導(dǎo)語：如何才能寫好一篇支付結(jié)算管理論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：支付結(jié)算；服務(wù)；監(jiān)督管理

支付體系是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中貨幣轉(zhuǎn)移的制度和技術(shù)安排的總和。社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開資金運(yùn)動(dòng)，資金的運(yùn)動(dòng)離不開支付體系的支撐。支付體系作為社會(huì)公共支付清算與結(jié)算平臺(tái)，能夠?yàn)楦縻y行以及金融市場提供資金清算與結(jié)算服務(wù)，有利于加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，提高資源配置效率。隨著2006年中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的兩大核心系統(tǒng)，即大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)，分別完成了在全國的推廣工作，輔以中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)、賬戶管理系統(tǒng)、票據(jù)交換系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)等，標(biāo)志著以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心、商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)為基礎(chǔ)、其他支付結(jié)算系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付體系已經(jīng)基本形成。人民銀行作為支付體系的組織者、管理者、監(jiān)督者，應(yīng)行使好支付結(jié)算管理職能，大力發(fā)展和創(chuàng)新支付結(jié)算工具，改善支付內(nèi)外部環(huán)境，協(xié)調(diào)支付結(jié)算各方利益，確保整個(gè)社會(huì)支付清算的安全、高效。

一、改進(jìn)支付結(jié)算手段，服務(wù)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)

我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)還處在初期發(fā)展階段，信用制度尚不健全，信用觀念比較淡薄，運(yùn)用支付信用工具疏導(dǎo)、規(guī)范社會(huì)信用的作用未得到充分發(fā)揮。因此，人民銀行應(yīng)采取積極的措施，加大力度推廣和運(yùn)用支付信用工具，為社會(huì)提供支付結(jié)算服務(wù)。

(一)推廣票據(jù)使用，促進(jìn)商業(yè)信用健康發(fā)展。要繼續(xù)宣傳推廣商業(yè)匯票和信用證結(jié)算，各商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)間的商品交易要積極做好商業(yè)匯票的承兌和信用證開證，以及商業(yè)匯票貼現(xiàn)和信用證議付，逐步形成在大宗商品交易中使用商業(yè)匯票和信用證結(jié)算。擴(kuò)大票據(jù)交換覆蓋面，積極推廣使用銀行本票，減少現(xiàn)金流通，方便客戶結(jié)算，繼續(xù)擴(kuò)大支票的使用范圍和對(duì)象，提高票據(jù)信用，鼓勵(lì)具有良好信譽(yù)的個(gè)人使用支票，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1．加大宣傳與推廣力度，提高金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的認(rèn)知，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)重要性的認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念和本位主義思想，增強(qiáng)票據(jù)市場意識(shí)和金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在充分防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，逐步使商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)成為一個(gè)新的利潤增長點(diǎn)；推動(dòng)企業(yè)認(rèn)識(shí)并廣泛使用商業(yè)承兌匯票，使獲取商業(yè)承兌匯票簽發(fā)資格成為企業(yè)的榮譽(yù)和優(yōu)勢的標(biāo)志。促使企業(yè)在承兌與支付中誠實(shí)守信，共同維護(hù)和提高商業(yè)承兌匯票的信用度，使商業(yè)承兌匯票成長為我國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的“金牌”支付工具。

2．建立完善征信管理體系，降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成本。改善商業(yè)信用環(huán)境。一是建立和完善我國企業(yè)征信管理體系，盡快把企業(yè)商業(yè)匯票信息導(dǎo)入人民銀行信貸登記系統(tǒng)，把企業(yè)所有支付結(jié)算信息納入征信管理，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息的完整性與權(quán)威性，為商業(yè)承兌匯票信用評(píng)估提供低成本及時(shí)全面的咨詢信息，促進(jìn)商業(yè)承兌匯票推廣的穩(wěn)妥進(jìn)行；二是制定統(tǒng)一的企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，避免因金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)各自為政而導(dǎo)致企業(yè)存在多個(gè)信用等級(jí)，提高企業(yè)信用等級(jí)的通用性；三是引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)真實(shí)、完整、及時(shí)地將企業(yè)支付結(jié)算、信貸等方面的不良記錄輸入相關(guān)征信系統(tǒng)，確保企業(yè)信用信息的全面性與透明度；四是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)之間的信息溝通與協(xié)調(diào)，實(shí)施合力制裁，使喪失信用的企業(yè)在融資、結(jié)算等業(yè)務(wù)中享受“差別”待遇，形成有效的制裁制度，以此強(qiáng)化企業(yè)信用約束，樹立和培育企業(yè)的信用觀念，逐步改善商業(yè)信用環(huán)境，提升社會(huì)整體信用。

3．積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬商業(yè)承兌匯票市場。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，在國家經(jīng)濟(jì)金融法規(guī)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的允許范圍內(nèi)，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推出新的金融產(chǎn)品，助推商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的開展。如參照招商銀行的商業(yè)承兌匯票保貼、中國光大銀行的商業(yè)承兌匯票包買等業(yè)務(wù)，通過將銀行信用引入商業(yè)承兌匯票的票據(jù)權(quán)利義務(wù)中，對(duì)某些特定的企業(yè)給予一定商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)額度的授信，鼓勵(lì)實(shí)力雄厚、資信情況良好的大型企業(yè)集團(tuán)和上市公司簽發(fā)使用商業(yè)承兌匯票，拓寬融資渠道，提高商業(yè)承兌匯票的變現(xiàn)能力和流通性，讓更多的企業(yè)從使用商業(yè)承兌匯票中得到實(shí)惠，以進(jìn)一步推廣使用商業(yè)承兌匯票，拓寬商業(yè)承兌匯票市場。

4．修改與完善相關(guān)制度法律。一是修改與商業(yè)承兌匯票債權(quán)保全相關(guān)的法律規(guī)定，使商業(yè)承兌匯票債權(quán)與其他形式債權(quán)具有相同的法律權(quán)利；二是增加對(duì)商業(yè)失信懲罰的法律法規(guī)條款，提高失信成本，加大對(duì)商業(yè)失信的懲罰力度，維護(hù)商業(yè)承兌匯票的信譽(yù)；三是借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，修改<票據(jù)法)，取消商業(yè)匯票必須具備真實(shí)交易和債權(quán)債務(wù)的設(shè)定，放開純粹融資性票據(jù)，使商業(yè)承兌匯票真正成為一種完全有價(jià)證券，充分達(dá)到支付、信用及融資的目的。

(二)推廣運(yùn)用新的支付工具。商業(yè)銀行要積極研究探索新的支付結(jié)算手段。為客戶提供方便、靈活、快捷、安全的支付工具。要充分利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)，創(chuàng)新電子支付工具，廣泛開辦定期借記、直接貸記業(yè)務(wù)，擴(kuò)大轉(zhuǎn)賬結(jié)算，減少現(xiàn)金使用，便利公眾交納水、電、通訊、房租等公用事業(yè)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、稅款以及工資等。積極推廣貸記信用卡業(yè)務(wù)。引導(dǎo)消費(fèi)信用，刺激消費(fèi)需求。人民銀行要抓緊研究規(guī)范支付工具創(chuàng)新的管理辦法，進(jìn)一步推進(jìn)支付工具的電子化和支付手段的現(xiàn)代化，提高商業(yè)銀行的整體服務(wù)水平和競爭能力。

(三)積極推行支付結(jié)算的業(yè)務(wù)。人民銀行應(yīng)按照《支付結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》，做好商業(yè)銀行之間支付結(jié)算的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)工作，按規(guī)定做好支付結(jié)算業(yè)務(wù)制的監(jiān)督管理；國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社要充分認(rèn)識(shí)支付結(jié)算制的重要意義，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，提高服務(wù)意識(shí)，通過銀行間支付結(jié)算業(yè)務(wù)的相互，互惠互利、互為補(bǔ)充，更好地為客戶提供優(yōu)質(zhì)、高效、滿意的金融服務(wù)。

二、強(qiáng)化支付結(jié)算監(jiān)管．維護(hù)支付結(jié)算秩序

強(qiáng)化支付結(jié)算監(jiān)管是維護(hù)結(jié)算當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)社會(huì)信用好轉(zhuǎn)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)和案件發(fā)生，提高金融服務(wù)水平的重要保障。因此，人民銀行在改進(jìn)支付結(jié)算服務(wù)的同時(shí)，必須強(qiáng)化支付結(jié)算監(jiān)管。

