導語：如何才能寫好一篇游子吟賞析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

2、弱者說，逆境是絆腳石，碰上它，會跌下失敗的深淵；強者說，逆境是墊腳石，踩著它，可以登上成功的高峰。強者說，橋是路的延續，有了它，就能勝利前進；弱者說，橋是路的盡頭，沒有它，就只能半途而廢。

3、總有一天你會明白，委屈要自己消化，故事不用逢人就講。真正理解你的人沒幾個，大多數人只會站在他們自己的立場，偷看你的笑話。你能做的，就是把秘密藏起來，然后一步步變強大。

4、趁自己還年輕，給一個自己牛逼的機會。走自己的路，看自己的風景，想自己的問題，不要總盯著別人如何，總是羨慕別人的輝煌，嫉妒別人的光鮮，陰暗的是自己的心，損耗的是自己的光陰，磨損的是自己的人格。

5、與其擔心未來，不如好好把握現在，不要輕易把夢想寄托在某個人身上，因為未來是你自己的，只有你自己能給自己最大的安全感，無論我們處在人生的那一個階段，都應努力好好經營自己。

6、心里的垃圾定期倒一倒，把不愉快的人和事從記憶中刪除，格式化自己，才有儲存快樂的空間。沒有過不去的事情，只有過不去的心情；心若晴朗，人生便沒有雨天。自己才是人生的作者，何必將劇本寫得苦不堪言。

7、如果有一天，你不再尋找愛情，只是去愛；你不再渴望成功，只是去做；你不再追求成長，只是去修；一切才真正開始。年輕是一種資本，認真修煉自己，你才有跟整個世界叫板的底氣。

篇2

關鍵詞：幼兒園； 音樂教學； 游戲化

中圖分類號：G615 文獻標識碼：A文章編號：1006-3315（2014）05-126-001

幼兒天生喜歡玩，對游戲有著與生俱來的欲望。如果將游戲與教學相結合，讓幼兒能夠在玩中學，在學中玩，教學活動中就更能體現幼兒的主體性與自主性，提高幼兒對學習的興趣，讓幼兒覺得學習是一件快樂的事情。傳統的教學方法固然能夠將教學內容傳遞給孩子，但孩子的學是以被動接受為主，缺少主動接觸的愿望。隨著教育事業的發展，只用傳統的教學方法是完全不能滿足教學需求的。為了讓我們班的幼兒能夠對音樂活動有新的體驗，喜愛音樂活動，讓音樂活動能更多地發揮它的價值與作用，我在音樂教學活動中初步嘗試了游戲化教學，得到了一些有用的經驗與收獲。

一、巧用情景與故事情節，讓音樂活動活起來

情景的創設、故事情節的貫穿，可以讓抽象的音樂具體形象化。在音樂活動中，利用故事情節來幫助幼兒理解音樂表現的內容，能把音樂感受具體化,能使幼兒的認識與情感相結合，使思維與形象統一起來,將灌輸變為感悟，將說教變為體驗，讓幼兒真正地成為學習活動的主人。

在音樂欣賞活動《小鳥出殼》中，我就嘗試創設了一個情景。這個活動所采用的音樂有明顯的節奏變化，為了讓幼兒能夠理解音樂節奏的變化，我將一只小鳥出殼的情景貫穿到活動中，引導幼兒根據音樂想象小鳥出殼的時候會發生什么樣的事，會做哪些動作，將情景與音樂結合后，幼兒對音樂的興趣明顯增加，在聽的同時也進行了想象，理解了不同旋律所表達的內容。為了更好地想象小鳥出殼的情節，幼兒比平常更認真地在聽音樂，在聽的過程中完成了對音樂的欣賞與感受，達到了活動的目標。

二、穿插角色扮演，讓音樂活動動起來

幼兒有好模仿的天性和本能, 角色扮演總能讓幼兒深入活動之中。在音樂教學中提供正確的、熟練的、富有表情、能正確體現作品音樂形象的示范，可以讓幼兒全身心地投入到音樂活動中去，激發幼兒表現音樂的欲望。

在音樂律動活動《木偶奇遇記》中，我便提供了人物的頭飾，在活動中穿插了角色扮演的環節。這個活動帶有很強的故事情節，如何讓幼兒進入到這個情節中去呢？當然是讓幼兒自己成為故事中的主角。《木偶奇遇記》是幼兒熟悉的一個童話故事，幼兒對木偶也有一定的了解，但是學齡前兒童的直覺行動思維占思維模式的主導，因此在活動中，我讓幼兒自己變身為木偶，親自模仿木偶的動作，同時，作為教師，我裝扮成了有魔法的仙女，和幼兒一起參與了游戲。通過角色扮演，幼兒對音樂有了更深刻的印象，對音樂旋律的特點也有了一定的理解與掌握，感受到了音樂作品的特征。

三、形象的符號和圖譜可以讓音樂活動更加具象

個體獲得的信息絕大部分是通過看來獲得的，學前兒童更是如此，但是音樂活動是一個以聽為主的活動，如何讓眼睛能夠幫助音樂活動更好地開展呢？可以通過形象的標志、符號或者圖譜等視覺參與，幫助幼兒理解音樂。有人說，繪畫是凝固的音樂，音樂是流動的圖畫，音樂是流動的、抽象的，不易被理解，被記住，而作為視覺的圖畫，符號，卻是十分穩定的。幼兒通過圖譜、符號等獲得視覺上的刺激，在與音樂關聯的過程中，能夠對音樂作品產生具象的體驗。

篇3

1農業電子商務的潛在優勢

農業是典型的傳統產業，具有地域性、季節性、生產經營分散、產品標準化程度低等特點，存在著較大的自然風險和市場風險。發展農業電子商務能夠消除傳統商務活動中信息傳遞與交流的時空障礙，將有效推動農業產業化步伐，促進農村經濟發展，具有明顯的作用和優勢。

1.1降低農產品交易成本

農業電子商務可以減少農產品流通過程中買賣的第三方或中介組織的介入，農民與消費者通過因特網可以直接進行交易，減少了中間交易成本。流通鏈中的所有組織幾乎可以在“第一時間”內從互聯網上獲得所需信息，減少了中間商周轉，縮短了小農戶與大市場之間的距離，與傳統的農產品銷售方法相比，成本降低、環節減少且交易速度加快，從而節省費用，提高了農產品流通效率和經濟效益。

1.2打破農產品區間限制

農業電子商務能打破傳統農產品交易中信息傳遞與產品流通過程的區域和時間限制，使農業經營主體沖破條塊分割的農產品區域市場限制，進入跨地區乃至跨國界的網絡銷售，讓交易雙方對產品的選擇擴展到最大范圍。在時間上，可24小時無間斷進行交易運作。在產品交易過程中還能擺脫語言和人際交流帶來的不便，縮短生產者和消費者之間的距離。

1.3減少農產品生產盲目性

農業的市場風險在很大程度上是由農業信息傳遞速度緩慢、信息不準確性等多種因素引起生產和經營的盲目性所造成。發展農業電子商務，可利用強大的網絡功能跨越時間和地域的障礙，使農業生產者能夠及時了解市場信息，根據市場需求合理組織生產，以減少乃至消除農業市場的信息不對稱現象，從而避免因產量和價格的波動帶來的效益不穩定，使農業生產行為變得智能、快捷。

1.4實現農產品流通規模化

發展農業電子商務，農民不是以單家獨戶出現，而是將農產品委托給配送中心統一組織銷售和交易，能夠將少量的、單獨的農產品交易規模化、組織化。配送中心對農產品進行統一的質檢、分級，采取明碼標價，從而也保證了農產品質量。同時，交易的一方是農民群體，另一方是企業組織，雙方地位平等，各自的利益都能夠得到充分保證。

2農業電子商務障礙因子分析

隨著農村基礎設施的不斷改善，信息化步伐隨之加快，不少企業和消費者開始涉足網上沖浪，嘗試網上營銷，但多數企業和農戶網上推銷農產品會遇到許多困惑，甚至遭到冷遇，農業電子商務在市場定位、平臺選擇、營銷策略、外部環境、自身條件等方面存在一些問題。

2.1農村信息化基礎設施落后，農民信息意識薄弱目前，農村寬帶普及率不高，信息孤島現象嚴重，農業信息進村入戶還面臨著“最后一公里”問題，網絡基礎設施建設與電子商務發展的要求相差較遠。物流業剛起步，物流服務范圍僅限于縣城區域，絕大部分鄉、村缺少物流體系支持，極大地限制了農村地區電子商務活動中農產品的配送。網上銀行服務業同樣落后，農村信用合作社普遍沒有開通網銀支付業務，無法實現網上交易。以上虞市山區農村為例，真正能上網的農民也不多，且受文化程度和自身素質的制約，農民信息意識觀念淡薄。部分農民根本不了解網絡優勢，甚至擔心農產品網絡銷售的不安全，怕上當受騙。這些成為限制農業電子商務發展的重要原因。

