巨大貢獻(xiàn)的是無形資產(chǎn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，也就是無形資產(chǎn)促進(jìn)企業(yè)價(jià)值增長的因素。

總之，盡管無形資產(chǎn)自身的一些特性在某種程度上阻止了其價(jià)值的創(chuàng)造，但毫無疑問，從宏觀上來說，各類無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中具有不可替代的地位和作用；從中觀上來說，無形資產(chǎn)通過改善企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、組織效率和顧客價(jià)值改變企業(yè)的現(xiàn)金流，為企業(yè)創(chuàng)造超額收益；從微觀上來說，無形資產(chǎn)自身的非競爭性、規(guī)模報(bào)酬遞增性、可升級(jí)性等都極大地促進(jìn)了企業(yè)價(jià)值的增長。這就意味著無形資產(chǎn)的內(nèi)涵和構(gòu)成的特殊性決定了其強(qiáng)大的價(jià)值創(chuàng)造功能，企業(yè)價(jià)值的增長越來越多地來自無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

篇2

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)并購、公司上市、股權(quán)變更、企業(yè)清算、國有企業(yè)改制等經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)日益增多，這些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的發(fā)生都會(huì)涉及到企業(yè)價(jià)值評(píng)估。企業(yè)價(jià)值評(píng)估中需要探討的問題很多，無形資產(chǎn)因素就是其中之一。為了便于說明，本文中所指無形資產(chǎn)不包括土地使用權(quán)和人力資源兩個(gè)內(nèi)容。

一、采用收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)對(duì)無形資產(chǎn)因素的考慮

收益法是企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的一種主要評(píng)估方法，它是通過將被評(píng)估企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。收益法的預(yù)期收益可以現(xiàn)金流量、各種形式的利潤或現(xiàn)金紅利等口徑表示。按照一般的企業(yè)價(jià)值評(píng)估思路，收益法通常適用于評(píng)估持續(xù)經(jīng)營且具有獲利能力的企業(yè)。

企業(yè)的未來獲利能力，是企業(yè)各種因素包括企業(yè)的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等共同作用的結(jié)果。企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)類型很多，理論上包括各種可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、特許權(quán)、專有技術(shù)等）以及不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)（如企業(yè)的人員素質(zhì)、企業(yè)文化、商譽(yù)等）。在評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，這些無形資產(chǎn)因素都必然要加以考慮。需要探討的問題在于，評(píng)估師如何對(duì)這些因素相互作用后將給企業(yè)未來收益產(chǎn)生的影響進(jìn)行預(yù)測。

比如，企業(yè)通過購買方式取得一項(xiàng)技術(shù)，但在技術(shù)的消化與吸收方式以及相關(guān)的資金投入等方面不同，這項(xiàng)技術(shù)的價(jià)值，即未來獲利能力就會(huì)完全不同。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本、韓國等亞洲國家的一些企業(yè)，在技術(shù)引進(jìn)方面的投入比例大約是1：7，即每引進(jìn)一元錢的技術(shù)，企業(yè)自己進(jìn)一步開發(fā)的投入大約是7元；而我國企業(yè)的該項(xiàng)投入比例大約是1：0.2，大大低于上述兩個(gè)國家的企業(yè)。從這個(gè)數(shù)據(jù)可以看出，同樣一項(xiàng)技術(shù)，在不同的企業(yè)中，人員技術(shù)水平的的高低、管理人員的素質(zhì)、企業(yè)對(duì)技術(shù)的消化能力、企業(yè)的融資能力以及投入的資金量等因素不同，該項(xiàng)技術(shù)所產(chǎn)生的未來獲利能力是完全不同的。

根據(jù)這個(gè)例子，可以悟出一個(gè)道理，就是在預(yù)測企業(yè)的未來收益時(shí)，一定要充分考慮企業(yè)無形資產(chǎn)（特別是技術(shù)型無形資產(chǎn)）的構(gòu)成，要考慮與無形資產(chǎn)未來發(fā)揮效益密切相關(guān)的因素，如企業(yè)未來的融資能力、在技術(shù)方面加大投入的能力、在技術(shù)方面進(jìn)一步開發(fā)的能力（主要指企業(yè)中技術(shù)人員的素質(zhì)）、技術(shù)研發(fā)成功后相應(yīng)資金的配套能力、與該技術(shù)相關(guān)的產(chǎn)品市場份額、與該技術(shù)相關(guān)的國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃以及環(huán)保因素等。簡單地講，就是要考慮四個(gè)“量”，即：企業(yè)人力資源的質(zhì)量（研發(fā)能力）、企業(yè)后續(xù)配套資金的數(shù)量（融資能力）、市場上對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的容量（競爭能力）、企業(yè)的生產(chǎn)能量（生產(chǎn)能力）等。

在采用收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，要充分考慮企業(yè)的無形資產(chǎn)（特別是技術(shù)型無形資產(chǎn)）在未來使用方面的各種配套因素以及影響因素，本文將這種思路稱為動(dòng)態(tài)評(píng)估思路；而不是籠統(tǒng)地以企業(yè)的現(xiàn)有收益為基礎(chǔ)，以某一個(gè)預(yù)計(jì)比率來對(duì)企業(yè)未來的收益加以預(yù)測，本文將這種思路稱為靜態(tài)評(píng)估思路，在評(píng)估無形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)采用動(dòng)態(tài)評(píng)估思路，而不宜采用采用靜態(tài)評(píng)估思路。

在采用動(dòng)態(tài)評(píng)估思路評(píng)估企業(yè)無形資產(chǎn)乃至企業(yè)價(jià)值時(shí)，對(duì)于一些引進(jìn)技術(shù)要特別加以注意。有些企業(yè)在引進(jìn)技術(shù)方面是花了很大代價(jià)的，從成本的角度看，這些技術(shù)的價(jià)值是很可觀的；但如果從收益的角度看、從技術(shù)的進(jìn)一步開發(fā)以及與該項(xiàng)技術(shù)的相關(guān)配套因素上看，有些引進(jìn)技術(shù)所實(shí)際發(fā)揮的作用可能是非常有限的。這就形成了某些無形資產(chǎn)，在技術(shù)上是先進(jìn)的、引進(jìn)成本是較大的，但在效益上卻是較差的。評(píng)估師在進(jìn)行評(píng)估時(shí)對(duì)這些情況要特別加以注意。

二、采用成本法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)對(duì)無形資產(chǎn)因素的考慮

企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的成本法又稱為資產(chǎn)基礎(chǔ)法，它是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。

運(yùn)用成本法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，應(yīng)當(dāng)考慮被評(píng)估企業(yè)所擁有的所有有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的負(fù)債。

采用成本法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)對(duì)無形資產(chǎn)因素考慮的問題有兩個(gè)。

（一）對(duì)非持續(xù)經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估時(shí)，是否要對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估

企業(yè)非持續(xù)經(jīng)營通常又稱為企業(yè)清算，這種情況大致包括：企業(yè)解散（如：企業(yè)因經(jīng)營目的達(dá)到、因經(jīng)營期限到期以及因其他各種原因不再繼續(xù)經(jīng)營等）和企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)中止持續(xù)經(jīng)營，通常要履行企業(yè)清算的程序，其中包括資產(chǎn)評(píng)估。那么，在對(duì)非持續(xù)經(jīng)營企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估，也就是以企業(yè)清算為目的所進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估中，是否還要考慮無形資產(chǎn)因素？

要回答這個(gè)問題，有必要弄清企業(yè)的無形資產(chǎn)都包括哪些類型。

關(guān)于無形資產(chǎn)的類型，有各種各樣的分類方法。這里按無形資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可以分為知識(shí)型無形資產(chǎn)、權(quán)利型無形資產(chǎn)、關(guān)系型無形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)型無形資產(chǎn)等四類。

知識(shí)型無形資產(chǎn)包括專利技術(shù)、專有技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件與集成電路布圖設(shè)計(jì)等。

權(quán)利型無形資產(chǎn)包括各種特許權(quán)，如煙草專賣等專營權(quán)、進(jìn)出口許可證、生產(chǎn)許可證等。

關(guān)系型無形資產(chǎn)是指企業(yè)可據(jù)以獲得盈利的各種關(guān)系，如客戶關(guān)系、購銷關(guān)系等。

不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)是指那些不可單獨(dú)取得、離開企業(yè)就不復(fù)存在的無形資產(chǎn)，如商譽(yù)。

進(jìn)行非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的資產(chǎn)評(píng)估中，是否要考慮無形資產(chǎn)因素，筆者認(rèn)為要根據(jù)以上不同無形資產(chǎn)的情況而定。

對(duì)于依附于企業(yè)的無形資產(chǎn)，如權(quán)利型無形資產(chǎn)中的各種特許權(quán)、關(guān)系型無形資產(chǎn)中的各種客戶關(guān)系及購銷關(guān)系、不可確指的無形資產(chǎn)如商譽(yù)等，在非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的整體資產(chǎn)評(píng)估中，可以不必考慮和評(píng)估這些無形資產(chǎn)，因?yàn)殡S著企業(yè)的消失，這些無形資產(chǎn)自然也就消失了，這些因素不會(huì)再產(chǎn)生未來獲利能力，因此，也就沒有必要對(duì)這些無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估了。

對(duì)于知識(shí)型無形資產(chǎn)，如各種專利權(quán)、專有技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件等，則要視情況而定。為了獲得這些技術(shù)，被評(píng)估企業(yè)曾經(jīng)進(jìn)行了投資。這些技術(shù)型無形資產(chǎn)，有的是可以不依附于企業(yè)而獨(dú)立存在的（如專利權(quán)），有的則是依附于自然人的（如專有技術(shù)）。因此，在進(jìn)行非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下的評(píng)估時(shí)，有必要對(duì)這些無形資產(chǎn)的價(jià)值加以評(píng)估。對(duì)專利權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估后，可以對(duì)專利權(quán)實(shí)施轉(zhuǎn)讓，以取得一些轉(zhuǎn)讓收入并加入到企業(yè)清算分配中去；對(duì)專有技術(shù)進(jìn)行評(píng)估，可以將這些技術(shù)的評(píng)估價(jià)值參與到企業(yè)清算分配中去，因?yàn)檫@些技術(shù)通常是依附于自然人的，這些自然人在離開清算企業(yè)后仍然可以通過這些技術(shù)獲得收益。所以，在非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)下，有必要對(duì)知識(shí)型無形資產(chǎn)（至少是大部分）的價(jià)值進(jìn)行單獨(dú)評(píng)估。

這里有一個(gè)問題值得提出來討論，就是關(guān)于國有企業(yè)改制的資產(chǎn)評(píng)估問題。國有企業(yè)改制，按照國家有關(guān)規(guī)定，需要對(duì)改制企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估。在國有企業(yè)改制評(píng)估中，有兩個(gè)問題值得思考。

一是改制企業(yè)的評(píng)估假設(shè)問題，也就是企業(yè)是否持續(xù)經(jīng)營的問題。從企業(yè)原有經(jīng)濟(jì)性質(zhì)將終結(jié)，企業(yè)的人員、名稱等都要發(fā)生較大變化這個(gè)角度看，企業(yè)是非持續(xù)經(jīng)營；從國有企業(yè)改制后，企業(yè)作為一個(gè)實(shí)體依然存在這個(gè)角度看，又屬于持續(xù)經(jīng)營。這樣，在進(jìn)行國有企業(yè)改制的整體資產(chǎn)評(píng)估中，就有必要對(duì)于評(píng)估假設(shè)作出判斷，從而才能采用不同的評(píng)估思路和方法對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。筆者認(rèn)為，國有企業(yè)改制政策性很強(qiáng)，涉及到國有資產(chǎn)的管理、人員安置、改制企業(yè)今后的股權(quán)設(shè)置等敏感問題，在以企業(yè)改制為目的的整體資產(chǎn)評(píng)估中，評(píng)估假設(shè)宜確定為非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。因?yàn)椋诜浅掷m(xù)經(jīng)營假設(shè)下，企業(yè)整體評(píng)估才能采用成本法進(jìn)行評(píng)估；而又只有在采用成本法進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，才有可能對(duì)企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)清點(diǎn)和評(píng)估。