(一)加大支付結(jié)算的監(jiān)管力度。重點(diǎn)對(duì)支付結(jié)算法規(guī)制度的執(zhí)行情況、各商業(yè)銀行支付結(jié)算內(nèi)部管理和內(nèi)控制度的建立及執(zhí)行情況、支付結(jié)算的違規(guī)違紀(jì)行為以及銀行賬戶開立和使用等方面加強(qiáng)監(jiān)管。加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)重要支付結(jié)算業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和退出審批的管理，規(guī)范商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營行為，營造公平的競爭環(huán)境。

(二)建立支付結(jié)算監(jiān)督管理責(zé)任追究制度。辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行營業(yè)機(jī)構(gòu)因管理混亂，內(nèi)控制度不落實(shí)發(fā)生重大違規(guī)違紀(jì)行為和案件的，要按照規(guī)定追究有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任；管理行未認(rèn)真履行管理職責(zé)，對(duì)支付結(jié)算制度和中國人民銀行的各項(xiàng)管理要求貫徹不力，實(shí)施不到位，對(duì)其分支機(jī)構(gòu)發(fā)生的嚴(yán)重問題不處理、不糾正，致使發(fā)生重大違規(guī)違紀(jì)行為和案件的，要按照規(guī)定追究有關(guān)主管行主要負(fù)責(zé)人的責(zé)任。人民銀行分支行，未認(rèn)真履行支付結(jié)算的監(jiān)管職責(zé)，造成轄內(nèi)支付結(jié)算秩序混亂，經(jīng)常發(fā)生違規(guī)違紀(jì)行為和案件，影響較大的．要按照規(guī)定追究有關(guān)人民銀行分支行的責(zé)任。

(三)強(qiáng)化不良支付行為規(guī)范管理。1．加強(qiáng)支付結(jié)算制度建設(shè)，建立舉報(bào)、投訴制度。疏通持票人舉報(bào)、投訴渠道，規(guī)范持票人舉報(bào)方式和方法，對(duì)舉報(bào)人給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)，使基層人行增加及時(shí)發(fā)現(xiàn)簽發(fā)空頭支票行為的渠道；z加強(qiáng)結(jié)算紀(jì)律監(jiān)督管理，建立健全結(jié)算管理體制。由人民銀行牽頭，建立支付結(jié)算糾紛調(diào)解機(jī)制，同時(shí)通過實(shí)行不良支付行為社會(huì)舉報(bào)制度、銀行機(jī)構(gòu)定期檢查報(bào)告制度、不良支付行為處罰制度等系列規(guī)章制度，促使銀行、單位和個(gè)人嚴(yán)格遵守支付結(jié)算紀(jì)律，維持正常的支付結(jié)算秩序；3．加強(qiáng)對(duì)空頭支票的業(yè)務(wù)管理。進(jìn)一步明確商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)空頭支票行為后的權(quán)利與義務(wù)，對(duì)于不履行空頭支票報(bào)告義務(wù)的商業(yè)銀行，應(yīng)給予經(jīng)濟(jì)處罰，可適當(dāng)提高商業(yè)銀行出票行提取處罰手續(xù)費(fèi)比率，進(jìn)一步維護(hù)持票人的合法權(quán)益；4．應(yīng)用新的科技手段，提高支付結(jié)算監(jiān)管水平。加強(qiáng)科技應(yīng)用能力，不斷提高支付結(jié)算監(jiān)管科技含量，充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)資源強(qiáng)化對(duì)支付結(jié)算的管理，實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算監(jiān)管的現(xiàn)代化，主動(dòng)適應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并不斷引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行結(jié)算創(chuàng)新，加快資金周轉(zhuǎn)。

(四)加強(qiáng)支付結(jié)算安全管理。要認(rèn)真貫徹中國人民銀行近幾年來出臺(tái)的關(guān)于加強(qiáng)支付結(jié)算安全管理的各項(xiàng)措施；加強(qiáng)落實(shí)內(nèi)控制度，強(qiáng)化相互制約和事后監(jiān)督；研究制定統(tǒng)一通用的支付密碼業(yè)務(wù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步明確和規(guī)范其使用范圍，實(shí)現(xiàn)客戶一機(jī)通用，保障銀行和客戶的資金安全；加強(qiáng)對(duì)基層臨柜人員的教育和培訓(xùn)，提高他們對(duì)重要的支付結(jié)算憑證及票據(jù)真?zhèn)蔚淖R(shí)別能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高案件堵截率；針對(duì)目前偽造票據(jù)進(jìn)行詐騙比較嚴(yán)重的狀況，研究嚴(yán)厲打擊制造假票據(jù)的犯罪活動(dòng)的措施，確保良好的票據(jù)使用和流通環(huán)境，維護(hù)正常的支付結(jié)算秩序和市場經(jīng)濟(jì)秩序。

三、強(qiáng)化支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提升資金使用效益

現(xiàn)代支付系統(tǒng)的建立為商業(yè)銀行和金融市場提供了優(yōu)質(zhì)的支付清算服務(wù)平臺(tái)，但如何有效防范和化解支付系統(tǒng)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)成為目前支付系統(tǒng)管理工作中的重點(diǎn)。應(yīng)切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，提高風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

(一)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)督管理是防范支付風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。大小額支付系統(tǒng)運(yùn)行后，全國金融系統(tǒng)支付網(wǎng)絡(luò)連在一起，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)往往發(fā)生在支付結(jié)算環(huán)節(jié)，如果一家機(jī)構(gòu)的清算問題將會(huì)導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，蔓延到整個(gè)支付系統(tǒng)并產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)支付系統(tǒng)運(yùn)行過程的監(jiān)督和管理，是支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范框架中的核心問題，應(yīng)該把支付系統(tǒng)運(yùn)行的安全和高效作為核心公共政策目標(biāo)，采取一系列舉措來控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。同時(shí)在實(shí)施過程中，明確支付體系的監(jiān)督重點(diǎn)，強(qiáng)化事后監(jiān)督和非現(xiàn)場監(jiān)控，更多地運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，達(dá)到提高監(jiān)管，優(yōu)化服務(wù)的目的。

(二)加強(qiáng)制度建設(shè)是現(xiàn)代化支付體系建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)防范的可靠保障，應(yīng)盡快制定包括中小外資金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)、涉及所有支付系統(tǒng)參與者準(zhǔn)入、退出的管理辦法、票據(jù)交換管理辦法，完善支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，完善支付系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)和應(yīng)急機(jī)制。同時(shí)，將研究開發(fā)支付管理信息系統(tǒng)和業(yè)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，為貨幣政策提供決策依據(jù)和加強(qiáng)支付系統(tǒng)運(yùn)行的業(yè)務(wù)監(jiān)督和管理，以維護(hù)金融穩(wěn)定。

(三)在推進(jìn)支付系統(tǒng)建設(shè)的同時(shí)，完善支付系統(tǒng)的運(yùn)行維護(hù)機(jī)制，確保支付系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行成為央行的工作重點(diǎn)。加強(qiáng)系統(tǒng)安全建設(shè)是防范支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)有力的保障，在大額和小額支付系統(tǒng)全面推廣運(yùn)行的基礎(chǔ)上，不斷完善系統(tǒng)安全防范措施，提高系統(tǒng)資源的利用效率，確保系統(tǒng)的安全高效穩(wěn)定運(yùn)行。

(四)規(guī)避票據(jù)交換工作風(fēng)險(xiǎn)。目前，在票據(jù)交換工作中存在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性認(rèn)識(shí)不充分，部分交換員身兼數(shù)職等問題，票據(jù)交換員的行為不能得到有效牽制和制約，票據(jù)交換過程中手續(xù)不夠嚴(yán)密，這是同城清算中可能發(fā)生案件的一個(gè)最重要隱患。加之部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)票據(jù)知識(shí)宣傳不夠，部分客戶不知如何正確使用票據(jù)，常因收款人名稱、收款人賬號(hào)、金額有誤或者復(fù)寫憑證底聯(lián)不清造成退票或錯(cuò)匯現(xiàn)象。人民銀行要進(jìn)一步加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)常召集參加票據(jù)交換的金融機(jī)構(gòu)以座談會(huì)、聯(lián)席會(huì)等各種形式提高有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和票據(jù)交換人員識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的水平，加強(qiáng)對(duì)票據(jù)交換風(fēng)險(xiǎn)性的認(rèn)識(shí)。對(duì)票據(jù)交換風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、管理不利的清算機(jī)構(gòu)在轄區(qū)內(nèi)予以通報(bào)，直至停止其參加交換資格。