2.2農產品質量標準化程度低，農業經營規模偏小受自然條件影響，農產品生產區域和生產者相對分散，加上農產品種類繁多，品質評價存在較強的主觀因素，產品標準化程度較低，且農產品多數為鮮活產品，不方便貯運。農業生產經營規模化偏小，專業化程度低，農業經營主體受傳統農產品生產方式的慣性影響，極易造成生產與市場需求的脫節，單個農戶、小規模農業組織搜集、捕捉、分析市場信息的能力差，產品加工、儲存、保鮮、包裝綜合利用能力不足，擁有優質農產品數量不多，開展農業電子商務活動的能力弱。這些缺陷極大地阻礙著農業電子商務的快速發展。

2.3農業電子商務缺乏規范，交易存在安全風險由于電子支付、網上銀行都是網絡時代的新生事物，國家對于如何監管這類業務缺乏經驗，對其所涉及的技術問題缺乏了解，沒有較規范完善的監管規則。網上交易信用機制和約束機制尚未建立，信任的缺失已成為當今電子商務發展的主要障礙因子。近年來消費者對企業和商家的信用投訴呈現不斷上升的趨勢，網上支付風險給農民網上從事經貿活動帶來很大影響。這些安全和風險問題都是影響農產品電子商務健康發展的重大問題。

3農業電子商務發展模式探討

近年來，農業和農村信息化快速推進，尤其是實施浙江農民信箱工程，在信箱系統中設置農產品買賣功能，開辟網上農博，組織農產品每日一助供求信息服務活動等，逐漸成為全省農產品網上交易的綠色通道。在浙江省東部的上虞市農村，各地農民都在試用電子商務，進行有益嘗試。農業電子商務大致可創建以下三種發展模式：

（1）創建農產品網上產銷對接直銷模式。農產品貿易由傳統“一手交錢、一手交貨”的方式向現代電子商務模式發展，農民只要通過農業電子商務就能把自產的農產品直接放到網上進行交易，這種交易被稱為“直接經濟”、“零距離經濟”。針對千家萬戶農業生產實際，利用浙江農民信箱專門研發的網上推銷和網上采購功能，農民只要注冊農民信箱就可在平臺上農產品買賣信息，系統就能使產銷用戶直接對接，并能利用多種方法找到配對。全省農民信箱實施近五年來，已累計各類農產品買賣信息131.8萬條，達成農產品網上交易額66.5億元，成為有浙江特色的直接、方便、快捷的農產品網上市場。全省各地農民可充分利用該信箱系統，廣泛收集各類組織開展農產品預供信息和產銷信息，進行網上直銷。

篇4

關鍵詞：中國商業銀行；對外直接投資；所有權優勢

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）03-0-02

進入21世紀，在“走出去”戰略的指引下，中國商業銀行對外直接投資（Outward Direct Investments，簡稱ODI）持續增長，銀行業資產總額從2003年末的28萬億元增加到2012年的131.27萬億萬億元，凈利潤從262億元增加到1.25萬億元，不良貸款率由17.9%下降到0.9%。傳統對外直接投資理論，都強調跨國企業的特定壟斷優勢或所有權優勢，認為這是對外直接投資的基礎。不過，以上理論都是以發達國家的跨國公司作為研究對象的。中國商業銀行大規模進行對外直接投資只是近些年的事，國內對于商業對外直接投資的研究尚不成熟，有待進一步研究。

一、文獻回顧

20世紀50年代以來，發達國家間的對外直接投資不斷發展，引起學術界的廣泛關注。美國學者海默（Hymer，1960）通過對美國企業對外直接投資的分析，首次提出運用壟斷優勢來解釋企業的對外投資行為。英國里丁大學教授鄧寧（Dunning，1976，1977，1980，1988）將海默的壟斷優勢理論、巴克利（Buckley，1976）的內部化優勢理論相結合，并加上區位優勢，形成了國際生產折衷理論。認為只有上述三種優勢同時存在，跨國公司的對外直接投資才會成功。這其中的所有權優勢與海默提出的壟斷優勢并沒有本質區別，只是進行了重新分類與擴展。

商業銀行與一般工商企業一樣，是以盈利為目的的企業，它追求利潤的最大化和成本的最小化。它是以金融資產和金融負債為經營對象，為客戶提供多功能、綜合的金融企業。換個角度來說，所有發生在企業中的活動，無論該企業屬于哪個行業，其本質都是一種“服務”，只是服務的內容不同。因此，在某種意義上來說，所有企業都是“服務”型企業并且所有跨國公司最終都是“服務型跨國公司”。博德懷恩（Boddewyn）等人認為，盡管用主流的跨國公司理論解釋服務業跨國公司時會存在一些問題，但只要通過簡單的條件限制和詳細的說明，就能夠輕易地運用現有的理論對服務業跨國公司的解釋。鄧寧本人在1981年和1989年的論文中用國際生產折衷理論解釋跨國服務企業的有關概念和理論問題，他驗證并強調國際生產折衷理論的所有權優勢、內部化優勢和區位特定優勢的基本分析框架適用于服務業的跨國公司。

在當今歐債危機和經濟疲弱的復雜的經濟形勢下，本文將我國服務業中占比最大，且對經濟影響最深遠的商業銀行的對外直接投資作為研究對象，深入探討我國商業銀行的對外直接投資問題，具有理論與現實意義。

二、中國商業銀行對外直接投資中的所有權優勢

（一）政策

Buckley 的研究發現，相對于其它性質的企業，國有企業的經濟行為更直接地體現著政府的宏觀發展戰略，也因此更易于獲得政府各項優惠政策和制度便利。而我國的五大商業銀行都是國有控股的國有企業，他們一直以來，都是我國商業銀行對外直接投資的主力軍。加入WTO以來，中國政府為推進國有商業銀行的股份制改革，已連續幾次向大型國有商業銀行注資，解決商業銀行的資本充足率問題，增強其競爭實力，使其達到上市公司的標準。這使國有商業銀行在“走出去”時憑借特定的政策優勢，實施海外投資的動機和實力更雄厚。也能更有效地抵消東道國市場環境各種不利因素給對外投資帶來的成本和風險。待到2011年“十二五規劃”醞釀成型時，中國金融業“走出去”已被提升至國家戰略的高度。無論是工行、建行還是中信、招商，過去幾年紛紛通過戰略性收購兼并來推進自身的國際化戰略。

（二）人民幣升值

阿利伯（（Al fiber， 1970）認為，一國的貨幣相對堅挺會導致該國的企業對外直接投資以獲得比東道國企業更高的收益率。

人民幣升值有利于中國企業對外投資，因人民幣兌換美元多了，而且外國勞工工資相對便宜了，從而降低了對外直接投資的成本。我國企業“走出去”對銀行業務的新需求和廣闊前景，無疑構成了我國商業銀行進行對外直接投資的一大優勢。除此之外，我國商業銀行在人民幣升值的情景下，進行對外直接投資，可以其資產在世界各地區實現風險的配置，有效降低資本風險。一方面，國內商業銀行可以通過海外直接投資的方式，減少外幣資產貶值的風險。另一方面，我國商業銀行還可以利用人民幣資產不斷增加的優勢，提高銀行的海外購買能力，以更少的資本投資價值更高的項目，提高資產回報率。總之，在近年來我國各大上市銀行普遍資本充足率較高，手中資金充裕，資產質量的不斷改善，他們已經具有了實行國際化的競爭優勢。

（三）商業銀行的規模

商業銀行規模與其對外直接投資之間正相關，即商業銀行的資本規模越大，抵御風險的能力也越強，越具有對外直接投資的動機。從中資銀行近幾年所主要進行的幾個對外直接投資較大舉措來看，銀行規模在其中起著不可或缺的作用據銀監會網站消息，銀監會網站今日公布2012年銀行業金融機構資產負債情況。數據顯示，2012年銀行業金融機構總資產達131.27萬億，比上年同期增長17.7%；2012年銀行業金融機構總負債達122.63萬億，比上年同期增長17.5%。如此龐大的銀行資金無疑給中國銀行業對外直接投資提供了雄厚的物資基礎。

（四）中國商業銀行的競爭力

近幾年，我國商業銀行競爭力顯著提高，在資本充足率、資產質量、盈利能力、流動性和管理能力等方面較以前都有了明顯地改善。美國《福布斯》雜志（Forbes）在2012年全球2000家大公司排行中，均衡考慮銷售收入、利潤、資產和市值等四項指標進行綜合排名，工商銀行在上榜公司中位居第5位，排名提升2位，這充分說明中國工商銀行的實力。英國《銀行家》雜志根據不同國家和地區銀行的核心資本、盈利能力以及同行競爭表現進行分析，2012年“全球1000家大銀行”，工、農、中、建四大行已進入世界前十位，但其國際化水平尚未進入世界前五十名。這都凸顯了中國商業銀行乃至中國銀行業已經具備全世界認同的國際知名品牌，為中國銀行業走出國門打下了堅實的思想基礎。

2001年中國加入WTO為銀行業“走出去”打開了一扇門，而從2003年開始，國家通過不斷深化金融改革，推動建立現代金融企業制度，重點金融企業的公司治理不斷完善，內控制度和風險管理水平日益加強，經營實力和財務狀況顯著改善，中國金融業的整體面貌發生了歷史性變化。