二是如何對(duì)改制企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估問題。有的改制企業(yè)，從賬面上看，擁有不少無形資產(chǎn)（如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等），但從效益上看，企業(yè)的年度報(bào)表上仍然顯示是虧損，這就需要進(jìn)行判斷，在企業(yè)虧損的前提下，這些無形資產(chǎn)是否還具有價(jià)值，如確實(shí)這部分無形資產(chǎn)不能給企業(yè)帶來超額利潤甚至一般利潤，那么，在評(píng)估實(shí)踐中，對(duì)這部分賬面無形資產(chǎn)，通?？梢圆贿M(jìn)行評(píng)估；有的改制企業(yè)中的無形資產(chǎn)，在企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)，可能只能產(chǎn)生有限的效益，但從未來看，在相關(guān)因素（如人員素質(zhì)、資金來源等）具備的前提下，可能會(huì)有成倍的效益產(chǎn)生（如特許經(jīng)營權(quán)等）。對(duì)于這部分無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，在評(píng)估方法上，可以采用收益法進(jìn)行評(píng)估。

（二）自創(chuàng)無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值不完整時(shí)如何取得相關(guān)資料

運(yùn)用成本法評(píng)估無形資產(chǎn)的難點(diǎn)在于自創(chuàng)無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值不完整。這是無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算方面的規(guī)定造成的。

財(cái)政部于2001年頒布實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》規(guī)定：“自行開發(fā)并依法申請(qǐng)取得的無形資產(chǎn)，其入賬價(jià)值應(yīng)按依法取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用確定；依法申請(qǐng)取得前發(fā)生的研究與開發(fā)費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用”。

這項(xiàng)規(guī)定的實(shí)質(zhì)就是將研究與開發(fā)費(fèi)用在發(fā)生時(shí)全部確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益，而不是資本化。這項(xiàng)規(guī)定的后果是企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值是不完整的。如果運(yùn)用成本法評(píng)估企業(yè)的無形資產(chǎn)，就很難以企業(yè)的無形資產(chǎn)賬面價(jià)值作為無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)依據(jù)。

解決的辦法是：

第一、如果被評(píng)估對(duì)象是一項(xiàng)研發(fā)成功了的無形資產(chǎn)，那么，在采用成本法評(píng)估時(shí)，就要對(duì)該項(xiàng)無形資產(chǎn)自研發(fā)以來所發(fā)生的所有費(fèi)用加以整理搜集，從而據(jù)以確定該項(xiàng)無形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。雖然這是一項(xiàng)很繁瑣的工作，但也是必須做的一項(xiàng)工作，前提是需要被評(píng)估企業(yè)有較好的資料基礎(chǔ)工作，特別是研發(fā)費(fèi)用支出資料的保存工作（注：當(dāng)然，研發(fā)成功了的無形資產(chǎn)，并不能說明就具有經(jīng)濟(jì)效益，也許未來的使用成本會(huì)大于未來收益，但在采用成本法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，就暫時(shí)不考慮未來的使用成本與未來收益等因素了）。

第二、如果被評(píng)估對(duì)象是一項(xiàng)正處于研發(fā)階段的技術(shù)型無形資產(chǎn)，那么，在評(píng)估時(shí)，該項(xiàng)技術(shù)暫時(shí)不能被確認(rèn)為無形資產(chǎn)，其所記錄的研發(fā)費(fèi)用，也不能作為評(píng)估該項(xiàng)無形資產(chǎn)價(jià)值的依據(jù)。

三、對(duì)企業(yè)集團(tuán)中的控股公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估時(shí)對(duì)無形資產(chǎn)因素的考慮

企業(yè)集團(tuán)是指由母公司、子公司、孫公司等組成的多層次的經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)集團(tuán)由若干具有法人資格的公司組成，但企業(yè)集團(tuán)本身不具有法人資格。

控股是指投資公司對(duì)被投資公司擁有控股權(quán)，在這種情況下，投資公司被稱為母公司，被投資公司被稱為子公司。母子公司的結(jié)構(gòu)通常形成企業(yè)集團(tuán)。

當(dāng)企業(yè)進(jìn)行企業(yè)兼并、合并等經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)時(shí)，就需要進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估。如果被兼并方屬于企業(yè)集團(tuán)類型，那么，就涉及到對(duì)母公司的評(píng)估和對(duì)子公司的評(píng)估。企業(yè)集團(tuán)是由母、子、孫公司多層次組成，凡是下屬有子公司的公司，都可以被稱為母公司，因此，從理論上講，在一個(gè)比較大型的企業(yè)集團(tuán)中，通常有幾個(gè)層次的母公司。為了區(qū)別，本文將最上一層的母公司稱為終級(jí)母公司。

在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，如果是對(duì)企業(yè)集團(tuán)中最下層子公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估，那么，評(píng)估事項(xiàng)就比較簡單，可類同單體企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估；如果是對(duì)終極母公司進(jìn)行整體評(píng)估，也就是本文所談的對(duì)控股公司進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估，那么，評(píng)估事項(xiàng)就要復(fù)雜一些，需要探討的問題也較多，本文僅就無形資產(chǎn)因素進(jìn)行探討。

篇3

企業(yè)價(jià)值與無形資產(chǎn)價(jià)值關(guān)系密切，兩者在評(píng)估上也既有區(qū)別又有相同聯(lián)系。本文對(duì)此加以比較，談?wù)剛€(gè)人的看法。

【關(guān)鍵詞】

企業(yè)；無形資產(chǎn)；評(píng)估；關(guān)系

1 企業(yè)價(jià)值與無形資產(chǎn)價(jià)值的關(guān)系

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的基本面發(fā)生了很大的變化，有形資產(chǎn)已不能為企業(yè)提供持續(xù)的競爭優(yōu)勢(shì)，無形資產(chǎn)日益成為企業(yè)非物質(zhì)形態(tài)的價(jià)值創(chuàng)造來源，企業(yè)必須進(jìn)行組織重構(gòu)和戰(zhàn)略聚集來應(yīng)對(duì)這一變化。前者會(huì)使縱向一體化的內(nèi)部組織被供應(yīng)商、客戶和員工之間的緊密合作與聯(lián)盟的網(wǎng)絡(luò)所取代，導(dǎo)致大量的有形資產(chǎn)被無形資產(chǎn)（主要是組織資本）替代；后者強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新是獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢(shì)的主要來源，突現(xiàn)人力資本的重要性。無形資產(chǎn)價(jià)值與企業(yè)價(jià)值密切相關(guān)，二者的關(guān)系主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.1 企業(yè)價(jià)值的重要組成部分之一是無形資產(chǎn)價(jià)值

諸多的價(jià)值貢獻(xiàn)因子組成了企業(yè)價(jià)值，有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的組合體構(gòu)成了一個(gè)持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)。無形資產(chǎn)不僅客觀存在，而且占企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的比重越來越大。然而，無形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值并沒有通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表完全反映出來。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，資產(chǎn)是過去的交易或事項(xiàng)形成的，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益流入的一種的資源。一種資源要被確認(rèn)為資產(chǎn)，必須先通過交易獲得，且能夠恰當(dāng)?shù)亓炕?。有些無形資產(chǎn)因?yàn)椴痪邆渖鲜鎏攸c(diǎn)，無法在報(bào)表中得到反映，所以資產(chǎn)負(fù)債表上沒有揭示無形資產(chǎn)真正的價(jià)值，企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值超過資產(chǎn)負(fù)債表反映的價(jià)值，企業(yè)價(jià)值也并不是某一時(shí)點(diǎn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的簡單相加，而是體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)的不斷運(yùn)動(dòng)并創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的過程中。

1.2 企業(yè)價(jià)值的增加有賴于無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的配合

無形資產(chǎn)能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，但是它不能單獨(dú)發(fā)揮作用，必須與有形資產(chǎn)緊密配合。在實(shí)踐中，無形資產(chǎn)能否形成企業(yè)價(jià)值不能一概而論，要視具體情況確定。一項(xiàng)無形資產(chǎn)只有給企業(yè)帶來超額利潤，對(duì)整體效益作出了貢獻(xiàn)，才能被認(rèn)為是企業(yè)價(jià)值的組成部分。如企業(yè)擁有一項(xiàng)專利，轉(zhuǎn)讓出去收益不菲，自己擁有因?yàn)闊o法對(duì)企業(yè)價(jià)值作出貢獻(xiàn)可能一文不值；企業(yè)擁有的專有技術(shù)，雖然在公開市場上價(jià)值甚微，但卻是企業(yè)正常經(jīng)營所必不可少的，也就成為企業(yè)價(jià)值的重要來源。

盡管無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值形成至關(guān)重要，但無形資產(chǎn)并不能完全取代有形資產(chǎn)來形成企業(yè)價(jià)值。無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)是因?yàn)槠溆惺找?，是由于非競爭性所?dǎo)致的無形資產(chǎn)投資的規(guī)模效應(yīng)以及網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)所產(chǎn)生的正反饋?zhàn)饔脤?duì)這種規(guī)模效應(yīng)的放大。但其作用和增長往往受到內(nèi)外兩個(gè)方面的限制：一是內(nèi)生原因，由于無形資產(chǎn)成本特征導(dǎo)致管理不經(jīng)濟(jì)性；二是外在原因，即市場規(guī)模和成長性的限制。因而雖然無形資產(chǎn)在企業(yè)價(jià)值中所占的比重日益增大，但是不能完全取代有形資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)價(jià)值。

1.3 企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有賴于無形資產(chǎn)的作用

統(tǒng)計(jì)資料表明，相對(duì)于企業(yè)市場價(jià)值的增長而言，企業(yè)有形資產(chǎn)投資和研發(fā)投資增長較慢，而對(duì)無形資產(chǎn)（主要組織資本和人力資本）的投資在價(jià)值創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越大的作用。

企業(yè)各單項(xiàng)資產(chǎn)為企業(yè)所做的貢獻(xiàn)多少?zèng)Q定了其價(jià)值大小。一般情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)條件是有形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)小，可利用的范圍和實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性大。只要企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營，有形資產(chǎn)的價(jià)值就能體現(xiàn)。有形資產(chǎn)如果在現(xiàn)有生產(chǎn)條件下不能被充分利用，它所體現(xiàn)的價(jià)值就可能較低。若有形資產(chǎn)被充分利用時(shí)，其價(jià)值就會(huì)增高，但不是無限地增高。在持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)中，有形資產(chǎn)價(jià)值體現(xiàn)為完全重置價(jià)值。無形資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展到一定程度為企業(yè)創(chuàng)造超額收益時(shí)必備的生產(chǎn)要素，它的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，可利用范圍和實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性較小。無形資產(chǎn)必須依托于有形資產(chǎn)才能發(fā)揮作用，其價(jià)值體現(xiàn)為創(chuàng)造超額收益，企業(yè)只有利用無形資產(chǎn)確實(shí)能創(chuàng)造出超額收益時(shí)，無形資產(chǎn)價(jià)值才能體現(xiàn)出來。企業(yè)價(jià)值同企業(yè)收益成正比，收益越高，價(jià)值越大，隨著超額收益的增長，企業(yè)價(jià)值將不斷增加。因此是否有無形資產(chǎn)發(fā)揮作用及無形資產(chǎn)價(jià)值的大小，對(duì)企業(yè)整體價(jià)值會(huì)產(chǎn)生巨大影響，甚至可以說實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)有賴于無形資產(chǎn)價(jià)值作出的貢獻(xiàn)。