(五)加強(qiáng)賬戶管理是防范支付結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)。人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)是人民幣銀行結(jié)算賬戶管理制度的有效支撐，涉及人民銀行各級(jí)機(jī)構(gòu)和銀行所有網(wǎng)點(diǎn)。賬戶管理系統(tǒng)的建設(shè)運(yùn)行，對(duì)規(guī)范銀行結(jié)算賬戶的開立和使用、有效防范利用銀行結(jié)算賬戶套取現(xiàn)金、偷逃稅款、逃廢債務(wù)和洗錢等違法犯罪活動(dòng)，支持征信體系建設(shè)等提供了重要手段。賬戶管理系統(tǒng)擁有豐富的存款人信息資源，應(yīng)當(dāng)以完善查詢立法為基礎(chǔ)，開發(fā)專門的協(xié)助查詢功能，準(zhǔn)確獲取存款人的有關(guān)信息，為有效遏制利用銀行賬戶違規(guī)支付或從事違法犯罪活動(dòng)提供技術(shù)支持。賬戶管理系統(tǒng)依托現(xiàn)代化支付系統(tǒng)平臺(tái)，以進(jìn)一步落實(shí)銀行賬戶實(shí)名制為契機(jī)，打擊金融犯罪，提高社會(huì)信用，維護(hù)社會(huì)及金融穩(wěn)定，營造和諧、穩(wěn)健、守信的金融環(huán)境。

四、加強(qiáng)調(diào)查研究。不斷改進(jìn)支付結(jié)算管理工作

篇2

摘要：針對(duì)近年來金融“脫媒”現(xiàn)象的出現(xiàn)以及投資基金能否替代商業(yè)銀行的爭論。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)理論已不足以解釋現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心功能。從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角指出，商業(yè)銀行的核心競爭力在于管理金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中所采用的個(gè)性化工具和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。加快風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的創(chuàng)新是新時(shí)期商業(yè)銀行的生命線。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；核心功能；風(fēng)險(xiǎn)管理；新視角

引言

金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的資源配置作用。長期以來，商業(yè)銀行一直是金融機(jī)構(gòu)的主體，在各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀(jì)60年代開始，隨著證券市場的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)在所有金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占比重不斷下降。尤其值得關(guān)注的是，自1868年世界上第一只投資基金——“海外和殖民地信托”在英國誕生以來，投資基金在西方發(fā)達(dá)國家取得長足的發(fā)展。20世紀(jì)90年代以來發(fā)展勢頭更為猛烈，并對(duì)商業(yè)銀行的生存空間形成持續(xù)壓力。新世紀(jì)以來，美國投資基金的資產(chǎn)規(guī)模更是超過了長期處于金融系統(tǒng)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行。由此引發(fā)了商業(yè)銀行是否會(huì)消失，轉(zhuǎn)而由投資基金所替代的廣泛爭論。

一、對(duì)傳統(tǒng)理論的簡要梳理

商業(yè)銀行的核心價(jià)值或者說功能究竟何在，理論界眾說紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：

（一）“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能說

“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換”功能是由格利和肖在1956年發(fā)表的論文《金融中介和儲(chǔ)蓄—投資過程》以及托賓在1963年發(fā)表的論文《作為貨幣創(chuàng)造者的商業(yè)銀行》中提出并作出論述的。他們認(rèn)為各種金融中介都是為財(cái)富擁有者提供資金組合，并通過競爭獲得自身在市場中的發(fā)展空間，各種金融中介在開展金融業(yè)務(wù)時(shí)，都必須盡可能滿足儲(chǔ)蓄者與投資者的偏好，這種競爭的方式或滿足的方式就是進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換。不同的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過滿足支付要求而提供負(fù)債。

（二）“降低交易成本”功能說

1976年喬治·本斯頓和小柯利福德·斯密斯在發(fā)表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應(yīng)為金融中介理論分析的核心內(nèi)容。他們認(rèn)為，金融產(chǎn)品的制造取決于其未來銷售價(jià)格能否彌補(bǔ)該產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)的直接成本和機(jī)會(huì)成本。金融中介之所以能夠制造適應(yīng)上述特殊要求的金融產(chǎn)品，是因?yàn)樗腥髢?yōu)勢：其一，專業(yè)化生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產(chǎn)品種類、消費(fèi)者偏好之間有一定的內(nèi)在關(guān)系，技術(shù)和消費(fèi)者偏好的變化將使成本發(fā)生變化，從而促使商業(yè)銀行調(diào)整產(chǎn)品，因此，降低交易成本將是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

（三）“信息處理”功能說

20世紀(jì)70年代，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，對(duì)分析金融機(jī)構(gòu)存在和功能的視角產(chǎn)生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對(duì)稱、金融結(jié)構(gòu)與金融中介》分析了事前信息不對(duì)稱的影響，認(rèn)為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號(hào)的企業(yè)內(nèi)部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產(chǎn)組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發(fā)表的經(jīng)典論文《金融中介與監(jiān)督》中分析了事后信息不對(duì)稱問題，認(rèn)為只有借款人能夠無成本地獲得投資的最終結(jié)果，才會(huì)使金融合同對(duì)具體借款人活動(dòng)適用的約束降低。

二、對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行功能理論的重新認(rèn)識(shí)

（一）對(duì)信用中介功能的再認(rèn)識(shí)

信用中介功能是指促進(jìn)資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資金融通過程中所涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三大類。由于金融風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)性、市場主體風(fēng)險(xiǎn)偏好程度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性、金融風(fēng)險(xiǎn)的可單獨(dú)交易性，以及學(xué)習(xí)成本和時(shí)間成本的上升超過信息成本的下降，市場主體對(duì)金融機(jī)構(gòu)管理金融風(fēng)險(xiǎn)的需求是不斷增加的。

（二）對(duì)支付中介功能的再認(rèn)識(shí)

支付中介功能是指銀行客戶進(jìn)行現(xiàn)金收付或存款劃轉(zhuǎn)的功能。雖然支付中介功能對(duì)于整個(gè)社會(huì)來說是至關(guān)重要的，但它本身為商業(yè)銀行帶來的收入只占極小比例。美國所有商業(yè)銀行存款賬戶服務(wù)費(fèi)收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢之中，但其絕對(duì)水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個(gè)成本中心，而不是利潤中心。銀行提供支付中介服務(wù)是因?yàn)樗苁广y行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。

（三）對(duì)信用創(chuàng)造功能的再認(rèn)識(shí)

信用創(chuàng)造功能是商業(yè)銀行通過其存款和貸款業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出數(shù)倍于原始存款的派生存款的功能。實(shí)際上，信用創(chuàng)造只是銀行從事存貸款業(yè)務(wù)的一種客觀結(jié)果，而不是其主動(dòng)追求的一種目標(biāo)。站在商業(yè)銀行的角度，也只是其管理金融風(fēng)險(xiǎn)這一核心功能從而尋求利潤過程中的的一種附屬功能。

（四）對(duì)金融服務(wù)功能的再認(rèn)識(shí)

金融服務(wù)功能是商業(yè)銀行提供除存貸款業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)的功能。大部分金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如收付、基金銷售、保險(xiǎn)銷售、基金托管等等，與支付中介業(yè)務(wù)一樣，不是單獨(dú)的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中形成的已有優(yōu)勢，投入少量的變動(dòng)成本所增設(shè)的盈利業(yè)務(wù)。可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，使得社會(huì)對(duì)銀行提供這類服務(wù)的需求處于不斷下降的趨勢之中。三、商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)——與投資基金的對(duì)比分析框架

（一）商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化工具

1.與投資基金相比，商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的突出特征是它所使用的工具——貸款是個(gè)性化的。嚴(yán)格說，銀行所發(fā)放的每一筆貸款都是根據(jù)借款人的具體需要所設(shè)計(jì)的，無論是貸款的金額、期限、利率、發(fā)放貸款時(shí)的信息依據(jù)、調(diào)查、審查、發(fā)放、回收過程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨(dú)特的未來現(xiàn)金流相對(duì)應(yīng)。這種非標(biāo)準(zhǔn)化的特征使得貸款這種工具適合于所有規(guī)模、所有類型的企業(yè)和消費(fèi)者。然而，有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化與銀行貸款的非標(biāo)準(zhǔn)化形成鮮明對(duì)照。證券的標(biāo)準(zhǔn)化存在巨額固定成本，且必須要使社會(huì)公眾普遍認(rèn)可，這使得證券融資只適用于大企業(yè)的巨額融資項(xiàng)目和成熟產(chǎn)品的融資。