1.資產質量明顯改善

（1）資本充足率大幅提高。資本充足率是國際銀行業監管的重要指標，它是銀行安全的重要保證。《巴塞爾協議》為了加強銀行經營的安全性、減少風險，強行規定銀行資本充足率不得低于8%。當然資本充足率也不能過高，否則會使銀行財務杠桿比率下降，直接增加籌集資本金的成本，最終影響銀行利潤。近年來我國銀行業的資本實力和資本充足水平顯著提升。2011年末，我國銀行業整體加權平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個百分點，比2003年提高了15.68個百分點；加權平均核心資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個百分點。商業銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間，而且各個銀行資本充足率在2012年平均達到了10%以上。

（2）不良貸款率及撥備覆蓋率大幅下降。不良資產率是指銀行的不良資產占銀行全部資產的比率，它是衡量銀行資產質量的最為關鍵的指標。近幾年來，我國銀行業不良貸款率明顯下降。撥備覆蓋率是銀行的重要指標，這個指標考察的是銀行財務是否穩健，風險是否可控。近年來，我國主要商業銀行的不良貸款率成明顯的下降趨勢，而撥備覆蓋率顯著上升，為實現銀行利潤最大化的經營奠定了最穩定的基礎。

2.盈利能力顯著增強

（1）資產規模快速擴張。根據銀監會年報顯示，截至2012年末，銀行業金融機構總資產達1312658億元，較上年同期增長17.7%。其中，五大國有商業銀行總資產達579360億元，同比增長11.4%，占銀行業金融機構比例為44.1%。銀行業金融機構總負債達1226285億元，較上年同期增長17.5%。其中，五大國有商業銀行總負債達540148億元，同比增長11.0%，占銀行業金融機構比例為44.0%。我國商業銀行資產規模的不斷擴大，為我國商業銀行業走出國門，進入國際市場奠定了良好的基礎。因為很多學者都認為，規模大的銀行更傾向于到海外進行對外直接投資。

（2）中間業務的快速發展。中間業務能力是衡量一家商業銀行盈利能力的重要指標之一。2012年上半年，我國16家銀行凈利潤達5452億元，比上年同期增長18%，其中手續費及傭金收入共取得2353.37億元，這表明我們國家商業銀行的盈利能力在增強，但2012年增長速有所放緩，其實，四大行中間業務收入增速放緩恰恰印證了中小企業融資成本開始降低。

3.產品和服務創新

商業銀行創新的已經成為了世界各銀行的長遠發展戰略，其中，在產品創新中多元化的產品減少了單個產品未來潛在的風險，同時增加了消費者的需求選擇范圍，對于增強盈利模式和風險管理具有一定的積極影響力，極大地促進了商業銀行領域的發展。中國的銀行業也緊緊地抓往了這一機遇，在科技平臺建設和應用上趕超了世界先進水平。如，2005年工商銀行的產品有887種，而到2011年末增加到了3243種，增加了2.6倍，構建了跨資本市場、貨幣市場、保險市場的全領域產品體系。

三、結語

通過本文的分析可以發現，中國商業銀行對外直接投資并不是完全不具備所有權優勢，在政治、人民幣升值、銀行自身的競爭力等方面，中國商業銀行具備相對于發展中國家商業銀行、乃至相對于發達國家商業銀行的所有權優勢。中國企業既要把握現有優勢，將之與東道國的區位優勢相結合，又要充分發掘和培育其他類型的所有權優勢，如創新、經驗、管理優勢等，才能使中國商業銀行對外直接投資獲得長期穩定的經營收益。

參考文獻：

[1]Dunning， J. H. and Matthew McQueen， “The Eclectic Theory of International Production： A Case Study of the International Hotel Industry”， Managerial and Decision Economics， 2， No. 4， 1981， pp.197-210.

篇5

五大國有商業銀行不良貸款余額和不良貸款率進一步“雙升”。中國五大國有商業銀行在中國國民經濟發展中發揮著支柱作用。然而截至2015年12月末，根據五大國有商業銀行的年報不良貸款率數據顯示，五大國有商業銀行不良貸款余額和不良貸款率進一步“雙升”。

二、我國國有商業銀行不良資產的成因

國有商業銀行不良貸款形成的原因很多，概括起來既有政策性、行業性、經濟環境、信用環境等外部因素的影響，也有風險管理不到位、風險控制不嚴和處置方式的選擇等內部因素所致，而且不良貸款形成的原因往往是多種因素綜合作用的結果。

（一）客觀外部因素

1、經濟環境帶來的風險。從十四大提出“要使市場在資源配置中起基礎性作用”到十提出“使市場在資源配置中起決定性作用”的轉軌過程中，我國經濟運行時冷時熱，相應的金融運行在失控、緊縮、放松、再膨脹的惡性循環中進行，加大了銀行經營風險管理的困難。這無疑會給銀行信貸資產帶來很大的風險。

2、國家政策帶來的風險。我國資本市場仍然欠發達，企業所需資金難以靠直接融資來取得，這樣就形成了一批幾乎完全靠貸款創辦和經營的國有企業，而絕大多數企業經營業績欠佳，從而造成銀行的不良資產。

3、信用環境帶來的風險。信用環境不佳，直接影響了債務人的還款意愿。有的地區因長期以來信用環境不好，債務人之間相互觀望，造成還款意愿不強，甚至存在債務人不認款或認賬不還的惡意逃廢銀行債現象。加之受貸款剝離和一些優惠政策的影響，有的債務人就出現了“拖一拖我就能少還一點”的僥幸心理。而付諸法律進行清收需要1年甚至更長的時間才能執行結案，執行時間長，見效慢，貸款難以在短時間內收回，導致形成不良。

4、自然災害帶來的風險。受自然災害影響形成不良。比如云南遭受百年不遇的特大干旱，從2009年至2013年連續五年幾乎沒有降雨，農業、農牧、漁業和農戶遭受了巨額損失，小水電站項目貸款受行業壟斷本身就不具備競爭優勢，再遭受如此重患更是雪上加霜，從此一蹶不振。

（二）主觀內部因素

國有商業銀行由于主觀性內部因素形成的不良貸款，既有信貸新規則執行不到位的問題，也有內部管理控制不嚴的問題。

1、對信貸規則貫徹執行不到位。在貸款發放時，對貸款抵押物的設定未能充分考慮諸如交叉抵押、相互擔保等情況存在的瑕疵，致使依法處置抵押物時無法在短時間內執行變現，形成不良。

2、內部管理控制不嚴。在貸后管理過程中，由于客戶經理未能嚴格執行貸后管理制度，對貸款項目未能適時跟蹤、監督，貸后跟蹤檢查不到位或缺失，從而不能及時發現信貸風險，也就不能及時采取應對措施，防范和化解信貸風險，導致貸款最終形成不良。

三、國有商業銀行在不良貸款處置過程中存在的問題

（一）對不良貸款的清收處置手段單一

國有商業銀行一般采用的清收處置方式主要只有直接清收、訴訟追償、利息減免、債務重組、呆賬核銷和委托清收等六種，其中最常采取的措施是“一催二訴三核”的三步曲，清收處置思維固化，缺乏勇于創新、大膽嘗試的意識。

（二）銀企信息不對稱

在面臨貸款將出現不良或已形成不良時，由于企業有意隱瞞經營狀況、財務狀況和對外合作投資等情況，銀行在催收過程中無法獲取企業真實的經營信息，導致在銀企談判中不能辨別企業是否真正有償還貸款的意愿，同時高估了企業的信用觀念，延誤了債務重組、訴訟清收等處置時機。

（三）內部管理不嚴

第一，客戶準入把控不嚴。為滿足業務發展和同業競爭需要，一些銀行逐步了下放了法人客戶準入管理權限，影響了客戶整體質量。第二，制度約束力不強。制度約束缺少“高壓線”，沒有明確的政策禁區。

四、提高國有商業銀行不良貸款處置質量和效率的對策

近年來，國有商業銀行由于不良貸款形成后未能及時有效的進行壓降，不但社會信用環境遭到破壞，信貸投放和地方經濟發展受到制約，而且整個銀行業的經營效益也受到了嚴重影響。因此，必須果斷采取措施，對國有商業銀行不良貸款尤其是大額法人不良貸款進行有效壓降，不斷提高資產處置效率和質量，才能真正體現出不良貸款清收效果，為銀行業的經營發展做出新的貢獻。

（一）微觀對策

1、加強內部合規風險管理。牢固樹立“安全就是效益”的意識，銀行內部應把好準入關，堅持依法合規經營，進一步強化貸款“三查”制度，完善信貸基礎管理。

2、強化風險控制，落實全面風險管理。首先要認真貫徹銀行穩健創新的風險偏好，構建全口徑監測平臺，實施以客戶為中心的風險“扎口”管理，有效應對經濟下行帶來的風險。其次要進一步完善和調整綜合績效考評辦法，科學設定考核指標，提高風險考核權重；注重考核目標之間的兼容性，確保上級行和下級行在同一風險偏好下行事，對業務經營有共同的目標追求。最后要對重點區域的風險客戶實施名單制管理，對納入名單制管理的客戶，根據實際情況，可由區分行給予“一籃子”轉授權專門用于名單制內客戶的風險化解。