2 企業(yè)價(jià)值評(píng)估與無形資產(chǎn)評(píng)估的相同點(diǎn)

兩者在評(píng)估思路及評(píng)估方法、評(píng)估原則、評(píng)估流程和功能表征上都相同。

2.1 評(píng)估思路及評(píng)估方法相同

兩者都首選收益還原思路，把未來持續(xù)經(jīng)營期間可能產(chǎn)生的凈收益還原為當(dāng)前的資本額。實(shí)現(xiàn)收益還原思路的具體評(píng)估方法主要是收益現(xiàn)值貼現(xiàn)法，這種方法是無形資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估中常用的方法。

因?yàn)閮烧咚悸废嗤?、方法相同，所以兩者的評(píng)估前提也相同：一是待估對(duì)象的未來凈收益能夠預(yù)測，且預(yù)測的收益數(shù)額是合理性和可用性的；二是與待估對(duì)象未來凈收益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)能夠估量，并能提供令人信服的依據(jù)。

2.2 評(píng)估原則相同

兩者都遵循相同的工作原則和經(jīng)濟(jì)原則。

2.2.1 工作原則包括科學(xué)性原則、客觀性原則、獨(dú)立性原則和專業(yè)性原則四項(xiàng)。

科學(xué)性原則要求評(píng)估方法科學(xué)，科學(xué)方法必須與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)相匹配，以使資產(chǎn)評(píng)估的程序科學(xué)合理；客觀性原則要求對(duì)所依據(jù)的數(shù)據(jù)資料真實(shí)可靠，對(duì)數(shù)據(jù)資料的分析實(shí)事求是，評(píng)估過程中必要的預(yù)測估算等主觀判斷應(yīng)建立在市場和現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上；獨(dú)立性原則要求評(píng)估人員擺脫資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人的利益影響，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值獨(dú)立地作出評(píng)定；專業(yè)性原則是確保評(píng)估方法正確、結(jié)果公正的技術(shù)基礎(chǔ)

2..2.2經(jīng)濟(jì)原則包括預(yù)期收益原則、替代原則和貢獻(xiàn)原則

預(yù)期收益原則強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)的市場價(jià)格在很大程度上取決于被評(píng)估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益；替代原則強(qiáng)調(diào)在評(píng)估過程中，對(duì)多種相同或相似資產(chǎn)的不同價(jià)格應(yīng)取較低者為評(píng)估值；貢獻(xiàn)原則強(qiáng)調(diào)某一資產(chǎn)或資產(chǎn)的某一構(gòu)成部分的價(jià)值取決于它相對(duì)于其他相關(guān)的資產(chǎn)或資產(chǎn)的價(jià)值貢獻(xiàn)，或者根據(jù)當(dāng)缺少它時(shí)對(duì)整體價(jià)值下降的影響程度衡量確定，貢獻(xiàn)原則要求在評(píng)估時(shí)，必須考慮被評(píng)估對(duì)象在整體中的重要性，而不是孤立地確定該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。

2.3評(píng)估流程相同

因?yàn)闊o形資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估主要都運(yùn)用收益還原思路，采用未來收益折現(xiàn)法來進(jìn)行評(píng)估，因而具備相似的評(píng)估流程：一是對(duì)委托對(duì)象資產(chǎn)的性質(zhì)和產(chǎn)權(quán)范圍進(jìn)行鑒別；二是收集有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析預(yù)計(jì)今后若干年內(nèi)待估對(duì)象的發(fā)展趨勢(shì)和潛在收益；三是采集并分析市場上類似資產(chǎn)的有關(guān)數(shù)據(jù)，根據(jù)市場變化對(duì)預(yù)計(jì)值進(jìn)行調(diào)整；四是估價(jià)待估對(duì)象的剩余使用年限，建立評(píng)估模型；五是選擇適宜的資本化方法，確定折現(xiàn)率；六是根據(jù)折現(xiàn)率計(jì)算被評(píng)估對(duì)象的價(jià)值；七是在可能的情況下用其他方法從不同角度對(duì)初步得出的評(píng)估值進(jìn)行驗(yàn)證調(diào)整；八是確定評(píng)估值，出具評(píng)估報(bào)告書。

2.4 表征功能相同

無形資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估都是通過對(duì)其未來收益的預(yù)測以及適用資本化率的確定，得出待估對(duì)象未來獲利能力的現(xiàn)值。基于這樣的表征，兩者都有動(dòng)態(tài)性、不確定性、市場性、預(yù)測性和咨詢性的功能特點(diǎn)。

動(dòng)態(tài)性是指兩者的評(píng)估值反映的都是一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或組合體的動(dòng)態(tài)現(xiàn)值，與單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估以某一時(shí)點(diǎn)為假設(shè)前提所反映的資產(chǎn)靜態(tài)價(jià)值不同；不確定性是指兩者在評(píng)估中所采用的收益法，有賴于待估對(duì)象未來收益和適用資本化率的確定，由于預(yù)測技術(shù)以及原始數(shù)據(jù)的采集和參數(shù)選用所固有的不確定性使評(píng)估結(jié)果帶有不確定性；市場性是指兩者不管是否需要進(jìn)入市場交易，都要通過模擬的基于現(xiàn)實(shí)市場的市場條件，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)、估價(jià)和報(bào)告，并且結(jié)果必須接受市場檢驗(yàn)；預(yù)測性是指兩者都是利用資產(chǎn)的未來潛能說明現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)實(shí)的評(píng)估價(jià)格是用來反映資產(chǎn)的未來潛能的；咨詢性是指兩者的評(píng)估結(jié)論本身無強(qiáng)制執(zhí)行的效力，評(píng)估人員不對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)決策負(fù)責(zé)，評(píng)估結(jié)果只作為交易雙方要價(jià)與出價(jià)的參考。

2.5 評(píng)估流程一致

因?yàn)闊o形資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估都主要運(yùn)用收益還原思路，采用未來收益折現(xiàn)法來進(jìn)行評(píng)估，因而具備相似的評(píng)估流程：（1）對(duì)委托對(duì)象資產(chǎn)的性質(zhì)和產(chǎn)權(quán)范圍進(jìn)行鑒別；（2）收集有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析預(yù)計(jì)今后若干年內(nèi)被評(píng)估對(duì)象的發(fā)展趨勢(shì)和潛在收益；（3）采集并分析市場上相類似資產(chǎn)的有關(guān)數(shù)據(jù)和供求變化，根據(jù)市場變化對(duì)預(yù)計(jì)值進(jìn)行調(diào)整；（4）估價(jià)被評(píng)估對(duì)象的剩余使用年限，建立評(píng)估模型；（5）選擇適宜的資本化方法，確定折現(xiàn)率；（6）根據(jù)折現(xiàn)率計(jì)算被評(píng)估對(duì)象的價(jià)值；（7）在可能的情況下用其他方法從不同角度對(duì)初步得出的評(píng)估值進(jìn)行驗(yàn)證調(diào)整；（8）確定評(píng)估值，出具評(píng)估報(bào)告書。

3 無形資產(chǎn)評(píng)估與企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不同點(diǎn)

無形資產(chǎn)評(píng)估與企業(yè)價(jià)值評(píng)估相比，在影響因素、實(shí)務(wù)處理上都有區(qū)別。

3.1 影響因素上的區(qū)別

3.1.1 收益的增加和分配不同

在無形資產(chǎn)評(píng)估中，分析的對(duì)象是無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益。在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，分析的對(duì)象是企業(yè)的全部收益，企業(yè)全部收益的增加值可能表現(xiàn)為許可使用費(fèi)支付、利潤分成或其他形式。

在無形資產(chǎn)評(píng)估中，收益要在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)中進(jìn)行專門分配，只有無形資產(chǎn)創(chuàng)造的邊際收益才包含在評(píng)估中，收益分配可以采用資本回報(bào)的形式，這樣可以區(qū)分出在產(chǎn)生與無形資產(chǎn)有關(guān)收益中使用或消耗的任何有形資產(chǎn)應(yīng)分配的收益。在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，整個(gè)企業(yè)的收益無須在有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)中進(jìn)行專門的分配，因?yàn)樗匈Y產(chǎn)都對(duì)企業(yè)整體價(jià)值有貢獻(xiàn)，所以分配是不必要的。

3.1.2 風(fēng)險(xiǎn)不同

一般情況下，企業(yè)有形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，而無形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較高；投資于一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要比投資于一項(xiàng)單個(gè)無形資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要小。因此，對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)估所采用的折現(xiàn)率要比對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估采用的折現(xiàn)率高。當(dāng)然，對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)比許多企業(yè)實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)小很多的無形資產(chǎn)則另當(dāng)別論。

3.1.3 壽命不同

無形資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，通常假設(shè)無形資產(chǎn)壽命期有限。企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)，則通常假設(shè)企業(yè)擁有無限的壽命期，即在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中通常會(huì)假設(shè)目標(biāo)企業(yè)會(huì)持續(xù)經(jīng)營下去。兩者壽命不同是對(duì)分析過程及評(píng)估結(jié)論影響最大的因素。

3.2 實(shí)務(wù)處理上的區(qū)別

3.2.1 范圍不同

企業(yè)價(jià)值評(píng)估的范圍涵蓋了無形資產(chǎn)評(píng)估的范圍。無形資產(chǎn)評(píng)估的是某一項(xiàng)具體的無形資產(chǎn)或組合體，要在分析使用單位產(chǎn)生的總收益的基礎(chǔ)上剔除其他資產(chǎn)的投資回報(bào)。而企業(yè)價(jià)值評(píng)估則是將企業(yè)作為一個(gè)不可分割的有機(jī)整體，通過分析所有因素的配置效率來測定其未來獲利能力。

3.2.2 成交方式和賬務(wù)處理不同

無形資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)價(jià)值評(píng)估多數(shù)是出于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)。無形資產(chǎn)評(píng)估常常是無形資產(chǎn)的買賣，而企業(yè)價(jià)值評(píng)估則是企業(yè)相互持股或并購。在賬務(wù)處理上，無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)后，意味著原有賬戶中貨幣資金的變化。而企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)后，所涉及的不僅僅是貨幣資金科目的變化，往往需要撤舊賬立新賬。

3.2.3 人員處置不同

無形資產(chǎn)評(píng)估很少涉及人力資源問題，而企業(yè)價(jià)值評(píng)估一旦涉及產(chǎn)權(quán)變動(dòng)，就會(huì)牽涉到人的問題。企業(yè)并購中普通人員會(huì)被作為包袱與不良資產(chǎn)和負(fù)債一并剝離，對(duì)管理層也往往有特別的安排，安置被剝離人員的成本會(huì)抵減企業(yè)價(jià)值。

【參考文獻(xiàn)】

[1]《無形資產(chǎn)評(píng)估》汪海粟.中國人民大學(xué)出版社.2002-09

[2]《資產(chǎn)評(píng)估》全國注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試用書 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2013（05）

篇4

【關(guān)鍵詞】無形資產(chǎn)，價(jià)值相關(guān)性，動(dòng)因分析

一、無形資產(chǎn)的概述

1、無形資產(chǎn)的定義

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無形資產(chǎn)的定義是“企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)”，將商譽(yù)從無形資產(chǎn)中剔除，在企業(yè)合并中規(guī)范，這與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定及我國市場化的趨勢(shì)相吻合。某些情況下無形資產(chǎn)可能與有關(guān)的合同一起出售、轉(zhuǎn)讓等，也可認(rèn)為是可辨認(rèn)無形資產(chǎn)。

2、無形資產(chǎn)確認(rèn)的條件

確認(rèn)無形資產(chǎn)必須滿足的條件：與該資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)且該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。該條件強(qiáng)調(diào)了確認(rèn)時(shí)無形資產(chǎn)收益的“可控性”和成本的“可計(jì)量性”。