2.銀行資產(chǎn)證券化的實(shí)踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過程，實(shí)質(zhì)上就是將非標(biāo)準(zhǔn)化貸款轉(zhuǎn)化成為標(biāo)準(zhǔn)化證券的過程。在貸款證券化后，銀行實(shí)際上已經(jīng)基本完成了其以非標(biāo)準(zhǔn)化方式管理風(fēng)險(xiǎn)的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。這實(shí)際上是社會(huì)分工進(jìn)一步深化的表現(xiàn)：銀行提供的是管理金融風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)，資金本身只是銀行管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具一個(gè)載體，提供資金本身并不是銀行服務(wù)的目的。

（二）商業(yè)銀行“風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)化器”的制度設(shè)計(jì)

1.從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的吸收方式來看。投資基金的機(jī)制設(shè)計(jì)就是要由基金持有人分享所有風(fēng)險(xiǎn)收益，同時(shí)直接分擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)損失，而基金管理人只能收取固定的管理費(fèi)。商業(yè)銀行的機(jī)制設(shè)計(jì)要求銀行本身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。首先，銀行以到期無條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對(duì)存款人違約，從而承擔(dān)了資金融通過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀行按約定要保證存款人隨時(shí)提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔(dān)了資金融通過程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.從商業(yè)銀行承擔(dān)“風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器”這一角色的合宜性上看，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對(duì)稱帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。銀行和基金經(jīng)理與資金盈余單位之間的關(guān)系，都是一種委托關(guān)系，委托關(guān)系的核心是激勵(lì)機(jī)制問題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)督的情況下，才能采取向人支付固定報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵(lì)機(jī)制。由于銀行的主要資產(chǎn)是非標(biāo)準(zhǔn)化、不透明的貸款。所以，風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。

3.因?yàn)闆]有考慮風(fēng)險(xiǎn)處理因素，商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和地位其實(shí)是被低估了。大部分商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)功能的業(yè)務(wù)，都沒有反映在其資產(chǎn)負(fù)債表上。例如，貸款證券化的發(fā)展使得銀行已經(jīng)通過調(diào)查、審查、設(shè)計(jì)等方式管理過風(fēng)險(xiǎn)的貸款，不再保留在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。如果仍然運(yùn)用資產(chǎn)規(guī)模來作為衡量商業(yè)銀行在金融體系中重要性的標(biāo)準(zhǔn)，必然會(huì)低估商業(yè)銀行應(yīng)該有的地位。也是近些年商業(yè)銀行功能弱化說法的一個(gè)重要原因。

結(jié)論與啟示

商業(yè)銀行的核心價(jià)值在于管理資金融通過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過商業(yè)銀行制度與投資基金制度的對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的獨(dú)特之處在于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)性化方式和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)化器的制度設(shè)計(jì)。商業(yè)銀行的未來，歸根結(jié)底取決于其管理金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，尤其是以貸款方式管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。盡管迄今為止商業(yè)銀行制度并不完美，商業(yè)銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過金融改革與創(chuàng)新來加以修正和完善。值得一提的是，不少學(xué)者通過對(duì)投資基金制度與商業(yè)銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發(fā)展趨勢的結(jié)論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對(duì)研究新時(shí)期商業(yè)銀行的發(fā)展提供了一個(gè)新的視角。結(jié)合中國的具體國情，我們可以在發(fā)展投資基金的同時(shí)積極發(fā)展商業(yè)銀行，不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，不斷地提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，做到二者兼顧。可以預(yù)見，在一個(gè)不太短的時(shí)期內(nèi)，仍將把商業(yè)銀行的改革和發(fā)展放在一個(gè)突出和重要的地位上。

參考文獻(xiàn)：

[1]代軍勛.商業(yè)銀行積極風(fēng)險(xiǎn)管理研究[M].武漢：武漢大學(xué)出版社，2006.

[2]曾康霖.一個(gè)值得關(guān)注的課題：基金的興起是否能取代商業(yè)銀行[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2002，（7）.

[3]何德旭.商業(yè)銀行制度與投資基金制度：一個(gè)比較分析框架[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（9）.

篇3

實(shí)習(xí)是一個(gè)過程，于我而言更是一種經(jīng)歷。過程意味著收獲，收獲知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和友誼。經(jīng)歷意味著開始，開始新的職業(yè)生涯和人生征途！因此，有必要對(duì)其做一總結(jié)，溫故知新，承前啟后，為在建設(shè)銀行三月有余之實(shí)習(xí)劃上句號(hào)，也為新的起點(diǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。

整個(gè)實(shí)習(xí)分為三個(gè)階段：首月，在市分行會(huì)計(jì)部綜合科和結(jié)算科，從閱讀會(huì)計(jì)制度匯編和分析財(cái)務(wù)報(bào)表著手，重點(diǎn)了解建設(shè)銀行會(huì)計(jì)基本制度，會(huì)計(jì)核算相關(guān)流程和運(yùn)行模式，以及對(duì)公支付結(jié)算業(yè)務(wù)的基本制度和相關(guān)流程；次月，在渝中支行公司部和個(gè)銀部，從了解各種主要資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的流程出發(fā)，重點(diǎn)領(lǐng)會(huì)建行各項(xiàng)內(nèi)控制度在具體業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)中的體現(xiàn)和運(yùn)用，尤其關(guān)注信貸業(yè)務(wù)流程和各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施；最后月余時(shí)間，分別在觀音巖分理處和渝中支行營業(yè)部，通過對(duì)記帳、復(fù)核、交換、信貸、出納、個(gè)人理財(cái)、銀保、銀證等柜臺(tái)相關(guān)崗位業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)，更為直接的觀察到各種業(yè)務(wù)的工作流程尤其會(huì)計(jì)核算，以及建行基層分支機(jī)構(gòu)日常運(yùn)營情況，更在成功轉(zhuǎn)型的觀音巖分理處體會(huì)到了有效的制度帶來的秩序與效率。期間，還先后參加了局機(jī)關(guān)年中工作會(huì)議及金融機(jī)構(gòu)公司治理、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、三大模塊等方面的培訓(xùn)，開闊了視野，增長了見識(shí)，也對(duì)銀行監(jiān)管工作有了初步的輪廓。

實(shí)習(xí)期間，次貸危機(jī)愈演愈烈，從“兩房”托管到巨人雷曼轟然倒下，發(fā)端于華爾街的金融海嘯正迅速席卷全球。雖然得益于銀監(jiān)會(huì)卓有成效的工作，尤其所倡導(dǎo)和指引的逆周期建設(shè)，使得我國銀行金融體系總體上保持了穩(wěn)定和對(duì)次貸危機(jī)的“免疫”。但覆巢之下豈有完卵，在全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融無國界的國際環(huán)境下，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)亦難完全獨(dú)善其身：四大行投資次貸虧損，更值得擔(dān)憂的是，中國金融業(yè)面臨著迅速惡化的外部宏觀經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，運(yùn)營環(huán)境驟然變差；當(dāng)前，房地產(chǎn)業(yè)調(diào)整帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑和宏觀政策壓縮利潤空間都已經(jīng)迫在眉睫，銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。張瑞敏的成功秘籍是“向失敗學(xué)習(xí)、向成功學(xué)習(xí)、向競爭對(duì)手學(xué)習(xí)”，次貸危機(jī)給我們提供了一面檢查和完善我國金融監(jiān)管體系的鏡子。因此，對(duì)于美國等發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管如何失靈，以及如何提高我國銀行監(jiān)管有效性的思考就一直貫穿在實(shí)習(xí)過程中。