（二）宏觀對策

1、協調金融市場化改革開放的政策。我國許多改革措施缺乏必要市場制度環境與法律制度環境的有力支撐。要想改變目前金融改革嚴重滯后現狀，必須大力發展多層次資本市場，削弱企業對銀行信貸資金的依賴度，以此削弱金融機構不良資產處置的社會阻力和政治壓力；合理有序地發展民營金融機構，建立存款保險制度，削弱信息不對稱對中小金融機構的制約，以此打破目前國有金融機構低效、壟斷局面，提高我國金融機構的國際競爭力。

篇6

2、春風十里揚州路，卷上珠簾總不如。晚安！

3、是我的全部，而我卻是你生命里的過客。晚安！

4、我只嘆時光太短相遇太晚真摯卻不夠勇敢。晚安！

5、向來緣淺，奈何情深，已然情深，何懼緣淺。晚安！

6、偶爾，我一個人站在黃昏的荒野，代替你主持夕陽的葬禮。晚安！

7、所有的人都會為愛的人難過，只有日光盛開在最明媚的角落。晚安！

8、一切的矯情和，咆哮和壓抑，都是源于很缺錢和很缺愛。晚安！

9、與其在意別人的背棄和不善，不如去經營自己的尊嚴和美好。晚安！

10、離別是一種美麗，用目光丈量不出的秋水，被你縱橫馳騁的思想忘穿。晚安！

11、被特別在乎的人忽略，會很難過，而裝做不在乎，會更難過。所以，不要裝。晚安！

12、打造好心態，管理好情緒，不以物喜，不以己悲，淡然自在，從容優雅，幸福常在。晚安！

13、沒有哪一種胭脂能涂抹時間，沒有哪一件服裝能掩飾靈魂，沒有哪一套古籍能裝潢空虛。晚安！

14、以情意為中心，問候為半徑，畫一個圓，象征你滿滿的幸福。如果有缺陷，逃逸的是煩惱，滲入的是快樂。晚安！

15、在生命的畫卷上留一抹空白，我與你執棋對弈，任窗外云卷云舒。掬一捧歲月的酒，看流年日深，我且一飲而盡，你隨意。晚安！

16、夏天，朦朧月色，云霧縈繞，說不清的悲傷，訴不完的柔腸，化成一顆晶瑩的淚珠，落下無聲的嘆息，消逝在泥土的芬芳里。晚安！

17、有人說過，每個人一生都會遇到四個人，第一個是你自己，第二個是你最愛的人，第三個是最愛你的人，第四個是共度一生的人。晚安！

18、天不老，情不絕，心有千千結。朝雨晚風，林花謝落了春紅。而我，所盼的重逢注定是憂郁筆端的唐風宋雨，許我一世的幽幽相思至遙遙無期。晚安！

19、如果你知道你的具體的目的地，而且向它邁出了第一步，你便走上了成功之路！用小步而不是邁大步越過一個個障礙，你就會走向成功的巔峰。晚安！

20、時光荏苒，平平仄仄的回聲里，充滿著太多的不為人所控制的變故。無論怎樣，我們將往事隨風，且行且過，從昨日的陰霾中，看到希翼的曙光。晚安！

21、我們的朋友，都是上帝最美好的饋贈，朋友總是可以給予我們堅強的動力，朋友是伴隨我們一生的財富。請珍惜身邊的朋友，老朋友，或者新朋友。晚安！

22、失去變淡了，痛苦就變輕了。擁有看重了，快樂就增值了。不要著急，你想要的，歲月都會給你。曾經看不慣的，受不了的，如今不過淡然一笑，成熟，不是看破，而是看淡。晚安！

23、我珍惜所有的愛，卻一再受到了傷害，很多人說，愛情是自己在傷害自己，因為你也可以轉身離去，可是這中間又有多少的距離等著自己跨越，又有多少的纏綿等著自己忘記。晚安！

24、杏林春暖，很想在有杏花的日子回故鄉，穿過仄仄的小巷，拂手矮墻，找尋歲月的沉香，翻開一頁頁白羽般的過往，織成流年最美的篇張，最好是微雨含春，更有杏花飄過矮墻。晚安！

25、時間是米粒，它是那么的渺小，但需要我們用汗水珍視；時間是女孩子，它是那么的美好，但需要我們精心呵護；時間是鞋子，它是那么的樸素，但需要我們一步一個腳印的走下去。晚安！

26、緣盡緣散，你劃著別人的輕舟，駛向那我迷茫的天邊，而我還留在邂逅的地點，回味昔日的溫甜。淚水浸濕了心田，有一絲感動，那是我與你共同的天；有一種失落，那是我個人的孤單。晚安！

27、時間的筆尖，輕輕勾勒出讓人措手不及的隔離帶。當時光沖開我們緊握的雙手時，叫做離別。我在一旁，細細聆聽那一首撕心裂肺的離歌。時間沖淡了一切，卻是沖不開我們緊握的雙手。晚安！

28、總是在百般不經意的回頭中，看到了三年前的那片天空，記起了三年前的那群人兒，三年久兮，復待何兮?匆匆而過，那條記憶的長河里，一些東西正在游走，而另一些東西卻早已沉淀。晚安！

29、抬頭望向窗外，到底是秋了，一切都變得淡然了，不去后悔經歷的曾經，或是遇見的人，成長是純粹的，故而遇上一段風景，也是純粹坦然的。又是一季秋天，又有誰還能讀懂落葉的情懷？晚安！

30、人在旅途，且行且珍惜，掙脫了貪念的禁錮，在車水馬龍間，在曲徑通幽處，我們便能悠然聆聽世風過耳，安然細嗅百花芬芳，你我的煙火人生皆有折不盡的翠柳，你我的夢里夢外皆有演不完的佳劇。晚安！

31、墨里執筆，靜聽心音，一人靜，滿樹花開，一闕，一歌，一窗秋景，所有的繁華凋謝，都在目光里輾轉。守一份安然，拈一指領悟，待墨色風干，素白的箋紙上，是流年大寫的無怨無悔，踏一路輕盈，唱一路修行。晚安！

32、素色的鞋尖上繡著兩葉開得分外鮮紅的蓮花。頭發高高地挽了個墜馬髻，插一支竹釵，我在通往冥界的小徑上獨自行走，伏著白底紅花的包袱，纖細的腰身，搖搖欲墜，力不勝所地，微微挪著腳步，在初秋的荒野郁郁而行。晚安！

33、從來沒見過哪個個真心對你好的朋友，會自顧自己口舌之快，不顧你的個人感受，人無絕交就無摯交，做朋友和做戀人都應該有一個原則，不要讓自己去委曲求全，人生最糟的事情是你拿別人當好友她卻未必領情把你當至交。晚安！

34、回憶是金煌煌的沙石，鋪滿我們所有走過的路，成為心中耀眼的一幕。心中寫滿的回憶是對生活的希望，對生活的熱愛，還有我們最鮮明的曾經。曾經成為回憶，回憶帶著我們在未來飛翔，一路顛簸，一路飛躍，最后在回憶中我們找到啊拉丁神燈。晚安！

35、喜歡是在樓道里碰上他，愉快的和他打聲招呼，再簡單寒暄幾句，擦肩而過的時候看見了窗外明媚的陽光，心情無端好了起來。愛是在樓道了看見他，臉上裝出一副毫不在乎的表情，但在擦肩而過時細心感受身邊顫動的空氣，于是忍不住回頭望一眼。晚安！

36、總有一種聲音，漫過歲月的流水，在靈魂的某一處回響;總有一種感覺，可以穿透經年，在記憶的田埂上芬芳。有多少坎坷，就會有多少領悟;有多少淚水，就會有多少堅強。給自己一份勇氣，來笑看風雨，擊不倒的才是真人生;給自己一份恬靜，默默行走，淡淡收藏。晚安！

37、只要給夢想插上飛翔的翅膀，它總能到達它應到達的地方。人生也像坐火車一樣，過去的景色那樣美，讓你流連不舍。別讓磨礪去收走了笑容。漸漸地你會發現自己是何等的堅強！快樂是心的愉悅，幸福是心的滿足。別和他人爭吵，別和命運爭吵，無計較之心，心常愉悅。晚安！

38、沒有誰的人生會一帆風順，成長的過程總會磕磕碰碰。一路走過，我們可以痛，可以悲傷，可以大哭。但別沉溺悲傷太久，別縱容眼淚哭傷了雙目。記得，一定要站起來，更堅強的面對人生。因為生活仍在繼續，生命還未終結，只有內心強大的人才能更好的保護你想要保護的人。晚安！

篇7

[關鍵詞] 國有商業銀行 不良資產 防范機制

我國國有商業銀行不良資產比例偏高已是不爭事實,本文擬在對我國國有商業銀行不良資產界定的基礎上,分析其現狀和成因,最后提出我國商業銀行不良資產的防范制度體系構建的設想。