大多數(shù)企業(yè)將不符合會(huì)計(jì)規(guī)則“無形資產(chǎn)”定義而且不能可靠計(jì)量或者收益不能完全控制的無形非貨幣性項(xiàng)目忽略掉，排除在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露范圍之外，但是這些項(xiàng)目能為企業(yè)帶來長期穩(wěn)定的超額收益。

3、無形資產(chǎn)信息披露的內(nèi)容

企業(yè)在年度資產(chǎn)負(fù)債表中，無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照減去“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”后的凈額報(bào)告。在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)將“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額”合并報(bào)告，將“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額”合并報(bào)告。

二、影響無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的因素

1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響了企業(yè)披露的無形資產(chǎn)信息，進(jìn)而影響了無形資產(chǎn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料的收集。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響了我國無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究的內(nèi)容：

（1）關(guān)于在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)中做出貢獻(xiàn)的、企業(yè)會(huì)計(jì)沒有確認(rèn)為資產(chǎn)的無形非貨幣性項(xiàng)目的信息。關(guān)于此類無形資產(chǎn)的信息，企業(yè)在財(cái)務(wù)年報(bào)附注中沒有披露或者極少數(shù)企業(yè)只用一兩句話進(jìn)行簡潔披露。

（2）對(duì)于準(zhǔn)則允許對(duì)自行開發(fā)的無形資產(chǎn)投資費(fèi)用允許一定金額的資本化，要求其在報(bào)表附注中進(jìn)行披露。

2、謹(jǐn)慎性原則對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中充滿了風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，在會(huì)計(jì)核算中堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，要求企業(yè)在面臨不確定因素的情況下作出職業(yè)判斷時(shí)，應(yīng)當(dāng)保持必要的謹(jǐn)慎，充分估計(jì)到各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，既不高估資產(chǎn)或收益，也不低估負(fù)債或費(fèi)用。謹(jǐn)慎性原則通常不被認(rèn)為是一條必須遵守的會(huì)計(jì)原則，而是與“重大性”、“成本效益原則”等一起被稱為“修正性慣例”。在不確定性日益加劇的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，謹(jǐn)慎性原則對(duì)于防止對(duì)前景過分樂觀的估計(jì)，減少?zèng)Q策的風(fēng)險(xiǎn)，有著至關(guān)重要的作用。但是，這一原則的過分強(qiáng)調(diào)，又會(huì)與相關(guān)性等會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求相背離，從而消弱了會(huì)計(jì)信息應(yīng)有的作用，其負(fù)面效應(yīng)是顯而易見的。就目前無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定情況來說，在有些處理方面是有些過分“謹(jǐn)慎了”。運(yùn)用“謹(jǐn)慎原則”的一個(gè)后果就是，在信息質(zhì)量的選擇上，強(qiáng)調(diào)“可靠性”重于“相關(guān)性”―假如要在“相關(guān)性”和“可靠性”之間選擇的話。無形資產(chǎn)的無形性、未來收益的不確定性，給其確認(rèn)和計(jì)量帶來了很大的困難。所以，在謹(jǐn)慎性原則的指導(dǎo)下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則寧可犧牲“相關(guān)性”來換取“可靠性”。

3、人為因素對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響

人為因素對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的影響主要是研發(fā)支出。雖然研發(fā)支出投資能帶來較高的收益，但同時(shí)也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然允許研發(fā)支出的一定資本化，但并沒有對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)制要求，因此對(duì)其是資本化還是費(fèi)用化主觀性很強(qiáng)，受到主要干擾的因素：

（1）企業(yè)管理者的研發(fā)支出費(fèi)用化傾向

因?yàn)檠邪l(fā)支出在企業(yè)的管理活動(dòng)中占的比重較大，而研發(fā)支出全部費(fèi)用化能被接受的主要原因就是給企業(yè)造成的短期和長期的好處：從短期來看，企業(yè)可以馬上得到稅收上的扣除，使企業(yè)本期少納稅；而從長期上來看，研發(fā)支出費(fèi)用化的規(guī)定夸大了未來的利潤和成長性，也保護(hù)了經(jīng)理人員免受財(cái)務(wù)拮據(jù)的困境。全部費(fèi)用化使未來的收益沒有可以配比的資本資產(chǎn)項(xiàng)目，造成收益的虛高，夸大了未來的收益和資產(chǎn)價(jià)值。而新準(zhǔn)則允許研發(fā)支出的資本化，不但使本期納稅增多了，同時(shí)又由于對(duì)資本化部分的后續(xù)計(jì)量能使未來收益保持平滑，就達(dá)不到費(fèi)用化的前述效果。內(nèi)部管理人認(rèn)為費(fèi)用化對(duì)本期利潤的減少一般不會(huì)影響投資者的判斷，投資者會(huì)理解這樣做只是一時(shí)地對(duì)公司價(jià)值的減小，這樣公司得到了的好處就是費(fèi)用化時(shí)沒有價(jià)格波動(dòng)，而未來報(bào)告時(shí)收入由于沒有費(fèi)用的配比而造成利潤的虛增，權(quán)益報(bào)酬率的提高。

（2）會(huì)計(jì)人員對(duì)研發(fā)支出全部費(fèi)用化的認(rèn)可

會(huì)計(jì)人員是由于信息披露的需要而產(chǎn)生的，但是信息的披露方式是規(guī)范的，信息披露量也是有限的，這些都造成了很大程度上的外部報(bào)表使用者的信息不對(duì)稱，但是財(cái)務(wù)分析師可以從公司經(jīng)理人員那里獲得了公司創(chuàng)新活動(dòng)的足夠信息，并不存在信息不對(duì)稱的問題。事實(shí)上如果這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表上公開披露反而會(huì)影響他們的信息優(yōu)勢(shì)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師是一個(gè)充滿著風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作從頭至尾都是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的。他們主要關(guān)心的是股東的法律訴訟，當(dāng)公司經(jīng)營失敗時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)導(dǎo)致不滿股東的，所以他們傾向于消除資產(chǎn)負(fù)債表中的風(fēng)險(xiǎn)，費(fèi)用化使得資產(chǎn)負(fù)債表中的不確定因素大大減小，所以研發(fā)支出全部費(fèi)用化的這種處理是得到大多數(shù)人贊同。

參考文獻(xiàn)：

[1]Ohlson J，Earnings. Book Vlue and Dividends in Equity Valuation.Contemporary Accoungting Research，1995：661-87.

[2]Abraham T，B Sidhu.The role of R&D capitalizations in firm valuation and performance.University of New South Wales，1997.

[3]陸正飛，施瑜.從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系看上市公司價(jià)值決定―“雙高”企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的比較.會(huì)計(jì)研究，2002，（5）：18-23.

[4]葛家澎，杜興強(qiáng).無形資產(chǎn)的相關(guān)問題綜述與探討（上） .財(cái)會(huì)通訊，2002，（9）：10-12.

篇5

【關(guān)鍵詞】 無形資產(chǎn)；價(jià)值相關(guān)性；市場價(jià)值

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長方式發(fā)生了巨大的變化，無形資產(chǎn)日益成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)中無形資產(chǎn)的比重不斷增加。2006年頒布的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中對(duì)無形資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定也發(fā)生了較大的變化①，其目的是為了滿足會(huì)計(jì)信息使用者的決策需求。新準(zhǔn)則頒布后上市公司披露的無形資產(chǎn)信息能否滿足投資者的需求，能否增加報(bào)表的相關(guān)性？這些因素使得無形資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性研究變得尤為重要。本文將就2001年至今有關(guān)研究無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的文獻(xiàn)，從研究主題、研究方法和研究結(jié)論三個(gè)角度，分析評(píng)價(jià)我國當(dāng)前無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性實(shí)證研究的現(xiàn)狀和存在的問題，以期提出改進(jìn)建議。

一、無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究現(xiàn)狀

本文所指的無形資產(chǎn)內(nèi)容是指傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)內(nèi)容，即企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括：專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等等。目前主要圍繞以下幾個(gè)方面展開無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究：（1）R&D價(jià)值相關(guān)性研究；（2）基于無形資產(chǎn)明細(xì)分類信息的價(jià)值相關(guān)性研究；（3）基于無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)定價(jià)乘數(shù)差異比較的研究；（4）土地使用權(quán)的價(jià)值相關(guān)性研究?；居^點(diǎn)如下：

一是按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)將無形資產(chǎn)的研發(fā)過程分為研究和開發(fā)兩個(gè)階段，對(duì)于研究階段發(fā)生的各項(xiàng)支出應(yīng)于會(huì)計(jì)期末結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損益；而對(duì)于開發(fā)階段的支出應(yīng)待研發(fā)行為結(jié)束后根據(jù)研發(fā)結(jié)果區(qū)別處理：如果研發(fā)失敗，則將歸集的開發(fā)支出結(jié)轉(zhuǎn)計(jì)入當(dāng)期損益；若研發(fā)成功，應(yīng)將歸集的開發(fā)成本加上在申請(qǐng)注冊(cè)過程中發(fā)生的律師費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)等共同計(jì)入無形資產(chǎn)成本。與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則允許滿足條件的開發(fā)支出計(jì)入無形資產(chǎn)成本，增加了無形資產(chǎn)的真實(shí)性和相關(guān)性，但是研究階段和開發(fā)階段的劃分存在一定困難，給企業(yè)的盈余管理創(chuàng)造了很大的空間。從探討研發(fā)支出的價(jià)值相關(guān)性的西方文獻(xiàn)來看R&D的信息披露與企業(yè)業(yè)績具有很強(qiáng)的價(jià)值相關(guān)性，薛云奎，王志臺(tái)（2001）在查閱上市公司年報(bào)摘要的過程中幾乎沒有發(fā)現(xiàn)一家上市公司在其報(bào)表附注中披露有關(guān)研究與開發(fā)的具體信息，指出企業(yè)對(duì)R&D信息的不當(dāng)披露是導(dǎo)致我國上市公司會(huì)計(jì)信息有用性逐年下降的重要因素之一，提出了改進(jìn)我國上市公司R&D信息披露的建議。羅婷等（2009） 證實(shí)研發(fā)支出與未來一年股價(jià)變動(dòng)顯著正相關(guān)，但與同期股價(jià)變動(dòng)不相關(guān)。這可能是由于研發(fā)活動(dòng)主要是面向未來的活動(dòng)，其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益往往滯后若干年份，建立研發(fā)支出與當(dāng)期評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的聯(lián)系往往低估了研發(fā)支出的未來績效。

二是不同行業(yè)的無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響可能是不同的。眾多實(shí)證研究表明無形資產(chǎn)與市場價(jià)值具有正相關(guān)性，但是施東明（2006）實(shí)證發(fā)現(xiàn)我國高新技術(shù)上市公司無形資產(chǎn)凈額會(huì)計(jì)信息不具有價(jià)值相關(guān)性；且沒有充分的證據(jù)可以證明新準(zhǔn)則能夠提高無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性。不同行業(yè)的無形資產(chǎn)明細(xì)分類項(xiàng)目與會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量和市場價(jià)值的相關(guān)性也是不同的。邵紅霞、方軍雄（2006）研究發(fā)現(xiàn)高新技術(shù)行業(yè)的無形資產(chǎn)生產(chǎn)函數(shù)的比重顯著得比非高新技術(shù)行業(yè)高，而且高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)和非高新技術(shù)行業(yè)企業(yè)之間的土地使用權(quán)以及其他使用權(quán)不存在顯著差異，差異主要來自技術(shù)性無形資產(chǎn)。從市場反應(yīng)看對(duì)高新技術(shù)行業(yè)公司認(rèn)同的有價(jià)值的無形資產(chǎn)包括技術(shù)性無形資產(chǎn)、商標(biāo)和其他無形資產(chǎn)；而對(duì)非高新技術(shù)行業(yè)公司來說，有價(jià)值的無形資產(chǎn)卻主要是土地使用權(quán)和特許使用權(quán)。