雖然關(guān)于此次金融動(dòng)蕩的原因可謂眾說紛紜，例如超前消費(fèi)的長期積累、金融領(lǐng)域激勵(lì)制度的扭曲、金融創(chuàng)新領(lǐng)域普遍存在的道德風(fēng)險(xiǎn)和欺詐、表外業(yè)務(wù)信息披露的不充分等等，但是各國監(jiān)管當(dāng)局沒有阻止這些現(xiàn)象的產(chǎn)生和蔓延在我看來才是問題的根源所在。一方面，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，在帶來市場效率的同時(shí)也帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。而監(jiān)管體制沒有跟上金融創(chuàng)新的步伐，在過度相信市場自我監(jiān)管能力的思維下，沒有處理好安全和效率的平衡。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不但沒有在信息披露等方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，使得金融衍生品不但游離于金融監(jiān)管之外，而且也缺乏有效的市場監(jiān)督；而且缺乏對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的深入研究，尤其是對(duì)可能引起系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性的產(chǎn)品的重視不夠，沒有深入分析和評(píng)估這些金融衍生產(chǎn)品可能給監(jiān)管體系帶來的隱患。另一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏全面嚴(yán)格監(jiān)管的激勵(lì)，因?yàn)閷?shí)施嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理程序會(huì)提高服從成本，從而降低本國金融業(yè)的競爭力，同時(shí)使得一些金融機(jī)構(gòu)可能將部分業(yè)務(wù)向某些監(jiān)管寬松的地區(qū)轉(zhuǎn)移（本人博士論文研究的就是規(guī)制、管制或者監(jiān)管競爭，只不過研究是環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域）。

在我國，銀行業(yè)的資產(chǎn)約占全部金融資產(chǎn)的九成以上，經(jīng)濟(jì)增長在很大程度上依賴于銀行業(yè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。通過實(shí)習(xí)期間對(duì)國際上銀行監(jiān)管理論的新發(fā)展，次貸危機(jī)所暴露出來的國外銀行監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以及我國商業(yè)銀行監(jiān)管歷史現(xiàn)狀的學(xué)習(xí)，結(jié)合對(duì)建行內(nèi)控制度，尤其是相關(guān)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的工作流程以及主要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)措施的了解；我意識(shí)到，當(dāng)前銀行監(jiān)管雖然取得了巨大成就，但是也存在多方面的缺陷和不足，有必要予以改進(jìn)和完善。首先，新的銀行監(jiān)管理念和技術(shù)的運(yùn)用，雖然監(jiān)管理念經(jīng)歷了從重市場準(zhǔn)入管理到重持續(xù)性監(jiān)管，重合規(guī)性監(jiān)管到以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為中心，重外部監(jiān)管到強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)部控制，但是這些理念要在實(shí)踐中得以有效運(yùn)用尚需完善非現(xiàn)場監(jiān)管技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)以及信用衍生品監(jiān)管技術(shù)上。其次，金融監(jiān)管體系的完善，當(dāng)前人行和銀監(jiān)在監(jiān)管主體職責(zé)上存在不明確的地方。而隨著金融控股公司，銀保、銀證以及外資銀行進(jìn)入，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)出現(xiàn)并必將成為金融業(yè)發(fā)展趨勢，傳統(tǒng)金融子市場的界限已經(jīng)淡化，跨市場金融產(chǎn)品日益普遍。因此，跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作日趨重要，不同監(jiān)管部門之間更好和更緊密地監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作勢在必行。其三，提高信息供給質(zhì)量。信息是決定監(jiān)管有效性的關(guān)鍵，信息供給不足會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管的高成本和低效率，目前存在信息缺乏規(guī)范的信息披露制度和信息披露不統(tǒng)一（如會(huì)計(jì)制度的差異，是否上市），信息披露失真等現(xiàn)象。信息質(zhì)量不高將直接影響直接監(jiān)管，以及通過市場、中介組織和大眾傳媒等非正式渠道監(jiān)管的有效性。第四，矯枉不能過正，也不能因噎廢食。當(dāng)前在次貸危機(jī)的陰影下人們更關(guān)注的是金融安全，但不能因此弱化銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)的盈利目的。在理論和實(shí)踐上都必須效率與穩(wěn)定并重，在二者的平衡中提高監(jiān)管的有效性。次貸危機(jī)給我們提供了一個(gè)很好的強(qiáng)大自己和增強(qiáng)在國際金融領(lǐng)域話語權(quán)的機(jī)會(huì)。我們應(yīng)該進(jìn)一步深化金融企業(yè)改革，推動(dòng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，加強(qiáng)金融體系核心競爭力建設(shè)。其中最重要的是要形成穩(wěn)定的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，并在此基礎(chǔ)上形成有在自身特色的企業(yè)愿景和企業(yè)文化，這是一家銀行的成敗和是否能夠長生不衰的根本。

篇4

【摘要】對(duì)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行供應(yīng)鏈（SC） 式整合，并注重SC 的資金流管理對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文基于SC 和財(cái)務(wù)管理的全面系統(tǒng)整合，探討產(chǎn)業(yè)集群的SC 式整合和SC 資金流優(yōu)化過程中的決策問題，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)三層次相關(guān)主體的多階段聯(lián)合定性決策模型。在此基礎(chǔ)上，將產(chǎn)業(yè)集群、SC 及財(cái)務(wù)活動(dòng)的相關(guān)決策問題都具體化并集中于集群式SC 財(cái)務(wù)決策問題，由此建立定量化的集群式SC 財(cái)務(wù)決策優(yōu)化模型，并探討集群式SC內(nèi)部協(xié)調(diào)優(yōu)化問題。

關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈（SC） 式整合；資金流優(yōu)化；集群式SC；財(cái)務(wù)決策

【基金項(xiàng)目】本論文是紹興市哲社科“十二五”規(guī)劃2014 年度重點(diǎn)課題“產(chǎn)業(yè)集群背景下紹興紡織供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)決策研究”的研究成果（125J103）。

【作者簡介】曾麗萍，紹興職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，碩士，研究方向：供應(yīng)鏈管理、財(cái)務(wù)管理。

一、引言

經(jīng)濟(jì)發(fā)展到不同階段，需要相應(yīng)的管理技術(shù)和水平與其相匹配，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展也不例外。我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群的形成與初級(jí)發(fā)展大多依賴于地理區(qū)位、自然資源、勞動(dòng)力、市場需求等天然的要素稟賦優(yōu)勢，管理技術(shù)和水平似乎并不重要。隨著這些比較優(yōu)勢的逐步喪失和外部環(huán)境的變遷，集群中的企業(yè)意識(shí)到必須致力于提高生產(chǎn)效率、降低成本、改進(jìn)整個(gè)工藝流程、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提供個(gè)性化服務(wù)等，才能獲得持續(xù)發(fā)展，而這些都需要借助各種現(xiàn)代的管理理論如JIT（即Just In Time，準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)方式）、企業(yè)再造理論、全面質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和技術(shù)，如MRP （即Material Requirement Plan?ning，物料需求計(jì)劃）、MRPⅡ （即制造資源計(jì)劃）、erp （即Enterprise Resource Planning，企業(yè)資源計(jì)劃） 等管理系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)。此時(shí)，集群內(nèi)的企業(yè)注重的仍是自身業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)。如今，產(chǎn)業(yè)集群在持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)的實(shí)踐中，意識(shí)到僅僅依靠業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)帶來的利潤增長空間逐步縮減，靠單個(gè)企業(yè)的力量難以突破發(fā)展困境。因此，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)分散的企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈（即SupplyChain，簡稱SC） 式整合，并注重SC的資金流管理對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文將應(yīng)用SC管理和財(cái)務(wù)管理理論，在對(duì)兩者進(jìn)行系統(tǒng)整合的基礎(chǔ)上，探討在集群內(nèi)進(jìn)行SC式整合并優(yōu)化SC資金流的財(cái)務(wù)決策問題。

二、SC管理與財(cái)務(wù)管理整合之文獻(xiàn)綜述

財(cái)務(wù)管理和SC管理基于它們共同的內(nèi)容（資金流） 和相似的目標(biāo)（前者目標(biāo)為相關(guān)者利益最大化，后者目標(biāo)是SC整體效益最大化），具有天然的粘合性，在國內(nèi)外，不管理論研究還是實(shí)踐應(yīng)用，它們都已在一定程度上交叉融合。

（一） SC管理與財(cái)務(wù)管理整合之理論研究成果

在理論研究方面，既有基于SC 的融資、投資、營運(yùn)（存貨、應(yīng)收款、現(xiàn)金）、分配等方面的研究，又有SC環(huán)境下的預(yù)算、決策、績效評(píng)價(jià)研究；既有定性分析，又有定量研究；既有一般性的理論闡述，又有針對(duì)特定行業(yè)或企業(yè)的實(shí)證研究。但大部分研究是基于SC視角對(duì)某一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)或財(cái)務(wù)管理的某一個(gè)環(huán)節(jié)的局部研究，而關(guān)于SC和財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)整合研究并不多。