一、我國商業銀行不良資產現狀及成因分析

1.我國國有商業銀行不良資產現狀

銀行業是高風險行業,產生不良資產也不可避免,國際上銀行業不良資產率的警戒線一般在10%左右,我國監管標準要求不得超過15%。國有四大商業銀行的總資產占全國銀行業的80%,盡管從1999年開始我國對不良資產進行了大規模的處置,據銀監會統計截至2004年底,四大國有商業銀行的不良貸款仍有1.5751萬億元之巨,而同期四大商業銀行的總資產16.93205萬億元,總負債為16.21462萬億元,兩者之差既所有者權益僅為0.71743萬億元,不良資產率為9.3%,但需要注意的是,新增貸款多具有貸款向大企業、大城市、大項目集中,貸款多為中長期貸款,傾向于向國家壟斷性行業貸款。這些新的趨勢使得貸款風險難以分散。由此可知,我國國有商業銀行的不良資產狀況依然十分嚴峻。

2.我國國有商業銀行不良資產形成因素分析

(1)國有商業銀行產權因素。目前我國國有商業銀行的制度安排是一種國有產權制度,這種產權制度在市場經濟條件下的弊端主要表現在兩個方面:一是由于政府既是國有商業銀行的所有者,本身又肩負調控宏觀經濟的任務,勢必會干預銀行具體經營行為,形成不良資產風險。 同時,由于國有商業銀行沒有獨立產權,就不可能自擔風險和自負盈虧,國有商業銀行難以形成內在的動力和壓力,因此,國有商業銀行信貸資產的質量往往是很差的。

(2)現代企業制度因素。現代企業制度最大的特點就是所有權與經營權的分離,實行兩權分離的公司制企業。國有商業銀行由于產權主體缺位,所有者虛化,作為經營者的國有商業銀行行長同時又是政府官員,因此不能形成兩權分離、風險和收益不對稱,國有商業銀行往往無法按效益最大化的原則開展正常業務經營,導致不良資產風險。

(3)政府因素。主要表現為以三個方面:①政企關系未理順,政府職能有待轉變。地方政府往往只注重地方利益,從而導致銀行資產質量惡化,不良資產比率不斷上升,這實際上是銀行產權問題的直接反映。②我國政府對金融市場的調控手段也不科學,政府調控以行政手段居多,而忽視經濟、法律手段的使用。③政府對社會經濟環境和信用環境規范乏力。由于多種原因,我國的經濟環境和信用制度的基礎遭到破壞,政府在建設健康的經濟環境上顯得力不從心。

(4)國有企業貸款因素。銀行不良資產多數為不良貸款,且主要為國有企業的貸款。由于國有產權主體的缺位,沒有對國有資產負責的人性化主體,在企業經營中,由于所有權的缺位,經營者要么缺乏盈利動機,普遍陷入“無過則為功”的境地,要么形成“內部人控制”現象,加劇道德風險。

(5)金融環境因素。我國的銀行監管,要么是監管過嚴導致銀行缺乏創新,運行效率低下,要么是監管不力,導致銀行經營風險增大,兩者都導致了不良資產的形成。另一方面,我國的銀行主導金融體系特征使得社會資金大量聚集到國有銀行中,再加上國有商業銀行自身的弊端,最終形成了不良資產,當遇到其他因素影響時不良資產便會急劇增加。

三、我國國有商業銀行不良資產防范制度體系構建

1.構建運作良好的產權制度

銀行處理不良資產的通行做法始于20世紀80年代末,如美國因美國儲蓄貸款機構破產帶來的巨額不良資產問題成立了接管機構--重組信托公司(RTC),RTC的成立為政府采取堅決果斷的措施推行系統性的銀行重組計劃開了先河。借鑒國外的經驗,從產權方面入手,當前我國資產管理公司管理和處置不良資產的方式主要有:(1)債轉股。債轉股是資產管理公司將原來銀行與企業之間的債權債務關系,轉變為資產管理公司與企業間的控股或持股與被控股或被持股的關系。(2)重組。重組包括許多形式在此特指債務重組、企業重組和行業及跨行業重組。(3)出售。出售包括將資產打包批發或者零售,是不良資產處置較為簡單有效的一種方法,也是資產管理公司較常使用的方法。(4)資產證券化。資產證券化是指將一組流動性較差的金融資產經過一定的組合,使這組資產所產生的現金流收益比較穩定并且預計今后仍將保持穩定,再配以相應的信用擔保,把這組資產所產生的未來現金流的收益權轉變為可在金融市場上流動、信用等級較高的債權型證券的技術和過程。

2.構建運作良好的公司治理結構

公司治理改革,即根據現代企業制度要求和國際先進銀行的實踐經驗對國有銀行經營管理體制和內部運行機制進行改造,公司治理改革是國有商業銀行改革的核心和關鍵。從具體層面來看,我國國有商業銀行要逐步建立“以利潤為目標,以市場為導向,以成本為約束,以客戶為中心”,責、權、利密切結合的現代企業制度,并在此基礎上,構建科學有效的決策機制、約束機制和激勵機制。

3.構建運作良好的政府管理制度

一方面,進一步轉變政府職能,實現由“全能型”政府向“服務型”政府轉變。(1)使那些主要管理企業的專業經濟管理部門的職能轉向制定行業規劃和行業政策,進行行業管理。(2)改革現行政府審批制度。行政審批日益增多的尋租現象和低效率必然導致金融市場的低效率和混亂。(3)進一步推進行政管理體制改革和政府機構改革,提高政府效率。另一方面,加大政府對社會經濟環境的建設和信用環境的維護力度。政府部門要加大力度,在積極規范自身行為的基礎上,要發揮政府在經濟環境和信用環境建設中的重要作用。

4.構建運作良好的國企現代企業制度

國企改革思路已清晰,目標也己明確,當前遇到的主要問題是作為國有資產所有者代表的政府在所有權要求上的缺位和在其他權力上的越位,表現為政企不分。因此,國企改革建立現代企業制度,重要的是要明確政府作為國有產權代表在“所有權”方面的權力界限和要求,最終轉換企業的經營機制,提高經營效率。

5.構建運作良好的金融制度

一方面,優化金融組織結構,為實現分業經營向混業經營的轉變奠定基礎。從現階段來看,我國暫時還不具備全面推行混業經營的條件,而只能分步漸進地進入。逐步放開國有商業銀行不能投資非銀行金融機構和企業的限制,推行混業經營。另一方面,加強金融監管制度建設,控制銀行不良資產風險。借鑒發達國家成功的監管經驗,建立起科學、完整的現代金融監管體系為目標。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來,以此來提高防范和化解金融風險能力。

參考文獻:

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篇8

關鍵詞：糖耐康；轉化生長因子-β1；人腎小管上皮細胞；結締組織生長因子；纖溶酶原激活物抑制物-1；基質金屬蛋白酶-9

DOI：10.3969/j.issn.1005-5304.2013.06.011

中圖分類號：R285.5 文獻標識碼：A 文章編號：1005-5304（2013）06-0029-03

糖尿病腎病（DN）是糖尿病最為常見的慢性微血管并發癥之一，嚴重威脅著糖尿病患者的生活質量和生命健康。DN的發病機制目前尚未明確。既往認為DN的早期病變部位在腎小球，

基金項目：國家自然科學基金面上項目（30973909）；北京中醫藥大學創新團隊項目（2011-CXTD-19）

通訊作者：劉銅華，E-mail：

近年來研究發現腎小管病變及腎間質纖維化的程度與腎功能的相關性更為密切，故腎間質纖維化的機制在DN的發展中越來越受到人們的重視[1]。調節纖維化細胞因子的正常表達在一定程度上能夠抑制纖維化的發展。人腎小管上皮細胞（HK-2）的結締組織生長因子（CTGF）、纖溶酶原激活物抑制物-1 （PAI-1）、基質金屬蛋白酶-9（MMP-9）等纖維化細胞因子mRNA表達的影響，進一步探討其對腎間質纖維化的作用，為其防治DN腎間質纖維化提供實驗依據。

1 實驗材料

1.1 細胞株

HK-2購自蘭州大學實驗中心。

1.2 動物

Wistar大鼠24只，雄性，體質量（200±20）g，SPF級，甘肅中醫學院動物中心提供，許可證號：SCXK（甘）2004-0006。

1.3 藥物與試劑

DMEM/F12（1∶1）細胞培養基，Gibco公司；胎牛血清，Hyclon公司；EDTA、胰蛋白酶，Amresco公司。人重組TGF-β1，R&D System公司生產，根據說明書，用含1 mg/mL牛血清白蛋白的無菌弱鹽酸（4 mmol/L）配制為1 ?g/mL的儲存液，無菌EP管-70 ℃儲存，用時配成10 ng/mL濃度[2]。人CTGF、PAI-1、MMP-9 mRNA引物均由北京奧科生物技術有限責任公司合成。糖耐康顆粒，北京中醫藥大學提供，主要由人參、女貞子、夏枯草、三白草、番石榴葉等組成。每克粉劑相當于3.61 g原藥材，臨床成人用量為每日54.15 g原藥材，相當于0.902 5 g原藥材/kg。