新準(zhǔn)則頒布后基于無形資產(chǎn)明細(xì)分類信息的價(jià)值相關(guān)性研究文獻(xiàn)較少，上述發(fā)現(xiàn)還需要更加細(xì)致的研究。

三是無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)都能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來收益，二者的披露都能夠引起投資者的反應(yīng)，從而引起股價(jià)的變動(dòng)，投資者對(duì)哪種資產(chǎn)的信息披露更加敏感？薛云奎和王志臺(tái)（2001）研究發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)比有形凈資產(chǎn)對(duì)股票定價(jià)的影響顯著，并且無形資產(chǎn)的回歸系數(shù)大于有形凈資產(chǎn)的回歸系數(shù)。李壽喜、李若山和洪劍峭（2005）實(shí)證也表明基本上各年無形資產(chǎn)定價(jià)乘數(shù)都大于有形凈資產(chǎn)定價(jià)乘數(shù)，說明投資者對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值具有較高的預(yù)期。既然投資者對(duì)無形資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)與期望越來越高，那么新準(zhǔn)則頒布后，無形的信息披露是否足夠完整，是否具體的披露了企業(yè)的全部無形資產(chǎn)的取得與變動(dòng)信息？是否應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中增加無形資產(chǎn)披露信息的比重？這些都是當(dāng)今學(xué)者討論的熱點(diǎn)。

四是土地使用權(quán)作為無形資產(chǎn)處理是由我國特殊的政治經(jīng)濟(jì)制度決定的，在國外人們將土地使用權(quán)作為一項(xiàng)固定資產(chǎn)，本質(zhì)上與機(jī)器、廠房等固定資產(chǎn)一樣都是必要的生產(chǎn)要素，因此有學(xué)者認(rèn)為土地使用權(quán)不是提升真正意義上的無形資產(chǎn)價(jià)值的渠道。我國可計(jì)量的無形資產(chǎn)種類少，土地使用權(quán)所占的比重大等現(xiàn)象呈逐年遞增的趨勢(shì)，趙敏（2005）認(rèn)為考慮到土地使用權(quán)的特殊性，應(yīng)將其從無形資產(chǎn)中剝離出來單獨(dú)立項(xiàng)進(jìn)行核算較為妥當(dāng)。邵紅霞、方軍雄（2006）的研究表明土地使用權(quán)對(duì)非高新技術(shù)行業(yè)公司來說是有價(jià)值的，對(duì)高新技術(shù)行業(yè)的價(jià)值沒有顯著影響。目前專門研究土地使用權(quán)價(jià)值相關(guān)性的文章不多，這方面的研究還需要更多的數(shù)據(jù)來證明。

二、無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究現(xiàn)狀的評(píng)論

（一）關(guān)于無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究對(duì)象問題

2006年新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)核算的內(nèi)容采取了列舉法，具體包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。新準(zhǔn)則頒布后報(bào)表中披露的無形資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)性是否增加？無形資產(chǎn)明細(xì)分類尤其是R&D的披露是否都提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性？為什么投資者對(duì)R&D的披露具有滯后反應(yīng)，是否與R&D的兩個(gè)階段的分界點(diǎn)模糊不清有關(guān)系？田朋（2010）提出企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中要明確研究階段和開發(fā)階段的判斷標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)為了防止企業(yè)損益大額波動(dòng)，對(duì)于金額大的最終沒有形成無形資產(chǎn)的開發(fā)支出采用系統(tǒng)的方法分?jǐn)傆?jì)入各期費(fèi)用。但是這需要一個(gè)職業(yè)判斷的過程，實(shí)務(wù)操作中較難。

（二）關(guān)于無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究數(shù)據(jù)問題

當(dāng)前的研究中樣本數(shù)據(jù)來源多取自2001-2007年，對(duì)于新準(zhǔn)則頒布前的研究較為深入，能夠體現(xiàn)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的趨勢(shì)，為后來的實(shí)證研究樹立了榜樣。但是由于新準(zhǔn)則頒布后的數(shù)據(jù)新且少，對(duì)模型的擬合較差，有時(shí)得到的結(jié)論甚至與常規(guī)結(jié)論是相反的，所以對(duì)新準(zhǔn)則頒布后報(bào)表相關(guān)性是否提高的解釋力還不夠充分，還需要對(duì)無形資產(chǎn)和研發(fā)支出更為細(xì)致的研究，正如馬德林、朱元午（2005）所言：“在無形資產(chǎn)研究中開展實(shí)地研究，應(yīng)當(dāng)可以大有作為”。

（三）關(guān)于無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究主體問題

隨著無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究越來越深入，研究主體也越來越細(xì)化，從最初的整體上市公司到高新技術(shù)企業(yè)，再細(xì)化到制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等具體行業(yè)，極大地豐富了我國無形資產(chǎn)的實(shí)證研究。但是基于某一類研究主體的研究大多都是針對(duì)無形資產(chǎn)凈額，缺少更加細(xì)致的針對(duì)無形資產(chǎn)分類的研究，需要面臨的問題有：是否不同行業(yè)的無形資產(chǎn)與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性系數(shù)不同？是否不同種類的無形資產(chǎn)對(duì)同一行業(yè)的價(jià)值具有不同的影響？

（四）關(guān)于無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究結(jié)論問題

毋庸置疑，國內(nèi)外的實(shí)證研究均表明無形資產(chǎn)與上市公司的價(jià)值具有正相關(guān)性。與西方發(fā)達(dá)國家的上市公司相比，我國無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重極低僅為2.3%，與國外企業(yè)無形資產(chǎn)50%~60%的比重相去甚遠(yuǎn)。新準(zhǔn)則頒布后對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的無形資產(chǎn)研究得出的結(jié)論往往是不明確的，還需要對(duì)模型進(jìn)行修正。出現(xiàn)這種結(jié)論的原因是否由于新準(zhǔn)則變動(dòng)后無形資產(chǎn)增加？這方面還需要進(jìn)行進(jìn)一步的驗(yàn)證。

三、淺談無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究的改進(jìn)方法

首先，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證研究離不開扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，縱觀2001年至今關(guān)于無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究，都是研究按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求所披露的無形資產(chǎn)是否具有價(jià)值相關(guān)性，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)無形資產(chǎn)的規(guī)定直接導(dǎo)致了無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的可靠程度，因此需要進(jìn)一步完善企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，葛家澍（2004）認(rèn)為， 無形資產(chǎn)信息披露的不對(duì)稱性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果是留給投資者一種渾濁、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息，將導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”及企業(yè)價(jià)值的低估。我國無形資產(chǎn)的信息披露內(nèi)容模糊單一，相關(guān)性較差，不易于理解和分析企業(yè)的業(yè)績和資產(chǎn)狀況，然而對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)量上的困難不能成為不披露無形資產(chǎn)相關(guān)信息的借口，蒲良海、徐文聰（2009）建議對(duì)無形資產(chǎn)的信息披露采用多種計(jì)量屬性，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行自愿性信息披露，甚至采用專用報(bào)告的形式來提高財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性?？傊?，加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的基本理論研究、探索對(duì)無形資產(chǎn)已有基本理論的突破迫在眉睫。

其次，為了獲得更加全面的信息，在搜集數(shù)據(jù)時(shí)除了通過對(duì)新準(zhǔn)則頒布后最近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行實(shí)證分析來檢驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性以外，還可以引入其他的數(shù)據(jù)搜集方法，比如借助資產(chǎn)評(píng)估過程、設(shè)計(jì)調(diào)查問卷和市場調(diào)研等等，從多種角度用多種方法不斷深化我國高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的相關(guān)性研究。

再次，目前對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性的主流研究都是對(duì)無形資產(chǎn)凈額、研發(fā)支出、無形資產(chǎn)攤銷、土地使用權(quán)等相關(guān)科目進(jìn)行的實(shí)證研究，對(duì)于智力資本、企業(yè)品牌、分銷渠道等非傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性研究較少，目前學(xué)者提出的建議明確無形資產(chǎn)確認(rèn)條件，擴(kuò)大無形資產(chǎn)范圍的呼聲此起彼伏，我國采用的列舉法說明無形資產(chǎn)內(nèi)涵的方式受到質(zhì)疑，因此采用實(shí)證的方法來研究非主流的無形資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性可能會(huì)對(duì)無形資產(chǎn)的確認(rèn)條件提供經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，達(dá)到提高財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)性的最終目標(biāo)。

最后，新準(zhǔn)則頒布后對(duì)無形資產(chǎn)的強(qiáng)制性披露內(nèi)容增加，有助于提高財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性，那么投資者是否對(duì)此有興趣，對(duì)披露的無形資產(chǎn)是低估的態(tài)度還是過度估價(jià)的反應(yīng)，是否存在“博傻”行為，對(duì)此筆者建議借鑒西方的理論成果來進(jìn)一步判斷。

總之，新準(zhǔn)則頒布后財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)性是否提高的問題仍需要進(jìn)一步的實(shí)證研究，不僅僅是研究新準(zhǔn)則的效果，更是為了不斷完善我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使之與我國快速騰飛的經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。

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篇6

(一)投資性房地產(chǎn)的基本概念

房地產(chǎn)是指房屋和土地及其產(chǎn)權(quán)的總稱。隨著我國房地產(chǎn)市場的不斷發(fā)展，房屋交易也日趨活躍，企業(yè)持有的房地產(chǎn)，除了自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)以外，出現(xiàn)了將房屋用于賺取租金或增值收益的活動(dòng)，形成了投資性房地產(chǎn)。

(二)公允價(jià)值計(jì)量模式的概述

公允價(jià)值亦稱公允價(jià)格、公允市價(jià)，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)債務(wù)所使用的金額。在公允價(jià)值計(jì)量下，負(fù)債和資產(chǎn)按照在公平交易中，對(duì)市場情況熟悉的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

(三)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式的必要性和可能性

1.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有必要性。投資性房地產(chǎn)性質(zhì)特殊，與一般的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)不同，投資性房地產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)常并不隨著時(shí)間的推移而逐漸遞減，相反，其價(jià)值往往逐漸增加。如果采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值將不能如實(shí)地反映其真實(shí)市場價(jià)值。只有采用公允價(jià)值模式，才能更好地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值和盈利能力。

2.投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量具有可能性。市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，使得越來越多的房地產(chǎn)有了活躍的交易市場，活躍市場的交易價(jià)格為公允價(jià)值計(jì)量提供了良好的參考價(jià)格，有利于公允價(jià)值的應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。財(cái)政部在2014 年1 月26 日了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39 號(hào)一一公允價(jià)值計(jì)量》，為公允價(jià)值的應(yīng)用提供具體操作指南，改善以前公允價(jià)值計(jì)量不一致的狀況，規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量和披露，有利于正確和全面地使用公允價(jià)值。

二、我國上市公司投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)狀

從2007 年準(zhǔn)則實(shí)施以來，我國上市公司采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的比例非常小，比例小于10%，從而可見上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的積極性并不高。投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式運(yùn)用效果與預(yù)計(jì)的相差甚遠(yuǎn)，究其原因是有多方面的。

三、上市公司采用公允價(jià)值計(jì)量的財(cái)務(wù)影響

(一)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量改善了上市公司財(cái)務(wù)狀況

在投資性房地產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，企業(yè)可以自己選擇投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式。如果企業(yè)選擇成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，按投資性房地產(chǎn)的成本確認(rèn)賬面價(jià)值，若投資性房地產(chǎn)增值，則公司可以選擇將部分利潤隱藏起來。如果企業(yè)選擇公允價(jià)值模式進(jìn)行計(jì)量，會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表日以投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表賬面價(jià)值，使企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值增值，將企業(yè)所持有的投資性房地產(chǎn)的隱性增值收益釋放出來，增加了資產(chǎn)總額，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)的償債能力。