在國內(nèi)，陳良華①于2000年率先進(jìn)行了SC管理下企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)過程重組研究，將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)、預(yù)算管理從傳統(tǒng)以企業(yè)為邊界延伸至整個(gè)SC，為財(cái)務(wù)研究提供了新的視角即SC視角；馮巧根（2001） 提出了基于SC的財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)；楊紹輝（2005）、賀碧云和吳先金（2006） 等探討了財(cái)務(wù)SC的流程設(shè)計(jì)；周傳麗（2008） 提出了SC財(cái)務(wù)目標(biāo)為集合體收益最大化與主體利益最優(yōu)化；楊健（2009） 構(gòu)建了財(cái)務(wù)SC管理模塊，包括采購與付款管理模塊、存貨與倉儲(chǔ)管理模塊、銷售與收款管理模塊、財(cái)務(wù)SC關(guān)系管理模塊；江其玟和胡幽研（2009） 構(gòu)建了基于SC理論的營運(yùn)資金管理概念模型；王娟（2010） 構(gòu)建了基于SC管理的財(cái)務(wù)管理模式的基礎(chǔ)模型。

在國外，對(duì)財(cái)務(wù)管理和SC管理整合的研究主要集中于財(cái)務(wù)SC。基倫聯(lián)合公司（Killen&Associ?ate，Inc，2001） 提出了財(cái)務(wù)SC （FSC） 概念：它是代表與現(xiàn)金流通有關(guān)的所有交易活動(dòng)，從客戶下訂單、沖賬到買方付款，其功用與實(shí)體或物資的SC 同等重要，是SC 實(shí)物鏈條的同步支持系統(tǒng)。SAP研究院（2002） 認(rèn)為，財(cái)務(wù)SC是比ERP系統(tǒng)更為高效的SC整合工具，其優(yōu)勢是能將財(cái)務(wù)鏈條沿著SC關(guān)系鋪開，更有助于企業(yè)外部業(yè)務(wù)處理。此時(shí)，財(cái)務(wù)SC還是基于信息化和自動(dòng)化的財(cái)務(wù)流程。

隨著研究的深入，財(cái)務(wù)SC的概念外延被大大拓展了。C.Read，H.Scheuermann等② （2005） 提出財(cái)務(wù)SC包含著直接影響現(xiàn)金流和營運(yùn)資本的流程與交易，它是從SC或購買者的選擇出發(fā)，通過支付流程、信息報(bào)告和分析以及現(xiàn)金流預(yù)測進(jìn)一步向外延伸的財(cái)務(wù)（金融） 活動(dòng)和資源鏈條。Killen &Associate Inc（2000） 提出財(cái)務(wù)SC的運(yùn)行要素有兩個(gè)：交易關(guān)系和交易流量。交易關(guān)系不僅包括節(jié)點(diǎn)企業(yè)彼此之間產(chǎn)品或服務(wù)的買賣關(guān)系，還包括節(jié)點(diǎn)企業(yè)彼此之間的金融交易關(guān)系，例如供應(yīng)商為制造商提供短期銀行信貸的擔(dān)保關(guān)系。交易流量則是指節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間產(chǎn)品、服務(wù)或資金融通的數(shù)量以及相應(yīng)的信息和票據(jù)流量。交易關(guān)系產(chǎn)生交易流量，交易關(guān)系和交易流量沿著SC延伸就形成了財(cái)務(wù)SC。此外， F.R.Boucher ③ （2002）、S.U.Rahmen ④（2006） 等還探討了財(cái)務(wù)SC信息架構(gòu)。

（二） SC管理與財(cái)務(wù)管理整合之實(shí)踐應(yīng)用現(xiàn)狀

關(guān)于財(cái)務(wù)管理與SC整合在實(shí)踐應(yīng)用方面的最佳體現(xiàn)就是ERP軟件，不管是國內(nèi)面向中小企業(yè)的用友、金蝶還是國外面向大企業(yè)的SAP，它們基本都已經(jīng)融入了SC管理理念，既是財(cái)務(wù)軟件，又是SC管理工具。尤其是SAP的財(cái)務(wù)SC管理模塊提供了十分完善的財(cái)務(wù)SC整體解決方案，并且已經(jīng)在許多大型跨國公司實(shí)踐中使用。它分為以下幾個(gè)模塊：信用管理、直接賬單、爭端管理、收款管理、集團(tuán)現(xiàn)金、資金和流動(dòng)性管理及風(fēng)險(xiǎn)管理。SAP通過一套自動(dòng)化、快速、整合的財(cái)務(wù)SC管理全新思路致力于更快地解決爭端、減少結(jié)算周期、降低賬單成本、減少壞賬損失、改善現(xiàn)金管理、優(yōu)化營運(yùn)資本、提升與客戶的關(guān)系管理等。

綜上所述，關(guān)于財(cái)務(wù)管理與SC管理的整合，現(xiàn)有研究主要集中于理念的提出、模塊的構(gòu)建、基礎(chǔ)模型的構(gòu)建、模式的研究等，尚缺全面、系統(tǒng)的定量研究。而關(guān)于財(cái)務(wù)SC，并不能算真正意義上的財(cái)務(wù)管理與SC的整合。首先，其只是SC管理和財(cái)務(wù)管理的局部整合（僅涉及籌資和營運(yùn)，而未涉及投資和分配）。其次，由于兩者的結(jié)合點(diǎn)只體現(xiàn)在日常的營運(yùn)活動(dòng)中，尚未上升到戰(zhàn)略的高度從而實(shí)現(xiàn)全過程的資金流的優(yōu)化管理，未能實(shí)現(xiàn)資源在整個(gè)SC中的優(yōu)化配置。最后，現(xiàn)有的大部分ERP軟件未能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)SC 的全部功能，在系統(tǒng)設(shè)計(jì)上，一是局限于營運(yùn)資金管理；二是只是管理信息系統(tǒng)而非決策支持系統(tǒng)，即其主要提高企業(yè)的信息化水平，而非為決策提供支持；三是在實(shí)踐應(yīng)用中遠(yuǎn)未達(dá)到理論研究水平，僅僅被應(yīng)用于提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的自動(dòng)化程度。

本文應(yīng)用現(xiàn)有的關(guān)于SC和財(cái)務(wù)管理整合的研究成果，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)三層次相關(guān)主體的多階段聯(lián)合定性決策模型，在此基礎(chǔ)上，探討集群式SC財(cái)務(wù)決策問題，建立定量的集群式SC財(cái)務(wù)決策優(yōu)化模型。

三、產(chǎn)業(yè)集群背景下SC 管理與財(cái)務(wù)管理整合之定性決策模型

根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展和決策路徑，建立三層次相關(guān)主體的多階段聯(lián)合定性決策模型（圖1）。

該模型包含產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)三個(gè)層次相關(guān)主體的決策。產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)之間的關(guān)系如下：產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展有賴于對(duì)集群進(jìn)行SC式整合，把集群內(nèi)松散、無序的企業(yè)打造成許多具有競爭優(yōu)勢的SC；SC的運(yùn)作過程表現(xiàn)為各種業(yè)務(wù)活動(dòng)，由于業(yè)務(wù)活動(dòng)將會(huì)直接或間接地在當(dāng)前或未來引起資金運(yùn)動(dòng)，可以假設(shè)業(yè)務(wù)活動(dòng)就是財(cái)務(wù)活動(dòng)，SC 的運(yùn)作最終表現(xiàn)為各種財(cái)務(wù)活動(dòng)。因此，產(chǎn)業(yè)集群決策體現(xiàn)為集群內(nèi)SC的決策，并且SC的業(yè)務(wù)決策與其財(cái)務(wù)決策高度統(tǒng)一。

模型將決策過程分為五個(gè)階段，每個(gè)階段都按照各層次主體的發(fā)展和決策路徑循序漸進(jìn)，并且與其他主體同階段決策無縫銜接。

各層次各階段決策內(nèi)容分析如下。

（一） 模塊一：確定目標(biāo)