1.4 儀器

CO2培養箱，HEAL CELL HL90，LIKANG；超凈生物安全柜，ESCD CLASSⅡBSC，Airstream；倒置顯微鏡，Olympus X-71， Olympus，JAPAN；PCR儀，型號ABI7300，ABI公司；紫外可見分光光度計，UV1100 5970019，上海天美科學有限公司。

2 實驗方法

2.1 糖耐康藥物血清制備

SPF級Wistar雄性大鼠24只飼養于中國人民總醫院屏障級動物實驗室[許可證號：SYXK-（軍） 2007-022]，普通飼料喂養。隨機分為空白組、中藥組，每組12只。中藥組按成人臨床用量的10倍灌胃，空白組灌服同體積生理鹽水。每次1 mL/100 g體質量，上下午各1次，間隔12 h，連續灌胃3 d。于末次灌胃前8 h禁食不禁水；30 min后，大鼠股動脈無菌采血；靜置2 h，3000 r/min冷凍離心20 min，取上清，將同組血清混合；56 ℃水浴滅活30 min，-20 ℃低溫保存備用。

2.2 細胞培養

HK-2 細胞用含10%胎牛血清、100 U/mL 青霉素、100 ?g/mL鏈霉素 DMEM/F12（1∶1）完全培養基，于37 ℃、5%CO2細胞培養箱中培養。每隔2～3 d換新鮮培養基1次，培養融合至80% 以上，用含0.25%胰蛋白酶、0.05% EDTA的消化液消化，用完全培養基終止消化后，1000 r/min離心5 min。用新鮮培養基將細胞重懸后進行傳代培養。實驗前先用無血清培養基培養24 h使細胞同步化，實驗重復3次。

2.3 分組

傳代培養的HK-2細胞分為6組。空白對照組：DMEM/F12培養液；單純TGF-β1誘導組：DMEM/F12培養液+10 ng/mL TGF-β1；空白血清對照組：DMEM/F12培養液+10 ng/mL TGF-β1+10%空白血清；干預1組：DMEM/F12 培養液+10 ng/mL TGF-β1+5%糖耐康藥物血清；干預2組：DMEM/F12培養液+10 ng/mL TGF-β1+10%糖耐康藥物血清；干預3組：DMEM/F12 培養液+10 ng/mL TGF-β1+20%糖耐康藥物血清。

2.4 人腎小管上皮細胞結締組織生長因子、纖溶酶原激活物抑制物-1及基質金屬蛋白酶-9 mRNA表達檢測

細胞以6000個/孔的密度接種于96孔板中，每孔200 ?L，每組設3個復孔，培養過夜。吸棄細胞上清，加入無血清培養基同步化24 h。再次棄細胞上清，按照分組加入相應藥物的培養液200 ?L，繼續培養24 h。提取RNA進行PCR實驗操作。

總RNA抽提：①用槍頭吸盡培養基，向各孔中加入125 ?L×2的Washing Buffer。②用槍頭吸盡Cell AmpTM Washing Buffer，后向各孔中加50 ?L Processing溶液，反復吹打Processing液后，移至微量離心管中。③75 ℃水浴5 min，分裝得到的細胞裂解液。將提取出的總RNA進行完整性分析及純度測定。

反轉錄反應：根據RT反應體系（見表1），于PCR管中相應體積的5×PrimeScriptTM Buffer，PrimeScriptTM RT Enzyme Mix Ⅰ，Oligo dT primer（50 ?mol/L）×1，Random 6 mers，RNase Free dH2O分裝，再加入RNA樣品，迷你離心機混勻，進行PCR反轉錄反應：37 ℃、15 min，85 ℃、5 s，反轉錄所得產物為模板cDNA，-20 ℃保存以備后續擴增用。此過程均在冰上操作。

PCR擴增反應：根據PCR反應體系組份（見表2），于PCR管中加入相應體積的SYBR Premix Ex TapⅡ（2×），PCR Forward Primer（10 ?mol/L），PCR Reverse Primer（10 ?mol/L），dH20和cDNA模板，迷你離心機混勻。兩步法PCR擴增程序：預變性95 ℃、31 s；95 ℃、5 s，64 ℃、40 s，50個循環。上述組份在冰上配置。

β-actin作為對照，熒光實時PCR反應結束后，由系統分析軟件確定閾值，進而確定各反應樣本的CT值，采用相對定量的2-CT法分析PCR結果，確定各樣本之間基因的表達差異。

3 統計學方法

采用SPSS13.0統計軟件進行分析。結果用―x±s表示，數據符合正態分布，采用方差分析。P

4 結果

HK-2細胞經TGF-β110 ng/mL作用24 h后，促纖維化細胞因子CTGF、PAI-1 mRNA的表達顯著增強，抗纖維化細胞因子MMP-9 mRNA表達減弱，與空白對照組比較，差異有統計學意義（P

5 討論

現代醫學針對腎間質纖維化的防治措施主要有應用血管緊張素轉化酶抑制劑（ACEI）、血管緊張素受體拮抗劑、TGF-β1中和抗體或天然拮抗劑、基因治療等諸多方面。但其抗腎纖維化效果并不理想。近年來， 中醫藥從扶正固本、活血化瘀、清熱利濕、化濁排毒等多個角度，由單味中藥、中藥有效成分及中藥復方制劑多方面進行抗纖維化的實驗及臨床研究，取得了一定的效果[3-4]。

目前研究發現，CTGF作為TGF-β的下游因子，是TGF-β活性的重要調節者，它與其受體結合誘導成纖維細胞增生、基質蛋白質合成及整合素的表達。在人活檢標本組織損傷嚴重區域CTGF表達增加。研究發現，CTGF抗體或反義寡核苷酸可減少TGF-β刺激成纖維細胞和腎小球系膜細胞產生細胞外基質[5]。PAI-1是血液中纖溶酶原激活劑最有效的生理性抑制劑，可由腎小管上皮細胞和肌成纖維細胞產生，TGF-β可促進它的表達，增加PAI-1的量可以明顯減少纖溶酶的產生，而纖溶酶可以降解多種基質蛋白――Ⅳ型膠原、纖維結合素、層黏素、蛋白多糖以及纖維蛋白；它可以激活MMPs及膠原蛋白降解酶[6]。因此，PAI-1可以調節腎小球膜內基質的量，在促腎間質纖維化過程中發揮重要作用[7]。MMPs是一族鋅、鈣依賴肽鏈內切酶。MMPs以酶原形式分泌，體內被激活的機制不清楚，體外可被纖溶酶原、激肽釋放酶、組織蛋白酶G及尿激酶激活。MMPs具有降解基質蛋白沉積的作用[8-9]。

糖耐康是治療糖尿病的臨床經驗方。既往的研究表明，糖耐康具有調節糖尿病小鼠糖代謝、提高胰島素敏感指數、減輕胰島素抵抗、促進胰島β細胞的修復和再生、調節脂代謝異常等作用[10]。我們以往的研究發現，糖耐康能夠抑制高糖誘導大鼠腎小球系膜細胞的增殖，并能降低糖尿病GK大鼠尿蛋白量[11-12]，表明糖耐康對DN的發生和發展具有一定的治療作用。

本實驗主要探討了糖耐康對TGF-β1誘導的人腎小管上皮細胞轉分化過程中促纖維化細胞因子CTGF、PAI-1和抗纖維化細胞因子MMP-9的作用。結果顯示，人腎小管上皮細胞HK-2經TGF-β1誘導后，其纖維化促進因子CTGF、PAI-1 mRNA的表達顯著上升，而纖維化抑制因子MMP-9 mRNA的表達逐步減弱，再次證實了TGF-β1與腎間質纖維化發生的相關性。經糖耐康藥物血清干預后，CTGF、PAI-1 mRNA的表達逐步下降，而MMP-9 mRNA的表達逐步上升，說明糖耐康在腎間質纖維化過程中具有調控纖維化細胞因子網絡的作用，在一定程度上可以抑制纖維化的發展。

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篇9

關鍵詞： 經濟資本；產品結構；擔保方式；信用等級

中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）05-0166-03

0 引言

銀監會新商業銀行資本管理辦法已正式實施，資本監管政策將更趨嚴格，同時銀行業務規模的不斷擴張對資本需求將持續提升，資本對業務發展的制約作用也將持續顯現。未來幾年商業銀行將面臨資本需求較快增長與新資本辦法實施后存量資本逐步遞減、資本補充渠道收窄、資本供給相對有限之間的矛盾，這對銀行業經濟資本管理提出了更高的要求。在此背景下，本文選取了部分城市行對其經濟資本管理實踐活動進行了跟蹤、評價、分析，以探討商業銀行經濟資本優化的途徑。

1 復雜形勢下經濟資本優化的迫切要求

1.1 從外部政策角度看，新的商業銀行資本管理辦法實施后，資本監管標準日趨嚴格 原資本監管規則僅明確了商業銀行的最低資本要求，即資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。新《辦法》參考第三版巴塞爾資本協議的規定，將資本監管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，包括2.5%的儲備資本要求和0-2.5%的逆周期資本要求；第三層次為系統重要性銀行附加資本要求，為1%；第四層次為第二支柱資本要求。《辦法》實施后，通常情況下系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。資本監管政策更趨嚴格，未來幾年銀行將面臨資本需求較快增長與新資本辦法實施后存量資本逐步遞減、資本補充渠道收窄、資本供給相對有限之間的矛盾。