(二)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)波動(dòng)不可預(yù)見性增強(qiáng)

投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的大幅增長依賴于房價(jià)的上漲，促使公司凈利潤快速增長;相反，如果房價(jià)沒有顯著變化或下跌，則會(huì)導(dǎo)致公司后期業(yè)績下滑。再者，近幾年來受到國家的宏觀調(diào)控影響，房地產(chǎn)市場不再呈現(xiàn)出前幾年繁榮的景象，房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)變化較大，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值可能會(huì)縮水，從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績下滑，這樣會(huì)使得上市公司的業(yè)績波動(dòng)較大。

四、建議

(一)加強(qiáng)信息披露

對(duì)于該類上市公司，應(yīng)該對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的信息披露予以加強(qiáng)。對(duì)于投資性房地產(chǎn)的相關(guān)信息，要結(jié)合表內(nèi)披露和表外披露，強(qiáng)調(diào)兩者間的勾稽關(guān)系。表內(nèi)披露投資性房地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表日的價(jià)值，表外披露投資性房地產(chǎn)的功能用途、初始成本、使用狀態(tài)、公允價(jià)值計(jì)量引起的當(dāng)期賬面價(jià)值的變化情況、公允價(jià)值的確定方法及理由依據(jù)等。

(二)制定配套稅收政策

國家稅務(wù)總局于2007 年7 月頒布《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財(cái)稅[2007]80 號(hào))，其中規(guī)定：企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。這項(xiàng)政策具有很好的鼓勵(lì)效應(yīng)，相關(guān)部門應(yīng)制定更多的有利政策，從而更好地推動(dòng)公允價(jià)值在實(shí)際中的應(yīng)用，給企業(yè)減輕稅務(wù)負(fù)擔(dān);避免企業(yè)為避稅而傾向于繼續(xù)使用歷史成本計(jì)量模式。

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摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的深入發(fā)展，電子商務(wù)的重要性也被越來越多的人所重視，網(wǎng)絡(luò)營銷從而迎來了自身發(fā)展的良機(jī)，眾多網(wǎng)絡(luò)營銷專業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)運(yùn)而生。從目前我國網(wǎng)絡(luò)市場的發(fā)展速度可以看出，網(wǎng)絡(luò)營銷的發(fā)展和繁榮離我們?cè)絹碓浇?。不同于傳統(tǒng)市場環(huán)境，網(wǎng)絡(luò)市場的出現(xiàn)與發(fā)展，不僅帶來了低成本、便利快捷等優(yōu)勢(shì)，也帶來了諸多問題需要我們研究、解決。本文從電子商務(wù)交易過程的角度分析了影響產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷適應(yīng)性的影響因素，包括產(chǎn)品的剩余需求、產(chǎn)品的可附加認(rèn)知程度、需體驗(yàn)性、物流系統(tǒng)的匹配、服務(wù)方式匹配等等。

關(guān)鍵詞：電子商務(wù) 交易過程 網(wǎng)絡(luò)營銷適應(yīng)性 層次分析法

一、引言

根據(jù)cnnic（

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一、無形資產(chǎn)界定及其特征

中外學(xué)者對(duì)無形資產(chǎn)的界定有著各自的觀點(diǎn)，并進(jìn)行了深入地分析與探討。

（一）無形資產(chǎn)的界定 無形資產(chǎn)，美國會(huì)計(jì)學(xué)者巴魯?列弗（Baruch Lev）在《無形資產(chǎn)――管理、計(jì)量和呈報(bào)》一書中，將其定義為：一種可以取得未來收益的、由發(fā)明創(chuàng)造、獨(dú)特的組織設(shè)計(jì)或人力資本產(chǎn)生的非實(shí)物形態(tài)的價(jià)值源泉，與有形資產(chǎn)共同為公司創(chuàng)造價(jià)值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國學(xué)者馬格麗特?布萊爾（Margaret M．Blair）與史蒂文?沃曼（Steven M．H．Wallman）在《無形財(cái)富》一書中指出，無形資產(chǎn)是企業(yè)商品生產(chǎn)或勞務(wù)提供中使用的非實(shí)物資產(chǎn)或企業(yè)控制的能夠帶來未來預(yù)期收益的非實(shí)物資產(chǎn)。我國學(xué)者于玉林認(rèn)為，無形資產(chǎn)是由一定主體擁有、沒有實(shí)物形態(tài)、長期使用、預(yù)期會(huì)帶來經(jīng)營效益，并獲得一定權(quán)利的資源。于長春認(rèn)為，無形資產(chǎn)即無形固定資產(chǎn)，是不具備物質(zhì)形態(tài)，而以某種特有權(quán)利和技術(shù)知識(shí)形態(tài)等經(jīng)濟(jì)資源存在并發(fā)揮作用的固定資產(chǎn)，能使特定企業(yè)獲取高于一般水平的盈利，在未來期間為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益服務(wù)。湯湘希在《無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)研究》中認(rèn)為， 無形資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)，是能為企業(yè)帶來長期收益的法律或契約所賦予的特殊權(quán)利、超額收益能力的資本化價(jià)值和有關(guān)經(jīng)濟(jì)資源的結(jié)合。《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中， 無形資產(chǎn)是指為用于商品或勞務(wù)的生產(chǎn)或供應(yīng)、出租給其他單位、或管理目的而持有的、沒有實(shí)物形態(tài)的、可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。 美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將無形資產(chǎn)定義為不具備實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)（不包括金融資產(chǎn)）。 根據(jù)我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》， 無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。

（二）無形資產(chǎn)的特征 綜合無形資產(chǎn)的各種定義可知，無形資產(chǎn)具有無實(shí)體性、可辨認(rèn)性（將商譽(yù)從無形資產(chǎn)中劃分出來）、獨(dú)占性、價(jià)值不確定性等特點(diǎn)，且能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益但所提供的經(jīng)濟(jì)利益具有較大的不確定性，其價(jià)值轉(zhuǎn)移方式是非一次性轉(zhuǎn)移。

二、無形資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量的比較

在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，由于無形資產(chǎn)所具有為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的不確定性等特點(diǎn)，其價(jià)值計(jì)量一直都是難點(diǎn)問題?，F(xiàn)階段，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)量所作的規(guī)定有一定的差異。

（一）《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)量根據(jù)《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則38號(hào)――無形資產(chǎn)》的規(guī)定，無形資產(chǎn)應(yīng)以成本進(jìn)行初始計(jì)量。對(duì)于單獨(dú)取得的無形資產(chǎn)，其成本包括購買價(jià)格以及直接歸屬于使該無形資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定狀態(tài)的支出（包括法律服務(wù)費(fèi)等）。如果無形資產(chǎn)價(jià)款的延期支付超過了正常信用期限，那么無形資產(chǎn)的成本為與其等值現(xiàn)金價(jià)格，該金額與支付總額之間的差額，除按照《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則23號(hào)――借款費(fèi)用》中允許選用的處理方法予以資本化外，應(yīng)當(dāng)在信用期內(nèi)確認(rèn)為利息費(fèi)用。 對(duì)于企業(yè)購買合并中取得的無形資產(chǎn)，其成本應(yīng)以其在購買日的公允價(jià)值確定。 對(duì)于資產(chǎn)交換中取得的無形資產(chǎn)，其成本應(yīng)以收到的資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量，該公允價(jià)值等于所放棄資產(chǎn)的公允價(jià)值加減任何現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的轉(zhuǎn)讓金額后的數(shù)額。 對(duì)于內(nèi)部產(chǎn)生的無形資產(chǎn)，研究階段的支出應(yīng)在其發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用， 開發(fā)階段的支出在滿足一定的確認(rèn)條件后可確認(rèn)為無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量有兩種方法，成本法和重估法。在成本法下，無形資產(chǎn)以其成本減去累計(jì)攤銷額和累計(jì)減值損失后的余額作為其賬面金額。 在重估法下，無形資產(chǎn)可以以重估價(jià)作為其賬面金額，即其重估日的公允價(jià)值減去隨后發(fā)生的累計(jì)攤銷額和隨后發(fā)生的累計(jì)減值損失后的余額。 為了按本準(zhǔn)則進(jìn)行重估，公允價(jià)值應(yīng)參考活躍市場予以確定，重估應(yīng)足夠頻繁地進(jìn)行，以使資產(chǎn)的賬面金額與其在資產(chǎn)負(fù)債表日利用公允價(jià)值確定的賬面金額不會(huì)存在重大差異。

（二）美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)量根據(jù)美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第142號(hào)――商譽(yù)和其他無形資產(chǎn)》的規(guī)定， 以單獨(dú)收購方式或者與一組其他資產(chǎn)一并收購方式購入的無形資產(chǎn)，都應(yīng)當(dāng)以其公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行初始確認(rèn)和計(jì)量。對(duì)于自創(chuàng)無形資產(chǎn)發(fā)生的成本應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用。企業(yè)已經(jīng)確認(rèn)的無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在使用年限內(nèi)進(jìn)行攤銷， 除非該無形資產(chǎn)的使用年限不確定。 企業(yè)對(duì)應(yīng)攤銷的無形資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)行復(fù)核， 如果其賬面金額不可恢復(fù)，且超出其公允價(jià)值，則應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為減值損失。對(duì)使用年限不確定、 不應(yīng)攤銷的無形資產(chǎn)每年進(jìn)行一次減值測試（如有事項(xiàng)或環(huán)境變化表明該無形資產(chǎn)發(fā)生減值，更應(yīng)頻繁地進(jìn)行減值測試），如果其賬面金額超過其公允價(jià)值，則應(yīng)當(dāng)將該超出的金額確認(rèn)為減值。一旦無形資產(chǎn)的減值損失得到確認(rèn)，就不能被轉(zhuǎn)回。根據(jù)美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)―― 研究開發(fā)成本的會(huì)計(jì)處理》的規(guī)定， 企業(yè)所發(fā)生的研究開發(fā)成本在其發(fā)生時(shí)全部記為費(fèi)用。

（三）我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)量 根據(jù)我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)――無形資產(chǎn)》的規(guī)定，無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量。外購無形資產(chǎn)的成本，包括購買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該無形資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生的其他支出。購買無形資產(chǎn)的價(jià)款超過正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，無形資產(chǎn)的成本以購買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實(shí)際支付的價(jià)款與購買價(jià)款的現(xiàn)值之間的差額，除按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)――借款費(fèi)用》應(yīng)予以資本化的以外，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目時(shí)，研究階段的支出應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，開發(fā)階段的支出在滿足一定的確認(rèn)條件后確認(rèn)為無形資產(chǎn)。自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，其成本包括滿足本準(zhǔn)則第四條和第九條規(guī)定后至達(dá)到預(yù)定用途前所發(fā)生的支出總額。投資者投入無形資產(chǎn)的成本，應(yīng)當(dāng)按照投資合同或協(xié)議約定的價(jià)值確定，但合同或協(xié)議約定價(jià)值不公允的除外。非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、政府補(bǔ)助、和企業(yè)合并取得的無形資產(chǎn)的成本，按照相關(guān)準(zhǔn)則確定。企業(yè)在取得無形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析判斷其使用壽命，使用壽命有限的，在估計(jì)的使用壽命期間內(nèi)攤銷無形資產(chǎn)的成本。使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不進(jìn)行攤銷。無形資產(chǎn)的減值，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)――資產(chǎn)減值》處理。資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。