確定產(chǎn)業(yè)集群、SC與財(cái)務(wù)活動(dòng)三層次的總體目標(biāo)和具體目標(biāo)，并確保三層次的目標(biāo)高度統(tǒng)一，總體目標(biāo)與特定時(shí)期的具體目標(biāo)無縫銜接。

總體目標(biāo)一般保持長期不變，并已達(dá)成共識(shí)。產(chǎn)業(yè)集群的總體目標(biāo)為持續(xù)發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級(jí)；SC的總體目標(biāo)為SC長期穩(wěn)定發(fā)展；財(cái)務(wù)活動(dòng)總體目標(biāo)為相關(guān)者利益最大化。

具體目標(biāo)反映了特定時(shí)期、特定環(huán)境下相關(guān)主體的目標(biāo)，它是總體目標(biāo)的具體化，為總體目標(biāo)服務(wù)，使其更具有可執(zhí)行性。特定時(shí)期、特定環(huán)境是指相關(guān)主體的發(fā)展階段、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府政策等。產(chǎn)業(yè)集群具體目標(biāo)有品牌建設(shè)、技術(shù)創(chuàng)新、物流園區(qū)建設(shè)等；SC具體目標(biāo)有打造核心競爭力、創(chuàng)建綠色SC、提高客戶滿意度、提高快速反應(yīng)能力等；財(cái)務(wù)活動(dòng)的目標(biāo)有收益最大化、成本最小化、風(fēng)險(xiǎn)最小化等。

三層次目標(biāo)之間的關(guān)系是產(chǎn)業(yè)集群目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

依賴于集群內(nèi)眾多SC目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，SC目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴于SC的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)（也即財(cái)務(wù)活動(dòng)）。

（二） 模塊二：方案設(shè)計(jì)

1.產(chǎn)業(yè)集群層次：基于產(chǎn)業(yè)集群目標(biāo)，提出可能的發(fā)展路徑。常見產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展路徑有工藝流程改進(jìn)、產(chǎn)品創(chuàng)新、功能創(chuàng)新、鏈條轉(zhuǎn)換等。

2.SC層次：基于SC目標(biāo)，進(jìn)行SC設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)內(nèi)容包括SC類型、合作伙伴選擇。

3.財(cái)務(wù)活動(dòng)層次：基于財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)，提出各種備選方案。

（三） 模塊三：方案選擇

1.產(chǎn)業(yè)集群層次：選擇最有效的發(fā)展路徑。

2.SC層次：選擇最優(yōu)的類型和合作伙伴。

3.財(cái)務(wù)活動(dòng)層次：選擇最優(yōu)的方案，即進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。

三者之間的關(guān)系是產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展路徑影響且依賴SC設(shè)計(jì)，SC設(shè)計(jì)影響且依賴財(cái)務(wù)決策。在進(jìn)行SC設(shè)計(jì)時(shí)，需要遵循預(yù)期的發(fā)展路徑，在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，需要考慮預(yù)期的SC設(shè)計(jì)；產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展路徑的實(shí)現(xiàn)需要依賴集群內(nèi)眾多SC 的有效設(shè)計(jì)；SC 的有效設(shè)計(jì)依賴于SC 內(nèi)多層次的財(cái)務(wù)決策。

綜上所述，前三個(gè)模塊集中于財(cái)務(wù)決策，因此第四部分將對(duì)財(cái)務(wù)決策進(jìn)行定量化研究。

（四） 模塊四：方案實(shí)施

此階段主要是對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展、SC 的運(yùn)作、財(cái)務(wù)活動(dòng)的實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督和控制，確保決策方案的有效執(zhí)行。決策內(nèi)容包括確定實(shí)際與預(yù)期是否存在顯著偏差、偏差的原因及影響、是否對(duì)偏差進(jìn)行糾正及如何糾正、是否修訂目標(biāo)。

（五） 模塊五：方案評(píng)價(jià)

此階段主要是對(duì)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r、SC運(yùn)作狀況、財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)施結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，具體決策內(nèi)容有確定評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法、進(jìn)行績效評(píng)價(jià)（效率和效果）、分析總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)、對(duì)相關(guān)目標(biāo)進(jìn)行修訂。

四、集群式SC 財(cái)務(wù)決策

（一） 集群式SC財(cái)務(wù)決策思路及特點(diǎn)

基于前文分析，產(chǎn)業(yè)集群、SC及財(cái)務(wù)活動(dòng)具有天然的耦合性，產(chǎn)業(yè)集群、SC及財(cái)務(wù)活動(dòng)的相關(guān)決策問題都具體化并集中于財(cái)務(wù)決策問題，產(chǎn)業(yè)集群和SC進(jìn)行耦合形成集群式SC。因此，產(chǎn)業(yè)集群的路徑選擇、SC的設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)活動(dòng)方案的選擇最終可轉(zhuǎn)化為集群式SC財(cái)務(wù)決策問題。集群式SC財(cái)務(wù)決策以財(cái)務(wù)決策作為切入點(diǎn)，通過管理財(cái)務(wù)活動(dòng)，確保SC整體最優(yōu)化。

集群式SC財(cái)務(wù)決策可分為外部決策和內(nèi)部決策。外部決策將集群式SC作為一個(gè)整體，不考慮內(nèi)部節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的交易和活動(dòng)，僅考慮與外部的交易活動(dòng)，決策目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)集群式SC整體價(jià)值最大化；內(nèi)部決策需要充分考慮內(nèi)部節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的交易活動(dòng)，決策目標(biāo)是確保SC整體收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)部節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的有效分配，真正實(shí)現(xiàn)SC節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的利益同享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

核心企業(yè)是集群式SC決策的主導(dǎo)者。集群式SC財(cái)務(wù)決策主體是集群式SC，包括SC中的核心企業(yè)和節(jié)點(diǎn)企業(yè)，因此，決策過程是相關(guān)主體的動(dòng)態(tài)博弈過程，為了實(shí)現(xiàn)整體最優(yōu)化和利益的合理分配，核心企業(yè)應(yīng)成為決策（至少是外部決策） 的主導(dǎo)者。

集群式SC財(cái)務(wù)決策是多階段、多目標(biāo)決策。

集群式SC財(cái)務(wù)決策的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)SC整體價(jià)值最大化，在每一次決策時(shí)，不能僅僅考慮某單一財(cái)務(wù)活動(dòng)效益最大化，而是要考慮與其相關(guān)的前后財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況，例如在進(jìn)行投資項(xiàng)目方案選擇時(shí)，需要考慮項(xiàng)目整個(gè)生命周期內(nèi)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)。集群式SC財(cái)務(wù)決策涉及多個(gè)主體、多項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)，因此，在不同發(fā)展階段，針對(duì)不同的主體、不同的財(cái)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)有不同的具體決策目標(biāo)。

（二） 集群式SC模型構(gòu)建思路

1.以項(xiàng)目對(duì)相關(guān)系列財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行歸集。基于前文分析，集群式SC財(cái)務(wù)決策對(duì)象是系列相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，為了便于模型的建立，將這系列相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)作為一個(gè)項(xiàng)目，將項(xiàng)目生命周期內(nèi)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)作為一個(gè)整體進(jìn)行決策。對(duì)制造企業(yè)，常見的財(cái)務(wù)活動(dòng)可以歸集為以下項(xiàng)目：籌資項(xiàng)目、投資項(xiàng)目、存貨項(xiàng)目、分配項(xiàng)目。

2.將所有決策目標(biāo)統(tǒng)一為項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值最大化。針對(duì)某一項(xiàng)財(cái)務(wù)決策，往往涉及多個(gè)決策目標(biāo)，既有貨幣化、可計(jì)量的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又有非貨幣化、不可計(jì)量的非經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這些目標(biāo)雖然相互作用和矛盾，增加了決策的難度和復(fù)雜性，但它們都指向價(jià)值最大化這一終極目標(biāo)，即決策所選方案會(huì)帶來最大的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值。為簡化決策過程，將所有決策目標(biāo)都統(tǒng)一為項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值最大化。