1.2 從內部政策角度看，堅持走資本集約型發展道路是商業銀行未來幾年戰略規劃的首要任務 新的商業銀行資本管理辦法，將對商業銀行經營管理帶來深刻的影響，未來幾年必須進一步完善以效益為中心、以資本為核心的發展機制，同時要以資本回報決定各類機構和各項業務的進退取舍。商業銀行必須牢牢把握好資本約束這一基點，完善以經濟資本配置、資本限額管理、資本有償使用、績效綜合評價、內部資金管理等為主要手段的資本綜合管理體系，切實加強對各分支機構和各項經營管理活動的資本約束。

1.3 走資本節約型發展道路，有利于實現經營轉型和發展方式的轉變 隨著利率市場化進程的加快，貸款業務已初步實現利率市場化，由此也導致了NIM水平、凈利潤的下降，商業銀行以往利潤高速增長的勢頭受到了影響，同時也對商業銀行風險管理水平形成了嚴峻的考驗。商業銀行如要保持以往的利潤增幅，勢必擴大資產業務的規模，或者發放高風險領域貸款，因為風險高的業務回報也較高。但這兩種做法均會大幅增加資本占用，對當前管理日趨嚴格的資本充足率提出了更高的要求，從而對商業銀行的盈利模式、資本結構、風險管理模式的轉變形成了倒逼機制。這就要求商業銀行通過優先發展資本節約型業務，堅持資本集約型發展，清理低效和無效資本占用，努力提高資本回報，優化資源配置，改善風險資產收益能力，進一步提升經營管理水平，走出資本節約型銀行的新型發展道路。如何利用經濟資本這一工具優化資產結構、助力經營轉型不僅勢在必行，而且迫在眉睫。

2 經濟資本管理實證分析

為了節約資本，提高回報，提升經營管理水平，某銀行加強了經濟資本管理，著重對信貸資產經濟資本占用進行了優化。現從中、東、西部分別選取一家二級分行，對2012年度信貸資產信用風險經濟資本變化情況進行跟蹤評價分析。

三家分行的總體情況如下表：

A分行位于東部，2012年末信貸資產規模429.01億元，信貸資產信用風險經濟資本占用17.09億元，信貸資產資本系數3.98%；B分行位于中部，2012年末信貸資產規模186.94億元，信貸資產信用風險經濟資本占用6.67億元，信貸資產資本系數3.57%；C分行位于西部，2012年末信貸資產規模284.12億元，信貸資產信用風險經濟資本占用10.60億元，信貸資產資本系數3.73%。2012年三家分行通過采取調整產品結構、優化信用等級、優化期限結構等方式實施了經濟資本優化提升項目，信貸資產信用風險經濟資本配置系數分別較年初下降0.68、1.3、1.05個百分點。以下從產品結構、信用等級、擔保方式、期限、五級分類等維度分析三家分行的資本優化結果。

2.1 產品結構調整

從表2可以看出，三家分行的信貸資產總體及各產品資本系數均較年初呈下降態勢。從信貸資產總體資本系數看，B分行較年初下降1.3個百分點，降幅最大；從產品看，B分行的法人貸款資本系數、C分行的個人貸款資本系數以及A分行的票據資本系數分別降幅最高。

自年初以來，B分行加大產品結構調整，在滿足客戶需求和業務發展的前提下，優化各類資產的當期增量和余額比例關系，積極發展資本占用較低的小企業、供應鏈融資、個人貸款、外幣業務，以資本為導向實現信貸結構調整與優化。至年末，貿易融資、個人貸款、票據業務、小企業貸款余額較年初增加38.02億元，增量占比105.35%；同時資本占用水平較高的項目貸款、房地產開發貸款較年初下降6.53億元，降幅達15.95。通過優化產品結構，形成以資本為導向的產品間最優組合，B分行總體資本系數較年初下降1.3個百分點，在三家分行中降幅最大。

2.2 法人客戶信用等級優化

截至2012年末，三家分行AA-級（含）以上客戶（含A低風險級）貸款余額占比分別為81.03%、80.79%、83.38%，分別較年初增加5.63、7.39、1.39個百分點。三家分行由于AA-級（含）以上客戶（含A低風險級）貸款余額大幅增加，客戶信用等級持續優化，使年末法人貸款資本系數分別下降了0.22、1.00、0.25個百分點。

2.3 法人客戶擔保方式

截至2012年末，B分行、C分行信用方式貸款占比分別為3.81%、16.94%，較年初分別下降11.18、7.27個百分點。信用方式貸款下降在增強貸款實際抗風險能力的同時，大大節約了經濟資本占用。

三家分行抵押方式貸款余額占比分別為35.74%、22.67%、20.55%，雖然較年初均呈增長趨勢，但由于對抵押方式貸款進行了資本優化，抵押方式貸款系數整體呈下降趨勢，抵押方式貸款資本占用較年初分別下降0.63億元、0.28億元、0.51億元。

2.4 期限結構

截至2012年末，三家分行1年期以下貸款占比分別為45.53%、49.04%、50.79%，較年初分別增加0.87、6.57、0.44個百分點；3年以上貸款占比38.99%、41.13%、39.91%，較年初分別下降0.54、2.69、5.66個百分點。1年期以下貸款較年初分別增加16.16億元、27.62億元、4.51億元，分別占全部貸款增量的58.07%、76.49%、69.92%；期限結構的改善，有效促進了經濟資本的優化。

2.5 五級分類

截至2012年末，三家分行不良貸款余額分別為4.25億元、2.18億元、4.05億元，較年初分別下降0.63億元、0.16億元、0.44億元；不良貸款余額占比分別下降0.23、0.39、0.19個百分點，不良占比保持下降態勢；不良資產資本占用分別較年初下降0.27、0.01、0.09億元。由于不良貸款資本占用系數在20%以上，大大超出正常類貸款資本系數，因此不良貸款減少能夠帶來經濟資本的大幅節約。A分行由于加大不良貸款的清收處置力度，不良貸款余額減少0.63億元，資本占用減少0.27億元，資本系數下降2.59個百分點，大幅超過正常類貸款系數下降點數。

2.6 流量調整帶動存量優化

通過擇優選擇貸款品種等方式，以新發貸款資本節約帶動存量貸款結構調整，有效降低新發放貸款的資本消耗，實現總體經濟資本節約。年末存量貸款中，三家分行當年新發放一般流動資金貸款的經濟資本配置系數分別為3.67%、3.47%、4.32%，均低于各自的存量一般流動資金配置系數；B分行、C分行當年新發放項目貸款的經濟資本配置系數也低于各自的存量項目貸款配置系數。

3 經濟資本優化途徑探討

新《商業銀行資本管理辦法》取消了對大部分中央政府投資公用企業50%優惠風險權重，風險權重提高至100%，與一般企業相同；下調了對符合條件的微小企業債權的風險權重（從100%下調到75%）；下調對個人貸款的風險權重（從100%下調到75%）；對住房抵押貸款區分一套房和第二套房給予差別風險權重，一套房抵押貸款風險權重為45%，第二套房抵押貸款風險權重為60%。新辦法在堅持審慎監管原則的同時，風險權重體系的調整體現了公共政策導向，降低了中小企業貸款、零售貸款的成本，有助于緩解中小企業貸款難的局面，并推動商業銀行經營轉型。對銀行來說，在計量標準發生變化后，要適應新的形勢變化，運用資本工具及時傳遞政策導向，以指導分支機構的經濟資本優化行為。結合上述實證分析，具體來說：

3.1 產品選擇 即優選適用經濟資本占用水平較低的貸款產品品種，有效降低既定客戶融資的資本占用水平。一是產品替代。充分運用產品之間的替代關系，通過高資本回報率產品對低資本回報率產品的替代實現資本運用效率提升。如推動符合條件的銀行承兌匯票對信用證的替代；符合條件的臨時貸款對周轉限額貸款的替代；大力發展小企業貸款。對一些資本占用水平較高但客戶需求較大的貸款品種，除進行產品替換外，可通過改善貸款條件如以低風險質押方式進行轉化降低資本占用。

3.2 產品聯動 充分運用產品之間的聯動關系，通過低資本回報率產品與高資本回報率產品之間的聯動，力爭資本回報率最大化。如通過實施住房開發貸款與個人住房按揭貸款之間的聯動，推動基準及以上利率的按揭貸款發展；實施銀行承兌匯票與票據貼現業務的聯動，在有真實貿易背景的前提下拓展本行票據貼現業務；實施信用證簽發與貿易融資業務的聯動，加快供應鏈融資等業務發展；實施貸款承諾與貸款之間的聯動，盡量減少貸款承諾的增長。

3.3 客戶選擇 綜合考慮客戶經營管理情況，在客觀反映客戶經營情況及財務狀況的前提下，做好客戶信用等級評定。客戶信用等級對經濟資本占用影響很大，要在嚴格執行信貸管理制度的基礎上，真實客觀地進行操作，全面反映客戶真實情況，避免人為失誤，努力壓降不合理的資本占用。