《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)無形資產(chǎn)的計(jì)量如表1、表2、表3所示。可見，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)購入的無形資產(chǎn)初始計(jì)量的處理基本相同。而后續(xù)計(jì)量中，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》允許采用重估法，而我國與美國只能采用成本法，但是都對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行減值測試。對(duì)于研究開發(fā)成本的處理，我國的做法與《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》基本相同，研究階段的支出費(fèi)用化，開發(fā)階段的支出滿足一定條件后資本化，而美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》卻將所有研究開發(fā)階段的支出費(fèi)用化。

三、我國無形資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量的現(xiàn)實(shí)選擇――歷史成本與公允價(jià)值計(jì)量并用

《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)購入的無形資產(chǎn)初始計(jì)量都采用歷史成本計(jì)量，而且美國對(duì)于研究開發(fā)支出全部記為費(fèi)用。實(shí)際上，除了自行開發(fā)的無形資產(chǎn)外，以外界購買、資產(chǎn)交換等方式取得的無形資產(chǎn)初始計(jì)量中采用歷史成本也是根據(jù)其當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值確定的。對(duì)于自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)，初始計(jì)量中，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及我國的處理都是開發(fā)階段符合一定條件的支出按照歷史成本原則計(jì)量。但是在后續(xù)計(jì)量中，《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定除了按照成本法攤銷外，可以按照重估法進(jìn)行計(jì)量，也可以采用公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。而我國和美國在無形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量中都只能按照歷史成本進(jìn)行計(jì)量，并且減值發(fā)生后應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備?？梢姡瑢?duì)于無形資產(chǎn)的計(jì)量，既采用歷史成本計(jì)量，也采用了公允價(jià)值計(jì)量。而我國在對(duì)無形中的價(jià)值計(jì)量中，筆者認(rèn)為，無論是初始計(jì)量還是后續(xù)計(jì)量，都應(yīng)兩種計(jì)量屬性并用，取長補(bǔ)短，為企業(yè)管理層、投資者及其他相關(guān)利益集團(tuán)提供既可靠又相關(guān)的無形資產(chǎn)信息。

（一）初始計(jì)量 一是在無形資產(chǎn)的初始計(jì)量中，可按照現(xiàn)行做法，采用歷史成本對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量。按照馬克思勞動(dòng)價(jià)值理論，價(jià)格是價(jià)值的反映，企業(yè)取得無形資產(chǎn)時(shí)，其歷史成本實(shí)質(zhì)上也就是當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值（如我國的債務(wù)重組、政府補(bǔ)助及非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則中取得的無形資產(chǎn)都是按公允價(jià)值入賬，以現(xiàn)金購買方式取得時(shí)以支付的相關(guān)金額入賬）。 二是對(duì)于自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)， 我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》都是將研究階段的支出費(fèi)用化，開發(fā)階段的支出滿足一定條件后資本化，美國《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》則將研究開發(fā)支出全部費(fèi)用化。筆者認(rèn)為， 對(duì)于研究開發(fā)支出， 可以按照我國現(xiàn)行做法， 將研究階段的支出費(fèi)用化，而開發(fā)階段的支出在滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)――無形資產(chǎn)》第四條和第九條所規(guī)定的條件后予以資本化。由于無形資產(chǎn)的價(jià)值由生產(chǎn)該項(xiàng)無形資產(chǎn)的個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間決定，并且還要考慮其能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的超額收益及市場上的供求關(guān)系，就必須對(duì)該無形資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)， 用公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，但是不進(jìn)行確認(rèn)， 即不在報(bào)表中反映， 而是在附注中將其公允價(jià)值進(jìn)行披露，給信息使用者提供無形資產(chǎn)相關(guān)的價(jià)值信息，以有利于他們的決策。

（二）后續(xù)計(jì)量 對(duì)于無形資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量，筆者主張?jiān)诓捎梦覈F(xiàn)行做法（即對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)按照成本進(jìn)行攤銷，資產(chǎn)減值時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備；使用壽命不能確定的無形資產(chǎn)不進(jìn)行攤銷，定期進(jìn)行減值測試，發(fā)生減值時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備；無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備一旦計(jì)提，不允許轉(zhuǎn)回）的同時(shí)，定期估計(jì)無形資產(chǎn)的公允價(jià)值，并且在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)無形資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行反映。通過對(duì)無形資產(chǎn)公允價(jià)值的披露，可反映在當(dāng)前市場情況下，進(jìn)行該項(xiàng)無形資產(chǎn)交換可能獲得的金額或者無形資產(chǎn)可能為企業(yè)帶來的超額經(jīng)濟(jì)利益情況，這一信息可以為信息使用者提供企業(yè)所擁有無形資產(chǎn)的價(jià)值相關(guān)信息。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

無形資產(chǎn)的獲利能力。無形資產(chǎn)的價(jià)值可以用無形資產(chǎn)在未來使用壽命期限內(nèi)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值表示，包括在使用壽命期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)或所有權(quán)產(chǎn)生的價(jià)值以及無形資產(chǎn)自身積累的價(jià)值等。正常情況下，無形資產(chǎn)的價(jià)值與其獲利能力成正比。但是，如果一項(xiàng)無形資產(chǎn)不存在市場需求，那么即使其創(chuàng)造成本很低，獲利能力很高，該無形資產(chǎn)的價(jià)值也不高。另外，無形資產(chǎn)的價(jià)值是由其未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)而得到的，因此無形資產(chǎn)的價(jià)值也受時(shí)間因素的制約。無形資產(chǎn)的使用期限。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)資產(chǎn)分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。與有形資產(chǎn)相類似，無形資產(chǎn)在使用過程中也會(huì)產(chǎn)生損耗。但與有形資產(chǎn)不同的是，無形資產(chǎn)的損耗是隱性的，不易被人察覺。

每一項(xiàng)無形資產(chǎn)都有其使用壽命，隨著使用壽命的縮短，無形資產(chǎn)損耗逐步增大。但是無形資產(chǎn)的先進(jìn)性、單一性以及獨(dú)創(chuàng)性等因素會(huì)延長無形資產(chǎn)使用壽命，間接減少無形資產(chǎn)損耗，也可以為企業(yè)創(chuàng)造更大的利潤。無形資產(chǎn)使用壽命越長，其評(píng)估價(jià)值就越高，反之亦然。無形資產(chǎn)的科學(xué)價(jià)值和發(fā)展前景。任何事物的發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷“誕生-成熟-衰退”的過程，無形資產(chǎn)也不例外。無形資產(chǎn)包含的科學(xué)價(jià)值越高，壟斷性越強(qiáng)，其獲利能力也就越強(qiáng)，其評(píng)估價(jià)值也就越高。同時(shí)，無形資產(chǎn)所處的階段也是影響其評(píng)估價(jià)值的一項(xiàng)重要因素，無形資產(chǎn)所具有的科技成果越成熟，人們運(yùn)用它的風(fēng)險(xiǎn)就越低，其評(píng)估值就越高。無形資產(chǎn)所具有的技術(shù)水平越高，其損耗和貶值速度相應(yīng)越小，這樣也會(huì)增加無形資產(chǎn)評(píng)估值。另外，無形資產(chǎn)的損耗也與外界環(huán)境有關(guān)，如果一項(xiàng)無形資產(chǎn)的發(fā)展前景良好，未來仍有很大的市場需求，那么相應(yīng)的無形資產(chǎn)損耗就越低，其評(píng)估值就越高。無形資產(chǎn)的成本?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定無形資產(chǎn)以其歷史成本計(jì)量，但是企業(yè)的大多數(shù)無形資產(chǎn)歷史成本無法計(jì)量。一般來說，成本越低，則資產(chǎn)所能提供的利潤空間就越大，其評(píng)估值就越高。鑒于我國目前缺乏合理規(guī)范的無形資產(chǎn)計(jì)量依據(jù)，無形資產(chǎn)的成本會(huì)影響評(píng)估值，其與評(píng)估值的關(guān)系還有待進(jìn)一步研究。企業(yè)受贈(zèng)與外購的無形資產(chǎn)比較容易計(jì)量其成本，而企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)，因其研究費(fèi)用與開發(fā)費(fèi)用難以區(qū)分，且在無形資產(chǎn)研發(fā)過程中所耗費(fèi)的勞動(dòng)不具有橫向比較性，成本無法合理計(jì)量，無形中又給無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估工作加大了難度。市場供需狀況。價(jià)格是由市場供求狀況決定的，無形資產(chǎn)的價(jià)值同樣如此。

市場需求越大，無形資產(chǎn)的評(píng)估值就越大。無形資產(chǎn)的需求狀況由其所具有的科技成果決定的，無形資產(chǎn)所具有的科技成果越先進(jìn)，壟斷性越強(qiáng)，其需求就越大，其評(píng)估值就越大。需求是指人們有購買的欲望和購買能力，因此無形資產(chǎn)的評(píng)估值還與無形資產(chǎn)是否能滿足人們的某種需要有關(guān)。無形資產(chǎn)的適用范圍越廣，適用程度越高，需求者越多，需求量越大，評(píng)估值就越高。費(fèi)用支付方式。無形資產(chǎn)費(fèi)用支付常常貫穿轉(zhuǎn)讓的全過程，各種不同支付方式對(duì)評(píng)估價(jià)值的確定有直接的影響。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，如果價(jià)格轉(zhuǎn)讓方式是一次性支付，則實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)和投資后的收益風(fēng)險(xiǎn)，一般由買方承擔(dān)，此時(shí)的評(píng)估值就應(yīng)該定得略低一些；如果價(jià)格支付方式是多次支付，由于支付期限較長，其評(píng)估值就應(yīng)該定得略高一些；采用技術(shù)入門費(fèi)加上收益提成的支付方式，其評(píng)估值居中；完全依據(jù)經(jīng)營收益進(jìn)行提成的，其評(píng)估值最高。

二、無形資產(chǎn)價(jià)值量化分析

無形資產(chǎn)可以通過兩種方式實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。一種是無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)分離，通過交換無形資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。例如專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓、新型技術(shù)的出讓等。另一種是無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)相結(jié)合，其價(jià)值是通過含有該無形資產(chǎn)的有形資產(chǎn)的交換得到體現(xiàn)。例如使用新的科學(xué)技術(shù)的企業(yè)，科學(xué)技術(shù)這種無形資產(chǎn)的價(jià)值就體現(xiàn)在企業(yè)產(chǎn)值的增加中。要衡量無形資產(chǎn)的價(jià)值，關(guān)鍵在于將無形資產(chǎn)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利益從企業(yè)利潤中分離出來。這就需要將企業(yè)利潤按照資產(chǎn)分類來進(jìn)行分配。在分配過程中要注意兩個(gè)重要因素：一是企業(yè)各類資產(chǎn)的相對(duì)比例；二是各類資產(chǎn)相應(yīng)的資產(chǎn)回報(bào)率。要計(jì)算無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)，首先，要確定企業(yè)總資產(chǎn)的必要報(bào)酬。企業(yè)總資產(chǎn)包括自有資金和債務(wù)資金，企業(yè)投入資本到其生產(chǎn)經(jīng)營過程中去，相應(yīng)的存在投資成本。企業(yè)做出投資決策的依據(jù)是投資收益大于投資成本，因此企業(yè)總資產(chǎn)的必要報(bào)酬必須高于總資產(chǎn)的投資成本。其次，確定企業(yè)各類資產(chǎn)的必要報(bào)酬。主要思路是：根據(jù)企業(yè)各類資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)算企業(yè)的加權(quán)平均資本成本，然后計(jì)算出各類資產(chǎn)應(yīng)得的報(bào)酬，最后分析計(jì)算由無形資產(chǎn)創(chuàng)造的價(jià)值。具體分析計(jì)算步驟如下：