所謂項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量，通過以下幾步來表述：首先，項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量指項(xiàng)目實(shí)施當(dāng)前或未來所帶來的現(xiàn)金凈流量，現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量。項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量指此項(xiàng)目引起的增量現(xiàn)金凈流量，需將此項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流量與其他活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量分離，前者是決策相關(guān)因素，后者是決策無關(guān)因素。其次，現(xiàn)值表明這一指標(biāo)考慮了資金時(shí)間價(jià)值，它指應(yīng)用一定的折現(xiàn)率將不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的現(xiàn)金流量折算到?jīng)Q策當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的金額，如果項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量延續(xù)時(shí)間不長（一般不超過1年），則不需要折現(xiàn)，將各時(shí)點(diǎn)金額直接相加即可。再次，由于決策肯定發(fā)生在項(xiàng)目實(shí)施之前，項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流量金額、時(shí)點(diǎn)需要預(yù)測獲得，預(yù)測結(jié)果存在不確定性。因此，在對(duì)指標(biāo)的計(jì)算時(shí)需要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。

（三） 集群式SC財(cái)務(wù)決策模型構(gòu)建

集群式SC財(cái)務(wù)決策包括兩個(gè)層次，第一個(gè)層次是外部決策，第二個(gè)層次是內(nèi)部決策。

1.外部決策。建立如下集群式SC整體優(yōu)化模型。

目標(biāo)函數(shù)：項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值最大化。

約束函數(shù)：資金約束、收益約束、風(fēng)險(xiǎn)約束、其他約束。

決策變量：所有影響項(xiàng)目現(xiàn)金流量的變量。

（1） 函數(shù)及變量說明。①項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量。項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量=項(xiàng)目現(xiàn)金流入量-項(xiàng)目現(xiàn)金流出量。項(xiàng)目現(xiàn)金流入量指項(xiàng)目生命周期內(nèi)各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流入量，不包括節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的現(xiàn)金流入量。一般指此項(xiàng)目向市場提供最終產(chǎn)品所取得的銷售收入。項(xiàng)目現(xiàn)金流出量指項(xiàng)目生命周期內(nèi)各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流出量，不包括節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的現(xiàn)金流出量。一般指各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)為此項(xiàng)目在相應(yīng)時(shí)期的現(xiàn)金流出。②約束函數(shù)。資金約束：各節(jié)點(diǎn)企業(yè)對(duì)項(xiàng)目的投入不超過該節(jié)點(diǎn)企業(yè)的預(yù)期投入；項(xiàng)目總投入不超過總的預(yù)期投入。收益約束：期望收益率不小于SC要求的最低期望收益率；期望風(fēng)險(xiǎn)凈收益不小于0。風(fēng)險(xiǎn)約束：預(yù)期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平不大于SC可以承受的或可接受的水平，可以用標(biāo)準(zhǔn)差表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平。其他約束：利于SC的長期穩(wěn)定發(fā)展。例如，客戶滿意度達(dá)到SC 要求的最低標(biāo)準(zhǔn)；研發(fā)投入不能低于一定的標(biāo)準(zhǔn)。

（2） 模型應(yīng)用及求解。①確定備選項(xiàng)目方案。以核心企業(yè)為主導(dǎo)，在所有成員充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，確定各種可能的備選方案。②預(yù)測備選方案的增量現(xiàn)金流入量與流出量，并計(jì)算出增量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值。③評(píng)價(jià)備選方案是否滿足各約束函數(shù)，所有滿足約束函數(shù)的方案都為可行方案。④所有可行方案中，增量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值最大的即為最優(yōu)方案。

（3） 模型輸出結(jié)果。項(xiàng)目總成本及各節(jié)點(diǎn)企業(yè)付出的成本、項(xiàng)目總收益、各節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的內(nèi)部交易量。

2.集群式SC內(nèi)部協(xié)調(diào)優(yōu)化。

（1） 確定集群式SC中相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)應(yīng)享有的項(xiàng)目收益。將項(xiàng)目凈收益在集群式SC相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間進(jìn)行合理分配，是集群式SC內(nèi)部的協(xié)調(diào)優(yōu)化過程，也是集群式SC穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。在進(jìn)行收益分配時(shí)，需考慮相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)為此項(xiàng)目付出的成本、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)程度，還需考慮一些間接因素如相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的生產(chǎn)效率、技術(shù)狀況、在集群式SC中的地位、核心競爭力、產(chǎn)品的獨(dú)特性及不可替代性等。

（2） 確定項(xiàng)目內(nèi)部交易價(jià)格。項(xiàng)目內(nèi)部交易價(jià)格指項(xiàng)目涉及到的集群式SC相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的交易價(jià)格。通過集群式SC整體優(yōu)化模型，可以獲得相應(yīng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的成本；上面（1） 確定了相應(yīng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)應(yīng)得的項(xiàng)目收益。因此，根據(jù)以下公式：各節(jié)點(diǎn)企業(yè)享有的項(xiàng)目收益＝節(jié)點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值－節(jié)點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值，即可求出相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間的交易總額，進(jìn)而求出交易價(jià)格。

在具體求解過程中，往往不可能是一步到位的，需要集群式SC相關(guān)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間不斷協(xié)調(diào)，調(diào)整各個(gè)參數(shù)或函數(shù)關(guān)系式，并代入模型計(jì)算，直到求得最優(yōu)的解或使各方都滿意的解為止。對(duì)于比較復(fù)雜的項(xiàng)目，求解需要借助計(jì)算機(jī)及相關(guān)軟件才能完成。

五、小結(jié)

本文將SC管理與財(cái)務(wù)管理進(jìn)行整合，以產(chǎn)業(yè)集群、SC、財(cái)務(wù)活動(dòng)三層次主體的發(fā)展和決策為路徑，構(gòu)建定性決策模型，使三層次的決策實(shí)現(xiàn)無縫銜接。在此基礎(chǔ)上，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群、SC及財(cái)務(wù)活動(dòng)的相關(guān)決策問題都具體化并集中于財(cái)務(wù)決策問題，建立了定量化的集群式SC財(cái)務(wù)決策優(yōu)化模型和內(nèi)部協(xié)調(diào)優(yōu)化思路。

本文的研究首先為產(chǎn)業(yè)集群的持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了思路和對(duì)策，同時(shí)也拓展了SC管理和財(cái)務(wù)管理的視野，使SC研究視角從過去主要關(guān)注物流、信息流轉(zhuǎn)到關(guān)注資金流，以優(yōu)化資金流為出發(fā)點(diǎn)來優(yōu)化物流和信息流；其次使財(cái)務(wù)管理由過去主要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)問題轉(zhuǎn)到關(guān)注整個(gè)SC的財(cái)務(wù)問題，并站在SC的角度來組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、優(yōu)化配置資源，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理和SC管理的共同目標(biāo)。

本文關(guān)于集群式SC財(cái)務(wù)決策優(yōu)化模型只是提供了思路和一般性的模型，對(duì)于模型在具體項(xiàng)目中的應(yīng)用，受篇幅限制，沒有一一列舉。關(guān)于一些復(fù)雜項(xiàng)目的模型求解以及涉及非經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的約束函數(shù)如何量化，有待進(jìn)一步研究。

注釋

①陳良華2000 年率先進(jìn)行了供應(yīng)鏈管理下企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)過程重組研究（國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目79970095），參見《供應(yīng)鏈管理下企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)過程重組研究》，《審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究》，2008 年第6 期，第111 頁。

②③④轉(zhuǎn)引自Ferguson．Renee．Boucher.SAP closes billing cycleeWeek 15306283[EB/OL].10／21／2002.

參考文獻(xiàn)

[1]馮巧根.基于供應(yīng)鏈的競爭財(cái)務(wù)分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理,2001,117(7):46-49.

[2]楊紹輝.從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式看供應(yīng)鏈融資服務(wù)[J].物流管理,2005,(10):179-183.

[3]賀碧云,吳先金.財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈模型的構(gòu)建及其實(shí)施環(huán)境[J].財(cái)會(huì)通訊,2006,(4):77-78.

[4]周傳麗.基于相關(guān)利益導(dǎo)向的藥品分銷供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)目標(biāo)[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2008,(6):49-54.

[5]楊健.財(cái)務(wù)管理信息化視角下財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈研究[J].財(cái)會(huì)通訊·綜合(上),2009,(l2):51-52.

[6]江其玟,胡幽研.基于供應(yīng)鏈理論的營運(yùn)資金管理模型構(gòu)建[J].財(cái)會(huì)月刊,2009,34(12 月上旬):4.

[7]王娟.基于供應(yīng)鏈視角下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式研究[D].蘇州:蘇州大學(xué),2010.

[8]Killen＆Associate.Inc.Optimizing the Financial Supply Chain[J].Research Paper,Oct,2001.