3.4 擔保方式選擇 ①從優選押品或優選擔保方式兩個方向去做工作，降低違約損失率水平，盡量避免發放信用貸款。信用方式貸款盡可能追加各類抵押擔保，除傳統的土地、房屋和低風險押品以外，要重點做好信貸結構調整相關行業的擔保追加工作，諸如：公路企業的收費權、城建企業的土地抵押、電力企業的應收賬款池、電網企業的收費權、房地產企業的在建工程、能源企業的礦產資源（如采礦權）等。②針對企業保證類貸款中的互保特別是信用等級較低企業之間的互保貸款，或LGD偏高的貸款，要盡力增加有效抵（質）押，適當降低企業保證類貸款業務占比。③住房開發貸款、個人住房按揭貸款要及時辦理在建工程、居住用房等押品的抵質押手續，以降低經濟資本占用。④做好小企業貸款的融資擔保工作，要抓住企業所在的產業鏈條，摸清所處的產業集群，把握融資需求特征，盤活各類有價資產，積極尋求各種增信措施，拓寬擔保渠道，有效解決制約小企業融資擔保瓶頸問題。

3.5 期限選擇 縮短貸款期限、嚴防貸款質量下降，也是降低單筆業務資本占用的有效途徑。在與客戶簽訂合同時合理擺布期限結構，靈活安排到期日，既滿足客戶需要，又使收益最大化，同時降低經濟資本占用，提高RAROC水平。

3.6 規范客戶信息質量 客戶基本信息采集是進行評分評級的基礎，基礎信息錄入的質量包括真實性、準確性和完整性直接影響到評級結果，對個人貸款來說影響內部評級計量結果的正確展現，進而影響資本占用水平；對法人貸款來說，影響客戶信用等級及法人貸款基準配置系數，進而影響法人貸款經濟資本計量結果。因此要認真做好客戶信息和債項申請信息的采集、核實及系統錄入工作。

3.7 加強貸款跟蹤管理 ①跟蹤評價客戶及抵押物價值。當客戶信息發生變化時，要及時更新相關資料如報表、經營情況，以便系統能夠采集到最新的信息，對客戶和債項做出真實客觀的評價。②做好事前提醒工作。客戶逾期情況是影響貸款內評結果重要的因素之一，因此對客戶的移動電話及聯系方式要準確填列，以便做好客戶各項提示工作，提前預警，避免形成逾期。③及時處置轉化潛在風險及不良貸款，以便緩解不良貸款增長帶來的經濟資本增加壓力。

參考文獻：

[1]中國銀行業協會.解讀商業銀行資本管理辦法[M].中國金融出版社，2012，9.

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[關鍵詞]投資效率 投資行為 影響因素 國有上市公司

1前言

目前我國仍處于轉軌經濟時期，公司的投資活動處在復雜的不確定性環境中，既有微觀方面的因素，也有宏觀方面的因素，共同影響著上市公司的投資活動與效率。因此，有必要針對我國特殊的制度背景和公司管理結構對我國國有上市公司進行投資行為和效率的探討。

2我國國有上市公司投資效率的現狀

2.1過度投資

目前，我國國有上市公司投資回報率低下、重復建設、頻繁變更募集資金投向等現象層出不窮，普遍存在濫用自由現金流的過度投資現象。由于所有權與經營權的分離，一些經營管理者往往為了滿足自身利益而會接受投資項目凈現值小于零的項目，以獲得由于投資帶來的貨幣收益以及非貨幣收益。這時，這部分自由現金流量，也就是本應作為現金股利分配給股東的部分投入了不能增加企業價值的項目，過度投資使得管理者在犧牲了股東的利益的前提下獲得額外收益，同時也會導致大量的資金沉淀在生產能力過剩和盈利能力惡化的領域，資源和生產要素被浪費，壞賬及金融風險大量增加。

2.2投資不足

目前，我國國有上市公司也存在投資不足的現象，決策者往往由于各種因素，沒有將自由現金流投資于凈現值大于或者等于零的項目。在這種情況下，一般是因為外部投資者或債權人無法獲得企業的充分信息，而為了降低風險，他們要求更高的報酬率，這也就意味著企業不得不面臨著更高的外部融資成本，這部分高的融資成本可能會使得企業放棄一部分凈現值大于零的項目，因而引起投資不足的問題。投資不足會使大量的資金被閑置，導致公司增長緩慢甚至零增長，同樣也損害投資者的利益。

3我國有上市公司投資效率的影響因素

3.1政府追求非經濟效率目標并掌握上市公司控制權

首先，政府面臨的現實任務是促進經濟發展、改善社會福利、增加財政收入及維持社會穩定。這樣政府須將自身的社會性目標或政治目標內部化到其控制的上市公司中，于是政府通過各種方式掌握國有上市公司的控制權，例如當面臨嚴重的就業問題時，政府通常會選擇通過加強對國有企業的控制來迫使其雇員更多的勞動力，從而保證實現政府擴大就業、維持社會穩定的政治目標。其次，政府官員的政績動機。政府官員都想在政治職位上有所晉升，而地區失業率是各級官員考核和提拔的重要指標。有些政府官員為了實現政治利益和政治晉升，必然要求國有企業雇傭更多的員工以解決嚴重的失業問題。冗余雇員影響國有企業的績效，進而導致地方政府的財政稅收收入減少。因此政府的社會目標動機、政績動機都是政府追求非經濟效率目標的具體表現，這些將使國有企業在決策過程中難以實現最大化目標，導致國有企業資源配置效率低下。

3.2產品市場

產品市場這一因素對國有控股企業的投資行為也有著較為顯著的影響，例如影響著投資企業的投資規模、投資方向等等。從產品市場的角度上看，對國有控股公司投資行為產生影響的主要是產品市場的競爭力。一方面，當產品市場經營風險較大時，其投資規模也應相應的擴大，并以此來舒緩經營風險上的壓力，同時企業的競爭力也將得到提高，投資規模進一步擴大；另一方面當面臨風險較大的產品市場時，企業為了回避風險，會減少投資行為，縮小投資規模，而對于市場競爭不太激烈的行業，企業則會增加投資。可以說產品市場的競爭對國有控股企業投資行為的影響，有正面的，也有負面的影響。

3.3公司制度治理

股東大會形式化。在我國控股權過分集中，國有股一股獨大，中小股東無法真正行使權力。由于公司董事由股東大會選舉產生，而股東大會上國有大股東對于董事會的選任具有決定性實力，這也使得董事會缺乏獨立性，導致當其他股東與大股東利益不一致時，甚至公司本身利益與大股東利益不一致時，完全沒有還手之力。其次，我國現行的國有上市公司治理結構中，監事會的職能和獨立董事的職能存在著沖突和交叉，不能充分發揮兩者的監督職能。這使得公司缺乏相應的管理與監督機制，從而影響公司的經營效益。

4提升國有投資上市公司投資效率的對策建議

4.1規范政府行為

合理劃分政府與市場的邊界。在我國，國有上市公司投資體制最大的弊病是政府干預，投資機會與投資成本受到政府角色的影響，結果造成企業整體投資效率低下。因此，一方面要規范政府行為，加快由政府及其政策為主向市場推動為主的方向轉變，應進一步加快政企分離，減少政府對企業行為的干預。另一方面，減少政府干預強度應視市場發育程度而定。當市場化取得一定程度后，如果相應激勵與約束在市場中能夠解決，政府就應當減少相應的行政干預，交給市場，反之應當用行政干預作為缺失的市場機制的一個替代，減少制度轉換的真空地帶。

4.2投資行為要與市場環境相符

產品市場對于國有控股企業的投資行為具有一定的影響，近年來，隨著我國市場經濟體制的不斷完善，和經濟全球化時代的到來，市場競爭變得日趨激烈，而激烈的市場競爭使得各個行業和企業的經營信息更加公開，這對投資企業選擇投資對象提供了便利。因而，國有控股公司應充分利用這一良好的發展契機，認真觀察個調研所投資行業、產品和企業的具體情況，對其競爭力做出客觀的分析，并對該產品市場環境進行深入的分析，以此保證投資行為能夠適應產品市場的競爭環境，最終獲得較高的投資效率和經濟效益。

4.3加強公司內部管理

健全獨立董事制度，建立健全相關的獨立董事的職責、問責、監督等管理制度，遏制大股東控制。由于我國董事會中“大股東控制”現象嚴重，十分必要引進獨立董事制度，有關政府部門不斷致力于此。獨立董事的加入，有利于公司內部的檢查、監督和評價，有利于強化公司的制衡機制，有效地遏制大股東控制；加強對債權人的保護。一方面，我國需要加強對債權人的法律保護，例如在未來的《公司法》改革中，在引入控制性股東對中小股東信托責任的同時，也有必要引入控制性股東對債權人的信托責任，完善和有效地實施我國的《破產法》等等。另一方面，我國也需要加強債權人的自我保護，因此實行我國貸款利率的市場化并繼續深化我國國有商業銀行的公司化改造，從而發揮商業銀行對上市公司的控制和監督作用就顯得尤為必要和迫切。

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