(1)統(tǒng)計(jì)企業(yè)各類資產(chǎn)的價(jià)值及其占企業(yè)總資產(chǎn)價(jià)值的比例；

(2)計(jì)算各類資產(chǎn)的加權(quán)平均資本成本；

(3)計(jì)算各類資產(chǎn)的報(bào)酬率，如：貨幣資金的報(bào)酬率可以根據(jù)一個(gè)與營運(yùn)資本相關(guān)的比率來估計(jì)（國債利息率、短期銀行存款利率等），固定資產(chǎn)的報(bào)酬率可參照商業(yè)銀行抵押貸款的利息率來確定，但特殊用途的固定資產(chǎn)所要求的報(bào)酬率要相對(duì)高些，報(bào)酬率的確定有“三分法”和“四分法”兩種，按照國際慣例，發(fā)展中國家的無形資產(chǎn)報(bào)酬率在14%~25%之間；(4)計(jì)算資產(chǎn)的超額利潤占銷售額的比例。

三、我國無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的分析

我國加入WTO之后，伴隨著市場經(jīng)濟(jì)秩序的逐步建立，我國企業(yè)對(duì)自身品牌的建設(shè)越來越重視。但是，我國企業(yè)在無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)量化方面的工作并不理想。企業(yè)只有在轉(zhuǎn)讓、上市、并購等情況下才對(duì)企業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，這種情況產(chǎn)生的一個(gè)原因是很少有企業(yè)重視無形資產(chǎn)的評(píng)估，將其作為企業(yè)運(yùn)營的一部分而經(jīng)常進(jìn)行的企業(yè)更是少之又少，另一個(gè)原因則是當(dāng)前我國缺乏對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)量化分析的手段。針對(duì)這種情況，我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步加強(qiáng)無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的工作。首先，借鑒國內(nèi)外研究成果，同時(shí)結(jié)合我國具體發(fā)展?fàn)顩r，找出適合我國當(dāng)前實(shí)際情況的無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)理論。我國會(huì)計(jì)制度還無法與國際接軌，因此在會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)估計(jì)以及計(jì)價(jià)等方面與發(fā)達(dá)國家還存在差異。

但是我們可以先采用一些簡單的價(jià)值量化計(jì)算方法，以評(píng)估企業(yè)價(jià)值。企業(yè)資產(chǎn)指對(duì)企業(yè)一項(xiàng)資產(chǎn)或某幾項(xiàng)資產(chǎn)的簡單價(jià)值的評(píng)估，是企業(yè)局部和靜態(tài)的評(píng)估。企業(yè)價(jià)值評(píng)估并不是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)簡單地疊加，而是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)綜合資產(chǎn)進(jìn)行整體動(dòng)態(tài)的價(jià)值評(píng)估。用公式表示為：企業(yè)價(jià)值=企業(yè)所有單項(xiàng)資產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值之和-企業(yè)確認(rèn)負(fù)債現(xiàn)值+商譽(yù)價(jià)值企業(yè)價(jià)值也可表示為：企業(yè)價(jià)值=目前凈資產(chǎn)的市場價(jià)值+以后可能經(jīng)營年限之內(nèi)每年所有可能回報(bào)的現(xiàn)值之和。其次，加大對(duì)企業(yè)管理者的培訓(xùn)，使其認(rèn)識(shí)到無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的重要性，從而將無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)上升到企業(yè)管理的高度。我國不少企業(yè)具有良好的技術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)以及先進(jìn)的企業(yè)文化，為無形資產(chǎn)的創(chuàng)造和培育提供了基礎(chǔ)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)爆發(fā)的時(shí)代，無形資產(chǎn)正越來越成為企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的主要驅(qū)動(dòng)因素。但是，目前很多企業(yè)經(jīng)營管理者對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)識(shí)依然不足，常常因?yàn)闊o形資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用較高而放棄，采用自行決定其價(jià)值，這樣就會(huì)給企業(yè)造成巨大的損失，而且會(huì)導(dǎo)致企業(yè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及報(bào)告的虛假，影響投資者的決策。最后，國家要為無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)工作提供良好的社會(huì)環(huán)境和法律環(huán)境。

篇10

    一、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與累計(jì)攤銷的區(qū)別

    （一）性質(zhì)目的不同

    無形資產(chǎn)攤銷是指將使用壽命有限的無形資產(chǎn)的應(yīng)攤銷金額在其使用壽命內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)合理地分配。累計(jì)攤銷是“資產(chǎn)價(jià)值損耗的計(jì)量”，它把無形資產(chǎn)的價(jià)值按照一定標(biāo)準(zhǔn)分?jǐn)偟綗o形資產(chǎn)預(yù)計(jì)可使用的期限內(nèi)，以實(shí)現(xiàn)收入與費(fèi)用的配比，屬于成本的分配手段或分?jǐn)傔^程。攤銷表示的無形資產(chǎn)價(jià)值的減損，主要是由于無形資產(chǎn)參與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而形成的價(jià)值轉(zhuǎn)移，它可以從業(yè)務(wù)收入中得到補(bǔ)償。而無形資產(chǎn)減值是指無形資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。無形資產(chǎn)作為資產(chǎn)的一種，意味著“未來經(jīng)濟(jì)利益”，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備實(shí)質(zhì)上是從“資產(chǎn)是預(yù)期的未來經(jīng)濟(jì)利益”的角度出發(fā)，對(duì)可收回金額與賬面價(jià)值進(jìn)行定期比較。當(dāng)可收回金額低于賬面價(jià)值時(shí)，確認(rèn)無形資產(chǎn)發(fā)生了減值，要計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而調(diào)整無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值，以使賬面價(jià)值真實(shí)客觀地反映實(shí)際價(jià)值。無形資產(chǎn)減值所表示的價(jià)值減損，主要是由于企業(yè)外部環(huán)境或內(nèi)部因素的變化而引起的，與生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系不大，它可能發(fā)生也可能不發(fā)生，具有很大的不確定性。

    由此可見，計(jì)提攤銷是對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的分?jǐn)?，并不表示無形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)際減少。盡管攤銷，特別是加速攤銷，在一定程度上起到反映諸如技術(shù)進(jìn)步等因素帶來的資產(chǎn)貶值的作用，但這并非攤銷的主要作用，攤銷不能及時(shí)反映與調(diào)整可收回金額與賬面價(jià)值的偏差；而無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備正是在對(duì)無形資產(chǎn)計(jì)提攤銷的基礎(chǔ)上，以一種更靈活、更及時(shí)的方式，確保無形資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)價(jià)值計(jì)量信息的有用與相關(guān)。因此，也有人認(rèn)為計(jì)提減值準(zhǔn)備是對(duì)歷史成本的修正，反映了無形資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)值，是一種資產(chǎn)計(jì)價(jià)的手段。

    （二）理論基礎(chǔ)不同

    計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的理論基礎(chǔ)主要是使無形資產(chǎn)符合資產(chǎn)的定義。而當(dāng)無形資產(chǎn)的可收回金額減至賬面價(jià)值以下時(shí)，由此所形成的減值已不符合無形資產(chǎn)的定義，因而應(yīng)將這部分減值從無形資產(chǎn)價(jià)值中剔除，并將減值列入當(dāng)期損益。無形資產(chǎn)攤銷的理論基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)假設(shè)。會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告。權(quán)責(zé)發(fā)生制要求企業(yè)對(duì)收入與費(fèi)用的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)以收入和費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生和影響作為計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)。無形資產(chǎn)能在較長的時(shí)間里給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，而對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其價(jià)值將隨時(shí)間的推移而消失，因此，要將其無形資產(chǎn)價(jià)值按經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式分期計(jì)入費(fèi)用，而這正是權(quán)責(zé)發(fā)生制具體要求的體現(xiàn)。

    （三）核算原則不同

    計(jì)提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是以謹(jǐn)慎性原則為依據(jù)的。謹(jǐn)慎性原則要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益、低估負(fù)債或費(fèi)用。將無形資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)沖減其賬面價(jià)值，體現(xiàn)了“謹(jǐn)慎”思想。無形資產(chǎn)攤銷是以配比原則為依據(jù)的。無形資產(chǎn)能在較長的時(shí)間里給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，而對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其價(jià)值將隨時(shí)間的推移而消失?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》中規(guī)定，“使用壽命有限的無形資產(chǎn)，其應(yīng)攤銷金額應(yīng)當(dāng)在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)合理攤銷”，“企業(yè)選擇的無形資產(chǎn)攤銷方法，應(yīng)當(dāng)反映與該項(xiàng)無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式”，這種將攤銷金額與其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益聯(lián)系起來的思想，正是配比原則的具體體現(xiàn)和運(yùn)用。

    （四）核算范圍不同

    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》中規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)于取得無形資產(chǎn)時(shí)分析判斷其使用壽命，并對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，對(duì)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)則不應(yīng)攤銷。而計(jì)提減值準(zhǔn)備，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》中規(guī)定，對(duì)使用壽命確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象，存在減值跡象時(shí)，才對(duì)其進(jìn)行減值測試；對(duì)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行減值測試。進(jìn)而在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》第五條中進(jìn)一步明確，當(dāng)存在“資產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時(shí)間的推移或者正常使用而預(yù)計(jì)的下跌”等七種跡象的，表明資產(chǎn)可能發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額。當(dāng)可收回金額的計(jì)量結(jié)果表明，資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

    由此可見，計(jì)提攤銷的無形資產(chǎn)范圍不包括使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，而計(jì)提減值準(zhǔn)備的無形資產(chǎn)范圍恰包括使用壽命不確定的無形資產(chǎn)。所以，計(jì)提減值準(zhǔn)備的無形資產(chǎn)范圍比計(jì)提攤銷的無形資產(chǎn)范圍要大得多。

    （五）計(jì)提時(shí)間不同

    無形資產(chǎn)攤銷的計(jì)提通常是按月進(jìn)行的，并根據(jù)用途分別計(jì)入相關(guān)的成本或當(dāng)期費(fèi)用，屬于因正常時(shí)間推移在不同會(huì)計(jì)期間的成本或費(fèi)用，具有系統(tǒng)性和關(guān)聯(lián)性；而無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的核算通常是在資產(chǎn)負(fù)債表日（對(duì)使用壽命確定的無形資產(chǎn)減值）或年末（對(duì)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)減值）根據(jù)實(shí)際減值測試情況來進(jìn)行，在并無證據(jù)表明減值已發(fā)生的情況下，不必作賬務(wù)處理，因此不同會(huì)計(jì)期間的減值損失與時(shí)間推移或正常使用之間并不存在必然的系統(tǒng)的聯(lián)系。

    （六）計(jì)提方法不同

    對(duì)無形資產(chǎn)攤銷的核算，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無形資產(chǎn)》中規(guī)定，首先，判斷無形資產(chǎn)使用壽命。對(duì)使用壽命確定的無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，使用壽命不確定的無形資產(chǎn)不存在攤銷問題；其次，確定攤銷期間。使用壽命確定的無形資產(chǎn)的應(yīng)攤銷金額應(yīng)當(dāng)自無形資產(chǎn)可供使用時(shí)起，至不再作為無形資產(chǎn)確認(rèn)時(shí)止的整個(gè)期間內(nèi)進(jìn)行攤銷；再次，選擇攤銷方法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)無形資產(chǎn)所含經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式來選擇攤銷方法，可以采用直線法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法、生產(chǎn)總量法、車流量法等；無法可靠確定預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的，應(yīng)當(dāng)采用直線法攤銷。同時(shí)，又規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷方法進(jìn)行復(fù)核，無形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷方法與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)改變攤銷期限和攤銷方法。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)期間對(duì)使用壽命不確定的無形資產(chǎn)的使用壽命進(jìn)行復(fù)核。如果有證據(jù)表明無形資產(chǎn)的使用壽命是有限的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其使用壽命，并按無形資產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定處理。